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第三章、本量利（CVP）分析第一節(jié)、本量利關(guān)系第二節(jié)、保本點(diǎn)及保利點(diǎn)分析第三節(jié)、利潤(rùn)預(yù)測(cè)及規(guī)劃11第1頁(yè)第一節(jié)、邊際貢獻(xiàn)與盈虧臨界點(diǎn)一、本量利分析含義及基本假定（一）定義、意義（二）本量利分析基本假定：p14922第2頁(yè)CVP分析基本原理：企業(yè)運(yùn)行一個(gè)很主要目標(biāo)就是取得利潤(rùn)，而利潤(rùn)是售價(jià)、銷量、成本及銷售組合等原因相互作用結(jié)果。本量利分析就是研究這些原因在利潤(rùn)形成過(guò)程中作用及其內(nèi)部規(guī)律，從而能夠進(jìn)行有效管理決議，如項(xiàng)目決議、利潤(rùn)規(guī)劃、預(yù)算編制、經(jīng)營(yíng)決議制訂等。33第3頁(yè)二、本量利分析基本方程式

建立本量利分析基本方程包括基本原因包含以下5個(gè)：售價(jià)（p）、單位變動(dòng)成本（b）、產(chǎn)銷量（x）、固定成本總額（a），目標(biāo)利潤(rùn)（P）。制造貢獻(xiàn)邊際=銷售收入-生產(chǎn)變動(dòng)成本產(chǎn)品貢獻(xiàn)邊際=制造貢獻(xiàn)邊際-銷售及管理變動(dòng)成本（=銷售收入-生產(chǎn)變動(dòng)成本-銷售及管理變動(dòng)成本）依據(jù)上述原因之間關(guān)系，建立基本方程以下：本量利之間基本關(guān)系是：利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)總成本-固定成本總額44第4頁(yè)本量利關(guān)系基本公式及其變形利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本

=單價(jià)X銷量-單變X銷量-固利潤(rùn)=（單價(jià)-單變）X銷量–固以上公式中任何一項(xiàng)為未知數(shù)即可得到一個(gè)對(duì)應(yīng)公式變形。 55第5頁(yè)三、邊際貢獻(xiàn)及其相關(guān)指標(biāo)計(jì)算（P140）（一）邊際貢獻(xiàn)：（1）定義；（2）計(jì)算邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入總額-變動(dòng)成本總額單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單變邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入總額或=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)66第6頁(yè)三、邊際貢獻(xiàn)及其相關(guān)指標(biāo)計(jì)算（P140~141）引入邊際貢獻(xiàn)指標(biāo)后，本量利基本關(guān)系式可表示以下：利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)總額-固定成本=單位邊際貢獻(xiàn)X銷量-固定成本總結(jié)：P140第二段變貢固利銷售收入77第7頁(yè)變動(dòng)成本率計(jì)算（1）定義:變動(dòng)總成本與銷售收入比率(或)（2）計(jì)算：變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額/銷售收入總額

或=單變/單價(jià)所以，邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=1總結(jié)：邊際貢獻(xiàn)率與變動(dòng)成本率這種互補(bǔ)關(guān)系表明:凡是變動(dòng)成本率低企業(yè),其貢獻(xiàn)邊際率就高,創(chuàng)利能力就強(qiáng);反之,其邊際貢獻(xiàn)率就低,創(chuàng)利能力就差.88第8頁(yè)9銷售金額變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)固定成本稅前利潤(rùn)銷售數(shù)量40，00062，0004，00060，00015，00010，0005，000200，0001050，00030，000第9頁(yè)10第10頁(yè)四、保本點(diǎn)及保利點(diǎn)分析保本分析——基礎(chǔ)單一品種保利分析——經(jīng)營(yíng)目本量利分析安全性分析——保障本量利（基礎(chǔ)）分析圖形分析——直觀、明了多品種本量利分析（拓展）

1111第11頁(yè)（一）、保本分析（P141）1、BEP分析概述：（1）、保本點(diǎn)定義：含義、意義（BREAK-EVEN-POINT，BEP）（2）、保本點(diǎn)確定：1212第12頁(yè)（2）、保本點(diǎn)確實(shí)定：公式法：因?yàn)?，利?rùn)=（單價(jià)-單變）X銷量–固保本點(diǎn)利潤(rùn)為0。（3）、盈虧臨界點(diǎn)特點(diǎn)：p1491313第13頁(yè)所以，固定成本固定成本保本點(diǎn)銷量==

