2021年秋季證券從業(yè)資格《證券投資分析》鞏固階段綜合測試卷

2021年秋季證券從業(yè)資格《證券投資分析》鞏固階段綜合測試卷一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、（）向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術分析中的首要信息來源。A、上市公司B、中介機構C、政府部門D、證券交易所【參考答案】：D2、與市場組合相比，某證券組合的夏普指數(shù)高表明該組合（）。A、位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好B、位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好C、位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差D、位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差【參考答案】：A【解析】熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。見教材第七章第五節(jié)，P359。3、一般認為，移動平均線呈上升狀態(tài)，而股價曲線卻遠離移動平均線暴落時（）。A、股價偏低B、股價偏高C、股價適中D、無法判斷【參考答案】：A4、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利計息，復利貼現(xiàn)，其內在價值為（）。A、851.14元B、937.50元C、907.88元D、913.85元【參考答案】：D5、基本分析的重點是（）。A、宏觀經(jīng)濟分析B、公司分析C、區(qū)域分析D、行業(yè)分析【參考答案】：B【解析】考點：掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。見教材第一章第三節(jié)，P13。6、在道一瓊斯股價平均指數(shù)中，商業(yè)屬于（）。A、公用事業(yè)B、工業(yè)C、運輸業(yè)D、農(nóng)業(yè)【參考答案】：B7、被動管理中，為了獲取充足的資金以償還未來債務流中的每一筆債務而建立的債券組合策略，稱為（）。A、單一支付負債下的免疫策略B、多重支付負債下的免疫策略C、水平分析D、債券掉換【參考答案】：B【解析】為了獲取充足的資金以償還未來債務流中的每一筆債務而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負債下的免疫策略”和“現(xiàn)金流匹配策略”。8、某公司2007年的銷售成本為195890萬元，2007年初的存貨為65609萬元，該年末的存貨為83071萬元，則該公司存貨周轉率為（）。A、2.10B、2.64C、2.95D、3.23【參考答案】：B9、衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力的財務評價指標是（）。A、資產(chǎn)負債率B、流動比率C、速動比率D、應收賬款周轉率【參考答案】：B【解析】流動比率=(流動資產(chǎn)/流動負債)×100%，衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力，所以正確答案是B。10、發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。A、1%B、3%C、5%D、10%【參考答案】：A【解析】考點：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》、《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》以及《證券公司內部控制指引》的主要內容。見教材第九章第二節(jié)，P420。11、個體心理分析基于（）心理分析理論進行分析。A、人的生存欲望B、人的權力欲望C、人的存在價值欲望D、以上都是【參考答案】：D12、資產(chǎn)負債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。A、累計折舊B、無形資產(chǎn)C、遞延資產(chǎn)D、應收賬款【參考答案】：A【解析】資產(chǎn)負債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除累計折舊后的凈額。13、如果某投資者以52.5元的價格購買某公司的股票，該公司在上年末支付每股股息5元，預計在未來該公司的股票按每年5%的速度增長，則該投資者的預期收益率為（）。A、14%B、15%C、16%D、12%【參考答案】：B14、下列（）指標的計算不是使用一張財務報表就可得出的。A、資產(chǎn)負債比率B、銷售凈利率C、銷售毛利率D、存貨周轉率【參考答案】：D15、中央銀行在銀行間外匯市場中收購外匯所形成的人民幣投放（）A、反映在中央銀行的資產(chǎn)負債表中B、反映在全部金融機構人民幣信貸收支表中C、與在銀行柜臺市場收購外匯所形成的投放統(tǒng)一考慮，反映在中央銀行的資產(chǎn)負債表中D、以上說法都不正確【參考答案】：A【解析】考點：熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。