證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)手冊

66/66證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)指南上海證券交易所2015年1月

目錄第一部分證券公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)指南 6講明及聲明 6第一章總體要求 6一、組織架構(gòu)和職責(zé)分工 7二、崗位設(shè)置 8三、制度與流程 9第二章股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易權(quán)限申請 9一、申請材料 10二、申請流程 11三、交易權(quán)限開通流程 11第三章投資者適當(dāng)性治理 12一、投資者適當(dāng)性要求 12二、適當(dāng)性評估 14三、期權(quán)知識測試考試 15四、投資者分級治理 16五、投資者適當(dāng)性評估的動態(tài)持續(xù)治理 17六、客戶檔案資料治理 19七、本所持續(xù)監(jiān)督治理 19第四章賬戶治理 20一、賬戶體系 20二、賬戶開立與治理 21第五章額度治理 22一、持倉限額治理 22二、客戶限購額度治理 24第六章交易信息及提醒 25一、交易信息內(nèi)容 25二、信息公告與提醒 26第七章協(xié)議行權(quán) 27一、協(xié)議行權(quán)策略 28二、協(xié)議行權(quán)注意事項 29第八章客戶結(jié)算 29一、日常交易清算 29二、清算后數(shù)據(jù)對賬 30三、日常交易交收 31第九章投資者教育與客戶投訴處理 32一、投資者教育 32二、客戶投訴處理 33附件一：股票期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估方法及評估樣表 36附件二：上海證券交易所股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)聯(lián)系人 40第二部分證券公司股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)指南 41講明及聲明 41第一章總體要求 41一、組織架構(gòu)及崗位設(shè)置 41二、制度與流程 42第二章業(yè)務(wù)申請與受理流程 43一、申請差不多要求 43二、申請材料 44三、資格受理流程 45四、交易權(quán)限開通流程 45第三章持倉限額治理 46第四章投資決策治理 46一、投資授權(quán)治理 46二、投資策略 47三、投資策略執(zhí)行和風(fēng)險治理 47第五章交易信息治理 48一、合約信息治理 48二、交易信息公告治理 49三、信息提醒 49第六章交易前端操縱 50第七章合規(guī)治理與內(nèi)部操縱 51一、證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)合規(guī)與跨墻治理 51二、證券公司股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)內(nèi)操縱度 53第八章監(jiān)督治理 54附件一：股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)人員情況表 55附件二：上海證券交易所股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)聯(lián)系人 57

第一部分證券公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)指南講明及聲明為便于證券公司參與上海證券交易所（以下簡稱“本所”）股票期權(quán)業(yè)務(wù)，規(guī)范開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險，依照《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》(以下簡稱“《交易規(guī)則》”)、《上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)試點(diǎn)風(fēng)險操縱治理方法》、《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》等，制定本指南，供證券公司開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時參考。本指南如有內(nèi)容與本所股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則不一致，以本所股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則為準(zhǔn)。股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險治理，請見《上海證券交易所證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險操縱指南》。證券公司與客戶之間經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系以其與客戶簽訂的經(jīng)紀(jì)合同中約定為準(zhǔn)，本指南不作為處理相關(guān)糾紛的依據(jù)。上交所將依照股票期權(quán)業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況，對本指南進(jìn)行持續(xù)更新和調(diào)整。第一章總體要求證券公司應(yīng)當(dāng)依照本所股票期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則，制定股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易、結(jié)算、風(fēng)險操縱等業(yè)務(wù)規(guī)則。證券公司應(yīng)當(dāng)合理設(shè)置期權(quán)業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)，明確期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門和各相關(guān)部門、分支機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工，并設(shè)置相關(guān)崗位，配備相關(guān)人員。一、組織架構(gòu)和職責(zé)分工（一）公司總部證券公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)由公司總部統(tǒng)一集中治理。公司總部應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門（一級或二級部門），部門職責(zé)包括但不限于業(yè)務(wù)制度與流程制定、業(yè)務(wù)統(tǒng)籌規(guī)劃、運(yùn)營治理、風(fēng)險治理、投資者適當(dāng)性治理、客戶關(guān)系治理、投資者教育等，并對分支機(jī)構(gòu)開展股票期權(quán)業(yè)務(wù)進(jìn)行治理和持續(xù)督導(dǎo)。公司總部其他相關(guān)部門應(yīng)承擔(dān)與股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)的職責(zé)，包括但不限于合規(guī)治理、風(fēng)險操縱、資金清算、技術(shù)系統(tǒng)的開發(fā)與維護(hù)等。證券公司從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全并有效執(zhí)行信息隔離制度，與自營、做市、資產(chǎn)治理等其他期權(quán)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效隔離，防止敏感信息的不當(dāng)流淌和使用，嚴(yán)格防范損害客戶利益。（二）分支機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)在公司授權(quán)范圍內(nèi)規(guī)范開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)本分支機(jī)構(gòu)投資者衍生品相關(guān)賬戶開立與日常治理、信息收集、投資者教育、投訴處理等工作，并協(xié)助總部落實本分支機(jī)構(gòu)的投資者適當(dāng)性治理、檔案治理、風(fēng)險治理等工作。二、崗位設(shè)置（一）公司總部為確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行，股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門建議至少設(shè)立以下崗位:1、客戶適當(dāng)性治理崗，要緊職責(zé)包括投資者適當(dāng)性綜合評估、分級治理、額度核定與調(diào)整、持續(xù)適當(dāng)性評估等；2、風(fēng)險監(jiān)控崗，要緊職責(zé)包括盤中交易風(fēng)險、保證金風(fēng)險、持倉風(fēng)險等實時動態(tài)監(jiān)控等；3、風(fēng)險處置崗，要緊職責(zé)包括風(fēng)險警示與平倉通知、強(qiáng)行平倉、違約處置等；4、運(yùn)行治理崗，要緊職責(zé)包括業(yè)務(wù)流程治理、合約治理、參數(shù)治理等；5、投資者教育崗，要緊職責(zé)包括統(tǒng)籌、規(guī)劃、安排全公司及各分支機(jī)構(gòu)的股票期權(quán)投資者教育工作；6、資金治理崗，要緊職責(zé)包括資金盯市、（發(fā)起）資金調(diào)度、客戶資金流淌性分析與治理、客戶保證金缺口計算與墊資治理等。對重點(diǎn)崗位如風(fēng)險監(jiān)控崗、風(fēng)險處置崗、運(yùn)行治理崗等，建立備崗制度?？偛科渌嚓P(guān)部門應(yīng)就期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險治理、合規(guī)治理、清算與資金治理、技術(shù)開發(fā)等設(shè)立相關(guān)崗位。