《投資心理學(xué)》課程教學(xué)大綱

《投資心理學(xué)》課程教學(xué)大綱課程名稱：投資心理學(xué)學(xué)分：2學(xué)時(shí)：36授課對(duì)象：本科生授課語言：漢語開課院系：一、課程簡(jiǎn)介和目標(biāo)當(dāng)年，美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘曾將引發(fā)金融風(fēng)暴的緣由一言蔽之為：“人性的貪婪！”。其實(shí)，人類的思想和情緒非常復(fù)雜，僅用“貪婪與恐懼”這四個(gè)字并不能概括影響人們決策心理的全部。心理偏差往往會(huì)影響人們做出正確的投資決策。只有通過了解心理偏差，人們才可以克服心智局限，提高投資水平。因此，本課程通過深入解析人性的弱點(diǎn)對(duì)于投資心理的影響，從而警醒廣大投資者，幫助其戰(zhàn)勝自身人性中的弱點(diǎn)，進(jìn)而真正達(dá)到超越自我的投資新境界。二、教學(xué)內(nèi)容、學(xué)時(shí)分配和作業(yè)要求第1章投資與投資心理學(xué)概述（4學(xué)時(shí)）隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)快速發(fā)展，居民收入水平有了極大的提高，積累的財(cái)富迫切需要保值與增值。我國(guó)為居民投資提供了很多渠道，如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)以及房地產(chǎn)市場(chǎng)等等，然而每個(gè)投資者并不是天生的投資高手，不僅有知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)上的缺陷、操作手法的失誤等，更有心理上的盲區(qū)和弱點(diǎn)。因此，投資者在步入市場(chǎng)前了解和研習(xí)相關(guān)投資心理，并對(duì)心理上的盲區(qū)有所認(rèn)知，反躬自省，這樣將對(duì)自己的投資行為有極大的幫助。作業(yè)題：1.試述投資行為的基本特征。2.試分析影響投資行為的因素。3.概述預(yù)期理論與投資心理的相關(guān)。第2章投資行為的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬（4學(xué)時(shí)）投資是一種風(fēng)險(xiǎn)性行為。投資是在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間進(jìn)行的選擇，“沒有不花錢的午餐”，因而投資者應(yīng)該了解和識(shí)別可能存在的各種投資風(fēng)險(xiǎn)，以最小的風(fēng)險(xiǎn)取得最大的報(bào)酬。不同的投資者有不同的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，但是根據(jù)“前景理論”投資者愿意冒風(fēng)險(xiǎn)而避免虧損，但不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)而去實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。那么，不同的投資者是如何選擇他們的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的平衡點(diǎn)的呢？作業(yè)題1.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有幾種類型？各自的特征是什么？2.試述什么是前景理論以及如何理解投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。3.如何區(qū)分投資、投機(jī)與賭博行為？第3章證券投資的心理與行為（4學(xué)時(shí)）股票投資和債券投資都屬于證券投資。證券市場(chǎng)的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，既為社會(huì)公眾提供了融資和投資的場(chǎng)所，將社會(huì)各方面的閑置資金廣泛動(dòng)員起來，解決了資金盈缺不平衡的問題，也能夠預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)，是經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的“晴雨表”。而股票投資作為不可或缺的投資對(duì)象，投資者需要了解和學(xué)習(xí)股票投資決策和風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論、股票價(jià)格的預(yù)測(cè)理論與心理分析方法，這樣才能對(duì)股票投資形成清晰的基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)。作業(yè)題1.試述股票投資風(fēng)險(xiǎn)理論并舉例說明。2.什么是股票價(jià)格預(yù)測(cè)的空中樓閣理論與穩(wěn)固基礎(chǔ)理論。3.分析預(yù)測(cè)股票價(jià)格的心理分析法。第4章股票市場(chǎng)中個(gè)人投資者的心理與行為（2學(xué)時(shí)）我國(guó)股票市場(chǎng)已有20多年的發(fā)展歷史，期間經(jīng)歷了數(shù)次牛熊市的轉(zhuǎn)換，中國(guó)股民既經(jīng)歷過瘋狂的上漲市，也深刻體會(huì)過“一瀉千點(diǎn)”的衰退市。然而盡管股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)很大，但是中國(guó)股民也深知高風(fēng)險(xiǎn)中潛藏著高收益，對(duì)股票市場(chǎng)的狂熱由中國(guó)股民已超億人這一現(xiàn)象可見一斑。