金融不良資產(chǎn)收購之盡職調(diào)查

PAGEPAGEPAGE31金融不良資產(chǎn)收購之盡職調(diào)查TOC\o第一節(jié)盡職調(diào)查工作流程 2第二節(jié)初步評價(jià) 2第三節(jié)盡職調(diào)查方案的確定和盡職調(diào)查工作的組織 3（一）立項(xiàng) 3（二）制定盡職調(diào)查方案 3（三）抽樣與重點(diǎn)盡職調(diào)查項(xiàng)目的確定 4（四）調(diào)查工作的組織 6第四節(jié)盡職調(diào)查的實(shí)施 8（一）閱檔 9（二）訪談 15（三）實(shí)地調(diào)查 17（四）討論與交叉核實(shí) 17（五）實(shí)施中的若干實(shí)務(wù)問題 18第五節(jié)資產(chǎn)估值 22（一）抵、質(zhì)押資產(chǎn)的估值 22（二）保證、信用貸款的估值 23（三）全面調(diào)查和抽樣調(diào)查的估值 24第六節(jié)處置預(yù)案 24第七節(jié)盡職調(diào)查報(bào)告 25（一）法律意見書 25（二）盡職調(diào)查報(bào)告 26

收購金融不良資產(chǎn)盡職調(diào)查工作方法金融不良資產(chǎn)收購盡職調(diào)查是收購方利用各種有效方法，包括借助中介機(jī)構(gòu)，對擬收購的不良資產(chǎn)存續(xù)狀態(tài)、權(quán)屬狀況、資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行審慎調(diào)查，其目的是判斷不良資產(chǎn)的價(jià)值，以便確定最終的收購價(jià)格并為以后的處置做準(zhǔn)備。盡職調(diào)查主要包括資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系判斷、資產(chǎn)法律關(guān)系與狀態(tài)判斷以及資產(chǎn)價(jià)值判斷等。第一節(jié)盡職調(diào)查工作流程盡職調(diào)查工作流程主要包括以下幾個(gè)方面（詳見附件一：盡職調(diào)查流程圖）：初步評估；制定盡職調(diào)查方案與立項(xiàng)；組建盡職調(diào)查項(xiàng)目組（包括聘請律師）；盡職調(diào)查工作的分配；閱檔；訪談；實(shí)地調(diào)查；討論、估值、匯總；提出處置預(yù)案；完成盡職調(diào)查報(bào)告。第二節(jié)初步評價(jià)取得不良資產(chǎn)清單后，應(yīng)對不良資產(chǎn)進(jìn)行初步評估，例如總債權(quán)的規(guī)模（包括本金，利息的總額），資產(chǎn)的本息比（本金和利息的比，主要是判斷貸款發(fā)放的總體時(shí)間），主要放貸發(fā)生的時(shí)間，資產(chǎn)的地域分布，貸款企業(yè)的規(guī)模，貸款的企業(yè)性質(zhì)（是國有、民營等），貸款的五級分類情況，整體抵押率和保證率，抵押物的品種，總體訴訟情況和執(zhí)行情況，通常情況下，資產(chǎn)出讓方在招商時(shí)會提供帶有全部或部分以上數(shù)據(jù)的清單，這些數(shù)據(jù)可以讓投資者初步了解這些資產(chǎn)的基本情況、定價(jià)區(qū)間、價(jià)值彈性等。資產(chǎn)初評的目的是確定是否有必要進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)查，并在此基礎(chǔ)上確定調(diào)查范圍、人數(shù)，對調(diào)查的大概時(shí)間做出初步判斷，為下一步調(diào)查打下基礎(chǔ)。如確定為擬收購目標(biāo)即可啟動立項(xiàng)程序。第三節(jié)盡職調(diào)查方案的確定和盡職調(diào)查工作的組織（一）立項(xiàng)1.立項(xiàng)報(bào)告。立項(xiàng)報(bào)告應(yīng)包括應(yīng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：①資產(chǎn)初步評價(jià)情況；②預(yù)計(jì)的投資金額區(qū)間；③盡職調(diào)查的方案與工作組織；④項(xiàng)目的時(shí)間進(jìn)度初步按排與人員按排；⑤結(jié)論。2.立項(xiàng)報(bào)告的審批。立項(xiàng)報(bào)告經(jīng)公司主管領(lǐng)導(dǎo)和總經(jīng)理審批后即可實(shí)施。（二）制定盡職調(diào)查方案盡職調(diào)查方案包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：1.資產(chǎn)初步評估情況概述；2.本次盡職調(diào)查的目的；3.本次盡職調(diào)查方法與步驟；4.盡職調(diào)查的人員按排；5.盡職調(diào)查的律所聘請；6.盡職調(diào)查的費(fèi)用預(yù)估；7.盡職調(diào)查時(shí)間估計(jì)及盡職調(diào)查報(bào)告的提交時(shí)間。盡職調(diào)查方案應(yīng)報(bào)上級批準(zhǔn)或備案后方可實(shí)施。（三）抽樣與重點(diǎn)盡職調(diào)查項(xiàng)目的確定盡職調(diào)查的范圍可以分為全面調(diào)查和抽樣調(diào)查，并根據(jù)初步評估的結(jié)果確定盡職調(diào)查的重點(diǎn)項(xiàng)目。一般情況下，在資產(chǎn)包所含貸款筆數(shù)或戶數(shù)不多的情況下，需要進(jìn)行全面調(diào)查，抵押類貸款或抵押物資產(chǎn)一律要進(jìn)行調(diào)查，次級類資產(chǎn)需要全面調(diào)查。除此之外，都可以以抽樣的方式進(jìn)行調(diào)查。無論是抽樣調(diào)查還是全面調(diào)查都須確定重點(diǎn)調(diào)查項(xiàng)目。1.企貸抽樣重點(diǎn)項(xiàng)目調(diào)查應(yīng)遵守以下幾個(gè)原則：①抽樣過程中按照每筆資產(chǎn)剩余本金大小的順序進(jìn)行選擇，或者確定一個(gè)界限（例如剩余本金在500萬以上的項(xiàng)目），在該界限之上的資產(chǎn)都做為抽樣的樣本。②企貸根據(jù)資產(chǎn)的分散和集中程度不同，調(diào)查的本金金額一般認(rèn)為不得低于被調(diào)查資產(chǎn)總本金金額的80％，最好能夠達(dá)到90％以上。③調(diào)查筆數(shù)的最終確定可以根據(jù)抽樣資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例的實(shí)際情況做適當(dāng)調(diào)整。