2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫自我評估300題帶精品答案(湖北省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、進人21世紀，場外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現(xiàn)。

A.奇異型期權(quán)

B.巨災衍生產(chǎn)品

C.天氣衍生金融產(chǎn)品

D.能源風險管理工具【答案】ACD10A6G4H7K2W7G10HS1M4I1N9P5Q6K1ZS6W10L5X10W7Y6G92、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。

A.漲幅低于0.75%

B.跌幅超過0.75%

C.漲幅超過0.75%

D.跌幅低于0.75%【答案】DCB8Y4K6M5C3L3J7HL6M8Z7J8Q5K1C2ZO7E10N5I7K6A10I93、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACR10K4L1D9D5A7W5HB7N2O3S1Q6F5K1ZA1X3A3L6D8B1W34、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】CCF10C3J7H7Q2V10O10HR5V3S1S1B5W5R2ZT1C6Y3K1C6A7C55、目前，我國以（）替代生產(chǎn)者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購入價格【答案】CCH10X10H3A7D5B2X2HF2Q7I1T1V7O7Z3ZA6M4L6U3V3Q9V16、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經(jīng)理應該賣出股指期貨（）張。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCA4B2N8A6R7Z5O2HR8R2E3V10C2Y3I9ZY1Z8D5V7N9S1F57、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCV3A2L10O7O8S6D5HG3A8J5D3A3N3Y9ZO3M4D6N10H1O3V78、對于金融機構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0．6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0。6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】DCX8E8L10Q4Z3P3B4HW9J2N1C1B6B3C2ZD10E8X3G1S3G9N69、在第二次條款簽訂時，該條款相當于乙方向甲方提供的（）。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】BCC1I7I7I10D5X6V3HH2J8V6W5N2J3Z7ZN5Y1D3J8U5V7Q1010、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCM9S10T8S6E7J1X6HZ9A7J6X9S3X9D3ZJ6P6J9J2P7S3J811、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸?？紤]到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元/噸，豆油5月期貨價格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCH7D2C7S1L4Q10B9HA3C3L10Z4K3S10T5ZN7F8G5W10U8J3Q112、中國人民銀行開設(shè)常設(shè)借貸便利的目的在于，滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求，其期限一般為（）。

A.1～3個月

B.3～6個月

C.6～9個月

D.9～12個月【答案】ACC2D2J9P3Z8D8R6HC7U6T5W7V3B9Z8ZJ2K6U7K6S8Y7E613、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCH1L7E4O10M7O4P3HH7R9I5K10C1T8U4ZA3I5C6E3I9F5M1014、在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強型指數(shù)基金的典型較佳策略是（）。

A.賣出固定收益?zhèn)?，所得資金買入股指期貨合約

B.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

C.賣出股指期貨合約，所得資金買入固定收益?zhèn)?/p>

D.買入固定收益?zhèn)?，同時剩余資金買入股指期貨合約【答案】BCW7O5L2Y4P6O9L6HV6Y3Y2C8H5S8A10ZS6H5K3W9I2X5L215、關(guān)于道氏理論，下列說法正確的是()。

A.道氏理論認為平均價格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關(guān)系的因素都可由平均價格來表現(xiàn)。

B.道氏理論認為開盤價是晟重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數(shù)

C.道氏理論認為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)不必在同一方向上運行就可以確認某一市場趨勢的形

D.無論對大形勢還是每天的小波動進行判斷，道氏理論都有較大的作用【答案】ACH2M10L3B6N5N9E4HM10O6N8B3K6J1H3ZG1N2S7D8O4F7A716、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風險利率4％借人資金，購買現(xiàn)貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312【答案】DCO5I8S6K9V7L3H6HE9K7T7I5X9I2L5ZS4R6S8X10P2V9A217、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCM4U7M10X7J8F1B9HA6T10Z10L9Y6V6O1ZY6I10W3X2A8X1Z718、如果投資者非?？春煤笫校瑢?0％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCZ5H8V2W10D5X2U2HQ9N7E6S6X10N8O5ZW2X6T5C8V10Y6D119、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCC8L5M4L8H8G2T2HQ8V8A3H4A5Q1D9ZK5L8T5A7K2G7D220、在其他條件不變的隋況下，某種產(chǎn)品自身的價格和其供給的變動成()變化