單價(jià)–單變單位邊際貢獻(xiàn)固定成本固定成本保本銷售額==

（保本額）邊際貢獻(xiàn)率1–變動(dòng)成本率1414第14頁(yè)圖解法：p148

1515第15頁(yè)1616第16頁(yè)二、保利分析（P150）因?yàn)椋豪麧?rùn)基本關(guān)系式為利潤(rùn)=（單價(jià)-單變）X銷量–固1、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)稅前利潤(rùn)銷售量

實(shí)現(xiàn)目標(biāo)=固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)利潤(rùn)銷售量單價(jià)–單變實(shí)現(xiàn)目標(biāo)=固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)利潤(rùn)銷售額邊際貢獻(xiàn)率1717第17頁(yè)2、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)稅后利潤(rùn)銷售量

和銷售額因?yàn)椋耗繕?biāo)凈利=目標(biāo)利潤(rùn)X（1–所得稅稅率）（稅后利）（稅前利）所以，得到公式：目標(biāo)利潤(rùn)=目標(biāo)凈利/（1-所得稅率）1818第18頁(yè)所以，得到公式：p150

目標(biāo)稅后利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)稅后固定成本+（1-所得稅率）利潤(rùn)銷售量=單位邊際貢獻(xiàn)

目標(biāo)稅后利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)稅后固定成本+（1-所得稅率）利潤(rùn)銷售額=邊際貢獻(xiàn)率

1919第19頁(yè)三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全性分析（一）安全邊際與安全邊際率1。安全邊際（P147）定義、作用計(jì)算公式：絕安全邊際量=實(shí)際銷量–保本量對(duì)安全邊際額=實(shí)際銷售額–保本額量或=安全邊際量X單價(jià)2020第20頁(yè)從管理角度上來(lái)講，安全邊際（率）越高，表示企業(yè)在市場(chǎng)上地位越穩(wěn)固，參加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)資本就越雄厚。2121第21頁(yè)2222相對(duì)量：安全邊際量（額）安全邊際率=實(shí)際銷售量（額）企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度普通標(biāo)準(zhǔn)：第22頁(yè)關(guān)于安全邊際率幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：

10%以下：危險(xiǎn)

10%~20%：值得注意

20%~30%：較安全

30%~40%：安全

40%以上：很安全2323第23頁(yè)三、邊際貢獻(xiàn)及其相關(guān)指標(biāo)計(jì)算（P140~141）引入邊際貢獻(xiàn)指標(biāo)后，本量利基本關(guān)系式可表示以下：利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)總額-固定成本=單位邊際貢獻(xiàn)X銷量-固定成本總結(jié)：P140第二段變貢固利銷售收入2424第24頁(yè)（二）、安全邊際率與銷售利潤(rùn)率從保本點(diǎn)公式得知：保本額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率固定成本=保本額X邊際貢獻(xiàn)率利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)額–固定成本=銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率-保本額X邊際貢獻(xiàn)率=（銷售收入-保本額）X邊際貢獻(xiàn)率=安全邊際額X貢獻(xiàn)邊際率=安全邊際量X單位邊際貢獻(xiàn)銷售利潤(rùn)率=安全邊際額率X邊際貢獻(xiàn)率2525第25頁(yè)保本收入安全邊際收入

變貢（固）變貢（P）企業(yè)全部銷售收入2626第26頁(yè)（三）保本作業(yè)率（1）定義（P147）（2）計(jì)算公式：（3）本指標(biāo)意義：2727第27頁(yè)四、本量利分析圖1、傳統(tǒng)式本量利分析圖2、貢獻(xiàn)式本量利分析圖3、利潤(rùn)業(yè)務(wù)量式本量利分析圖2828第28頁(yè)五、

敏感性分析所謂敏感性分析，是研究原因之間關(guān)系又一方法，它表示了在其它原因保持不變，一個(gè)自變量原因改變會(huì)對(duì)因變量原因造成什么樣影響。相關(guān)原因變動(dòng)對(duì)其它相關(guān)指標(biāo)影響（一）原因變動(dòng)對(duì)保本點(diǎn)和保利點(diǎn)影響1、單價(jià)變動(dòng)；2、單變變動(dòng)；3、固定成本變動(dòng)；4、目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)。2929第29頁(yè)（二）原因變動(dòng)對(duì)安全邊際影響1、單價(jià)；2、單變；3、固定成本；4、預(yù)計(jì)銷量。（三）原因變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響1、單價(jià)；2、單變；3、固定成本；4、預(yù)計(jì)銷量。3030第30頁(yè)本量利分析圖：金額（元）收入線y=px