單戶多筆的貸款，或多筆關(guān)聯(lián)貸款，或關(guān)聯(lián)企業(yè)多筆貸款，只要按總額達(dá)到抽樣標(biāo)準(zhǔn)均應(yīng)納入調(diào)查范圍，且一般情況下，作為一個(gè)整體應(yīng)納入重點(diǎn)調(diào)查范圍。④抽樣調(diào)查過程中，對于有抵押物的資產(chǎn)不論資產(chǎn)的大小，一律納入重點(diǎn)調(diào)查范圍。⑤抵債資產(chǎn)一律要做盡職調(diào)查。抵債資產(chǎn)是指銀行依法行使債權(quán)或擔(dān)保物權(quán)而受償于債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人的實(shí)物資產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。以物抵債是指銀行的債權(quán)到期，但債務(wù)人無法用貨幣資金償還債務(wù)，或債權(quán)雖未到期后，但債務(wù)人已出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營問題或其他足以嚴(yán)重影響債務(wù)人按時(shí)足額用貨幣資金償還債務(wù)，或當(dāng)債務(wù)人完全喪失清償能力時(shí)，擔(dān)保人也無力以貨幣資金代為償還債務(wù)，經(jīng)銀行與債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人協(xié)商同意，或經(jīng)人民法院、仲裁機(jī)構(gòu)依法裁決，債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人以實(shí)物資產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利作價(jià)抵償銀行債權(quán)的行為。2.個(gè)貸抽樣調(diào)查應(yīng)遵守的幾個(gè)原則：①個(gè)貸抽樣應(yīng)根據(jù)每個(gè)項(xiàng)目剩余本金的大小進(jìn)行抽樣，這主要是針對住房按揭貸款或車貸中涉及同一房地產(chǎn)開發(fā)商或汽車銷售商擔(dān)保的情況。這種情況下一般按照同一個(gè)項(xiàng)目來劃分，按項(xiàng)目進(jìn)行抽樣。②一般認(rèn)為個(gè)貸抽樣所覆蓋的本金應(yīng)大于債權(quán)本金的80％。如果項(xiàng)目過于分散，可以把抽樣的比例適度調(diào)低。③個(gè)貸資產(chǎn)包中一般包含真實(shí)個(gè)貸和虛假個(gè)貸，虛假個(gè)貸可以都按項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查，由于其本金相對較大，調(diào)查范圍比較容易確定。真實(shí)個(gè)貸一般每筆本金較小并且極其分散，可以根據(jù)檔案中預(yù)留的電話進(jìn)行電話訪談，根據(jù)電話訪談的結(jié)果進(jìn)行評估。（四）調(diào)查工作的組織1.成立項(xiàng)目組及調(diào)查工作人員的按排項(xiàng)目確定后應(yīng)成立盡職調(diào)查項(xiàng)目組，確定小組成員，明確分工，并決定是否聘請律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)協(xié)助工作。通常情況下都需要聘請律師事務(wù)所幫助進(jìn)行法律調(diào)查。根據(jù)盡職調(diào)查的任務(wù)量和緊急程度確定人數(shù)和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，一般應(yīng)有法務(wù)人員參加。律師事務(wù)所在盡職調(diào)查中的作用不可忽視，主要表現(xiàn)在：①從專業(yè)角度查清資產(chǎn)的法律關(guān)系以及狀態(tài)；②具有良好的社會關(guān)系，能提供有價(jià)值的信息和資產(chǎn)線索；③具備專業(yè)素質(zhì)，可以進(jìn)行有針對性的分析。參與盡職調(diào)查的人員須熟悉盡調(diào)工作流程，熟練掌握各種調(diào)查方法，明確目標(biāo)，認(rèn)真負(fù)責(zé)，細(xì)致耐心，并善于與各種關(guān)系人進(jìn)行溝通。盡職調(diào)查人員通過閱檔、實(shí)地調(diào)查、訪談、法律調(diào)查以及多方收集到的其他相關(guān)信息，力求調(diào)查準(zhǔn)確、可靠客觀，并最終給出價(jià)值判斷。項(xiàng)目組要負(fù)責(zé)核實(shí)律師調(diào)查結(jié)論，并對此結(jié)論負(fù)責(zé)。由于不同項(xiàng)目的所在地及具體情況不同，盡調(diào)小組應(yīng)根據(jù)盡調(diào)方案給進(jìn)行法律調(diào)查的律師事務(wù)所提出明確盡調(diào)要求，這些要求應(yīng)至少包括盡調(diào)目的，需要調(diào)查的事項(xiàng)等，并在相關(guān)協(xié)議中予以明確。律師調(diào)查通常應(yīng)至少包括：閱檔、時(shí)效調(diào)查、權(quán)屬調(diào)查、工商登記調(diào)查、法律狀態(tài)（訴訟、執(zhí)行等）調(diào)查。2.調(diào)查工作的分工⑴調(diào)查工作由項(xiàng)目組負(fù)責(zé)組織與實(shí)施，包括工作分配，明確中介機(jī)構(gòu)的任務(wù)和目標(biāo)等。在分配任務(wù)時(shí)項(xiàng)目組要有明確的時(shí)間要求。項(xiàng)目組應(yīng)指定項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，成員應(yīng)由熟悉盡職調(diào)查、法律、處置等專業(yè)人員參加。調(diào)查前應(yīng)制定項(xiàng)目盡職調(diào)查方案，明確任務(wù)目標(biāo)、抽樣、事先準(zhǔn)備好需調(diào)查項(xiàng)目的《信息采集表》。項(xiàng)目組要對盡職調(diào)查人員進(jìn)行分工，調(diào)查人員與中介機(jī)構(gòu)要相互配合，經(jīng)常討論，相互應(yīng)證，以確保調(diào)查工作的完整、準(zhǔn)確。