非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)課件

醫(yī)藥行業(yè)針對(duì)非財(cái)務(wù)工作人員的財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)醫(yī)藥行業(yè)針對(duì)非財(cái)務(wù)工作人員的財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)更好地理解財(cái)務(wù)管理應(yīng)起的作用以及如何實(shí)現(xiàn)這些作用介紹基本的財(cái)務(wù)概念學(xué)會(huì)如何閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表介紹預(yù)算工作的基本目的和流程介紹基本的財(cái)務(wù)管理分析概念和工具培訓(xùn)目標(biāo)更好地理解財(cái)務(wù)管理應(yīng)起的作用以及如何實(shí)現(xiàn)這些作用培訓(xùn)目標(biāo)現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能與組織基本財(cái)務(wù)概念的介紹基本財(cái)務(wù)報(bào)表的介紹預(yù)算工作的基本目的和流程基本的財(cái)務(wù)管理分析概念和工具盈利分析成本分析投資分析課程概要現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能與組織課程概要

現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能與組織

現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能與組織4

階段1計(jì)分員階段2警察階段4業(yè)務(wù)合作伙伴階段5領(lǐng)導(dǎo)者內(nèi)部導(dǎo)向高度的手工作業(yè)提供最基本的報(bào)告數(shù)據(jù)難以獲取分離的獨(dú)立系統(tǒng)受控程度較高缺乏系統(tǒng)一致性分散的報(bào)告數(shù)據(jù)一致性不夠具有一定的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力流程化跨職能功能較為強(qiáng)大的報(bào)告業(yè)務(wù)敏感性團(tuán)隊(duì)運(yùn)作自動(dòng)化的流程

跨職能客戶(hù)導(dǎo)向較高程度的技術(shù)整合一致的和可獲取的數(shù)據(jù)階段3職能專(zhuān)家具備流程化的趨勢(shì)分散的應(yīng)用平臺(tái)分析型報(bào)告業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)性較高職能間互動(dòng)不夠特點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理發(fā)展成熟的過(guò)程中將會(huì)經(jīng)歷過(guò)五個(gè)階段。4

階段1階段2階段4階段5內(nèi)部導(dǎo)向受控程度較高流程5

新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)采購(gòu)生產(chǎn)倉(cāng)儲(chǔ)分銷(xiāo)最終客戶(hù)投資回報(bào)分析、預(yù)測(cè)投資收益產(chǎn)品成本估價(jià)制定項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)劃采購(gòu)統(tǒng)計(jì)從財(cái)務(wù)角度對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行分析生產(chǎn)成本分析產(chǎn)品成本分析工序成本分析庫(kù)存分析ABC庫(kù)存管理最佳庫(kù)存決策渠道分析客戶(hù)分析利潤(rùn)敏感性分析細(xì)分市場(chǎng)分析市場(chǎng)占有率分析客戶(hù)服務(wù)分析財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)分析職能現(xiàn)代管理流程化的企業(yè)中的財(cái)務(wù)職能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是個(gè)企業(yè)的記帳員，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容較以前的會(huì)計(jì)的需求有很大的不同，增加了很多管理的功能5

新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)采購(gòu)生產(chǎn)倉(cāng)儲(chǔ)分銷(xiāo)最終客戶(hù)投資回報(bào)分析、預(yù)測(cè)投資6

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供信息企業(yè)外部用戶(hù)管理會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理信息信息記錄直接管理企業(yè)內(nèi)部用戶(hù)信息股東財(cái)富最大化目的目的其他信息和方法其他信息和方法傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主要服務(wù)于企業(yè)外部用戶(hù)，它通過(guò)向管理會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理部門(mén)提供所需信息間接地起到對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理的作用。而財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)全過(guò)程的直接管理，管理會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)與管理的直接結(jié)合。整個(gè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)體系以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化為目標(biāo)現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系介紹6

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供信息企業(yè)外部用戶(hù)管理會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理信息信息記錄財(cái)務(wù)管理與內(nèi)部控制財(cái)務(wù)管理功能是對(duì)資金運(yùn)動(dòng)全過(guò)程的直接管理，涉及籌資管理、投資管理、股利分配等項(xiàng)內(nèi)容保持良好的財(cái)務(wù)記錄確保安全有效的內(nèi)部控制保證我們的處理方法與系統(tǒng)能對(duì)瞬息萬(wàn)變的商場(chǎng)作出及時(shí)的反應(yīng)財(cái)務(wù)的基本功能和管理功能會(huì)計(jì)帳務(wù)處理營(yíng)銷(xiāo)預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算與實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用的對(duì)比個(gè)人開(kāi)支帳目采購(gòu)帳目（應(yīng)付款）顧客帳目（應(yīng)收款）公司間帳目固定資產(chǎn)帳目資產(chǎn)負(fù)債表+損益表商務(wù)上的領(lǐng)導(dǎo)作用協(xié)助制定目標(biāo)決策從財(cái)務(wù)角度出發(fā)/分析商業(yè)運(yùn)作協(xié)助制定商業(yè)決策、戰(zhàn)略規(guī)劃與競(jìng)爭(zhēng)分析通過(guò)管理公司的財(cái)務(wù)事務(wù)來(lái)得到最理想的長(zhǎng)期利潤(rùn)、現(xiàn)金流和投資回報(bào)財(cái)務(wù)管理與內(nèi)部控制財(cái)務(wù)的基本功能和管理功能會(huì)計(jì)帳務(wù)處理商務(wù)上8

有代表性的財(cái)務(wù)部門(mén)組織結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)部財(cái)務(wù)部現(xiàn)金管理籌資投資管理信用與風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)副總總帳報(bào)表會(huì)計(jì)應(yīng)收應(yīng)付會(huì)計(jì)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)稅收會(huì)計(jì)成本費(fèi)用會(huì)計(jì)預(yù)算分析會(huì)計(jì)8

有代表性的財(cái)務(wù)部門(mén)組織結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)部財(cái)務(wù)部現(xiàn)金管理籌資投資管營(yíng)銷(xiāo)預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算與實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用的對(duì)比個(gè)人開(kāi)支帳目采購(gòu)帳目（應(yīng)付款）顧客帳目（應(yīng)收款）公司間帳目固定資產(chǎn)帳目資產(chǎn)負(fù)債表+損益表會(huì)計(jì)職能會(huì)計(jì)職能長(zhǎng)期融資短期現(xiàn)金管理管理匯兌風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)給供應(yīng)商付款資金管理職能資金管理職能保護(hù)公司財(cái)產(chǎn)改進(jìn)政策/系統(tǒng)/流程

檢查運(yùn)作和效率提出改進(jìn)意見(jiàn)提供咨詢(xún)服務(wù)內(nèi)部控制職能內(nèi)部控制職能最大程度地降低整個(gè)企業(yè)所需繳納的稅金（在合法的前提下）針對(duì)近期發(fā)生的虧損確保減免稅收通過(guò)構(gòu)建恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)降低公司收購(gòu)與兼并的成本降低稅后的融資成本稅務(wù)職能稅務(wù)職能參與制定業(yè)務(wù)目標(biāo)總公司分支機(jī)構(gòu)分類(lèi)別/品牌中期財(cái)務(wù)計(jì)劃業(yè)務(wù)計(jì)劃/公司計(jì)劃提高業(yè)績(jī)利潤(rùn)預(yù)測(cè)總分析表基準(zhǔn)比較成本(市場(chǎng)支持活動(dòng)/銷(xiāo)售、研發(fā)和管理/含運(yùn)輸費(fèi)的總成本)投資建議/評(píng)估項(xiàng)目 新產(chǎn)品投入資產(chǎn)投資競(jìng)爭(zhēng)分析財(cái)務(wù)分析職能－總部財(cái)務(wù)分析職能－總部

財(cái)務(wù)支持整個(gè)產(chǎn)品供應(yīng)過(guò)程（生產(chǎn)、包裝、運(yùn)輸）職能產(chǎn)品成本會(huì)計(jì)與分析固定資產(chǎn)管理庫(kù)存管理（原料與產(chǎn)成品）運(yùn)輸成本會(huì)計(jì)與分析財(cái)務(wù)分析職能－供應(yīng)鏈

財(cái)務(wù)分析職能－供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)支持從接單、送貨、到貨帳單的過(guò)程以及銷(xiāo)售項(xiàng)目分析職能應(yīng)收帳款管理與資信控制項(xiàng)目分析具有戰(zhàn)略意義的零售商的顧客經(jīng)營(yíng)效益分析改進(jìn)分銷(xiāo)商內(nèi)部程序的影響分析財(cái)務(wù)分析職能－銷(xiāo)售財(cái)務(wù)分析職能－銷(xiāo)售16

財(cái)務(wù)分析計(jì)劃和滾動(dòng)預(yù)測(cè)成本和收益管理基于作業(yè)的管理/計(jì)劃/成本付款歷史和信用風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析營(yíng)運(yùn)資本管理現(xiàn)金流量分析財(cái)務(wù)市場(chǎng)和投資分析客戶(hù)分析銷(xiāo)售計(jì)劃客戶(hù)利潤(rùn)分析客戶(hù)分析客戶(hù)行為模式客戶(hù)生命周期價(jià)值客戶(hù)評(píng)分客戶(hù)類(lèi)型市場(chǎng)，銷(xiāo)售和服務(wù)分析供應(yīng)鏈分析制造成本計(jì)劃價(jià)值鏈分析和模擬制造和采購(gòu)成本

供應(yīng)商分析運(yùn)輸商分析運(yùn)輸成本分析倉(cāng)儲(chǔ)成本分析財(cái)務(wù)分析由一系列的分析工作組成，下面是最佳實(shí)踐的例子16

財(cái)務(wù)分析計(jì)劃和滾動(dòng)預(yù)測(cè)客戶(hù)分析銷(xiāo)售計(jì)劃供應(yīng)鏈分析制造成

基本財(cái)務(wù)概念的介紹

基本財(cái)務(wù)概念的介紹會(huì)計(jì)年度凈銷(xiāo)售收入總生產(chǎn)成本銷(xiāo)售、研發(fā)、管理費(fèi)用銷(xiāo)售毛利營(yíng)業(yè)利潤(rùn)凈利潤(rùn)你需要了解的一些專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)會(huì)計(jì)年度你需要了解的一些專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)

一個(gè)會(huì)計(jì)期包括12個(gè)連續(xù)的月份。在每個(gè)會(huì)計(jì)期的最后將進(jìn)行關(guān)帳，并計(jì)算是虧損還是盈利有些公司的財(cái)務(wù)年度是從7月1日到6月30日有些財(cái)務(wù)年度都與陽(yáng)歷年度一樣財(cái)政年度一個(gè)會(huì)計(jì)期包括12個(gè)連續(xù)的月份。在每個(gè)會(huì)計(jì)期的最后將進(jìn)行關(guān)

