貨幣銀行學(xué)-信用及信用工具課件

第二章信用與信用工具第二章信用與信用工具第一節(jié)信用概述第二節(jié)現(xiàn)代信用形式第三節(jié)信用工具第一節(jié)信用概述第一節(jié)信用概述什么是信用？信用(credit):建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為基本特征的借貸行為。第一節(jié)信用概述什么是信用？

孔子的學(xué)生子貢向孔子請(qǐng)教治國(guó)之道，孔子將其概括為“足食，足兵，民信之矣”。當(dāng)子貢再問(wèn)在這三者中必須去掉一項(xiàng)并請(qǐng)問(wèn)先去哪一項(xiàng)時(shí)，孔子毫不猶豫地答道：“去兵。”子貢又問(wèn)，在“足食”與“民信之”兩項(xiàng)中還必須去掉一項(xiàng)，應(yīng)該先去哪一項(xiàng)時(shí)，孔子答道：“去食?！痹诳鬃涌磥?lái)，“自古皆有死，民無(wú)信不立?！笨鬃拥膶W(xué)生子貢向孔子請(qǐng)教治國(guó)之道，孔子將其概括為“

“夫信者，人君之大寶也。國(guó)保于民，民保于信。非信無(wú)以使民，非民無(wú)以守國(guó)。是故古之王者不欺四海，霸者不欺四鄰。善為國(guó)者不欺其民，善為家者不欺其親。不善者反之，欺其鄰國(guó)，欺其百姓，甚者欺其兄弟，欺其父子。上不信下，下不信上，上下離心，以致于敗?！保抉R光《資治通鑒》“夫信者，人君之大寶也。國(guó)保于民，民保于信。非信無(wú)以使信用是一個(gè)古老的經(jīng)濟(jì)范疇：

管仲《管子·問(wèn)篇》可以說(shuō)是詳細(xì)的國(guó)情調(diào)查提綱，其所列的問(wèn)題（調(diào)查項(xiàng)目）計(jì)69項(xiàng)，其中有三問(wèn)涉及信用：?jiǎn)栆刂毴?，債而食者幾何?貧士之受債于大夫者幾何人?問(wèn)人之貸粟米，有別券（債券）者幾何家?

信用是一個(gè)古老的經(jīng)濟(jì)范疇：管仲《管子·問(wèn)篇》可以公元前18世紀(jì)，古巴比倫漢謨拉比法典：第８９規(guī)定:貸谷利息高達(dá)本金的三分之一。第１１３條:債權(quán)人不得在不通知債務(wù)人的情況下取走其谷物抵債；第１１６條:保護(hù)因抵債而扣押的人質(zhì)不得受虐待致死;第１１７條:債務(wù)奴期限不超過(guò)三年等。公元前18世紀(jì)，古巴比倫漢謨拉比法典：現(xiàn)代意義的信用：

從經(jīng)濟(jì)學(xué)上來(lái)講：信用是指一種借貸關(guān)系。信用是以?xún)斶€和付息為條件的借貸行為；信用反映了一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系?，F(xiàn)代意義的信用：

二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展1、信用的兩個(gè)基本特征

一是以?xún)斶€為前提條件，到期必須償還；二償還時(shí)還帶有一個(gè)增加額——利息。2、信用的產(chǎn)生信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行支付手段職能時(shí)，信用就產(chǎn)生了。3、信用的發(fā)展信用基本上表現(xiàn)為兩種典型的形態(tài)，高利貸信用和借貸資本信用二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展前資本主義信用——高利貸信用：高利貸是以謀取高額利息為特征的一種借貸活動(dòng)，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。特點(diǎn)：高利貸的利率一般都高于社會(huì)平均收益率,無(wú)上限高利貸沒(méi)有統(tǒng)一的市場(chǎng)利率前資本主義信用——高利貸信用：“印子錢(qián)，一還三，利加利，年年翻；一年借，十年還；幾輩子還不完”。－－民謠貨幣銀行學(xué)__信用及信用工具課件案例1：農(nóng)村高利貸緣何猖獗？“借貸主”鄭東勇之死

2003年6月28日，貴州省畢節(jié)地區(qū)小有名氣的“借貸主”鄭東勇自殺身亡。

3年前，鄭從一個(gè)農(nóng)民變成了“以貸養(yǎng)貸”的“借貸主”——從上線(xiàn)借來(lái)錢(qián)放給下線(xiàn)，他賺利率差。

沒(méi)事總喜歡在街上閑逛的鄭東勇曾經(jīng)有過(guò)“財(cái)神爺”的美譽(yù)，只要周?chē)腥思毙栌缅X(qián)，鄭慷慨解囊。當(dāng)然，錢(qián)是需要付利息的，并且比銀行的利息要高出許多。