16、一般選擇投資中風險、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍籌股及高利率、低等級企業(yè)債券等的投資者屬于（）投資者。A、保守穩(wěn)健型B、穩(wěn)健成長型C、積極成長型D、以上都不是【參考答案】：B17、《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近（）內的書面研究報告，并能將相關研究報告及時提供給有需求的客戶。A、1個月內B、2個月內C、3個月內D、6個月內【參考答案】：A18、用以衡量公司償付借款利息能力的指標是（）。A、支付倍數(shù)B、流動比率C、速動比率D、應收賬款周轉率【參考答案】：A19、關于國內生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，以下說法正確的是（）。A、GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入B、GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入C、GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入D、GNP=C+I+G+(X-M)【參考答案】：A20、行業(yè)經(jīng)濟活動是（）的主要對象之一。A、微觀經(jīng)濟分析B、中觀經(jīng)濟分析C、宏觀經(jīng)濟分析D、技術分析【參考答案】：B21、以下關于證券交易所的說法，不正確的是（）。A、證券交易所是實行自律管理的法人B、制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市C、對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調查、處罰D、組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管【參考答案】：C22、（）是指在處理與客戶關系時，投資分析師應該合理謹慎地決定他們的信托責任，并在實際工作中對客戶承擔這些責任。A、獨立性原則B、公平對待已有客戶和潛在客戶原則C、獨立性和客觀性原則D、信托責任原則【參考答案】：D考點：熟悉《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師行為標準的主要規(guī)定內容。見教材第九章第二節(jié)，P430。23、生活必需品或是必要的公共服務屬于（）行業(yè)。A、增長型B、周期型C、防御型D、幼稚型【參考答案】：C24、當價格上升時，成交量不再增加，這意味著價格將（）。A、下降B、繼續(xù)上漲C、滯脹D、整理【參考答案】：A【解析】當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變；反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續(xù)往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。25、按道·瓊斯分類法，大多數(shù)股票被分為（）。A、制造業(yè)、運輸業(yè)、公用事業(yè)三類B、公用事業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)三類C、工業(yè)、運輸業(yè)、公用事業(yè)三類D、金融業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)三類【參考答案】：C26、期權價格受到多種因素的影響，但從理論上來說，期權價格由（）構成。A、內在價值和時間價值B、內在價值和履約價值C、協(xié)定價值與市場價值D、理論價值與實際價值【參考答案】：A【解析】期權的實際價格=內在價值+時間價值，所以A選項正確。27、某投資者投資如下的項目，在未來第10年末將得到收入50000元，期間沒有任何貨幣收入。假設希望得到的年利率為12%，則按復利計算的該項投資的現(xiàn)值為（）。A、22727.27元B、19277.16元C、16098.66元D、20833.30元【參考答案】：C【解析】計算如下：該項投資的現(xiàn)值=50000÷(1+12%)10=16098.66(元)考點：掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算。見教材第二章第一節(jié)，P27。28、相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)供給的市場結構是（）。A、完全競爭B、壟斷競爭C、寡頭壟斷D、完全壟斷【參考答案】：C29、關于證券組合業(yè)績評估，下列說法正確的是（）。A、評價組合業(yè)績既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小B、證券組合的收益水平僅與管理者的技能有關C、夏普指數(shù)以證券市場線為基準D、詹森指數(shù)是基于收益調整法思想而建立的專門用于評價證券組合優(yōu)劣的工具【參考答案】：A【解析】本題考查證券組合的業(yè)績評估。