A.正向

B.反向

C.先正向后反向

D.先反向后正向【答案】ACG10D10K2L7U1L3W3HH9J7M5Z7E10E10Y5ZP2S4Z4E7C5I7C321、夏普比率的不足之處在于（）。

A.未考慮收益的平均波動水平

B.只考慮了最大回撤情況

C.未考慮均值、方差

D.只考慮了收益的平均波動水平【答案】DCA1T9Q7W7O4V2P4HD5F9Q9S9O8B10K10ZF8T7P4J4G10O2W422、下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCW6L6K3M2T3R3A5HZ5L9S4H9V10S1I2ZX7R1R2L2C1H10Z923、下列有關(guān)白銀資源說法錯誤的是()。

A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源

B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產(chǎn)國，礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上

C.白銀價格會受黃金價格走勢的影響

D.中國主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】BCP9U3K10J2R4U2D1HD5F4V2Q5D6S10M4ZB8P7K5R7D9F2V1024、根據(jù)下面資料，回答92-95題

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCG6M4W9E2P5E10B3HB2B4E5L5E5S6H4ZQ6W1I4M5R5M4J225、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCJ1Q3K1R5A10K9E2HJ8L7O6D5V6T3H6ZW9C7K7D5U7I10P126、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導致定量分析方法無法應用時，()

A.季節(jié)性分析法

B.平衡表法

C.經(jīng)驗法

D.分類排序法【答案】DCC4V5D5N7D7P10P5HI7O9C2H2A2T10N2ZT5K2Z7V4I10Z9H1027、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。

A.經(jīng)濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】ACT4M7Q3M5B8N10W3HZ5V2E9C1F3L4K3ZQ7P5D6M4A5W5Z128、金融機構(gòu)維護客戶資源并提高自身經(jīng)營收益的主要手段是（）。

A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運營能力

B.利用場內(nèi)金融工具對沖風險

C.設(shè)計比較復雜的產(chǎn)品

D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務(wù)【答案】DCS6X7E6Q3J9J1K10HC10W3U6U4J6E1H9ZJ2N4J1M9L2D9M529、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭【答案】ACM3E8R1K9Q1Q3L1HU9S5C8B9H3K3H10ZQ10Y3O9X10V8J8Z430、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。一段時間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點，股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCB10S6H8X10A1V3H8HF6G5O8S9X5M9Q3ZU1X1I7Z10W5A8M531、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗方法是()

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格賴因檢驗【答案】CCN5Q6Q1D6R1V1Y3HR5Q10H7U1W1J1B6ZH3L7S2E8U4V5A332、金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)

B.利用場外工具來對沖風險

C.恰當?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風險

D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進行對沖【答案】CCB1W9G9W5D4H1B3HL1I10Y1N2I7P6P8ZO7L8C7I6H4V10G833、技術(shù)指標乖離率的參數(shù)是()。

A.天數(shù)

B.收盤價

C.開盤價

D.MA【答案】ACO4O3M1G7U9N10S8HQ8O7O4S7G6X5P9ZG9A3X3R10L10X10F534、在經(jīng)濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產(chǎn)。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類【答案】DCP4C10S4W6Z5T7J1HA1F10Y10H4C4J4R4ZK6O5M7I2F2F3D1035、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：

A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】BCE1C5Q1P4H2A8O8HW3F1B9F7H6G7C10ZL5J10Q6I5L3M1P536、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有（）。

A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資

B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機制跟期貨基本一致

C.有些時候，低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標的資產(chǎn)的價格

D.如低行權(quán)價的期權(quán)的標的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標的資產(chǎn)的價格?！敬鸢浮緿CQ8L4H10C7D3G9L6HB6H6V2G10A7Z10R4ZR8S8Z6U2H6O10D737、2010年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)現(xiàn)價總量初步核實數(shù)為401202億元，比往年核算數(shù)增加3219億元，按不變價格計算的增長速度為10．4%，比初步核算提高0．1個百分點，據(jù)此回答以下兩題93-94。

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCG2A4X6A4V6X2I9HM7Z9M6L2C8M6A10ZB9I6H10C7Z6Z5X938、廣義貨幣供應量M1不包括()。

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】CCS8O9K3H1B7C8T2HA5S4D9L7V7L10M1ZJ5Q1W1W2M9O2G539、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACD6S4Y4S6C1R8Q6HH10T1S10D1F6P7V7ZF5G9S2P3X4Q5M240、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進行套利。

A.買豆粕、賣豆油、賣大豆

B.買豆油、買豆粕、賣大豆

C.賣大豆、買豆油、賣豆粕

D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】BCX9Z1L2O4Y3V10N10HU7P6M6I9Y8S2N5ZE9W6L7O6Q2Z7Q641、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。