律師的任務(wù)和工作目標(biāo)應(yīng)該在服務(wù)協(xié)議中有所約定，根據(jù)資產(chǎn)狀況的不同任務(wù)與目標(biāo)有一定的差異，但至少應(yīng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：①閱檔。審閱目標(biāo)資產(chǎn)的檔案資料，調(diào)查目標(biāo)資產(chǎn)的法律狀況，進(jìn)行相關(guān)法律認(rèn)定，對于權(quán)屬關(guān)系、債權(quán)是否有瑕疵、時(shí)效等作出明確的判斷；②工商登記調(diào)查。調(diào)查債務(wù)人（包括保證人）的工商登記檔案資料，確定債務(wù)人（包括保證人）的存續(xù)狀態(tài)，調(diào)查工商登記檔案記載的債務(wù)人（包括保證人）的財(cái)務(wù)、經(jīng)營情況；③權(quán)屬調(diào)查。查詢債務(wù)人（包括保證人）的房屋權(quán)屬登記信息及其它重大財(cái)產(chǎn)情況（對外投資等權(quán)益）。如果目標(biāo)債權(quán)的保證方式為抵押，調(diào)查抵押財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬狀況，其中主要關(guān)注抵押物的登記情況以及抵押期限，抵債物產(chǎn)權(quán)登記調(diào)查；④訪談與實(shí)地考察。對債務(wù)人（包括保證人）進(jìn)行電話了解以及現(xiàn)場實(shí)地察看；在訪談和實(shí)地考察過程中需要填寫訪談記錄或?qū)嵉乜疾毂?，根?jù)訪談或?qū)嵉乜疾斓膶?shí)際情況進(jìn)行填寫，填寫完成后需參與訪談或考察的人員簽字（一般至少需要雙人簽字）。⑤法律狀態(tài)調(diào)查。對于已經(jīng)進(jìn)入訴訟程序、執(zhí)行和解程序的債權(quán)，律師應(yīng)當(dāng)走訪相關(guān)的法院法官，對該訴訟情況進(jìn)行了解；⑥時(shí)效調(diào)查。應(yīng)明確每筆被調(diào)查債權(quán)的時(shí)效狀況；⑦配合其他盡職調(diào)查人員完成有關(guān)工作；⑧盡職調(diào)查完畢后應(yīng)根據(jù)要求出具正式的法律意見書。⑵項(xiàng)目組根據(jù)所要調(diào)查的資產(chǎn)情況、工作量，將全部擬調(diào)查資產(chǎn)在成員之間作適當(dāng)分配。項(xiàng)目組成員負(fù)責(zé)根據(jù)分配到的資產(chǎn)清單逐戶進(jìn)行閱檔、走訪、實(shí)地考察、根據(jù)需要以不同的身份（如客戶）對債務(wù)人、擔(dān)保人經(jīng)營狀況進(jìn)行了解，摸清企業(yè)實(shí)際狀況，對抵押物、抵債物進(jìn)行現(xiàn)場查看，了解當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)的價(jià)格，對抵押物、抵債物進(jìn)行初步評估。在整個(gè)調(diào)查過程中如果有必要可請律師協(xié)助。第四節(jié)盡職調(diào)查的實(shí)施不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同交易安排的項(xiàng)目盡調(diào)的時(shí)間要求會有不同，調(diào)查環(huán)境也不同。盡職調(diào)查首先應(yīng)對參與調(diào)查的人員和律師提出明確的時(shí)間要求，盡職調(diào)查方案可以針對不同地區(qū)的特點(diǎn)在實(shí)施過程中略有調(diào)整，但以不影響盡調(diào)有效性為原則。如果是閱讀原始檔案，一般應(yīng)按排項(xiàng)目組人員和律師同時(shí)進(jìn)行，以免給資產(chǎn)出讓機(jī)構(gòu)增加不必要的工作量。（一）閱檔閱檔是盡職調(diào)查工作的第一步也是最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)，閱檔需要根據(jù)抽樣結(jié)果進(jìn)行閱檔。閱檔過程是對資產(chǎn)進(jìn)行了解的過程，閱檔需要判斷債權(quán)是否具有瑕疵，擔(dān)保是否繼續(xù)有效，初步了解各類資產(chǎn)所含的法律關(guān)系、狀態(tài)、權(quán)益等。我司人員應(yīng)認(rèn)真做好相應(yīng)的記錄工作，填寫《盡職調(diào)查信息采集表》。律師等中介機(jī)構(gòu)根據(jù)其自己的工作流程進(jìn)行閱檔，最終雙方進(jìn)行交流，可以減少差錯(cuò)和疏漏。1.重點(diǎn)關(guān)注檔案要件。閱檔過程中需要關(guān)注的要件主要有借款合同、擔(dān)保合同、抵押情況、是否有和解協(xié)議、是否訴訟、是否有判決、裁定和執(zhí)行情況。在有判決的情況下，關(guān)注的重點(diǎn)就應(yīng)該放到執(zhí)行方面。目前遇到的主要問題是，被執(zhí)行人沒有可執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)無法執(zhí)行，或者是法院裁定中止執(zhí)行，這種情況下，后面盡調(diào)的工作重點(diǎn)應(yīng)該放在被執(zhí)行人財(cái)產(chǎn)的發(fā)掘方面。2.時(shí)效的問題。時(shí)效涉及到兩個(gè)方面：一是訴訟時(shí)效，二是執(zhí)行時(shí)效。⑴訴訟時(shí)效。根據(jù)我國《民法通則》第一百三十五條規(guī)定的：“向人民法院請求保護(hù)民事權(quán)利的訴訟時(shí)效期間為二年，法律另有規(guī)定的除外?！彼詫τ趥鶆?wù)人的每次催收之間期限不得超過兩年，當(dāng)然若超過兩年后債務(wù)人仍然簽收的仍讓符合時(shí)效的延續(xù)，所以在查看催收單時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注最后時(shí)點(diǎn)簽收的催收單到目前的時(shí)間或最后時(shí)點(diǎn)簽收的催收單到轉(zhuǎn)讓到資產(chǎn)管理公司的時(shí)效是否有效。銀行公告催收民訴法第八十四條規(guī)定：“受送達(dá)人下落不明，或者用本節(jié)規(guī)定的其他方式無法送達(dá)的，公告送達(dá)?！闭f明只有在“受送達(dá)人下落不明，或者用本節(jié)規(guī)定的其他方式無法送達(dá)”時(shí)，才能采用公告送達(dá)，若能找到債務(wù)人的情況下采取公告送達(dá)可能會不能產(chǎn)生時(shí)效的中斷，國有四大資產(chǎn)管理公司除外。和公證催收均屬于時(shí)效的中斷，可以重新計(jì)算時(shí)效，根據(jù)規(guī)定國有四大資產(chǎn)管理公司一律可以采用公告催收來延續(xù)時(shí)效。對于保證人訴訟時(shí)效可以分為一般保證、連帶責(zé)任保證兩種時(shí)效二○○○年九月二十九日最高人民法院發(fā)布的《中華人民共和國擔(dān)保法》若干問題的解釋規(guī)定：