股票市場(chǎng)亦有“二八”原則，而很多投資者的失敗并不是輸在了技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)上，更多的時(shí)候是輸給了自己的心理。因此，在以散戶占主導(dǎo)地位的我國(guó)投資者結(jié)構(gòu)類型中，了解個(gè)人投資者的心理與行為對(duì)投資者本身的投資行為有很大的借鑒意義。作業(yè)題1.為什么說人性的貪婪與恐懼是時(shí)狂現(xiàn)象背后的基本心理現(xiàn)象。2.什么是投資者的高級(jí)需要與動(dòng)機(jī)。3.不同股票投資者的類型及其行為特征。4.分析股價(jià)錯(cuò)覺的種類及其對(duì)股價(jià)判斷的影響。5.試述股票價(jià)格循環(huán)與股民情緒的相關(guān)性。第5章股票市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者的心理與行為（2學(xué)時(shí)）長(zhǎng)期以來，以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)一直被認(rèn)為是中國(guó)股市波動(dòng)劇烈的主要原因。鑒于此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1997年頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，以期改善投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)股市的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展。在此背景下，機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展，增強(qiáng)了股市的籌資功能，推動(dòng)了金融體制改革。然而，機(jī)構(gòu)投資者并不總是能夠穩(wěn)定市場(chǎng)，相反甚至接連爆出“基金黑幕”，加劇了股價(jià)的波動(dòng)性。因此，分析機(jī)構(gòu)投資者投資行為特征，學(xué)習(xí)機(jī)構(gòu)投資者的投資理念和策略，掌握機(jī)構(gòu)投資者的炒作時(shí)間，對(duì)于廣大散戶投資者來說，是很有意義的。思考題1.試述機(jī)構(gòu)投資者的有限理性。2.分析機(jī)構(gòu)投資者價(jià)格操縱的三種方式。3.分析機(jī)構(gòu)投資者羊群行為的成因。第6章股票投資者的群體心理（2學(xué)時(shí)）群體是個(gè)體的共同體，它不是個(gè)體的簡(jiǎn)單加和，而是超越了這一總和。群體對(duì)個(gè)體能產(chǎn)生巨大的影響，個(gè)體在群體中會(huì)產(chǎn)生不同于獨(dú)處環(huán)境中的行為反應(yīng)，從而形成各種群體心理現(xiàn)象。一個(gè)個(gè)體的力量雖然十分微小，不能對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)產(chǎn)生任何影響，但是“團(tuán)結(jié)就是力量”，群體的力量和公眾一致的心理預(yù)期足以影響股市的整體動(dòng)向，既可以在短期內(nèi)推動(dòng)股價(jià)急劇上揚(yáng)，也能壓制股價(jià)一路下滑。因此，分析投資者的群體心理效應(yīng)是非常重要的。作業(yè)題1.試述市場(chǎng)周期五個(gè)階段中群體的心理特征。2.分析群體心理氣氛與股市人氣的相關(guān)。3.投資者群體分為哪三種類型？第7章債券投資的心理與行為（2學(xué)時(shí)）隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，人們的就業(yè)機(jī)會(huì)增多，可支配收入也快速增長(zhǎng)，逐漸富裕的人們手中的閑散資金也越來越多，為了使財(cái)富保值和增值，于是人們開始尋找投資標(biāo)的。根據(jù)安全性大小劃分，銀行存款的安全性最高，然而收益最低。而股票雖然是高收益的投資標(biāo)的，但風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，尤其當(dāng)一個(gè)家庭存在教育、住房等未來需求時(shí)，如果將所有的資金投入股市是不理智的。而債券的收益和風(fēng)險(xiǎn)介于股票和銀行存款之間，是比較穩(wěn)妥的投資標(biāo)的。本章將著重探討債券投資的心理與行為。作業(yè)題1.試述債券市場(chǎng)的分類。2.試述債券型基金的內(nèi)涵和特點(diǎn)。3.分析債券投資的心理態(tài)勢(shì)。第8章期貨投資的心理與行為（2學(xué)時(shí)）在現(xiàn)代發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，金融衍生品是投資領(lǐng)域的一個(gè)重要組成部分，金融衍生品市場(chǎng)也是完整市場(chǎng)體系中不可缺少的一部分，并越來越起著舉足輕重的作用。在本章中，我們將簡(jiǎn)要分析金融衍生品中期貨投資的基本概念與交易策略，并進(jìn)一步論述期貨交易的心理與技術(shù)研究。作業(yè)題1.闡明期貨交易的內(nèi)涵、程序。2.分析期貨投資中的心理期望。3.舉例說明期貨市場(chǎng)中投資交易的技巧。4.說明成功期貨投資者應(yīng)具有的心理素質(zhì)。第9章外匯投資的心理與行為（2學(xué)時(shí)）隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融投資成為了大家重要的理財(cái)方式，而外匯市場(chǎng)也逐漸走入了國(guó)內(nèi)投資者的視野。與我們平時(shí)所熟悉的證券以及基金等投資方式不同，外匯市場(chǎng)有著獨(dú)有的特點(diǎn)與交易方式，初入市場(chǎng)者如果不熟悉的話，很可能會(huì)遭遇投資失敗。