股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門與總部其他相關(guān)部門應(yīng)明確各崗位的權(quán)責(zé)關(guān)系，保障期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有序、平穩(wěn)開展。（二）分支機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)指定期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，可依照需要設(shè)立股票期權(quán)開戶崗、運(yùn)營崗、合規(guī)與風(fēng)險治理崗、投資者教育培訓(xùn)崗、客戶回訪崗、客戶投訴處理崗等崗位。開戶崗和運(yùn)營崗等崗位建議建立備崗機(jī)制。分支機(jī)構(gòu)可依照實際情況合理設(shè)置兼崗。三、制度與流程證券公司應(yīng)制定健全的業(yè)務(wù)制度和完備的業(yè)務(wù)流程，涵蓋股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)治理、交易治理、客戶適當(dāng)性評估以及分級治理、結(jié)算、風(fēng)險治理、內(nèi)部操縱制度、投資者教育、合規(guī)治理、分支機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)治理、分支機(jī)構(gòu)相關(guān)內(nèi)部操縱等各個環(huán)節(jié)。證券公司應(yīng)制定股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)案，以應(yīng)對業(yè)務(wù)中的突發(fā)事件，保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)開展。第二章股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易權(quán)限申請滿足《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》、《交易規(guī)則》相關(guān)要求的證券公司能夠向本所申請成為股票期權(quán)交易參與人。一、申請材料申請從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)向本所提交以下材料：（一）股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)申請書（法定代表人簽字并加蓋公章）；（二）企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證副本復(fù)印件（加蓋公章）；具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的證明文件；（三）股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)就緒自查承諾書（分管股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高級治理人員在業(yè)務(wù)就緒自查承諾書上簽字，加蓋公章）；（四）股東會（股東大會）或董事會關(guān)于開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的決議文件；（五）股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方案、內(nèi)部風(fēng)險操縱與治理制度、投資者適當(dāng)性治理制度文本等相關(guān)材料；（六）負(fù)責(zé)股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高級治理人員和要緊業(yè)務(wù)人員的名冊、資質(zhì)證明文件（包括高管任職資格證明、證券從業(yè)資格證書、期貨從業(yè)資格證書等）及聯(lián)系方式。其中要緊業(yè)務(wù)人員包括但不限于股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門相關(guān)人員、其他部門與期權(quán)業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的人員等；（七）股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)全成本（包括與期權(quán)直接或間接相關(guān)的可變成本與固定成本）測算報告及股票期權(quán)合約每張收費(fèi)打算；（八）通過本所股票期權(quán)現(xiàn)場檢查的證明文件；（九）本所要求提交的其他材料。二、申請流程證券公司申請材料應(yīng)以書面形式通過會員專區(qū)提交本所。證券公司符合申請條件且申請材料齊備的，本所自收到申請材料之日起10個交易日內(nèi)作出是否同意的決定。同意的，向其發(fā)出業(yè)務(wù)確認(rèn)通知。關(guān)于需要補(bǔ)充申請材料的申請人，本所將通知申請人及時補(bǔ)充材料，補(bǔ)充材料的時刻不包含在上述10個交易日內(nèi)。證券公司向本所申請期權(quán)交易參與人資格的同時，應(yīng)向中國結(jié)算申請期權(quán)結(jié)算參與人資格。三、交易權(quán)限開通流程證券公司取得本所股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)確認(rèn)通知、并已在中國結(jié)算完成股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)結(jié)算參與人申請、相關(guān)賬戶開立、清算路徑開通等工作后，能夠向本所申請開通股票期權(quán)交易權(quán)限，流程如下：（一）證券公司將其股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶（客戶衍生品保證金賬戶、客戶衍生品處置證券賬戶、客戶衍生品結(jié)算資金匯總賬戶）在開立后三個交易日內(nèi)通過公司郵箱向本所會員部和衍生品業(yè)務(wù)部報備。（二）證券公司向本所報備股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易單元及相關(guān)信息。要求同上。（三）本所為證券公司開通股票期權(quán)交易權(quán)限。第三章投資者適當(dāng)性治理證券公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行股票期權(quán)投資者適當(dāng)性治理制度，向客戶全面介紹期權(quán)產(chǎn)品特征，充分揭示期權(quán)交易風(fēng)險，對客戶的適當(dāng)性進(jìn)行評估并對客戶實施交易權(quán)限分級治理。證券公司不得同意不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的客戶從事股票期權(quán)交易。投資者適當(dāng)性評估及交易權(quán)限分級等事宜，應(yīng)當(dāng)由公司總部審核確定。一、投資者適當(dāng)性要求（一）個人投資者個人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1、申請開戶時托管在指定交易的證券公司的上一交易日日終的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的資金或證券），合計不低于人民幣50萬元；證券市值指上?；蛏钲谧C券交易所上市交易的股票、證券投資基金、債券或者本所規(guī)定的其他證券的市值，如通過港股通購買的港股，下同；2、指定交易在證券公司6個月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；3、具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過本所認(rèn)可的相關(guān)測試；知識測試成績長期有效，并可用于在其他期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請開戶。證券公司可登陸本所會員信息服務(wù)平臺（/sc/login）查詢指定交易在本單位的投資者的知識測試成績；個人投資者可通過本所股票期權(quán)投教專區(qū)（/option）“投資者期權(quán)知識測試成績查詢”入口查詢本人測試成績；4、具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；投資者期權(quán)模擬交易經(jīng)歷，依據(jù)其參與本所期權(quán)模擬交易的記錄數(shù)據(jù)予以核定。證券公司可登陸本所會員信息服務(wù)平臺查詢指定交易在本單位的投資者的模擬交易經(jīng)歷；5、具有相應(yīng)的風(fēng)險承受能力；6、不存在嚴(yán)峻不良誠信記錄，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；7、本所規(guī)定的其他條件。個人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估。（二）一般機(jī)構(gòu)投資者一般機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1、申請開戶時托管在指定交易的證券公司的上一交易日日終的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣100萬元；2、上一季度末凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元；3、相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過本所認(rèn)可的相關(guān)知識測試；相關(guān)業(yè)務(wù)人員要緊是指期權(quán)投資決策人員以及下單人員；4、相關(guān)業(yè)務(wù)人員具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷（通過該機(jī)構(gòu)開設(shè)的賬戶）；5、不存在嚴(yán)峻不良誠信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；6、本所規(guī)定的其他條件。