量比與換手率

8/8量比與換手率－—-—一項(xiàng)被大家遺忘在角落里的重要指標(biāo)

不論哪一種看盤軟件，當(dāng)你查閱個(gè)股時(shí),除了圖譜更重要的就是查看螢?zāi)挥覀?cè)的資料框，它是反映個(gè)股即時(shí)的區(qū)，在這個(gè)區(qū)的上方是即時(shí)買賣盤，下方是分筆成交明細(xì),而中間給出的則是依據(jù)買賣盤與成交明細(xì)作出的階段性總結(jié)的各項(xiàng)動(dòng)態(tài)資料，其中就有量比數(shù)據(jù)。在軟件的漲跌幅排行榜上，也可以獲得包含所有個(gè)股的量比排行榜。?

為什么在這個(gè)區(qū)中要顯示這樣一個(gè)量比指標(biāo)的資料？而不是其他的即時(shí)信息呢?可想而知，這是一個(gè)被公認(rèn)的實(shí)用型成交量指標(biāo)，否則就不會(huì)享受如此高級(jí)別的“待遇”了。從量比指標(biāo)定義上看，它是當(dāng)天每分鐘平均成交量與前五天內(nèi)每分鐘平均成交量的比，公式是:（當(dāng)天即時(shí)成交量／開盤至今的累計(jì)N分鐘）／（前五天總成量/1200分鐘)。這個(gè)指標(biāo)所反映出來的是當(dāng)前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，這個(gè)差別的值越大表明盤口成交越趨活躍，從某種意義上講，越能體現(xiàn)主力即時(shí)做盤，準(zhǔn)備隨時(shí)展開攻擊前蠢蠢欲動(dòng)的盤口特征。因此量比資料可以說是盤口語言的翻譯器,它是超級(jí)短線臨盤實(shí)戰(zhàn)洞察主力短時(shí)間動(dòng)向的秘密武器之一。經(jīng)過一段長(zhǎng)時(shí)間的研究，本人堅(jiān)決反對(duì)投資者簡(jiǎn)單地將指標(biāo)曲線金叉與死叉的信號(hào)當(dāng)作臨盤實(shí)戰(zhàn)買賣依據(jù),這是用指標(biāo)用到走火入魔的地步，殊不知許多技術(shù)指標(biāo)多是憑主觀感覺編寫出來的，根本就經(jīng)不起科學(xué)統(tǒng)計(jì)的驗(yàn)證,即使在當(dāng)前看起來勝率相當(dāng)高的技術(shù)指標(biāo)，在不同的大勢(shì)背景下,它的成功率也會(huì)有天壤之別。比如隨機(jī)ＫＤJ指標(biāo)采用的資料是當(dāng)天收盤價(jià)減去９天內(nèi)最低價(jià)的值，再除以9天內(nèi)最高價(jià)減去９天內(nèi)最低價(jià)的值，然后利用簡(jiǎn)單移動(dòng)平均函數(shù)編寫成ＫDＪ指標(biāo)，該指標(biāo)沒有全面采用客觀存在的資料,而是抽取N天內(nèi)最高與最低價(jià)的做法，使得實(shí)際的反映在指標(biāo)上的時(shí)候，嚴(yán)重失真,從而造成誤導(dǎo)。我們將它做為條件選股公式對(duì)其進(jìn)行成功率多頭測(cè)試,發(fā)現(xiàn)每年中每個(gè)月盈利１０％的成功率均小于50％，真的連賭徒博奕都不如。此外諸如市場(chǎng)普遍認(rèn)同的MACD、RSＩ等技術(shù)指標(biāo)均難以如實(shí)反映市場(chǎng),而多數(shù)投資者卻奉為至寶，也就難怪輸多贏少了。與如上所述的各種技術(shù)指標(biāo)完全不同的是，量比指標(biāo)依據(jù)的是即時(shí)每分鐘平均成交量與之前連續(xù)5天每分鐘平均成交量的比較，而不是隨意抽取某一天的成交量作為比較，所以能夠客觀真實(shí)地反映盤口成交異動(dòng)及其力度。