總成本線y=a+bx

變動(dòng)成本線y=bx

0業(yè)務(wù)量（x）

貢獻(xiàn)式本量利分析圖31第31頁(yè)利潤(rùn)（元）貢獻(xiàn)邊際線利潤(rùn)線

BEP

0業(yè)務(wù)量（元或件）

a利潤(rùn)—業(yè)務(wù)量式本量利圖32第32頁(yè)橫軸若是銷售業(yè)務(wù)量，則：tgα=單位邊際貢獻(xiàn)橫軸若是銷售額，則：tgα=邊際貢獻(xiàn)率33第33頁(yè)六、使用CVP分析時(shí)應(yīng)注意

問(wèn)題。本量利分析本質(zhì)是原因分析，它是以成本習(xí)性為基礎(chǔ)，探求成本（分為變動(dòng)和固定）、銷量、單價(jià)、利潤(rùn)之間互動(dòng)關(guān)系，以服務(wù)于管理決議和經(jīng)營(yíng)決議。所以，本量利分析所表達(dá)思想和所利用方法是比較有意義。3434第34頁(yè)不過(guò)，在詳細(xì)利用本量利方法時(shí)，要注意其有效性是建立在一系列假定基礎(chǔ)之上。只有在特定、基本符合其使用假定范圍之內(nèi)，這些方法才是有效。當(dāng)情況發(fā)生改變了，假定不再被滿足時(shí)，則就不能照搬上述方法，而是要依據(jù)實(shí)際情況，靈活利用本量利分析思想，進(jìn)行相關(guān)分析。3535第35頁(yè)案例分析：小鎮(zhèn)上一加油站，加油站內(nèi)設(shè)有一所賣報(bào)紙和雜貨商店，該商店在當(dāng)?shù)赜蜾N售每七天到達(dá)3，600元。除此之外，來(lái)加油用戶也會(huì)光臨商店。經(jīng)理評(píng)定，平均每花費(fèi)100元在汽油上車主便會(huì)另花費(fèi)20元在商店貨物上。在汽油銷量波動(dòng)時(shí)這一比率不變。當(dāng)?shù)赜蜾N售與汽油銷售是獨(dú)立。汽油貢獻(xiàn)邊際率是18%，而貨物貢獻(xiàn)邊際率是25%?，F(xiàn)行汽油銷售價(jià)格是每升2.8元，而每七天銷售量是16，000升。場(chǎng)地每七天固定成本是4，500元，而每七天工人薪金是固定2，600元。經(jīng)理人員非常關(guān)心未來(lái)生意額。因?yàn)橐粋€(gè)近期公路發(fā)展計(jì)劃將會(huì)奪去加油站生意，而汽油銷售量是一個(gè)最為敏感原因。36第36頁(yè)要求：（1）、計(jì)算1）、現(xiàn)行每七天利潤(rùn)；2）、汽油銷售保本量；3）、假如汽油銷售跌到8，000升，會(huì)有多少利潤(rùn)（或虧損）；（2）、假如因?yàn)楣钒l(fā)展，汽油銷售跌到8，000升，但又想保持在（1）——1）部分利潤(rùn)水平，假設(shè)成本水平不變，那么每升汽油售價(jià)應(yīng)該是多少？（3）、依據(jù)（1）、（2）回答，以及案例中資料，對(duì)加油站前景提出提議。37第37頁(yè)答案：（1）——1）現(xiàn)行每七天利潤(rùn)汽油銷售收入（16，000*2.8）44，800貨物銷售收入:關(guān)聯(lián)（44800*20%）8，960當(dāng)?shù)匦^(qū)3，600收入總計(jì)57，360元貢獻(xiàn)邊際：汽油（44，800*18%）8064貨物:關(guān)聯(lián)（8960*25%）2240

當(dāng)?shù)匦^(qū)（3600*25%）900貢獻(xiàn)邊際總計(jì)11，204減：固定成本7，100利潤(rùn)4，10438第38頁(yè)（1）——2）汽油銷售保本量