（三）專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定外，下列專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，不對其進(jìn)行適當(dāng)性治理綜合評估：1、商業(yè)銀行、期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)、信托公司、基金治理公司、財務(wù)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)；2、證券投資基金、社保基金、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、信托打算、資產(chǎn)治理打算、銀行及保險理財產(chǎn)品，以及由第一項所列專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任治理人的其他基金或者托付投資資產(chǎn)；3、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本所規(guī)定的其他專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。二、適當(dāng)性評估證券公司應(yīng)當(dāng)制定期權(quán)投資者適當(dāng)性治理綜合評估（以下簡稱“綜合評估”）的實施方法，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與期權(quán)交易。證券公司應(yīng)當(dāng)對個人投資者的差不多情況、風(fēng)險承受能力、相關(guān)投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)知識水平等方面進(jìn)行綜合評估。證券公司可依照投資者適當(dāng)性治理的相關(guān)規(guī)定，編制《股票期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估表》（參考樣表見附件一）。公司分管股票期權(quán)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人（或其授權(quán)代表）、首席風(fēng)險官（如無，可由合規(guī)總監(jiān)代替）（或其授權(quán)代表）、股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)在《股票期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估表》上簽字確認(rèn)。投資者適當(dāng)性治理綜合評估應(yīng)當(dāng)由證券公司總部審核，不得直接授權(quán)給分支機(jī)構(gòu)。綜合評估分?jǐn)?shù)低于證券公司設(shè)定分值的，證券公司不得為其辦理開戶。證券公司應(yīng)當(dāng)通過評估問卷等方式，對客戶的風(fēng)險承受能力進(jìn)行專項評估。證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶明確告知綜合評估結(jié)果，提示其審慎參與期權(quán)交易，并對所做提示記錄留存。證券公司應(yīng)當(dāng)要求投資者進(jìn)行現(xiàn)場開戶，試點(diǎn)期間不得采取見證開戶、網(wǎng)上開戶及其他開戶方式。三、期權(quán)知識測試考試證券公司可依照本公司實際情況及業(yè)務(wù)規(guī)劃，在部分或全部分支機(jī)構(gòu)開設(shè)期權(quán)知識測試考場。擬開設(shè)考場的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按要求設(shè)置“專區(qū)、專人、專機(jī)”?！皩^(qū)”是指在分支機(jī)構(gòu)設(shè)置相對獨(dú)立的專門區(qū)域用于投資者測試。場地大小可視營業(yè)場所實際情況確定。專區(qū)內(nèi)應(yīng)安裝攝像設(shè)備進(jìn)行錄像，該影像資料應(yīng)至少保存3年備查。攝像時，應(yīng)至少完整記錄以下過程：測試組織人員驗證投資者身份、投資者正面留影、投資者測試等全過程，影像聲音和畫面應(yīng)清晰、穩(wěn)定、流暢、無中斷?！皩Ｈ恕笔侵笐?yīng)配備專門的期權(quán)工作人員或客服人員組織測試。上述人員應(yīng)具備一定的期權(quán)知識水平(如通過期權(quán)知識測試)，熟悉測試組織要求和流程，可兼任，但客戶開發(fā)人員除外?！皩C(jī)”是指應(yīng)配備專門電腦，其配置應(yīng)保證投資者順暢完成在線測試。公司總部對分支機(jī)構(gòu)預(yù)備情況驗收合格后，方可通過該分支機(jī)構(gòu)組織投資者期權(quán)知識測試。四、投資者分級治理（一）交易權(quán)限個人投資者、一般機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的交易權(quán)限參見《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)投資者適當(dāng)性治理指引》。（二）交易權(quán)限的申請條件證券公司為投資者設(shè)置的交易權(quán)限不能超出為其評定的交易級不。證券公司應(yīng)依照投資者交易權(quán)限的分級結(jié)果，對投資者的期權(quán)交易托付指令進(jìn)行前端操縱，對不符合交易權(quán)限的交易托付予以拒絕和制止。個人投資者申請各級不交易權(quán)限，除了通過適當(dāng)性治理綜合評估，還應(yīng)滿足以下要求：1、個人投資者申請各級不交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)在對應(yīng)級不的知識測試中達(dá)到本所規(guī)定的合格分?jǐn)?shù)。2、個人投資者申請一級、二級或三級交易權(quán)限的，應(yīng)具備相應(yīng)的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷。（1）個人投資者申請一級交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)具備以下期權(quán)模擬交易經(jīng)歷：備兌開倉、持有標(biāo)的證券情況下買入認(rèn)沽期權(quán)以及對應(yīng)的平倉、行權(quán)。（2）個人投資者申請二級交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)具備以下期權(quán)模擬交易經(jīng)歷：申請一級交易權(quán)限所應(yīng)具備的模擬交易經(jīng)歷、買入開倉和對應(yīng)的平倉、行權(quán)。（3）個人投資者申請三級交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)具備以下期權(quán)模擬交易經(jīng)歷：申請二級交易權(quán)限所應(yīng)具備的模擬交易經(jīng)歷、保證金賣出開倉和對應(yīng)的平倉。五、投資者適當(dāng)性評估的動態(tài)持續(xù)治理（一）期權(quán)投資者信息更新證券公司應(yīng)當(dāng)通過電話、電子郵件、網(wǎng)絡(luò)、營業(yè)部現(xiàn)場交流等方式，動態(tài)跟蹤投資者開立衍生品合約賬戶時提供的差不多信息，持續(xù)了解投資者的差不多情況、財務(wù)狀況以及期權(quán)交易參與情況等信息。投資者提供的差不多信息發(fā)生變化的，應(yīng)及時告知所在證券公司。證券公司發(fā)覺客戶提供的聯(lián)絡(luò)方式等重要信息發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時了解并更新。（二）后續(xù)評估證券公司應(yīng)當(dāng)依照對客戶（含個人投資者和一般機(jī)構(gòu)投資者）情況的動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解，至少每兩年對所有已開戶的客戶的交易情況、誠信記錄、風(fēng)險承受能力、資產(chǎn)狀況等進(jìn)行一次全面評估，推斷其是否符合適當(dāng)性治理以及交易權(quán)限分級治理的相關(guān)要求。評估結(jié)果應(yīng)當(dāng)予以記錄留存20年。（三）交易權(quán)限調(diào)整證券公司依照投資者申請并調(diào)整其交易權(quán)限或者自行調(diào)低投資者交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)就調(diào)整后可能增加的投資風(fēng)險或者可能喪失的交易權(quán)限對投資者進(jìn)行充分提示，并對相關(guān)告知和提示材料予以記錄留存20年。1、調(diào)高交易權(quán)限投資者的知識測試成績、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷、風(fēng)險承受能力以及金融類資產(chǎn)狀況等發(fā)生變化，滿足較高交易權(quán)限對應(yīng)的資格要求的，能夠向證券公司申請調(diào)高其交易權(quán)限。公司總部審核認(rèn)定投資者的申請符合適當(dāng)性治理要求的，能夠?qū)ζ浣灰讬?quán)限進(jìn)行調(diào)整。證券公司不得自行調(diào)高投資者交易權(quán)限。2、調(diào)低交易權(quán)限投資者能夠向證券公司申請調(diào)低其交易權(quán)限，證券公司應(yīng)當(dāng)依照投資者要求，調(diào)低其交易權(quán)限至相應(yīng)級不。證券公司發(fā)覺投資者的實際情況差不多不符合其交易權(quán)限對應(yīng)的資格要求的，能夠自行調(diào)低投資者交易權(quán)限，并應(yīng)當(dāng)至少提早三個交易日通過紙面或者電子形式告知投資者，明確提醒投資者因交易權(quán)限調(diào)低帶來的后果，并予以記錄留存20年。六、客戶檔案資料治理證券公司應(yīng)依照相關(guān)規(guī)定要求對客戶的股票期權(quán)檔案資料進(jìn)行有效治理，明確總部及分支機(jī)構(gòu)的檔案治理工作職責(zé)，滿足安全、嚴(yán)格保密、合理存放的治理要求。期權(quán)客戶檔案資料包括但不限于客戶申請開通股票期權(quán)業(yè)務(wù)時提交的相關(guān)資料、客戶與證券公司簽訂的合同文本等相關(guān)材料、客戶開立衍生品合約賬戶時所生成的各類文件資料等。所有相關(guān)資料妥善保管20年。