互聯(lián)網(wǎng)+綜合金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)+綜合金融1

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)+民生銀行創(chuàng)新

新業(yè)務(wù)展望

總結(jié)2

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎、app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后，自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。3舉例：“余額寶”搶了銀行的理財(cái)生意余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。通過(guò)余額寶，我們可以將支付寶中暫時(shí)閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶中購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品從而獲得收益。同時(shí)用戶可以將余額寶的資金隨時(shí)消費(fèi)和轉(zhuǎn)出用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。余額寶發(fā)揮的作用相當(dāng)于一個(gè)“吸儲(chǔ)”的功能，將用戶的資金吸引過(guò)來(lái)，從而搶了銀行的儲(chǔ)蓄生意。進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，今后阿里公司將這些資金用于阿里小貸的貸款業(yè)務(wù)中，則可能部分的搶了銀行的貸款業(yè)務(wù)。4

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（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)金融業(yè)的介入騰訊開(kāi)通移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。2億微信用戶可通過(guò)微信掃描商戶二維碼的方式付款，并享受折扣優(yōu)惠。未來(lái)，兩者的合作還將實(shí)現(xiàn)微信用戶之間的轉(zhuǎn)賬。觀察騰訊：一個(gè)令所有行業(yè)又愛(ài)又怕的小企鵝QQ用戶：7.11億微信用戶：突破2億財(cái)付通用戶：6000萬(wàn)騰訊優(yōu)勢(shì)：開(kāi)放的平臺(tái)DNA：?jiǎn)我挥脩鬒D用戶忠誠(chéng)度用戶信息5

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)金融業(yè)的介入平安、騰訊、阿里巴巴合資“眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司”互聯(lián)網(wǎng)金融跨越單純渠道合作的階段，催生出新的金融業(yè)務(wù)品種及業(yè)務(wù)模式馬明哲的戰(zhàn)略：將旗下各種金融產(chǎn)品搬至網(wǎng)絡(luò)上銷售；打造金融產(chǎn)品的網(wǎng)銷大平臺(tái)，代銷各種各樣的金融產(chǎn)品以成為金融界的“阿里巴巴”。平安今年新開(kāi)張的“陸金所”網(wǎng)站便是承載此使命；“三馬合作”，挺進(jìn)虛擬財(cái)險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的新產(chǎn)品領(lǐng)域，開(kāi)辟新的保險(xiǎn)大戰(zhàn)場(chǎng)。

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（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)金融業(yè)的介入阿里小貸、騰訊財(cái)付通以及眾多第三方支付組織和人人貸機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)上加速挖掘金融業(yè)務(wù)的商業(yè)附加值，搭建出不同于銀行傳統(tǒng)模式的業(yè)務(wù)平臺(tái)。7

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（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式1.第三方支付：第三方支付（Third-PartyPayment）狹義上是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。從廣義上講第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場(chǎng)景更為豐富的綜合支付工具。8

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（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式2.P2P小額信貸：P2P（Peer-to-Peerlending），即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過(guò)和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。9

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（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式3.大數(shù)據(jù)金融：大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過(guò)分析和挖掘客戶的交易和消費(fèi)信息掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測(cè)客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)在營(yíng)銷和風(fēng)控方面有的放矢?；诖髷?shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開(kāi)展的金融服務(wù)。

-準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)-輔助金融決策10

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（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式4.眾籌融資：眾籌的特征：-低門(mén)檻眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。本意眾籌是利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意及項(xiàng)目，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。

-多樣性

-依靠大眾力量

-注重創(chuàng)意11

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（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式5.信息化金融機(jī)構(gòu)：所謂信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過(guò)采用信息技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)流程進(jìn)行改造活重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)、管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)之一，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。從金融的整個(gè)行業(yè)來(lái)看，銀行的信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，不僅具有國(guó)際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺(tái)，建成了由自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系，而且以信息化的大手筆-數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。12

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融六大發(fā)展模式6.互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶：互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。它的核心就是“搜索+比價(jià)”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺(tái)上，用戶通過(guò)對(duì)比調(diào)休合適的金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財(cái)投資服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，提供保險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢、比價(jià)、購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的把培訓(xùn)門(mén)戶網(wǎng)站等?；ヂ?lián)網(wǎng)門(mén)戶最大的價(jià)值就在于它的渠道價(jià)值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融分流了銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的客戶，加劇了上述行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。13