總固定成本7，100元

減：當(dāng)?shù)匦^(qū)貨物銷售貢獻(xiàn)邊際900

銷售汽油需填補(bǔ)固定成本6，200元

汽油單位貢獻(xiàn)邊際=（8064+2240）/16000

=0.644（元/升）

汽油銷售保本量=固定成本/單位貢獻(xiàn)邊際

=6200/0.644

=9，627升

39第39頁(yè)（1）——3）銷售8，000升汽油時(shí)利潤(rùn)（虧損）

汽油銷售收入（8000*2.8）22，400元

貨物銷售收入：關(guān)聯(lián)（22400*20%）4，800

當(dāng)?shù)匦^(qū)3，600

收入總計(jì)30，480元

貢獻(xiàn)邊際：

汽油（22400*18%）4，032

貨物：關(guān)聯(lián)（4480*25%）1，120

當(dāng)?shù)匦^(qū)（3600*25%）900貢獻(xiàn)邊際總計(jì)6，052元減：固定成本7，100利潤(rùn)（虧損）（1，048）（利潤(rùn)=（8064*0.644）+900-7100=-1,048)40第40頁(yè)（2）汽油銷量跌至8，000升，要維持每七天利潤(rùn)4，104元不變，則汽油和關(guān)聯(lián)貨物銷售所需貢獻(xiàn)邊際必須是：8064+2240=10,304元從現(xiàn)價(jià)看，單位變動(dòng)成本=2.8*82%=2.296元/升

或變動(dòng)成本總額=44800*82%=36，736元

單位變動(dòng)成本=36736/16，000=2.296元/升汽油價(jià)格變動(dòng)時(shí)，單位變動(dòng)成本不變，設(shè)：汽油新售價(jià)為x，則關(guān)聯(lián)貨物銷售收入為8000x*20%=1600x所以，（8000x-8000*2.296）+25%*1600=10304x=3.41（元/升）即新油價(jià)為此可保利潤(rùn)不變。41第41頁(yè)（3）已知汽油銷量對(duì)利潤(rùn)影響大，現(xiàn)實(shí)狀況看油站不能承受銷量大幅降低，現(xiàn)在銷量為16，000升，保本量為9627升，安全邊際率為40%，故而當(dāng)前還是很安全，但銷量降低到8，000升，油站將發(fā)生虧損。所以，企業(yè)應(yīng)采取辦法留住用戶，保持銷量不降低。企業(yè)能夠經(jīng)過(guò)調(diào)價(jià)來(lái)維持利潤(rùn)水平，但可能會(huì)讓情況變得更差，會(huì)使得銷量下降。另外，若汽油變動(dòng)成本不變，與其它關(guān)聯(lián)銷售關(guān)系也不變。這意味著假如價(jià)格上升，則過(guò)客會(huì)花費(fèi)等額百分比在關(guān)聯(lián)貨物上。但實(shí)際上，相反情況可能會(huì)出現(xiàn)。提議企業(yè)應(yīng)馬上采取應(yīng)變計(jì)劃。42第42頁(yè)案例二某企業(yè)擁有和經(jīng)營(yíng)一個(gè)度假村。該度假村包含客房部，一個(gè)商務(wù)中心，一個(gè)餐廳和健身房。該度假村編制了一份詳細(xì)營(yíng)業(yè)旺季預(yù)算。營(yíng)業(yè)旺季歷時(shí)20周，其中高峰期為8周?？头坎繐碛?0間單人房和40間雙人房，雙人房收費(fèi)為單人房1.5倍。高峰期入住率100%，其余時(shí)間單人房和雙人房入住率為70%和60%。相關(guān)預(yù)測(cè)資料以下：（1）客房部：?jiǎn)稳朔棵咳颂焯熳儎?dòng)成本為26元，雙人房天天變動(dòng)成本為35元。客房部固定成本為713，000元。（2）健身房：住客每人天天收費(fèi)4元，散客天天50人，每人天天收費(fèi)10元。健身房設(shè)施固定成本為54，000元。（3）餐廳：平均每個(gè)客人給餐廳天天帶來(lái)3元貢獻(xiàn)邊際。固定成本為25，000元。（4）商務(wù)中心：出租商務(wù)中心可增加貢獻(xiàn)邊際總額40，000元，商務(wù)客人預(yù)計(jì)數(shù)已經(jīng)包含在其它方面預(yù)計(jì)中。43第43頁(yè)要求：（1）假如客房部確定目標(biāo)利潤(rùn)為300，000元，那么每間單人房和雙人房收費(fèi)各應(yīng)為多少？（2）客房部到達(dá)保本點(diǎn)時(shí)，單人房和雙人房最低收費(fèi)各應(yīng)為多少？（3）假如客房部利潤(rùn)為300，000元，那么度假村總利潤(rùn)可到達(dá)多少？44第44頁(yè)答案：