七、本所持續(xù)監(jiān)督治理本所將對證券公司的投資者適當(dāng)性評估及分級治理進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督治理，并從越級評估（為投資者評定的級不高于其知識測試級不或模擬交易經(jīng)歷對應(yīng)級不）、越級交易、信息報備、動態(tài)更新、檔案治理等多個方面，定期或不定期對證券公司的適當(dāng)性評估及分級治理進(jìn)行檢查。如發(fā)覺存在違反投資者適當(dāng)性治理有關(guān)規(guī)定的，將依照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。第四章賬戶治理一、賬戶體系（一）客戶需要開立的股票期權(quán)交易相關(guān)賬戶1、衍生品合約賬戶。投資者向證券公司申請開立衍生品合約賬戶，證券公司向中國結(jié)算上海分公司報送賬戶注冊資料等信息，并申請配發(fā)編號。中國結(jié)算依照證券公司提交的配號申請，按照證券賬戶號碼加三位固定數(shù)字“888”的配號規(guī)則發(fā)放合約賬戶號碼。衍生品合約賬戶與投資者在證券公司開立的證券賬戶一一對應(yīng)，用于客戶期權(quán)交易、行權(quán)申報和記錄期權(quán)合約持倉信息。2、衍生品保證金賬戶。衍生品保證金賬戶用于權(quán)利金和行權(quán)資金的交收及衍生品保證金的存放。3、銀行結(jié)算賬戶。銀行結(jié)算賬戶用于與衍生品保證金賬戶之間進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。（二）證券公司需要開立的賬戶1、客戶衍生品保證金賬戶。證券公司在中國結(jié)算上海分公司開立客戶衍生品保證金賬戶，用于客戶股票期權(quán)業(yè)務(wù)的資金交收。2、客戶衍生品結(jié)算資金匯總賬戶。證券公司在結(jié)算銀行開立客戶衍生品結(jié)算資金匯總賬戶。3、證券處置賬戶。證券公司在中國結(jié)算申請開立證券處置賬戶。如客戶出現(xiàn)行權(quán)資金交收違約，證券公司能夠通過交易系統(tǒng)發(fā)出指令，托付中國結(jié)算將客戶行權(quán)應(yīng)得標(biāo)的證券劃付到其證券處置賬戶內(nèi)，并可依照相關(guān)規(guī)定或與客戶的約定對證券處置賬戶內(nèi)的客戶行權(quán)標(biāo)的證券予以處置。二、賬戶開立與治理（一）客戶衍生品賬戶開戶在證券公司對投資者進(jìn)行適當(dāng)性評估的基礎(chǔ)上，證券公司與投資者簽訂風(fēng)險揭示書和股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同后，投資者能夠向證券公司申請開立衍生品保證金賬戶和衍生品合約賬戶。1、資料審核。證券公司總部應(yīng)當(dāng)對客戶申請材料進(jìn)行審核，關(guān)于不符合投資者適當(dāng)性治理等相關(guān)要求的客戶，不得為其辦理開戶?？蛻羯暾埐牧咸峤恢量偛繉徍饲埃捎煞种C(jī)構(gòu)進(jìn)行初步審查、復(fù)核。2、開戶。個人投資者必須由本人現(xiàn)場開戶，機(jī)構(gòu)客戶必須由授權(quán)經(jīng)辦人現(xiàn)場開戶。（二）客戶資料的修改客戶資料修改業(yè)務(wù)包括客戶信息資料修改、交易權(quán)限修改、持倉限額修改、密碼重置等。賬戶資料修改應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定，并留痕。客戶信息資料及密碼的修改等操作應(yīng)嚴(yán)格遵循證券公司內(nèi)部操作流程?？蛻艚灰讬?quán)限及持倉限額的修改，由分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行初步審查、復(fù)核后提交至總部審核。（三）客戶衍生品賬戶銷戶衍生品賬戶銷戶業(yè)務(wù)須由客戶本人按以下順序辦理：1、注銷衍生品合約賬戶；2、撤銷銀衍轉(zhuǎn)賬；3、注銷衍生品保證金賬戶。證券公司確認(rèn)投資者合約賬戶內(nèi)沒有持倉及未了結(jié)債權(quán)債務(wù)后，方可辦理投資者合約賬戶銷戶。投資者合約賬戶銷戶后方可辦理對應(yīng)證券賬戶的撤銷指定交易和銷戶。賬戶治理相關(guān)內(nèi)容詳見中國結(jié)算公布的《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》。第五章額度治理股票期權(quán)額度治理包括持倉限額治理、客戶限購額度和每日買入開倉限額治理。公司總部負(fù)責(zé)制定額度治理相關(guān)制度、統(tǒng)籌審核治理客戶持倉及限購額度以及本公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持倉額度，分支機(jī)構(gòu)協(xié)助總部做好相關(guān)工作。一、持倉限額治理證券公司應(yīng)監(jiān)控客戶及自身經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的期權(quán)合約持倉情況，包括：單個賬戶對同一合約品種（指同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約）權(quán)利倉持倉頭寸、單個賬戶對同一合約品種總持倉頭寸、單個賬戶對同一合約品種單日買入開倉數(shù)量、證券公司對同一合約品種的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總持倉頭寸。（一）持倉限額配置證券公司可依照自身情況，結(jié)合客戶的資產(chǎn)狀況、適當(dāng)性綜合評估結(jié)果等因素，規(guī)定客戶的持倉限額，但該限額不得超過本所規(guī)定的持倉限額。證券公司總部負(fù)責(zé)本所規(guī)定限額范圍內(nèi)投資者持倉額度及調(diào)整的核準(zhǔn)。（二）持倉限額調(diào)整1、本所持倉限額范圍內(nèi)的調(diào)整（1）單客戶調(diào)整在本所持倉限額范圍內(nèi)，若客戶存在頻繁的強(qiáng)行平倉、交易違規(guī)等情況，證券公司可對客戶的持倉限額進(jìn)行下調(diào)，調(diào)整后證券公司應(yīng)當(dāng)至少提早三個交易日將調(diào)整情況告知客戶。如客戶持倉超過新核定持倉額度，證券公司可采取限制新開倉、要求客戶自行平倉等措施。若客戶主動申請調(diào)低持倉限額，證券公司應(yīng)當(dāng)同意，并按其申請額度進(jìn)行配置。（2）本所統(tǒng)一調(diào)整如本所進(jìn)行持倉限額調(diào)整，證券公司須依照本所最新持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合公司持倉限額計算方法，對客戶持倉限額進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)整。調(diào)整后證券公司應(yīng)及時向客戶公布調(diào)整信息。如存在客戶持倉超過新核定持倉額度，證券公司不需要求客戶自行平倉或?qū)蛻舻某~持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉，但對開倉需按新的持倉限額進(jìn)行限制。2、申請?zhí)岣弑舅謧}限額證券公司能夠依照經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開展需要、客戶可依照套保需要，向本所申請?zhí)岣叱謧}限額。持倉額度調(diào)整申請標(biāo)準(zhǔn)、申請材料及本所監(jiān)管要求詳見《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)持倉限額申請業(yè)務(wù)指引》。二、客戶限購額度治理（一）限購額度配置股票期權(quán)業(yè)務(wù)對個人投資者實行限購。證券公司應(yīng)對個人投資者的買入額度進(jìn)行前端操縱，對超過額度導(dǎo)致的申報失敗在交易客戶端界面進(jìn)行提醒及解釋。證券公司可依照自身情況，結(jié)合個人客戶的資產(chǎn)狀況、適當(dāng)性綜合評估結(jié)果等因素，規(guī)定客戶的限購額度，該限額不得超過本所規(guī)定的限購額度。證券公司總部負(fù)責(zé)客戶限購額度的審核。本所規(guī)定個人客戶用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模，不得超過下述金額中較高者（已申請并獲本所批準(zhǔn)的套保額度賬戶除外）：（1）客戶由證券公司托管的凈資產(chǎn)（證券市值和資金可用余額合并計算）的10%。（2）前6個月日均持有滬市市值的20%。買入金額上限由證券公司計算并予往常端操縱。買入金額按萬取整,如max{全部賬戶凈資產(chǎn)的10%，前6個月日均持有滬市市值的20%}=max{4.3萬，9.5萬}，應(yīng)設(shè)為9萬。（二）限購額度調(diào)整在本所限購額度范圍內(nèi)，證券公司可依情形，對客戶的限購額度進(jìn)行調(diào)整，并及時告知客戶。總部負(fù)責(zé)客戶限購額度調(diào)整的核準(zhǔn)。關(guān)于存在頻繁強(qiáng)平記錄和交易違規(guī)情況的客戶，證券公司可調(diào)低限購額度，調(diào)整后證券公司應(yīng)及時告知客戶。如本所進(jìn)行限購額度調(diào)整，證券公司須依照本所最新標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合公司限購額度計算方法，對客戶限購額度進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)整。調(diào)整后證券公司應(yīng)及時向客戶公布調(diào)整信息。（三）單日買入開倉限額單日買入開倉限額的相關(guān)規(guī)定，參見《上海證券交易所證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險操縱指南》。第六章交易信息及提醒一、交易信息內(nèi)容本所每個交易日公布衍生品合約相關(guān)交易信息，包括交易前信息、即時行情、盤后信息、行權(quán)信息等。證券公司應(yīng)及時接收本所向其發(fā)送的相關(guān)交易信息，并通過行情交易終端、公司門戶網(wǎng)站或經(jīng)紀(jì)合同約定的方式向投資者轉(zhuǎn)發(fā)。證券公司可結(jié)合本所公開公布的相關(guān)衍生品合約交易信息，向投資者提供諸如期權(quán)計算器、期權(quán)杠桿比率、期權(quán)希臘字母值等個性化交易信息。