資料來(lái)源：搜狐財(cái)經(jīng)頻道

案例1：農(nóng)村高利貸緣何猖獗？“借貸主”鄭東勇之死

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據(jù)知情者透露，讓他走上不歸路的是，不久前他放出去的一筆巨款的借債者“突然失蹤”。鄭苦苦支撐數(shù)月后，資金鏈斷裂。因?yàn)椤敖栀J主”其實(shí)只是一個(gè)中間人——在憑借利率差價(jià)進(jìn)行放貸的資金鏈中，下線(xiàn)欠他的錢(qián)，正是他欠別人的，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，必然會(huì)有大量“壞帳”。據(jù)知情者透露，讓他走上不歸路的是，不久前他放出去的

貴州省畢節(jié)地區(qū)企業(yè)調(diào)查隊(duì)曾公布對(duì)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村資金供需問(wèn)題所做的隨機(jī)抽樣調(diào)查報(bào)告，報(bào)告顯示：在接受調(diào)查的125戶(hù)中，56.8%的農(nóng)戶(hù)表示現(xiàn)在的資金狀況緊張，而16.8%認(rèn)為非常緊張，兩項(xiàng)共占73.60%。報(bào)告還顯示，農(nóng)戶(hù)認(rèn)為在當(dāng)?shù)匦庞蒙缳J款不方便的占調(diào)查戶(hù)數(shù)的69.60%，而在貸過(guò)高利貸的64農(nóng)戶(hù)中，57.81%的農(nóng)戶(hù)是因?yàn)闊o(wú)法在當(dāng)?shù)匦庞蒙缳J到款.

貴州省畢節(jié)地區(qū)企業(yè)調(diào)查隊(duì)曾公布對(duì)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村資金供需誰(shuí)為高利貸提供了生存空間？一是農(nóng)民多；二是四大商業(yè)銀行近年撤并縣及縣以下的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)動(dòng)作加速。

誰(shuí)為高利貸提供了生存空間？

于是在南方，尤其是江浙一帶，民間借貸資本乘機(jī)滋生并發(fā)展壯大。資金有缺口，農(nóng)民就不得不自尋出路，農(nóng)村高利貸因此成了“公開(kāi)的秘密”。于是在南方，尤其是江浙一帶，民間借貸資本乘機(jī)滋生并發(fā)借貸資本信用：資本主義信用借貸資本：就是為了獲取剩余價(jià)值而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本，它是生息資本的現(xiàn)代形式。借貸資本信用：資本主義信用三、信用的特征1、信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊形式。2、信用是一種以到期還本付息為條件的借貸行為。3、信用反映一種借貸關(guān)系4、信用是以互相信任為基礎(chǔ)的。三、信用的特征四、信用制度1、信用制度的概念信用制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)。

信用制度是指信用及信用關(guān)系的制度安排。是約束人們信用活動(dòng)和信用關(guān)系的行為規(guī)則。是指國(guó)家為確保信用活動(dòng)的正常進(jìn)行而制定的法律法規(guī)。包括正式的：有關(guān)信用的法律、信用管理制度。

非正式的：信用觀念和信用習(xí)慣。四、信用制度2、西方國(guó)家信用制度1）信用制度及信用管理體系.2）建設(shè)的核心。3）信用制度的功能。4）信用制度的模式。2、西方國(guó)家信用制度3、我國(guó)信用制度從我國(guó)的國(guó)情出發(fā)，根據(jù)政府與市場(chǎng)的功能分析，構(gòu)建我國(guó)的信用制度模式。是以政府為主導(dǎo)建立信用制度，以社會(huì)為主體。

我國(guó)的征信管理職能在中國(guó)人民銀行的征信管理局。分別設(shè)有個(gè)人征信系統(tǒng)和企業(yè)征信系統(tǒng)。3、我國(guó)信用制度第二節(jié)現(xiàn)代信用形式信用形式商業(yè)信用銀行信用國(guó)家信用消費(fèi)信用民間個(gè)人信用國(guó)際信用

信用形式是指借貸活動(dòng)的表現(xiàn)方式，它是信用活動(dòng)的外在表現(xiàn)。銀行信用是現(xiàn)代信用的主要形式，但商業(yè)信用依然是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)，是最基本的信用形式。第二節(jié)現(xiàn)代信用形式信用形式商業(yè)信用銀行信用國(guó)家信用消費(fèi)一、商業(yè)信用