從操盤的角度看,量比指標(biāo)直接反映在區(qū)中，其方便快捷,勝過翻閱其他的技術(shù)指標(biāo)曲線圖。除了量比，換手率也是一個(gè)研究成交量的重要工具。它的計(jì)算公式為:換手率＝（成交股數(shù)/當(dāng)時(shí)的流通股股數(shù))×100%.按時(shí)間參數(shù)的不同,在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時(shí)間區(qū)的日均換手率等等。很多專業(yè)書籍都對(duì)換手率的使用有如下闡述：換手率高，反映資金進(jìn)出頻繁。如果換手率高且伴隨股價(jià)上漲，說明資金進(jìn)入意愿強(qiáng)于退出意愿;而換手率高伴隨股價(jià)下跌，則說明資金退出意愿強(qiáng)烈。實(shí)際上,換手率的高低僅反映交投活躍度,至于資金是進(jìn)還是退其實(shí)很難判斷。很高的成交量,并不意味著很高的換手率。大盤股和高價(jià)股很容易出現(xiàn)較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要借助換手率來進(jìn)行判斷。這就是換手率分析的重要意義。在具體應(yīng)用中,換手率過高的確需要加以關(guān)注。小盤股換手率在10%以上便處于值得警惕的狀態(tài),中盤股在15％左右，大盤股則在20％以上。以上是關(guān)于量比和換手率的概念性描述,從中可以看出這兩個(gè)指標(biāo)是研究成交量的最有效工具,在實(shí)戰(zhàn)中,將這兩個(gè)指標(biāo)結(jié)合起來，與股價(jià)走勢(shì)進(jìn)行共同研判，可以非常準(zhǔn)確的判斷主力意圖以及可能的上漲力度,具體的運(yùn)用要點(diǎn)請(qǐng)看下集詳細(xì)敘說。

１、量比指標(biāo)是最及時(shí)最有效率的黑馬偵測(cè)器在目前大部分股票行情軟件漲跌幅榜中,都可以簡(jiǎn)單地用鼠標(biāo)單擊獲得量比排行榜。當(dāng)個(gè)股的當(dāng)日量比小于１的時(shí)候,說明該股當(dāng)日縮量，如果是大于1，就說明有放量,在每日盤后分析之時(shí)。只要有時(shí)間，我們應(yīng)該把所有量比大于1的股票全面掃描一遍；如果時(shí)間不足，也至少要把量比大于2的股票全部看看，在這部分股票里面是潛藏很多黑馬的，不管是在盤中看盤還是盤后分析，都要及時(shí)重點(diǎn)地對(duì)進(jìn)入這個(gè)集合進(jìn)行掃描，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中新生的潛在黑馬。為什么要這么重視量比呢?量比量比,顧名思義,就是當(dāng)時(shí)成交量與前期的比較，如果是保持平穩(wěn),那么股價(jià)多數(shù)情況下也就會(huì)按照既定的趨勢(shì)平穩(wěn)運(yùn)行下去;但如果是成交量突發(fā)性的增長(zhǎng)，俗話說量在價(jià)先,巨大的成交量必然會(huì)帶來股價(jià)的大振蕩，如果股價(jià)是已經(jīng)大幅度下跌,或者是蓄勢(shì)已久，成交量放大當(dāng)日量增價(jià)漲，那么這個(gè)時(shí)候大幅度上漲的可能會(huì)很大；如果是先前漲幅已經(jīng)很高，那么這時(shí)候量比突增很可能就是下跌的信號(hào)了.在對(duì)股票進(jìn)行買入前,重中之重，是一定要進(jìn)行成交量的量比變化的分析，如果成交量變化不大，可以說,后市行情是很難把握的。??

