GD證券有限責任公司評估報告-案例版

XN證券股份有限公司擬吸收合并

GD證券有限責任公司項目

資產(chǎn)評估報告

XX評報字（20XX）第XXX號

（共一冊，第一冊）

北京TX資產(chǎn)評估有限公司

二〇XX年X月X日

XN證券股份有限公司擬吸收合并

GD證券有限責任公司項目

資產(chǎn)評估報告

XX評報字（20XX）第XXX號

目錄

注冊資產(chǎn)評估師聲明

1

資產(chǎn)評估報告書摘要

2

資產(chǎn)評估報告書

6

一、委托方、產(chǎn)權持有者、被評估單位概況及其他報告使用者

6

二、評估目的

13

三、評估對象和評估范圍

13

四、價值類型及其定義

13

五、評估基準日

15

六、評估依據(jù)

15

七、評估方法

17

八、評估程序實施過程和情況

22

九、評估假設

26

十、評估結論

27

十一、特別事項的說明

30

十二、評估報告的使用限制說明

31

十三、評估報告提出日期

31

資產(chǎn)評估報告書附件

33

附件清單

一、與評估目的相對應的經(jīng)濟行為文件；

二、被評估單位基準日審計報告；

三、委托方和被評估單位法人營業(yè)執(zhí)照；

四、評估對象涉及的主要權屬證明資料；

五、委托方和相關當事方的承諾函；

六、簽字注冊資產(chǎn)評估師承諾函；

七、評估機構資格證書；

八、評估機構法人營業(yè)執(zhí)照副本；

九、簽字注冊資產(chǎn)評估師資格證書。

注冊資產(chǎn)評估師聲明

一、我們在執(zhí)行本資產(chǎn)評估業(yè)務中，遵循相關法律法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，恪守獨立、客觀和公正的原則。根據(jù)我們在執(zhí)業(yè)過程中收集的資料，評估報告陳述的內(nèi)容是客觀的，并對評估報告的合理性承擔相應的法律責任。

二、評估對象涉及的資產(chǎn)、負債、歷史年度經(jīng)營成果及2011年、2012年盈利預測是由被評估單位（或者產(chǎn)權持有單位）申報并經(jīng)其簽章確認；提供必要資料保證所提供資料的真實性、合法性、完整性和恰當使用評估報告是委托方和相關當事方的責任。

三、我們與評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預期的利益關系；與相關當事方?jīng)]有現(xiàn)存或者預期的利益關系，對相關當事方不存在偏見。

四、我們已對評估報告中的評估對象及其涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；我們已對評估對象及其涉及資產(chǎn)的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其涉及資產(chǎn)法律權屬資料進行查驗，并對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露，且已提請委托方及相關當事方完善產(chǎn)權以滿足出具評估報告的要求。

五、我們出具的評估報告中的分析、判斷和結論受評估報告中假設和限定條件的限制，評估報告使用者應當充分考慮評估報告中載明的假設、限定條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。

六、注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務的目的是對評估對象價值進行估算并發(fā)表專業(yè)意見，并不承擔相關當事人決策的責任。評估結論不應當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。

七、評估報告的使用僅限于評估報告中載明的評估目的，因使用不當造成的后果與簽字注冊資產(chǎn)評估師及其所在評估機構無關。

XN證券股份有限公司擬吸收合并

GD證券有限責任公司項目

資產(chǎn)評估報告書摘要

XX評報字（20XX）第XXX號

北京TX資產(chǎn)評估有限公司接受XN證券股份有限公司及C信托有限責任公司的委托，根據(jù)有關法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則、資產(chǎn)評估公認原則，本次采用資產(chǎn)基礎法、收益法和市場法，對因XN證券股份有限公司擬吸收合并GD證券有限責任公司而涉及GD證券有限責任公司的股東全部權益價值，按照必要的評估程序執(zhí)行評估業(yè)務，對其在2011年3月31日的市場價值作出了公允反映?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下：

一、評估目的：根據(jù)XN證券股份有限公司擬吸收合并GD證券有限責任公司這一經(jīng)濟行為之需要，對所涉及的GD證券有限責任公司的股東全部權益價值進行評估，提供該資產(chǎn)截止評估基準日的市場價值，為該經(jīng)濟行為提供價值參考依據(jù)。

二、評估對象：GD證券有限責任公司于評估基準日的股東全部權益。

三、評估范圍：GD證券有限責任公司的整體資產(chǎn)，包括全部資產(chǎn)與負債。

四、價值類型：本次評估價值類型為市場價值。

五、評估基準日：2011年3月31日。

六、評估方法：資產(chǎn)基礎法、收益法、市場法。

七、評估結論

（一）資產(chǎn)基礎法評估結論

在持續(xù)經(jīng)營前提下，至評估基準日2011年3月31日GD證券總資產(chǎn)賬面價值為1,243,140.69萬元，評估價值為1,241,961.21萬元，減值額為1,179.48萬元，減值率為0.09%；總負債賬面價值為619,267.23萬元，評估價值為619,267.23萬元，無增減變化；凈資產(chǎn)賬面價值為623,873.46萬元，凈資產(chǎn)評估價值為622,693.98萬元，減值額為1,179.48萬元，減值率為0.19%。評估結果詳見下表：

資產(chǎn)評估結果匯總表

被評估企業(yè)名稱：GD證券有限責任公司額單位：人民幣萬元

項目

賬面價值

評估價值

增減值

增值率％

A

B

C=B-A

D=C/A×100%

資產(chǎn)

其中：貨幣資金

空白處省略

801,070.02

-

-

結算備付金

32,406.75

-

-

交易性金融資產(chǎn)

177,323.04

-

-

買入返售金融資產(chǎn)

16,520.00

-

-

應收利息

1,758.48

-

-

存出保證金

21,332.02

-

-

可供出售金融資產(chǎn)

140,612.91

-

-

持有至到期投資

-

-

長期股權投資

23,463.11

固定資產(chǎn)