是指企業(yè)之間在銷(xiāo)售商品時(shí)，以賒銷(xiāo)和預(yù)付形式提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式。一、商業(yè)信用商業(yè)信用的特點(diǎn)：商業(yè)信用的主體是經(jīng)營(yíng)者。商業(yè)信用的客體是商品資本。與特定的商品交易相聯(lián)系。具有社會(huì)普遍性、自發(fā)性和分散性。商業(yè)信用的供求與經(jīng)濟(jì)周期相一致。商業(yè)信用的特點(diǎn)：局限性：規(guī)模上的局限性。商業(yè)信用的最高界限不超過(guò)全社會(huì)經(jīng)營(yíng)者現(xiàn)有的資本總額。方向上的局限性。只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用。信用能力的局限性。容易形成社會(huì)債務(wù)鏈。

局限性：案例2：超市倒閉潮考量商業(yè)信用

福特瑪、諾瑪特、家誼島內(nèi)價(jià)、美國(guó)花購(gòu)物中心、常平香港商貿(mào)城……接近年關(guān)，不斷有商家敗走麥城事件發(fā)生。

資料來(lái)源：南方都市報(bào)2005-01-1311:39:09

案例2：超市倒閉潮考量商業(yè)信用福特瑪、諾瑪特、家誼島

而在業(yè)界不斷發(fā)出“下一個(gè)陣亡者是誰(shuí)”的追問(wèn)時(shí)，部分憤怒而悲觀的供應(yīng)商在積聚血本無(wú)歸的怨氣，再加之年前員工工資發(fā)不出而引發(fā)局部不安，超市倒閉涉及面之廣似乎已經(jīng)超出了“工商”矛盾的范疇。在失敗面前，東莞首家CEPA商貿(mào)城董事長(zhǎng)攜貨款潛逃，而另一個(gè)叫趙勝?lài)?guó)的老板在匿跡數(shù)天后直面媒體“沒(méi)有潛逃，我會(huì)還債”，他是福特瑪?shù)睦习濉?/p>

而在業(yè)界不斷發(fā)出“下一個(gè)陣亡者是誰(shuí)”的追問(wèn)時(shí)，部分憤

趙勝?lài)?guó)們的勇氣或許讓如同驚弓之鳥(niǎo)的供應(yīng)商們心中稍添一點(diǎn)暖意。但此前諾瑪特華南總部被供應(yīng)商圍攻、華榕超市的轟然坍塌等超市猝死事件，無(wú)不給脆弱的中國(guó)商業(yè)信用神經(jīng)一記重?fù)?，供?yīng)商想笑也笑不起來(lái)。反過(guò)來(lái)，掩卷而思：無(wú)論是美國(guó)的凱馬特，還是北京的紅熊，在他們行至最艱難處，也都是供貨商給了他們最后致命的一擊。

趙勝?lài)?guó)們的勇氣或許讓如同驚弓之鳥(niǎo)的供應(yīng)商們心中稍添

環(huán)視國(guó)內(nèi)，緊張的“工商”關(guān)系處處都能嗅到火藥味——不僅零售商占用供應(yīng)商貨款司空見(jiàn)慣，且不按期支付也習(xí)以為常，為商業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的支付埋下了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。零售商對(duì)供應(yīng)商利益的肆意侵占，甚至有些超市“空手套白狼”，這樣下去，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)周轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)，整個(gè)供應(yīng)鏈將會(huì)出現(xiàn)“多米諾骨牌”式的連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致整個(gè)信用崩塌。

環(huán)視國(guó)內(nèi)，緊張的“工商”關(guān)系處處都能嗅到火藥味—

而更大的隱憂(yōu)是——伴隨著零售業(yè)的全面開(kāi)放，供應(yīng)商開(kāi)始更青睞實(shí)力更雄厚、執(zhí)行合同相對(duì)規(guī)范的外資大品牌商家，這反過(guò)來(lái)對(duì)實(shí)力已遜一籌的本土零售商，帶來(lái)更沉重的競(jìng)爭(zhēng)壓力。就此，有專(zhuān)家一針見(jiàn)血地指出，在后WTO時(shí)代，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將不再是店對(duì)店、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的資源的競(jìng)爭(zhēng)，而將是供應(yīng)商資源爭(zhēng)奪的競(jìng)爭(zhēng)。而商業(yè)信用，將成為后WTO時(shí)代考量商家實(shí)力的一個(gè)重要參照。案例：供貨商如何“不挨欺”？而更大的隱憂(yōu)是——伴隨著零售業(yè)的全面開(kāi)放，供應(yīng)商開(kāi)始二、銀行信用：

是指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人提供的信用。二、銀行信用：銀行信用的特點(diǎn)：銀行信用的主體與商業(yè)信用不同。銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本銀行信用與商業(yè)信用具有密切的聯(lián)系。以貨幣形態(tài)提供的間接信用，調(diào)動(dòng)了社會(huì)各界閑置資金