B選項應該是證券組合的收益水平不僅僅與管理者的技能有關；C選項應該是詹森指數(shù)以證券市場線為基準；D選項應該是詹森指數(shù)是基于風險調整法思想而建立的專門用于評價證券組合優(yōu)劣的工具。30、下列不屬于經(jīng)常項目的是（）。A、貿(mào)易收支B、勞務收支C、單方面轉移D、資本流動【參考答案】：D31、（）指標的理論基礎是市場價格的有效變動必須有成交量作配合，量是價的先行指標。A、RSlB、OBVC、BIASD、KDJ【參考答案】：B【解析】OBV即“平衡交易量”、“能量湖”，其計算公式為：今日OBV=昨日OBV+sgn×今日成交量，其中sgn為符號函數(shù)，其數(shù)值取值為士1，當今日收益價≥昨日收盤價時，取+1，當今日收益價<昨日收盤價時，取-1。通過成交量的指標來驗證當前股價走勢的可靠性，該指標的理論基礎是市場價格的有效變動必須有成交量配合，量是價的先行指標。32、（）的出現(xiàn)標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。A、《證券投資組合原理》B、資本資產(chǎn)定價模型C、單一指數(shù)模型D、《證券組合選擇》【參考答案】：D考點：了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程。見教材第七章第一節(jié)，P324。33、技術指標乖離率的參數(shù)是（）。A、天數(shù)B、收盤價C、開盤價D、MA【參考答案】：A34、以下不屬于資本資產(chǎn)定價模型中關于資本市場沒有摩擦假設內容的是（）。A、信息向市場中的每個人自由流動B、任何證券的交易單位都是無限可分的C、市場只有一個無風險借貸利率D、在借貸和賣空上有限制【參考答案】：D【考點】了解資本資產(chǎn)定價模型的假設條件。見教材第七章第三節(jié)，P341。35、下列說法正確的是：（）。A、證券市場里的人分為多頭和空頭兩種B、壓力線只存在于上升行情中C、一旦市場趨勢確立，市場變動就朝一個方向運動直到趨勢改變D、支撐線和壓力線是短暫的，可以相互轉換【參考答案】：D36、下列屬于完全競爭型市場的行業(yè)是（）。A、初級產(chǎn)品B、制成品C、石油D、自來水公司【參考答案】：A37、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、2001年8月【參考答案】：B【解析】了解建立我國證券分析師自律組織的必要性。見教材第九章第三節(jié)，P432。38、在K線理論的四個價格中，（）是最重要的。A、開盤價B、收盤價C、最高價D、最低價【參考答案】：B39、下列關于OBOS指標的應用法則，錯誤的是（）。A、當OBOS的取值在O附近變化時，市場處于盤整時期B、當OBOS為正數(shù)時，市場處于下跌行情C、當OBOS達到一定正數(shù)值時，大勢處于超買階段，可擇機賣出D、當OBOS達到一定負數(shù)時，大勢超賣，可伺機買進【參考答案】：B40、準貨幣是指（）。A、M2與M0的差額B、M2與M1的差額C、M1與M0的差額D、以上都不正確【參考答案】：B41、久期的概念最早來自（）對債券平均到期期限的研究。A、麥考萊B、特雷諾C、夏普D、羅斯【參考答案】：A【解析】久期的概念最早來自麥考萊對債券平均到期期限的研究。42、國際清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本VaR有期為10天。置信水平通常選擇（）。A、90%～99%B、90%～95%C、95%～99%D、95%～99.9%【參考答案】：C43、關于貨幣因素與實體經(jīng)濟的傳導機制，下列說法正確的是（）。A、本幣利率上升，外匯流人，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加B、本幣利率下降，外匯流出，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加C、本幣利率上升，外匯流出，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降D、本幣利率下降，外匯流入，本幣貶值，出口型企業(yè)收益下降【參考答案】：B【解析】本幣利率下降時外匯就會流出，因為在本國的收益減少了；外匯的流出導致本幣貶值，這是因為本幣的需求減少了；本幣貶值使本國出口企業(yè)收益增加，這是因為本國出口企業(yè)因本幣貶值而增加了競爭力。所以B選項正確。44、公司償債能力分析包括（）。A、短期償債能力分析B、中期償債能力分析C、長期償債能力分析D、A和C【參考答案】：D考點：熟悉公司償債能力分析的內容。見教材第五章第一節(jié)，P189。45、使用技術分析方法應注意（）。A、多種分析方法綜合研判B、勿與基本面分析同時使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾C、不同時期選擇不同的理論D、不同理論產(chǎn)生的歷史背景【參考答案】：A46、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較【參考答案】：D【解析】分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較。