中國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)商業(yè)模式特點(diǎn)、市場(chǎng)格局及未來(lái)五年行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

中國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)商業(yè)模式特點(diǎn)、市場(chǎng)格局及未來(lái)五年行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)是為市政體系服務(wù)的集道路清掃、垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)、廁所清潔等綜合清潔服務(wù)市場(chǎng)，其公用事業(yè)屬性明顯，兼具壟斷效應(yīng)和規(guī)模相應(yīng)，所以其市場(chǎng)發(fā)展與格局往往與公用事業(yè)行業(yè)：污水處理、垃圾焚燒、電力燃?xì)馐袌?chǎng)類似。

一、環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)商業(yè)模式特點(diǎn)分析

環(huán)衛(wèi)服務(wù)業(yè)的客戶主要為政府環(huán)衛(wèi)管理部門，通過(guò)公開(kāi)招投標(biāo)的方式獲得，運(yùn)營(yíng)期平均為3-5年，采用委托、合同等方式，近年來(lái)隨著PPP模式的發(fā)展和成熟，大型環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目多采用PPP模式，運(yùn)營(yíng)期限也延長(zhǎng)至15-30年。

1.建設(shè)周期短：從項(xiàng)目取得到實(shí)施運(yùn)營(yíng)，一般不超過(guò)3個(gè)月，建設(shè)期的準(zhǔn)備工作主要是環(huán)衛(wèi)設(shè)備采購(gòu)和人員培訓(xùn);

2.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快：輕資產(chǎn)模式，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高;

3.現(xiàn)金流穩(wěn)定：由地方財(cái)政預(yù)算出資，根據(jù)每月作業(yè)效果打分，按月或季度支付，支付周期在1-3個(gè)月;

4.勞動(dòng)力密集：人員工資在總運(yùn)營(yíng)成本中占比50%以上，也因此造成地方政府大概率會(huì)保證按期支付，以免拖欠弱勢(shì)群體工資。

二、環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)格局

行業(yè)主要七家龍頭公司的新訂單從2016年530億不到增加至2019年的846億，CAGR為17%；占全行業(yè)的比重約30%-60%，波動(dòng)較大。我國(guó)代表性環(huán)衛(wèi)龍頭公司新簽環(huán)衛(wèi)服務(wù)合同總金額

行業(yè)主要七家龍頭公司的新年化訂單從2016年44億增加至2019年的76億；占全行業(yè)的比重約14%-18%，相對(duì)穩(wěn)定。同時(shí)可以看出，大公司層面新簽合同年份平均8-12年，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均3-5年；側(cè)面印證了大公司可以依靠資金和品牌優(yōu)勢(shì)獲得合同期較長(zhǎng)的訂單（更多的PPP類訂單相對(duì)政府采購(gòu)類）和更強(qiáng)的客戶黏性。我國(guó)代表性環(huán)衛(wèi)龍頭公司新簽環(huán)衛(wèi)服務(wù)年化總金額

中國(guó)市場(chǎng)格局較分散，龍頭有望提升市場(chǎng)份額。特許經(jīng)營(yíng)機(jī)制下的環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)作為城市固廢處理的入口環(huán)節(jié)，引發(fā)了眾多行業(yè)參與者的廣泛關(guān)注；加之項(xiàng)目單體規(guī)模小、準(zhǔn)入門檻低，競(jìng)爭(zhēng)明顯加劇。競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)主要包括了原有的環(huán)衛(wèi)企業(yè)、向上游拓展的固廢龍頭、向下游拓展的設(shè)備企業(yè)和地方國(guó)資企業(yè)。和美國(guó)市場(chǎng)相比，我國(guó)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。參與環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化項(xiàng)目爭(zhēng)奪的環(huán)衛(wèi)企業(yè)從2016年約5000家增加到了2019年10000家左右。

《》大量小項(xiàng)目的出現(xiàn)和大量新進(jìn)者在一定程度上降低了環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)集中度。2016年以來(lái)我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)CR10市占率維持在20%左右，但是CR5從2017年起有緩慢提升的趨勢(shì)，從13%增加至2019年15%。2016-2019年我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)CR5/CR10/CR20市占率

