某某某高速公路豫魯界至范縣段PPP項(xiàng)目物評(píng)及財(cái)評(píng)報(bào)告

PPPPAGE\*ROMANIIIPAGE\*ROMANIII目 錄項(xiàng)目基礎(chǔ)信息 1項(xiàng)目背景 1項(xiàng)目概況 2總體情況 2項(xiàng)目建設(shè)必要性 3項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo) 8采用PPP模式的必要性 10產(chǎn)出說(shuō)明 12運(yùn)作方式 12回報(bào)機(jī)制 13超額利潤(rùn)分配 14風(fēng)險(xiǎn)分配框架 15風(fēng)險(xiǎn)分配原則 15風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與分析 16風(fēng)險(xiǎn)分配框架 19項(xiàng)目效益分析 20效益分析方案比選 20可行性缺口補(bǔ)助比選方案 20方案對(duì)比 21推薦補(bǔ)助模式 22項(xiàng)目投融資方案 24項(xiàng)目資本金 24征地拆遷 24地方政府建設(shè)與運(yùn)營(yíng)補(bǔ)助資金 24項(xiàng)目貸款 24年度投資計(jì)劃 24本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)所需數(shù)據(jù) 25評(píng)價(jià)參數(shù) 25費(fèi)用識(shí)別 25收入識(shí)別 26財(cái)務(wù)測(cè)算結(jié)果 27物有所值評(píng)價(jià) 29評(píng)價(jià)內(nèi)容及思路 29物有所值定性分析 30定性分析目的 30專(zhuān)家評(píng)分法 32物有所值定量分析 36定量分析參數(shù) 36公共部門(mén)比較值（PSC值） 37PPP值 39物有所值量值和指數(shù) 40定量分析結(jié)論 40財(cái)政承受能力論證 41項(xiàng)目指標(biāo) 41濮陽(yáng)市一般公共預(yù)算支出 42政府財(cái)政支出識(shí)別及測(cè)算 42股權(quán)投資支出 42運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出 42風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出 43配套投入支出 43財(cái)政承受能力論證 44財(cái)政承受能力論證依據(jù) 44財(cái)政支出能力評(píng)估 44行業(yè)及領(lǐng)域平衡性評(píng)估 51財(cái)政承受能力論證結(jié)論 526.附表： 53附表1交通流量及經(jīng)營(yíng)收入表附表2總成本表附表3利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表附表4財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表附表5資本金現(xiàn)金流量表附表6還本付息計(jì)劃表附表7PSC計(jì)算表附表8PPP計(jì)算表附表9財(cái)政支出測(cè)算表附表10補(bǔ)運(yùn)營(yíng)方案資本金現(xiàn)金流量表PAGE10PAGE10項(xiàng)目基礎(chǔ)信息項(xiàng)目背景某某某高速公路是某某某省高速公路網(wǎng)規(guī)劃重要組成部分，100豫魯兩省已于2010（BOT根據(jù)財(cái)政部、交通運(yùn)輸部下發(fā)的《關(guān)于在收費(fèi)公路領(lǐng)域推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式的實(shí)施意見(jiàn)》（財(cái)建[2015]111）的相關(guān)精神，對(duì)收費(fèi)不足以滿(mǎn)足社會(huì)資本或項(xiàng)目公司成本回收和合理回報(bào)的，在依法給予融資支持，項(xiàng)目沿線(xiàn)一定范圍土地開(kāi)發(fā)使用等支持措施仍不能完全覆蓋成本的，可考慮給予合理的財(cái)政補(bǔ)貼。同時(shí)，根據(jù)《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)于用戶(hù)收費(fèi)不足以覆蓋特許經(jīng)營(yíng)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)成本及合理收益的，可由政府提供可行性缺口補(bǔ)助。為此，本項(xiàng)目擬按照由政府提供可行性缺口補(bǔ)助的BOT（建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交）運(yùn)作方式開(kāi)展政府和社會(huì)資本合作。根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有（財(cái)金[2014]76）和《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）（財(cái)金[2014]113）的要求，受項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)委托，我公司負(fù)責(zé)PPP項(xiàng)目概況總體情況5.6高速公路交叉處，并與濮范高速公路順接。路線(xiàn)全長(zhǎng)379012m1159m263012m。項(xiàng)目擬按照雙向四車(chē)道（黃河橋六車(chē)道）高速公路標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，路基寬27米、設(shè)計(jì)速度120公里/小時(shí)，估算總投資約451億元（征地拆遷40億元，平均每公里造價(jià)1.2億元。圖1項(xiàng)目路線(xiàn)走向項(xiàng)目建設(shè)必要性120129126線(xiàn)和若干聯(lián)絡(luò)線(xiàn)組成，總規(guī)模約8070公里，其中主線(xiàn)約7486公里，聯(lián)絡(luò)線(xiàn)及城市環(huán)線(xiàn)約584公里。本項(xiàng)目位于濮陽(yáng)市臺(tái)前縣和范縣，是臺(tái)前至輝縣高速公路的組成部分，是某某某省高速公路網(wǎng)12條東西橫向通道之一。根據(jù)《山東省高速公路網(wǎng)中長(zhǎng)期規(guī)劃》，預(yù)測(cè)2020年山東省高速公路網(wǎng)的合理規(guī)模為6200公里，確定山東省高速公路網(wǎng)方案采用縱橫網(wǎng)格與環(huán)連相結(jié)合的布局，形成橫連東西、縱貫?zāi)媳?、環(huán)、連相通的大通道。本項(xiàng)目跨越黃河天塹，聯(lián)接梁山至東平高速公路，從而將豫魯兩省高速公路聯(lián)接起來(lái)，進(jìn)而貫通晉東南、豫北、魯西至魯東沿海。根據(jù)區(qū)域路網(wǎng)結(jié)構(gòu)，不難看出，擬建項(xiàng)目將聯(lián)接范輝高速、德商高速、濟(jì)廣高速、濟(jì)徐高速等大通道，間接聯(lián)接大廣高速、京珠高速、二廣高速等國(guó)家主干通道，不僅連接豫北、魯西路網(wǎng)，還貫通晉東南、豫北、魯西至魯東沿海地區(qū)，促進(jìn)沿線(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高與其平行的國(guó)家高速網(wǎng)青蘭高速大通道的綜合運(yùn)能。2中原經(jīng)濟(jì)區(qū)于200202年正式出臺(tái)了《中原經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃（2012-2020（州（重慶擬建項(xiàng)目連接豫北、魯西地區(qū)，豫北、魯西地區(qū)可借中原經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃之東風(fēng)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)系及發(fā)展，加速城鎮(zhèn)化進(jìn)程，擬建項(xiàng)目的建設(shè)更是增磚添瓦。3“十二五”發(fā)展規(guī)劃，將把中國(guó)雜技之鄉(xiāng)濮陽(yáng)市打造成世界知名的文化旅游目的地；重點(diǎn)建設(shè)濮陽(yáng)等重要姓氏尋根旅游目的地；同時(shí)打造濮陽(yáng)單拐冀魯豫軍區(qū)舊址、臺(tái)前將軍渡紅色旅游目的地。根據(jù)山東省旅游業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃，集約開(kāi)發(fā)山東半島藍(lán)色旅游度假區(qū)，科學(xué)開(kāi)發(fā)黃河三角洲高效生態(tài)旅游區(qū)，提升和拓展山水圣人旅游區(qū)，加快建設(shè)魯南新興旅游區(qū)，打造沿海旅游帶、沿黃擴(kuò)大內(nèi)需，拉動(dòng)消費(fèi)，提振經(jīng)濟(jì)，旅游成為發(fā)展經(jīng)濟(jì)不可小覷的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。本項(xiàng)目西通過(guò)范輝高速公路可連接山西省高平至陵川高速公路，東可連接山東省范縣至東平高速公路，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)形成東西向交通大通道。該通道內(nèi)西有晉南大院文化、南太行山水，中有濮陽(yáng)龍城文化，東有魯西水滸梁山泊、泰山風(fēng)景及魯東沿海旅游風(fēng)光，擬建項(xiàng)目建設(shè)為促進(jìn)沿線(xiàn)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展、開(kāi)拓旅游市場(chǎng)的需要。