47、下列對金融期權價格影響的因素，說法不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高；反之，期權價格越低B、利率提高，期權標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權的內在價值下降，看跌期權的內在價值提高C、在期權有效期內標的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權價格上升，使看跌期權價格下降D、標的物價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權價格越低【參考答案】：C48、（）負責《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，包括負責上市公司類別變更管理等日常管理工作和定期向中國證監(jiān)會報備對上市公司類別的確認結果。A、中國證監(jiān)會地方評券監(jiān)管部門B、證券交易所C、國家統(tǒng)計局D、國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會【參考答案】：B【解析】我國上市公司分類的管理上實行分級管理，中國證監(jiān)會負責制訂、修改和完善《上市公司分類指引》及相關制度的解釋，就證券交易所對上市公司所屬類別的劃分備案；證券交易所負責《指引》的具體執(zhí)行，包括負責上市公司類別變更等日常管理工作和定期向中國證監(jiān)會報備以對上市公司類別的確認管理；中國證監(jiān)會及地方證券監(jiān)管部門在統(tǒng)計報表編制及各種對外信息公告中，遵照《指引》執(zhí)行。證券交易所應遵照《指引》編制統(tǒng)計報表以及各種與上市公司類別所屬有關的對外信息。49、切線類技術分析方法中，常見的切線不包括（）。A、趨勢線B、黃金分割線C、平滑異同移動平均線D、角度線【參考答案】：C【解析】考點：熟悉技術分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P268。50、以下行業(yè)處在生命周期成熟期的是（）。A、太陽能B、遺傳工程C、超級市場D、自行車【參考答案】：C51、KDJ指標的計算公式考慮了（）因素。A、最高價、最低價B、開盤價、最高價、最低價C、開盤價、收盤價D、收盤價、最高價、最低價【參考答案】：DKDJ是在RSV的基礎上通過對指數(shù)的平滑移動平均計算出來的，RSV(n)：(Ct—Ln)／(Hn—Ln)×100，其中Ct是當天收盤價，Hn、Ln分別是最近n日內(包括當天)出現(xiàn)的最高價和最低價，n為選定的時間參數(shù)。通過公式可以看出KDJ的計算考慮了收盤價、最高價和最低價。本題的最佳答案是D選項。52、證券組合管理的具體內容包括：（）。A、計劃、選擇、執(zhí)行、監(jiān)督B、計劃、分析、選擇、監(jiān)督、評價C、計劃、分析、選擇時機、修正、評價D、計劃、選擇時機、選擇證券、監(jiān)督【參考答案】：C53、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較【參考答案】：D54、將權證分為歐式權證和美式權證是按（）分類的。A、發(fā)行人的規(guī)模不同B、持有人權利行使性質不同C、結算方式不同D、持有人行權時間不同【參考答案】：D按照權證持有人行權時間不同，權證可分為歐式權證和美式權證。歐式權證的持有人只有在約定的到期日才有權買賣標的證券；而美式權證的持有人在到期日前的任意時刻都有權買賣標的證券。55、基本分析流派對證券價格波動原因的解釋是（）。A、對價格與價值間偏離的調整B、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整C、對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調整D、對價格與所反映信息內容偏離的調整【參考答案】：A56、某證券組合2007年實際平均收益率為0.14，當前的無風險利率為0.02，市場組合的風險溢價為0.06，該證券組合的β值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為（）。A、0.06B、0.08C、0.10D、0.12【參考答案】：B57、某公司擬在未來無限時期每年支付每股股利2元，相應的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價18元，計算該公司的凈現(xiàn)值（）。A、-2元B、2元C、18元D、20元【參考答案】：B58、流動性偏好理論將遠期利率與未來的預期即期利率之間的差額稱為（）。A、期貨升水B、轉換溢價C、流動性溢價D、評估增值【參考答案】：C59、計算存貨周轉率，不需要用到的財務數(shù)據(jù)是（）。A、年末存貨B、銷售成本C、銷售收入D、年初存貨【參考答案】：C60、（）是反映公司在某一特定日期財務狀況的靜態(tài)報表。