互聯(lián)網(wǎng)金融+民生銀行創(chuàng)新（一）民生e支付與直銷銀行1.背景：對(duì)于三方支付業(yè)務(wù)的興起和壯大，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也應(yīng)該發(fā)展相應(yīng)業(yè)務(wù)，不斷壯大自身力量。2.成果：民生銀行已經(jīng)取得了央行的三方支付牌照，擁有自身獨(dú)立研發(fā)的三方支付平臺(tái)——民生e支付。3.優(yōu)勢(shì)：平臺(tái)上線以來(lái)，依托民生銀行傳統(tǒng)的小微金融客戶資源的優(yōu)勢(shì)，更好的服務(wù)于小微企業(yè)客戶，為小微企業(yè)客戶搭建“互聯(lián)網(wǎng)+營(yíng)銷+渠道+結(jié)算”的新型互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式。4.成績(jī)：幫助小微企業(yè)擴(kuò)展商業(yè)渠道，增加商品銷量，提供便利快捷的結(jié)算方式，又可以賺取結(jié)算費(fèi)用，增加存款數(shù)量，而且小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益提高，也提高了銀行信貸資產(chǎn)的整體質(zhì)量。14（一）民生e支付與直銷銀行1.背景：“互聯(lián)網(wǎng)+理財(cái)”業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)廳堂理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊，民生銀行也積極的創(chuàng)新發(fā)展，在行業(yè)內(nèi)最早創(chuàng)立“直銷銀行”。2.成果：將直銷銀行嵌入進(jìn)網(wǎng)銀，手機(jī)銀行，微信等多種平臺(tái)，客戶可以通過(guò)直銷銀行的三方支付平臺(tái)，簡(jiǎn)單快捷的將其他銀行的活期資金，轉(zhuǎn)存入直銷銀行的虛擬賬戶，進(jìn)行理財(cái)和投資。3.優(yōu)勢(shì)：經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)是廣大純互聯(lián)網(wǎng)金融單位所不具備的，民生銀行繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造“網(wǎng)點(diǎn)+互聯(lián)網(wǎng)+理財(cái)”，3.成果：隨著直銷銀行業(yè)務(wù)的壯大，定期存款業(yè)務(wù)，基金業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)都在直銷銀行上線，后期還有信托業(yè)務(wù)，眾籌業(yè)務(wù)，網(wǎng)購(gòu)業(yè)務(wù)，甚至小額貸款業(yè)務(wù)都會(huì)陸續(xù)在直銷銀行上線，民生銀行的直銷業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展速度，在金融單位內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

互聯(lián)網(wǎng)金融+民生銀行創(chuàng)新15（三）運(yùn)營(yíng)的成本不同互聯(lián)網(wǎng)金融的交易雙方在資金期限匹配、分擔(dān)成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用;貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，這個(gè)市場(chǎng)充分有效，接近一般均衡定理描述的無(wú)金融中介狀態(tài)，能夠大幅減少交易成本，而且透明度更強(qiáng)、參與度更高、操作上更便捷、中間成本就更低。

第三方支付公司快錢(qián)CEO關(guān)國(guó)曾表示互聯(lián)網(wǎng)金融將降低金融服務(wù)成本。未來(lái)，以第三方支付企業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融將創(chuàng)造性的依靠海量數(shù)據(jù)，極大降低各類企業(yè)享受金融服務(wù)的成本。由于互聯(lián)網(wǎng)金融完全依托互聯(lián)網(wǎng)，沒(méi)有銀行、保險(xiǎn)業(yè)等傳統(tǒng)金融的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)。加上擁有大數(shù)據(jù)的海量數(shù)據(jù)決絕了客戶需求分析費(fèi)用，使得它的成本比傳統(tǒng)金融業(yè)要小的多。

互聯(lián)網(wǎng)金融+民生銀行創(chuàng)新16

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較（四）具體操作不同1、支付方式的不同：傳統(tǒng)金融采用的是物理網(wǎng)點(diǎn)分散支付，而互聯(lián)網(wǎng)金融是超級(jí)集中支付系統(tǒng)和個(gè)體移動(dòng)支付統(tǒng)一。2、信息處理的不同:

傳統(tǒng)金融的信息通過(guò)人工進(jìn)行處理，信息不對(duì)稱，且標(biāo)準(zhǔn)化、碎片化、靜態(tài)化；互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化方式進(jìn)行，在云計(jì)算的保障下，資金供需雙方信息通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時(shí)間連續(xù)動(dòng)態(tài)變化的信息序列，由此可以給出任何資金需求者的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)或動(dòng)態(tài)違約概率，而且成本極低。3、資源配置：傳統(tǒng)金融的具體形式如銀行、投資銀行等作為中介匹配資金借入方和借出方；互聯(lián)網(wǎng)金融的資金供需信息則可直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配,供需雙方直接聯(lián)系和交易,不需要經(jīng)過(guò)銀行、券商或交易所等中介。17