（1）確定業(yè)務(wù)量總數(shù)：

客滿率租房天數(shù)住客人數(shù)單人房100%（7天*8周*100%）44804480（80間）70%（7*12*80*70%）47044704

91849184雙人房100%（7*8*40*100%）2240（*2）4480(40間）60%（7*12*40*60%）

（*2）4032

42568512總計(jì)17696人次因?yàn)?，利?rùn)=總收入-變動(dòng)成本-固定成本所以，總收入=變動(dòng)成本+固定成本+利潤(rùn)=（9148*26+4256*35）+713，000+300，00045第45頁(yè)設(shè)單人房天天收費(fèi)為x，則雙人房天天收費(fèi)為1.5x

則9184+4256*1.5=1400744

單人房天天收費(fèi)：x=1400744/15568=90元

雙人房天天收費(fèi)：1.5*90=135元（2）保本點(diǎn)收費(fèi)，即最低收費(fèi)保本收入=變動(dòng)成本+固定成本=387744+713000=1100744則9184x+4256*1.5x=1100744單人房天天最低收費(fèi)：x=1100744/15568=71元雙人房天天最低收費(fèi)：1.5*71=107元46第46頁(yè)（3）散客人次=50*7*20=7000人次

①客房利潤(rùn)300000

②健身房利潤(rùn)：

收入：住客4*1769670784

散客10*700070000收入累計(jì)140784固定成本54000

86784③餐廳利潤(rùn)：

貢獻(xiàn)邊際（17696+7000）*374088

固定成本25000

49088④商務(wù)中心利潤(rùn)貢獻(xiàn)邊際40000總利潤(rùn)47587247第47頁(yè)第三節(jié)、多品種本量利分析4848第48頁(yè)49491、綜合邊際貢獻(xiàn)率法采取該方法計(jì)算公式有：多品種條件下保本點(diǎn)確定第49頁(yè)

該方法關(guān)鍵是確定綜合邊際貢獻(xiàn)率。綜合邊際貢獻(xiàn)率確實(shí)定方法主要有以下兩種：（1）總額法：（1）加權(quán)平均法：5050第50頁(yè)51512、聯(lián)合單位法采取聯(lián)合單位法可按以下公式計(jì)算：采取聯(lián)合單位法進(jìn)行多品種保本點(diǎn)分析，主要適合用于企業(yè)各產(chǎn)品實(shí)物產(chǎn)出量之間能夠保持某一較為穩(wěn)定百分比關(guān)系，且各產(chǎn)品銷售不成問(wèn)題。另外該方法一樣可用于滿足上述條件保利點(diǎn)分析。多品種條件下保本點(diǎn)確定第51頁(yè)52523、分算法4、次序法公式為：5、主要品種法多品種條件下保本點(diǎn)確定第52頁(yè)銷售金額變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)固定成本稅前利潤(rùn)銷售數(shù)量

40,00062,0004,00060,00015,00010,0005,000200,0001050,00030,00053第53頁(yè)第四節(jié)、利潤(rùn)預(yù)測(cè)一、目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)分析（一）采取單項(xiàng)辦法實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)（二）采取綜合辦法實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)5454xLegendUser:第54頁(yè)二、利潤(rùn)敏感性分析

(一）利潤(rùn)敏感性分析基本假定1、有限原因假定：1、單價(jià)；2、單變；3、銷量；4、固定成本。2、單獨(dú)變動(dòng)假定；3、利潤(rùn)增加假定：即——1、3為增加率；2、4為降低率。4、同一變動(dòng)幅度假定。第i個(gè)原因變動(dòng)率

Ki

=

（-1）1+i

×

1%，（i=1，2，3，4）5555第55頁(yè)（二）利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)計(jì)算

及排列規(guī)律1、利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)計(jì)算任意第i個(gè)原因利該原因中間變量基數(shù)×1%潤(rùn)靈敏度指標(biāo)（Si）=利潤(rùn)基數(shù)中間變量基數(shù)：?jiǎn)蝺r(jià)——銷售收入；單變——變動(dòng)成本總額；銷量——貢獻(xiàn)邊際總額；固定成本——固定成本。5656第56頁(yè)2、利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)排列規(guī)律

5757第57頁(yè)（三）利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)應(yīng)用1、測(cè)算任一原因以任意幅度單獨(dú)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響程度；2、測(cè)算多個(gè)原因以任意幅度同時(shí)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響程度；3、測(cè)算為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率應(yīng)采取單項(xiàng)辦法；4、計(jì)算確保企業(yè)不虧損各項(xiàng)原因變動(dòng)率極限。5858第58頁(yè)1、測(cè)算任一原因以任意幅度單獨(dú)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響程度；某原因變動(dòng)該原因該原因使利潤(rùn)變（K0）=（-1）1+i×變動(dòng)×利潤(rùn)動(dòng)百分比百分點(diǎn)數(shù)靈敏度指標(biāo)=（-1）1+i×Di×Si(i=1,2,3,4)