①一般保證的債權(quán)人在保證期間屆滿前對債務(wù)人提起訴訟或者申請仲裁的，從判決或者仲裁裁決生效之日起開始計(jì)算訴訟時(shí)效；

連帶責(zé)任保證的債權(quán)人在保證期間屆滿前要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的，從債權(quán)人要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任之日起開始計(jì)算訴訟時(shí)效；

②一般保證中，主債務(wù)訴訟時(shí)效中斷，保證債務(wù)訴訟時(shí)效中斷；連帶責(zé)任保證中，主債務(wù)訴訟時(shí)效中斷，保證責(zé)任訴訟時(shí)效不中斷；

一般保證和連帶保證責(zé)任中，主債務(wù)訴訟時(shí)效中止的，保證債務(wù)訴訟時(shí)效同時(shí)中止。，現(xiàn)行《擔(dān)保法》第15、25、26條對保證期間的設(shè)置和效力作了規(guī)定“保證合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容民訴法第八十四條規(guī)定：“受送達(dá)人下落不明，或者用本節(jié)規(guī)定的其他方式無法送達(dá)的，公告送達(dá)。”說明只有在“受送達(dá)人下落不明，或者用本節(jié)規(guī)定的其他方式無法送達(dá)”時(shí)，才能采用公告送達(dá)，若能找到債務(wù)人的情況下采取公告送達(dá)可能會不能產(chǎn)生時(shí)效的中斷，國有四大資產(chǎn)管理公司除外。二○○○年九月二十九日最高人民法院發(fā)布的《中華人民共和國擔(dān)保法》若干問題的解釋規(guī)定：

①一般保證的債權(quán)人在保證期間屆滿前對債務(wù)人提起訴訟或者申請仲裁的，從判決或者仲裁裁決生效之日起開始計(jì)算訴訟時(shí)效；

連帶責(zé)任保證的債權(quán)人在保證期間屆滿前要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的，從債權(quán)人要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任之日起開始計(jì)算訴訟時(shí)效；

②一般保證中，主債務(wù)訴訟時(shí)效中斷，保證債務(wù)訴訟時(shí)效中斷；連帶責(zé)任保證中，主債務(wù)訴訟時(shí)效中斷，保證責(zé)任訴訟時(shí)效不中斷；

一般保證和連帶保證責(zé)任中，主債務(wù)訴訟時(shí)效中止的，保證債務(wù)訴訟時(shí)效同時(shí)中止。例如，A企業(yè)向B銀行貸款100萬元，C以設(shè)備提供抵押，約定還款時(shí)間04年1月1日，如果A不能清償債務(wù)的，訴訟時(shí)效為2年，截至06年1月1日，B從主合同訴訟時(shí)效結(jié)束之日起2年可以向C行使抵押權(quán)，也就是最晚在08年1月1日行使。

擔(dān)保物權(quán)請求權(quán)的期間＝債權(quán)的訴訟時(shí)效（2年，可中止、中斷、延長）＋債權(quán)的訴訟時(shí)效結(jié)束后2年（除斥期間）。也就是說，在一般情形下，擔(dān)保權(quán)人行使擔(dān)保物權(quán)的期間為4年。四大資產(chǎn)管理公司所持有的金融不良資產(chǎn)一般都不會存在接收之后的時(shí)效問題，重點(diǎn)應(yīng)該關(guān)注在銀行剝離之前的訴訟時(shí)效問題，如查看銀行催收通知書的時(shí)間等。關(guān)鍵是時(shí)效的連續(xù)性，有的資產(chǎn)時(shí)效已喪失，但后期資產(chǎn)管理公司仍有公告或催收等形式，并未得到債務(wù)人認(rèn)可，因而時(shí)效仍然喪失，這一點(diǎn)很容易判斷錯(cuò)誤。⑵執(zhí)行時(shí)效。對于執(zhí)行時(shí)效問題，根據(jù)《民事訴訟法》的規(guī)定，雙方或一方當(dāng)事人是公民的，向人民法院提出申請執(zhí)行的期限是1年；雙方當(dāng)事人是法人或其他組織的，申請執(zhí)行的期限是6個(gè)月根據(jù)新修訂的中華人民共和國民事訴訟法（2007修正）第二百一十五條規(guī)定，自2008年4月1日根據(jù)新修訂的中華人民共和國民事訴訟法（2007修正）第二百一十五條規(guī)定，自2008年4月1日起申請執(zhí)行的期間為二年。3.注意從放款時(shí)的調(diào)查報(bào)告和貸款維護(hù)過程中下戶記錄（指在貸款發(fā)放或逾期后銀行工作人員對債務(wù)人的走訪情況記錄）中尋找財(cái)產(chǎn)線索。調(diào)查報(bào)告一般都反應(yīng)了放貸時(shí)的情形，可以從中得到部分可能的財(cái)產(chǎn)線索，另外很多檔案中有下戶記錄，下戶記錄一般都詳細(xì)記錄了不良產(chǎn)生的過程，可以從中發(fā)現(xiàn)一些可靠的線索，例如當(dāng)時(shí)企業(yè)的經(jīng)營狀況，企業(yè)的對外投資情況，是否有轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的情況等。4.閱檔工作的安排。由于各公司、銀行規(guī)定不同，有些需要在資產(chǎn)出讓方規(guī)定的地點(diǎn)查看原始案卷，有些可以購買檔案資料的影印件自行安排閱檔。閱檔工作安排由小組視情況進(jìn)行安排，一般在閱檔前與出讓簽署保密協(xié)議有時(shí)還需交閱檔費(fèi)用。5.規(guī)范填寫《盡職調(diào)查信息采集表》。《盡職調(diào)查信息采集表》可分為企貸信息采集表和個(gè)貸信息采集表。⑴企貸閱檔信息采集內(nèi)容。例如債務(wù)人名稱、借款合同號、債務(wù)人地址和聯(lián)系方式、貸款銀行、合同金額、合同借款起止日期、保證人名稱、保證人地址和聯(lián)系方式、抵押物的權(quán)力證書號、是否有抵押登記、是否有和解協(xié)議及內(nèi)容、是否有訴訟及判決情況、執(zhí)行情況、每一次的催收記錄等。