4根據(jù)橋位附近黃河公路橋分布，本項(xiàng)目距離距上游G106120km，距離上游德商高速公路鄄城黃河大橋約50m05平陰黃河公路大橋約7k。圖1-3擬建項(xiàng)目附近黃河橋分布情況在鄄城黃河大橋與平陰黃河大橋之間雖然有多座浮橋，但浮橋通行能力極差，遇到黃河汛期，會(huì)出現(xiàn)交通斷行，交通堵塞，嚴(yán)重影響了黃河兩岸的經(jīng)濟(jì)往來(lái)。本項(xiàng)目位于鄄城黃河公路大橋和平陰黃河公路大橋之間，是其合理加密，建成后將進(jìn)一步提高黃河通道的通行能力，實(shí)現(xiàn)黃河兩岸更加緊密的經(jīng)濟(jì)交流。加強(qiáng)戰(zhàn)備，鞏固國(guó)防要確保軍事斗爭(zhēng)有必勝把握，不僅要大力提高訓(xùn)練水平和武器裝備質(zhì)量，還必須抓緊國(guó)防交通戰(zhàn)備建設(shè)。黃河是中華民族的驕傲，它誕生和哺育了我們的民族，生生不息地傳承著五千年的古老文明。幾千年的皇都大都設(shè)在黃河沿岸，黃河中下游歷來(lái)為交通戰(zhàn)略要地，歷次戰(zhàn)爭(zhēng)往往都有黃河渡口的激烈爭(zhēng)奪。黃河桀驁不馴，南北游蕩，泛濫淤塞，歷史上曾經(jīng)嚴(yán)重地危害下游人民生活，阻礙南北交通。新中國(guó)成立后，陸續(xù)在黃河上建成幾十座大橋，使黃河天塹變成了通途，為中國(guó)的國(guó)防事業(yè)做出了顯著貢獻(xiàn)。某某某省是中部崛起的大省，山東省是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，特殊的地理位置和區(qū)位優(yōu)勢(shì)為兩省交通事業(yè)發(fā)展提供了廣闊空間，也對(duì)其交通戰(zhàn)備工作提出了更高要求。我們?cè)诤推綍r(shí)期必須要認(rèn)清形勢(shì)，居安思危，大力發(fā)展鐵路、公路、通信、民航等交通建設(shè)事業(yè)，努力貫徹國(guó)防要求，提高交通設(shè)施的國(guó)防功能，增強(qiáng)交通設(shè)施的整體保障能力，牢記神圣使命，樹(shù)立大局意識(shí)，全面開(kāi)創(chuàng)交通戰(zhàn)備工作新局面。某某某高速公路豫魯省界黃河大橋在黃河天塹架設(shè)的又一座特大橋工程，必將為國(guó)防戰(zhàn)備建設(shè)增添又一基石。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)1.路線(xiàn)走向路線(xiàn)起于山東省梁山縣黑虎廟鄉(xiāng)于樓村南，設(shè)黃河特大橋西北行，經(jīng)于樓南跨越黃河?xùn)|大堤，后跨過(guò)黃河進(jìn)入某某某省臺(tái)前縣境內(nèi)，過(guò)馬樓鄉(xiāng)葛集北、胡莊南，于前趙、后趙之間穿過(guò)，在陳廟東北跨越黃河西大堤，后西行于后方鄉(xiāng)大寺G342，S30237.90212Km11.597公里，西岸接線(xiàn)工程長(zhǎng)26.30512公里。2.建設(shè)規(guī)模11.597km3701.2（其中我省境內(nèi)占地3544.15157.05畝，拆遷房屋42032，中橋42.3m/9座，涵洞17道，31521.42m/1824111237.902km450952.7307475.0211897.86PAGE20PAGE20萬(wàn)元。4.工期安排201640PPP1.防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利于項(xiàng)目實(shí)施（國(guó)發(fā)[2014]43）中對(duì)地方政府融資渠道、規(guī)模、方式等均提出了明確要求，鑒于項(xiàng)目投資規(guī)模和效益，采用政府收費(fèi)公路模式建設(shè)地方政府債務(wù)規(guī)模大、壓力重，項(xiàng)目推進(jìn)較為困難，采用使用政府220156305公里。全省高速公路效益分析表明，在已建成通車(chē)的高速公路項(xiàng)目中，除京港澳、連霍、寧洛、蘭南高速等部分項(xiàng)目效2012年新調(diào)增規(guī)劃路線(xiàn)，是區(qū)域重要的公路運(yùn)輸通道，項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)沿線(xiàn)交通條件改善和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要意義，但從投資角度來(lái)看，項(xiàng)目自身財(cái)務(wù)收益較差，對(duì)社會(huì)資本的吸引力有限。因此，項(xiàng)目采用政府和社會(huì)資本合作模式，充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用，通過(guò)適當(dāng)?shù)呢?cái)政資金投入吸引社會(huì)資本參與，有效提升交通基礎(chǔ)設(shè)施供給質(zhì)量和效益，促進(jìn)沿線(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展。此外，項(xiàng)目采用PPP模式具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：1.平滑政府財(cái)政支出。引入社會(huì)資本，可將短期建設(shè)支出轉(zhuǎn)化為合作期內(nèi)的分期支付可用性服務(wù)費(fèi)和運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)，有利于平滑財(cái)政支付資金壓力、加快公共交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2.交通服務(wù)效率PPP項(xiàng)目施工及運(yùn)營(yíng)管理的專(zhuān)業(yè)化要求較高，更適合引入專(zhuān)業(yè)化的社會(huì)資本來(lái)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、投資、融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分配的激勵(lì)約束機(jī)制下，社會(huì)資本也有足夠動(dòng)力，統(tǒng)籌考慮項(xiàng)目的設(shè)計(jì)方案、建設(shè)質(zhì)量和后續(xù)運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本，在保障服務(wù)質(zhì)量的前提下切實(shí)降低項(xiàng)目全生命周期的成本，提高自身收益水平。3.有利于轉(zhuǎn)變政府職能。PPP產(chǎn)出說(shuō)明某某某高速豫魯界至范縣段擬按照雙向四車(chē)道（黃河橋雙向六車(chē)道）高速公路標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，路基寬27米，設(shè)計(jì)速度12kmh1500輛小客車(chē)以上的1。1運(yùn)作方式根據(jù)財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財(cái)金[2014]113號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，PPP項(xiàng)目運(yùn)作方式主要包括委托運(yùn)營(yíng)、管理合同、建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交、建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營(yíng)-移交和改建-運(yùn)營(yíng)-移交等。本項(xiàng)目為收費(fèi)公路，建成后對(duì)車(chē)輛收取通行費(fèi)，根據(jù)項(xiàng)項(xiàng)目合同期限包括建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期。由于公路項(xiàng)目投資規(guī)模大、財(cái)務(wù)收益低，投資回收期長(zhǎng)，經(jīng)測(cè)算，在政府財(cái)政30303.3（以發(fā)改委批復(fù)為準(zhǔn)）30回報(bào)機(jī)制回報(bào)機(jī)制是政府和社會(huì)資本合作的重要基礎(chǔ)，關(guān)系到PPPPPP（財(cái)金〔204〕156號(hào)，通常情況下，PPP項(xiàng)目的回報(bào)（政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)本項(xiàng)目為收費(fèi)公路，項(xiàng)目自身收益主要來(lái)源為使用者付費(fèi)，但是本項(xiàng)目投資規(guī)模大，投資回收期較長(zhǎng)，根據(jù)財(cái)務(wù)效益測(cè)算結(jié)果，本項(xiàng)目?jī)H考慮使用者付費(fèi)時(shí)，評(píng)價(jià)期內(nèi)社會(huì)資PPP按照《關(guān)于在收費(fèi)公路領(lǐng)域推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合（2015111（試行超額利潤(rùn)分配PPPPPP本項(xiàng)目為收費(fèi)公路，價(jià)格調(diào)整會(huì)影響到整個(gè)項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)的其他收費(fèi)公路收益，因此，價(jià)格調(diào)整及觸發(fā)機(jī)制應(yīng)根據(jù)有權(quán)部門(mén)統(tǒng)籌安排。