2、換手率是測(cè)試行情冷暖的溫度計(jì)以下是一個(gè)日換手率的參考數(shù)據(jù)表:日換手率股票狀態(tài)盤口觀察資金介入程度操作策略走勢(shì)趨向1％－３％冷清不關(guān)注散戶資金觀望無方向3％-７％相對(duì)活躍適當(dāng)關(guān)注試探介入原則觀望小幅上落７%－10%高度活躍高度關(guān)注大舉介入考慮買入或賣出穩(wěn)步上升或回落10%—１５%非?；钴S重點(diǎn)關(guān)注深度介入大舉買入或賣出大幅上升或回落１5％—２５%極度活躍極度關(guān)注全線介入短線進(jìn)入或中線清倉有可能暴跌25％以上走勢(shì)異常,強(qiáng)勢(shì)上漲的高點(diǎn)不遠(yuǎn),不能強(qiáng)勢(shì)上漲的，大跌在即。.。.。.。。。．。．．。．.。。．.．.．．.。。．。.．。.。．.。.。．。．...．。．。.．。．.。.．．．.．.．．。?

3、量比與換手率應(yīng)該綜合使用，并且要與股價(jià)走勢(shì)相結(jié)合1)量比應(yīng)該是在換手率從低換手突變?yōu)楦邠Q手時(shí)放大為宜，也就是說,不能在換手率由高換手轉(zhuǎn)變成巨量換手時(shí)去看量比,因?yàn)榇藭r(shí)多數(shù)情況下已經(jīng)在階段性的高點(diǎn)附近了;2）量比的最大功用，是及時(shí)發(fā)現(xiàn)冷門股突變?yōu)闊衢T股的那一刻，用量比選股應(yīng)盡量選擇價(jià)格位置低的個(gè)股,并及時(shí)捕捉之;3）運(yùn)用量比時(shí)，只能在兩個(gè)點(diǎn)上著力，尋求高利潤(rùn)。一個(gè)是股價(jià)調(diào)整后，經(jīng)過縮量整理,股價(jià)突放大量反轉(zhuǎn)向上時(shí)；第二個(gè)是股價(jià)在上升過程中經(jīng)過振蕩整理，放量向上突破重要價(jià)格的時(shí)候;4)在股價(jià)運(yùn)行中一定要注意換手率的變化，一般來說，個(gè)股的日換手率要達(dá)到5%以上才會(huì)股價(jià)表現(xiàn)活躍,但如果要股價(jià)持續(xù)活躍，還必須成交量以各種形式持續(xù)放大才能保證,但對(duì)換手率也要有個(gè)度，一般日換手率大于２0％以上,容易引發(fā)階段性高點(diǎn);５）成交量的放大應(yīng)該促成股價(jià)的上漲,并與上漲的強(qiáng)度成正比,放量不漲、放大量小漲、放量反而下跌都是不健康的情況,要具體情況具體分析，除了股價(jià)大幅上漲后放量是真跌外,在超跌或者股價(jià)底部的放量不漲，都可能是主力的洗盤行為，但既然主力有意洗盤,那就應(yīng)該等到他洗完了我們?cè)倥闼?，切不可心急吃豆?豆腐沒吃成，嘴巴卻燙疼。這個(gè)標(biāo)志時(shí)刻就是再度放量突破巨量洗盤當(dāng)日的高點(diǎn)后,再擇機(jī)介入。6)謹(jǐn)防下跌途中主力玩弄放量上漲的騙線把戲。股價(jià)在完成上升趨勢(shì)后，就會(huì)進(jìn)入新的趨勢(shì),先前或者是橫盤整理，但終歸會(huì)進(jìn)入下跌趨勢(shì)，標(biāo)志就是在股價(jià)日K線組合中創(chuàng)下第一個(gè)低點(diǎn)反彈后（在下跌途中只要當(dāng)日最高價(jià)高于上個(gè)交易日高點(diǎn)就算反彈),再度跌破第一個(gè)低點(diǎn)，就可以說這個(gè)股票正式進(jìn)入下跌趨勢(shì)了。