3,273.12

無形資產(chǎn)

2,415.51

遞延所得稅資產(chǎn)

1,700.67

其他資產(chǎn)

20,085.58

資產(chǎn)總計

1,241,961.21

負債

負債合計

619,267.23

-

-

凈資產(chǎn)（所有者權益）

622,693.98

-1,179.48

-0.19

（二）市場法評估結果

經(jīng)采用市場法對GD證券進行評估的100％股東權益價值為1,128,000萬元，增值額為504,126.54萬元，增值率為80.81%。

（三）收益法評估結果

經(jīng)采用收益法對GD證券進行評估的100％股東權益價值為713,948.78萬元，增值額為90,075.32萬元，增值率14.44%。

（四）評估結論的選取

鑒于目前評估技術的局限性，評估人員無法對GD證券有限責任公司擁有的證券經(jīng)營相關牌照、銷售網(wǎng)絡、管理團隊、品牌等無形資產(chǎn)的價值采用合理的方法評估并進行價值分割，在采用成本途徑評估GD證券股東全部權益價值時，評估人員僅對GD證券有限責任公司評估基準日經(jīng)審定后資產(chǎn)負債表所載明的公司相關資產(chǎn)及負債進行了評估，資產(chǎn)基礎法評估結論可能遺漏了與公司持續(xù)經(jīng)營及盈利能力相關的部分無形資產(chǎn)，故本次評估不適宜選擇資產(chǎn)基礎法的評估結果作為評估結論。

由于被評估企業(yè)屬于證券行業(yè)，證券市場景氣程度受國民經(jīng)濟發(fā)展速度、宏觀經(jīng)濟政策、利率、匯率、行業(yè)發(fā)展狀況、投資心理以及國際經(jīng)濟金融環(huán)境等諸多因素影響，存在一定的不確定性和周期性，證券公司的經(jīng)營和盈利水平對證券市場行情及其走勢有較強的依賴性。證券市場行情高漲、交易活躍將推動交易量的增加，從而拉動經(jīng)紀業(yè)務收入的增長；證券市場的活躍會刺激融資和并購需求，給證券公司帶來更多的投資銀行業(yè)務機會；持續(xù)向好的證券市場還會激發(fā)居民的證券投資、基金申購意愿，有利于證券類公司資產(chǎn)管理業(yè)務、基金公司的基金管理業(yè)務的開展。此外，證券市場的活躍還將刺激證券公司、基金管理公司的金融創(chuàng)新活動和新業(yè)務機會的拓展。反之，如果證券市場行情下跌，交易清淡，證券類公司的經(jīng)紀、投資銀行、資產(chǎn)管理、基金管理和自營等業(yè)務的經(jīng)營難度將會增大，盈利水平可能會下降。其未來收益具有較大不確定性，在一定程度上影響了收益法評估結果的準確度。故本次評估不適宜選擇收益法的評估結果作為評估結論。

市場法的理論基礎是同類、同經(jīng)營規(guī)模并具有相同獲利能力的企業(yè)其市場價值是相同的（或相似的）。是以現(xiàn)實市場上的參照物來評價評估對象的現(xiàn)行公平市場價值，它具有評估角度和評估途徑直接、評估過程直觀、評估數(shù)據(jù)直接取材于市場、評估結果說服力強的特點?？紤]到本次經(jīng)濟行為為吸收合并具有鮮明的市場交易特征，我們認為采用市場法評估結果更有利于為評估目的的價值實現(xiàn)服務，因此本報告采用市場法的評估結果作為最終評估結論。

GD證券股東全部權益價值在于評估基準日2011年3月31日所表現(xiàn)的市場價值為1,128,000萬元。

（五）有關說明

本次評估是在GD證券有限責任公司的生產(chǎn)經(jīng)營會按其假設持續(xù)下去，并在可預見的未來不會發(fā)生重大改變即持續(xù)經(jīng)營的假設前提下進行的。

我們特別強調(diào)：本評估意見僅作為交易各方進行股權交易的價值參考依據(jù)，而不能取代交易各方進行股權交易價格的決定。

根據(jù)委托協(xié)議的約定，本報告及其結論僅用于本報告所設定的目的而不能用于其他目的。

根據(jù)國家的有關規(guī)定，本評估報告使用的有效期限為1年，自評估基準日20XX年X月31日起，至20XX年X月30日止。

以上內(nèi)容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的全面情況和合理理解評估結論，請報告使用者在征得評估報告書所有者許可后，認真閱讀資產(chǎn)評估報告書全文，并請關注特別事項說明部分的內(nèi)容。

XN證券股份有限公司擬吸收合并

GD證券有限責任公司項目

資產(chǎn)評估報告書

XX評報字（20XX）第XXX號

XN證券股份有限公司、C信托有限責任公司：

北京TX資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則、資產(chǎn)評估公認原則，采用資產(chǎn)基礎法、收益法和市場法，對XN證券股份有限公司擬吸收合并GD證券有限責任公司而涉及的GD證券有限責任公司的股東全部權益價值，按照必要的評估程序執(zhí)行評估業(yè)務，對其在2011年3月31日的市場價值作出了公允反映。現(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下。

一、委托方、被評估單位概況及其他報告使用者

（一）委托方-XN證券股份有限公司概況

1．基本信息

企業(yè)名稱：XN證券股份有限公司（以下簡稱“XN證券”）

營業(yè)執(zhí)照注冊號：XXX

注冊資本：XXX

法定代表人：XXX

注冊地址：XXX

企業(yè)性質(zhì)：股份有限公司

經(jīng)營范圍：證券經(jīng)紀，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券資產(chǎn)管理，融資融券，證券投資基金代銷。

