金融資產(chǎn)的評估

金融資產(chǎn)的評估金融資產(chǎn)(Financial

Assets)是指單位或個人所擁有的以價值形態(tài)存在的資產(chǎn)，是實物資產(chǎn)的對稱，是一切可以在有組織的金融市場上進展交易、具有現(xiàn)實價格和將來估價的金融工具的總稱。下面跟一起來看看關于金融資產(chǎn)評估的論文吧!

資產(chǎn)債務論文我國金融資產(chǎn)償債才能評估

導讀:本論文可用于資產(chǎn)債務論文范文參考下載，資產(chǎn)債務相關論文寫作參考研究。

我國金融資產(chǎn)管理公司成立以來,銀行業(yè)在處置金融不良資產(chǎn)的理論和理論中積累了豐富的經(jīng)歷,償債才能的評估就是其中具有代表性的一種.償債才能評估是對債務企業(yè)和貸款保證企業(yè)以現(xiàn)有資產(chǎn)歸還特定債務的才能進展量化估算,或以其將來經(jīng)營收入對債務的保障程度進展分析估價的行為.償債才能評估的對象為債務企業(yè)以及債務責任第三方,即有效保證期內(nèi)的貸款保證方.償債才能的評估范圍是債務企業(yè)以及貸款保證企業(yè)的全部資產(chǎn),包括或有資產(chǎn)和或有負債.但是,由于目前我國評估理論和方法的局限性,以及不良資產(chǎn)處置的特殊性,導致資產(chǎn)評估價值同處置論文范文之間的矛盾比較突出.

一、我國金融資產(chǎn)償債才能評估采用的方法

(一)假設清算法

假設清算法是在假設對債務企業(yè)和責任第三方進展清算償債的情況下,基于債務企業(yè)整體資產(chǎn),根據(jù)被評估債權在債務企業(yè)中的地位,分析判斷被評估債權可能收回的金額.假設清算法基于假設,根據(jù)債務企業(yè)的實際情況分強迫清算、有序清算、續(xù)用清算三個不同的清算前提.其中強迫清算適用于關停企業(yè)或即將進入訴訟償債的企業(yè);有序清算適用于半關停企業(yè);續(xù)用清算適用于持續(xù)經(jīng)營的企業(yè).以假設清算評估為前提的上述三種清算都是建立在重置本錢法、市場法、收益法的評估根底之上的.

(二)信譽評價法

信譽評價法是通過對債務企業(yè)財務指標和非財務指標的計算分析,評估企業(yè)的信譽等級,并根據(jù)信譽等級狀況和貸款形態(tài)計算貸款本息的風險度,在此根底上計算貸款本息折扣率和現(xiàn)值的一種方法.該方法適用于仍具有持續(xù)經(jīng)營才能,有可能獲得新生的債務企業(yè),而且要求債務企業(yè)具備真實可信的會計報表,財務核算比較標準.大多數(shù)不良資產(chǎn)所涉及的企業(yè)均屬于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài),因此一般不采用信譽評價法.

二、我國金融資產(chǎn)償債才能評估應考慮的因素

(一)處置價值相對于評估價值的折扣因素

償債才能的評估不同于一般的資產(chǎn)評估.金融不良資產(chǎn)處置的特殊性是以獲取論文范文資產(chǎn)為處置的終點,因此償債才能評估的意義是確定最后的“處置價值〞.從理論上講,評估價值是待估對象在正常市場條件下的客觀內(nèi)在價值,處置價值是在特定的目的和條件下,交易雙方達成的實現(xiàn)論文范文,是內(nèi)在客觀價值在一定條件下的表現(xiàn).處置價值同評估價值的吻合程度取決于市場因素、時間因素、區(qū)域因素以及買賣雙方的心理因素等諸多方面.在評估不良資產(chǎn)時,市場法主要適用于在一定區(qū)域內(nèi)同類資產(chǎn)市場活潑的資產(chǎn);本錢法主要適用于區(qū)域內(nèi)同類資產(chǎn)市場不活潑的資產(chǎn).由于金融資產(chǎn)管理公司所持有的資產(chǎn)要快速變現(xiàn),影響其論文范文的非市場因素多種多樣,從而導致變現(xiàn)論文范文低于正常市場論文范文,因此以市場法為評估前提應對正常市場論文范文進展因素影響調(diào)整,確定影響變現(xiàn)各因素的折扣率,使調(diào)整后的處置價值接近市場真正能承受的論文范文.而重置本錢法側(cè)重于分析資產(chǎn)的重建本錢,沒有考慮價值和使用價值的矛盾、沒有考慮市場供求關系因素、沒有考慮快速變現(xiàn)因素等.故采用本錢法求出資產(chǎn)的評估價值后,應對影響資產(chǎn)變現(xiàn)的各種因素進展分析并予以量化,通過因素調(diào)整得出資產(chǎn)能被市場所承受的處置價值作為最終的價值.