在這個(gè)過程中，主力會(huì)時(shí)不時(shí)地來個(gè)放量反彈，對(duì)這種走勢(shì)要特別謹(jǐn)慎對(duì)待,可以用三把尺子來過濾主力可能的騙線：第一、看看跌幅，從高點(diǎn)算起跌幅小于25％，騙線可能很大；第二、放量后成交量是否能持續(xù)，如果隨后的交易日迅速萎縮，主力肯定是在挖坑人的陷阱;第三、是否是量增價(jià)升的正常良好走勢(shì)，如果量增而價(jià)格卻滯重難行，是絕對(duì)不能碰的，而且此時(shí)量能大幅放大,價(jià)增量升的Ｋ線應(yīng)該是陽線，就算是跳空大漲的陰線都是不好的、要慎重對(duì)待的，這第三條也同樣適用于上漲行情之中成交量分析對(duì)于股價(jià)技術(shù)分析而言有很重要的意義，而分析成交量最重要的工具，莫過于對(duì)量比和換手率數(shù)據(jù)的分析，這是研究成交量最有效率的重要秘密武器。下面我們就來詳細(xì)介紹一下量比和換手率。量比不論哪一種看盤軟件，當(dāng)你查閱個(gè)股時(shí)，除了圖譜更重要的就是查看螢?zāi)挥覀?cè)的資料框，它是反映個(gè)股即時(shí)的區(qū)，在這個(gè)區(qū)的上方是即時(shí)買賣盤,下方是分筆成交明細(xì),而中間給出的則是依據(jù)買賣盤與成交明細(xì)做出的階段性總結(jié)的各項(xiàng)動(dòng)態(tài)資料,其中就有量比數(shù)據(jù)。在軟件的漲跌幅排行榜上,也可以獲得包含所有個(gè)股的量比排行榜。為什么在這個(gè)區(qū)中要顯示這樣一個(gè)量比指標(biāo)的資料？而不是其他的即時(shí)信息呢？可想而知，這是一個(gè)被公認(rèn)的實(shí)用型成交量指標(biāo)，否則就不會(huì)享受如此高級(jí)別的"待遇＂了.從量比指標(biāo)定義上看,它是當(dāng)天每分鐘平均成交量與前五天內(nèi)每分鐘平均成交量的比，公式是:（當(dāng)天即時(shí)成交量/開盤至今的累計(jì)Ｎ分鐘）／(前五天總成量/120０分鐘).這個(gè)指標(biāo)所反映出來的是當(dāng)前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別,這個(gè)差別的值越大表明盤口成交越趨活躍，從某種意義上講,越能體現(xiàn)主力即時(shí)做盤，準(zhǔn)備隨時(shí)展開攻擊前蠢蠢欲動(dòng)的盤口特征。因此量比資料可以說是盤口語言的翻譯器，它是超級(jí)短線臨盤實(shí)戰(zhàn)洞察主力短時(shí)間動(dòng)向的秘密武器之一。從操盤的角度看，量比指標(biāo)直接反映在區(qū)中,其方便快捷，勝過翻閱其他的技術(shù)指標(biāo)曲線圖。換手率除了量比，換手率也是一個(gè)研究成交量的重要工具。它的計(jì)算公式為：換手率=(成交股數(shù)/當(dāng)時(shí)的流通股股數(shù))×1０0％。按時(shí)間參數(shù)的不同，在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時(shí)間區(qū)的日均換手率等等。很高的成交量，并不意味著很高的換手率。大盤股和高價(jià)股很容易出現(xiàn)較高的成交量,但考量其交投活躍度則需要借助換手率來進(jìn)行判斷。這就是換手率分析的重要意義。在具體應(yīng)用中,換手率過高的確需要加以關(guān)注.小盤股換手率在１0%以上便處于值得警惕的狀態(tài)，中盤股在15%左右,大盤股則在2０％以上。在實(shí)戰(zhàn)中，這二者配合運(yùn)用，與股價(jià)走勢(shì)進(jìn)行共同研判，可以非常準(zhǔn)確的判斷主力意圖以及可能的上漲力度,是及時(shí)判斷階段性買點(diǎn)和階段性賣點(diǎn)的非常重要的工具.量比指標(biāo)：黑馬偵測(cè)器在目前大部分股票行情軟件漲跌幅榜中，都可以簡(jiǎn)單地用鼠標(biāo)單擊獲得量比排行榜。