2．企業(yè)概況及歷史沿革

………………

（二）委托方-C信托有限責任公司概況

1．基本信息

企業(yè)名稱：C信托有限責任公司（以下簡稱“C信托”）

營業(yè)執(zhí)照注冊號：XXX

注冊資本：人XXX

法定代表人：XXX

注冊地址：XXX

企業(yè)性質(zhì)：有限責任公司

經(jīng)營范圍：資金信托，動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托，有價證券信托，其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權信托，作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務，經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等業(yè)務，受托經(jīng)營國務院有關部門批準的證券承銷業(yè)務，辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務，代保管及保管箱業(yè)務，以存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資方式運用固有財產(chǎn)，以固有財產(chǎn)為他人提供擔保，從事同業(yè)拆借；法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準的其他業(yè)務。

2．企業(yè)概況及歷史沿革

………………

（三）被評估單位-GD證券有限責任公司概況

1．基本信息

企業(yè)名稱：GD證券有限責任公司（以下簡稱“GD證券”）

營業(yè)執(zhí)照注冊號：XXX

注冊資本：XXX

法定代表人：XXX

住所：XXX

企業(yè)性質(zhì)：其他有限責任公司

經(jīng)營范圍：證券經(jīng)紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產(chǎn)管理；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業(yè)務；融資融券業(yè)務。

股權結構（十大股東）

（省略……）

2．企業(yè)概況及歷史沿革

…………

3．GD證券近三年一期的財務狀況及經(jīng)營成果：

財務狀況表

金額單位：人民幣萬元

2008-12-31

2009-12-31

2010-12-31

2011-3-31

貨幣資金

此處省略

其中：客戶資金存款

結算備付金

其中：客戶備付金

交易性金融資產(chǎn)

買入返售金融資產(chǎn)

應收利息

存出保證金

可供出售金融資產(chǎn)

長期股權投資

固定資產(chǎn)

無形資產(chǎn)

遞延所得稅資產(chǎn)

其他資產(chǎn)

資產(chǎn)總計

負債合計

所有者權益合計

經(jīng)營成果表

金額單位：人民幣萬元

項目

2008年度

2009年度

2010年度

2011第一季度

一、營業(yè)收入

此處省略

手續(xù)費及傭金凈收入

其中：代理買賣證券業(yè)務凈收入

證券承銷業(yè)務凈收入

受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入

利息凈收入

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合資企業(yè)的投資收益

公允價值變動收益

匯兌收益

其他業(yè)務收入

二、營業(yè)支出

營業(yè)稅金及附加

業(yè)務及管理費

資產(chǎn)減值損失

其他業(yè)務支出

三、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

四、利潤總額

減：所得稅費用

五、凈利潤

注：上述財務數(shù)據(jù)來源于中準會計師事務所有限公司無保留意見審計報告。

4．業(yè)務情況

GD證券的主要業(yè)務為經(jīng)紀業(yè)務、投資銀行、受托資產(chǎn)管理、自營業(yè)務等。各業(yè)務情況如下：

（1）經(jīng)紀業(yè)務

GD證券截止2011年3月31日客戶開戶數(shù)為22.79萬戶，2010年完成總成交量為5,144.16億元，其中股票交易量5,027.50萬元。業(yè)務范圍主要包括代理交易服務（A股、B股、國債和企業(yè)債及回購、封閉式基金、開放式基金、權證）、理財規(guī)劃服務、期貨中間介紹業(yè)務等。

（2）投資銀行業(yè)務

投資銀行總部設在北京，同時在上海、成都設立團隊，總人數(shù)50人，11名注冊保薦代表人，90％以上具備碩士及以上學歷，已形成了一支具有較高業(yè)務水平、良好職業(yè)操守、強烈進取精神的投資銀行專業(yè)隊伍。多年的從業(yè)經(jīng)歷，深厚的專業(yè)背景，成為GD證券銀行業(yè)務核心競爭力的體現(xiàn)。

（3）資產(chǎn)管理業(yè)務

GD證券資產(chǎn)管理部成立于2006年，經(jīng)歷了中國證券市場多次牛市熊市的考驗，已經(jīng)積累了豐富的投資經(jīng)驗和風險管理經(jīng)驗。2006年獲準成為首批開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務的資產(chǎn)管理團隊，陸續(xù)成功推出了國都1號、國都2號集合資產(chǎn)管理計劃，投資收益率在同類產(chǎn)品中名列前茅。后續(xù)又于2010年12月9日正式推出了國都安心成長非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，目前國都安心投資集合資產(chǎn)管理計劃正在推廣過程中。

業(yè)務范圍主要有：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務。

（4）投資自營業(yè)務

投資自營業(yè)務有權益類證券投資業(yè)務、固定收益業(yè)務和金融衍生產(chǎn)品業(yè)務。

權益類證券投資業(yè)務是以自有資金進行股票、股票型基金以及其它權益類證券投資的業(yè)務。固定收益業(yè)務是從事固定收益證券投資和低風險套利的業(yè)務。固定收益業(yè)務部在公司授權范圍內(nèi)，積極開展各類固定收益品種（包括國債、金融債、企業(yè)債、短期地融券、中期票據(jù)、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、次級債等）的承銷、銷售業(yè)務；在交易所市場和銀行間市場等公開交易市場中，開展各類固定收益品種的投資、增值業(yè)務。

（5）研究及顧問業(yè)務

研究及顧問業(yè)務提供的服務主要有：宏觀策略研究、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究、投資策略研究、行業(yè)及上市公司研究、固定收益研究、金融衍生品研究、創(chuàng)新產(chǎn)品研究、投資咨詢服務。

公司研究所是一支由博士與碩士組成的研究軍團，研究員均具有深厚的專業(yè)知識功底和多年的研究服務經(jīng)驗，其中多名研究員被主流媒體評為最佳分析師，在業(yè)內(nèi)具有廣泛的影響力。

（四）委托方與被評估單位之間的關系

委托方為XN證券和C信托，被評估單位為GD證券，委托方XN證券擬吸收合并GD證券，C信托為GD證券第一大股東，持股XX%。

（五）其他報告使用者

除委托方以及被評估單位以外，本評估報告的其他使用者為其他與本項目相關的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、政府審批部門等。