預(yù)計(jì)未來(lái)隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)面臨重新洗牌，質(zhì)量管理、成本控制和融資能力有限的小企業(yè)將出局，龍頭企業(yè)將憑借自身優(yōu)勢(shì)獲取更多份額。2019年環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目合同年服務(wù)總金額排名前五的公司分別為北京環(huán)境、僑銀環(huán)保、啟迪環(huán)境、北控城市環(huán)境、龍馬環(huán)衛(wèi)。2019年中國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)市占率

三、環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)空間測(cè)算

環(huán)衛(wèi)服務(wù)收入是道路清掃保潔服務(wù)費(fèi)、垃圾清理服務(wù)費(fèi)和公廁運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)的總和，目前我國(guó)城市、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)單位保潔費(fèi)分別為12元/平米/年、5元/平米/年、4元/平米/年，城市、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)垃圾單位清理費(fèi)用為85元/噸/年、42元/噸/年、37元/噸/年，城市、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)公廁運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為14萬(wàn)/座/年、5萬(wàn)/座/年、4萬(wàn)/座/年，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部公布的城鄉(xiāng)道路清掃面積、生活垃圾清運(yùn)量、公共廁所數(shù)量及等級(jí)公路長(zhǎng)度，可以測(cè)算得2019年中國(guó)環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模為2389億元，2020-2024年CAGR為8%。隨著生活水平提高及鄉(xiāng)村生活垃圾逐步納入城市處理體系，城鎮(zhèn)人均垃圾量仍有提升空間。同時(shí)，農(nóng)村的人均垃圾產(chǎn)生量和垃圾清運(yùn)比例將有更大提升空間，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)姿態(tài)，預(yù)計(jì)2020年我國(guó)環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模超2500億元，2024年環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)超3400億元，2020-2024年CAGR為21%。我國(guó)環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)空間測(cè)算預(yù)計(jì)2024年我國(guó)環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模將超3400億元

農(nóng)村垃圾治理政策驅(qū)動(dòng)強(qiáng)勁，市場(chǎng)空間不容小覷。2016年全國(guó)農(nóng)村生活垃圾處理率達(dá)到60%。2017年中央“一號(hào)文件”明確提出，要推進(jìn)農(nóng)村生活垃圾治理專項(xiàng)行動(dòng)，促進(jìn)垃圾分類和資源化利用。2018年2月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《農(nóng)村人居環(huán)境整治三年行動(dòng)方案》，進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)村人居環(huán)境整治工作，目標(biāo)至2020年，東部地區(qū)、中西部城市近郊區(qū)等有基礎(chǔ)、有條件的地區(qū)，人居環(huán)境質(zhì)量全面提升，基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)村生活垃圾處置體系全覆蓋；中西部有較好基礎(chǔ)、基本具備條件的地區(qū)，人居環(huán)境質(zhì)量較大提升，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)90%左右的村莊生活垃圾得到治理，衛(wèi)生廁所普及率達(dá)到85%左右。2019年我國(guó)鄉(xiāng)村人口占總?cè)丝诘?9%，伴隨著鄉(xiāng)村振興、美麗鄉(xiāng)村建設(shè)等政策落地驅(qū)動(dòng)農(nóng)村生活消費(fèi)水平快速提升，疊加農(nóng)村垃圾處理率的提升，農(nóng)村垃圾清運(yùn)市場(chǎng)也將迎來(lái)較快增長(zhǎng)。

2019年中國(guó)第三方運(yùn)營(yíng)比例不足40%，約為美國(guó)的一半。2016年我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率約25%，同期美國(guó)市場(chǎng)化率78%。2019年我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率增長(zhǎng)至近40%，對(duì)比美國(guó)為81%，約為美國(guó)的一半。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率如果達(dá)到80%屬于較高的市場(chǎng)化水平，因此我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率還有一定的提升空間。假設(shè)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化規(guī)模符合S型增長(zhǎng)，并且2024年我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率達(dá)到70%，即市場(chǎng)化規(guī)模達(dá)到2402億元。我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化水平對(duì)比美國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化水平

2016年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化進(jìn)入高速發(fā)展階段，全國(guó)新簽環(huán)衛(wèi)服務(wù)合同總金額為861億元，年化總金額為248億元，同比增長(zhǎng)分別為76%和80%。2017年和2018年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化步伐加速，新簽環(huán)衛(wèi)服務(wù)合同總金額、年化總金