具有創(chuàng)造信用的功能銀行信用的特點(diǎn)：三、國(guó)家信用：是指以國(guó)家為一方所進(jìn)行的信用活動(dòng)。國(guó)家信用的形式——國(guó)庫(kù)券與公債券

三、國(guó)家信用：特點(diǎn)：安全性高，信用風(fēng)險(xiǎn)小。具有“財(cái)政”和“信用”的雙重性。用途專(zhuān)一。特點(diǎn)：國(guó)家信用的作用1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金。2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程。3、提高經(jīng)濟(jì)效益、培植后續(xù)財(cái)源。國(guó)家信用的作用四、消費(fèi)信用是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)品的信用。

三種形式：1、賒銷(xiāo)方式(信用卡——短期消費(fèi)信用)。2、分期付款形式(中期消費(fèi)信用)。企業(yè)對(duì)個(gè)人以分期付款方式提供。

3、消費(fèi)貸款形式(長(zhǎng)期消費(fèi)信用)。銀行向消費(fèi)者提供購(gòu)買(mǎi)房屋或高檔消費(fèi)品貸款。四、消費(fèi)信用我國(guó)的消費(fèi)信用1、銀行卡：是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機(jī)構(gòu)）向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。我國(guó)的消費(fèi)信用2、分期付款1993年11月，上海銀信服務(wù)公司成立，它是我國(guó)首家辦理個(gè)人消費(fèi)品分期付款業(yè)務(wù)的消費(fèi)信用服務(wù)公司。近年來(lái)，分期付款主要用于購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)。2、分期付款3、消費(fèi)信貸（1）個(gè)人住房貸款：是銀行向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買(mǎi)自用普通住房的貸款。貸款對(duì)象為具有完全民事行為的自然人貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò)30年。個(gè)人住房貸款的利率為：一年以?xún)?nèi)是5.31%，二到三年5.4%,四到五年5.76%，五年以上5.94%。住房公積金貸款（2008年12月23日）現(xiàn)行個(gè)人公積金貸款的利率為：五年以?xún)?nèi)3.33%，五年以上3.87%。3、消費(fèi)信貸（2）耐用消費(fèi)品貸款：

銀行提供的支付借款人用于購(gòu)買(mǎi)家用電器、汽車(chē)、家具用具等的貸款。期限一般為3-5年。（2）耐用消費(fèi)品貸款：我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素：經(jīng)濟(jì)收入低，且增幅緩慢。公眾對(duì)未來(lái)預(yù)期不樂(lè)觀。個(gè)人信用體系尚未建立起來(lái)。消費(fèi)者消費(fèi)觀念陳舊。消費(fèi)信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。

我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素：案例3：2003年全國(guó)大面積停貸,國(guó)家助學(xué)貸款走到十字路口

由于學(xué)生違約率過(guò)高，當(dāng)時(shí)全國(guó)已有100多所高校被銀行列入暫停發(fā)放助學(xué)貸款的“黑名單”，北京高校更無(wú)一幸免，出臺(tái)5年后，中國(guó)的國(guó)家助學(xué)貸款制度似乎走到了一個(gè)十字路口高校助學(xué)貸款暫停為更多貧窮孩子的前途蒙上陰影

案例3：2003年全國(guó)大面積停貸,國(guó)家助學(xué)貸款走到十字路口“不讓一個(gè)貧困生失學(xué)”，這是1999年國(guó)家助學(xué)貸款出臺(tái)時(shí)教育部提出的口號(hào)。這句口號(hào)點(diǎn)燃了不少貧困生的大學(xué)夢(mèng)，到2003年為止，各經(jīng)辦銀行共審批發(fā)放貸款72億元人民幣，惠及80多萬(wàn)貧困生。

2003年，助學(xué)貸款開(kāi)始進(jìn)入首批還貸高峰，但數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)借貸學(xué)生平均違約率接近20%！各經(jīng)辦銀行因此暫停了不少高校的貸款業(yè)務(wù)。據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，列入銀行“黑名單”的高校起碼有100多所，約占全國(guó)高?？倲?shù)的10%?！安蛔屢粋€(gè)貧困生失學(xué)”，這是1999年國(guó)家助學(xué)貸款出臺(tái)時(shí)教育停貸：一個(gè)普遍現(xiàn)象