二、評估目的

根據(jù)XN證券擬吸收合并GD證券這一經(jīng)濟行為之需要，為此需要對所涉及的GD證券的股東全部權益進行評估，本次評估為上述經(jīng)濟行為提供價值參考依據(jù)。

三、評估對象和評估范圍

本次評估對象是GD證券的股東全部權益。

本次資產(chǎn)評估范圍為GD證券在評估基準日（2011年3月31日）經(jīng)審計后的全部資產(chǎn)和負債。

中準會計師事務所有限公司對本次經(jīng)濟行為所涉及的評估范圍進行了審計，并出具了無保留意見的審計報告，審計后的資產(chǎn)和負債如下：

金額單位：人民幣元

科目名稱

賬面價值

一、資產(chǎn)合計

此處省略

貨幣資金

結算備付金

交易性金融資產(chǎn)

買入返售金融資產(chǎn)

應收利息

存出保證金

可供出售金融資產(chǎn)

長期股權投資

固定資產(chǎn)

無形資產(chǎn)

遞延所得稅資產(chǎn)

其他資產(chǎn)

二、負債合計

賣出回購金融資產(chǎn)

代理買賣證券款

應付職工薪酬

應交稅費

其他負債

三、凈資產(chǎn)

（一）被評估單位長期股權投資情況

列入此次評估范圍的長期投資賬面值26,697.06萬元，共4家單位。其中控股公司2家，參股公司2家，具體情況如下表所示：

金額單位：人民幣萬元

序號

被投資單位名稱

投資日期

投資比例

賬面價值

1

**實業(yè)股份有限公司

2002-12-28

0.15%

28.00

2

**期貨有限公司

2005-7-21

62.31%

12,644.95

3

**基金管理有限公司

2006-7-19

47.00%

5,194.12

4

**金融控股有限公司

2009-3-12

100.00%

8,830.00

合計

（二）被評估單位無形資產(chǎn)狀況

1．交易席位

所謂席位費是指證券交易所會員按照證券交易所章程、業(yè)務規(guī)則向證券交易所交納的交易席位使用費，包括上海證券交易所和深圳證券交易所的交易席位費。

截止評估基準日，GD證券共有34個交易席位，其中上交所23個，深交所11個；目前自用數(shù)量為15個，租用數(shù)量為19個，無閑置的交易席位，截止評估基準日交易席位費已經(jīng)攤銷完畢，賬面價值為0.00元。

2．其他無形資產(chǎn)

截止評估基準日GD證券的其他無形資產(chǎn)主要為購買的交易系統(tǒng)、管理系統(tǒng)軟件等，賬面價值375.52萬元。

四、價值類型及其定義

本次評估價值類型為“市場價值”，本報告書所稱“市場價值”是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。

注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務的目的僅是對評估對象價值進行估算并發(fā)表專業(yè)意見。評估結果系指評估對象在評估基準日的經(jīng)濟環(huán)境與市場狀況以及其他評估師所依據(jù)的評估前提和假設條件沒有重大變化的情況下，為滿足評估目的而提出的價值估算成果，不能理解為評估對象價值實現(xiàn)的保證或承諾。

五、評估基準日

本次資產(chǎn)評估基準日是2011年3月31日。

本次資產(chǎn)評估基準日的確定是委托方根據(jù)評估目的，本著有利于保證評估結果有效地服務于評估目的，減少和避免評估基準日后的調(diào)整事項的原則做出的。

六、評估依據(jù)

本次評估工作中所遵循的具體行為依據(jù)、法律依據(jù)、產(chǎn)權依據(jù)和取價依據(jù)為：

（一）行為依據(jù)；

XN證券股份有限公司與GD證券有限責任公司重大重組意向書。

（二）法律法規(guī)依據(jù)

1．國務院頒發(fā)的《國有資產(chǎn)評估管理辦法》（1991年91號令）；

2．原國家國有資產(chǎn)管理局發(fā)布的《國有資產(chǎn)評估管理辦法實施細則》（國資辦發(fā)[1992]36號）；

3．國務院辦公廳發(fā)布的《財政部關于改革國有資產(chǎn)評估行政管理方式加強資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作意見的通知》（[2001]102號）；

4．國務院發(fā)布的《國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（國務院第378號令）；

5．國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（第12號令）；

6．國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會《關于加強企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關問題的通知》（[2006]274號）；

7．財務部關于《金融企業(yè)國有資產(chǎn)評估監(jiān)督管理暫行辦法》（[2007]47號）；

8．中華人民共和國公司法；

9．中華人民共和國證券法；

10．中華人民共和國證券投資基金法；

11．中華人民共和國企業(yè)所得稅法

12．證監(jiān)會《關于證券投資基金執(zhí)行〈企業(yè)會計準則〉估值業(yè)務及份額凈值計價有關事項的通知》（計字[2007]21號）；

13．其它與資產(chǎn)評估相關的法律法規(guī)文件。

（三）評估準則依據(jù)

1．資產(chǎn)評估準則—基本準則；

2．資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則—基本準則；

3．資產(chǎn)評估準則—評估報告；

4．資產(chǎn)評估準則—評估程序；

5．資產(chǎn)評估準則—工作底稿；

6．資產(chǎn)評估準則—業(yè)務約定書；

7．資產(chǎn)評估準則—無形資產(chǎn)；

8．資產(chǎn)評估準則—機器設備；

9．注冊資產(chǎn)評估師關注評估對象法律權屬指導意見；

10．資產(chǎn)評估價值類型指導意見；

11．企業(yè)價值評估指導意見(試行)；

12．企業(yè)國有資產(chǎn)評估報告指南。

（四）產(chǎn)權依據(jù)

1．企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、章程及國有資產(chǎn)產(chǎn)權登記證；

2．主要設備購置合同以及有關協(xié)議等財務資料。

3．長期股權投資協(xié)議。

（五）取價依據(jù)

1．中國人民銀行公布的評估基準日貸款利率；

2．財政部、國家稅務總局《關于關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》（財稅【2008】170號）；