A、資產(chǎn)負債表B、損益表C、現(xiàn)金流量表D、利潤表【參考答案】：A【解析】資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表，由于是一個時點數(shù)，所以是靜態(tài)的報表。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、汽車制造業(yè)屬于（）。A、成熟期行業(yè)B、不完全競爭市場C、寡頭壟斷市場D、衰退型行業(yè)E、完全壟斷型市場【參考答案】：A,C2、利用MACD進行行情預測，主要是根據(jù)（）進行。A、切線理論B、指標背離原則C、DIF和DEA的取值D、DIF和DEA的相對取值【參考答案】：B,C,D【解析】MACD的應用法則為：①以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測；②指標背離原則。3、一般而言，證券投資分析主要包括三方面的內容，其中對公司方面的分析不包括（）。A、投資項目分析B、基本分析C、市場分析D、行業(yè)分析E、財務分析【參考答案】：C,D4、資本資產(chǎn)定價模型的假設條件可概括為（）。A、投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合收益水平，依據(jù)方差評價證券組合風險水平，并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合B、投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力C、投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期D、資本市場沒有摩擦【參考答案】：A,C,D【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價模型的假設條件，主要有三項，即選項ACD。5、財政政策的種類大致可以分為（）。A、擴張性B、緊縮性C、彈性D、中性E、偏松【參考答案】：A,B,D6、關于基本分析的理論基礎，以下說法正確的是（）。A、任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內在價值”的固定基準B、這種內在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得C、市場價格和內在價值之間的差距最終會被市場糾正D、市場價格低于(或高于)內在價值之日，便是買(賣)機會到來之時【參考答案】：A,B,C,D7、規(guī)范的股權結構的含義是（）。A、股權集中度有所降低B、流通股股權適當集中C、發(fā)展戰(zhàn)略投資者D、股權的流通性E、發(fā)展機構投資者【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】股權結構是公司法人治理的基礎，規(guī)范的股權結構包括上述各個方面。8、證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告，應當對發(fā)布的（）實行留痕管理。A、時間B、方式C、內容D、對象和審閱過程【參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》、《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》以及《證券公司內部控制指引》的主要內容。見教材第九章第二節(jié)，P421。9、反映證券組合期望收益水平的總風險水平之間均衡關系的方程式是（）。A、證券市場線方程B、證券特征線方程C、資本市場線方程D、套利定價方程【參考答案】：C10、關于人民幣升值對股票市場的影響，以下表述正確的是（）。A、將全面提升人民幣資產(chǎn)價值B、將會吸引外國資金，但對本國資金影響不大C、出口創(chuàng)匯型企業(yè)將會受到投資者的青睞D、不僅對A股產(chǎn)生影響，對B股也會產(chǎn)生影響【參考答案】：A,D11、反映公司在一定時期內經(jīng)營成果的會計報表是（）。A、利潤表B、利潤分配表C、資產(chǎn)負債表D、現(xiàn)金流量表E、以上都不對【參考答案】：A資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況，表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)有義務和所有者對凈資產(chǎn)的要求權；現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。12、關于詹森指數(shù)，下列說法正確的有（）。A、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的B、指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差C、詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價D、詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差【參考答案】：A,B,C,D13、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會促進證券市場價格上漲，其原因在于（）。