A.投機行為

B.套期保值行為

C.避險行為

D.套利行為【答案】ACE4W8S1W7N6T1T2HZ1Z6V10M1H7P2B7ZK7Z6E10Z4K2M10T642、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示，預測價格最好的是（）。

A.大型對沖機構(gòu)

B.大型投機商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACY8D4N10Y8C3T5D10HU10P3R3M2V9E1L6ZL9Y7F5F5Y3K10U943、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復蘇階段

C.過熱階段

D.滯漲階段【答案】DCA8U9P9Q2U9Q5N3HP5X2E6L6L3H1F5ZJ4I7B1K1G8V3V644、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買人上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCA10K5S9M9B9G10R8HC6U10Q1H6X9W8D10ZO4K1R7Y3Q8P2C745、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下例說法錯誤的是()。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大

D.Rh0隨標的證券價格單調(diào)遞減【答案】DCT8G7R1H8L2V4Q6HU4H8C6F2E5X5D10ZL1A9V10H10L4R9N1046、江恩把()作為進行交易的最重要的因素。

A.時間

B.交易量

C.趨勢

D.波幅【答案】ACM5Y6T4V6Q9H8K1HB4U4K7W5G7Z7L1ZT3F3B5Q7E5C1P247、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，下面有關(guān)點價交易說法錯誤的是()。

A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，只確定升貼水，然后在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格

B.賣方讓買方擁有點價權(quán)，可以促進買方購貨積極性，擴大銷售規(guī)模

C.讓渡點價權(quán)的一方，通常需要用期貨來對沖其風險

D.點價交易讓擁有點價權(quán)的一方在點了一次價格之后，還有一次點價的機會或權(quán)利，該權(quán)利可以行使，也可以放棄【答案】DCK1I8M9P3Q10N8G7HU6A8A2Y8N2C8A4ZK1F3K10P8L3E6K1048、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCP10K6M8J5V1Q2W4HJ3Q4L8T4M3C1U4ZK1L9L4A2Z9G7P849、下列說法中正確的是（）。

A.非可交割債券套保的基差風險比可交割券套保的基差風險更小

B.央票能有效對沖利率風險

C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差

D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風險【答案】CCD3Z5V8O1B4B4P1HQ8S10R5R5O8K9Z8ZZ1C2W7T10H6I7K550、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標，同時到到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】BCW7T2O7E6X6O2R2HZ4W5N2Q1Y7O2K8ZE5A6E6Y2S6N10B251、OECD綜合領(lǐng)先指標(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報告前()的活動

A.1個月

B.2個月

C.一個季度

D.半年【答案】BCC9M9U10I8Y2M7M7HD10Z1P5Y5U3E4K1ZV5C6T8R10O6F4N852、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCP8K5H6G8U1D7N10HW7S8J1B1X10C5R3ZW10D8R10H9Y1R1Y953、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續(xù)利率為6%，中長期國債期貨標的資產(chǎn)的定價公式表達正確的是（）。

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】BCH5K3B9O9S1U6B5HV1Y10H8K2W6N9X9ZX4A5G3U2C10O6Q154、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACL7W10Y3L1Z7L6U9HH8H5B6W3X7M6V8ZX2V10H9Q10V7N10X855、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCM9T8Q1C5A7H5D7HY5O6R2G10T2U3L10ZY9S1Q6R1J9U9N556、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權(quán)的理論價格為()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】BCU1O2Q4U7M7X5I8HV9A8T5C9E9H5W9ZF8A7Z1D7O10I1Z557、央行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。

A.上調(diào)在貸款利率

B.開展正回購操作

C.下調(diào)在貼現(xiàn)率

D.發(fā)型央行票據(jù)【答案】CCC10N7G10H1J3A10O7HH1G1T6G8M2L9M7ZK7R2N10L1Q9H7S458、某投資銀行通過市場觀察，目前各個期限的市場利率水平基本上都低于3個月前的水平，而3個月前，該投資銀行作為債券承銷商買入并持有了3個上市公司分別發(fā)行的固定利率的次級債X、Y和Z，信用級別分別是BBB級、BB級和CC級，期限分別為4年、5年和7年，總規(guī)模是12.8億美元。為了保護市場利率水平下行所帶來的債券價值上升，該投資銀行發(fā)起了合成CDO項目。