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根據(jù)國際經(jīng)歷,評估價值與處置價值之間一般有15%的誤差.而造成誤差的因素主要包括處置客體的瑕疵(如財務報表不實、產(chǎn)權不清等);交易主體的表現(xiàn)(如交易雙方對處置客體的理解程度、雙方的會談才能、參與競買者的參與程度等);交易條件的變化(如交易時間同評估基準時點的差異、政策及市場環(huán)境的變化等).這些因素都有可能導致最終的處置論文范文偏離評估價值.因此,采用假設清算法并在強迫清算和有序清算前提下評估時應當考慮影響上述誤差的相關因素,而續(xù)用清算是建立在債務企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的根底上,是對企業(yè)將來收益償債的計算確定,因此不必考慮.影響處置價值的因素一般包括：

1..有限市場因素：指地方經(jīng)濟的繁榮程度以及同類資產(chǎn)的市場需求程度.

2..資產(chǎn)質(zhì)量因素：指待估產(chǎn)品與市場同類產(chǎn)品的品質(zhì)比較.

3..使用狀態(tài)因素：指資產(chǎn)的使用功能與市場同類產(chǎn)品的比較.

4.處置時間因素：指加速變現(xiàn)對交易時間的特殊要求,或處置時間與一般交易時間的差異.

5.處置論文范文因素：指資產(chǎn)處置前可能發(fā)生的資產(chǎn)維護、存放保管以及補辦手續(xù)方面的各項論文范文開支等.

6..處置方式因素：指批量處置相對于拆零處置的差異.

7..買方心理因素：指買方對不良資產(chǎn)的預期論文范文.

8.其他影響處置價值的因素

在因素的選取和運用中,注意因素的選取和折扣率確實定應結(jié)合市場法或本錢法中的修正因素或成新率比照進展,折扣因素應考慮市場法和本錢法中無法反映的特殊情況,對于市場法和本錢法通過計算貶值中已經(jīng)充分考慮的因素,不能進展重復修正.

(二)一般償債才能與特定償債才能的區(qū)別因素

一般償債才能指債務企業(yè)可用于歸還一般債權人資產(chǎn)的才能.特定償債才能指債務企業(yè)可用于歸還特定債權人資產(chǎn)的才能.當特定債權不存在抵押和責任第三方時,一般償債才能等于特定償債才能.當特定債權存在抵押或責任第三方,特定償債才能大于一般償債才能.在對此類情況進展分析時,應注意：抵債資產(chǎn)經(jīng)過評估后與債權金額產(chǎn)生差額時,其差額均屬于一般償債才能的計算范圍;責任第三方經(jīng)過評估后,不可能出現(xiàn)償債才能大于債權金額的現(xiàn)象,因此償債才能小于債權金額的差額屬于一般償債才能的計算范圍.

例1：某債務企業(yè)評估的特定債權為1000萬元,其中500萬元做抵押,300萬元責任第三方做擔保.截止評估基準日,抵押債權本息合計580萬元,擔保債權本息合計340萬元.經(jīng)過評估,抵押資產(chǎn)的處置評估價為600萬元,擔保方歸還才能為240萬元,那么,抵押資產(chǎn)的處置評估價值大于債權金額的20萬元作為可用于歸還一般債權人的資產(chǎn)范圍,擔保方的歸還才能小于債權金額的100萬元只能列作一般歸還債務,不能作為優(yōu)先歸還債務.

例2：同上例,經(jīng)過評估,抵押資產(chǎn)的處置評估價為420萬元,擔保方歸還才能仍為240萬元,那么,抵押資產(chǎn)的處置評估價值小于債權金額的160萬元和擔保方的歸還才能小于債權金額的100萬元均列做一般歸還債務,均不能作為優(yōu)先歸還債務.