3．機械工業(yè)出版社《2010中國機電產(chǎn)品報價手冊》、機械信息研究院編《2010機電產(chǎn)品價格信息查詢系統(tǒng)》；

4．基準日近期國債收益率、同類上市公司財務指標及風險指標；

5．wind資訊金融終端；

6．中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布的相關信息；

7．中國證監(jiān)會網(wǎng)站公布的相關信息；

8．中準會計師事務所有限責任公司出具的2008-2010年度及2011年3月審計報告；

9．被評估單位2008-2010年度及2011年3月會計報表；

10．被評估單位2010年4月-2012年度盈利預測；

11．《電腦采購》、《計算機世界》、《中國計算機報》、《黑馬信息廣告》及其他商務網(wǎng)提供的計算機、監(jiān)控設備、辦公自動化設備和汽車市場價格資料；

12．《關于調(diào)整汽車報廢標準若干規(guī)定的通知》（國經(jīng)貿(mào)資源[2000]1202號）；

13．國務院、財政部、證監(jiān)會有關法令、規(guī)范、標準；

14．估價人員實地調(diào)查及現(xiàn)場搜集的其他資料。

（六）參考資料及其他

1．GD證券申報的《資產(chǎn)評估申報明細表》；

2．GD證券評估基準日的資產(chǎn)負債表、利潤表、成本構成表、財務費用表、技術經(jīng)濟指標等財務會計資料；

3．GD證券資產(chǎn)的取得、使用等有關會計憑證、會計報表及其他會計資料；

4．GD證券提供的企業(yè)會計政策、資產(chǎn)管理文件、經(jīng)營業(yè)績等相關資料；

5．評估師現(xiàn)場勘查和市場調(diào)查取得的其他評估相關資料等。

七、評估方法

企業(yè)整體資產(chǎn)的評估方法包括資產(chǎn)基礎法、市場法和收益法。資產(chǎn)基礎法是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估思路。市場法是指將評估對象與參考企業(yè)、在市場上已有交易案例的企業(yè)、股東權益、證券等權益性資產(chǎn)進行比較以確定評估對象價值的評估思路。收益法是指通過將被評估企業(yè)預期收益資本化或折現(xiàn)以確定評估對象價值的評估思路。

市場法具有評估角度和評估途徑直接、評估過程直觀、評估數(shù)據(jù)直接取材于市場、評估結果說服力強的特點。評估人員可以取得與GD證券資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務種類相似的上市公司的公允市場價值，進而確定委估企業(yè)的公平市場價值，本次評估采用了市場法；由于被評估企業(yè)有完備的財務資料和資產(chǎn)管理資料可以利用，資產(chǎn)的再取得成本的有關數(shù)據(jù)和信息來源較廣，資產(chǎn)重置成本與資產(chǎn)的現(xiàn)行市價及收益現(xiàn)值存在著內(nèi)在聯(lián)系和替代，因此本次評估采用資產(chǎn)基礎法；根據(jù)我們對GD證券經(jīng)營現(xiàn)狀、經(jīng)營計劃及發(fā)展規(guī)劃的了解，以及對其所依托的相關行業(yè)、市場的研究分析，我們認為該公司在同行業(yè)中具有競爭力，在未來時期里具有可預期的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，具備采用收益法評估的條件，故采用收益法評估。

長期股權投資評估方法的選擇：由于XX有限公司成立時間較短，公司業(yè)務處于初始起步階段，業(yè)務收入有限，市場份額尚不穩(wěn)定，業(yè)務尚未成型，本次采用資產(chǎn)基礎法進行評估；XX期貨有限公司2008年、2009年連續(xù)虧損，2010年微利。XX基金管理有限公司2008年至基準日，除2010年基本持平外，連續(xù)虧損，評估人員無法預期上述兩個公司今后業(yè)務的開展情況和市場占有情況，本次采用資產(chǎn)基礎法進行評估；GD證券僅持有XX實業(yè)股份有限公司0.15%的股權，無法取得基準日的財務報表和相關資料，故以賬面值列示。

（一）資產(chǎn)基礎法各項資產(chǎn)的評估

1．關于非實物資產(chǎn)的評估

（1）對現(xiàn)金及銀行存款，分別通過現(xiàn)場盤點和核對銀行對賬單、調(diào)節(jié)表進行核實，檢查各證券營業(yè)部的銀行存款賬戶是否將自有資金賬戶與客戶存款賬戶分戶核算；對其他貨幣資金，核對相關的原始單據(jù)和資料，核實金額及業(yè)務的真實性。

（2）對結算備付金，查詢對賬單并通過中國證券登記結算有限責任公司的有關證券管理賬戶進行核實，隨機抽查會計憑證，檢查交易是否真實、準確、完整。

（3）對交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)，核實證券數(shù)量、評估基準日的持有數(shù)量、收盤價格、流動性，隨機抽查會計憑證，檢查交易是否真實、準確、完整。

（4）對買入返售金融資產(chǎn)，查看其合同、協(xié)議、交割單等資料，檢查其賬務記錄，與企業(yè)財務報表進行核對，核實其持有數(shù)量和權屬的真實性；

（5）對應收利息，查閱賬簿及憑證，對應收利息基準日賬面值的真實性和準確性進行核實。

（6）對存出保證金，了解存出保證金的交存標準，核實各證券營業(yè)部交易席位的數(shù)量及交存保證金情況，核實存出保證金的真實性、準確性。

（7）對于其他資產(chǎn)，首先對各應收款項中的大額往來款進行函證，對未收到回函的資產(chǎn)和其他未進行函證的資產(chǎn)實行替代程序，主要核對各科目總賬、明細賬、會計憑證是否相符，同時向企業(yè)索取有關協(xié)議合同等資料，核實業(yè)務發(fā)生情況及債權的合理性、真實性。