2002年，第一批申請(qǐng)貸款的部分學(xué)生進(jìn)入還貸期，貸款風(fēng)險(xiǎn)也首次凸顯。因違約率高達(dá)50%，西安交通大學(xué)成了第一所被銀行叫停的高校。2003年，高校被停發(fā)助學(xué)貸款成為全國(guó)性的普遍現(xiàn)象。這一年正是助學(xué)貸款實(shí)施后的第4年。同年8月，中國(guó)人民銀行推出雙20標(biāo)準(zhǔn)，即對(duì)違約率達(dá)到20%且違約人數(shù)達(dá)到20的高校，經(jīng)辦銀行可以停發(fā)貸款。據(jù)此，各經(jīng)辦銀行停辦了不少不達(dá)標(biāo)高校的助貸業(yè)務(wù)：包括天津市的天津大學(xué)、南開(kāi)大學(xué)等，蘭州大學(xué)，廣東省的部分高校，而北京市的所有高校無(wú)一幸免。停貸：一個(gè)普遍現(xiàn)象喪失動(dòng)力的銀行

從表面上看，違約率過(guò)高直接導(dǎo)致了助學(xué)貸款的暫停，輿論的矛頭一度指向缺乏誠(chéng)信的借貸學(xué)生。國(guó)家助學(xué)貸款政策從一開(kāi)始就帶有濃厚的理想化色彩，它暗含的原則是學(xué)生至上、學(xué)校至上，對(duì)實(shí)際情況準(zhǔn)備不足，制度設(shè)計(jì)存在很大問(wèn)題。眾所周知，貸款制度的核心在于如何降低違約率、防范銀行風(fēng)險(xiǎn)，而這一點(diǎn)并未得到政策制定者的足夠重視。喪失動(dòng)力的銀行

2000年8月，中國(guó)人民銀行頒布了《助學(xué)貸款管理辦法》。此辦法在1999年試行辦法的基礎(chǔ)上放寬了貸款的基本條件，允許發(fā)放無(wú)擔(dān)保貸款即信用貸款——在我國(guó)，目前實(shí)行無(wú)擔(dān)保貸款的僅此一項(xiàng)。社會(huì)信用體系尚未建立的情況下，取消擔(dān)保意味著極大的風(fēng)險(xiǎn)，卻又沒(méi)有相關(guān)的彌補(bǔ)措施。2000年8月，中國(guó)人民銀行頒布了《助學(xué)貸款管理辦

學(xué)生貸款償還制度的不合理也加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。按規(guī)定，學(xué)生所借貸款本息必須在畢業(yè)后四年內(nèi)還清，并定期定額繳納。“期限短，償還方式單一”，全國(guó)助學(xué)貸款中心副主任張光明說(shuō)，“對(duì)學(xué)生畢業(yè)后遇到的困難估計(jì)不足，有些學(xué)生一畢業(yè)就失業(yè)，立即還貸是不可能的。學(xué)生畢業(yè)后進(jìn)入收入穩(wěn)定期需要一定時(shí)間，可以根據(jù)借貸學(xué)生的實(shí)際收入，按比率來(lái)確定每月償還金額?！睂W(xué)生貸款償還制度的不合理也加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。按規(guī)重建貸款制度：

2004年3月，天津大學(xué)、南開(kāi)大學(xué)與中國(guó)工商銀行天津市新華支行推出助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)新模式。學(xué)校與銀行簽定了助學(xué)貸款合作協(xié)議補(bǔ)充條款，協(xié)議約定：由大學(xué)依據(jù)助學(xué)貸款總余額比率，在工商銀行開(kāi)立助學(xué)貸款互助基金專(zhuān)用賬戶(hù)作為風(fēng)險(xiǎn)基金，當(dāng)助學(xué)貸款不良率達(dá)到雙方約定的3%時(shí)，將啟動(dòng)該專(zhuān)用賬戶(hù)，從而將助學(xué)貸款不良率降至3%以?xún)?nèi)。重建貸款制度：

協(xié)議還規(guī)定，為解決貸款學(xué)生因換校讀研而無(wú)力償還貸款的問(wèn)題，雙方商定本科生畢業(yè)后考入其他學(xué)校研究生的，畢業(yè)前應(yīng)追加擔(dān)保，并對(duì)借款學(xué)生在學(xué)期間的情況進(jìn)行監(jiān)控；一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，借款人和擔(dān)保人同時(shí)承擔(dān)還款義務(wù)，以確保貸款的安全收回。協(xié)議還規(guī)定，為解決貸款學(xué)生因換校讀研而無(wú)力償還貸款的問(wèn)題，五、民間個(gè)人信用是指城鄉(xiāng)居民個(gè)人之間獨(dú)立進(jìn)行的信用活動(dòng)。五、民間個(gè)人信用我國(guó)民間信用的形式1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過(guò)中介人進(jìn)行的貨幣借貸3、以實(shí)物作抵押取得貸款的“典當(dāng)”4、有一定組織程序的借貸活動(dòng)。如民間標(biāo)會(huì)、搖會(huì)等我國(guó)民間信用的形式民間標(biāo)會(huì)