在此條件下，經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目公司存在超額利潤(rùn)時(shí)可啟動(dòng)調(diào)價(jià)機(jī)制來(lái)控制其利潤(rùn)水平，以防止項(xiàng)目公司從PPP項(xiàng)目中獲得超額利潤(rùn)，以維護(hù)公眾利益。風(fēng)險(xiǎn)分配框架風(fēng)險(xiǎn)分配原則PPP（從而把承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)看成是獲得高額回報(bào)的機(jī)會(huì)）”是不合理的。在現(xiàn)實(shí)操作中，讓社會(huì)資本承擔(dān)其無(wú)法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)又缺乏控制能力，這必然會(huì)降低社會(huì)資本提供PPPPPPPPP（1）承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方應(yīng)該對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)具有控制力；（2）承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方能夠?qū)⒃擄L(fēng)險(xiǎn)合理轉(zhuǎn)移；（3承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方對(duì)于控制該風(fēng)險(xiǎn)有更大的經(jīng)濟(jì)利益或動(dòng)機(jī)；（4）由該方承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)最有效率；即風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)遵循風(fēng)險(xiǎn)管理效率優(yōu)先的基本原則。對(duì)于政治風(fēng)險(xiǎn)、法律變更和配套設(shè)施服務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，政府部門(mén)的控制力強(qiáng)于社會(huì)資本，應(yīng)由政府部門(mén)承擔(dān)。融資風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，項(xiàng)目公司更有控制力，而且與其收益相關(guān)，應(yīng)由項(xiàng)目公司承擔(dān)。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)由于各方均沒(méi)有控制能力，所以應(yīng)共同承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與分析根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)分配的原則，本項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)及分配如下：組織機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)方面的風(fēng)險(xiǎn)主要指項(xiàng)目組織設(shè)置方案不適于擬建項(xiàng)目的建設(shè)或營(yíng)運(yùn)，項(xiàng)目法人代表，企業(yè)管理層不能勝任項(xiàng)目的組織與管理，影響項(xiàng)目的實(shí)施。2.征地拆遷風(fēng)險(xiǎn)征地拆遷風(fēng)險(xiǎn)主要是指項(xiàng)目因征地拆遷原因造成的工期延誤或者工程費(fèi)用增加或征地拆遷費(fèi)用增加。由于項(xiàng)目是線(xiàn)3.施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)主要指項(xiàng)目采用技術(shù)（包括引進(jìn)技術(shù)）的先進(jìn)性、可靠性、適用性和可得性與預(yù)測(cè)方案發(fā)生重大變化，可能給項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。擬建項(xiàng)目工程技術(shù)含量相對(duì)較高，施工階段存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。4.工程風(fēng)險(xiǎn)5.投資估算風(fēng)險(xiǎn)投資估算風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自工程方案變動(dòng)的工程量增加、工期延長(zhǎng)，人工、材料、機(jī)械臺(tái)班、各種費(fèi)率、利率的提高，6.資金風(fēng)險(xiǎn)擬建項(xiàng)目投資巨大，資金供應(yīng)不足或者來(lái)源中斷導(dǎo)致項(xiàng)目工期拖期甚至被迫終止；利率、匯率變化導(dǎo)致融資成本升199157.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)擬建項(xiàng)目效益測(cè)算是基于預(yù)測(cè)的交通量。交通量的預(yù)測(cè)會(huì)受多種因素影響，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展、路網(wǎng)結(jié)構(gòu)、收費(fèi)政策等多方面變化影響，這些因素本身變化較為復(fù)雜，從而會(huì)影響交通量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度。因此，項(xiàng)目存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。8.法律、政策風(fēng)險(xiǎn)法律、政策風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：一是指國(guó)家政策影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而影響運(yùn)輸需求；二是國(guó)家由于某種政治或經(jīng)濟(jì)政策上的原因，對(duì)目前公路項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理等方面政策法規(guī)的變化。政策變化最終影響項(xiàng)目業(yè)主的經(jīng)營(yíng)成本和收入，從而影響項(xiàng)目的獲利水平以及債務(wù)償還能力。9.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方面分析，本項(xiàng)目作為投資項(xiàng)目，在擬定的經(jīng)營(yíng)年限、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)營(yíng)成本等各項(xiàng)參數(shù)條件下，具有一定的盈利能力和償債能力，并有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。10.不可抗力風(fēng)險(xiǎn)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)通常分為兩類(lèi)：(1)因自然因素導(dǎo)致的不可抗力風(fēng)險(xiǎn)（、病疫等事件導(dǎo)致本項(xiàng)目失敗或收益大幅度減少的風(fēng)險(xiǎn)。(2)因非自然因素導(dǎo)致的不可抗力風(fēng)險(xiǎn)由于不可合理預(yù)見(jiàn)的戰(zhàn)爭(zhēng)、暴亂、罷工等事件發(fā)生導(dǎo)致本項(xiàng)目失敗或收益大幅減少的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分配框架根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率優(yōu)先的基本原則，從經(jīng)濟(jì)利益和管理效率的角度進(jìn)行分析，本項(xiàng)目施工、工程、資金、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)擬由項(xiàng)目公司承擔(dān)，征地拆遷和法律政策法規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險(xiǎn)由政府和社會(huì)資本合理共擔(dān)。表2風(fēng)險(xiǎn)分配框架編號(hào)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方1組織機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司2征地拆遷風(fēng)險(xiǎn)政府3施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司4工程風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司5投資估算風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司6資金風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司7市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司8法律、政策風(fēng)險(xiǎn)政府9財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司10不可抗力風(fēng)險(xiǎn)政府和項(xiàng)目公司PAGE29PAGE29項(xiàng)目效益分析本章效益分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均來(lái)自項(xiàng)目工程可行性研究報(bào)告相關(guān)內(nèi)容，效益分析所采用參數(shù)取值均與工可報(bào)告財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)章節(jié)一致。