2．關于長期股權投資的評估

對納入本次評估范圍的控股子公司和具有控制權的參股公司的長期投資項目，通過對被投資方進行整體資產(chǎn)評估，在確定被投資方評估后的凈資產(chǎn)基礎上，按持股比例計算GD證券應享有的份額，從而確定該長期投資的評估值。

對其他參股公司的投資項目，按被投資單位評估基準日審計后的會計報表凈資產(chǎn)數(shù)乘以持股比例確定評估值。

對于參股公司，由于客觀原因未能取得相關財務資料及報表，以賬面值列示。

在確定長期股權投資評估值時，評估師沒有考慮控股權和少數(shù)股權等因素產(chǎn)生的溢價和折價。

3．關于設備類資產(chǎn)的評估

所謂重置成本法是指按評估時點的市場條件和被評估設備類資產(chǎn)的特征計算重置同類設備類資產(chǎn)所需投資（簡稱重置全價）乘以設備類資產(chǎn)的綜合成新率確定被評估設備類資產(chǎn)價值的一種方法。

基本公式：評估值=重置全價×綜合成新率

（1）重置全價的確定

1）機器設備購置全價

重置全價=設備購置費＋運費+安裝工程費＋資金成本－購置設備及所支付運輸費用的進項稅額

2）電子設備購置全價

重置全價=購置價

對于購置時間較早，現(xiàn)市場上無相關型號但能使用的電子設備，參照二手設備市場價格確定其重置全價。

3）車輛購置全價

重置全價由購置價、車輛購置稅、新車牌照工本費等三部分組成，重置全價計算公式：

重置全價=購置價+車輛購置稅+新車牌照工本費

（2）成新率的確定

1）機器設備成新率的確定

本次評估的機器設備主要為配電設備，由年限確定其成新率，如少數(shù)設備實際技術狀態(tài)與年限成新率差別較大時，則可根據(jù)勘察情況加以適當調(diào)整。

查閱有關資料，確定機器設備的已使用年限，按經(jīng)濟壽命年限計算年限法成新率：

年限成新率＝(1-已使用年限/經(jīng)濟壽命年限)×100%

2）車輛成新率的確定

依據(jù)1997年7月5日國家六部委聯(lián)合發(fā)布的國經(jīng)貿(mào)經(jīng)[1997]456號文和國經(jīng)貿(mào)委資[2000]202號文確定其經(jīng)濟壽命年限和設計行駛里程，并根據(jù)已使用年限和已行駛里程分別計算理論成新率，孰低確定其成新率，并結合現(xiàn)場勘察車輛的外觀、整車結構，油脂結構、電路系統(tǒng)、制動性能、尾氣排放等狀況，確定增減修正分值對其進行修正。

年限成新率=(1-已使用年限/經(jīng)濟壽命年限)×100%

里程成新率=(1-已行駛里程/設計行駛里程)×100%

3）成新率的確定

由年限確定其成新率，如少數(shù)設備實際技術狀態(tài)與年限成新率差別較大時，則可根據(jù)勘察情況加以適當調(diào)整。

（3）評估值的確定

評估值=重置全價×成新率

4．關于遞延所得稅資產(chǎn)的評估

遞延所得稅資產(chǎn)主要是由于企業(yè)按會計制度要求計提的和按稅法規(guī)定允許抵扣不同而形成的賬面價值與計稅基礎的差異。本次評估在審計后的賬面值基礎上，對企業(yè)各類準備計提的合理性、遞延所得稅資產(chǎn)形成及計算的合理性和正確性進行了調(diào)查核實。

企業(yè)按照可抵扣暫時性差異與適用所得稅稅率計算的結果，確認的遞延所得稅資產(chǎn)。評估人員就差異產(chǎn)生的原因、形成過程進行調(diào)查和了解，核實該差異在確定未來收回資產(chǎn)或清償負債期間的應納稅所得額時，是否將導致產(chǎn)生可抵扣金額，核實核算的金額是否符合企業(yè)會計制度及稅法相關規(guī)定，在此基礎上按核實后賬面價值確定評估值。

5．關于負債的評估

負債包括賣出回購金融資產(chǎn)款、代理買賣證券款、應付職工薪酬、應交稅費、及其他負債。清查中首先對大額負債進行函證，對未收到回函的負債和其他未進行函證的負債實行替代程序，主要是核對各科目總賬、明細賬、會計憑證是否一致，核實負債發(fā)生原因及負債的真實性。

（二）收益現(xiàn)值法的評估

采用收益現(xiàn)值法評估的基本思路是：任何資產(chǎn)（包括企業(yè)和股權）的價值是其產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

運用權益折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型評估GD證券權益價值，是以未來若干年度內(nèi)的權益自由現(xiàn)金流量作為基礎，采用適當折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總計算得出經(jīng)營性資產(chǎn)價值，然后再加上長期股權投資價值、溢余資產(chǎn)價值、非經(jīng)營性資產(chǎn)價值、未列入營運的資產(chǎn)和負債價值，減去有息債務得出股東全部權益價值。

1．評估模型：本次收益法評估模型選用權益自由現(xiàn)金流模型。

2．計算公式

股東全部權益資產(chǎn)價值＝權益自由現(xiàn)金流量現(xiàn)值+溢余資產(chǎn)價值+非經(jīng)營性資產(chǎn)及負債價值

P：權益自有現(xiàn)金流量現(xiàn)值；

Ri：被評估單位未來第i年的權益自由現(xiàn)金流量；

Rn+1：被評估單位永續(xù)自由現(xiàn)金流量；

r：折現(xiàn)率；

g：永續(xù)期權益自由現(xiàn)金流量增長率；

n：評估對象的未來預測期。

3．自由現(xiàn)金流量的確定

權益自由現(xiàn)金流量是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，是扣除還本付息以及用于維持現(xiàn)有生產(chǎn)和建立將來增長所需的新資產(chǎn)的資本性支出和營運資金變動后剩余的現(xiàn)金流量，其計算公式如下：