A、伴隨總體經(jīng)濟增長，公司經(jīng)營效益提高，而投資風險減小B、伴隨總體經(jīng)濟增長，人們對未來經(jīng)濟形勢形成良好預期，投資積極性提高C、伴隨總體經(jīng)濟增長，居民收人水平得以提高，導致投資需求增加D、伴隨總體經(jīng)濟增長，政府采取緊縮的貨幣政策以控制經(jīng)濟的過速增長，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤增加【參考答案】：A,B,C14、關于量價關系，下列說法正確的有（）。A、量是價的先行指標B、逆時鐘曲線法是最淺顯、最易入門的量價關系理論C、葛蘭碧在對成交量與股價趨勢關系研究之后，總結出了八大法則D、漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不到徹底的宣泄，容易形成單邊市場【參考答案】：A,B,D15、證券公司的證券分析師階段性參與公司承銷保薦項目，撰寫投資價值研究報告，則（）。A、跨越隔離墻期滿，不得利用項目的非公開信息，發(fā)布證券研究報告B、應當履行公司內部跨越隔離墻審批程序C、跨越隔離墻期滿，可以利用該項目信息發(fā)布證券研究報告D、在此期間，不得發(fā)布與該業(yè)務項目有關的證券研究報告【參考答案】：A,B,D【解析】證券公司、證券投資咨詢機構的證券分析師因公司業(yè)務需要，階段性參與公司承銷保薦、財務顧問等業(yè)務項目，撰寫投資價值研究報告或者提供行業(yè)研究支持的，應當履行公司內部跨越隔離墻審批程序。16、對于一個企業(yè)而言，下列措施或事件可能會對其應收賬款周轉速度產(chǎn)生影響：（）。A、大量采用分期付款方式促進銷售B、季節(jié)性經(jīng)營C、銷售采用全部現(xiàn)金結算D、年末銷售大量增加【參考答案】：A,B,C,D17、通貨膨脹之初，（）因素會刺激股價上漲。A、稅收效應B、波紋效應C、存貨效應D、負債效應E、利率效應【參考答案】：A,B,C,D【解析】通過上述效應，通貨膨脹之初股價并不迅速回落，而會繼續(xù)上升一段時間。18、財務報表分析的原則有：（）。A、堅持全面原則B、堅持客觀原則C、堅持公正原則D、堅持獨立原則E、堅持考慮個性原則【參考答案】：A,E19、行業(yè)的形成方式包括（）。A、分化B、衍生C、新增長D、合并【參考答案】：A,B,C20、市場價值法的估價標準可以是（）。A、稅后利潤B、現(xiàn)金流量C、主營收入D、股票的賬面價值E、以上都不對【參考答案】：A,B,C,D【解析】市場價值法假設公司股票的價值是某一估價指標乘以比率系數(shù)，估價可以是稅后利潤、現(xiàn)金流量、主營收入或股票的賬面價值，不同的指標采用不同的系數(shù)。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、財務報表分析的一般目的可以概括為（）。A、評價過去的經(jīng)營業(yè)績B、衡量現(xiàn)在的財務狀況C、預測未來的發(fā)展趨勢D、解決當前存在的問題【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉使用財務報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則。見教材第五章第三節(jié)，P198。2、下列關于公司產(chǎn)品競爭能力的說法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關鍵因素C、在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領先地位D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡等實現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D3、在金融期貨合約中對有關交易的（）有標準化的條款規(guī)定。A、標的物B、合約規(guī)模C、交割時間D、標價方法【參考答案】：A,B,C,D4、判斷一個行業(yè)的成長能力，可以考察的內容有（）。A、需求彈性B、產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度C、市場容量與潛力D、行業(yè)在空間的轉移活動【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P149。5、通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（）。A、可申請成為CIIA中國注冊會員B、可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書C、可免試CFA一、二級考試D、可享受高級證券投資咨詢人員待遇【參考答案】：A,B6、某公司的可轉換債券的面值為1000元，轉換價格是40元，當前市場價格為1200元，其標的的股票當前的市場價格為45元，則下列計算正確的是（）。