PPP主要目的為吸引社會(huì)資本參與到公共產(chǎn)品及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上面，使政府能以較少的財(cái)政資金提供更多更優(yōu)的公務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)。根據(jù)其保證參與項(xiàng)目的社會(huì)資本可以收回投資并有合理回報(bào)的原則，本章節(jié)主要是測(cè)算在社會(huì)資本有合理收益的情況下，政府的付費(fèi)數(shù)額。效益分析方案比選本項(xiàng)目為收費(fèi)公路，自身收益主要為使用者付費(fèi)。根據(jù)工可報(bào)告測(cè)算結(jié)果，當(dāng)項(xiàng)目收益僅考慮使用者付費(fèi)時(shí)，參與項(xiàng)目的社會(huì)資本無(wú)法收回投資并有合理利潤(rùn)。因此，項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制應(yīng)為可行性缺口補(bǔ)助?？尚行匀笨谘a(bǔ)助比選方案鑒于可行性缺口補(bǔ)助形式多樣，包括土地劃撥、財(cái)政補(bǔ)貼、優(yōu)惠貸款、優(yōu)惠貸款、股本投入、授予項(xiàng)目相關(guān)開(kāi)發(fā)收案全面對(duì)比分析。方案一：補(bǔ)建設(shè)方案。根據(jù)項(xiàng)目投資收益需要，參照省內(nèi)其他高速公路投資補(bǔ)助辦法，擬定由政府負(fù)責(zé)征地拆遷并補(bǔ)助建設(shè)資金的20%。方案二：補(bǔ)運(yùn)營(yíng)方案201521對(duì)于以上兩種方案，均將社會(huì)資本方資本金收益設(shè)定為發(fā)改投資[2013]586。方案對(duì)比1.方案一在方案一的投資、融資模式下，經(jīng)測(cè)算（5）需保306%的投12.2410.3億元。表3方案一政府支出現(xiàn)值(萬(wàn)元)補(bǔ)建設(shè)合計(jì)2016201720182019202020212022征地拆遷4029040290建設(shè)資金20%82132410712320164261642612320123208213政府支出1224234439712320164261642612320123208213支出現(xiàn)值103005418841096513792130119206868554622.方案二（財(cái)金[2015]21（折算成各年度現(xiàn)值當(dāng)年運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出數(shù)額=項(xiàng)目全部建設(shè)成本×(1+合理利潤(rùn)率)×(1+年度折現(xiàn)率)^n/財(cái)政運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼周期(年)+年度運(yùn)營(yíng)成本×(1+合理利潤(rùn)率)?當(dāng)年使用者付費(fèi)數(shù)額按照與方案以同口徑、同期限對(duì)比的原則，經(jīng)測(cè)算，方36.1710.4310。推薦補(bǔ)助模式根據(jù)以上政府支出情況對(duì)比，“補(bǔ)建設(shè)”模式較“補(bǔ)運(yùn)營(yíng)”模式具有以下優(yōu)勢(shì)：一是可大幅降低政府支出責(zé)任，減輕財(cái)政壓力；二是考慮到項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期使用者付費(fèi)收入是基于工程投資。年份建設(shè)及運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼（82132）風(fēng)險(xiǎn)支出（4000/33年）財(cái)政支出責(zé)任合計(jì)20162488.841212609.8420172488.841212609.8420182488.841212609.8420192488.841212609.8420202488.841212609.8420212488.841212609.8420222488.841212609.8420232488.841212609.8420242488.841212609.8420252488.841212609.8420262488.841212609.8420272488.841212609.8420282488.841212609.8420292488.841212609.8420302488.841212609.8420312488.841212609.8420322488.841212609.8420332488.841212609.8420342488.841212609.8420352488.841212609.8420362488.841212609.8420372488.841212609.8420382488.841212609.8420392488.841212609.8420402488.841212609.8420412488.841212609.8420422488.841212609.8420432488.841212609.8420442488.841212609.8420452488.841212609.8420462488.841212609.8420472488.841212609.8420482488.841212609.84合計(jì)82132400086132項(xiàng)目投融資方案項(xiàng)目資本金20155125%調(diào)整20%。本項(xiàng)目資本金由社會(huì)資本全額出資。征地拆遷本項(xiàng)目征地拆遷約占總投資的8.9%，由政府負(fù)責(zé)提供。地方政府建設(shè)與運(yùn)營(yíng)補(bǔ)助資金地方政府補(bǔ)助費(fèi)用等額、定額分年到位。項(xiàng)目貸款除資本金、政府負(fù)責(zé)的征地拆遷以及建設(shè)補(bǔ)助資金外，60.1%由社會(huì)資本通過(guò)銀行貸款籌集。年度投資計(jì)劃項(xiàng)目征地拆遷費(fèi)用在項(xiàng)目第一年全額投入；政府補(bǔ)助資金等額、定額分年到位；社會(huì)資本的項(xiàng)目建設(shè)資金根據(jù)公路項(xiàng)目建設(shè)特點(diǎn)，按照項(xiàng)目進(jìn)度以10%、30%、30%、30%的比例建設(shè)期逐年到位。表6項(xiàng)目投融資方案表年份2016201720182019合計(jì)占總投資比例國(guó)內(nèi)貸款27119.2381357.7081357.7081357.70271192.3360.1%征地拆遷40290.3740290.378.9%政府補(bǔ)助4106.6212319.8716426.4916426.4949279.4810.9%自有資金9019.0527057.1627057.1627057.1690190.5420.0%總投資80535.28120734.73124841.36124841.36450952.72100.0%本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)所需數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)參數(shù)評(píng)價(jià)基年：為項(xiàng)目開(kāi)工前一年2015年?；鶞?zhǔn)收益率：根據(jù)《國(guó)家發(fā)改委、住建部關(guān)于調(diào)整部分（發(fā)改投資[2013]586號(hào)，公路項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定為6%，即社會(huì)資6%。評(píng)價(jià)期：包括建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期。費(fèi)用識(shí)別1.運(yùn)營(yíng)費(fèi)用項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)費(fèi)用參考其他項(xiàng)目情況，并考慮本項(xiàng)目自身情36/31025/3100/2502.攤銷(xiāo)BOT23.稅收企業(yè)所得稅：按25%計(jì)提。20163611（本報(bào)告未考慮建設(shè)期進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣。7%5%212%。收入識(shí)別1.收費(fèi)交通量擬建項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期間將對(duì)過(guò)往車(chē)輛收取通行費(fèi)，各年的財(cái)務(wù)收入來(lái)自通車(chē)后當(dāng)年的車(chē)輛通行費(fèi)收入。根據(jù)規(guī)定，通3%。2.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)有濮鶴高速、大廣高速濮陽(yáng)段等已運(yùn)營(yíng)11效益測(cè)算時(shí)本項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與工可報(bào)告保持一致，采用2013年批復(fù)的鄭云高速桃花峪黃河橋的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。