甚至很多有經(jīng)驗(yàn)的交易者都會(huì)因?yàn)殄e(cuò)誤的交易方式而在一段時(shí)間的獲利之后損失慘重。因此，了解外匯市場(chǎng)的基本特點(diǎn)、交易的法則和技巧以及投資的心理，對(duì)投資者至關(guān)重要。作業(yè)題1.比較外匯投資和其他投資方式的不同。2.影響外匯走勢(shì)的主要因素。3.試述成功的外匯投資者應(yīng)具備的素質(zhì)。第10章房地產(chǎn)投資的心理與行為（2學(xué)時(shí)）任何一項(xiàng)投資，都希望取得一定的預(yù)期收益。就房地產(chǎn)投資動(dòng)機(jī)而言，追求投資的報(bào)酬是最主要的原因。在房地產(chǎn)投資中，投資者不僅可以通過房地產(chǎn)投資獲得各種滿足，也可以利用市場(chǎng)行情波動(dòng)進(jìn)行短線投資以取得差價(jià)收益。相對(duì)來講，房地產(chǎn)投資具有較安全的保值功能，而且頗具升值潛力，還是免遭通貨膨脹損失的重要手段之一。房地產(chǎn)投資者的購(gòu)買動(dòng)機(jī)主要有：居住動(dòng)機(jī)、投資動(dòng)機(jī)、商住動(dòng)機(jī)、休閑娛樂動(dòng)機(jī)和贈(zèng)與動(dòng)機(jī)。此外，還存在不同的購(gòu)買動(dòng)機(jī)，即以使用為目的的購(gòu)買動(dòng)機(jī)和以獲得心理滿足為目的的購(gòu)買動(dòng)機(jī)。本章將深入分析房地產(chǎn)投資的心理與行為，以及成功的房地產(chǎn)投資者應(yīng)具備的心理素質(zhì)。作業(yè)題1.比較房地產(chǎn)市場(chǎng)與股票證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)差異。2.闡述影響房地產(chǎn)投資者購(gòu)房心理的因素。3.試述成功房地產(chǎn)投資者的心理素質(zhì)。第11章互聯(lián)網(wǎng)金融投資的心理與行為（2學(xué)時(shí)）互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)這一技術(shù)工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。本章將重點(diǎn)介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相關(guān)的投資行為與心理。作業(yè)題1.試述互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵及特點(diǎn)。2.分析互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。3.分析消費(fèi)者的消費(fèi)心理及行為變遷。第12章貴金屬投資的心理與行為（2學(xué)時(shí)）貴金屬憑借其稀缺性，投資價(jià)值以及潛力得到越來越多投資者的青睞。金融危機(jī)之后，股市不振也使更多人將目光投到貴金屬投資領(lǐng)域，貴金屬作為保值與避險(xiǎn)資產(chǎn)的特性引發(fā)了更多投資意愿，推動(dòng)著價(jià)格一路走高。隨著黃金ETF上市制度的確立，其他衍生品也紛至沓來，貴金屬投資進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)代，如何在貴金屬投資領(lǐng)域穩(wěn)穩(wěn)的分一杯羹，需要從貴金屬漲跌的動(dòng)因里把握應(yīng)有的投資心態(tài)。作業(yè)題1.貴金屬投資的種類有哪些？2.哪些因素影響貴金屬的價(jià)格？3.如何樹立正確的貴金屬投資心理與行為？第13章藝術(shù)品投資的心理與行為（2學(xué)時(shí)）“盛世重收藏”，隨著市民生活水平的提高，藝術(shù)品投資以其獨(dú)特的文化韻味和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，成為了高凈值人群的新寵。隨著藝術(shù)品市場(chǎng)的繁榮興盛，越來越多的投資者開始關(guān)注藝術(shù)品投資領(lǐng)域，藝術(shù)品投資不僅能滿足大眾精神文化的需要，還能起到保值和財(cái)富傳承的作用，可是隨之而來卻是假貨、仿品等的盛行。上海大學(xué)美術(shù)學(xué)院教授徐建融曾說：“從今天書畫界的情況來看，論創(chuàng)作，今不如昔；論鑒定，今不如昔；但論作偽，昔不如今，而且大大地不如今?！彪m說自唐代以來，收藏和造假就伴隨而生，直至今天，隨著高超的印刷與復(fù)制技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的眼學(xué)與傳統(tǒng)的放大鏡失去了鑒定的方向，愛好者、收藏者、投資者怎樣來開啟這藝術(shù)品投資之路？作業(yè)題1.試述藝術(shù)品投資的風(fēng)險(xiǎn)。2.分析藝術(shù)品投資的行為。3.如何樹立正確的藝術(shù)品投資心理與行為。第14章成功投資者的心理特征（2學(xué)時(shí)）成功的投資者必然需要經(jīng)歷不斷學(xué)習(xí)投資知識(shí)、積累投資經(jīng)驗(yàn)的過程，以及能夠接受投資的失敗。任何一位投資大師的至理名言，都是其在市場(chǎng)中摸爬滾打多年的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，既有對(duì)成功的投資的回顧，但更重要的是汲取失敗投資的教訓(xùn)。站在這些巨人的肩膀上，我們應(yīng)該結(jié)合自身的特點(diǎn)和變化著的市場(chǎng)的特點(diǎn)，塑造成功的投資者應(yīng)有的心理特征和素養(yǎng)。作業(yè)題1.正確理解成功投資者的Profits法則。2.分析七種投資者的類型及其各自特點(diǎn)。3.闡述投資者的