證券公司應(yīng)當(dāng)對個性化信息的真實性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。二、信息公告與提醒（一）信息公告證券公司應(yīng)當(dāng)及時接收本所通過通訊系統(tǒng)、本所網(wǎng)站等渠道公布的股票期權(quán)相關(guān)信息通知公告（包括但不限于股票期權(quán)合約運(yùn)作治理相關(guān)公告、股票期權(quán)風(fēng)險操縱相關(guān)公告等），并向投資者轉(zhuǎn)發(fā)，轉(zhuǎn)發(fā)、推送形式能夠為公司網(wǎng)站公示、客戶交易終端提示、郵件或經(jīng)紀(jì)合同約定的方式等。證券公司應(yīng)公布與其自身期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)的公告信息，如公司保證金調(diào)整、期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整等。公告形式能夠為證券公司公司網(wǎng)站公示、客戶交易終端提示、發(fā)送郵件或經(jīng)紀(jì)合同約定的方式等。（二）信息提醒1、證券公司應(yīng)對客戶參與期權(quán)交易有關(guān)事項進(jìn)行提醒，內(nèi)容包括但不限于：距離到期日不足3個交易日的期權(quán)合約信息；合約運(yùn)作治理；近期進(jìn)行合約調(diào)整的期權(quán)合約信息（持續(xù)到調(diào)整后5個交易日或摘牌）；保證金參數(shù)水平調(diào)整；期權(quán)手續(xù)費(fèi)調(diào)整；重點(diǎn)監(jiān)控期權(quán)合約交易風(fēng)險；其他本所或證券公司認(rèn)為有必要向投資者進(jìn)行提醒的事項。2、證券公司應(yīng)對相關(guān)持倉客戶進(jìn)行如下提醒（提醒方式能夠為客戶交易終端提醒、電子郵件、短信、電話等）：備兌持倉標(biāo)的證券不足提醒；持有快到期或到期合約的臨近行權(quán)提醒；持有快到期合約的被行權(quán)可能提醒；被指派行權(quán)提醒；證券交收日，交收證券不足提醒（電話提醒并督促其補(bǔ)足應(yīng)交標(biāo)的證券數(shù)量，具體措施詳見《證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險操縱指南》）；其他本所或證券公司認(rèn)為有必要向投資者進(jìn)行提醒的事項。3、交易托付提醒證券公司的客戶交易終端應(yīng)支持在客戶提交包括但不限于以下交易托付時，彈出窗口（對同一合約交易可設(shè)置只提醒一次）進(jìn)行提醒：嚴(yán)峻虛值期權(quán)買入開倉托付；臨近到期期權(quán)買入開倉托付；合約調(diào)整過的期權(quán)買入開倉托付；合約為虛值的行權(quán)托付；標(biāo)的證券不足的備兌開倉托付；其他本所或證券公司認(rèn)為有必要向投資者進(jìn)行提醒的事項。4、證券公司可依照投資者的資金狀況、交易活躍程度、異常交易結(jié)算行為發(fā)生頻率、收到本所警示次數(shù)以及是否為本所重點(diǎn)監(jiān)控賬戶等情況，對投資者進(jìn)行分類治理，在市場出現(xiàn)期權(quán)價格大幅波動時，及時向投資者提示投資風(fēng)險。5、建議證券公司在相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)突發(fā)事件應(yīng)急處置方案中，制定股票期權(quán)合約信息相關(guān)突發(fā)故障的處理措施，確保投資者在突發(fā)事件時能夠及時知曉股票期權(quán)相關(guān)交易與提醒信息。第七章協(xié)議行權(quán)協(xié)議行權(quán)是指證券公司與客戶通過期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同約定，證券公司借助系統(tǒng)為客戶指定合約設(shè)置行權(quán)策略，客戶在行權(quán)日不必再提交行權(quán)托付，系統(tǒng)會為指定合約自動提交行權(quán)托付的服務(wù)。協(xié)議行權(quán)能夠降低客戶在行權(quán)日不記得行權(quán)帶來損失的風(fēng)險。一、協(xié)議行權(quán)策略證券公司可為客戶提供協(xié)議行權(quán)服務(wù)，客戶能夠自行選擇策略和觸發(fā)條件，以此確定策略閥值。建議證券公司將協(xié)議行權(quán)申報托付時刻設(shè)定在收盤后。以下為協(xié)議行權(quán)策略舉例，僅供參考，證券公司能夠依照自身情況制定協(xié)議行權(quán)策略：（一）實值x元即行權(quán)認(rèn)購期權(quán)：收盤價-行權(quán)價≥策略閥值認(rèn)沽期權(quán)：行權(quán)價-收盤價≥策略閥值（二）盈利x元即行權(quán)認(rèn)購期權(quán)：收盤價-行權(quán)價-折算的單份費(fèi)用≥策略閥值認(rèn)沽期權(quán)：行權(quán)價-收盤價-折算的單份費(fèi)用≥策略閥值（三）實值百分比即行權(quán)認(rèn)購期權(quán)：（收盤價-行權(quán)價）/行權(quán)價≥策略閥值認(rèn)沽期權(quán)：（行權(quán)價-收盤價）/行權(quán)價≥策略閥值（四）盈利百分比即行權(quán)認(rèn)購期權(quán)：（收盤價-行權(quán)價-折算的單份費(fèi)用）/（行權(quán)價+折算的單份費(fèi)用）≥策略閥值認(rèn)沽期權(quán)：（行權(quán)價-收盤價-折算的單份費(fèi)用）/（行權(quán)價+折算的單份費(fèi)用）≥策略閥值二、協(xié)議行權(quán)注意事項投資者能夠在任意交易日的交易時刻設(shè)置針對任意合約的協(xié)議行權(quán)策略，包括沒有持倉的合約；也能夠設(shè)置一條針對所有合約都適用的行權(quán)策略。證券公司在通過客戶認(rèn)可后，能夠為客戶設(shè)置默認(rèn)的協(xié)議行權(quán)策略，該策略的閥值由證券公司設(shè)定?？蛻糇孕性O(shè)置的協(xié)議行權(quán)策略優(yōu)先于證券公司為客戶設(shè)置的默認(rèn)協(xié)議行權(quán)策略?？蛻粼谛袡?quán)日發(fā)出的手動行權(quán)托付（即客戶在行權(quán)日提交的行權(quán)托付）優(yōu)先于協(xié)議行權(quán)托付。第八章客戶結(jié)算一、日常交易清算T日日終，證券公司依照中國結(jié)算發(fā)送的數(shù)據(jù)，對客戶進(jìn)行權(quán)利金和合約持倉變更的清算。當(dāng)日單個客戶全部股票期權(quán)交易資金清算結(jié)果以該客戶衍生品保證金賬戶為單位進(jìn)行軋差，形成該客戶當(dāng)日交易資金交收凈應(yīng)收/付凈額（若T日前一交易日為行權(quán)交收日，資金凈應(yīng)收/付凈額中包含過戶費(fèi)）。對客戶各交易類型清算處理如下：①買入開倉：增加權(quán)利倉頭寸，計減權(quán)利金；②賣出平倉：減少權(quán)利倉頭寸，計增權(quán)利金；③賣出開倉：增加義務(wù)倉頭寸，計減保證金，計增權(quán)利金；④買入平倉：減少義務(wù)倉頭寸，計增保證金，計減權(quán)利金；=5\*GB3⑤備兌開倉：增加義務(wù)倉頭寸，鎖定標(biāo)的證券，計增權(quán)利金；=6\*GB3⑥備兌平倉：減少義務(wù)倉頭寸，解鎖標(biāo)的證券，計減權(quán)利金。在交易時段，證券公司客戶可對同一期權(quán)合約進(jìn)行雙向持倉（可同時持有權(quán)利倉與義務(wù)倉）。日終清算時，證券公司應(yīng)對客戶的雙向頭寸自動進(jìn)行對沖（取凈頭寸，優(yōu)先對沖非備兌義務(wù)倉），并調(diào)整為單向持倉，并按單向持倉計收維持保證金。二、清算后數(shù)據(jù)對賬（一）合約與證券對賬1、合約對賬：證券公司期權(quán)柜臺系統(tǒng)完成交收后，將系統(tǒng)內(nèi)客戶合約持倉數(shù)據(jù)與依照本所交易記錄生成的客戶合約持倉數(shù)據(jù)進(jìn)行對賬，不平常需及時分析其緣故，并做后續(xù)處理。2、標(biāo)的證券對賬：證券公司的備兌證券由證券交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)柜臺系統(tǒng)進(jìn)行治理。該系統(tǒng)完成交收后，證券公司將該系統(tǒng)標(biāo)的證券持倉數(shù)據(jù)與中國結(jié)算上海分公司發(fā)送的股份余額數(shù)據(jù)進(jìn)行對賬，不平常需及時分析其緣故，并做后續(xù)處理。（二）資金對賬1、銀行頭寸賬實核對：每日清算完成后，證券公司將法人結(jié)算系統(tǒng)的期權(quán)銀行簿記余額與銀行實頭寸核對，不平常需及時分析其緣故，并做后續(xù)處理。2、中國結(jié)算保證金頭寸賬實核對：每日清算完成后，證券公司將法人結(jié)算系統(tǒng)的中國結(jié)算上海分公司衍生品保證金簿記余額與中國結(jié)算上海分公司的衍生品保證金賬戶的實頭寸核對，做到賬實相符，不平常需及時分析其緣故，并做后續(xù)處理。三、日常交易交收T日日終，證券公司依照柜臺系統(tǒng)清算結(jié)果，首先釋放每個客戶衍生品保證金賬戶內(nèi)未平倉合約的維持保證金,再以單個客戶衍生品保證金賬戶為單位依照資金凈應(yīng)收/付金額完成股票期權(quán)交易的資金交收，相應(yīng)增加或減少客戶衍生品保證金賬戶的資金余額，相應(yīng)增加或減少客戶衍生品合約賬戶的合約持倉，相應(yīng)凍結(jié)或解凍客戶備兌開平倉對應(yīng)的標(biāo)的證券,再依照當(dāng)日結(jié)算價重新凍結(jié)維持保證金。結(jié)算的具體內(nèi)容，詳見中國結(jié)算公布的《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》。第九章投資者教育與客戶投訴處理一、投資者教育股票期權(quán)業(yè)務(wù)投資者教育工作的目的是使客戶掌握股票期權(quán)業(yè)務(wù)知識、交易規(guī)則，了解股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險，樹立正確的投資理念，理性參與期權(quán)交易，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，依法維護(hù)自身權(quán)益，自覺維護(hù)市場秩序，促進(jìn)股票期權(quán)市場的規(guī)范進(jìn)展。