凈銷(xiāo)售收入值=常規(guī)出廠(chǎng)價(jià)-

所有的銷(xiāo)售稅收和渠道折扣凈銷(xiāo)售收入凈銷(xiāo)售收入原材料包裝材料直接生產(chǎn)費(fèi)用（水、電、人工等）總廠(chǎng)房設(shè)備費(fèi)用分?jǐn)傔\(yùn)輸/送貨非生產(chǎn)性開(kāi)支如生產(chǎn)管理費(fèi)用含運(yùn)費(fèi)的總生產(chǎn)成本原材料含運(yùn)費(fèi)的總生產(chǎn)成本銷(xiāo)售研發(fā)管理費(fèi)用銷(xiāo)售、研發(fā)、管理費(fèi)用銷(xiāo)售銷(xiāo)售、研發(fā)、管理費(fèi)用 銷(xiāo)售利潤(rùn)率

舉例：如果某公司銷(xiāo)售利潤(rùn)1千萬(wàn)，銷(xiāo)售額1億，它的利潤(rùn)率是： 利潤(rùn)/銷(xiāo)售額=10M/100M=10%

可以在稅前或稅后計(jì)算,通常指稅前銷(xiāo)售利潤(rùn)率 銷(xiāo)售利潤(rùn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是在未考慮投資收益、營(yíng)業(yè)外收支的情況下的稅前利潤(rùn)凈利潤(rùn)是指扣除所得稅后的利潤(rùn)$營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)$營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)I. 假設(shè)你生產(chǎn)和銷(xiāo)售整籃裝的禮物 （每籃包括一條巧克力、一盒餅干和一包糖果） 你以單價(jià)0.5元購(gòu)入籃子，2元購(gòu)入一條巧克力，4元購(gòu)入一盒餅干，3元購(gòu)入一包糖果，并且平均每籃裝飾材料花費(fèi)1元。 你雇傭5人進(jìn)行包裝，每人每天支付5元。他們一天能夠包裝100籃。 你給產(chǎn)品的定價(jià)是20元每籃。你每籃的利潤(rùn)是多少？ （所有的成本平攤至每籃）

練習(xí)一I. 假設(shè)你生產(chǎn)和銷(xiāo)售整籃裝的禮物練習(xí)一利潤(rùn)/每籃售價(jià) 產(chǎn)品成本

勞動(dòng)力

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利潤(rùn) 利潤(rùn)總值($)

答案利潤(rùn)/每籃答案利潤(rùn)/每籃售價(jià) 20.00產(chǎn)品成本 10.50 籃子0.5＋巧克力2.00＋餅干4.00＋糖果3.0+裝飾材料1.0

勞動(dòng)力 0.25 5人×5元(每人)/100件產(chǎn)品

廣告 0.20 海報(bào)成本－20元/100件產(chǎn)品

利潤(rùn) 9.05利潤(rùn)總值($) 905.0 利潤(rùn)9.05（每籃）×總數(shù)100個(gè)

答案利潤(rùn)/每籃答案II. 你的產(chǎn)品確實(shí)很有吸引力，被搶購(gòu)一空。當(dāng)你在買(mǎi)原材料是所需資金的一半時(shí)從朋友那里借來(lái)的。當(dāng)時(shí)你與他約定不但會(huì)還款還會(huì)給他一半的利潤(rùn)。你在這筆生意中到底獲利多少？練習(xí)二II. 你的產(chǎn)品確實(shí)很有吸引力，被搶購(gòu)一空。當(dāng)你在買(mǎi)原材料利潤(rùn)/每籃售價(jià) 20.00產(chǎn)品成本 10.50 籃子0.5＋巧克力2.00＋餅干4.00＋糖果3.0+裝飾材料1.0

勞動(dòng)力 0.25 5人×5元(每人)/100件產(chǎn)品

廣告 0.20 海報(bào)成本－20元/100件產(chǎn)品

利潤(rùn) 9.05利潤(rùn)總值($) 905.0 利潤(rùn)9.05（每籃）×總數(shù)100個(gè)凈獲利($)

答案利潤(rùn)/每籃答案利潤(rùn)/每籃售價(jià) 20.00產(chǎn)品成本 10.50 籃子0.5＋巧克力2.00＋餅干4.00＋糖果3.0+裝飾材料1.0

勞動(dòng)力 0.25 5人×5元(每人)/100件產(chǎn)品

廣告 0.20 海報(bào)成本－20元/100件產(chǎn)品

利潤(rùn) 9.05利潤(rùn)總值($) 905.0 利潤(rùn)9.05（每籃）×總數(shù)100個(gè)凈獲利($) 452.5 （總利潤(rùn)905.0的一半）

答案利潤(rùn)/每籃答案

基本財(cái)務(wù)報(bào)表的介紹

基本財(cái)務(wù)報(bào)表的介紹32

三大報(bào)表是什么？資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益水平的表單損益表反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果是否盈利的表單現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況和基本現(xiàn)金情況的水平32

三大報(bào)表是什么？資產(chǎn)負(fù)債表33

資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)33

資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)34

損益表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)34

損益表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)35

現(xiàn)金流量表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)35

現(xiàn)金流量表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)36

練習(xí)三年終企業(yè)應(yīng)付帳款是多少？年終企業(yè)應(yīng)收帳款是多少？年終庫(kù)存水平有多高？年終企業(yè)的固定資產(chǎn)有多少？2000年企業(yè)的銷(xiāo)售收入是多少？去除了銷(xiāo)售稅金和銷(xiāo)售費(fèi)用后的毛利有多少？公司2000年的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)是多少？年末企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物有多少？2000年由于經(jīng)營(yíng)所得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~為多少？36

練習(xí)三年終企業(yè)應(yīng)付帳款是多少？

預(yù)算工作的基本目的和流程

預(yù)算工作的基本目的和流程預(yù)算是一種公司整體規(guī)劃和動(dòng)態(tài)控制的管理方法，是對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一系列量化的計(jì)劃安排細(xì)化了公司整體戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃預(yù)算涉及公司所有分、子公司和部門(mén)以及各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其有效推行為各分、子公司和部門(mén)確定了具體可行的努力目標(biāo)，同時(shí)也建立了他們必須共同遵守的行為規(guī)范預(yù)算是進(jìn)行事前、事中、事后控制的有效工具，便于管理層在過(guò)程中控制和監(jiān)督業(yè)務(wù)執(zhí)行情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中存在的偏差并確定偏差的大小，預(yù)算是執(zhí)行過(guò)程中進(jìn)行管理監(jiān)控的基準(zhǔn)和參照預(yù)算也是分、子公司和部門(mén)績(jī)效考核的基礎(chǔ)和比較對(duì)象預(yù)算的概念及作用預(yù)算是一種公司整體規(guī)劃和動(dòng)態(tài)控制的管理方法，是對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)企業(yè)要求領(lǐng)導(dǎo)者制定能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的商業(yè)計(jì)劃和預(yù)算計(jì)劃

-對(duì)于大公司而言是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)不可缺少的計(jì)劃手段

-了解商務(wù)決策的財(cái)務(wù)影響的關(guān)鍵手段促使管理者針對(duì)有限的資源進(jìn)行選擇在短期利潤(rùn)管理中，明確容易進(jìn)行管理的事項(xiàng)股東期望利潤(rùn)和現(xiàn)金收入的增長(zhǎng)，良好的計(jì)劃必不可少

-他們依靠公司年復(fù)一年穩(wěn)定的增長(zhǎng)

需要做出最優(yōu)的現(xiàn)金投資或是借貸的決定在發(fā)放貸款給公司前，債權(quán)人要求借款方提供完好的財(cái)務(wù)規(guī)劃為制定商務(wù)決策提供數(shù)據(jù)為什么公司要進(jìn)行預(yù)算規(guī)劃？企業(yè)要求領(lǐng)導(dǎo)者制定能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的商業(yè)計(jì)劃和預(yù)算計(jì)劃為什么公40

預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)（一般為一年或一個(gè)既定的期內(nèi)）經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等方面的總體業(yè)務(wù)管理預(yù)測(cè)結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略來(lái)設(shè)計(jì)預(yù)算預(yù)算編制以公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和公司在各具體方面的基本策略為編制原則，以良好的組織架構(gòu)自上而下、自下而上相結(jié)合的方式、明確的職責(zé)分工和權(quán)限劃分以及完善的工作流程為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)分配資源的程序企業(yè)內(nèi)部在資源分配上的競(jìng)爭(zhēng)是不可避免的，企業(yè)必須設(shè)計(jì)資源分配的程序以支持企業(yè)的主要戰(zhàn)略設(shè)計(jì)有彈性的預(yù)算設(shè)計(jì)有彈性的預(yù)算，并及時(shí)對(duì)差異進(jìn)行分析調(diào)整，從而使企業(yè)能夠更好的對(duì)市場(chǎng)的的變動(dòng)作出迅速的反應(yīng)，如設(shè)計(jì)多情境預(yù)算等,但一般不頻繁調(diào)整預(yù)算，并應(yīng)解釋調(diào)整的原因降低預(yù)算的復(fù)雜度和周期降低預(yù)算的繁雜度和周期將大大降低預(yù)算制訂所需的時(shí)間和成本，并降低對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所造成的影響協(xié)調(diào)與績(jī)效考評(píng)的關(guān)系預(yù)算的執(zhí)行情況通過(guò)績(jī)效考核體系中的相應(yīng)指標(biāo)來(lái)反映，預(yù)算的執(zhí)行情況將會(huì)納入績(jī)效管理體系，但單純實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)并不一定實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益的最大化，所以應(yīng)以企業(yè)績(jī)效考評(píng)指標(biāo)表現(xiàn)的最優(yōu)化為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)是第二位的目標(biāo)結(jié)合成本控制來(lái)設(shè)計(jì)預(yù)算精確的成本信息是預(yù)算的基礎(chǔ)，大量精確的容易獲得的成本信息將大大提高預(yù)算的準(zhǔn)確性和預(yù)算制訂的速度年度計(jì)劃和預(yù)算的特點(diǎn)40

預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略來(lái)設(shè)計(jì)預(yù)算預(yù)算編制以公司41

市場(chǎng)環(huán)境戰(zhàn)略流程和KPI目標(biāo)/考核指標(biāo)執(zhí)行措施(業(yè)務(wù)流程、成本、利益、主要績(jī)效考核指標(biāo)、負(fù)責(zé)人)業(yè)務(wù)管理戰(zhàn)略控制主要流程業(yè)績(jī)考核指標(biāo)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)計(jì)劃(3－5年)預(yù)算(1年)目標(biāo)數(shù)據(jù)差異分析未來(lái)3個(gè)季度的滾動(dòng)預(yù)測(cè)根據(jù)商業(yè)環(huán)境和內(nèi)部的能力制定公司戰(zhàn)略將戰(zhàn)略細(xì)化到目標(biāo)和考核指標(biāo)為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和考核指標(biāo)確認(rèn)必須執(zhí)行措施包括業(yè)務(wù)流程、相應(yīng)的成本費(fèi)用、主要的負(fù)責(zé)部門(mén)根據(jù)確認(rèn)的執(zhí)行措施編制預(yù)算執(zhí)行將確認(rèn)的主要的行動(dòng)及相應(yīng)的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)作為目標(biāo)數(shù)據(jù)，并與前述制定的戰(zhàn)略目標(biāo)和考核指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比修正對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況按月進(jìn)行檢查，并將目標(biāo)數(shù)據(jù)和實(shí)踐數(shù)據(jù)進(jìn)行差異分析找到問(wèn)題的原因從而加以改進(jìn)11234567234567年度計(jì)劃與預(yù)算的管理體系框架41

市場(chǎng)環(huán)境戰(zhàn)略流程和KPI目標(biāo)/考核指標(biāo)執(zhí)行措施業(yè)務(wù)管理42

時(shí)間每年11月中旬各部門(mén)根據(jù)公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,制定/修改預(yù)算指導(dǎo)原則召開(kāi)各部門(mén)預(yù)算規(guī)劃會(huì)議,討論/平衡預(yù)算審批通過(guò)？否根據(jù)指導(dǎo)原則和公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，平衡各部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)算，制定公司預(yù)算草案根據(jù)預(yù)算制定指導(dǎo)原則和經(jīng)營(yíng)目標(biāo),制定本部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)算匯總調(diào)整后的各部門(mén)預(yù)算匯總結(jié)合目標(biāo)和平衡結(jié)果，調(diào)整/修改本部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)部公司決策層開(kāi)始A是年度銷(xiāo)售目標(biāo)，銷(xiāo)售計(jì)劃和預(yù)算編制的制定年度銷(xiāo)售目標(biāo),銷(xiāo)售計(jì)劃審批匯總本年度到目前為止各部門(mén)預(yù)算執(zhí)行情況各部門(mén)預(yù)算執(zhí)行情況通過(guò)不通過(guò)12345678910年度計(jì)劃與預(yù)算制定的工作流程42

時(shí)間每年11月中旬各部門(mén)根據(jù)公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,制定/修43

時(shí)間審核、平衡、批準(zhǔn)/駁回每月預(yù)算計(jì)劃更新根據(jù)需要提出預(yù)算計(jì)劃更改需求批準(zhǔn)？是A結(jié)束否每月實(shí)際執(zhí)行與預(yù)算對(duì)比每年12月底各部門(mén)財(cái)務(wù)部公司決策層最終確定各部門(mén)年度預(yù)算,并通知各部門(mén)預(yù)算執(zhí)行預(yù)算更改,并通知相關(guān)部門(mén)執(zhí)行更改后的預(yù)算通知相關(guān)部門(mén)執(zhí)行原預(yù)算111213141516171843

時(shí)間審核、平衡、批準(zhǔn)/駁回每月預(yù)算計(jì)劃更新根據(jù)需要提出44

各相關(guān)部門(mén)提供以下信息：銷(xiāo)售計(jì)劃根據(jù)歷史的產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量，結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì)和產(chǎn)品定價(jià)，制定年銷(xiāo)售量的預(yù)測(cè)價(jià)格預(yù)測(cè)公司結(jié)合政府部門(mén)對(duì)產(chǎn)品的限價(jià)、公司定價(jià)策略、本年的實(shí)際價(jià)格以及業(yè)務(wù)員對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)等等因素，制定價(jià)格預(yù)測(cè)產(chǎn)品成本計(jì)算根據(jù)銷(xiāo)售量計(jì)劃，結(jié)合產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝和物料單，計(jì)算產(chǎn)品的成本，并分析成本構(gòu)成間接費(fèi)用計(jì)劃營(yíng)銷(xiāo)部、財(cái)務(wù)部和總經(jīng)理辦公室等銷(xiāo)售和管理部門(mén)制定間接費(fèi)用預(yù)算計(jì)劃與預(yù)算的信息來(lái)源44

各相關(guān)部門(mén)提供以下信息：計(jì)劃與預(yù)算的信息來(lái)源周期性的差異分析標(biāo)準(zhǔn)成本和差異預(yù)算和實(shí)際情況預(yù)測(cè)和實(shí)際情況關(guān)鍵是要理解驅(qū)動(dòng)力時(shí)機(jī)/季節(jié)性商業(yè)環(huán)境和消費(fèi)者我們?nèi)绾喂芾砗妙A(yù)算？周期性的差異分析我們?nèi)绾喂芾砗妙A(yù)算？46

建議第一步是實(shí)施年度計(jì)劃與預(yù)算:比方說(shuō),每年回顧5年計(jì)劃第一年成為預(yù)算–

加入更多細(xì)節(jié)由財(cái)務(wù)控制流程但是每個(gè)領(lǐng)域提供它自己的數(shù)據(jù)短期內(nèi)可以使用電子數(shù)據(jù)表在開(kāi)發(fā)計(jì)劃與預(yù)算時(shí)財(cái)務(wù)保障不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域之間的協(xié)調(diào)由財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行對(duì)計(jì)劃與預(yù)算的關(guān)鍵回顧持續(xù)計(jì)劃與預(yù)測(cè)組織要有隨市場(chǎng)條件變化而變化的靈活性組織預(yù)測(cè)行動(dòng)(根據(jù)要求)回顧(月度)預(yù)測(cè)(月度/季度)結(jié)果(月度)計(jì)劃回顧(季度)持續(xù)計(jì)劃與預(yù)測(cè)46

建議第一步是實(shí)施年度計(jì)劃與預(yù)算:行動(dòng)回顧預(yù)測(cè)結(jié)果計(jì)劃回47

生產(chǎn)和銷(xiāo)售部門(mén)制定的18個(gè)月的滾動(dòng)計(jì)劃匯總到財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)截取其中本年的計(jì)劃。通過(guò)對(duì)實(shí)際和預(yù)算的差異分析和對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的匯總，滾動(dòng)建議調(diào)整年度預(yù)算。并將分析上報(bào)到管理層，管理層以這些分析報(bào)告為參考，對(duì)以后的生產(chǎn)銷(xiāo)售計(jì)劃和預(yù)算的調(diào)整作出決策年度計(jì)劃年度預(yù)算123456789101112生產(chǎn)計(jì)劃銷(xiāo)售計(jì)劃（3個(gè)月的實(shí)際+9個(gè)月的預(yù)測(cè)滾動(dòng)）

（18個(gè)月的持續(xù)滾動(dòng)計(jì)劃）

（18個(gè)月的持續(xù)滾動(dòng)計(jì)劃）

差異分析將來(lái)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)年度計(jì)劃、預(yù)算和滾動(dòng)的生產(chǎn)銷(xiāo)售計(jì)劃相結(jié)合47

生產(chǎn)和銷(xiāo)售部門(mén)制定的18個(gè)月的滾動(dòng)計(jì)劃匯總到財(cái)務(wù)，財(cái)48

預(yù)算編制工具-預(yù)算編制應(yīng)具備明確的時(shí)間表制定銷(xiāo)售計(jì)劃物資管理部預(yù)算(包括采購(gòu)預(yù)算)生產(chǎn)部生產(chǎn)計(jì)劃和材料預(yù)算銷(xiāo)售部銷(xiāo)售預(yù)算市場(chǎng)部市場(chǎng)計(jì)劃財(cái)務(wù)部預(yù)算編制原則財(cái)務(wù)部預(yù)算匯總總裁辦召開(kāi)預(yù)算會(huì)董事會(huì)召開(kāi)預(yù)算會(huì)人力資源預(yù)算各部門(mén)人員需求培訓(xùn)中心預(yù)算各部門(mén)培訓(xùn)需求各部門(mén)電腦需求各部門(mén)費(fèi)用預(yù)算網(wǎng)絡(luò)工程預(yù)算客戶(hù)服務(wù)預(yù)算信息技術(shù)部預(yù)算11月中旬11月中旬11月30日12月5日12月10日12月10日12月10日12月10日12月25日12月28日12月15日12月20日示例總預(yù)算批準(zhǔn)下達(dá)12月30日48

預(yù)算編制工具-預(yù)算編制應(yīng)具備明確的時(shí)間表制定銷(xiāo)售計(jì)劃物49

預(yù)算編制工具-預(yù)算表格示例示例49

預(yù)算編制工具-預(yù)算表格示例示例50

預(yù)算編制工具-預(yù)算表格示例（續(xù)）示例50

預(yù)算編制工具-預(yù)算表格示例（續(xù)）示例

基本的財(cái)務(wù)管理分析概念和工具

基本的財(cái)務(wù)管理分析概念和工具52

盈利分析(歷史數(shù)據(jù))投資分析(前瞻性)財(cái)務(wù)分析的目的是分析現(xiàn)有的問(wèn)題并對(duì)短期的策略問(wèn)題提出解決方案并支持企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值最大化成本分析(歷史數(shù)據(jù))52

盈利分析(歷史數(shù)據(jù))投資分析(前瞻性)財(cái)務(wù)分析的目的是53

產(chǎn)品盈利情況客戶(hù)盈利情況產(chǎn)品盈利嗎?該產(chǎn)品與其它產(chǎn)品系列相比如何?與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比如何?企業(yè)在給該客戶(hù)提供服務(wù)是盈利嗎?該客戶(hù)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)的終身價(jià)值如何?相對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)如何?還有哪些客戶(hù)是企業(yè)有價(jià)值的目標(biāo)?得到這些客戶(hù)的成本如何?整體企業(yè)盈利情況企業(yè)在賺錢(qián)嗎?企業(yè)一直在賺錢(qián)(虧錢(qián))嗎?企業(yè)利潤(rùn)占整體銷(xiāo)售的百分比是多少?人均利潤(rùn)率是多少?企業(yè)利潤(rùn)占總投入資產(chǎn)的百分比如何?企業(yè)與其他企業(yè)相比如何?為什麼?企業(yè)的盈利情況可以從幾個(gè)層面研究53

產(chǎn)品盈利情況客戶(hù)盈利情況產(chǎn)品盈利嗎?企業(yè)在給該客戶(hù)提供54

資本回報(bào)率凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)資產(chǎn)ROE資產(chǎn)回報(bào)率ROA毛利銷(xiāo)售收入毛利率ROS(毛)凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)率ROS(凈)銷(xiāo)售收入資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比率名稱(chēng)公式衡量什么?衡量資本投放的效率,如企業(yè)在投入資金和資源后得到多少的回報(bào)?資源的分配和調(diào)整的效率,如每元的資產(chǎn)產(chǎn)生多少的回報(bào)?資本密集程度,如每元的資本帶來(lái)多少的銷(xiāo)售?每元銷(xiāo)售可以進(jìn)行固定成本和凈利潤(rùn)分配的比率每元銷(xiāo)售對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)代號(hào)利潤(rùn)率*凈利潤(rùn)為稅后凈營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率下列的財(cái)務(wù)指標(biāo)是了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況的最好的數(shù)據(jù),關(guān)鍵是學(xué)會(huì)用這些指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向的比較54

資本回報(bào)率凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)資產(chǎn)ROE資產(chǎn)回報(bào)率RO55

資本回報(bào)率管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率:凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)銷(xiāo)售收入股東權(quán)益銷(xiāo)售收入資產(chǎn)資產(chǎn)股東權(quán)益XXX凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)XX

了解企業(yè)的總體盈利情況還不夠,還應(yīng)通過(guò)了解盈利情況的組成部分來(lái)明白為什么能盈利和如何盈利的?凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入55

資本回報(bào)率管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率:銷(xiāo)售56

資本回報(bào)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金量應(yīng)收款周期庫(kù)存周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)毛利率(折舊與稅前的利潤(rùn))收入稅率損益表的數(shù)據(jù)凈利潤(rùn)率應(yīng)付款帳齡負(fù)債資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債比率流動(dòng)現(xiàn)金負(fù)債比率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)中間的三個(gè)指標(biāo)表明了有哪些重要的業(yè)務(wù)指標(biāo)對(duì)于資本回報(bào)率產(chǎn)生了重要的影響，下層的比率表明了對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的內(nèi)容的影響如何可以影響資本回報(bào)率我們可以把指標(biāo)分為三層，從上至下對(duì)于企業(yè)進(jìn)行剖析56

資本回報(bào)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金量應(yīng)收款周期庫(kù)存周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)EVA是企業(yè)資本的回報(bào)扣除資本成本后的價(jià)值EVA(r-K)*資本總量(資本投資回報(bào)率–

加權(quán)平均資本成本率)*資本總量舉例:資本總量加權(quán)平均資本成本率,K資本投資回報(bào)率,r$1,00015%25%EVA(r-K)*資本總量(25%-15%)*$1,000$100另外一個(gè)估量企業(yè)盈利水平的指標(biāo)為經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力，EVAEVA是企業(yè)資本的回報(bào)扣除資本成本后的價(jià)值EVA(r-58

業(yè)務(wù)體系客戶(hù)市場(chǎng)劃分行業(yè)結(jié)構(gòu)企業(yè)重要的現(xiàn)金和投資的成本組合如何?與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比如何?是否可以在不犧牲客戶(hù)利益的同時(shí)得到較為有利的成本結(jié)構(gòu)?新的技術(shù)會(huì)明顯改變成本嗎?不同的客戶(hù)會(huì)引起成本水平的不同嗎?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本水平如何?滿(mǎn)足客戶(hù)需要的的合理成本水平應(yīng)該如何?有什么樣的環(huán)境因素會(huì)對(duì)于成本結(jié)構(gòu)有很大的影響?該影響對(duì)于對(duì)手的利潤(rùn)和增長(zhǎng)影響大小如何?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的做法對(duì)于行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)有什么潛在的影響?進(jìn)行成本分析有很多方法，根據(jù)不同的需要進(jìn)行選擇非常重要58

業(yè)務(wù)體系客戶(hù)市場(chǎng)劃分行業(yè)結(jié)構(gòu)企業(yè)重要的現(xiàn)金和投資的成本59

66420合計(jì)甲乙丙16651836320$185,00014723474113$181,000設(shè)計(jì)生產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)研發(fā)分銷(xiāo)187022$200,000發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的比較使得可以對(duì)于整體成本和內(nèi)部成本的組成進(jìn)行分析59

66420合計(jì)甲乙丙16651836320$185,060

1. 將來(lái)的回報(bào)在考慮了風(fēng)險(xiǎn)后是否與現(xiàn)在的投入相匹配2. 分析建議的投資是否為達(dá)到目的的最有效手段常用的工具包括：投資分析可以幫助回答如下的投資問(wèn)題：凈現(xiàn)值法(NPV)內(nèi)部投資回報(bào)率法(IRR)經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加法(EVA)與注重于歷史數(shù)據(jù)的盈利分析和成本分析不一樣，投資分析注重于對(duì)于投資項(xiàng)目將來(lái)的價(jià)值的估計(jì)投資分析通常被用作對(duì)于投資決策的支持60

1. 將來(lái)的回報(bào)在考慮了風(fēng)險(xiǎn)后是否與現(xiàn)在的投入相匹配常61

投資分析的優(yōu)點(diǎn)可以將投資的機(jī)會(huì)進(jìn)行量化分析幫助進(jìn)行“干/不干”的決策基于定量的指標(biāo)對(duì)于投資機(jī)會(huì)/戰(zhàn)略選擇進(jìn)行優(yōu)先化當(dāng)在選擇不同的投資和策略方向時(shí)非常有用：投資分析提供了定量的分析框架來(lái)分析投資的機(jī)會(huì)，主要用于對(duì)企業(yè)策略分析框架的補(bǔ)充61

投資分析的優(yōu)點(diǎn)可以將投資的機(jī)會(huì)進(jìn)行量化分析當(dāng)在選擇不同62

計(jì)算投資的回報(bào)水平估計(jì)相關(guān)的現(xiàn)金流量將回報(bào)水平與評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較基于經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行估算對(duì)于項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)回報(bào)的總結(jié)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)通常是公認(rèn)的或者企業(yè)內(nèi)部認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)投資項(xiàng)目的舉例:新產(chǎn)品推廣在新市場(chǎng)推廣現(xiàn)有產(chǎn)品實(shí)行新的營(yíng)銷(xiāo)政策建立新廠(chǎng)以提高產(chǎn)能并購(gòu)對(duì)手投資機(jī)會(huì)分析一般分為三步進(jìn)行62

計(jì)算投資的回報(bào)水平估計(jì)相關(guān)的現(xiàn)金流量將回報(bào)水平與評(píng)估標(biāo)63

相當(dāng)于今天的價(jià)值預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流投資結(jié)束時(shí)的剩余價(jià)值=+價(jià)值等于所有的投資回報(bào)減去成本，因此必須對(duì)于投資期限內(nèi)的現(xiàn)金流進(jìn)行估計(jì)，并同時(shí)估算項(xiàng)目結(jié)束時(shí)剩余投資的價(jià)值估計(jì)現(xiàn)金流:對(duì)應(yīng)的投資時(shí)限和最終剩余價(jià)值投資的目的是為企業(yè)的股東創(chuàng)造價(jià)值63

相當(dāng)于今天的價(jià)值預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流投資結(jié)束時(shí)的剩余價(jià)值=+價(jià)前期投入需要多少?投資的時(shí)限應(yīng)為多少?項(xiàng)目結(jié)束時(shí)的剩余價(jià)值為多少?估算現(xiàn)金流舉例:假設(shè)有A和B兩個(gè)投資方案：A為自我投入，B為購(gòu)并自我投入成本購(gòu)并成本年度稅后現(xiàn)金結(jié)余項(xiàng)目生命周期3年后的價(jià)值6年后的價(jià)值自我投入$160,0000$80,0003$10,0000購(gòu)并$0$210,000$64,0006$100,000$25,000分析的第一步是了解計(jì)算價(jià)值所需的數(shù)據(jù)前期投入需要多少?估算現(xiàn)金流舉例:假設(shè)有A和B兩個(gè)投資方案：自身投入的假設(shè)80,000180,000290,00030160,000年并購(gòu)的假設(shè)64,000164,000264,00030210,000年64,000464,000589,0006現(xiàn)金流圖表然后可以用圖表來(lái)反映投資情況自身投入的假設(shè)80,000180,000290,000301回報(bào)期與會(huì)計(jì)的投資回報(bào)率舉例通常用到的方法有兩種:回報(bào)期:企業(yè)需要多久才能收回前期的投入會(huì)計(jì)學(xué)上的投資回報(bào)率:平均年現(xiàn)金流入量與總現(xiàn)金流出量的比值回報(bào)期總投資額年現(xiàn)金流回報(bào)期(A)160,00080,000回報(bào)期（B)2.0210,00064,0003.3會(huì)計(jì)學(xué)上的投資回報(bào)率平均年現(xiàn)金流入量總現(xiàn)金流出量會(huì)計(jì)學(xué)上的投資回報(bào)率(A)83,333160,000會(huì)計(jì)學(xué)上的投資回報(bào)率(B)52.1%68,167210,00032.4%對(duì)于現(xiàn)金流量進(jìn)行估算后則可以估算投資的回報(bào)回報(bào)期與會(huì)計(jì)的投資回報(bào)率舉例通常用到的方法有兩種:回報(bào)期總通常由于三個(gè)原因需要對(duì)于金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值進(jìn)行考慮:通貨膨脹會(huì)降低未來(lái)的資金的購(gòu)買(mǎi)能力對(duì)于將來(lái)可以收到的回報(bào)是與時(shí)間有關(guān)系的，時(shí)間越長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大機(jī)會(huì)成本也與時(shí)間有關(guān)，等待未來(lái)的回報(bào)時(shí)相當(dāng)于放棄了馬上的回報(bào)因而回報(bào)期與會(huì)計(jì)的投資回報(bào)率都不能反映正確的投資價(jià)值:回報(bào)期對(duì)于超過(guò)回報(bào)期的現(xiàn)金流變化情況反映不明顯，投資的剩余價(jià)值不予考慮會(huì)計(jì)的投資回報(bào)率對(duì)于現(xiàn)金流的時(shí)間長(zhǎng)短不明顯金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值使得我們?cè)诳紤]項(xiàng)目的回報(bào)時(shí)不能直接將每年的回報(bào)直接相加，而必須算出折扣后的價(jià)值正確的投資回報(bào)應(yīng)該反映金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值通常由于三個(gè)原因需要對(duì)于金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值進(jìn)行考慮:通貨膨脹會(huì)降A(chǔ) 如果你不存入銀行（假設(shè)無(wú)通貨膨脹）

第一年 第二年 Yr3第三年

$1.00 1.00 1.00 1.00B 如果你將它存入銀行（假設(shè)銀行利息5％）

第一年 第二年

第三年

$1.00 1.05 1.10 1.16C 現(xiàn)實(shí)是我們生活在一個(gè)有通貨膨脹、貨幣貶值的環(huán)境中（假設(shè)通脹率5％）

第一年 第二年

第三年

$1.00 0.95 0.91 0.86舉例說(shuō)明金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值，假設(shè)你現(xiàn)在有1元錢(qián)舉例說(shuō)明金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值，假設(shè)你現(xiàn)在有1元錢(qián)折現(xiàn)率折現(xiàn)率可以通過(guò)兩種方法進(jìn)行理解:1. 加入公司有現(xiàn)金，則它等與企業(yè)資本的投資機(jī)會(huì)成本2. 如果企業(yè)要舉債，則它等與投資者的投資機(jī)會(huì)成本折現(xiàn)率使得我們可以估算項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值；這是進(jìn)行投資分析需要的最后的數(shù)據(jù)用來(lái)調(diào)整將來(lái)的現(xiàn)金流的系數(shù)稱(chēng)為折現(xiàn)率折現(xiàn)率折現(xiàn)率可以通過(guò)兩種方法進(jìn)行理解:1. 加入公司有現(xiàn)金，80,000(1+.10)1=-160,000+自身投資方案的NPV80,000(1+.10)290,000(1+.10)3++=-160,000+(72,727+66,116+67,618)=-160,000+206,461=$46,46164,000(1+.10)1=-210,000+購(gòu)并方案的NPV64,000(1+.10)264,000(1+.10)3++=-210,000+(58,182+52,893+48,084+43,713+ 39,739+50,238)=-210,000+292,849=$82,84964,000(1+.10)464,000(1+.10)589,000(1+.10)6+++舉例，假設(shè)折現(xiàn)率為10%:NPV>0,投資可以接受NPV<0,拒絕投資NPV=0,投資收益很少NPV=C0+PVPV=SCt(1+r)t=初期投資=未來(lái)的現(xiàn)金入帳=時(shí)間=折現(xiàn)率CoCttr計(jì)算公式凈現(xiàn)值（NPV）代表了投資方案所有的收益和成本的影響，同時(shí)考慮了投資的最終剩余價(jià)值和金錢(qián)的時(shí)間成本80,000=-160,000+自身投資方案的NPV80由于NPV非常容易受折現(xiàn)率和投資剩余價(jià)值的影響，進(jìn)行敏感性分析可以幫助了解項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)自身投資A方案的NPV=$46,461購(gòu)并B方案的NPV=$82,849選擇B方案通過(guò)對(duì)于NPV的比較，可以作出對(duì)于投資方案的評(píng)估由于NPV非常容易受折現(xiàn)率和投資剩余價(jià)值的影響，進(jìn)行敏感性分-40-2002040601520253035凈現(xiàn)值

(000’s)折現(xiàn)率(%)=自身=購(gòu)并IRR25.5%22.1%內(nèi)部投資回報(bào)率是單個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為0時(shí)對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率，可將其與資本的機(jī)會(huì)成本，k,進(jìn)行比較IRR>K,投資可以接受IRR<K,拒絕投資IRR=K,投資收益很少舉例另外一個(gè)衡量的指標(biāo)為內(nèi)部投資回報(bào)率（IRR）-40-2002040601520253035凈現(xiàn)值

(00 你決定進(jìn)行一項(xiàng)投資：花費(fèi)5千萬(wàn)購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，該設(shè)備有效使用期為5年。以下是你估計(jì)的5年內(nèi)利潤(rùn)、銷(xiāo)售收入及原料開(kāi)支。假設(shè)年折現(xiàn)率為10％

百萬(wàn)元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年利潤(rùn)/（虧損） (10) 60 120 115 150原料應(yīng)付款 50 150 200 250 300

應(yīng)收款 100 300 500 600 700

你每年的現(xiàn)金流是多少？練習(xí)四：現(xiàn)金流計(jì)算 你決定進(jìn)行一項(xiàng)投資：花費(fèi)5千萬(wàn)購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，該設(shè)備有效使

第一年 第二年 第三年 第四年 第五年應(yīng)付賬款增長(zhǎng)（減少）

應(yīng)收賬款減少（增加）

營(yíng)運(yùn)資本凈變值

第一年 第二年 第三年 第四年 第五年資本 營(yíng)運(yùn)資本凈變值 利潤(rùn)/（損失）折舊 年現(xiàn)金流量

第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第一年 第

第一年 第二年 第三年 第四年 第五年應(yīng)付賬款增長(zhǎng)（減少）

50 100 50 50 50應(yīng)收賬款減少（增加）

(100) (200) (200) (100) (100)營(yíng)運(yùn)資本凈變值 (50） (100) (150) (50) (50)

第一年 第二年 第三年 第四年 第五年資本 (50)營(yíng)運(yùn)資本凈變值 (50) (100) (150) (50) (50)利潤(rùn)/（損失） (10) 60 120 115 150折舊 10 10 10 10 10年現(xiàn)金流量 (100） (30) (40) 75 110答案 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第一年 第態(tài)度決定一切細(xì)節(jié)影響成敗謝謝您的關(guān)注！態(tài)度決定一切醫(yī)藥行業(yè)針對(duì)非財(cái)務(wù)工作人員的財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)醫(yī)藥行業(yè)針對(duì)非財(cái)務(wù)工作人員的財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)更好地理解財(cái)務(wù)管理應(yīng)起的作用以及如何實(shí)現(xiàn)這些作用介紹基本的財(cái)務(wù)概念學(xué)會(huì)如何閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表介紹預(yù)算工作的基本目的和流程介紹基本的財(cái)務(wù)管理分析概念和工具培訓(xùn)目標(biāo)更好地理解財(cái)務(wù)管理應(yīng)起的作用以及如何實(shí)現(xiàn)這些作用培訓(xùn)目標(biāo)現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能與組織基本財(cái)務(wù)概念的介紹基本財(cái)務(wù)報(bào)表的介紹預(yù)算工作的基本目的和流程基本的財(cái)務(wù)管理分析概念和工具盈利分析成本分析投資分析課程概要現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能與組織課程概要

現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能與組織

現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能與組織81

階段1計(jì)分員階段2警察階段4業(yè)務(wù)合作伙伴階段5領(lǐng)導(dǎo)者內(nèi)部導(dǎo)向高度的手工作業(yè)提供最基本的報(bào)告數(shù)據(jù)難以獲取分離的獨(dú)立系統(tǒng)受控程度較高缺乏系統(tǒng)一致性分散的報(bào)告數(shù)據(jù)一致性不夠具有一定的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力流程化跨職能功能較為強(qiáng)大的報(bào)告業(yè)務(wù)敏感性團(tuán)隊(duì)運(yùn)作自動(dòng)化的流程

跨職能客戶(hù)導(dǎo)向較高程度的技術(shù)整合一致的和可獲取的數(shù)據(jù)階段3職能專(zhuān)家具備流程化的趨勢(shì)分散的應(yīng)用平臺(tái)分析型報(bào)告業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)性較高職能間互動(dòng)不夠特點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理發(fā)展成熟的過(guò)程中將會(huì)經(jīng)歷過(guò)五個(gè)階段。4

階段1階段2階段4階段5內(nèi)部導(dǎo)向受控程度較高流程82

新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)采購(gòu)生產(chǎn)倉(cāng)儲(chǔ)分銷(xiāo)最終客戶(hù)投資回報(bào)分析、預(yù)測(cè)投資收益產(chǎn)品成本估價(jià)制定項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)劃采購(gòu)統(tǒng)計(jì)從財(cái)務(wù)角度對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行分析生產(chǎn)成本分析產(chǎn)品成本分析工序成本分析庫(kù)存分析ABC庫(kù)存管理最佳庫(kù)存決策渠道分析客戶(hù)分析利潤(rùn)敏感性分析細(xì)分市場(chǎng)分析市場(chǎng)占有率分析客戶(hù)服務(wù)分析財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)分析職能現(xiàn)代管理流程化的企業(yè)中的財(cái)務(wù)職能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是個(gè)企業(yè)的記帳員，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容較以前的會(huì)計(jì)的需求有很大的不同，增加了很多管理的功能5

新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)采購(gòu)生產(chǎn)倉(cāng)儲(chǔ)分銷(xiāo)最終客戶(hù)投資回報(bào)分析、預(yù)測(cè)投資83

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供信息企業(yè)外部用戶(hù)管理會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理信息信息記錄直接管理企業(yè)內(nèi)部用戶(hù)信息股東財(cái)富最大化目的目的其他信息和方法其他信息和方法傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主要服務(wù)于企業(yè)外部用戶(hù)，它通過(guò)向管理會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理部門(mén)提供所需信息間接地起到對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理的作用。而財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)全過(guò)程的直接管理，管理會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)與管理的直接結(jié)合。整個(gè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)體系以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化為目標(biāo)現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系介紹6

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供信息企業(yè)外部用戶(hù)管理會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理信息信息記錄財(cái)務(wù)管理與內(nèi)部控制財(cái)務(wù)管理功能是對(duì)資金運(yùn)動(dòng)全過(guò)程的直接管理，涉及籌資管理、投資管理、股利分配等項(xiàng)內(nèi)容保持良好的財(cái)務(wù)記錄確保安全有效的內(nèi)部控制保證我們的處理方法與系統(tǒng)能對(duì)瞬息萬(wàn)變的商場(chǎng)作出及時(shí)的反應(yīng)財(cái)務(wù)的基本功能和管理功能會(huì)計(jì)帳務(wù)處理營(yíng)銷(xiāo)預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算與實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用的對(duì)比個(gè)人開(kāi)支帳目采購(gòu)帳目（應(yīng)付款）顧客帳目（應(yīng)收款）公司間帳目固定資產(chǎn)帳目資產(chǎn)負(fù)債表+損益表商務(wù)上的領(lǐng)導(dǎo)作用協(xié)助制定目標(biāo)決策從財(cái)務(wù)角度出發(fā)/分析商業(yè)運(yùn)作協(xié)助制定商業(yè)決策、戰(zhàn)略規(guī)劃與競(jìng)爭(zhēng)分析通過(guò)管理公司的財(cái)務(wù)事務(wù)來(lái)得到最理想的長(zhǎng)期利潤(rùn)、現(xiàn)金流和投資回報(bào)財(cái)務(wù)管理與內(nèi)部控制財(cái)務(wù)的基本功能和管理功能會(huì)計(jì)帳務(wù)處理商務(wù)上85

有代表性的財(cái)務(wù)部門(mén)組織結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)部財(cái)務(wù)部現(xiàn)金管理籌資投資管理信用與風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)副總總帳報(bào)表會(huì)計(jì)應(yīng)收應(yīng)付會(huì)計(jì)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)稅收會(huì)計(jì)成本費(fèi)用會(huì)計(jì)預(yù)算分析會(huì)計(jì)8

有代表性的財(cái)務(wù)部門(mén)組織結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)部財(cái)務(wù)部現(xiàn)金管理籌資投資管營(yíng)銷(xiāo)預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算與實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用的對(duì)比個(gè)人開(kāi)支帳目采購(gòu)帳目（應(yīng)付款）顧客帳目（應(yīng)收款）公司間帳目固定資產(chǎn)帳目資產(chǎn)負(fù)債表+損益表會(huì)計(jì)職能會(huì)計(jì)職能長(zhǎng)期融資短期現(xiàn)金管理管理匯兌風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)給供應(yīng)商付款資金管理職能資金管理職能保護(hù)公司財(cái)產(chǎn)改進(jìn)政策/系統(tǒng)/流程

檢查運(yùn)作和效率提出改進(jìn)意見(jiàn)提供咨詢(xún)服務(wù)內(nèi)部控制職能內(nèi)部控制職能最大程度地降低整個(gè)企業(yè)所需繳納的稅金（在合法的前提下）針對(duì)近期發(fā)生的虧損確保減免稅收通過(guò)構(gòu)建恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)降低公司收購(gòu)與兼并的成本降低稅后的融資成本稅務(wù)職能稅務(wù)職能參與制定業(yè)務(wù)目標(biāo)總公司分支機(jī)構(gòu)分類(lèi)別/品牌中期財(cái)務(wù)計(jì)劃業(yè)務(wù)計(jì)劃/公司計(jì)劃提高業(yè)績(jī)利潤(rùn)預(yù)測(cè)總分析表基準(zhǔn)比較成本(市場(chǎng)支持活動(dòng)/銷(xiāo)售、研發(fā)和管理/含運(yùn)輸費(fèi)的總成本)投資建議/評(píng)估項(xiàng)目 新產(chǎn)品投入資產(chǎn)投資競(jìng)爭(zhēng)分析財(cái)務(wù)分析職能－總部財(cái)務(wù)分析職能－總部

財(cái)務(wù)支持整個(gè)產(chǎn)品供應(yīng)過(guò)程（生產(chǎn)、包裝、運(yùn)輸）職能產(chǎn)品成本會(huì)計(jì)與分析固定資產(chǎn)管理庫(kù)存管理（原料與產(chǎn)成品）運(yùn)輸成本會(huì)計(jì)與分析財(cái)務(wù)分析職能－供應(yīng)鏈

財(cái)務(wù)分析職能－供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)支持從接單、送貨、到貨帳單的過(guò)程以及銷(xiāo)售項(xiàng)目分析職能應(yīng)收帳款管理與資信控制項(xiàng)目分析具有戰(zhàn)略意義的零售商的顧客經(jīng)營(yíng)效益分析改進(jìn)分銷(xiāo)商內(nèi)部程序的影響分析財(cái)務(wù)分析職能－銷(xiāo)售財(cái)務(wù)分析職能－銷(xiāo)售93

財(cái)務(wù)分析計(jì)劃和滾動(dòng)預(yù)測(cè)成本和收益管理基于作業(yè)的管理/計(jì)劃/成本付款歷史和信用風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析營(yíng)運(yùn)資本管理現(xiàn)金流量分析財(cái)務(wù)市場(chǎng)和投資分析客戶(hù)分析銷(xiāo)售計(jì)劃客戶(hù)利潤(rùn)分析客戶(hù)分析客戶(hù)行為模式客戶(hù)生命周期價(jià)值客戶(hù)評(píng)分客戶(hù)類(lèi)型市場(chǎng)，銷(xiāo)售和服務(wù)分析供應(yīng)鏈分析制造成本計(jì)劃價(jià)值鏈分析和模擬制造和采購(gòu)成本

供應(yīng)商分析運(yùn)輸商分析運(yùn)輸成本分析倉(cāng)儲(chǔ)成本分析財(cái)務(wù)分析由一系列的分析工作組成，下面是最佳實(shí)踐的例子16

財(cái)務(wù)分析計(jì)劃和滾動(dòng)預(yù)測(cè)客戶(hù)分析銷(xiāo)售計(jì)劃供應(yīng)鏈分析制造成

基本財(cái)務(wù)概念的介紹

基本財(cái)務(wù)概念的介紹會(huì)計(jì)年度凈銷(xiāo)售收入總生產(chǎn)成本銷(xiāo)售、研發(fā)、管理費(fèi)用銷(xiāo)售毛利營(yíng)業(yè)利潤(rùn)凈利潤(rùn)你需要了解的一些專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)會(huì)計(jì)年度你需要了解的一些專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)

一個(gè)會(huì)計(jì)期包括12個(gè)連續(xù)的月份。在每個(gè)會(huì)計(jì)期的最后將進(jìn)行關(guān)帳，并計(jì)算是虧損還是盈利有些公司的財(cái)務(wù)年度是從7月1日到6月30日有些財(cái)務(wù)年度都與陽(yáng)歷年度一樣財(cái)政年度一個(gè)會(huì)計(jì)期包括12個(gè)連續(xù)的月份。在每個(gè)會(huì)計(jì)期的最后將進(jìn)行關(guān)

凈銷(xiāo)售收入值=常規(guī)出廠(chǎng)價(jià)-

所有的銷(xiāo)售稅收和渠道折扣凈銷(xiāo)售收入凈銷(xiāo)售收入原材料包裝材料直接生產(chǎn)費(fèi)用（水、電、人工等）總廠(chǎng)房設(shè)備費(fèi)用分?jǐn)傔\(yùn)輸/送貨非生產(chǎn)性開(kāi)支如生產(chǎn)管理費(fèi)用含運(yùn)費(fèi)的總生產(chǎn)成本原材料含運(yùn)費(fèi)的總生產(chǎn)成本銷(xiāo)售研發(fā)管理費(fèi)用銷(xiāo)售、研發(fā)、管理費(fèi)用銷(xiāo)售銷(xiāo)售、研發(fā)、管理費(fèi)用 銷(xiāo)售利潤(rùn)率

舉例：如果某公司銷(xiāo)售利潤(rùn)1千萬(wàn)，銷(xiāo)售額1億，它的利潤(rùn)率是： 利潤(rùn)/銷(xiāo)售額=10M/100M=10%

可以在稅前或稅后計(jì)算,通常指稅前銷(xiāo)售利潤(rùn)率 銷(xiāo)售利潤(rùn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是在未考慮投資收益、營(yíng)業(yè)外收支的情況下的稅前利潤(rùn)凈利潤(rùn)是指扣除所得稅后的利潤(rùn)$營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)$營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)I. 假設(shè)你生產(chǎn)和銷(xiāo)售整籃裝的禮物 （每籃包括一條巧克力、一盒餅干和一包糖果） 你以單價(jià)0.5元購(gòu)入籃子，2元購(gòu)入一條巧克力，4元購(gòu)入一盒餅干，3元購(gòu)入一包糖果，并且平均每籃裝飾材料花費(fèi)1元。 你雇傭5人進(jìn)行包裝，每人每天支付5元。他們一天能夠包裝100籃。 你給產(chǎn)品的定價(jià)是20元每籃。你每籃的利潤(rùn)是多少？ （所有的成本平攤至每籃）

練習(xí)一I. 假設(shè)你生產(chǎn)和銷(xiāo)售整籃裝的禮物練習(xí)一利潤(rùn)/每籃售價(jià) 產(chǎn)品成本

勞動(dòng)力

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利潤(rùn) 利潤(rùn)總值($)

答案利潤(rùn)/每籃答案利潤(rùn)/每籃售價(jià) 20.00產(chǎn)品成本 10.50 籃子0.5＋巧克力2.00＋餅干4.00＋糖果3.0+裝飾材料1.0

勞動(dòng)力 0.25 5人×5元(每人)/100件產(chǎn)品

廣告 0.20 海報(bào)成本－20元/100件產(chǎn)品

利潤(rùn) 9.05利潤(rùn)總值($) 905.0 利潤(rùn)9.05（每籃）×總數(shù)100個(gè)

答案利潤(rùn)/每籃答案II. 你的產(chǎn)品確實(shí)很有吸引力，被搶購(gòu)一空。當(dāng)你在買(mǎi)原材料是所需資金的一半時(shí)從朋友那里借來(lái)的。當(dāng)時(shí)你與他約定不但會(huì)還款還會(huì)給他一半的利潤(rùn)。你在這筆生意中到底獲利多少？練習(xí)二II. 你的產(chǎn)品確實(shí)很有吸引力，被搶購(gòu)一空。當(dāng)你在買(mǎi)原材料利潤(rùn)/每籃售價(jià) 20.00產(chǎn)品成本 10.50 籃子0.5＋巧克力2.00＋餅干4.00＋糖果3.0+裝飾材料1.0

勞動(dòng)力 0.25 5人×5元(每人)/100件產(chǎn)品

廣告 0.20 海報(bào)成本－20元/100件產(chǎn)品

利潤(rùn) 9.05利潤(rùn)總值($) 905.0 利潤(rùn)9.05（每籃）×總數(shù)100個(gè)凈獲利($)

答案利潤(rùn)/每籃答案利潤(rùn)/每籃售價(jià) 20.00產(chǎn)品成本 10.50 籃子0.5＋巧克力2.00＋餅干4.00＋糖果3.0+裝飾材料1.0

勞動(dòng)力 0.25 5人×5元(每人)/100件產(chǎn)品

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利潤(rùn) 9.05利潤(rùn)總值($) 905.0 利潤(rùn)9.05（每籃）×總數(shù)100個(gè)凈獲利($) 452.5 （總利潤(rùn)905.0的一半）

答案利潤(rùn)/每籃答案

基本財(cái)務(wù)報(bào)表的介紹

基本財(cái)務(wù)報(bào)表的介紹109

三大報(bào)表是什么？資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益水平的表單損益表反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果是否盈利的表單現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況和基本現(xiàn)金情況的水平32

三大報(bào)表是什么？資產(chǎn)負(fù)債表110

資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)33

資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)111

損益表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)34

損益表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)112

現(xiàn)金流量表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)35

現(xiàn)金流量表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)113

練習(xí)三年終企業(yè)應(yīng)付帳款是多少？年終企業(yè)應(yīng)收帳款是多少？年終庫(kù)存水平有多高？年終企業(yè)的固定資產(chǎn)有多少？2000年企業(yè)的銷(xiāo)售收入是多少？去除了銷(xiāo)售稅金和銷(xiāo)售費(fèi)用后的毛利有多少？公司2000年的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)是多少？年末企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物有多少？2000年由于經(jīng)營(yíng)所得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~為多少？36

練習(xí)三年終企業(yè)應(yīng)付帳款是多少？

預(yù)算工作的基本目的和流程

預(yù)算工作的基本目的和流程預(yù)算是一種公司整體規(guī)劃和動(dòng)態(tài)控制的管理方法，是對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一系列量化的計(jì)劃安排細(xì)化了公司整體戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃預(yù)算涉及公司所有分、子公司和部門(mén)以及各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其有效推行為各分、子公司和部門(mén)確定了具體可行的努力目標(biāo)，同時(shí)也建立了他們必須共同遵守的行為規(guī)范預(yù)算是進(jìn)行事前、事中、事后控制的有效工具，便于管理層在過(guò)程中控制和監(jiān)督業(yè)務(wù)執(zhí)行情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中存在的偏差并確定偏差的大小，預(yù)算是執(zhí)行過(guò)程中進(jìn)行管理監(jiān)控的基準(zhǔn)和參照預(yù)算也是分、子公司和部門(mén)績(jī)效考核的基礎(chǔ)和比較對(duì)象預(yù)算的概念及作用預(yù)算是一種公司整體規(guī)劃和動(dòng)態(tài)控制的管理方法，是對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)企業(yè)要求領(lǐng)導(dǎo)者制定能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的商業(yè)計(jì)劃和預(yù)算計(jì)劃

-對(duì)于大公司而言是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)不可缺少的計(jì)劃手段

-了解商務(wù)決策的財(cái)務(wù)影響的關(guān)鍵手段促使管理者針對(duì)有限的資源進(jìn)行選擇在短期利潤(rùn)管理中，明確容易進(jìn)行管理的事項(xiàng)股東期望利潤(rùn)和現(xiàn)金收入的增長(zhǎng)，良好的計(jì)劃必不可少

-他們依靠公司年復(fù)一年穩(wěn)定的增長(zhǎng)

需要做出最優(yōu)的現(xiàn)金投資或是借貸的決定在發(fā)放貸款給公司前，債權(quán)人要求借款方提供完好的財(cái)務(wù)規(guī)劃為制定商務(wù)決策提供數(shù)據(jù)為什么公司要進(jìn)行預(yù)算規(guī)劃？企業(yè)要求領(lǐng)導(dǎo)者制定能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的商業(yè)計(jì)劃和預(yù)算計(jì)劃為什么公117

預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)（一般為一年或一個(gè)既定的期內(nèi)）經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等方面的總體業(yè)務(wù)管理預(yù)測(cè)結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略來(lái)設(shè)計(jì)預(yù)算預(yù)算編制以公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和公司在各具體方面的基本策略為編制原則，以良好的組織架構(gòu)自上而下、自下而上相結(jié)合的方式、明確的職責(zé)分工和權(quán)限劃分以及完善的工作流程為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)分配資源的程序企業(yè)內(nèi)部在資源分配上的競(jìng)爭(zhēng)是不可避免的，企業(yè)必須設(shè)計(jì)資源分配的程序以支持企業(yè)的主要戰(zhàn)略設(shè)計(jì)有彈性的預(yù)算設(shè)計(jì)有彈性的預(yù)算，并及時(shí)對(duì)差異進(jìn)行分析調(diào)整，從而使企業(yè)能夠更好的對(duì)市場(chǎng)的的變動(dòng)作出迅速的反應(yīng)，如設(shè)計(jì)多情境預(yù)算等,但一般不頻繁調(diào)整預(yù)算，并應(yīng)解釋調(diào)整的原因降低預(yù)算的復(fù)雜度和周期降低預(yù)算的繁雜度和周期將大大降低預(yù)算制訂所需的時(shí)間和成本，并降低對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所造成的影響協(xié)調(diào)與績(jī)效考評(píng)的關(guān)系預(yù)算的執(zhí)行情況通過(guò)績(jī)效考核體系中的相應(yīng)指標(biāo)來(lái)反映，預(yù)算的執(zhí)行情況將會(huì)納入績(jī)效管理體系，但單純實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)并不一定實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益的最大化，所以應(yīng)以企業(yè)績(jī)效考評(píng)指標(biāo)表現(xiàn)的最優(yōu)化為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)是第二位的目標(biāo)結(jié)合成本控制來(lái)設(shè)計(jì)預(yù)算精確的成本信息是預(yù)算的基礎(chǔ)，大量精確的容易獲得的成本信息將大大提高預(yù)算的準(zhǔn)確性和預(yù)算制訂的速度年度計(jì)劃和預(yù)算的特點(diǎn)40

預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略來(lái)設(shè)計(jì)預(yù)算預(yù)算編制以公司118

市場(chǎng)環(huán)境戰(zhàn)略流程和KPI目標(biāo)/考核指標(biāo)執(zhí)行措施(業(yè)務(wù)流程、成本、利益、主要績(jī)效考核指標(biāo)、負(fù)責(zé)人)業(yè)務(wù)管理戰(zhàn)略控制主要流程業(yè)績(jī)考核指標(biāo)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)計(jì)劃(3－5年)預(yù)算(1年)目標(biāo)數(shù)據(jù)差異分析未來(lái)3個(gè)季度的滾動(dòng)預(yù)測(cè)根據(jù)商業(yè)環(huán)境和內(nèi)部的能力制定公司戰(zhàn)略將戰(zhàn)略細(xì)化到目標(biāo)和考核指標(biāo)為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和考核指標(biāo)確認(rèn)必須執(zhí)行措施包括業(yè)務(wù)流程、相應(yīng)的成本費(fèi)用、主要的負(fù)責(zé)部門(mén)根據(jù)確認(rèn)的執(zhí)行措施編制預(yù)算執(zhí)行將確認(rèn)的主要的行動(dòng)及相應(yīng)的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)作為目標(biāo)數(shù)據(jù)，并與前述制定的戰(zhàn)略目標(biāo)和考核指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比修正對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況按月進(jìn)行檢查，并將目標(biāo)數(shù)據(jù)和實(shí)踐數(shù)據(jù)進(jìn)行差異分析找到問(wèn)題的原因從而加以改進(jìn)11234567234567年度計(jì)劃與預(yù)算的管理體系框架41

市場(chǎng)環(huán)境戰(zhàn)略流程和KPI目標(biāo)/考核指標(biāo)執(zhí)行措施業(yè)務(wù)管理119

時(shí)間每年11月中旬各部門(mén)根據(jù)公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,制定/修改預(yù)算指導(dǎo)原則召開(kāi)各部門(mén)預(yù)算規(guī)劃會(huì)議,討論/平衡預(yù)算審批通過(guò)？否根據(jù)指導(dǎo)原則和公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，平衡各部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)算，制定公司預(yù)算草案根據(jù)預(yù)算制定指導(dǎo)原則和經(jīng)營(yíng)目標(biāo),制定本部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)算匯總調(diào)整后的各部門(mén)預(yù)算匯總結(jié)合目標(biāo)和平衡結(jié)果，調(diào)整/修改本部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)部公司決策層開(kāi)始A是年度銷(xiāo)售目標(biāo)，銷(xiāo)售計(jì)劃和預(yù)算編制的制定年度銷(xiāo)售目標(biāo),銷(xiāo)售計(jì)劃審批匯總本年度到目前為止各部門(mén)預(yù)算執(zhí)行情況各部門(mén)預(yù)算執(zhí)行情況通過(guò)不通過(guò)12345678910年度計(jì)劃與預(yù)算制定的工作流程42

時(shí)間每年11月中旬各部門(mén)根據(jù)公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,制定/修120

時(shí)間審核、平衡、批準(zhǔn)/駁回每月預(yù)算計(jì)劃更新根據(jù)需要提出預(yù)算計(jì)劃更改需求批準(zhǔn)？是A結(jié)束否每月實(shí)際執(zhí)行與預(yù)算對(duì)比每年12月底各部門(mén)財(cái)務(wù)部公司決策層最終確定各部門(mén)年度預(yù)算,并通知各部門(mén)預(yù)算執(zhí)行預(yù)算更改,并通知相關(guān)部門(mén)執(zhí)行更改后的預(yù)算通知相關(guān)部門(mén)執(zhí)行原預(yù)算111213141516171843

時(shí)間審核、平衡、批準(zhǔn)/駁回每月預(yù)算計(jì)劃更新根據(jù)需要提出121

各相關(guān)部門(mén)提供以下信息：銷(xiāo)售計(jì)劃根據(jù)歷史的產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量，結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì)和產(chǎn)品定價(jià)，制定年銷(xiāo)售量的預(yù)測(cè)價(jià)格預(yù)測(cè)公司結(jié)合政府部門(mén)對(duì)產(chǎn)品的限價(jià)、公司定價(jià)策略、本年的實(shí)際價(jià)格以及業(yè)務(wù)員對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)等等因素，制定價(jià)格預(yù)測(cè)產(chǎn)品成本計(jì)算根據(jù)銷(xiāo)售量計(jì)劃，結(jié)合產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝和物料單，計(jì)算產(chǎn)品的成本，并分析成本構(gòu)成間接費(fèi)用計(jì)劃營(yíng)銷(xiāo)部、財(cái)務(wù)部和總經(jīng)理辦公室等銷(xiāo)售和管理部門(mén)制定間接費(fèi)用預(yù)算計(jì)劃與預(yù)算的信息來(lái)源44

各相關(guān)部門(mén)提供以下信息：計(jì)劃與預(yù)算的信息來(lái)源周期性的差異分析標(biāo)準(zhǔn)成本和差異預(yù)算和實(shí)際情況預(yù)測(cè)和實(shí)際情況關(guān)鍵是要理解驅(qū)動(dòng)力時(shí)機(jī)/季節(jié)性商業(yè)環(huán)境和消費(fèi)者我們?nèi)绾喂芾砗妙A(yù)算？周期性的差異分析我們?nèi)绾喂芾砗妙A(yù)算？123

建議第一步是實(shí)施年度計(jì)劃與預(yù)算:比方說(shuō),每年回顧5年計(jì)劃第一年成為預(yù)算–

加入更多細(xì)節(jié)由財(cái)務(wù)控制流程但是每個(gè)領(lǐng)域提供它自己的數(shù)據(jù)短期內(nèi)可以使用電子數(shù)據(jù)表在開(kāi)發(fā)計(jì)劃與預(yù)算時(shí)財(cái)務(wù)保障不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域之間的協(xié)調(diào)由財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行對(duì)計(jì)劃與預(yù)算的關(guān)鍵回顧持續(xù)計(jì)劃與預(yù)測(cè)組織要有隨市場(chǎng)條件變化而變化的靈活性組織預(yù)測(cè)行動(dòng)(根據(jù)要求)回顧(月度)預(yù)測(cè)(月度/季度)結(jié)果(月度)計(jì)劃回顧(季度)持續(xù)計(jì)劃與預(yù)測(cè)46

建議第一步是實(shí)施年度計(jì)劃與預(yù)算:行動(dòng)回顧預(yù)測(cè)結(jié)果計(jì)劃回124

生產(chǎn)和銷(xiāo)售部門(mén)制定的18個(gè)月的滾動(dòng)計(jì)劃匯總到財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)截取其中本年的計(jì)劃。通過(guò)對(duì)實(shí)際和預(yù)算的差異分析和對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的匯總，滾動(dòng)建議調(diào)整年度預(yù)算。并將分析上報(bào)到管理層，管理層以這些分析報(bào)告為參考，對(duì)以后的生產(chǎn)銷(xiāo)售計(jì)劃和預(yù)算的調(diào)整作出決策年度計(jì)劃年度預(yù)算123456789101112生產(chǎn)計(jì)劃銷(xiāo)售計(jì)劃（3個(gè)月的實(shí)際+9個(gè)月的預(yù)測(cè)滾動(dòng)）

（18個(gè)月的持續(xù)滾動(dòng)計(jì)劃）

（18個(gè)月的持續(xù)滾動(dòng)計(jì)劃）

差異分析將來(lái)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)年度計(jì)劃、預(yù)算和滾動(dòng)的生產(chǎn)銷(xiāo)售計(jì)劃相結(jié)合47

生產(chǎn)和銷(xiāo)售部門(mén)制定的18個(gè)月的滾動(dòng)計(jì)劃匯總到財(cái)務(wù)，財(cái)125

預(yù)算編制工具-預(yù)算編制應(yīng)具備明確的時(shí)間表制定銷(xiāo)售計(jì)劃物資管理部預(yù)算(包括采購(gòu)預(yù)算)生產(chǎn)部生產(chǎn)計(jì)劃和材料預(yù)算銷(xiāo)售部銷(xiāo)售預(yù)算市場(chǎng)部市場(chǎng)計(jì)劃財(cái)務(wù)部預(yù)算編制原則財(cái)務(wù)部預(yù)算匯總總裁辦召開(kāi)預(yù)算會(huì)董事會(huì)召開(kāi)預(yù)算會(huì)人力資源預(yù)算各部門(mén)人員需求培訓(xùn)中心預(yù)算各部門(mén)培訓(xùn)需求各部門(mén)電腦需求各部門(mén)費(fèi)用預(yù)算網(wǎng)絡(luò)工程預(yù)算客戶(hù)服務(wù)預(yù)算信息技術(shù)部預(yù)算11月中旬11月中旬11月30日12月5日12月10日12月10日12月10日12月10日12月25日12月28日12月15日12月20日示例總預(yù)算批準(zhǔn)下達(dá)12月30日48

預(yù)算編制工具-預(yù)算編制應(yīng)具備明確的時(shí)間表制定銷(xiāo)售計(jì)劃物126

預(yù)算編制工具-預(yù)算表格示例示例49

預(yù)算編制工具-預(yù)算表格示例示例127

預(yù)算編制工具-預(yù)算表格示例（續(xù)）示例50

預(yù)算編制工具-預(yù)算表格示例（續(xù)）示例

基本的財(cái)務(wù)管理分析概念和工具

基本的財(cái)務(wù)管理分析概念和工具129

盈利分析(歷史數(shù)據(jù))投資分析(前瞻性)財(cái)務(wù)分析的目的是分析現(xiàn)有的問(wèn)題并對(duì)短期的策略問(wèn)題提出解決方案并支持企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值最大化成本分析(歷史數(shù)據(jù))52

盈利分析(歷史數(shù)據(jù))投資分析(前瞻性)財(cái)務(wù)分析的目的是130

產(chǎn)品盈利情況客戶(hù)盈利情況產(chǎn)品盈利嗎?該產(chǎn)品與其它產(chǎn)品系列相比如何?與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比如何?企業(yè)在給該客戶(hù)提供服務(wù)是盈利嗎?該客戶(hù)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)的終身價(jià)值如何?相對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)如何?還有哪些客戶(hù)是企業(yè)有價(jià)值的目標(biāo)?得到這些客戶(hù)的成本如何?整體企業(yè)盈利情況企業(yè)在賺錢(qián)嗎?企業(yè)一直在賺錢(qián)(虧錢(qián))嗎?企業(yè)利潤(rùn)占整體銷(xiāo)售的百分比是多少?人均利潤(rùn)率是多少?企業(yè)利潤(rùn)占總投入資產(chǎn)的百分比如何?企業(yè)與其他企業(yè)相比如何?為什麼?企業(yè)的盈利情況可以從幾個(gè)層面研究53

產(chǎn)品盈利情況客戶(hù)盈利情況產(chǎn)品盈利嗎?企業(yè)在給該客戶(hù)提供131

資本回報(bào)率凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)資產(chǎn)ROE資產(chǎn)回報(bào)率ROA毛利銷(xiāo)售收入毛利率ROS(毛)凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)率ROS(凈)銷(xiāo)售收入資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比率名稱(chēng)公式衡量什么?衡量資本投放的效率,如企業(yè)在投入資金和資源后得到多少的回報(bào)?資源的分配和調(diào)整的效率,如每元的資產(chǎn)產(chǎn)生多少的回報(bào)?資本密集程度,如每元的資本帶來(lái)多少的銷(xiāo)售?每元銷(xiāo)售可以進(jìn)行固定成本和凈利潤(rùn)分配的比率每元銷(xiāo)售對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)代號(hào)利潤(rùn)率*凈利潤(rùn)為稅后凈營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率下列的財(cái)務(wù)指標(biāo)是了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況的最好的數(shù)據(jù),關(guān)鍵是學(xué)會(huì)用這些指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向的比較54

資本回報(bào)率凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)資產(chǎn)ROE資產(chǎn)回報(bào)率RO132

資本回報(bào)率管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率:凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)銷(xiāo)售收入股東權(quán)益銷(xiāo)售收入資產(chǎn)資產(chǎn)股東權(quán)益XXX凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)XX

了解企業(yè)的總體盈利情況還不夠,還應(yīng)通過(guò)了解盈利情況的組成部分來(lái)明白為什么能盈利和如何盈利的?凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入55

資本回報(bào)率管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率:銷(xiāo)售133

資本回報(bào)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金量應(yīng)收款周期庫(kù)存周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)毛利率(折舊與稅前的利潤(rùn))收入稅率損益表的數(shù)據(jù)凈利潤(rùn)率應(yīng)付款帳齡負(fù)債資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債比率流動(dòng)現(xiàn)金負(fù)債比率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)中間的三個(gè)指標(biāo)表明了有哪些重要的業(yè)務(wù)指標(biāo)對(duì)于資本回報(bào)率產(chǎn)生了重要的影響，下層的比率表明了對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的內(nèi)容的影響如何可以影響資本回報(bào)率我們可以把指標(biāo)分為三層，從上至下對(duì)于企業(yè)進(jìn)行剖析56

資本回報(bào)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金量應(yīng)收款周期庫(kù)存周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)EVA是企業(yè)資本的回報(bào)扣除資本成本后的價(jià)值EVA(r-K)*資本總量(資本投資回報(bào)率–

加權(quán)平均資本成本率)*資本總量舉例:資本總量加權(quán)平均資本成本率,K資本投資回報(bào)率,r$1,00015%25%EVA(r-K)*資本總量(25%-15%)*$1,000$100另外一個(gè)估量企業(yè)盈利水平的指標(biāo)為經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力，EVAEVA是企業(yè)資本的回報(bào)扣除資本成本后的價(jià)值EVA(r-135

業(yè)務(wù)體系客戶(hù)市場(chǎng)劃分行業(yè)結(jié)構(gòu)企業(yè)重要的現(xiàn)金和投資的成本組合如何?與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比如何?是否可以在不犧牲客戶(hù)利益的同時(shí)得到較為有利的成本結(jié)構(gòu)?新的技術(shù)會(huì)明顯改變成本嗎?不同的客戶(hù)會(huì)引起成本水平的不同嗎?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本水平如何?滿(mǎn)足客戶(hù)需要的的合理成本水平應(yīng)該如何?有什么樣的環(huán)境因素會(huì)對(duì)于成本結(jié)構(gòu)有很大的影響?該影響對(duì)于對(duì)手的利潤(rùn)和增長(zhǎng)影響大小如何?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的做法對(duì)于行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)有什么潛在的影響?進(jìn)行成本分析有很多方法，根據(jù)不同的需要進(jìn)行選擇非常重要58

業(yè)務(wù)體系客戶(hù)市場(chǎng)劃分行業(yè)結(jié)構(gòu)企業(yè)重要的現(xiàn)金和投資的成本136

66420合計(jì)甲乙丙16651836320$185,00014723474113$181,000設(shè)計(jì)生產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)研發(fā)分銷(xiāo)187022$200,000發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的比較使得可以對(duì)于整體成本和內(nèi)部成本的組成進(jìn)行分析59

66420合計(jì)甲乙丙16651836320$185,0137

1. 將來(lái)的回報(bào)在考慮了風(fēng)險(xiǎn)后是否與現(xiàn)在的投入相匹配2. 分析建議的投資是否為達(dá)到目的的最有效手段常用的工具包括：投資分析可以幫助回答如下的投資問(wèn)題：凈現(xiàn)值法(NPV)內(nèi)部投資回報(bào)率法(IRR)經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加法(EVA)與注重于歷史數(shù)據(jù)的盈利分析和成本分析不一樣，投資分析注重于對(duì)于投資項(xiàng)目將來(lái)的價(jià)值的估計(jì)投資分析通常被用作對(duì)于投資決策的支持60

1. 將來(lái)的回報(bào)在考慮了風(fēng)險(xiǎn)后是否與現(xiàn)在的投入相匹配常138

投資分析的優(yōu)點(diǎn)可以將投資的機(jī)會(huì)進(jìn)行量化分析幫助進(jìn)行“干/不干”的決策基于定量的指標(biāo)對(duì)于投資機(jī)會(huì)/戰(zhàn)略選擇進(jìn)行優(yōu)先化當(dāng)在選擇不同的投資和策略方向時(shí)非常有用：投資分析提供了定量的分析框架來(lái)分析投資的機(jī)會(huì)，主要用于對(duì)企業(yè)策略分析框架的補(bǔ)充61

投資分析的優(yōu)點(diǎn)可以將投資的機(jī)會(huì)進(jìn)行量化分析當(dāng)在選擇不同139

計(jì)算投資的回報(bào)水平估計(jì)相關(guān)的現(xiàn)金流量將回報(bào)水平與評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較基于經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行估算對(duì)于項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)回報(bào)的總結(jié)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)通常是公認(rèn)的或者企業(yè)內(nèi)部認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)投資項(xiàng)目的舉例:新產(chǎn)品推廣在新市場(chǎng)推廣現(xiàn)有產(chǎn)品實(shí)行新的營(yíng)銷(xiāo)政策建立新廠(chǎng)以提高產(chǎn)能并購(gòu)對(duì)手投資機(jī)會(huì)分析一般分為三步進(jìn)行62

計(jì)算投資的回報(bào)水平估計(jì)相關(guān)的現(xiàn)金流量將回報(bào)水平與評(píng)估標(biāo)140

相當(dāng)于今天的價(jià)值預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流投資結(jié)束時(shí)的剩余價(jià)值=+價(jià)值等于所有的投資回報(bào)減去成本，因此必須對(duì)于投資期限內(nèi)的現(xiàn)金流進(jìn)行估計(jì)，并同時(shí)估算項(xiàng)目結(jié)束時(shí)剩余投資的價(jià)值估計(jì)現(xiàn)金流:對(duì)應(yīng)的投資時(shí)限和最終剩余價(jià)值投資的目的是為企業(yè)的股東創(chuàng)造價(jià)值63

相當(dāng)于今天的價(jià)值預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流投資結(jié)束時(shí)的剩余價(jià)值=+價(jià)前期投入需要多少?投資的時(shí)限應(yīng)為多少?項(xiàng)目結(jié)束時(shí)的剩余價(jià)值為多少?估算現(xiàn)金流舉例:假設(shè)有A和B兩個(gè)投資方案：A為自我投入，B為購(gòu)并自我投入成本購(gòu)并成本年度稅后現(xiàn)金結(jié)余項(xiàng)目生命周期3年后的價(jià)值6年后的價(jià)值自我投入$160,0000$80,0003$10,0000購(gòu)并$0$210,000$64,0006$100,000$25,000分析的第一步是了解計(jì)算價(jià)值所需的數(shù)據(jù)前期投入需要多少?估算現(xiàn)金流舉例:假設(shè)有A和B兩個(gè)投資方案：自身投入的假設(shè)80,000180,000290,00030160,000年并購(gòu)的假設(shè)64,000164,000264,00030210,000年64,000464,000589,0006現(xiàn)金流圖表然后可以用圖表來(lái)反映投資情況自身投入的假設(shè)80,000180,000290,000301回報(bào)期與會(huì)計(jì)的投資回報(bào)率舉例通常用到的方法有兩種:回報(bào)