A、該債券的轉換比例為25(股)B、該債券當前的轉換價值為1125元C、該債券當前的轉換平價為48元D、該債券轉換升水75元【參考答案】：A,B,C,D7、可以反映證券組合期望收益水平和多因素風險水平之間均衡關系的模型是（）。A、證券市場線模型B、特征線模型C、資本市場線模型D、套利定價模型【參考答案】：D【解析】考點：熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，掌握運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。見教材第七章第四節(jié)，P355。8、下列符合應收賬款周轉率內容的是（）。A、是指應收賬款流動的速度B、等于營業(yè)收入與期末應牧賬款的比值C、值越高，平均收賬期越短，應收賬款的收回越快D、是企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現(xiàn)金所需要的時間【參考答案】：A,C【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義，熟悉財務指標的評價作用，變動特征與對應的財務表現(xiàn)以及各變量之間的關系。見教材第五章第三節(jié)，P207—208。9、下列說法正確的是（）。A、證券市場里的人分為多頭和空頭兩種B、壓力線只存在于上升行情中C、反映價格變動的趨勢線不可能一成不變，而是要隨著價格波動的實際情況進行調整D、支撐線和壓力線可以相互轉換【參考答案】：C,D10、在（）中，證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過分析以往價格獲得超額利潤。A、弱勢有效市場B、強勢有效市場C、半弱勢有效市場D、半強勢有效市場【參考答案】：A11、制造業(yè)PMl指數(shù)對于行業(yè)的選取，考慮的因素包括（）。A、各行業(yè)對GDP貢獻的大小B、地理分布C、企業(yè)規(guī)模D、以上都不正確【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉PMI概念及其應用。見教材第三章第一節(jié)，P77。12、下列屬于A股與H股的關聯(lián)性問題的是（）。A、從歷史上看，A股和H股的相關性系數(shù)一直穩(wěn)定在0．8左右B、隨著證券市場日益開放，A股與H股的關聯(lián)性還將進一步加強C、股權分制改革為A股帶來的自然除權效應直接促使了A—H股的價格接軌D、A股比H股更具有價格主導權【參考答案】：B,C【解析】考點：熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響途徑。見教材第三章第二節(jié)，P113。13、追求市場平均收益水平的投資者會選擇（）。A、市場指數(shù)基金B(yǎng)、指數(shù)化型證券組合C、平衡型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：A,B14、某公司普通股股價為18元，該公司轉換比例為20的可轉換債券的轉換價值為（）。A、0.9元B、1.1元C、2元D、360元【參考答案】：D15、對所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析的目的是（）。A、明確這些證券的價格形成機制B、明確影響證券價格波動的諸因素及其作用機制C、發(fā)現(xiàn)那些價格偏離其價值的證券D、對投資組合進行業(yè)績評估【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。16、下列經(jīng)濟指標屬于滯后性指標的有（）。A、失業(yè)率B、銀行未收回貸款規(guī)模C、企業(yè)投資規(guī)模D、GDP【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。見教材第一章第三節(jié)，P13。17、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是（）。A、行業(yè)綜合排序B、公司利潤水平C、產(chǎn)品的市場占有率D、產(chǎn)品在消費者當中的認知度【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉公司行業(yè)競爭地位的主要衡量指標。見教材第五章第二節(jié)，P181。18、關于技術分析指標中的心理線指標，下列說法正確的是（）。A、一般進入高位區(qū)至少兩次，其所發(fā)出的買進信號才更可靠B、在50以上是空方市場C、在50以上是多方市場D、取值過高或過低，都是行動的信號【參考答案】：A,C,D19、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時間順序，大致可以分為以下（）幾個部分。A、資產(chǎn)組合選擇理論B、分離定律和市場模型C、資本資產(chǎn)定價模型D、套利定價理論與多因素模型【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P4～5。20、完全壟斷市場可以分為（）。