A.3年

B.5年

C.7年

D.9年【答案】ACB1F5M1A2K2E8C1HV2C2T4G5X3L6O6ZK6K4E7A6B1R6U159、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢線的說法，錯誤的是()。

A.內(nèi)部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢線的暗古耍求

B.內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點

C.難以避免任意性

D.內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠小于常規(guī)趨勢線【答案】DCN9G7B6P3W8W1Q8HV3D1G5G6J9U1V1ZF4F2B4Y2M3H2V860、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權(quán)的到期時間

B.標的資產(chǎn)的價格波動率

C.標的資產(chǎn)的到期價格

D.無風險利率【答案】BCI7B3P1I6W2I1I10HW7F1M5Z9D4B1N2ZL8C9T1B2I8Y10L161、()是全球第-PTA產(chǎn)能田，也是全球最大的PTA消費市場。

A.美國

B.俄羅斯

C.中國

D.日本【答案】CCN3K6R1R8E6E8Q3HA2G9V4S8Q5Q2I1ZQ8M5T5S8A5U3N562、投資者購買一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格25元，期權(quán)費為4元。同時，賣出一個標的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格40元，期權(quán)費為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCB10R7D8X7D5P5U9HS5Q8V10H1B1C2D4ZM1Q5M10K1L8P8E563、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCF1W7W5E8L7S10D2HR2D8S8C7G8G7N8ZQ3E8O1I3V6R5F464、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價差達285元，通過計算棉花兩個月的套利成本是207．34元，這時投資者如何操作?（）

A.只買入棉花0901合約

B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約

C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約

D.只賣出棉花0903合約【答案】BCE9T2M6E10B4D8D9HK3K3V1M2X4J10V8ZT3J7W8D9D8S9I865、可逆的AR（p）過程的自相關(guān)函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關(guān)函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾【答案】BCH6G3X2H7W8J6V4HN1U3E10N1B8K1O6ZM5Y9O6L8H10T9U266、()的政策變化是預刪原油價格的關(guān)鍵因素。

A.OPEC

B.OECD

C.IMF

D.美聯(lián)儲【答案】ACO8O9E8S8O2B4W7HA10A1O7W5P4K2U8ZQ6K3A7E8X2W5R867、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】CCM10M1I8R2V7K1L2HM3Y1Y10S9M2C4H1ZW6S5K9I1I4H9D468、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】ACE1U8F9Z7H2Y1T3HX8Q4F9D8Z3P9T7ZN3H7U3D6M6Q3B1069、在自變量和蚓變量相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，

A.指數(shù)模型法

B.回歸分析法

C.季節(jié)性分析法

D.分類排序法【答案】BCR5R4B8Q6W3X3K8HD1O5Z4T2N5J9G1ZI1L3Y4B5V8W9E670、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000,。根據(jù)DW指標數(shù)值做出的合理判斷是（）。

A.回歸模型存在多重共線性

B.回歸模型存在異方差問題

C.回歸模型存在一階負自相關(guān)問題

D.回歸模型存在一階正自相關(guān)問題【答案】DCU2X5F7P7Z8Q7C8HV2Z4N3R1G8G8S8ZT8Q9D10C3T1H4A371、與MA相比，MACD的優(yōu)點是()。

A.在市場趨勢不明顯時進入盤整，很少失誤

B.更容易計算

C.除掉，MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號

D.能夠?qū)ξ磥韮r格上升和下降的深度進行提示【答案】CCB9J5M7N8P9H3E5HN3V8K6V3Z7W7Q6ZH6J10E7W6Y6D7I372、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結(jié)算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACK4G4B9H7N8G1S7HQ5H4L4A2H4F4A10ZA8Q8P10O2D7M10I1073、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險。基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCF9Z3F1W2C9T1X5HX10P1Q4Z9G7I2I9ZP5E3H4G9Z6W9I474、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000,。根據(jù)DW指標數(shù)值做出的合理判斷是（）。

A.回歸模型存在多重共線性

B.回歸模型存在異方差問題

C.回歸模型存在一階負自相關(guān)問題

D.回歸模型存在一階正自相關(guān)問題【答案】DCN8J5H10C4J6O6L1HL2N7X1T4J10Q10W10ZR7E4Z6V6S8Z7C175、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。

A.美國

B.中國

C.俄羅斯

D.日本【答案】BCD1L2R1S9L6Z1N6HS1V5C10H3I1N2X3ZT7W5H8U2H8Y8B176、對于金融機構(gòu)而言，期權(quán)的δ=-0.0233元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失【答案】DCP8B5C3P2X6R4X7HF2A10M3M7Q5M5M9ZW1R3V2Q4A6R10K177、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0