表7擬建項(xiàng)目擬采用收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)車(chē)型說(shuō)明路段（元/車(chē)公里）黃河橋（元/次）客車(chē)第1類(lèi)≤7座0.510第2類(lèi)8-19座0.820第3類(lèi)20-39座1.030第4類(lèi)≥40座1.240基本費(fèi)率為0.11元/基本費(fèi)率為4元/噸次；噸公里；車(chē)貨總質(zhì)量車(chē)貨總質(zhì)量≤15噸的車(chē)≤15噸的車(chē)輛按照基輛按照基本費(fèi)率計(jì)收；15貨車(chē)車(chē)貨總質(zhì)量計(jì)重本費(fèi)率計(jì)收；15噸至4949及以下按照基本費(fèi)率計(jì)以下按照基本費(fèi)率計(jì)1.5收，15噸以上部分按元/噸次計(jì)收。0.04/噸公里計(jì)收。3.收費(fèi)天數(shù)收入計(jì)算中考慮小客車(chē)重大節(jié)假日收費(fèi)減免影響，具體7337數(shù)減去20天。因此小客車(chē)收費(fèi)天數(shù)為345天。財(cái)務(wù)測(cè)算結(jié)果根據(jù)前述投融資方案及項(xiàng)目費(fèi)用、收入的測(cè)算，計(jì)算出項(xiàng)目評(píng)價(jià)期內(nèi)的各年現(xiàn)金流，由此計(jì)算出項(xiàng)目在收費(fèi)期306.09%?？杀ＷC參與項(xiàng)目社會(huì)資本在特許16。表8財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)算結(jié)果指標(biāo)單位數(shù)值FIRR6.09%FNPV萬(wàn)元1411.9FBCR1.00N年33.51年物有所值評(píng)價(jià)PPP（試行》的通知（財(cái)金[2015]167）編制。評(píng)價(jià)內(nèi)容及思路物有所值(ValueforMoney，VfM)評(píng)價(jià)是判斷是否采用PPPPPP圖2物有所值評(píng)價(jià)流程PAGE39PAGE39定性分析PPP60（含定量評(píng)價(jià)PPPPPP值與公共部門(mén)比較值（PSC）進(jìn)行比較，PPP＜PSCPPPPPP物有所值定性分析定性分析目的定性分析重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目采用PPP模式與采用政府傳統(tǒng)[投資和]采購(gòu)模式相比能否增加公共供給、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配、提高效率、促進(jìn)創(chuàng)新和公平競(jìng)爭(zhēng)、有效落實(shí)政府采購(gòu)政策等。1.增加公共供給擬建項(xiàng)目為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，投資規(guī)模大，需求長(zhǎng)期穩(wěn)定，建成后可拉動(dòng)沿線(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，項(xiàng)目效益有很強(qiáng)的外部性，社會(huì)效益顯著高于財(cái)務(wù)效益。采用政府和社會(huì)資本合作建設(shè)，可拓寬融資渠道、平滑政府支出，有利于政府以較少的資金獲得較高的公共服務(wù)供給，提高公共支出的使用效率。2.優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配固定資產(chǎn)投資類(lèi)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜，如政策法規(guī)、不可抗力、規(guī)劃設(shè)計(jì)施工等風(fēng)險(xiǎn)存在與項(xiàng)目全生命周期內(nèi)。采用PPP模式后，項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，部分可轉(zhuǎn)移給更能有效控制或有動(dòng)機(jī)控制該風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)資本，可以降低政府的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本。3.提高效率規(guī)范的政府和社會(huì)資本合作模式能夠?qū)⒄陌l(fā)展規(guī)劃、市場(chǎng)監(jiān)管、公共服務(wù)職能，與社會(huì)資本的管理效率、技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力有機(jī)結(jié)合，減少政府對(duì)微觀事務(wù)的過(guò)度參與，提高公共服務(wù)的效率與質(zhì)量。一是對(duì)政府來(lái)講，可以減輕政府債務(wù)負(fù)擔(dān)，減緩地方融資平臺(tái)壓力，有效促進(jìn)政府職能轉(zhuǎn)變，較少對(duì)微觀事務(wù)的干預(yù)，騰出更多的精力放到規(guī)劃和監(jiān)管上。二是對(duì)企業(yè)來(lái)講，可以降低參與公共領(lǐng)域項(xiàng)目的門(mén)檻，拓寬私人部門(mén)的發(fā)展空間，進(jìn)一步激發(fā)非公有制經(jīng)濟(jì)的活力。4.促進(jìn)創(chuàng)新和公平競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目產(chǎn)出提出了較為全面、清晰和可測(cè)量的產(chǎn)出規(guī)格要求，沒(méi)有對(duì)項(xiàng)目的投入和項(xiàng)目具體實(shí)施等如何交付問(wèn)題提出要求，從而提供創(chuàng)新機(jī)會(huì)。政府需以法定采購(gòu)方式選定合作社會(huì)資本方，有利于社會(huì)資本之間的公平競(jìng)爭(zhēng)。5.有效落實(shí)政府采購(gòu)政策政府采購(gòu)應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法》及相關(guān)規(guī)章制度執(zhí)行，采購(gòu)方式包括公開(kāi)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判、邀請(qǐng)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性磋商和單一來(lái)源采購(gòu)。項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目采購(gòu)需求特點(diǎn)，依法選擇適當(dāng)采購(gòu)方式。專(zhuān)家評(píng)分法定性分析采用專(zhuān)家評(píng)分法，確定定性分析指標(biāo)、組成專(zhuān)家小組、召開(kāi)專(zhuān)家小組會(huì)議，并根據(jù)專(zhuān)家小組意見(jiàn)做出定性分析結(jié)論。項(xiàng)目本級(jí)財(cái)政部門(mén)（PPP）應(yīng)會(huì)同行業(yè)主管部門(mén)，明確定性評(píng)價(jià)程序、指標(biāo)及權(quán)重、評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)等基本要求。1.確定定性分析指標(biāo)根據(jù)項(xiàng)目情況，選取六項(xiàng)基本評(píng)價(jià)指標(biāo)和三項(xiàng)補(bǔ)充評(píng)價(jià)8020%?；局笜?biāo)分別是全生命周期整合程度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配、績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新、潛在競(jìng)爭(zhēng)程度、政府機(jī)構(gòu)能力、可融資805%、510%20%。專(zhuān)家評(píng)分表見(jiàn)910。表9PPP項(xiàng)目物有所值定性分析專(zhuān)家評(píng)分表指標(biāo)權(quán)重評(píng)分基本評(píng)價(jià)指標(biāo)①全生命周期整合程度15%②風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配15%③績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新15%④潛在競(jìng)爭(zhēng)程度15%⑤政府機(jī)構(gòu)能力5%⑥可融資性15%基本評(píng)價(jià)指標(biāo)小計(jì)80%——補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)⑦全生命周期成本測(cè)算準(zhǔn)確性5%⑧資產(chǎn)利用及收益5%⑨項(xiàng)目規(guī)模10%補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)小計(jì)20%——合計(jì)100%——專(zhuān)家簽字：年 月 日表10PPP項(xiàng)目物有所值定性分析評(píng)分參考標(biāo)準(zhǔn)編號(hào)指標(biāo)評(píng)分參考標(biāo)準(zhǔn)1全生命周期整合潛力81—100PPP61—80=項(xiàng)目資料表明，設(shè)計(jì)、融資和建造以及核心服務(wù)或大部分非核心服務(wù)PPP核心服務(wù)到大部分非核心服務(wù)的運(yùn)營(yíng)、維護(hù)將整合到一個(gè)合同中。