（一）投資者教育工作內(nèi)容股票期權(quán)業(yè)務(wù)投資者教育的要緊內(nèi)容包括股票期權(quán)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識、相關(guān)法律法規(guī)、期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則、期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險、投資者適當(dāng)性治理標(biāo)準(zhǔn)、股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同的要緊條款、股票期權(quán)開戶流程等。（二）投資者教育工作要求及工作形式1、股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門應(yīng)制定本公司股票期權(quán)投資者教育工作制度，統(tǒng)籌組織全公司投資者教育工作。期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門能夠采取如下形式開展投資者教育活動：集中授課、制作和發(fā)放投資者教育相關(guān)材料、設(shè)置公司網(wǎng)站投資者教育專欄、利用行情交易系統(tǒng)等揭示股票期權(quán)交易風(fēng)險、組織開展股票期權(quán)仿真交易、與證券監(jiān)管部門及宣傳機(jī)構(gòu)等合作開展投資者教育活動等。證券公司應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站建立與本所投資者教育網(wǎng)站期權(quán)投教專區(qū)(/option)的鏈接，并依照需要或本所要求，及時向客戶公布本所提供的有關(guān)期權(quán)投資者教育的相關(guān)資料。建議證券公司有效利用微信、微博等新媒體開展期權(quán)投教工作，比如設(shè)立微信公眾號、服務(wù)號等，也可組織客戶或相關(guān)人員關(guān)注“上交所期權(quán)一點(diǎn)通”微信公眾號（微信號：optiondaily）。2、分支機(jī)構(gòu)在總部統(tǒng)一部署下開展股票期權(quán)投資者教育工作，也可依照自身實際情況，適時開展投資者教育工作，形式包括集中授課、分發(fā)股票期權(quán)業(yè)務(wù)投資者教育資料、設(shè)立股票期權(quán)業(yè)務(wù)投資者教育園地專欄、組織客戶參加股票期權(quán)模擬交易等。開展期權(quán)業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)開設(shè)期權(quán)投資者教育專欄，內(nèi)容能夠包括：股票期權(quán)投資風(fēng)險揭示書、股票期權(quán)業(yè)務(wù)法律及行政法規(guī)知識介紹、股票期權(quán)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識、股票期權(quán)風(fēng)險收益特點(diǎn)、股票期權(quán)交易流程、股票期權(quán)知識測試流程及安排等。分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向申請開展股票期權(quán)業(yè)務(wù)的客戶講解股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則、合同要緊條款并提示交易風(fēng)險，向客戶告知股票期權(quán)標(biāo)的證券名單、開倉保證金比例、維持保證金比例、股票期權(quán)交易合約收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。二、客戶投訴處理為愛護(hù)投資者，及時消除或化解客戶因股票期權(quán)業(yè)務(wù)而發(fā)生的矛盾糾紛，幸免客戶糾紛事態(tài)的擴(kuò)大，保證股票期權(quán)業(yè)務(wù)有序開展，證券公司應(yīng)當(dāng)制定完善的客戶投訴處理流程。（一）客戶投訴的處理1、要認(rèn)真做好股票期權(quán)業(yè)務(wù)客戶投訴處理、來訪接待和勸導(dǎo)工作，盡量化解矛盾，有效防范客戶上訪事件的發(fā)生；將投訴、信訪問題解決在基層，防止事態(tài)擴(kuò)大。2、客戶投訴由證券公司分支機(jī)構(gòu)或電話服務(wù)中心受理，并按預(yù)先制定的流程處理。建議投訴受理采取首問負(fù)責(zé)制。3、關(guān)于重大投訴或交易糾紛，分支機(jī)構(gòu)或電話服務(wù)中心向公司總部報備。關(guān)于其中可能阻礙正常交易的業(yè)務(wù)糾紛，應(yīng)當(dāng)自該情形出現(xiàn)之日起2個工作日內(nèi)向本所和證券監(jiān)管部門報告。（二）客戶投訴途徑和受理范圍1、證券公司網(wǎng)站及分支機(jī)構(gòu)在現(xiàn)場顯著位置對外公示公司統(tǒng)一投訴受理渠道，包括投訴電話、投訴郵箱，投資者可現(xiàn)場或通過電話、郵件等形式向證券公司或分支機(jī)構(gòu)投訴。2、公司受理符合下列條件的股票期權(quán)業(yè)務(wù)客戶投訴：（1）投訴人是與投訴事項有直接利害關(guān)系的當(dāng)事人；（2）有明確的被投訴人或被投訴部門；（3）投訴事項明確具體且有事實依據(jù)；（4）證券公司規(guī)定的其它條件。（三）投訴處理流程1、投訴受理分支機(jī)構(gòu)或電話服務(wù)中心的客服人員接到投訴后，詳細(xì)記錄客戶的姓名、客戶編號、聯(lián)系方式、地址、客戶投訴的內(nèi)容和客戶期望的處理結(jié)果等。2、投訴分析客戶服務(wù)人員在受理后立即依照登記內(nèi)容進(jìn)行分析，推斷投訴是否符合受理條件，并及時通知投訴責(zé)任部門或人員。3、投訴調(diào)查責(zé)任部門在收到投訴當(dāng)日，及時對投訴的事實、投訴的緣故、要緊責(zé)任人等內(nèi)容進(jìn)行調(diào)查，明確導(dǎo)致投訴問題發(fā)生的事件、責(zé)任人，確認(rèn)投訴產(chǎn)生的主客觀緣故。4、投訴處理責(zé)任部門負(fù)責(zé)依照調(diào)查的實際情況，參照客戶的投訴要求，提出解決投訴的具體方案，如溝通解釋、道歉、糾錯、賠償?shù)?。分支機(jī)構(gòu)在客戶投訴處理完畢后，由首次受理客戶投訴的人員通過電話錄音、書面留痕等方式向客戶確認(rèn)處理結(jié)果。（四）客戶投訴檔案的治理證券公司應(yīng)當(dāng)完整記錄客戶投訴受理、調(diào)查和處理的過程，并形成書面、錄音和電子檔案，其保存期限為20年。

附件一：股票期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估方法及評估樣表以下適當(dāng)性綜合評估方法僅供參考，證券公司可依照投資者適當(dāng)性要求，結(jié)合本公司實際情況，自行制定綜合評估方法。（一）評估方法綜合評估滿分為100分，各項指標(biāo)的評估分值上限為：投資者差不多情況15分；相關(guān)投資經(jīng)歷20分；金融類資產(chǎn)狀況40分；期權(quán)基礎(chǔ)知識25分。投資者綜合評估得分在90分以上的能夠參加期權(quán)交易。1、投資者差不多情況投資者差不多情況包括年齡與學(xué)歷兩個方面，評估分值上限分不為8分與7分，兩項評分相加為投資者差不多情況評估得分。證券公司按照實名制開戶的要求核實投資者的身份和年齡。投資者提供有效身份證明文件及復(fù)印件。投資者提供的學(xué)歷證明為畢業(yè)證書或者學(xué)位證書等證明文件及復(fù)印件。2、投資經(jīng)歷核定投資者投資經(jīng)歷包括期權(quán)模擬交易經(jīng)歷、金融期貨交易經(jīng)歷兩個方面，分不進(jìn)行評估，評估分值上限均為20分。投資者同時具備以上兩項投資經(jīng)歷的，取評估得分較低者為其投資經(jīng)歷評估得分。投資者期權(quán)模擬交易經(jīng)歷，依據(jù)其參與本所期權(quán)模擬交易的記錄數(shù)據(jù)予以核定。該記錄數(shù)據(jù)由證券公司通過本所查詢。投資者金融期貨交易經(jīng)歷，依據(jù)其提供的金融期貨交易結(jié)算單予以核定。該結(jié)算單加蓋相關(guān)期貨公司結(jié)算專用章。3、融資融券業(yè)務(wù)資格核定投資者融資融券業(yè)務(wù)參與資格，由證券公司依據(jù)中國證監(jiān)會以及本所有關(guān)融資融券業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定予以核定。4、金融資產(chǎn)狀況評估金融類資產(chǎn)狀況，由證券公司依據(jù)投資者以本人名義持有的證券市值及資金賬戶內(nèi)的可用余額予以核定。5、期權(quán)投資者知識測試證券公司按照本所要求組織期權(quán)投資者知識測試（以下簡稱知識測試）。個人投資者必須本人參加并通過相應(yīng)等級的知識測試；一般機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員應(yīng)通過知識測試。知識測試成績長期有效，并可用于在其他期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請開戶。

