金融專碩經(jīng)典習題含課后講解

主講老師：鄭炳金融專碩經(jīng)典習題（含課后習題）講解一、通貨膨脹率、名義利率和實際利率的關系費雪方程式表明名義利率i等于實際利率r加上預期通貨膨脹率

，即：

當物價穩(wěn)定時，名義利率和實際利率一致。但是，當出現(xiàn)通貨膨脹時，名義利率和實際利率之間差一個通貨膨脹率。費雪效應與通貨膨脹率、名義利率和實際利率之間有何關系？為了應對上個世紀70年代的通貨膨脹，美聯(lián)儲上世紀80年初期開始緊縮貨幣供給。這項政策的結果是通貨膨脹率從70年代末的11.3%下降到1983年的3%。另一個結果是3個月期國債的名義利率先是在1981年上升到了14%，然后逐漸下降，最后在1986年下降到了6%。請解釋為什么緊縮的貨幣政策會產(chǎn)生上述名義利率走勢。二、中間業(yè)務中間業(yè)務是指商業(yè)銀行以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務。中間業(yè)務主要包括結算業(yè)務、租賃業(yè)務、信托業(yè)務、代理業(yè)務、信用卡業(yè)務、代保管業(yè)務和信息咨詢業(yè)務等。中間業(yè)務與狹義的表外業(yè)務的最大區(qū)別在于（

）。A．業(yè)務范圍不同B．業(yè)務性質(zhì)不同C．承擔的風險不同D．獲取的利潤不同在2007年全國股份制商業(yè)銀行行長聯(lián)席會議上，中國光大銀行行長郭友表示：“國內(nèi)銀行主要依賴存貸款傳統(tǒng)業(yè)務不同，中間業(yè)務是國際銀行的最大利潤來源之一，大力發(fā)展中間業(yè)務已成為國內(nèi)銀行提高綜合競爭力的必然要求，為此中國銀行業(yè)應該改變目前的傳統(tǒng)客戶結構，并加速金融創(chuàng)新。”與歐洲、美國，甚至是亞洲的有些國家或地區(qū)的銀行相比，國內(nèi)銀行中間業(yè)務的整體發(fā)展水平較低，在質(zhì)和量上都有所體現(xiàn)：一方面，大部分國內(nèi)商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入占總收入的比例大約為10%，遠低于美國和歐洲，與亞洲其他較為成熟的市場如日本、新加坡等相比，也存在著一定差距；另一方面，國內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務品種少，范圍窄，集中于傳統(tǒng)的結算、匯兌、代收代付以及信用卡、信用證、押匯等產(chǎn)品，咨詢服務類、投資融資類及衍生金融工具交易等高技術含量、高附加值中間業(yè)務發(fā)展不足，覆蓋面窄。請運用相關知識，分析我國商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務的必要性及其相應采取的措施。三、貨幣創(chuàng)造機制1．僅探討活期存款如果僅探討活期存款，存款乘數(shù)為：2．涉及到基礎貨幣一旦考慮到超額存款準備金、非交易存款，貨幣乘數(shù)為：

已知法定存款準備金率為r=15%，商業(yè)銀行的超額準備金率為e=5%。流通中的現(xiàn)金為C=＄40billion，活期或支票賬戶存款總量為D=＄160billion。（1）試計算基礎貨幣數(shù)量（MB）、貨幣乘數(shù)（m）。（2）如果保持基礎貨幣數(shù)量（MB），公眾持有現(xiàn)金比率（C/D）和法定準備率（r=15%）不變，銀行超額準備金率從5%降到3%，則M1將比原來增加多少？（3）活期或支票賬戶存款總量D將增加多少？

四、貨幣需求理論一共有三個貨幣需求理論：

古典貨幣需求理論（費雪方程式和劍橋方程式）

凱恩斯學派貨幣需求理論（凱恩斯的，凱恩斯學派的）

弗里德曼貨幣需求理論

學好做對比分析！簡述凱恩斯主義和貨幣主義的貨幣需求理論的不同點。五、貨幣政策工具再貼現(xiàn)率

法定存款準備金率

公開市場操作

三種政策，各有各的優(yōu)缺點。在我國，主要調(diào)整法定存款準備金率；在西方國家，主要實施公開市場操作。

分析：

（1）央行一般性貨幣政策的內(nèi)容和作用機制是什么？

（2）各種貨幣政策工具的特點是什么？

（3）為什么我國央行在近期更多的使用存款準備金政策？