當(dāng)個(gè)股的當(dāng)日量比小于1的時(shí)候，說明該股當(dāng)日縮量,如果是大于1，就說明有放量。在每日盤后分析之時(shí)，只要有時(shí)間，我們應(yīng)該把所有量比大于1的股票全面掃描一遍；如果時(shí)間不足，也至少要把量比大于2的股票全部看看，在這部分股票里面是潛藏很多黑馬的，不管是在盤中看盤還是盤后分析,都要及時(shí)重點(diǎn)地對(duì)進(jìn)入這個(gè)集合進(jìn)行掃描,及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中新生的潛在黑馬。為什么要這么重視量比呢?量比,顧名思義，就是當(dāng)時(shí)成交量與前期的比較，如果是保持平穩(wěn)，那么股價(jià)多數(shù)情況下也就會(huì)按照既定的趨勢(shì)平穩(wěn)運(yùn)行下去；但如果是成交量突發(fā)性的增長(zhǎng)，俗話說量在價(jià)先，巨大的成交量必然會(huì)帶來股價(jià)的大振蕩，如果股價(jià)是已經(jīng)大幅度下跌，或者是蓄勢(shì)已久，成交量放大當(dāng)日量增價(jià)漲，那么這個(gè)時(shí)候大幅度上漲的可能會(huì)很大;如果是先前漲幅已經(jīng)很高,那么這時(shí)候量比突增很可能就是下跌的信號(hào)了。在對(duì)股票進(jìn)行買入前，重中之重,是一定要進(jìn)行成交量的量比變化的分析，如果成交量變化不大,可以說,后市行情是很難把握的。換手率：行情的溫度計(jì)以下是一個(gè)日換手率的參考數(shù)據(jù)表：日換手率股票狀態(tài)盤口觀察資金介入程度操作策略走勢(shì)趨向１%－3%冷清不關(guān)注散戶資金觀望無方向,3%-7％相對(duì)活躍適當(dāng)關(guān)注試探介入原則觀望小幅上落，7％—10％高度活躍高度關(guān)注大舉介入考慮買入或賣出穩(wěn)步上升或回落，10％－１5％非?；钴S重點(diǎn)關(guān)注深度介入大舉買入或賣出大幅上升或回落，15%—25%極度活躍極度關(guān)注全線介入短線進(jìn)入或中線清倉有可能暴－跌，２5％以上走勢(shì)異常，強(qiáng)勢(shì)上漲的高點(diǎn)不遠(yuǎn),不能強(qiáng)勢(shì)上漲的,大跌在即.配合股價(jià)綜合分析量比應(yīng)該是在換手率從低換手突變?yōu)楦邠Q手時(shí)放大為宜，也就是說，不能在換手率由高換手轉(zhuǎn)變成巨量換手時(shí)去看量比.因?yàn)榇藭r(shí)多數(shù)情況下已經(jīng)在階段性的高點(diǎn)附近了。量比的最大功用,是及時(shí)發(fā)現(xiàn)冷門股突變?yōu)闊衢T股的那一刻,用量比選股應(yīng)盡量選擇價(jià)格位置低的個(gè)股,并及時(shí)捕捉之。運(yùn)用量比時(shí)，只能在兩個(gè)點(diǎn)上著力，尋求高利潤(rùn)。一個(gè)是股價(jià)調(diào)整后，經(jīng)過縮量整理，股價(jià)突放大量反轉(zhuǎn)向上時(shí);第二個(gè)是股價(jià)在上升過程中經(jīng)過振蕩整理，放量向上突破重要價(jià)格的時(shí)候.在股價(jià)運(yùn)行中一定要注意換手率的變化，一般來說,個(gè)股的日換手率要達(dá)到5%以上才會(huì)股價(jià)表現(xiàn)活躍，但如果要股價(jià)持續(xù)活躍,還必須成交量以各種形式持續(xù)放大才能保證,但對(duì)換手率也要有個(gè)度,一般日換手率大于２0％以上,容易引發(fā)階段性高點(diǎn)。成交量的放大應(yīng)該促成股價(jià)的上漲，并與上漲的強(qiáng)度成正比，放量不漲、放大量小漲、放量反而下跌都是不健康的情況。