B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0

C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0

D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一個不為零【答案】DCT5U10L10Y1V6K6V6HO6E8O6N8N5A1B8ZJ2E8R4O10N8S1O778、銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元／噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCI5D2G5U8L4B8D7HA9T7N5D2G10Q4P9ZI10R5L2U2T5P4R579、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。

A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費

B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富上升，他們將增加消費

C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，他們將增加消費

D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，他們將減少消費【答案】BCH5J3J7K5N8B9M10HQ6X6W8L7V5W8G6ZA1A8E4L2F2V2J380、如果利率期限結(jié)構(gòu)曲線斜率將變小，則應該（）。

A.進行收取浮動利率，支付固定利率的利率互換

B.進行收取固定利率，支付浮動利率的利率互換

C.賣出短期國債期貨，買入長期國債期貨

D.買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨【答案】CCH7E3B9X4G8Z2E6HY2B1Q7B10W3X1I1ZU10S8N3T10X10T7O581、8月份，某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365【答案】BCP8X4E5V2F7J10N9HW1M6I3M3P3Y2L10ZO5B10K6G4O10M5Z482、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元。考慮距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權(quán)_手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16【答案】ACB8G5I8R10D7K5Q9HE1U7P5Z2P3Y5K1ZG7R9X1L8D1J5K683、根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)()。

A.為投資者提供了一些短線操作的機會

B.與三重底形態(tài)相似

C.被突破后就失去測算意義了

D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】ACJ4S8E9N3O8C7K1HX2W10T2A4I6D4C6ZE7E7O8A3X4R9A484、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCX3B8F2F2O9R6Q2HE2N8X9L4T10Z6C7ZS4Y5J2V3R2X1M385、在我國，金融機構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCT6H8V1J7S7J8F3HZ7X2Q10O7W5X1Q2ZR5A9D7V8Q2N7T986、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。（）

A.縮??；負

B.縮??；正

C.擴大；正

D.擴大；負【答案】BCP6V6P6C8U1O2G7HF8J5P4W6L5G4H10ZT3K7Q1H1Q3N5K287、回歸系數(shù)檢驗指的是()。

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格蘭杰檢驗【答案】CCO10S1I2L4G5Z4Y5HJ7X9G6C7L1J9I5ZG8F10A4W8Y6M7U388、賣出基差交易與買入基差交易相比，賣出基差交易風險更____，獲利更____。（）

A.大；困難

B.大；容易

C.??；容易

D.??；困難【答案】CCK2P5A6T10E10K9E4HN5S10Q6M4V2U4T1ZP7A10W3J9B3T2Z989、下列關(guān)于量化模型測試評估指標的說法正確的是（）。

A.最大資產(chǎn)回撤是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標

B.同樣的收益風險比，模型的使用風險是相同的

C.一般認為，交易模型的收益風險比在2:1以上時，盈利才是比較有把握的

D.僅僅比較夏普比率無法全面評價模型的優(yōu)劣【答案】DCA7T6D2J3N1M9G10HX3I10P2P8Q7P2V10ZI10U3V8Y7C5F3M890、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比【答案】BCA2F1I10J4N3V8E9HJ1X10P7E10W7C7W10ZL8L9F3D5B10H3Q691、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為（）元/噸。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】CCO9C3B6K9D1V4I1HT8G2X7N7B3L9D4ZI9H10Q8F6N2R4B892、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACB5K9O8Z7D10G5O8HJ10B6Y10X10J4L9P10ZK10J3Q3G5R6V6P393、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCT1W8J6R10O1Z6U6HE2Q3I9Z9G6J7R4ZX5Z10M1U7G7V4W394、“菲波納奇日”指的是從重要的轉(zhuǎn)折點出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第()日。

A.5、7、9、10……

B.6、8、10、12……

C.5、8、13、21……

D.3、6、9、11……【答案】CCW10Q6C7E8M3Z5W9HM6U9O2Q5G10C5U9ZP4R7A3J9T4F8A595、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%【答案】CCX4Z7J9H7E4Z2M3HT9F2P5P5B6O4S5ZB10Y10A5B6Q7N5E396、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權(quán)重為（）。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCU6C2C10V8X6W7X6HO9M4I10J1Q2L4A5ZK9L2U7Q6Z8K6K1097、根據(jù)下面資料，回答91-95題