權益自由現(xiàn)金流量=稅后凈利潤+折舊與攤銷-資本性支出-凈營運資金的增加+新增付息債務-付息債務本金償還額

稅后凈利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-所得稅

4．折現(xiàn)率的確定

根據(jù)收益額與折現(xiàn)率匹配的原則，采用權益資本成本作為折現(xiàn)率，權益資本成本按國際通常使用的CAPM模型進行求取。

Ke=Rf+βL×RPm+Rc

Rf：無風險報酬率；

βL：企業(yè)風險系數(shù)；

RPm：市場風險溢價；

Rc：企業(yè)特定風險調(diào)整系數(shù)。

5．長期股權投資價值的確定

長期股權投資價值=∑（各子公司的全部股東權益評估價值×GD證券在基準日的持股比例）

6．溢余及非經(jīng)營性凈資產(chǎn)價值的確定

（1）溢余資產(chǎn)主要是不產(chǎn)生現(xiàn)實現(xiàn)金流或者暫時不能為主營業(yè)務形成貢獻的資產(chǎn)，它是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中并不必需的資產(chǎn)，主要包括閑置資產(chǎn)和超過經(jīng)營需求的的各種資產(chǎn)。采用重置成本法確定評估值。

（2）非經(jīng)營性資產(chǎn)是指與企業(yè)正常經(jīng)營收益無直接關系的資產(chǎn)，主要采用重置成本法確定評估值。

（三）市場法的評估

市場法是根據(jù)替代原則，利用市場上類似資產(chǎn)的價值，經(jīng)過直接比較或者類比分析以估測資產(chǎn)價值的各種評估方法的總稱。市場法采用市場比較思路，即利用與被評估企業(yè)相同或相似的已交易企業(yè)價值或上市公司的價值作為參照物，通過與被評估企業(yè)與參照物之間的對比分析，以及必要的調(diào)整，來估測被評估企業(yè)整體價值的評估思路。

市場法中常用的方法有市盈率估價法、ROE/COE模型、對比公司方式估價法和并購案例比較法。根據(jù)上市證券公司信息的取得情況及被評估企業(yè)的實際狀況，確定本次評估采用對比公司方式估價法。

對比公司方式估價法，是指通過比較與被評估企業(yè)處于同一行業(yè)中上市公司的公允市場價值來確定被評估企業(yè)的公允市場價。對比公司方式估價法，首先選擇與被評估企業(yè)處于同一行業(yè)且股票交易活躍的上市公司作為對比公司，然后通過交易股價計算對比公司的市場價值。其次再選擇對比公司的一個或幾個收益性或資產(chǎn)類參數(shù)，如主營業(yè)務收入、EBIT，或凈資本、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等作為“分析參數(shù)”。最后計算對比公司市場價值與所選擇分析參數(shù)之間的比例關系—稱之為比率乘數(shù)，將上述比率乘數(shù)應用到被評估企業(yè)的相應的分析參數(shù)中從而得到被評估企業(yè)的市場價值。

被評估企業(yè)股權市場價值=對比公司比率乘數(shù)算術平均值×被評估企業(yè)相應分析參數(shù)×缺少流通性折扣率

八、評估程序實施過程和情況

根據(jù)國家有關部門關于資產(chǎn)評估的規(guī)定和會計核算的一般原則，依據(jù)國家有關部門相關法律規(guī)定和規(guī)范化要求，按照與委托方的資產(chǎn)評估約定函所約定的事項，北京TX資產(chǎn)評估有限公司業(yè)已實施了對委托方提供的法律性文件與會計記錄以及相關資料的驗證審核，按被評估單位提交的資產(chǎn)清單，對相關資產(chǎn)進行了必要的產(chǎn)權查驗、實地察看與核對，進行了必要的市場調(diào)查和交易價格的比較，以及財務分析和預測等其他有必要實施的資產(chǎn)評估程序。資產(chǎn)評估的詳細過程如下：

1．接受委托及準備階段

（1）北京TX資產(chǎn)評估有限公司于2011年3月接受委托方的委托，從事本資產(chǎn)評估項目。在接受委托后，北京TX資產(chǎn)評估有限公司即與委托方就本次評估目的、評估對象與評估范圍、評估基準日、委托評估資產(chǎn)的特點等影響資產(chǎn)評估方案的問題進行了認真討論。

（2）根據(jù)委托評估資產(chǎn)的特點，有針對性地布置資產(chǎn)評估申報明細表，并設計主要資產(chǎn)調(diào)查表、主要業(yè)務盈利情況調(diào)查表等，對委托方參與資產(chǎn)評估配合人員進行業(yè)務培訓，填寫資產(chǎn)評估清查表和各類調(diào)查表。

（3）評估方案的設計

依據(jù)了解資產(chǎn)的特點，制定評估實施計劃，確定評估人員，組成資產(chǎn)評估現(xiàn)場工作小組。本項目評估人員共劃分為三組，包括收益現(xiàn)值法評估組、資產(chǎn)基礎法評估組、市場法評估組到評估現(xiàn)場。

（4）評估資料的準備

收集和整理評估對象市場交易價格信息、主要原料市場價格信息、評估對象產(chǎn)權證明文件等。

2．現(xiàn)場清查階段

（1）評估對象真實性和合法性的查證

根據(jù)委托方及被評估單位提供的資產(chǎn)和負債申報明細，評估人員針對實物資產(chǎn)和貨幣性債權和債務采用不同的核查方式進行查證，以確認資產(chǎn)和負債的真實準確。

對貨幣資金，我們通過查閱日記賬，審核銀行對賬單及銀行存款余額調(diào)節(jié)表等方式進行調(diào)查；

對債權和債務，評估人員采取核對總賬、明細賬、抽查合同憑證等方式確定資產(chǎn)和負債的真實性。

對固定資產(chǎn)的調(diào)查采用重點和一般相結合的原則，重點重要設備等資產(chǎn)。評估人員，查閱了相關設備購置合同發(fā)票等，從而確定資產(chǎn)的真實性。