例、單價(jià)和單變分別上升5%，計(jì)算對(duì)利潤(rùn)影響。5959第59頁(yè)2、測(cè)算多項(xiàng)原因以任意幅度同時(shí)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響程度

多項(xiàng)原因同時(shí)變動(dòng)后使利潤(rùn)（K0）變動(dòng)百分比D1·D3=（D1+D3+）·S1

100D2·D3-（D2+D3+）·S2-D4·S41006060第60頁(yè)

3、測(cè)算為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率應(yīng)采取單項(xiàng)辦法

某原因?yàn)閷?shí)現(xiàn)既定目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率而應(yīng)該變動(dòng)百分比（Ki）目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率=（-1）1+i××1%該原因利潤(rùn)靈敏度

6161第61頁(yè)4、設(shè)K0=-100%，計(jì)算各原因

變動(dòng)率極限令K0=-100%，代入上式，則可計(jì)算出能確保企業(yè)不虧損各項(xiàng)原因變動(dòng)率極限值。6262第62頁(yè)練習(xí)：某企業(yè)產(chǎn)銷一個(gè)產(chǎn)品，基期單位售價(jià)為60元，單變?yōu)?6元，銷量1，000件，固定成本為20，000元。63第63頁(yè)要求：（1）計(jì)算基期保本銷售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；（2）計(jì)算各原因利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)；（3）假如計(jì)劃期目標(biāo)利潤(rùn)為8，000元，各相關(guān)原因怎樣單獨(dú)變動(dòng)，才能確保目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)；（4）假如計(jì)劃期銷售單價(jià)上漲10%、單變上升12%、銷量下降5%、固定成本降低1%,測(cè)算多原因同時(shí)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響程度和新利潤(rùn)額；（5）假如要確保該產(chǎn)品不虧損，各相關(guān)原因變動(dòng)最大范圍是多少？第64頁(yè)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù):慣用敏感系數(shù)是營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)，它是用以描述銷售收入變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)造成影響。即銷售量變動(dòng)一個(gè)百分點(diǎn)所引發(fā)利潤(rùn)變動(dòng)百分點(diǎn)數(shù)。其在管理上意義是反應(yīng)了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決議提供信息。營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)表明:

利潤(rùn)變動(dòng)率將是產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率多少倍。6565第65頁(yè)三、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（一）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)概念及含義

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，又稱經(jīng)營(yíng)杠桿率(簡(jiǎn)記為DOL)，它是指利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷變動(dòng)率倍數(shù)，或指利潤(rùn)變動(dòng)率與產(chǎn)銷變動(dòng)率比值。6666第66頁(yè)（二）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)計(jì)算6767第67頁(yè)資料：

年份第一年第二年第三年項(xiàng)目單位貢獻(xiàn)邊際404040銷售量10,00020,00030,000貢獻(xiàn)邊際總額400,000800,0001,200,000固定成本總額300,000300,000300,000利潤(rùn)100,000500,000900,0006868第68頁(yè)第二年利潤(rùn)變動(dòng)率(K0)=(50萬(wàn)-10萬(wàn))/10萬(wàn)

=+400%第三年利潤(rùn)變動(dòng)率(K0)=(90萬(wàn)-50萬(wàn))/50萬(wàn)

=+80%第二年銷售變動(dòng)率(K2)=(2-1)/1萬(wàn)=+100%第三年銷售變動(dòng)率（K3）=（3-2）/2萬(wàn)=+50%第二年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL2）=400%/100%=4第三年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL3）=80%/50%=1.6

69第69頁(yè)第二年DOL=400，000/100，000=4第三年DOL=800，000/500，000=1.6第四年DOL=1，200，000/900，000=1.337070第70頁(yè)（三）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)變動(dòng)規(guī)律7171第71頁(yè)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)與相關(guān)原因間規(guī)律性聯(lián)絡(luò)1、在固定成本不為零情況下，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)恒大于1。2、在產(chǎn)品售價(jià)、單位變動(dòng)成本及固定成本不變情況下，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)變動(dòng)與產(chǎn)銷量變動(dòng)方向相反。3、在產(chǎn)品售價(jià)及銷量不變情況下，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)變動(dòng)與單位變動(dòng)成本及固定成本變動(dòng)方向相同。4、在銷售量和成本原因不變情況下，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)變動(dòng)與產(chǎn)品售價(jià)變動(dòng)方向相反。5、在同一產(chǎn)銷水平上，營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)越大，利潤(rùn)變動(dòng)幅度也就越大，其營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。7272第72頁(yè)（四）、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)在利潤(rùn)預(yù)測(cè)