企貸有可能一個(gè)戶中有多筆借款，根據(jù)需要對于多筆借款合同，并且還可能有多筆借新還舊的合同，這些都需要填寫，對于企貸閱檔應(yīng)該就一些有疑問的問題進(jìn)行記錄，在以后的訪談或調(diào)查過程中應(yīng)查找到相應(yīng)的答案。詳見《企貸盡職調(diào)查信息采集表》。⑵個(gè)貸閱檔信息采集內(nèi)容。個(gè)貸主要特點(diǎn)是戶數(shù)多，同時(shí)每筆金額較小。個(gè)貸閱檔具有其特點(diǎn)，一般來說個(gè)貸都是批量放款，基本上所有放款的材料都是格式性較強(qiáng)，基本資料都一致，因此對于個(gè)貸的閱檔建議建立一個(gè)表格并在閱檔的同時(shí)填寫相關(guān)的信息，表格內(nèi)容主要包括以下幾項(xiàng)：①項(xiàng)目名稱；②借款人基本信息：借款人姓名、借款人性別、借款人身份證號、借款人身份證上標(biāo)注的地址、借款人住址、借款人工作單位、借款人手機(jī)電話等聯(lián)系方式；③借款人配偶信息：借款人配偶姓名、借款人配偶身份證、借款人配偶聯(lián)系方式；④房產(chǎn)及售價(jià)信息：所貸款房產(chǎn)的地址、預(yù)售許可證號或房產(chǎn)證號、房產(chǎn)面積、銷售單價(jià)、房產(chǎn)總價(jià)；⑤合同及債務(wù)信息：放款銀行借款合同號、合同期限（放款日至到期日）、合同金額、剩余本金、催收利息、應(yīng)收利息、放款銀行、還款情況；⑥抵押情況：是否辦理抵押、他項(xiàng)權(quán)力證號；⑦保證人情況：保證人名稱、保證人地址、保證人聯(lián)系方式、保證金額、保證期間；⑧訴訟、判決及執(zhí)行情況：代理律師事務(wù)所名稱、聯(lián)系人名稱和聯(lián)系方式、經(jīng)辦法院和法官信息及聯(lián)系方式、判決情況和執(zhí)行情況。最后將所有記錄的信息匯總成一個(gè)總表。詳見《個(gè)貸盡職調(diào)查信息采集表》。在閱檔和填寫個(gè)貸信息采集表的同時(shí)應(yīng)對真假個(gè)人住房按揭貸款進(jìn)行初步識別。對假個(gè)貸的判斷一般有以下幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)可供參考：①如果是假個(gè)貸，在閱檔過程中很容易看出同一個(gè)項(xiàng)目下很多貸款人的收入證明都由一個(gè)或幾個(gè)單位開出，或者來自于同一個(gè)地區(qū)同一單位，其本人一般都無法聯(lián)系上，并且所留的聯(lián)系人電話也是幾個(gè)人的電話，并且檔案材料極為規(guī)范；②從閱檔的統(tǒng)計(jì)表中可以看出，同一個(gè)項(xiàng)目貸款的發(fā)放時(shí)間集中在幾個(gè)月之內(nèi)，一般一天發(fā)放很多筆，然后隔幾天又發(fā)放很多筆；③同一個(gè)項(xiàng)目借款人不繳納月供的時(shí)間非常統(tǒng)一，一般表現(xiàn)在所有貸款人從某個(gè)月份開始不再繳納月供；④在同一個(gè)項(xiàng)目中，用貸款額除以房產(chǎn)總價(jià)可以發(fā)現(xiàn)該數(shù)值基本集中在78－80％之間，這主要是因?yàn)橐郧坝幸?guī)定房貸的首付不得低于總房款的20％2006年5月29日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)建設(shè)部等九部門《關(guān)于調(diào)整住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定住房價(jià)格的意見》的規(guī)定，從2006年6月1日起，個(gè)人住房按揭貸款首付款比例不得低于30%?？紤]到中低收入群眾的住房需求，對購買自住住房且套型建筑面積90平方米以下的仍執(zhí)行首付款比例20%的規(guī)定。。一般來說真實(shí)個(gè)貸的個(gè)人一般或多或少會多付一點(diǎn)，不可能每一個(gè)人都恰好支付房款的20％作為首付款；從另一個(gè)角度判斷，同一個(gè)項(xiàng)目的按揭貸款中2006年5月29日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)建設(shè)部等九部門《關(guān)于調(diào)整住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定住房價(jià)格的意見》的規(guī)定，從2006年6月1日起，個(gè)人住房按揭貸款首付款比例不得低于30%?？紤]到中低收入群眾的住房需求，對購買自住住房且套型建筑面積90平方米以下的仍執(zhí)行首付款比例20%的規(guī)定。舉例說明，假設(shè)某地段房產(chǎn)價(jià)格為6000元/平米，有一套100平米的房產(chǎn)，當(dāng)時(shí)其市場價(jià)值為60萬元。如果通過假按揭的方式，把合同單價(jià)簽訂為8000元/平米（高出市場價(jià)33％），這樣100平米的房產(chǎn)總價(jià)為80萬元，按照政策在銀行可以貸款64萬元，其中4萬元用于支付貸款過程中的費(fèi)用和幾個(gè)月的月供，等該項(xiàng)目所有需要按揭的房產(chǎn)辦理完畢以后，開發(fā)商不再支付月供。這樣開發(fā)商就相當(dāng)于按照60萬元的市場價(jià)將該房產(chǎn)賣給了銀行，達(dá)到了按照市場價(jià)快速變現(xiàn)的目的。⑶抵債物的信息采集。主要包括法院判決抵債或協(xié)議抵債，抵債物的地點(diǎn)情況，權(quán)屬的狀況，抵債物的面積或數(shù)量情況，抵債物的瑕疵情況，權(quán)屬情況以及過戶或變更面臨的障礙和費(fèi)用情況，該抵債物是否涉及到其他糾紛情況，該抵債物目前的使用情況，抵債物的出租情況等。（二）訪談盡職調(diào)查的訪談可以視情況請中介機(jī)構(gòu)參加訪談，一般包括對三個(gè)方面人員的訪談：一是訪談資產(chǎn)出讓方項(xiàng)目經(jīng)理；二是訪談原貸款銀行客戶經(jīng)理或資產(chǎn)保全經(jīng)理；三是訪談債務(wù)人、擔(dān)保人、抵押人。1．訪談資產(chǎn)出讓方項(xiàng)目經(jīng)理。一般資產(chǎn)出讓方都有相應(yīng)的項(xiàng)目經(jīng)理，通過對項(xiàng)目經(jīng)理的訪談能夠從中得到很多信息，對其提供的信息進(jìn)行核實(shí)跟蹤對于盡職調(diào)查是非常有效的。在訪談過程中應(yīng)注意以下幾個(gè)方面的問題：⑴訪談過程中應(yīng)首先讓項(xiàng)目經(jīng)理介紹資產(chǎn)情況。