41—60包括運(yùn)營(yíng)；或融資、建造、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)等將整合到一個(gè)合同中，但不包括設(shè)計(jì)；PPP21—40=項(xiàng)目資料表明，融資、建造和維護(hù)等將整合到一個(gè)合同中，但不包括設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)。0—20個(gè)合同中。2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配81—100分風(fēng)險(xiǎn)或全部主要風(fēng)險(xiǎn)將在政府與社會(huì)資本合作方之間明確和合理分配。61—80=項(xiàng)目資料表明，已進(jìn)行較為深入的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，預(yù)計(jì)其中的大部分主要風(fēng)險(xiǎn)可以在政府與社會(huì)資本合作方之間明確和合理分配。41—60=項(xiàng)目資料表明，已進(jìn)行初步的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，預(yù)計(jì)這些風(fēng)險(xiǎn)可以在政府與社會(huì)資本合作方之間明確和合理分配。21—40=項(xiàng)目資料表明，已進(jìn)行初步的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，預(yù)計(jì)這些風(fēng)險(xiǎn)難以在政府與社會(huì)資本合作方之間明確和合理分配。0—20=項(xiàng)目資料表明，尚未開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，或沒(méi)有清晰識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。3績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新81—100求。61—80=大部分績(jī)效指標(biāo)符合項(xiàng)目具體情況，全面合理，清晰明確；項(xiàng)目的產(chǎn)出規(guī)格要求較為全面、清晰和可測(cè)量，并對(duì)如何交付提出了少量要求。41—60=績(jī)效指標(biāo)比較符合項(xiàng)目具體情況，但不夠全面和清晰明確，缺乏部分出了少量要求。21—40=已設(shè)置的績(jī)效指標(biāo)比較符合項(xiàng)目具體情況和明確，但主要關(guān)鍵績(jī)效指較多要求。0—20目的產(chǎn)出說(shuō)明基本上沒(méi)有明確產(chǎn)出規(guī)格要求，或主要對(duì)如何交付進(jìn)行了要求。4潛在競(jìng)爭(zhēng)程度81—100（或其聯(lián)合體之間競(jìng)爭(zhēng)的潛力大且已存在明顯的證據(jù)或跡象，例如參與項(xiàng)目推介會(huì)的行業(yè)領(lǐng)先的國(guó)內(nèi)外企業(yè)數(shù)量較多。61—80=項(xiàng)目將引起社會(huì)資本（或其聯(lián)合體）之間競(jìng)爭(zhēng)的潛力較大，預(yù)期后續(xù)通過(guò)采取措施可進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)程度。41—60=項(xiàng)目將引起社會(huì)資本（或其聯(lián)合體）之間競(jìng)爭(zhēng)的潛力一般，預(yù)期后續(xù)通過(guò)采取措施可提高競(jìng)爭(zhēng)程度。21—40=項(xiàng)目將引起社會(huì)資本（或其聯(lián)合體）之間競(jìng)爭(zhēng)的潛力較小，預(yù)期后續(xù)通過(guò)采取措施有可能提高競(jìng)爭(zhēng)程度。0—20（或其聯(lián)合體之間競(jìng)爭(zhēng)的潛力小，預(yù)期后續(xù)不大可能提高競(jìng)爭(zhēng)程度。5融資可行性81—10061—80=預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力較高。41—60=預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力一般，通過(guò)后續(xù)進(jìn)一步準(zhǔn)備，可提高吸引力。21—40=預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力較差，通過(guò)后續(xù)進(jìn)一步準(zhǔn)備，可提高吸引力。0—20=預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力很差。6政府機(jī)構(gòu)能力81—100PPP具有較強(qiáng)的PPP能力。61—80PPPPPP能力。41—60PPPPPP21—40PPPPPP欠缺且不易較快獲得。0—20PPPPPP難以獲得。7全生命周期成本估計(jì)準(zhǔn)確性81—100=項(xiàng)目相關(guān)信息表明，項(xiàng)目的全生命周期成本已被很好的理解和認(rèn)識(shí)，并且被準(zhǔn)確預(yù)估的可能性很大。61—80=項(xiàng)目相關(guān)信息表明，項(xiàng)目的全生命周期成本已被較好的理解和認(rèn)識(shí)，并且被準(zhǔn)確預(yù)估的可能性較大。41—60=項(xiàng)目相關(guān)信息表明，項(xiàng)目的全生命周期成本已被較好的理解和認(rèn)識(shí)，但尚無(wú)法確定能否被準(zhǔn)確預(yù)估。21—40=項(xiàng)目相關(guān)信息表明，項(xiàng)目的全生命周期成本理解和認(rèn)識(shí)還不夠全面清晰。0—20=項(xiàng)目相關(guān)信息表明，項(xiàng)目的全生命周期成本基本上沒(méi)有得到理解和認(rèn)識(shí)。8資產(chǎn)利用及收益81—100加額外收入。61—80=預(yù)計(jì)社會(huì)資本在滿(mǎn)足公共需求的前提下，較有可能充分利用資產(chǎn)增加額外收入。41—60=預(yù)計(jì)社會(huì)資本在滿(mǎn)足公共需求的前提下，利用項(xiàng)目資產(chǎn)增加額外收入的可能性一般。21—40=預(yù)計(jì)社會(huì)資本利用項(xiàng)目資產(chǎn)獲得額外收入的可能性較小。0—20=預(yù)計(jì)社會(huì)資本利用項(xiàng)目資產(chǎn)獲得額外收入的可能性非常小。9項(xiàng)目規(guī)模81—1001061—8021041—601221—4050001間。0—205000（注：可根據(jù)具體項(xiàng)目的類(lèi)型、所在地區(qū)等因素重新設(shè)定金額大小。）2.形成專(zhuān)家小組意見(jiàn)75在專(zhuān)家充分討論項(xiàng)目情況后，對(duì)照評(píng)分參考標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)分。匯總專(zhuān)家評(píng)分形成專(zhuān)家小組意見(jiàn)。3.做出定性分析結(jié)論60（含）以上的，通過(guò)定性評(píng)價(jià)；否則，未通過(guò)定性評(píng)價(jià)。物有所值定量分析物有所值定量分析是在假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)PPP目全生命周期內(nèi)政府支出成本的凈現(xiàn)值（PPP）與公共部門(mén)比較值（PSC）PPP定量分析參數(shù)資本結(jié)構(gòu)：項(xiàng)目資本金由社會(huì)資本全額出資；政府負(fù)責(zé)征地拆遷并負(fù)責(zé)建設(shè)資金的20%；其余由社會(huì)資本通過(guò)銀行籌集。折現(xiàn)率：采用6%。殘值：本項(xiàng)目不計(jì)殘值。評(píng)價(jià)期：建設(shè)期40個(gè)月，2016.9-2019.12和運(yùn)營(yíng)期30年2020-2049年。風(fēng)險(xiǎn)值量化：PSC風(fēng)險(xiǎn)量化為建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本和收費(fèi)收入的10%。公共部門(mén)比較值（PSC值）PSCPPP1.參照項(xiàng)目設(shè)定本項(xiàng)目的參照項(xiàng)目如下：PPP項(xiàng)目產(chǎn)出說(shuō)明要求的產(chǎn)出范圍和標(biāo)準(zhǔn)相同；PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)模型中的數(shù)據(jù)口徑保持一參照項(xiàng)目的各項(xiàng)假設(shè)和特征在計(jì)算全過(guò)程中保持不變。