中應(yīng)用1、預(yù)測(cè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響2、預(yù)測(cè)為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)采取調(diào)整產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量辦法7373第73頁(yè)1、預(yù)測(cè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)

產(chǎn)生影響

未來(lái)利潤(rùn)變動(dòng)率(K0)=產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率×經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)預(yù)測(cè)利潤(rùn)(P1)=基期利潤(rùn)數(shù)額×(1+產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率×經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù))=P·(1+K3·DOL)

7474第74頁(yè)2、預(yù)測(cè)為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)采取

調(diào)整產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量辦法

產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率(K3)目標(biāo)利潤(rùn)P1-基期利潤(rùn)P=基期利潤(rùn)P×經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL

7575第75頁(yè)（五）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與銷售量利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)之間關(guān)系

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL與銷售量利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)S3之間能夠相互推算，二者關(guān)系為：DOL=100×S3S3=DOL×1%

7676第76頁(yè)案例分析：項(xiàng)目A企業(yè)（元）

B企業(yè)（元）銷售收入500,000500,000減：變動(dòng)費(fèi)用400,000

200,000貢

獻(xiàn)

邊

際

100,000300,000減：固定費(fèi)用50,000

250,000凈

利

潤(rùn)50,000

50,000

7777第77頁(yè)一、要求：1、計(jì)算每家企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。2、計(jì)算每家企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)。解釋為何Ｂ企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)高于A企業(yè)。3、假設(shè)兩家企業(yè)銷售收入都增加50%，計(jì)算每家企業(yè)利潤(rùn)改變百分比。解釋為何Ｂ企業(yè)利潤(rùn)增加百分比比A企業(yè)高出許多。

7878第78頁(yè)二、分析與計(jì)算：

1、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL（Ａ企業(yè)）=貢獻(xiàn)邊際/利潤(rùn)=100，000/50，000=2經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL（B企業(yè)）=貢獻(xiàn)邊際/利潤(rùn)=300，000/50，000=67979第79頁(yè)2、BEP（A企業(yè)）=固定成本/貢獻(xiàn)邊際率=50，000/（100，000÷500，000）=50，000/20%=250，000（元）BEP（B企業(yè)）=固定成本/貢獻(xiàn)邊際率=250，000/（300，000÷500，000）=250，000/60%=416，666.67(元)8080第80頁(yè)原因分析：B企業(yè)盈虧臨界點(diǎn)顯著高于A企業(yè)詳細(xì)原因是：盡管B企業(yè)貢獻(xiàn)邊際率是Ａ企業(yè)三倍，不過(guò)B企業(yè)固定成本卻是A企業(yè)五倍，保本點(diǎn)銷售額是固定成本總額除以貢獻(xiàn)邊際率得到，所以，B企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)必定高于A企業(yè)。

8181第81頁(yè)

3、利潤(rùn)變動(dòng)率（A企業(yè)）=產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率×DOL=50%×2=100%利潤(rùn)變動(dòng)率（B企業(yè)）=產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率×DOL=50%×6=300%

8282第82頁(yè)在物理學(xué)中，杠桿是使力倍增簡(jiǎn)單裝置。普通來(lái)說(shuō)，杠桿倍增了所施加力，從而能完成較多功。從財(cái)務(wù)角度看，經(jīng)營(yíng)杠桿與某企業(yè)內(nèi)部固定成本和變動(dòng)成本相對(duì)百分比相關(guān)。有時(shí)企業(yè)用固定成本代替變動(dòng)成本。而伴隨變動(dòng)成本降低，單位貢獻(xiàn)邊際會(huì)有所提升。

8383第83頁(yè)在這種情況下，銷售量波動(dòng)對(duì)盈利能力影響增強(qiáng)了。企業(yè)提升固定成本百分比，降低變動(dòng)成本，能夠從銷售收入增加中取得相對(duì)于較低固定成本百分比企業(yè)更高利潤(rùn)這時(shí)，固定成本就成為了增加利潤(rùn)杠桿。然而，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越高企業(yè)，在銷售量下降時(shí)，其利潤(rùn)下降也就越多、越快。所以，經(jīng)營(yíng)杠桿是在銷售量變動(dòng)時(shí)，利用固定成本，來(lái)使企業(yè)實(shí)現(xiàn)更大利潤(rùn)變動(dòng)有效方法。