一般項(xiàng)目經(jīng)理都會有意識地重點(diǎn)介紹資產(chǎn)質(zhì)量較好、有清收線索、財(cái)產(chǎn)線索等的資產(chǎn)，即所謂資產(chǎn)的“亮點(diǎn)”。但訪談人員要特別注意對這些信息的核實(shí)，這些信息有相當(dāng)部分并無材料證明，需要核實(shí)其可靠性。⑵對于閱檔過程中所發(fā)現(xiàn)的疑問可以向項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行咨詢。在訪談前應(yīng)該做好充分的準(zhǔn)備工作，閱檔和訪談本身可以起到相互核實(shí)的作用。⑶需要注意的是盡職調(diào)查中影響價(jià)值判斷的重要信息需要有材料的支撐，同對方人員的口頭交流不能作為依據(jù)。對于相關(guān)有抵押或查封的房產(chǎn)一定要求提供復(fù)印件作為依據(jù)。⑷對于資產(chǎn)出讓方近期與債務(wù)人等的聯(lián)系及處置工作現(xiàn)狀，要求其將有關(guān)情況做全面介紹，并要求留下有關(guān)聯(lián)系人的電話、公司地址、名片等聯(lián)系方式。2.訪談原貸款銀行客戶經(jīng)理或資產(chǎn)保全經(jīng)理。對原貸款銀行客戶經(jīng)理或資產(chǎn)保全經(jīng)理的訪談可以得到很多線索，包括當(dāng)初貸款發(fā)放及催收情況，目前存續(xù)狀況，財(cái)產(chǎn)情況，各關(guān)系人情況，企業(yè)的主要控制人，主要控制人的其他財(cái)產(chǎn)，財(cái)產(chǎn)是否有追償價(jià)值，哪些需要重點(diǎn)追查等。3.訪談債務(wù)人。一般情況下企貸債務(wù)人能夠積極配合訪談的債務(wù)人并不多，對債務(wù)人訪談的難度較大。如果債務(wù)人不配合，可以試圖通過不同的身份對債務(wù)人進(jìn)行走訪。真實(shí)個(gè)貸的債務(wù)人一般都非常積極地配合訪談，虛假個(gè)貸的債務(wù)人一般都不配合，很多人都以沒有記憶搪塞，這種情況下一般應(yīng)設(shè)法找到開發(fā)商進(jìn)行訪談。（三）實(shí)地調(diào)查盡職調(diào)查的實(shí)地調(diào)查主要包括對債務(wù)人、保證人的實(shí)地調(diào)查和對抵押物、抵債物的實(shí)地調(diào)查。1.對債務(wù)人、保證人的實(shí)地調(diào)查。要求對債務(wù)人、保證人辦公地點(diǎn)進(jìn)行實(shí)地走訪，查看企業(yè)的辦公場所、實(shí)際經(jīng)營狀況等，在盡可能的條件下拍攝其辦公場所的照片，供盡職調(diào)查小組討論。2.對抵押物、抵債物的實(shí)地調(diào)查。實(shí)地調(diào)查過程中應(yīng)有實(shí)地調(diào)查記錄，要對被調(diào)查的物品做詳細(xì)的描述。對于所有物品應(yīng)進(jìn)行拍照，照片應(yīng)作為調(diào)查的資料留存。（四）討論與交叉核實(shí)1.盡職組應(yīng)強(qiáng)化討論機(jī)制。盡職調(diào)查組應(yīng)根據(jù)調(diào)查的進(jìn)度適時(shí)進(jìn)行內(nèi)部討論或與律師進(jìn)行討論，遇到問題及時(shí)尋找解決辦法。沒有引起重視的問題可能會在討論中引起重視。對于討論過程中提到的問題，應(yīng)該繼續(xù)落實(shí)，在下一次討論之前把有疑義的問題弄清楚，不斷地調(diào)查和討論。2.交叉核實(shí)。在調(diào)查過程中，難免會有成員對于材料閱檔過程中存在遺漏或理解偏差，所以對于重要（影響資產(chǎn)價(jià)值判斷）的資料需要進(jìn)行交叉核實(shí)。具體的交叉核實(shí)辦法由工作組組長同組員協(xié)商后根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行分配。3.調(diào)查過程中應(yīng)根據(jù)調(diào)查情況隨時(shí)填寫《盡職調(diào)查信息采集表》，并根據(jù)調(diào)查的不斷深入進(jìn)行修正、完善。（五）實(shí)施中的若干實(shí)務(wù)問題1.律師執(zhí)行調(diào)查應(yīng)注意以下幾個(gè)方面問題。⑴銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所對應(yīng)的一系列權(quán)屬關(guān)系是不良資產(chǎn)盡職調(diào)查中關(guān)注的重中之重，律師要對資產(chǎn)權(quán)屬的合法性、有效性、存續(xù)性予以確認(rèn)。由于閱檔過程中不可能得到完整信息，所以不能簡單地判斷時(shí)效的有效性，還應(yīng)在盡職調(diào)查的實(shí)施過程中綜合其他信息予以判斷。⑵對債務(wù)人和擔(dān)保人的基本情況進(jìn)行調(diào)查。企業(yè)基本情況盡職調(diào)查的內(nèi)容包括：①企業(yè)基本情況，包括企業(yè)發(fā)展歷史及結(jié)構(gòu)、法定注冊登記情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)、控股或參股子公司情況、重大的收購及出售資產(chǎn)事件、經(jīng)營范圍等；②公司的不動產(chǎn)、重要?jiǎng)赢a(chǎn)及無形資產(chǎn)包括土地權(quán)屬、房產(chǎn)權(quán)屬、車輛清單、知識產(chǎn)權(quán)及專有技術(shù)、資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況、資產(chǎn)的評估價(jià)值等；③公司債權(quán)和債務(wù)：債權(quán)基本情況明細(xì)、債權(quán)有無擔(dān)保及擔(dān)保情況、債權(quán)期限、債權(quán)是否提起訴訟、債務(wù)基本情況明細(xì)、債務(wù)有無擔(dān)保及擔(dān)保情況、債務(wù)抵押、質(zhì)押情況、債務(wù)期限、債務(wù)是否提起訴訟及或有負(fù)債；④公司涉訴及執(zhí)行情況（包括公司可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)線索）；⑤公司股東、董事及主要管理者是否有違規(guī)情況、公司有無重大違法經(jīng)營情況、上級部門對公司有重大影響的事宜等；⑶查詢工商登記情況，因貸款企業(yè)經(jīng)過多年的經(jīng)營很可能目前的經(jīng)營場地和原始檔案上存在差異，這可以給調(diào)查小組成員走訪提供重要的信息。⑷調(diào)查抵押物的抵押登記情況。