（二）股票期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估參考表格本表僅供參考，證券公司可依照投資者適當(dāng)性要求，結(jié)合本公司實際情況，自行制定綜合評估表。投資者擬申請的股票期權(quán)（以下簡稱期權(quán)）交易權(quán)限：（注：由期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)工作人員依照投資者本人的意愿，在相應(yīng)欄目內(nèi)打“√”）□一級：（持有期權(quán)合約標(biāo)的時，進(jìn)行備兌開倉、買入認(rèn)沽交易以及對應(yīng)平倉、行權(quán)）□二級：（一級托付權(quán)限及買入開倉、對應(yīng)賣出平倉）□三級：（各類期權(quán)交易托付權(quán)限）指標(biāo)項目指標(biāo)明細(xì)分值得分計分原則一、差不多情況≤15分取兩者相加的分值，納入計算年齡18－22（含）3限選一欄22－65（含）865歲以上3學(xué)歷中專及以下1限選一欄大專4本科及以上7二、相關(guān)投資經(jīng)歷≤20分取兩項較低的分值，納入計算是否具備擬申請交易權(quán)限要求的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷否0限選一欄是20是否指定交易在證券公司6個月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷否0限選一欄是20三、金融類資產(chǎn)狀況≤40分證券市值與資金賬戶可用余額（不含融資融券客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券市值和信用資金賬戶內(nèi)的資金）一、二、三級投資者適用指標(biāo)不足50萬20限選一欄50萬（含）以上40四、期權(quán)基礎(chǔ)知識水平≤25分選取相應(yīng)權(quán)限所適用欄目計算得分一級投資者適用指標(biāo)一級知識測試結(jié)果低于交易所設(shè)定的合格線0期權(quán)知識測試成績不低于交易所設(shè)定的合格線25限選一欄二級投資者適用指標(biāo)二級知識測試結(jié)果低于交易所設(shè)定的合格線0不低于交易所設(shè)定的合格線25三級投資者適用指標(biāo)三級知識測試結(jié)果低于交易所設(shè)定的合格線0不低于交易所設(shè)定的合格線25總得分本人承諾1、本人對所提供相關(guān)證明材料的真實性負(fù)責(zé)，并自愿承擔(dān)因材料不實導(dǎo)致的一切后果。2、本人不存在重大未申報的不良信用記錄。3、本人不存在證券市場禁入以及法律、行政法規(guī)、規(guī)章和上海證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止從事期權(quán)交易的情形。4、本人軀體健康，不存在不適宜從事期權(quán)交易的情形。投資者（簽字）：日期：證券分支機(jī)構(gòu)開戶經(jīng)辦人（簽字）：日期：證券分支機(jī)構(gòu)評估復(fù)核人員（簽字）：（公司正式職員）日期：證券分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（簽字）：日期：評估意見投資者期權(quán)業(yè)務(wù)適當(dāng)性綜合評估總得分達(dá)到90分或以上。經(jīng)綜合考慮，授予投資者所申請的期權(quán)交易權(quán)限，即（此處直接顯示投資者所申請的權(quán)限級不）：級。提示：評估意見不構(gòu)成投資建議，亦不構(gòu)成對投資者的獲利保證。投資者期權(quán)業(yè)務(wù)適當(dāng)性綜合評分未達(dá)到90分。經(jīng)綜合考慮，不授予投資者所申請的期權(quán)交易權(quán)限，即（此處直接顯示投資者所申請的權(quán)限級不）：級。證券公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人（簽字）：日期：證券公司首席風(fēng)險官/合規(guī)總監(jiān)或其授權(quán)代表（簽字）：日期：證券公司分管股票期權(quán)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人或其授權(quán)代表（簽字）：日期：

附件二：上海證券交易所股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)聯(lián)系人上海證券交易所股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)聯(lián)系人聯(lián)系人聯(lián)系電話郵箱沈ieshen2@第二部分證券公司股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)指南講明及聲明為規(guī)范證券公司參與上海證券交易所（以下簡稱“本所”）股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)，依照《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》、《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則制定本指南。本指南要緊內(nèi)容包括證券公司參與股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)的總體要求、業(yè)務(wù)申請與受理流程、持倉額度治理、投資決策治理、交易信息治理、交易前端操縱、合規(guī)治理與內(nèi)部操縱、監(jiān)督治理等。期權(quán)自營業(yè)務(wù)賬戶治理、行權(quán)交收、風(fēng)險治理、結(jié)算與資金治理等內(nèi)容詳見本所及中國證券登記結(jié)算公司公布的相關(guān)規(guī)則和指南。本指南僅供證券公司開展股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)時參考。上交所將依照股票期權(quán)業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況，對本指南進(jìn)行持續(xù)更新和調(diào)整。第一章總體要求一、組織架構(gòu)及崗位設(shè)置證券公司應(yīng)確定股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)部門，并配置獨(dú)立的期權(quán)自營業(yè)務(wù)團(tuán)隊開展自營業(yè)務(wù)。自營業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)部門的職責(zé)包括但不限于股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)制度與流程制定、日常治理、風(fēng)險操縱等。崗位設(shè)置包括但不限于投資經(jīng)理、交易員、風(fēng)險操縱、運(yùn)行維護(hù)等。各崗位應(yīng)配備符合條件的專業(yè)人員，建議投資經(jīng)理崗、交易崗等核心崗位專職擔(dān)任。期權(quán)自營業(yè)務(wù)涉及結(jié)算、運(yùn)營治理、信息技術(shù)、風(fēng)險治理、合規(guī)治理等多個業(yè)務(wù)和功能支持部門。支持部門應(yīng)設(shè)立專門的崗位，負(fù)責(zé)與期權(quán)自營業(yè)務(wù)相關(guān)的工作，內(nèi)容包括但不限于期權(quán)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險治理、內(nèi)控與合規(guī)治理、清算、資金治理、技術(shù)支持、財務(wù)治理等。期權(quán)自營業(yè)務(wù)崗位設(shè)置須符合合規(guī)及業(yè)務(wù)隔離要求，要緊崗位專崗負(fù)責(zé)，并建立備崗機(jī)制。證券公司應(yīng)當(dāng)建立完善的股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)決策授權(quán)體系。決策授權(quán)體系包含公司治理層、業(yè)務(wù)部門兩個層面，明確股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)與決策機(jī)制，確定合理的股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模和可承受的風(fēng)險限額。二、制度與流程證券公司股票期權(quán)自營部門應(yīng)制定健全的業(yè)務(wù)制度和完備的業(yè)務(wù)流程，涵蓋自營業(yè)務(wù)治理、交易治理、結(jié)算、風(fēng)險治理、內(nèi)部操縱制度、應(yīng)急預(yù)案等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，并明確各相關(guān)部門的職責(zé)和崗位設(shè)置。證券公司應(yīng)制定股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)治理方法，保障業(yè)務(wù)規(guī)范開展。內(nèi)容包括但不限于自營業(yè)務(wù)實施機(jī)制、決策流程、授權(quán)體系、風(fēng)險治理、合規(guī)與內(nèi)部操縱、考評及問責(zé)機(jī)制等。證券公司應(yīng)制定股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險治理制度，加強(qiáng)公司對期權(quán)業(yè)務(wù)的風(fēng)險治理、有效防范和化解業(yè)務(wù)風(fēng)險。內(nèi)容包括但不限于股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險治理差不多原則、風(fēng)險指標(biāo)設(shè)計、風(fēng)險識不與評估、風(fēng)險操縱與處置、風(fēng)險定期報告機(jī)制、壓力測試的情景設(shè)置和分析等。證券公司應(yīng)制定股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)案，以應(yīng)對期權(quán)自營業(yè)務(wù)中的突發(fā)事件，保障期權(quán)業(yè)務(wù)平穩(wěn)開展。第二章業(yè)務(wù)申請與受理流程一、申請差不多要求符合下列條件的證券公司，能夠向本所申請股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)資格：（一）具備證券自營業(yè)務(wù)資格；（二）具備參與本所期權(quán)交易的資格；（三）參與本所期權(quán)全真模擬交易自營業(yè)務(wù)且運(yùn)轉(zhuǎn)正常；（四）通過本所開展的現(xiàn)場檢查；（五）以自有資金參與期權(quán)業(yè)務(wù)；（六）股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)制度健全，具備開展業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員；（七）具備開展股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)所需的營業(yè)場所、經(jīng)營設(shè)備、技術(shù)系統(tǒng)等軟硬件設(shè)施；（八）公司最近1年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或刑事處罰；（九）本所規(guī)定的其他條件。