引入國際投資人過程中的法律實(shí)務(wù)培訓(xùn)

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引入國際投資人過程中的

法律實(shí)務(wù)LiangFeng

梁峰FDYonghengLawFirm法德永衡律師事務(wù)所提綱引入國際際投資人人的主要要法律模模式直接投資資設(shè)立外外商投資資企業(yè)外資并購購境外上市市外資并購購的法律律實(shí)務(wù)境外上市市的法律律實(shí)務(wù)FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所引入國際際投資人人的主要要法律模模式外資并購購股權(quán)并購購股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓增資資產(chǎn)并購購設(shè)立外商商投資企企業(yè)以購購買境內(nèi)內(nèi)企業(yè)資資產(chǎn)購買境內(nèi)內(nèi)企業(yè)資資產(chǎn)后設(shè)設(shè)立外商商投資企企業(yè)FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所引入國際際投資人人的主要要法律模模式境外上市市境內(nèi)公司司境內(nèi)上上市外資資股（B股）境內(nèi)公司司境外上上市外資資股H股S股N股涉及境內(nèi)內(nèi)權(quán)益的的境外公公司境外外上市FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)主要法規(guī)規(guī)依據(jù)《公司法法》、、外商投投資企業(yè)業(yè)法《外國投投資者并并購境內(nèi)內(nèi)企業(yè)暫暫行規(guī)定定》《利用外外資改組組國有企企業(yè)暫行行規(guī)定》》《外商投投資產(chǎn)業(yè)業(yè)指導(dǎo)目目錄》符合國家家產(chǎn)業(yè)政政策鼓勵類限制類禁止類FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)境內(nèi)自然然人的股股東資格格原境內(nèi)公公司中國國自然人人股東在在原公司司享有股股東地位位一年以以上的，，經(jīng)批準(zhǔn)準(zhǔn)，可繼繼續(xù)作為為變更后后所設(shè)外外商投資資企業(yè)的的中方投投資者。。暫不允許許境內(nèi)中中國自然然人以新新設(shè)或收收購方式式與外國國的公司司、企業(yè)業(yè)、其他他經(jīng)濟(jì)組組織或個個人成立立外商投投資企業(yè)業(yè)。FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)操作中的的法律環(huán)環(huán)節(jié)談判意向書合同第一一稿合同交割陳述及保保證承諾條件賠償四劍客FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)“四劍客客”陳述與保保證目的通過“煙煙嗆法””，了解解公司的的真實(shí)情情況如盡職調(diào)調(diào)查結(jié)果果與陳述述不符，，買方可可以選擇終止止合同作為賠償償?shù)幕A(chǔ)礎(chǔ)應(yīng)對如實(shí)披露露援用“重重大”、、““盡其所所知”等等概念FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)承諾和條條件由賣方承承諾從簽簽約日到到交割日日的過程程中做何不作作某些事事情當(dāng)規(guī)定條條件全部部滿足時時交割FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)賠償目的陳述/保保證不真真實(shí)、不不準(zhǔn)確未忠實(shí)履履行承諾諾某些不確確定的問問題如訴訴訟造成成的損失超過一一定數(shù)額額應(yīng)對確立起賠賠額限定賠償償期限確立賠償償限額FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)反壟斷限限制向商務(wù)部部和國家家工商行行政管理理總局報(bào)報(bào)告：并購一方方當(dāng)年在在中國市市場營業(yè)業(yè)額超過過15億億元人民幣；一年內(nèi)并并購國內(nèi)內(nèi)關(guān)聯(lián)行行業(yè)企業(yè)業(yè)累計(jì)超超過10個；并購一方方在中國國的市場場占有率率已經(jīng)達(dá)達(dá)到20%；并購導(dǎo)致致并購一一方在中中國市場場占有率率達(dá)25%。FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)舉行聽證證會商務(wù)部和和國家工工商行政政管理總總局認(rèn)為為可能造成成過度集集中，妨妨害正當(dāng)當(dāng)競爭、、損害消費(fèi)者者利益的的；自收到報(bào)報(bào)送的全全部文件件之日起起90日日內(nèi)舉行聽證會會，并依依法決定定批準(zhǔn)或或不批準(zhǔn)準(zhǔn)。FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所外資并購購法律實(shí)實(shí)務(wù)并購價(jià)款款價(jià)款的確確定應(yīng)以評估估結(jié)果作作為確定定交易價(jià)價(jià)格的依依據(jù)禁止以明明顯低于于評估結(jié)結(jié)果的價(jià)價(jià)格轉(zhuǎn)讓讓，變相相向境外外轉(zhuǎn)移資資本。價(jià)款的支支付外國投資資者應(yīng)自自外商投投資企業(yè)業(yè)營業(yè)執(zhí)執(zhí)照頒發(fā)發(fā)之日起起3個月內(nèi)支付完畢畢經(jīng)批準(zhǔn)后后，應(yīng)自自營業(yè)執(zhí)執(zhí)照頒發(fā)發(fā)之日起起6個月內(nèi)支支付全部部對價(jià)的的60%以上，1年內(nèi)付清清全部對對價(jià)，并并按實(shí)際際繳付的的出資比比例分配配收益。。FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所境外上市市法律實(shí)實(shí)務(wù)境內(nèi)主要要法律依依據(jù)《證券法法》《國務(wù)院院關(guān)于進(jìn)進(jìn)一步加加強(qiáng)在境境外發(fā)行行股票和和上市管管理的通知知》（““九七紅紅籌指引引”）《境外投投資項(xiàng)目目核準(zhǔn)暫暫行管理理辦法》》《關(guān)于境境外投資資開辦企企業(yè)核準(zhǔn)準(zhǔn)事項(xiàng)的的規(guī)定》》《境外投投資外匯匯管理辦辦法》符合國家家產(chǎn)業(yè)政政策鼓勵類限制類禁止類FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所境外上市市法律實(shí)實(shí)務(wù)境內(nèi)公司司以離岸岸公司形形式境外外上市的的操作方方式方式一BVI公公司1國內(nèi)A企企業(yè)BVI公公司2A企業(yè)股股東1A企業(yè)股股東2開曼公司司境外上市市FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所境外上市市法律實(shí)實(shí)務(wù)引進(jìn)國外外風(fēng)險(xiǎn)投資資四通利方方新浪廣告告(75%%王志東東：25%四通通利方))北京新浪浪(ICP公司司，70%王王志東：：30%%汪延))FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所境外上市市法律實(shí)實(shí)務(wù)以離岸公公司形式式境外上上市的境境內(nèi)審批批境外項(xiàng)目目審批（（發(fā)改委委）個人境外外投資要要不要批批設(shè)立離岸岸公司要要不要批批境外公司司審批（（商務(wù)主主管部門門）個人境外外投資要要不要批批外商投資資企業(yè)境境外投資資要不要要批FDYONGHENGLAWFIRM法法德永衡衡律師事事務(wù)所境外上市市法律實(shí)實(shí)務(wù)境外投資資外匯資資金來源源審批（（外匯管管理局））個人境外外投資要要不要批批個人換股股要不要要批關(guān)聯(lián)關(guān)系系聲明境外上市市審批（（證監(jiān)會會）證券法的的規(guī)定九七紅籌籌指引的的規(guī)定無異議函函取消后后的解讀讀FDYONGHENGL