律師應(yīng)到房地產(chǎn)管理部門查證抵押物登記、查封情況。其他抵押品應(yīng)到相應(yīng)登記機(jī)關(guān)查詢登記情況，以查明權(quán)屬的有效性。⑸對于涉訴項(xiàng)目應(yīng)查明訴訟的進(jìn)展，走訪相應(yīng)的法官。對于已判決的項(xiàng)目，很多由于企業(yè)沒有可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)而中止執(zhí)行，律師應(yīng)該根據(jù)經(jīng)驗(yàn)盡可能發(fā)現(xiàn)線索，對執(zhí)行的可能性作出判斷。⑹若是個(gè)貸則需要分清是真實(shí)個(gè)貸還是虛假個(gè)貸。若是虛假個(gè)貸要查清目前房產(chǎn)是否還在該貸款人名下，查清保證人是否還承擔(dān)保證責(zé)任，若保證人還承擔(dān)保證責(zé)任則還需要查清保證人的基本情況（參照企貸），房產(chǎn)是否辦理抵押登記。2.盡職調(diào)查項(xiàng)目組應(yīng)綜合運(yùn)用多種手段開展調(diào)查⑴通過閱檔結(jié)合與資產(chǎn)出讓方的訪談查明債務(wù)人、擔(dān)保人的基本情況以及現(xiàn)狀。一般情況下，資產(chǎn)出讓方會在很大程度上對其出讓資產(chǎn)中的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)或者重點(diǎn)介紹，對于資產(chǎn)出讓方的介紹盡調(diào)人員需要進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)。⑵上網(wǎng)搜索該企業(yè)，查看是否有相關(guān)企業(yè)的報(bào)道。網(wǎng)上搜索到的信息不能作為判斷一個(gè)企業(yè)的依據(jù)，但也經(jīng)常能夠提供一些相關(guān)線索，能給盡職調(diào)查帶來很大幫助。⑶調(diào)查與該不良資產(chǎn)有重要關(guān)系的人物。某些不良資產(chǎn)的產(chǎn)生完全是由于非正常貸款或非正常運(yùn)用所造成，經(jīng)過很多年的運(yùn)作，可能實(shí)際控制人已經(jīng)具備了還款能力，只是沒有人去追或者沒有能夠掌握某些證據(jù)，只要掌握這樣的證據(jù)就能夠產(chǎn)生意想不到的回款效果。也有有關(guān)人當(dāng)初涉及違法違紀(jì)等問題的情況，查清楚也有利于今后的清收。⑷抵債資產(chǎn)的調(diào)查。重點(diǎn)是要對該抵債資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，以及到有關(guān)主管部門核實(shí)，了解資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)狀況，包括資產(chǎn)是否存在產(chǎn)權(quán)上的瑕疵、是否涉及其他抵押、產(chǎn)權(quán)是否已轉(zhuǎn)移、產(chǎn)權(quán)的實(shí)際轉(zhuǎn)移還有哪些障礙、是否拖欠工程款、稅款、土地出讓金及其他費(fèi)用，是否涉及其他法律糾紛，如果是協(xié)議抵債的是否被司法機(jī)關(guān)查封、凍結(jié)，是否屬限制、禁止流通物等情況。⑸對于抵押物是房地產(chǎn)的，應(yīng)調(diào)查相關(guān)的房地產(chǎn)市場情況與價(jià)格，要注意區(qū)別不同資產(chǎn)的性質(zhì)以及相對應(yīng)的價(jià)格信息（如工業(yè)用地，商業(yè)用地，基礎(chǔ)地價(jià)），要了解項(xiàng)目周邊景觀，項(xiàng)目基地現(xiàn)狀，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及社會發(fā)展水平，區(qū)域房產(chǎn)供應(yīng)狀況，物業(yè)租售狀況，周邊的商務(wù)圈，遮擋物及其可能對景觀造成的破壞，污染源，大型交通樞紐和公交配套等。重點(diǎn)是要準(zhǔn)確了解房地產(chǎn)等的市場價(jià)格，房產(chǎn)的最終價(jià)值評估應(yīng)該以不高于市場價(jià)格的70％估價(jià)。機(jī)械設(shè)備，車輛等抵押物，因個(gè)體存在較大的不確定性，其價(jià)值的評估對于非專業(yè)人員來說較為困難，可以請專業(yè)人員進(jìn)行評估。3.個(gè)貸調(diào)查應(yīng)注意的問題。個(gè)貸主要以房貸為主，其余還包括車貸和信用卡不良等。在此我們只討論房貸問題。首先要判斷是假個(gè)貸還是真?zhèn)€貸，如果是假個(gè)貸一般都是開發(fā)商融資，對此主要應(yīng)調(diào)查開發(fā)商目前實(shí)力狀況、抵押房產(chǎn)的現(xiàn)狀、有沒有住人、是否有過二次出售、現(xiàn)在在誰名下、預(yù)售登記或抵押登記的情況等。如果是真實(shí)個(gè)貸，需要引起注意的是，要了解開發(fā)商的階段性擔(dān)保有沒有解除，要了解該房產(chǎn)是否辦理抵押登記和查封，要了解借款人的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況和收入水平，債務(wù)人的還款意愿。目前真實(shí)個(gè)貸存在一個(gè)執(zhí)行的問題，如果借款人只有一套房產(chǎn)并實(shí)際居住，作為借款人的基本生活資料的房產(chǎn)可以查封但不得拍賣，因此存在暫時(shí)無法回現(xiàn)的可能，盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)該把這個(gè)因素考慮進(jìn)去。4.盡職調(diào)查人員身份問題。在盡職調(diào)查人員如果和債務(wù)人直接接觸，部分債務(wù)人不予配合的情況下，調(diào)查人員可以以客戶的身份對企業(yè)進(jìn)行走訪，了解企業(yè)的產(chǎn)品和銷售情況，企業(yè)經(jīng)營情況等。5.怎樣看待判決和執(zhí)行中的財(cái)產(chǎn)發(fā)掘問題。很多債權(quán)都存在著執(zhí)行難的問題，其中主要是因?yàn)闆]有可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)而中止執(zhí)行。無可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)有兩種情況：一種是企業(yè)經(jīng)營失敗而導(dǎo)致還款能力喪失，另一種是殼企業(yè)將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，但又很難找到有效證據(jù)。