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較金融業(yè)遇到的挑戰(zhàn)和機(jī)遇傳統(tǒng)金融模式金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最基本功能是融通資金，是將資金從儲(chǔ)蓄者轉(zhuǎn)移到投資者手中。資金供需雙方的匹配(包括融資金額、期限和風(fēng)險(xiǎn)收益匹配)通過(guò)兩類中介進(jìn)行：一類是銀行，對(duì)應(yīng)著間接融資模式；另一類是股票和債券市場(chǎng)，對(duì)應(yīng)著直接融資模式。這兩類融資模式對(duì)資源配置和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有重要作用，但也產(chǎn)生了很大的交易成本，直接體現(xiàn)為銀行和券商的利潤(rùn)。2011年全國(guó)銀行和券商的利潤(rùn)就達(dá)到約1.4萬(wàn)億?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”－－以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對(duì)金融模式產(chǎn)生根本影響。將出現(xiàn)一個(gè)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，市場(chǎng)充分有效，接近一般均衡定理描述的無(wú)金融中介狀態(tài)。18

傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融困難/成本很高容易/成本低信息不對(duì)稱數(shù)據(jù)豐富、完整、信

息對(duì)稱通過(guò)銀行與券商中介期限完全可以自己解決和數(shù)量的匹配通過(guò)銀行支付超級(jí)集中支付系統(tǒng)和

個(gè)體移動(dòng)支付的統(tǒng)一間接交易直接交易需要設(shè)計(jì)復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)和簡(jiǎn)單化（風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)求減少）交易成本極高金融市場(chǎng)運(yùn)行互聯(lián)化，

交易成本較少

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較信息處理

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

資金供求

支付

供求方產(chǎn)品

成本

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總結(jié)（一）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–信息處理社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，特別是對(duì)個(gè)人和機(jī)構(gòu)沒(méi)有義務(wù)披露的信息搜索引擎對(duì)信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問(wèn)題，有針對(duì)性地滿足信息需求；云計(jì)算保障信息高速處理能力。在云計(jì)算的保障下，資金供需雙方信息通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時(shí)間連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的信息序列。有可能給出任何資金需求者（機(jī)構(gòu)）的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)或動(dòng)態(tài)違約概率，而且成本極低。這樣，金融交易的信息基礎(chǔ)（充分條件）就滿足了。20

總結(jié)（二）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–支付方式

所有個(gè)人和機(jī)構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級(jí)網(wǎng)銀）開(kāi)賬戶（存款和證券登記）

證券、現(xiàn)金等的支付和轉(zhuǎn)移通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行（手機(jī)和移動(dòng)客戶端）；

支付清算完全電子化，社會(huì)中無(wú)現(xiàn)鈔流通二級(jí)商業(yè)銀行賬戶體系可能不再存在，存款賬戶都在中央銀行，將對(duì)貨幣供給和貨幣政策產(chǎn)生重大影響21

總結(jié)（三）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–資源配置互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資源配置的特點(diǎn)是：資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過(guò)銀行、券商或交易所等中介。在供需信息幾乎完全對(duì)稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、個(gè)人投資渠道等問(wèn)題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時(shí)進(jìn)行，信息充分透明，定價(jià)完全競(jìng)爭(zhēng)（比如拍賣(mài)式），因此最有效率，社會(huì)福利最大化。各種金融產(chǎn)品均可如此交易。這也是一個(gè)最公平的市場(chǎng)，供需方均有透明、公平的機(jī)會(huì)。22

總結(jié)（三）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–資源配置案例案例：人人貸（peer-to-peerlender）。2006年成立的美國(guó)Prosper公司有125萬(wàn)會(huì)員，促成了3.07億美元的會(huì)員間貸款。2007年成立的美國(guó)“LendingClub”公司，以Facebook為平臺(tái)做會(huì)員貸款業(yè)務(wù)，到2011年已經(jīng)貸款5.9億美元，利息收入5100萬(wàn)元。案例：2004年，Google在IPO時(shí)采用了在線荷蘭式拍賣(mài)方法，而不是通常的投資銀行路演和詢價(jià)方式。未來(lái)可能的情景是：貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易在社交網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行23

總結(jié)（四）互聯(lián)網(wǎng)金融