A、自然完全壟斷類型B、政府完全壟斷類型C、機構完全壟斷類型D、私人完全壟斷類型【參考答案】：B,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、套利定價理論認為，如果市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機會。（）【參考答案】：正確2、PSY是指近一段時間內，上漲的天數(shù)在N天內所占的比率，PS以50為中心，50以上是多方市場，50以下是空方市場。（）【參考答案】：正確3、國際收支包括經(jīng)常項目和資本項目。經(jīng)常項目集中反映一國同國外資金往來的情況，資本項目則主要反映一國的貿(mào)易和勞務往來狀況。（）【參考答案】：錯誤4、使用騎乘收益率曲線的投資者以資產(chǎn)的流動性為目標，投資于短期固定收人債券，當收益率向上傾斜，就會購買比要求期限稍長的股票，然后在債券到期前出售，獲得一定的資本收益。（）【參考答案】：錯誤【解析】應該是當收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢時，這一策略才可以適用。5、若巨額買賣單存在頻繁掛單、撤單行為且漲跌停經(jīng)常被打開，當日成交量也很大，此時的巨額買賣單多是實單。（）【參考答案】：錯誤【解析】判斷虛實的根據(jù)為是否存在頻繁掛單、撤單行為，漲跌停是否經(jīng)常被打開，當日成交量是否很大。若是，則這些量必為虛；反之，則為實。6、沒有下影線的陰線表明收盤價正好與最低價相等。（）【參考答案】：正確7、對國家財政政策、貨幣政策和收入政策的分析屬于宏觀經(jīng)濟分析的范疇。（）【參考答案】：正確【解析】以上表述正確。8、M頭形成，股價只要打破頸線，即可認為反轉形態(tài)確立。（）【參考答案】：錯誤9、ADR、ADL和OBOS既可以應用到個股，也可應用到綜合指數(shù)?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤10、投資者為了從一個行業(yè)的發(fā)展歷程來認識它，更有助于較為全面深刻地認識和理解該行業(yè)，并把握它的發(fā)展脈搏，應該采用歸納與演繹法。（）【參考答案】：錯誤11、2002年1月。中國正式加入了WTO。（）【參考答案】：錯誤【解析】中國加入WY0是在2001年12月。12、資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一段時間的財務狀況的會計報表。（）【參考答案】：錯誤【解析】【考點】熟悉資產(chǎn)負債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權益變動表的含義、內容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權益的關系。見教材第五童第三節(jié)，P192。13、利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關的營業(yè)費用進行配比，以計算企業(yè)一定時期的凈利潤(或凈虧損)。我國一般采用一步式利潤表格式。（）【參考答案】：錯誤14、我國一般采用多步式利潤表格式。（）【參考答案】：正確【解析】我國一般采用多步式利潤表格式。15、市場問差價套利是針對不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進行價差套利。（）【參考答案】：正確16、通常認為正常的速動比率上2，低于2的速動比率被認為是短期償債能力偏低?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤17、無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。（）【參考答案】：錯誤18、進入成熟期的行業(yè)，市場已被少數(shù)資本雄厚、技術先進的大廠商控制，各廠商分別占有自己的市場份額，整個市場的生產(chǎn)布局和份額在相當長的時期內處于穩(wěn)定狀態(tài)。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查成熟期的行業(yè)特點。本題表述正確。19、RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而股價一峰比一峰高，是頂背離，是比較強烈的賣出信號。（）【參考答案】：正確【解析】這是RSl背離的應用法則。20、成長股的市盈率一般較高。（）【參考答案】：正確【解析】成長股是指這樣一些公司所發(fā)行的股票，它們的銷售額和利潤額持續(xù)增長，而且其速度快于整個國家和本行業(yè)的增長，一般市盈率較高。21、證券分析師必須認真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向，才能準確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。（）【參考答案】：正確【解析】證券分析師必須認真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向，才能準確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。22、當給定利率及終值時，取得終值的時問越