后一種機(jī)會也同時(shí)會隱藏在這種資產(chǎn)中，這種資產(chǎn)往往評估都很低甚至為零，但不排除有很多為零的資產(chǎn)最終能夠變成有一定償還或償還率較高的資產(chǎn)。6.非財(cái)產(chǎn)線索的掌握對部分債權(quán)的回款也可能有很大幫助。例如在某些資產(chǎn)中部分同某些企業(yè)或個(gè)人有很大的關(guān)系，有關(guān)的證據(jù)也可能幫助查找還款來源，或把債務(wù)鏈連接上，或是促使第三方代為償還。第五節(jié)資產(chǎn)估值資產(chǎn)估值是盡職調(diào)查的一個(gè)重點(diǎn)，要從處置角度進(jìn)行價(jià)值分析并估值。資產(chǎn)估值是盡職調(diào)查小組討論后達(dá)成共識的估值，不能僅僅依靠某一個(gè)調(diào)查人員進(jìn)行估值定價(jià)。（一）抵、質(zhì)押資產(chǎn)的估值對有抵押或質(zhì)押資產(chǎn)的評估可以從兩個(gè)方面來考慮，首先應(yīng)考慮抵押或質(zhì)押資產(chǎn)快速變現(xiàn)的價(jià)值，其次要考慮企業(yè)的經(jīng)營狀況。若企業(yè)經(jīng)營狀況較好，某些企業(yè)可能會通過協(xié)商了結(jié)該債務(wù)，一般在這種條件下訪談過程中企業(yè)都會表達(dá)相應(yīng)意愿，此時(shí)可以用一個(gè)區(qū)間來判斷該項(xiàng)目的價(jià)值，以抵押或質(zhì)押物快速變現(xiàn)的價(jià)格做為底價(jià)，以企業(yè)訪談過程中愿意償還的金額作為最高價(jià)進(jìn)行評估。（二）保證、信用貸款的估值對于保證和信用兩種放款方式的評估區(qū)別是，信用放款只涉及到主債務(wù)人的價(jià)值估值，保證方式涉及到主債務(wù)人和一個(gè)或多個(gè)保證人的價(jià)值估值。對于企業(yè)價(jià)值的估值主要從以下幾個(gè)方面入手：1.查看企業(yè)的存續(xù)狀態(tài)。在盡職調(diào)查過程中經(jīng)常遇到被調(diào)查企業(yè)是注銷或吊銷，對于注銷企業(yè)一律按照無回款計(jì)算，除非有特別可以證明回款的情況。對于吊銷的企業(yè)需要進(jìn)一步查實(shí)其資產(chǎn)狀況，吊銷是一種工商行為，企業(yè)法人被吊銷營業(yè)執(zhí)照后，企業(yè)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)依然存在，對于吊銷的企業(yè)并不是沒有財(cái)產(chǎn)，需要進(jìn)行查找。2.查找被調(diào)查人名下干凈的固定資產(chǎn)。如企業(yè)目前名下存續(xù)的未被抵押或查封的房產(chǎn)等都可以作為可實(shí)現(xiàn)回現(xiàn)的依據(jù)。在查找此類資產(chǎn)的同時(shí)要了解企業(yè)是否有其他較大債務(wù)人，是否有被其他債權(quán)人執(zhí)行的可能性。3.查找被調(diào)查人的對外投資。對外投資是企業(yè)的權(quán)益，可以通過查封等方式執(zhí)行，要對對外投資的金額和目前的市場價(jià)值做評估，最終應(yīng)由調(diào)查小組討論定價(jià)或請專業(yè)人員定價(jià)。4.查找被調(diào)查人賬戶情況。每個(gè)企業(yè)都會在銀行有賬戶，并且很多企業(yè)除了基本戶之外還有多個(gè)一般戶，查找賬戶可以查看其現(xiàn)金流情況，可以做為凍結(jié)賬戶并回現(xiàn)的一個(gè)參考依據(jù)。5.查看企業(yè)的經(jīng)營情況。通過實(shí)地走訪或訪談等，可以大概了解企業(yè)的經(jīng)營情況，企業(yè)經(jīng)營情況的好壞也是判斷的一個(gè)重要依據(jù)。一筆債權(quán)的債務(wù)人在正常經(jīng)營的情況下，只要債權(quán)繼續(xù)有效就可以通過各種手段進(jìn)行追償，但要視情況判斷回收的比例。（三）全面調(diào)查和抽樣調(diào)查的估值若是全面調(diào)查，將所有調(diào)查企業(yè)的估值累計(jì)即可，若是抽樣調(diào)查，則可以根據(jù)抽樣調(diào)查資產(chǎn)的估值除以抽樣調(diào)查資產(chǎn)的總本金，用該系數(shù)乘以總資產(chǎn)的本金，可以初步得出對總資產(chǎn)的估值，再根據(jù)一些特殊情況進(jìn)行調(diào)整，最后得出整個(gè)資產(chǎn)包的估值。對于整個(gè)資產(chǎn)包的估值可以是一個(gè)絕對數(shù)，也可以是一個(gè)區(qū)間。第六節(jié)處置預(yù)案處置預(yù)案的目的是為了未來處置的方便，也可以測試和提示估值的準(zhǔn)確性。處置預(yù)案可以只是一個(gè)概括性的預(yù)案，只要說明總體的處置思路、辦法，預(yù)計(jì)回收金額、時(shí)間就可以，不需要具體的處置細(xì)節(jié)。但重點(diǎn)項(xiàng)目或大項(xiàng)目必須逐戶提出處置預(yù)案。處置預(yù)案包括主要以下內(nèi)容：1．處置思路。如通過和解、訴訟或查找財(cái)產(chǎn)執(zhí)行、變賣等總的處置思路。2．處置時(shí)間和回收金額預(yù)估。資產(chǎn)處置時(shí)間和回收金額的預(yù)估對于資產(chǎn)處置很重要，對企業(yè)資金的按排可以起到預(yù)測作用。第七節(jié)盡職調(diào)查報(bào)告（一）法律意見書律師應(yīng)根據(jù)其調(diào)查的結(jié)果分戶出具正式的《法律調(diào)意見書》。《法律調(diào)意見書》應(yīng)包括（但不限于）以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：1.調(diào)查的時(shí)間，參與的人員，調(diào)查走訪過的機(jī)構(gòu)或部門；2.主債權(quán)、擔(dān)保、抵押、轉(zhuǎn)讓情況包括以下內(nèi)容：①主債權(quán)借款合同簽訂的時(shí)間，合同號，借款合同雙方當(dāng)事人，借款合同金額，借款合同期限，利率的約定（包括逾期利率的約定），放款會計(jì)憑證顯示的放款日期，債權(quán)余額情況,主債權(quán)是否合法有效；②保證合同簽訂的時(shí)間，合同號，保證合同雙方當(dāng)事人，保證金額，保證期間，保證方式，保證范圍，保證合同是否合法有效；③抵押合同簽訂的時(shí)間，合