除了股價(jià)大幅上漲后放量下跌是可確信的真跌外，在超跌或者股價(jià)底部的放量不漲,很多情況下可能是主力的刻意洗盤行為.但既然主力有意洗盤，那就應(yīng)該等到他洗完了我們?cè)倥闼?，要不然可能落得個(gè)心急搶吃熱豆腐,豆腐沒吃成,嘴巴卻燙疼的下場(chǎng)。這個(gè)標(biāo)志時(shí)刻就是再度放量突破巨量洗盤當(dāng)日的高點(diǎn)后,再擇機(jī)介入。謹(jǐn)防下跌途中主力玩弄放量上漲的騙錢把戲。股價(jià)在完成上升趨勢(shì)后，就會(huì)進(jìn)入新的趨勢(shì),先前或者是橫盤整理，但終歸會(huì)進(jìn)入下跌趨勢(shì)，標(biāo)志就是在股價(jià)日K線組合中創(chuàng)下第一個(gè)低點(diǎn)反彈后(在下跌途中只要當(dāng)日收盤價(jià)高于上個(gè)交易日高點(diǎn)就算反彈），再度跌破第一個(gè)低點(diǎn)，就可以說這個(gè)股票正式進(jìn)入下跌趨勢(shì)了。在這個(gè)過程中，主力會(huì)時(shí)不時(shí)地來個(gè)放量反彈，對(duì)這種走勢(shì)要特別謹(jǐn)慎對(duì)待，可以用三把尺子來過濾主力可能的騙線：第一、看看跌幅，從高點(diǎn)算起跌幅小于２5％,騙錢可能性很大；第二、放量后成交量是否能持續(xù)，如果隨后的交易日迅速萎縮，主力肯定是在挖"坑人的陷阱"；第三、是否是量增價(jià)升的正常良好走勢(shì)，如果量增而價(jià)格卻滯重難行,是絕對(duì)不能碰的，而且此時(shí)量能大幅放大,價(jià)增量升的K線應(yīng)該是陽線，就算是跳空大漲的陰線都是不好的、要慎重對(duì)待的,這第三條也同樣適用于上漲行情之中。相關(guān)資料：量比指標(biāo)依據(jù)的是即時(shí)每分鐘平均成交量與之前連續(xù)5天每分鐘平均成交量的比較，而不是隨意抽取某一天的成交量作為比較,所以能夠客觀真實(shí)地反映盤口成交異動(dòng)及其力度。換手率的作用對(duì)技術(shù)性的股民來說，并不陌生．對(duì)新的股民來說。能認(rèn)識(shí)、并熟悉的運(yùn)用股票當(dāng)前的換手率來辨別該股近期的走勢(shì),是成長(zhǎng)必須要經(jīng)歷的一步。既然換手率可以作為一個(gè)股票近期漲跌的標(biāo)準(zhǔn)，那么我們今天就如何利用換手率來辨別選股談?wù)劙桑畵Q手率是指在一定的時(shí)間和范圍內(nèi)某只股票的累計(jì)成交股數(shù)與流通股的比率,換手率高反映資金進(jìn)出頻繁。如果換手率高伴隨股價(jià)上漲，說明資金進(jìn)入的意愿強(qiáng)于退出的意愿；換手率高伴隨股價(jià)下跌,則說明資金退出的意愿強(qiáng)于進(jìn)入的意愿。換手率的高低不僅能表明在特定時(shí)間內(nèi)一只股票換手的充分程度和交投的活躍狀況,更重要的是，它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個(gè)重要參考指標(biāo)。低換手率表明多空雙方的意見基本一致,股價(jià)一般會(huì)由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌或步入橫盤整理;高換手率則表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，股價(jià)一般都會(huì)呈現(xiàn)出小幅上揚(yáng)的走勢(shì)。將換手率與股價(jià)走勢(shì)相結(jié)合，可以對(duì)未來的股價(jià)作出一定的預(yù)測(cè)和判斷。