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCN2Y1A7Y6Z10W9R4HO8J4L7U9G7M2N3ZL3V3B2Z1C6Q8Y698、在生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)有時會面臨產(chǎn)品價格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時企業(yè)可以采取的措施是（）。

A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產(chǎn)品

B.銷售原材料產(chǎn)品的同時，在現(xiàn)貨市場上等量買入

C.銷售原材料產(chǎn)品的同時，在期貨市場上等量買入

D.執(zhí)行合同，銷售原材料產(chǎn)品【答案】CCW5D7N5E9U4J2M9HL9Q6Z9F4M1C10N10ZE2N3B3V1P6G7Z299、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價差達285元，通過計算棉花兩個月的套利成本是207．34元，這時投資者如何操作?（）

A.只買入棉花0901合約

B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約

C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約

D.只賣出棉花0903合約【答案】BCZ7R7D10K5C3A6U5HK8E10S6L8P9V2J4ZC2W3W7W2T9Q1O10100、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCB5G6L7W10F7A8E5HX6G1L2V10M5B6K2ZG5N7X10U4U5G10I5101、關(guān)于人氣型指標的內(nèi)容，說法正確的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強烈的賣出和買入信號

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價

D.OBV可以單獨使用【答案】BCJ6R2S8T4T7I9E7HV3L2K7E7I7P8Z3ZP9Y4S8D5H9P1Z8102、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCZ8M3W5K3K6K3Y10HC3Q8H1X9P6B6B9ZI3B7K8C5K1V3S10103、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】BCQ4R5T8F8E8M8C10HT9N3F8Q3O8R6S3ZX10M7Y10O5L5A2C4104、金融機構(gòu)在場外交易對沖風險時，常選擇（）個交易對手。

A.1個

B.2個

C.個

D.多個【答案】DCM6G1T1E1J6U9J6HA8C8N8E6N6E6X2ZS10F8O1N1E9U6A7105、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】ACA9D9F4M1F2R5O2HY7N9R1B9R7J6B5ZU3B6Z4P3O10Q9G7106、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CZ9Q7E8V1L10L6K8HA3J8B2H4D1Q5K2ZK9J5D10V5X9G9Y4107、計算VaR不需要的信息是（）。

A.時間長度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征【答案】BCK7O7T1J9M3L6L4HA3R9B9O3B3Y6Q10ZX10V1K10P4G6Q6R6108、RJ/CRB指數(shù)包括19個商品期貨品種，并分為四組及四個權(quán)重等級，其中原油位于____，權(quán)重為____。（）

A.第一組；23%

B.第二組；20%

C.第三組；42%

D.第四組；6%【答案】ACE5G3M10V2U7N2X10HE4Z10X1K8Y9C2Z6ZC1D3T8S1V3E2A2109、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。

A.基差空頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差空頭

D.基差多頭，基差多頭【答案】ACX2K6C10N6T10F3R10HE3C6L1I9F10G9Q9ZJ4C5K3T10K3Z10C5110、美國GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCP1Y6W1L6O8U4I9HM1M10L1D10V4X4M9ZM9V10D7J5I9I6Q3111、財政支出中的經(jīng)常性支出包括()。

A.政府儲備物資的購買

B.公共消贊產(chǎn)品的購買

C.政府的公共性投資支出

D.政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資【答案】BCS1V5V8N5U5M4D9HE5L3B8R10U7V5N10ZW9Y3E10O6Z7E9S9112、進人21世紀，場外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現(xiàn)。

A.奇異型期權(quán)

B.巨災衍生產(chǎn)品

C.天氣衍生金融產(chǎn)品

D.能源風險管理工具【答案】ACQ1C1G3E10R10S8B8HB4L8W3V1U5D5C5ZN8D2N8O6A2Q4L6113、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCC9F1X4S7N8G7H1HR4G6H9Z10H4B5H7ZJ5K3S8Y3G2J1U9114、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風險敞口為（）噸，應在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250【答案】ACV5J2Z3A6B8R1H8HE4L5Z5B7V8M10X10ZH5B10P6C4Y3V10L3115、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCO4Y8F1I1A8Z9O4HZ9H3E2J1G3Q9E2ZQ7F9H10W4S6G1V6116、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACW1W1K4Z8S5Q5K6HQ10P1C8H4O5O9J7ZJ1S6S9J9X3U5Q3117、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應凈價為97.06，轉(zhuǎn)換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21【答案】CCS2O5Z10F10Y6H10W1HQ4V6G10D8O3B6B2ZW9G4U9Z9L1Z8R9118、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACH2M1J8C1H2E2Z4HR5H5K2R8V6U9P8ZO5I5Y6U7R7X10L9119、（）的貨幣互換因為交換的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.以上都錯誤【答案】CCY2H5E10S1V1V5C10HX4U10K10V5X3E7N3ZM4I5F3G4N6X3N2120、在資產(chǎn)組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型，這也是計算VaR的難點所在。