8484第84頁(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，銷售量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)帶來(lái)影響就會(huì)越大，

所以，某企業(yè)所選擇成本組合將對(duì)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)水平產(chǎn)生很大影響。因?yàn)椋航?jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL）=貢獻(xiàn)邊際/利潤(rùn)所以，假如增加固定成本以使變動(dòng)成本比重降低，從而使貢獻(xiàn)邊際增加利潤(rùn)有所下降，那么經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)也就增加了——這表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

8585第85頁(yè)本題中，因?yàn)椋缕髽I(yè)變動(dòng)成本低于A企業(yè)變動(dòng)成本，在產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大幅度提升時(shí)，B企業(yè)貢獻(xiàn)邊際增加速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出A企業(yè)貢獻(xiàn)邊際增加速度，不過(guò)，在銷售業(yè)務(wù)量增加同時(shí)，固定成本總額不會(huì)所以而增加，所以貢獻(xiàn)邊際增加部分將全部轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)增加額，所以出現(xiàn)B企業(yè)利潤(rùn)增加百分比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于A企業(yè)利潤(rùn)增加百分比結(jié)果就不足為奇了。

8686第86頁(yè)87

66665400

30005000銷售額1.4萬(wàn)利潤(rùn)高戰(zhàn)略低戰(zhàn)略利潤(rùn)——業(yè)務(wù)量圖（利量圖）第87頁(yè)問(wèn)題：1、兩戰(zhàn)略固定成本？以及銷售收入為1.4萬(wàn)元時(shí)貢獻(xiàn)邊際？2、兩種不一樣戰(zhàn)略利量比率（即貢獻(xiàn)邊際率）？和BEP收入額？3、依據(jù)以上資料對(duì)兩個(gè)戰(zhàn)略作出評(píng)價(jià)！88第88頁(yè)答案：

（1）A固定成本=3，000元；B固定成本=5，000元A貢獻(xiàn)邊際=5，400+3，000=8，400元B貢獻(xiàn)邊際=6，666+5，000=11，666元（2）A貢獻(xiàn)邊際率=8，400/14,000=60%保本收入=3，000/60%=5,000元B貢獻(xiàn)邊際率=11，666/14,000=83.33%保本收入=5，000/83.33%=6,000元A方案為低固定成本方案，DOL=8，400/5,400=1.56B方案為髙固定成本方案，DOL=11,666/6,666=1.7589第89頁(yè)方案A固定成本低，保本點(diǎn)也低，不過(guò)盈利能力小；方案B固定成本高，對(duì)應(yīng)保本點(diǎn)也高，不過(guò)銷售收入抵達(dá)一定水平后利潤(rùn)也會(huì)較大；假如投資人愿意承受較高風(fēng)險(xiǎn)，支付每期較高固定成本，那么銷售收入抵達(dá)一定水平后，可能獲取較高利潤(rùn)。所以，有必要對(duì)AB兩方案銷售收入進(jìn)行概率分析。也就是說(shuō)，預(yù)計(jì)收入高于或低于兩個(gè)方案交叉點(diǎn)，將會(huì)影響方案選擇。設(shè)兩方案交叉點(diǎn)收入為X,則3，000+0.4X=5,000+0.166XX=8，547元

即兩個(gè)方案獲取同等利潤(rùn)銷售收入為8，547元。決議中需要考慮原因還有：企業(yè)能夠取得投資額、企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)接收程度、兩個(gè)方案風(fēng)險(xiǎn)大小等。

90第90頁(yè)測(cè)驗(yàn)題：

1、多品種本量利計(jì)算：

某企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)甲、乙、丙三種產(chǎn)品，年固定成本45，900元，其它資料以下：產(chǎn)品銷售單價(jià)（元/件）銷售量（件）單位變動(dòng)成本（元/件）甲乙丙100120160600500500809011291要求：（1）用加權(quán)平均法計(jì)算綜合保本額及各產(chǎn)品保本量；（2）計(jì)算全部產(chǎn)品利潤(rùn)和各產(chǎn)品利潤(rùn)；（3）若總收入不變，但甲乙丙三種產(chǎn)品銷售比重變?yōu)?0%、20%、60%，重新計(jì)算（1）要求。第91頁(yè)2、某企業(yè)下一年部分預(yù)算資料以下：