PSCPSC值是以下三項(xiàng)成本的全生命周期現(xiàn)值之和：①參照項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本建設(shè)成本-資本性收益運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本-使用者付費(fèi)收入）建設(shè)成本：項(xiàng)目建設(shè)期投入資本金、銀行貸款和運(yùn)營(yíng)期大修費(fèi)用；資本性收益：項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)末年的折舊殘值，本項(xiàng)目不存在資本性收益；運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本：項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的管理費(fèi)用、小修養(yǎng)護(hù)費(fèi)用、中修費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用；使用者付費(fèi)收入：項(xiàng)目通行費(fèi)收入。②競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值是為了消除政府傳統(tǒng)采購(gòu)模式下公共部門(mén)相對(duì)社會(huì)資本所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，主要包括政府比社會(huì)③項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本結(jié)合本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，政府需承擔(dān)項(xiàng)目全生命周期的各種風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)的概率和后果值難以預(yù)測(cè)，且項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)10%。PPP值PPPPPP（財(cái)金[2015]21號(hào)）及有關(guān)規(guī)定測(cè)算。PPP值=股權(quán)投資+運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼+風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)+配套投入1.股權(quán)投資本項(xiàng)目政府方不參股項(xiàng)目公司，因此不存在股權(quán)投資。2.運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任是指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，政府承擔(dān)的直接付費(fèi)責(zé)任。本項(xiàng)目政府不承擔(dān)運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼責(zé)任。3.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)結(jié)合本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分配框架，政府需項(xiàng)目承擔(dān)征地拆遷風(fēng)險(xiǎn)、法律政策風(fēng)險(xiǎn)及部分不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，該部分風(fēng)險(xiǎn)的概率和后果值難以預(yù)測(cè)，擬選用比例法計(jì)算政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本。政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本=征地拆遷費(fèi)用*10%4.配套投入根據(jù)雙方合作意向，政府方需要負(fù)責(zé)征地拆遷及相關(guān)費(fèi)20%建設(shè)資金，因此需要承擔(dān)配套投入支出。配套4.0PAGE40PAGE408.2億元。物有所值量值和指數(shù)PSCPPPPSCPPP78。表12物有所值指標(biāo)表指標(biāo)單位數(shù)值PSC萬(wàn)元309983.98PPP萬(wàn)元107307.8物有所值量值萬(wàn)元202676.22物有所值指數(shù)%65.38%定量分析結(jié)論根據(jù)物有所值評(píng)價(jià)要求，當(dāng)物有所值評(píng)價(jià)量值和指數(shù)為PPPPPPPPPPPPPPPPAGE46PAGE46財(cái)政承受能力論證本章節(jié)根據(jù)《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金[2015]21號(hào)）編制。項(xiàng)目指標(biāo)擬建項(xiàng)目全長(zhǎng)37902（含黃河橋1159km3701.2（3544.15157.05450952.740904萬(wàn)元（見(jiàn)表13。表13項(xiàng)目指標(biāo)表擬建項(xiàng)目里程（km）37.902占地（畝）3701.2估算（萬(wàn)元）450952.7每公里造價(jià)（萬(wàn)元/公里）11897.86征遷費(fèi)用（萬(wàn)元）40290.4建設(shè)補(bǔ)助資金（萬(wàn)元）82132.5可行性缺口補(bǔ)助方式為：①政府須負(fù)責(zé)征地拆遷費(fèi)用約4.0億元；②補(bǔ)助項(xiàng)目建設(shè)資金（不含征地拆遷）208.2億元，在合作期內(nèi)等額、定額逐年到位；③以上補(bǔ)助數(shù)據(jù)最終均以省發(fā)改委批復(fù)的概算為準(zhǔn)。濮陽(yáng)市一般公共預(yù)算支出根據(jù)某某某省統(tǒng)計(jì)年鑒，濮陽(yáng)市2014年一般公共預(yù)算支出173.879。PPP9。政府財(cái)政支出識(shí)別及測(cè)算PPP股權(quán)投資支出股權(quán)投資支出責(zé)任是指在政府與社會(huì)資本共同組建項(xiàng)目公司的情況下，政府承擔(dān)的股權(quán)投資責(zé)任。本項(xiàng)目采取社會(huì)資本全資組建項(xiàng)目公司，政府提供補(bǔ)貼的模式。因此，政府在項(xiàng)目中不存在股權(quán)投資支出。運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任是指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，政府承擔(dān)的直接付費(fèi)責(zé)任。不同付費(fèi)模式下，政府承擔(dān)的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任。政府付費(fèi)模式下，政府承擔(dān)全部運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任；可行性缺口補(bǔ)助模式下，政府承擔(dān)部分運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任；使用者付費(fèi)模式下，政府不承擔(dān)任何運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任。本項(xiàng)目為可行性缺口補(bǔ)助模式，政府負(fù)責(zé)征地拆遷及建設(shè)資金補(bǔ)助。因此，本報(bào)告認(rèn)定不存在運(yùn)營(yíng)期補(bǔ)貼。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任是指項(xiàng)目實(shí)施方案中政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的財(cái)政或有支出責(zé)任。通常由政府承擔(dān)的政策風(fēng)險(xiǎn)以及因政府方原因?qū)е马?xiàng)目合同終止等突發(fā)情況，會(huì)產(chǎn)生財(cái)政或有支出責(zé)任。本項(xiàng)目政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是征地拆遷、法律政策及部分不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，其中征地拆遷風(fēng)險(xiǎn)按征遷費(fèi)的10%進(jìn)行量化，法律政策風(fēng)險(xiǎn)不再量化。配套投入支出配套投入支出責(zé)任是指政府承諾將提供的配套工程等其本項(xiàng)目政府配套投入：4.0二是，補(bǔ)助20%的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)資金8.2132億元。財(cái)政承受能力論證財(cái)政承受能力論證依據(jù)《關(guān)于印發(fā)<政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引>的通知（財(cái)金[2015]21中對(duì)財(cái)政承受能力評(píng)估的規(guī)定，財(cái)政部門(mén)識(shí)別和測(cè)算單個(gè)項(xiàng)目的財(cái)政支出責(zé)任后，PPP（包括財(cái)政支出能力評(píng)估以及行業(yè)和領(lǐng)域平衡性評(píng)估。PPP10%。財(cái)政支出能力評(píng)估1）一般公共預(yù)算與增長(zhǎng)預(yù)測(cè)5年度預(yù)算支出（萬(wàn)元）增長(zhǎng)比例（%）備注2012488768201354149610.7820145710465.45201571455920.082016624968-12.5320176635195.81平均增長(zhǎng)率為7，按6.5%預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率。