二、申請材料申請從事股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)向本所提交以下材料：（一）具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證明文件；（二）具備股票期權(quán)業(yè)務(wù)資格的證明文件；（三）股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)申請書（法定代表人簽字并加蓋公章）;（四）營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證副本復(fù)印件（加蓋公章）；（五）股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)實施方案（內(nèi)容包括期權(quán)自營業(yè)務(wù)預(yù)備情況、資金規(guī)模、組織架構(gòu)、技術(shù)系統(tǒng)、投資策略等）、風(fēng)險操縱治理制度及期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)部治理制度等；（六）負(fù)責(zé)股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)的部門、人員、崗位設(shè)置情況講明（見附件一）；（七）開展股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)預(yù)備情況；（八）通過本所股票期權(quán)現(xiàn)場檢查的證明文件；（九）本所要求提交的其他材料。申請機(jī)構(gòu)的法定代表人和期權(quán)自營業(yè)務(wù)的要緊負(fù)責(zé)人在業(yè)務(wù)申請書上簽字，并做出如下承諾：申請人提交的申請材料內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，如存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，將承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。證券公司可就股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)與期權(quán)交易參與人資格，同時向本所申請。三、資格受理流程證券公司符合股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)申請條件且申請材料齊備的，可通過證券公司專區(qū)向本所提交相關(guān)材料。本所自收到申請材料之日起10個交易日內(nèi)作出授予或不授予其股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)資格的決定，并通知申請人。本所可依照需要，對申請人與自營業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部操縱制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險治理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行狀況等進(jìn)行檢查，檢查結(jié)果將作為授予期權(quán)自營業(yè)務(wù)資格的參考依據(jù)。申請人獲得本所股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)資格后，方能開展股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)。四、交易權(quán)限開通流程證券公司取得本所股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)確認(rèn)通知后，能夠向本所申請開通股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)交易權(quán)限，流程如下：（一）證券公司在中國結(jié)算完成股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶開立、結(jié)算路徑開通等；（二）證券公司將其股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶（衍生品合約賬戶、自營衍生品保證金賬戶等）在開立后3個交易日內(nèi)通過公司郵箱向本所會員部和衍生品業(yè)務(wù)部報備。（三）證券公司向本所報備股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)交易單元及相關(guān)信息。（四）本所為證券公司開通股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)交易權(quán)限。第三章持倉限額治理股票期權(quán)交易實行限倉制度，即對期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)和投資者的持倉數(shù)量進(jìn)行限制。證券公司及負(fù)責(zé)自營業(yè)務(wù)的部門，對股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)的持倉超限情況進(jìn)行監(jiān)控，并對持倉占用情況設(shè)置預(yù)警值及處理措施。證券公司自營業(yè)務(wù)因套保需要，能夠向本所申請?zhí)岣叱謧}限額。持倉限額提高申請條件及流程，請見《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)持倉限額申請業(yè)務(wù)指引》。第四章投資決策治理證券公司參與股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)，應(yīng)具備完備的投資授權(quán)體系，并合理設(shè)置投資策略。一、投資授權(quán)治理證券公司參與股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)，須制定完備的分級授權(quán)治理制度。在公司層面，證券公司設(shè)立專門的投資決策機(jī)構(gòu)，對期權(quán)自營業(yè)務(wù)部門開展股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)的投資規(guī)模、可承受風(fēng)險限額進(jìn)行總體業(yè)務(wù)授權(quán)。在部門層面，期權(quán)自營業(yè)務(wù)部門在公司授權(quán)額度內(nèi)向投資經(jīng)理進(jìn)行投資規(guī)模授權(quán)，并嚴(yán)格按照公司規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險操縱和風(fēng)險指標(biāo)閥值設(shè)置。投資經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)實施投資決策，超出授權(quán)額度的投資決策需逐級審批。二、投資策略期權(quán)自營部門應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理設(shè)計股票期權(quán)投資策略，通過歷史數(shù)據(jù)或模擬交易等方法驗證其風(fēng)險收益特征，并對投資策略的可行性進(jìn)行充分論證。投資策略實施后，期權(quán)自營部門持續(xù)監(jiān)控策略的實際風(fēng)險收益特征是否符合預(yù)期。關(guān)于不符合預(yù)期的，認(rèn)真分析緣故，改進(jìn)或終止策略。三、投資策略執(zhí)行和風(fēng)險治理投資經(jīng)理可在授權(quán)范圍內(nèi)，對交易員下達(dá)交易指令。交易指令的內(nèi)容可包括但不限于策略種類、執(zhí)行時刻段和風(fēng)險限額等。交易員可在交易指令授權(quán)的范圍內(nèi)，選擇合適時點(diǎn)執(zhí)行交易指令，并在交易結(jié)束后向投資經(jīng)理反饋交易完成情況。在執(zhí)行交易指令的過程中，如交易員認(rèn)為該指令難以操作、超出授權(quán)范圍或?qū)灰字噶钣挟愖h，可立即向投資經(jīng)理反饋。投資經(jīng)理依照反饋對交易員進(jìn)行解釋或修改交易指令。自營業(yè)務(wù)部門需設(shè)立專門的風(fēng)險治理崗，對交易員的行為進(jìn)行監(jiān)督，以確認(rèn)其嚴(yán)格執(zhí)行投資經(jīng)理的交易指令，如發(fā)覺交易員有超出交易指令規(guī)定事項外的交易行為，應(yīng)立即向投資經(jīng)理和部門負(fù)責(zé)人反饋。風(fēng)險治理崗還應(yīng)監(jiān)控自營部門整體的風(fēng)險敞口，風(fēng)險敞口接近或超出公司對部門授權(quán)的范圍時，立即向部門負(fù)責(zé)人反饋。第五章交易信息治理股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)的交易信息治理包括但不限于股票期權(quán)的合約信息治理、信息公告治理和信息提醒。股票期權(quán)自營部門應(yīng)當(dāng)在交易的各個環(huán)節(jié)中做好信息治理相關(guān)工作。一、合約信息治理股票期權(quán)自營部門要做好對本所每個交易日公布的衍生品合約相關(guān)交易信息的同意和治理工作。衍生品合約相關(guān)信息包括但不限于交易前信息、即時行情、盤后信息、行權(quán)信息以及衍生品交易公開信息等。二、交易信息公告治理股票期權(quán)自營部門緊密關(guān)注本所通過通訊系統(tǒng)、交易所網(wǎng)站等渠道公布的股票期權(quán)相關(guān)信息通知公告（包括但不限于股票期權(quán)合約運(yùn)作治理相關(guān)公告、股票期權(quán)風(fēng)險操縱相關(guān)公告等），并做好相關(guān)信息公告信息的治理工作。三、信息提醒（一）股票期權(quán)自營部門應(yīng)在部門內(nèi)部設(shè)置提醒機(jī)制，對包括但不限于以下交易信息進(jìn)行提醒：1、距離到期日不足3個交易日的期權(quán)合約信息；2、合約運(yùn)作治理（包括但不限于合約新掛、合約加掛、合約調(diào)整、合約停牌、合約摘牌等）；3、近期進(jìn)行合約調(diào)整的期權(quán)合約信息（持續(xù)到調(diào)整后5個交易日或摘牌）；4、保