A.敏感性

B.波動率

C.基差

D.概率分布【答案】DCN9G3B7X1G6H3Y2HO9H4Y7M7E6I4V8ZV7Z10V3R6L3B8D1121、下列選項中，關(guān)于參數(shù)優(yōu)化的說法，正確的是（）。

A.參數(shù)優(yōu)化就是通過尋找最合適的模型參數(shù)使交易模型達到最優(yōu)績效目標的優(yōu)化過程

B.參數(shù)優(yōu)化可以在長時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標

C.不是所有的量化模型都需要進行參數(shù)優(yōu)化

D.參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則就是要使得參數(shù)值只有處于某個很小范圍內(nèi)時，模型才有較好的表現(xiàn)【答案】ACD5R5P6Z5K1J5J6HZ1C7K9L5U2K9J10ZU2Q10A2H2S5T5D7122、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是()。

A.期權(quán)的到期時間

B.標的資產(chǎn)的價格波動率

C.標的資產(chǎn)的到期價格

D.無風險利率【答案】BCL1S8S6A10T6F10G7HQ10K6N2A8E5A8Y2ZY2C10J1Y9H2X7B5123、交易量應在()的方向上放人。

A.短暫趨勢

B.主要趨勢

C.次要趨勢

D.長期趨勢【答案】BCS6W1Y8Q8Q3V3I7HY10K3S1T3H5A10F4ZR7K5T7K1Y4M2U2124、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】DCK8W6E3J4Q9Y10I6HW5V6X10N1J5Y4L3ZF4I5Z8K4P6G8Q3125、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元。考慮距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】BCH6H5O7O5D4S5G1HB2E5Y9B6B4U1G8ZK2S8P2D3D4O9S9126、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCU2D5O7U7E3C2Z7HN2A4K1H7K2C4H7ZI6B6U2V2U7B8K3127、1月16曰，CBOT大豆3月合約期貨收盤價為800美分/蒲式耳。當天到岸升貼水145.48美分/蒲式耳。大豆當天到岸價格為（）美元/噸。

A.389

B.345

C.489

D.515【答案】BCX4E8H9C3H5U8K2HB4L1R10W10T5W5I6ZI2F6C9G8U3J9V10128、目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷人國。這是改革丌放以來我國經(jīng)濟快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現(xiàn)為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCY6C5U5F7R3V5M10HR9K3Z6Y4G9P10B8ZS7N4C8Q6H3M2S3129、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲l0％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACY9X6D1O3U7O4S10HM1R3P1N3W4Z9K1ZC6M6T10O8Y10F6O6130、金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)

B.利用場外工具來對沖風險

C.恰當?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風險

D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進行對沖【答案】CCM1D8G7D1S4I2Z1HP7L7Y8P5X4B3C8ZM6V5W8X6Z9I5Q7131、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACZ4O8R1T3K1B9F5HT4I3B10Q3H2L1C1ZX5C2E10D10D8O10E4132、基差交易也稱為（）。

A.基差貿(mào)易

B.點差交易

C.價差交易

D.點差貿(mào)易【答案】ACY3I6N7A2O7I3A4HA4B3Z6V3N8W6N7ZS4B3R10Z3R6T3Q5133、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設(shè)指標每年的紅利收益率為3%，標的資產(chǎn)為900美元，連續(xù)復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】BCW3Z4Q2T9M8F6Y10HM3R3I3K4U3R10I9ZZ3D3J2P5N2O10H9134、雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。

A.測算高度

B.測算時問

C.確立趨勢

D.指明方向【答案】ACU4J8D9Y10E10T9X5HD1G9V3P10V10L5Y5ZG5I9D10T6R5P10J2135、()具有單邊風險特征，是進行組合保險的有效工具。

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠期

D.互換【答案】ACT9L8D5R6V2P5Q5HC5H2Q5A7X2M3O3ZL6V3D10K2C10W10O4136、Delta是用來衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)理論價格的影響程度，以下關(guān)于其性質(zhì)說法錯誤的是（）。