某只股票的換手率突然上升、成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進(jìn)，股價(jià)可能會(huì)隨之上揚(yáng).如果某只股票持續(xù)上漲了一段時(shí)期后,換手率又迅速上升,則可能意味著一些獲利者要套現(xiàn)，股價(jià)可能會(huì)下跌。對(duì)于高換手率的出現(xiàn),投資者應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果此前該股是在成交長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)放量且較高的換手率能夠維持較長(zhǎng)的時(shí)間，一般可以看作是新增資金明顯介入的一種跡象，此時(shí)高換手率的可信度比較高.由于是底部放量，加之是換手充分,因此此類個(gè)股未來的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大，投資者可對(duì)這些個(gè)股作重點(diǎn)關(guān)注。如果個(gè)股是在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手且成交量突然放大，一般來說是下跌的前兆。投資新股時(shí)，換手率也是一種重要的參照指標(biāo).新股上市首日換手率高表明買賣較活躍，有主力資金介入,意味著后市將會(huì)有較好的表現(xiàn)。如果換手率偏低，主力資金難以積聚籌碼，后市將面臨震蕩反復(fù)的疲軟走勢(shì)，直至完成籌碼交換過程之后才有機(jī)會(huì)表現(xiàn)。換手率還能反映主流資金的動(dòng)向和行情的主戰(zhàn)場(chǎng)。例如，去年12月個(gè)股換手率排名列前50位的基本上都是藍(lán)籌股和超跌股,排名越靠前的個(gè)股表現(xiàn)越活躍，在連續(xù)幾個(gè)月的動(dòng)態(tài)換手率統(tǒng)計(jì)中，基本上是藍(lán)籌股和超跌股均前,這表明了這波行情市場(chǎng)主流資金是由藍(lán)籌股主力和超跌股主力組成的選股公式（換手率）換手率一直是衡量市場(chǎng)或某只股票交投活躍的主要指標(biāo)，也是顯示參與人氣盛衰的參考指標(biāo)，通過對(duì)上漲股票的觀察和分析,凡是股票拉升的初期，換手率都在4%以上。利用這個(gè)指標(biāo)可以抓住熱點(diǎn),洞察主力和機(jī)構(gòu)的動(dòng)向.在當(dāng)前交易低迷的市況下，選用這個(gè)指標(biāo)應(yīng)該是短線操作的利器，不妨一試！選股指標(biāo):(通達(dá)信）HS:=VＯL/ＣＡＰIＴAL＊100；EＶERY（C＆gt；O,2)ANDＥVERY（ＨS＆gｔ;4,2)AＮＤV&gｔ;1０0；指標(biāo)原理：最近２日一直存在收陽線并且最近2日一直存在換手率大于4%。為什么設(shè)為2日內(nèi)一直存在收陽線并且2日一直存在換手率大于4％?主要考慮到２日內(nèi)的表現(xiàn)持續(xù)活躍,相對(duì)穩(wěn)定可靠，但也不排除其他因素對(duì)個(gè)股的影響,選擇介入時(shí)仍要保持謹(jǐn)慎態(tài)度,畢竟現(xiàn)在市場(chǎng)的走勢(shì)太極端化了。[ｔable=98］[tr］[td］利用換手率炒股技巧!換手率的計(jì)算公式為:換手率=成交量／流通盤？０0%。要計(jì)算的是莊家開始建倉到開始拉升時(shí)的這段時(shí)間的換手率，怎樣確認(rèn)莊家開始建倉呢?周Ｋ線圖的參考價(jià)值最大，周K線的均線系統(tǒng)由空頭轉(zhuǎn)為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標(biāo)金叉可認(rèn)為是莊家開始建倉的標(biāo)志，這是計(jì)算換手率的起點(diǎn)。