民間標(biāo)會(huì)雖然有多種叫法，但實(shí)質(zhì)一樣，都是一種現(xiàn)金運(yùn)作方式。有點(diǎn)兒像民間私人之間放高利貸，但做法要復(fù)雜得多。標(biāo)會(huì)的發(fā)起人也就是組織者一般叫會(huì)頭，普通會(huì)員叫會(huì)腳。開(kāi)始時(shí)，由會(huì)頭把會(huì)腳召集到一起，約定本標(biāo)會(huì)的本金規(guī)模是以百元還是千元，萬(wàn)元等為基本單位，分別叫做百元會(huì)，千元會(huì)和萬(wàn)元會(huì)等。百元會(huì)就是每個(gè)會(huì)腳每次繳納的本金是100元。千元會(huì)和萬(wàn)元會(huì)依次類(lèi)推。民間標(biāo)會(huì)民間標(biāo)會(huì)雖然有多種叫法，但實(shí)質(zhì)一樣，都是

在標(biāo)會(huì)里，會(huì)頭負(fù)責(zé)全體會(huì)腳會(huì)費(fèi)的籌集，追繳和競(jìng)標(biāo)等工作，作為回報(bào)，會(huì)頭不需要競(jìng)標(biāo)，可以從所有會(huì)腳在第一次集會(huì)上一次性交納的兩次會(huì)費(fèi)中領(lǐng)取其中一次的總會(huì)費(fèi)進(jìn)行支配，結(jié)束時(shí)不用付利息把本金歸還給大家。在標(biāo)會(huì)里，會(huì)頭負(fù)責(zé)全體會(huì)腳會(huì)費(fèi)的籌集，追繳和競(jìng)標(biāo)等工

做標(biāo)會(huì)可以小錢(qián)換大錢(qián)，具體辦法是采用競(jìng)標(biāo)的方式。在標(biāo)會(huì)里，一般約定每個(gè)月舉行一次開(kāi)標(biāo)。以10個(gè)人參加百元會(huì)為例，第一次開(kāi)標(biāo)時(shí)，10個(gè)會(huì)腳分別交納100元會(huì)費(fèi)由會(huì)頭保管。開(kāi)標(biāo)當(dāng)天，每個(gè)會(huì)腳都私下在紙條上寫(xiě)一個(gè)利息標(biāo)準(zhǔn)。由會(huì)頭當(dāng)眾打開(kāi)。假如10個(gè)會(huì)腳中寫(xiě)出利息30元者為最高，那么，他就成功中標(biāo)，可以當(dāng)場(chǎng)把包括自己共10個(gè)會(huì)員交納的總會(huì)費(fèi)1000元全部拿走。這就相當(dāng)于中標(biāo)者用100元的小錢(qián)換來(lái)了其他會(huì)腳的900元會(huì)費(fèi)的大錢(qián)。做標(biāo)會(huì)可以小錢(qián)換大錢(qián)，具體辦法是采用競(jìng)標(biāo)的方式。在

但是，本次中標(biāo)者從下一次開(kāi)始，就要在每月交納130元，相當(dāng)于每月歸還其他會(huì)腳100元本金，并支付30元利息。按照標(biāo)會(huì)規(guī)矩，這130元和其他會(huì)腳交納的會(huì)費(fèi)和在一起，供其他還沒(méi)有中標(biāo)的會(huì)腳來(lái)重新競(jìng)標(biāo)，開(kāi)標(biāo)方式和以前相同，但后來(lái)的中標(biāo)者得到的會(huì)費(fèi)里卻包括了前面中標(biāo)者支付的利息。只有每個(gè)會(huì)腳都中標(biāo)一次后才能完成一個(gè)周期。這樣，10人參加的標(biāo)會(huì)如果每月開(kāi)標(biāo)一次，10個(gè)月才能完成一個(gè)周期。但是，本次中標(biāo)者從下一次開(kāi)始，就要在每月交納13搖會(huì)

流行最廣，但名稱(chēng)不同。搖會(huì)是以擲骰方式?jīng)Q定得會(huì)的一種合會(huì)。如浙江的明溪、長(zhǎng)汀、惠安等縣將搖會(huì)分別叫做“錢(qián)會(huì)”、“谷會(huì)”、“麥子會(huì)”；武平、建寧、建陽(yáng)等縣因會(huì)期不同而有“期會(huì)”、“月會(huì)”、“月子會(huì)”、“四季會(huì)”等名稱(chēng)；福安、崇安等縣因會(huì)員人數(shù)不同，有“對(duì)會(huì)”、“七賢會(huì)”、“八仙會(huì)”、“九如會(huì)”、“十全會(huì)”、“干會(huì)”之分。搖會(huì)流行最廣，但名稱(chēng)不同。搖會(huì)是以擲骰方式?jīng)Q定得會(huì)

搖會(huì)是由會(huì)首邀集會(huì)腳若干人，議定會(huì)金、搖會(huì)次數(shù)、得會(huì)方式及會(huì)期等。會(huì)期多為一個(gè)月一次，也有三個(gè)月一次的。會(huì)金每人千元至萬(wàn)元不等，均由會(huì)首組會(huì)時(shí)決定。每次繳納的會(huì)金，除第一次會(huì)金為會(huì)首取得外，以后各期的得會(huì)者以投骰方式?jīng)Q定，以點(diǎn)數(shù)最多者得會(huì)。搖會(huì)是由會(huì)首邀集會(huì)腳若干人，議定會(huì)金、搖會(huì)次數(shù)、得會(huì)

會(huì)首權(quán)利在首次搖會(huì)可以取得全數(shù)會(huì)金，以后不必按期納會(huì)金；其義務(wù)為每次會(huì)期均應(yīng)辦筵席以供會(huì)友聚餐，直至各會(huì)員均得會(huì)后始告完結(jié)。如半途散會(huì)，會(huì)首還應(yīng)負(fù)責(zé)追償。會(huì)首權(quán)利在首次搖會(huì)可以取得全數(shù)會(huì)金，以后不必按期納會(huì)民間信用的特點(diǎn)1、民間信用的主客體是獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)體、組織及一般家庭個(gè)人消費(fèi)者。2、民間信用的時(shí)間一般較短，活動(dòng)空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。民間信用的特點(diǎn)六、國(guó)際信用

是國(guó)際間的借貸行為，它本質(zhì)上是資本輸出的一種方式。六、國(guó)際信用（一）國(guó)際商業(yè)信用

是由出口商用商品形式提供的信用有來(lái)料加工和補(bǔ)償貿(mào)易等方式。來(lái)料加工：來(lái)料加工是指由出口國(guó)企業(yè)提供原材料、設(shè)備零部件或部分設(shè)備，利用進(jìn)口國(guó)的廠房、勞動(dòng)力等在進(jìn)口國(guó)企業(yè)加工，成品歸出口國(guó)企業(yè)所有，進(jìn)口國(guó)企業(yè)獲得加工費(fèi)收入。補(bǔ)償貿(mào)易：補(bǔ)償貿(mào)易是指由出口國(guó)企業(yè)向進(jìn)口國(guó)企業(yè)提供機(jī)器設(shè)備、技術(shù)力量、專(zhuān)利、各種人員培訓(xùn)等，聯(lián)合發(fā)展生產(chǎn)和科研項(xiàng)目，待項(xiàng)目完成或竣工投產(chǎn)后，進(jìn)口國(guó)企業(yè)可將該項(xiàng)目的產(chǎn)品或以雙方商定的其他辦法償還出口國(guó)企業(yè)的投資。（一）國(guó)際商業(yè)信用（二）國(guó)際銀行信用是進(jìn)出口雙方銀行提供的信用，分出口信貸和進(jìn)口信貸。（1）出口信貸是出口方銀行提供貸款，解決賣(mài)方資金周轉(zhuǎn)需要。可分買(mǎi)方信貸和賣(mài)方信貸。賣(mài)方信貸—是出口方銀行向出口商提供貸款。買(mǎi)方信貸—是出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供貸款。（2）進(jìn)口信貸通常指進(jìn)口方銀行提供貸款，解決買(mǎi)方資金需要，支持本國(guó)進(jìn)口商購(gòu)買(mǎi)所需要的商品和技術(shù)。（二）國(guó)際銀行信用（三）政府間信用通常是指由財(cái)政部出面借款的行為，其特點(diǎn)是金額不大，利率較低，期限較長(zhǎng)，通常用于非生產(chǎn)性支出。

（三）政府間信用直接融資與間接融資直接融資是指資金供給者與資金需求者通過(guò)一定的金

融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。間接融資是指資金供給者與資金需求者通過(guò)金融中