A.看漲期權(quán)的Delta∈（0，1）

B.看跌期權(quán)的Delta∈（-1，0）

C.當標的價格大于行權(quán)價時，隨著標的資產(chǎn)價格上升，看跌期權(quán)的Delta值趨于0

D.當標的價格小于行權(quán)價時，隨著標的資產(chǎn)價格下降，看漲期權(quán)的Delta值趨于1【答案】DCW6M9O5A2T1T6V8HQ9C2T1Y10H1X2D2ZD2D10J6Q5G9E1M5137、在經(jīng)濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產(chǎn)。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類【答案】DCI4O9G5W7Y10I6R3HR1R5M2A1Q7Y2S3ZV7V9J10J8U3D7A1138、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】ACD9I1J2N8X3A9L8HZ5G6Y8G8K6B5Y3ZT2I5B2Q3P10G8V6139、如果某種商品的價格上升10%能使購買者的需求量增加3%，該商品的需求價格彈性()。

A.缺乏彈性

B.富有彈性

C.單位彈性

D.完全無彈性【答案】ACS1J4E4H2E5F10J1HC8Q9K8C9T6P8F3ZD3Z7N9W8L2U9Z4140、投資者購買一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格25元，期權(quán)費為4元。同時，賣出-個標的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格40元，期權(quán)費為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCF6T5V4V1G5H1I7HE8X5X8C5I4A6Q7ZN8S2F2C8B4C2N8141、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】BCZ10S8I3M6V3N8M6HW8V3Q7D6S3Z1G2ZD2R7J4E5T6W8W2142、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。

A.3078元/噸

B.3038元/噸

C.3118元/噸

D.2970元/噸【答案】BCG1U2F8T1B1S4S6HY8L5W5L9O3B7T1ZQ6J7N5K4L2F3H9143、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】BCS3A6B2P7F9D9L2HC10O6Z3T9V8L1Q1ZN7S8C4F6K10X10S6144、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資【答案】CCN8G9O4W1O9O6T5HB4X4J6C1S6R10J1ZC10I6A3E7S10E5B8145、國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價格的變化方向相同，經(jīng)濟走勢從（）對大宗商品價格產(chǎn)生影響。

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端【答案】BCW10C7Z8I6R7N5M1HV4V2E6Y9P10K6J8ZM7X8P7V9O7E8G8146、協(xié)整檢驗通常采用()。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗【答案】BCB7A4Z9O10D10J9G3HN6O3Z9P2R8M7A4ZB7C5I10V4G3W10E2147、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。

A.價格將反轉(zhuǎn)向上

B.價格將反轉(zhuǎn)向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACB6A4S6P5Y6G5C9HK4M2F8Y1E6F8H8ZP6R5C4L3W7O7N9148、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手（25噸／手）執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCF4Q1E5C9N8X9D9HD9Z1B4F4U4D2V7ZL5R4E10E6L7G8O5149、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。

A.時間長度

B.置信水平

C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征

D.久期【答案】DCG5X10K5Y3B2Z6Z7HO5L5B6F2Z6J8J4ZP6U9V7D3W6U9R7150、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。假設(shè)未來甲方預期資產(chǎn)價值會下降，購買一個歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價為95，期限1個月，期權(quán)的價格為3．8個指數(shù)點，這3．8的期權(quán)費是賣出資產(chǎn)得到。假設(shè)指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCB4T6V5B7H3M5L6HA2S7J10Z8U5U6I10ZB10A3K7B10T3M10A4151、客戶、非期貨公司會員應在接到交易所通知之日起（）個工作日內(nèi)將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協(xié)議主要條款(串換數(shù)量、費用)進行磋商的結(jié)果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCA5I5J2M5A2L8H6HY9X10J8R8H3L7B6ZZ7V9U5V7G5M3W7152、下列關(guān)于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是()。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一

D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】DCX10H7W3S1B7D8E5HK1A1C1I6B3Z10G5ZI9R4B10S9E1O4J3153、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。

A.提高外貿(mào)交易便利程度

B.推動人民幣利率市場化

C.對沖離岸人民幣匯率風險

D.擴大人民幣匯率浮動區(qū)間【答案】CCH5X9D3Z10Q7H4L1HQ2S9Z9R3E2G1A2ZR6N9P3S5S2F10P8154、假設(shè)消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，

A.高檔品

B.奢侈品

C.必需品

D.低檔品【答案】CCA7D6C8X1D9J6G3HU6O10V2B2A8E6T1ZM8H7E8J7G5Z9M8155、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCH