股權(quán)分配智慧

股權(quán)分配智慧主講人:張亞美律師廣州金鵬律師事務(wù)所高級(jí)合伙人1一：公司治理與股權(quán)激勵(lì)2一：公司治理與股權(quán)激勵(lì)英語(yǔ)的公司一詞:company來(lái)自民間拉丁語(yǔ)compania，意思是分享面包的一群人。只有理解了其原始的存在，才能把其發(fā)揚(yáng)光大，做強(qiáng)、做精。《史記》衣食既安，弗敢專(zhuān)也，必以分人3一：公司治理與股權(quán)激勵(lì)1.公司治理中的運(yùn)營(yíng)機(jī)制2.股權(quán)激勵(lì)的作用3.股權(quán)激勵(lì)本質(zhì)：投資股與激勵(lì)股4.人力資源的管理工具5.股權(quán)激勵(lì)失敗案例及所帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)6.行業(yè)、發(fā)展階段、人才特征、薪酬體系下的激勵(lì)模式構(gòu)建41.公司治理中的運(yùn)營(yíng)機(jī)制1、什么叫機(jī)制？2、機(jī)制的種類(lèi)3、機(jī)制的特點(diǎn)4、機(jī)制的作用舉例：四人麻將中的機(jī)制意識(shí)52.股權(quán)激勵(lì)的作用解決怎么干、怎么分的問(wèn)題解決給誰(shuí)干的問(wèn)題機(jī)制因機(jī)而生，隨時(shí)生隨時(shí)滅

62.股權(quán)激勵(lì)的作用改善公司治理,長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制,減少代理成本,調(diào)節(jié)收入分配……創(chuàng)新的境界就是靠機(jī)制的創(chuàng)新促進(jìn)新老交替保護(hù)企業(yè)家舉例：讓員工像老板一樣有干勁有激情75.股權(quán)激勵(lì)失敗案例及所帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)激勵(lì)過(guò)度與激勵(lì)不足員工成為真正的股東后沒(méi)有干勁了業(yè)績(jī)下滑員工收入上漲激勵(lì)一部分人打擊了另外一大部分人老板會(huì)否失去公司控制權(quán)86.行業(yè)、發(fā)展階段、人才特征、薪酬體系下的激勵(lì)模式構(gòu)建貿(mào)易型企業(yè)與傳統(tǒng)制造業(yè)激勵(lì)方式的區(qū)別重資產(chǎn)企業(yè)和輕資產(chǎn)的服務(wù)性企業(yè)激勵(lì)方式的區(qū)別現(xiàn)金、物質(zhì)（房、車(chē)）或者股權(quán)企業(yè)初創(chuàng)期、發(fā)展期和成熟期不同發(fā)展階段,方式不一可替代性員工與薪酬體系的匹配,選擇激勵(lì)方式9二：股權(quán)激勵(lì)操作與實(shí)踐10二：股權(quán)激勵(lì)操作與實(shí)踐1、“股權(quán)”之“權(quán)”內(nèi)涵2、激勵(lì)模型3、基本原則4、具體方式111、“股權(quán)”之“權(quán)”內(nèi)涵基本權(quán)益占有權(quán)：收益權(quán)：優(yōu)先分紅權(quán)衍生權(quán)益：隨售權(quán)、帶領(lǐng)權(quán)、知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)、資金共管管理權(quán)：控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)處置權(quán)：回贖權(quán)、清算優(yōu)先權(quán)最核心的權(quán)限是什么，避免掉入法律陷阱122、激勵(lì)模型股權(quán)激勵(lì)與一般薪酬收入的區(qū)別及關(guān)系短期激勵(lì):月度中期激勵(lì):年度長(zhǎng)期激勵(lì)：三～五年以上

133、基本原則股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì)是人力資源的落地工具內(nèi)部公平性外部競(jìng)爭(zhēng)性結(jié)構(gòu)完整性考核科學(xué)性錯(cuò)誤零容忍144、具體方式不同激勵(lì)方式的選用實(shí)股VS虛股(分紅權(quán)、虛擬股票、增值權(quán))現(xiàn)權(quán)VS期權(quán)(認(rèn)股權(quán))現(xiàn)金VS汽車(chē)、房產(chǎn)獎(jiǎng)勵(lì)基金(延期支付、周期計(jì)量、兌現(xiàn)方式)福利性——>激勵(lì)性——>控制權(quán)轉(zhuǎn)移15三：股權(quán)激勵(lì)操作方法16三：股權(quán)激勵(lì)操作方法1、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的四個(gè)要素2、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的兩個(gè)來(lái)源3、退出機(jī)制4、持股載體5、財(cái)務(wù)與稅收6、股權(quán)激勵(lì)的雙重特征7、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的原則171、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的四個(gè)要素■人:“重在人力資本投資”■價(jià):“人力資本可計(jì)量”■量:“過(guò)猶不及,與時(shí)俱進(jìn)”■時(shí):“什么時(shí)候？多長(zhǎng)時(shí)間”18人:“重在人力資本投資”對(duì)"崗"還是對(duì)"人"?從精英到員工,多大范圍股權(quán)激勵(lì)才合適？工作性質(zhì)與股權(quán)激勵(lì):高管,核心技術(shù)人員,還是營(yíng)銷(xiāo)骨干？----獨(dú)擋一面、每個(gè)層面股權(quán)激勵(lì)留人的核心在哪里？19價(jià):“人力資本可計(jì)量”如何給企業(yè)合理估值定價(jià)？如何給人員合理估值定價(jià)？技術(shù)管理要素如何合理入股？如何合理設(shè)計(jì)激勵(lì)杠桿？20思考1：

內(nèi)部市場(chǎng)價(jià)格VS外部評(píng)估價(jià)格?

思考2：

市盈率

21量:“過(guò)猶不及,與時(shí)俱進(jìn)”你的蛋糕有多大？

從1%到10%

六十年后看你的企業(yè)22思考：如何合理分配股份,期權(quán)額度和數(shù)量？

既不缺乏激勵(lì)力度,又避免過(guò)度激勵(lì),

要不要稀釋股權(quán)？

什么叫對(duì)賭協(xié)議？23時(shí):什么時(shí)候？多長(zhǎng)時(shí)間？生命周期vs行業(yè)特點(diǎn)股權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)周期與短周期（合作的時(shí)間設(shè)定）延期支付與股權(quán)激勵(lì)242、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的兩個(gè)來(lái)源股份來(lái)源問(wèn)題資金來(lái)源問(wèn)題25思考：股權(quán)激勵(lì)綁架股東說(shuō)263、退出機(jī)制中途退出、凈身出戶(hù)肉體的：生、老、病、死精神的：生、老、病、死274、持股載體自然人與持股公司:約束性的極致代持股的注意事項(xiàng)28思考：公司上市最可能破壞激勵(lì)體系

295、財(cái)務(wù)與稅收財(cái)務(wù)要不要公開(kāi)？財(cái)務(wù)公開(kāi)的處理方式企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅306、股權(quán)激勵(lì)的雙重特征人力資源的激勵(lì)與約束——企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新

產(chǎn)權(quán)多元化和建立有效均衡的公司治理結(jié)構(gòu)——企業(yè)外部產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新317、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的原則度身定制多層次公正、中立戰(zhàn)略性與全面性企業(yè)戰(zhàn)略角度人力資源角度財(cái)務(wù)角