介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的行為。七、兩種融資方式直接融資與間接融資七、兩種融資方式經(jīng)過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)參與的資金融通。由資金的需求者和供給者通過(guò)金融市場(chǎng)直接協(xié)商。間接融資直接融資兩種金融運(yùn)行機(jī)制：（融資方式）經(jīng)過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)參與的資金融通。由資金的需求者和供給者通過(guò)金居民部門(mén)企業(yè)部門(mén)生產(chǎn)要素貨幣收入消費(fèi)支出消費(fèi)品和服務(wù)圖1未納入金融因素時(shí)的經(jīng)濟(jì)循環(huán)資料來(lái)源：《貨幣銀行學(xué)》浙江大學(xué)王維安居民部門(mén)企業(yè)部門(mén)生產(chǎn)要素貨幣收入消費(fèi)支出消費(fèi)品和服務(wù)圖1未居民部門(mén)生產(chǎn)要素貨幣收入消費(fèi)支出消費(fèi)品和服務(wù)圖2納入金融因素后的經(jīng)濟(jì)循環(huán)企業(yè)部門(mén)金融市場(chǎng)金融中介機(jī)構(gòu)直接金融工具貨幣資金貨幣資金貨幣資金直接金融工具直接金融工具間接金融工具貨幣資金1001008080貨幣儲(chǔ)蓄20實(shí)物儲(chǔ)蓄20居民部門(mén)生產(chǎn)要素貨幣收入消費(fèi)支出消費(fèi)品和服務(wù)圖2納入金融因第三節(jié)信用工具一、信用工具定義：具有一定格式，能夠準(zhǔn)確記載債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并可以轉(zhuǎn)讓、流通的書(shū)面憑證。信用工具亦稱(chēng)融資工具，是資金供應(yīng)者和需求者之間進(jìn)行資金融通時(shí)所簽發(fā)的，證明債權(quán)或所用權(quán)的各種具有法律效應(yīng)的憑證。第三節(jié)信用工具一、信用工具定義：二、信用工具的特征：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)性收益性?xún)斶€性特征二、信用工具的特征：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)性收益性?xún)斶€性特征⑴償還性指信用工具的發(fā)行者或債務(wù)人按期歸還全部本金和利息的特性。⑴償還性

（2）

收益性指信用工具能定期或不定期地為其持有人帶來(lái)一定的收入。收益的大小是通過(guò)收益率來(lái)反映的。收益率是凈收益對(duì)本金比率。收益率一般有三種表示方法：名義收益率：信用工具的票面收益與票面金額

的比率。當(dāng)期收益率：信用工具的票面收益與其市場(chǎng)價(jià)

格的比率。實(shí)際收益率：將當(dāng)期收益和本金損益共同計(jì)算

在內(nèi)的收益率。（2）收益性例如，某種債券票面金額為100元，10年還本，每年利息為6元，其名義收益率就是6%。假如該債券可以在市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)，某日的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為95元，則當(dāng)期收益率就是6.316%（6/95）。如果一個(gè)人以95元買(mǎi)入該債券并持有到期，那么，他每年除了得到利息6元外，還獲得資本盈利0.5元（5/10）。這樣他每年的實(shí)際收益就是6.5元，其實(shí)際收益率為6.84%。例如，某種債券票面金額為100元，10年還本，每年利息為6元

（3）風(fēng)險(xiǎn)性指購(gòu)買(mǎi)金融工具的本金有否遭受損失的可能性。本金受損的風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種(政治風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))。信用風(fēng)險(xiǎn)：指?jìng)鶆?wù)人不履行合約，不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：指由于金融工具市場(chǎng)價(jià)格下跌所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)（如利率、匯率、物價(jià)波動(dòng)）。信用工具期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高；流動(dòng)性越大的信用工具，收益越低。

（3）風(fēng)險(xiǎn)性（4）

流動(dòng)性指信用工具可以迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。信用工具一般都可以在金融市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。流動(dòng)性與債務(wù)人的信用能力成正比，債務(wù)人信譽(yù)越高，流動(dòng)性越大，反之則越小。（4）流動(dòng)性三、信用工具分類(lèi)（一）短期信用工具短期信用工具是指融資期限在一年期以下的信用工具。包括商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、支票、信用證等。發(fā)行、交易和流通的市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)。三、信用工具分類(lèi)

1、商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的一種書(shū)面憑證。1、商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)：在商業(yè)信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。票面必須載有特定的內(nèi)容。票據(jù)具有不可爭(zhēng)議性。具有流動(dòng)性，經(jīng)過(guò)背書(shū)可以轉(zhuǎn)讓。特點(diǎn)：商業(yè)票據(jù)商業(yè)本票商業(yè)匯票融通票據(jù)商業(yè)本票：又叫期票，由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出，承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付一定款項(xiàng)的債務(wù)憑證。商業(yè)匯票：由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時(shí)期內(nèi)向指定的收款人或持票人支付一定款項(xiàng)的支付命令書(shū)。融通票據(jù)：不以商品交易為基礎(chǔ)專(zhuān)為融通資金而簽發(fā)的票據(jù)，通常按匯票產(chǎn)生的程序形成。商業(yè)票據(jù)商業(yè)本票商業(yè)匯票融通票據(jù)商業(yè)本票：又叫期票，由債務(wù)人

商業(yè)匯票：由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時(shí)期內(nèi)向指定的收款人或持票人支付一定款項(xiàng)的支付命令書(shū)