市場(chǎng)中，大多數(shù)都是中線莊家，其控盤度大約在４0％～60％之間，這種持倉量活躍程度較好，即莊家的相對(duì)控盤，超過60％的持倉量時(shí)，即達(dá)到絕對(duì)控盤的階段，這種股，大多是長(zhǎng)線莊家所為，因?yàn)樵谝恢还善敝杏?0％的籌碼屬絕對(duì)的長(zhǎng)線投資者，這批人等于為莊家鎖倉,當(dāng)然控盤度是越高越好，因?yàn)閭€(gè)股的升幅與持倉量大體成正比的關(guān)系。一般而言,股價(jià)在上漲時(shí)，莊家所占的成交量比率大約是30％左右，而在股價(jià)下跌時(shí)莊家所占的比率大約是20%左右。但股價(jià)上漲時(shí)放量，下跌時(shí)縮量，我們初步假設(shè)放量/縮量=２/１,這樣可得出一個(gè)推論:前題假設(shè)為若上漲時(shí)換手２00%，則下跌時(shí)的換手則應(yīng)是1０0％,這段時(shí)間總換手率為３00%,則可得出莊家在這段時(shí)間內(nèi)的持倉量＝2０0％？0%－1０0%？０％=４０％,即莊家在換手率達(dá)到300％時(shí),其持倉量才達(dá)到４0%,即每換手１０0%時(shí)其持倉量為4０％／30０％?０0％＝１3．３%，當(dāng)然這里有一定的誤差,所以我們把從MAＣD指標(biāo)金叉的那一周開始,到你所計(jì)算的那一周為止,把所有各周的成交量加起來再除以流通盤,可得出這段時(shí)間的換手率，然后再把這個(gè)換手率?3.３％得出的數(shù)字即為莊家的控盤度，所以一個(gè)中線莊家的換手率應(yīng)在300％~4５０％之間,只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。至于成本，可采用在所計(jì)算的那段時(shí)間內(nèi)的最低價(jià)加上最高價(jià)，然后除以2，即為莊家的成本區(qū)，雖然簡(jiǎn)單,但相當(dāng)實(shí)用，誤差不超過１０％,我們把莊家的成本和持倉量計(jì)算出了以后,莊家的第一目標(biāo)為成本祝?0%+1），即若莊家成本為10元，則其最低目標(biāo)即第一目標(biāo)為１5元,這樣我們就可在操作上做到有的放矢。換手率的實(shí)際運(yùn)用技巧換手率過高的確需要加以關(guān)注小盤股換手率在10%以上便處于值得警惕的狀態(tài)，中盤股在1５％左右，大盤股則在２0%以上。如*SＴTCＬ５月２4日換手率為１6%，而其流通A股為22億股，短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)還不大。而白貓股份5月2４日換手率達(dá)19%，而其流通A股僅為１980萬股,則需高度警惕.另外，在階段性或歷史性高位出現(xiàn)大比例換手率，并不一定意味著出貨行為，投資者尚需分析判斷公司的基本面質(zhì)地和潛在的利好或利空因素，進(jìn)行綜合分析判斷。如大眾交通5月24日換手率為14％，其流通A股為6億股，但該公司持有20多家其它上市公司股權(quán),限售股陸續(xù)解禁后若套現(xiàn)，將促成業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流的明顯改善，仍處于價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程中。新股上市首日換手率很高新股上市首日換手率越高越好。因?yàn)樵谛鹿缮曩彽臅r(shí)候，股票是以現(xiàn)金進(jìn)行申購中簽獲得的，持股相當(dāng)分散，而在上市首日出現(xiàn)極高的換手率,則說