三、償債才能評估的計算分析過程

(一)不良資產(chǎn)的處置價值等于正常市場價值(或重置完全價值×成新率)×變現(xiàn)率

變現(xiàn)率等于1-綜合折扣率

綜合折扣率等于∑影響變現(xiàn)的因素折扣率

(二)有效資產(chǎn)等于評估后資產(chǎn)總額-無效資產(chǎn)

無效資產(chǎn)包括：待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、被抵押資產(chǎn)價值(大于抵押債務按債務金額計算、小于抵押債務按資產(chǎn)價值計算)、非經(jīng)營資產(chǎn)、涉訴資產(chǎn).

(三)有效負債等于評估后負債總額-無效負債

無效負債指長期掛帳無需支付的負債.

(四)應歸還一般負債總額等于有效負債-優(yōu)先歸還債務

優(yōu)先歸還債務包括：清償及費、應付工資、應付福利費、職工安置費、職工養(yǎng)老統(tǒng)籌、住房公積金、應交稅金、所有涉及抵押的債務(大于抵押資產(chǎn)按資產(chǎn)金額計算、小于抵押資產(chǎn)按債務價值計算)、所有涉及責任第三方的債務(大于擔保資產(chǎn)按資產(chǎn)金額計算、小于擔保資產(chǎn)按債務價值計算)、涉訴并敗訴資產(chǎn)、或有負債等.

(五)可用于歸還一般債權人的資產(chǎn)等于有效資產(chǎn)-優(yōu)先歸還一般債務

(六)一般負債總額等于有效負債-優(yōu)先歸還一般債務

(七)一般債權償債才能系數(shù)等于可用于歸還一般債權人的資產(chǎn)/一般負債總額

(八)特定債權一般償債才能等于一般償債才能系數(shù)×(無抵押物債權本息+抵押物缺乏債權部分本息+無擔保債權本息+擔保缺乏債權部分本息)

(九)特定債權的償債才能等于抵押物資產(chǎn)歸還債務+擔保方歸還債務+特定債權一般償債才能

(十)特定債權償債才能系數(shù)等于特定債權的償債才能/被評估特定債務

金融資產(chǎn)償債才能的評估是正確處理不良資產(chǎn)經(jīng)營者和所有者關系的根底,評估價值和處置價值之間的關系是一般和特殊的關系,在對不良資產(chǎn)的評估中,對不同的資產(chǎn)要有不同的考慮,尤其要注意無效資產(chǎn)、無效負債扣除的合理性以及抵押資產(chǎn)和保證貸款的優(yōu)先性.

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受償比例等于不良債權受償金額/債權總額×100%

1..2論文范文流償債法

論文范文流償債法是根據(jù)企業(yè)近幾年經(jīng)營成果以及財務狀況為經(jīng)歷,對企業(yè)將來一定時間內(nèi)的論文范文流償債才能及本錢運營情況進展分析.適用于企業(yè)經(jīng)營狀況良好,財務資料標準的企業(yè)進展評估處理.詳細公式如下：

可回收額等于(將來N年凈論文范文流折現(xiàn)值+期末可收回資產(chǎn)價值折現(xiàn))/企業(yè)全部負債總額×特定債權總額

1..3信譽評價法

信譽評價是指通過對債務機構(gòu)的財務及非財務指標進展綜合分析,評估企業(yè)的信譽等級情況,根據(jù)信譽等級情況評估償債才能,縮小償債風險的一種評估標準.適用于處于持續(xù)經(jīng)營狀態(tài),財務核算較標準,與信貸機構(gòu)有良好的信貸關系.

詳細公式如下：

貸款本金損失率等于(貸款企業(yè)信譽等級系數(shù)×貸款方式系數(shù)+貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù))-貸款企業(yè)信譽等級系數(shù)×貸款方式系數(shù)x貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù)

貸款利息損失率等于(信譽等級系數(shù)+貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù))-(信譽等級系數(shù)×貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù))

2.金融不良資產(chǎn)評估處置存在的問題

金融不良資產(chǎn)評估是在金融不良資產(chǎn)處置過程中對金融不良資產(chǎn)進展資產(chǎn)價值確實定,評估合理化、公允化.我國對金融不良資產(chǎn)的評估理論已經(jīng)跨過了十幾個年頭了,評估行業(yè)的公司在不良資產(chǎn)評估領域理論探索,也總結(jié)了不少成功經(jīng)歷,已經(jīng)獲得了長足的開展.對金融不良資產(chǎn)處置起到了較好推薦作用.由于經(jīng)濟開展速度快導致金融不良資產(chǎn)產(chǎn)生的多