結(jié)合濮陽(yáng)市經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，統(tǒng)籌分析并擬定以2017年市6635196.5%的年均增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)本項(xiàng)目合作期限內(nèi)濮陽(yáng)市一般公共預(yù)算支出數(shù)額，如下表所示。年份一般公共預(yù)算預(yù)測(cè)值201662496820176635192018706,648.002019752,580.122020801,497.832021853,595.192022909,078.872023968,169.0020241,031,099.9920251,098,121.4820261,169,499.3820271,245,516.8420281,326,475.4420291,412,696.3420301,504,521.6020311,602,315.5020321,706,466.0120331,817,386.3020341,935,516.4120352,061,324.9820362,195,311.1020372,338,006.3320382,489,976.7420392,651,825.2220402,824,193.8620413,007,766.4720423,203,271.2920433,411,483.9220443,633,230.3720453,869,390.3520464,120,900.7220474,388,759.2720484,674,028.622）財(cái)政支出能力分析根據(jù)《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金[21521號(hào)，財(cái)政部門(mén)（或PPP中心）識(shí)別和測(cè)算單個(gè)項(xiàng)目的財(cái)政支出責(zé)任后，匯總年度全部已實(shí)施和擬實(shí)施PPP（包括財(cái)政支出能力評(píng)估以及行業(yè)和領(lǐng)域平衡性評(píng)估PPP10PPPPPP項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任見(jiàn)下表：PPPPAGE49PAGE49一般公共預(yù)算（6.5%預(yù)測(cè)）一般公共預(yù)算（6.5%預(yù)測(cè)）腫瘤醫(yī)院工業(yè)園供水龍豐供熱工業(yè)園棚改二污一污（基金分?jǐn)?300）國(guó)儲(chǔ)林三期四校一館干線(xiàn)公路（扣除70%）1（扣除基金分?jǐn)?0%）示范區(qū)2（扣除基金分?jǐn)?0%）3包（扣除基金70%）示范區(qū)龍山（扣除基金分?jǐn)?0%）（扣除基金分?jǐn)?0%）合計(jì)占比20166249681747.981,206.802161.52338.23150.255,604.780.90%2017663519501747.981,206.80480.343,554.57225.49100.167,365.341.11%2018706,648.005044.31,650.93480.341,499.2722281,657.3216,259.431065.002,960.261,667.0029601.604.19%2019752,580.125044.31,918.265,339.682,339.3233102,165.9216,993.00710.042,960.261,667.00646.8538144.635.07%2020801,497.835044.32,313.775,385.163,114.8933102,674.5117,724.2211843.182,960.265,659.235,283.451,908.241,667.00431.5964369.808.03%2021853,595.195044.32,760.495,430.963,891.1551093,183.1118,494.8612425.802,960.265,659.235,283.451,908.241,683.744,671.4273556.018.62%2022909,078.875044.32,762.885,477.084,247.2654763,691.7119,307.0313039.822,960.265,659.235,283.451,908.241,683.744,914.3176505.318.42%2023968,169.005044.32,775.845,523.534,249.5858434,200.3120,162.9713686.952,960.265,659.235,283.451,908.241,683.745,171.4979202.898.18%20241,031,099.995044.32,778.495,570.294,251.9758435,996.1221,065.0514368.952,960.265,659.235,283.451,908.241,700.995,443.7982924.138.04%20251,098,121.485044.32,818.055,617.374,641.0958436,161.6022,015.7615087.712,960.265,659.235,283.451,908.241,700.995,732.1085523.157.79%20261,169,499.385044.32,854.545664.774,643.6358486,335.2623,017.7115845.212,960.265,659.235,283.451,908.241,700.996,037.3687852.957.51%20271,245,516.845044.32,857.625712.474,646.2458496,517.5124,073.6616643.552,960.265,659.235,283.451,908.241,718.756,360.5890284.867.25%20281,326,475.445044.32,870.875760.495,423.7858567,143.2425,186.5317967.145,659.235,283.451,908.246,702.7989856.066.77%20291,412,696.345044.32,874.285808.815,074.2258567,323.7226,359.3818610.215,659.235,283.451,908.247,065.1391916.976.51%20301,504,521.605044.32,877.875857.445,077.0758567,513.1227,595.447,972.4362843.674.18%20311,602,315.505044.32,881.655906.375,541.7158567,711.8828,898.148,520.4765410.524.08%20321,706,466.015044.32,885.635955.595,544.7458567,920.4630,271.048,950.5667,478.323.95%20331,817,386.305044.32,899.836005.15,547.8558568,139.3431,717.958,740.4569,000.823.80%PPP20341,935,516.4120341,935,516.415044.32,904.235,547.856,055.5858568,369.0233,242.859,222.6171,292.443.68%20352,061,324.985044.32,908.876,055.586,058.8858568,610.0334,849.9313,578.8178,012.403.78%20362,195,311.105044.32,913.766,058.886,062.2958568,862.9436,543.6466,391.813.02%20372,338,006.335044.32,907.046,062.296,617.0958569,128.3138,328.6468,993.672.95%20382,489,976.74506,617.097,094.2158568,367.7140,209.8568,194.862.74%20392,651,825.22507,094.216,624.4358568,627.2542,192.4670,444.352.66%20402,824,193.86506,624.437,230.6758568,899.5844,281.9372,942.612.58%20413,007,766.47507,234.6258569,185.3346,484.0368,809.982.29%20423,203,271.29507,238.6958569,485.1748,804.8171,434.672.23%20433,411,483.92507,901.1558561,657.3251,250.6966,715.161.96%20443,633,230.37507,905.4758562,165.9253,828.4069,805.791.92%20453,869,390.35507,909.9158562,674.5156,545.0573,035.471.89%20464,120,900.72508,633.8058563,183.1159,408.1277,131.031.87%20474,388,759.2758563,691.7162,425.5271,973.231.64%20484,674,028.622,609.840.90%年度支出預(yù)測(cè)（萬(wàn)元）本項(xiàng)目一般公共預(yù)算支出責(zé)任濮陽(yáng)市本級(jí)已實(shí)施項(xiàng)目一般公共預(yù)算支出責(zé)任濮陽(yáng)市本級(jí)全部項(xiàng)目一般公共預(yù)算支出責(zé)任金額（萬(wàn)元）占比金額（萬(wàn)元）占比（萬(wàn)元）占比2016624,9682609.840.42%5,604.780.90%