（2）資產(chǎn)實際狀態(tài)的調(diào)查

設備運行狀態(tài)的調(diào)查采用重點和一般相結合的原則，重點調(diào)查生產(chǎn)用機械設備。主要通過查閱設備的運行記錄，在被評估單位設備管理人員的配合下現(xiàn)場實地觀察設備的運行狀態(tài)等方式進行。在調(diào)查的基礎上完善重要設備調(diào)查表。

（3）實物資產(chǎn)價值構成的調(diào)查

根據(jù)被評估單位的資產(chǎn)特點，調(diào)查其資產(chǎn)價值構成的合理性和合規(guī)性。重點核查固定資產(chǎn)賬面金額的真實性、準確性、完整性和合規(guī)性。查閱了有關會計憑證、會計賬簿以及設備采購合同等資料。

（4）企業(yè)收入、成本等經(jīng)營情況的調(diào)查

收集相關單位以前年度損益核算資料，進行測算分析；通過訪談等方式調(diào)查業(yè)務的現(xiàn)實運行情況及其收入、成本、費用的構成情況及未來發(fā)展趨勢，為編制未來現(xiàn)金流預測作準備。

通過收集相關信息，對GD證券各項業(yè)務的市場環(huán)境、未來所面臨的競爭、發(fā)展趨勢等進行分析和預測。

3．選擇評估方法、收集市場信息和估算過程

評估人員在現(xiàn)場依據(jù)針對本項目特點制定的工作計劃，結合實際情況確定的作價原則及估值模型，明確評估參數(shù)和價格標準后，參考企業(yè)提供的歷史資料和未來經(jīng)營預測資料開始評定估算工作。

4．評估匯總階段

（1）評估結果的確定

依據(jù)北京TX資產(chǎn)評估有限公司評估人員在評估現(xiàn)場勘察的情況以及所進行的必要的市場調(diào)查和分析測算，確定委托評估資產(chǎn)的資產(chǎn)基礎法的評估結果、收益法及市場法評估結果。

（2）評估結果的分析和評估報告的撰寫

按照TX規(guī)范化要求編制相關資產(chǎn)的評估報告書。評估結果及相關資產(chǎn)評估報告按TX規(guī)定程序進行三級復核，經(jīng)簽字注冊資產(chǎn)評估師最后復核無誤后，由項目組完成并提交報告。

（3）工作底稿的整理歸檔。

評估人員歸集資料，按順序裝訂，按照公司檔案管理規(guī)定進行歸檔。

九、評估假設

（一）一般假設：

1．交易假設：假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價；

2．公開市場假設：公開市場假設是對資產(chǎn)擬進入的市場的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發(fā)達與完善的市場條件，是指一個有自愿的買方和賣方的競爭性市場，在這個市場上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強制性或不受限制的條件下進行；

3．持續(xù)使用假設：持續(xù)使用假設是對資產(chǎn)擬進入市場的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉換或者最佳利用條件，其評估結果的使用范圍受到限制；

4．企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假設：是將企業(yè)整體資產(chǎn)作為評估對象而作出的評估假定。即企業(yè)作為經(jīng)營主體，在所處的外部環(huán)境下，按照經(jīng)營目標，持續(xù)經(jīng)營下去。企業(yè)經(jīng)營者負責并有能力擔當責任；企業(yè)合法經(jīng)營，并能夠獲取適當利潤，以維持持續(xù)經(jīng)營能力。

（二）特殊假設：

1．國家現(xiàn)行的有關法律、法規(guī)及政策，國家宏觀經(jīng)濟形勢無重大變化；本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化。即預測期內(nèi)GD證券及其子公司的市場占有率不會因法律環(huán)境的變化而急劇下降，或因政策干預而大幅萎縮；

2．無其他不可預測和不可抗力因素造成的重大不利影響；

3．預測期內(nèi)國家現(xiàn)行的銀行利率、匯率、稅收政策、政策性征收費用等不發(fā)生重大變化；

4．GD證券在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎上，對于未來收益的預測與其整體發(fā)展戰(zhàn)略、行業(yè)發(fā)展的方向以及國家有關產(chǎn)業(yè)政策相符，投資計劃及收益水平能夠如期實現(xiàn)；

5．GD證券及其子公司合規(guī)及風險控制模式在未來年度未做大的調(diào)整；GD證券及其子公司具有持續(xù)經(jīng)營的能力，凈資本等監(jiān)管指標在持續(xù)經(jīng)營情況下符合監(jiān)管部門的要求；

6．GD證券未來將采取的會計政策和編寫此份報告時所采用的會計政策在重要方面基本一致；；

7．GD證券的經(jīng)營者是負責的，且公司管理層有能力擔當其責任并按照公司既定的戰(zhàn)略持續(xù)經(jīng)營；能夠繼續(xù)控制其擁有的各項資源、保持核心競爭能力。

8．由于無法獲取行業(yè)及相關股權的交易情況資料，且受現(xiàn)行產(chǎn)權交易定價規(guī)定的限制，本次評估中沒有考慮控股權和少數(shù)股權等因素產(chǎn)生的溢價和折價；

9．證券市場不會發(fā)生重大變化。

十、評估結論

（一）資產(chǎn)基礎法評估結論

在持續(xù)經(jīng)營前提下，至評估基準日2011年3月31日GD證券總資產(chǎn)賬面價值為1,243,140.69萬元，評估價值為1,241,961.21萬元，減值額為1,179.48萬元，減值率為0.09%；總負債賬面價值為619,267.23萬元，評估價值為619,267.23萬元，無增減變化；凈資產(chǎn)賬面價值為623,873.46萬元，凈資產(chǎn)評估價值為622,693.98萬元，減值額為1,179.48萬元，減值率為0.19%。評估結果詳見下表：

資產(chǎn)評估結果匯總表

被評估企業(yè)名稱：GD證券金額單位：人民幣萬元

項目

賬面價值

評估價值

增減值

增值率％

A

B

C=B-A

D=C/A×100%

資產(chǎn)

其中：貨幣資金

空白處省略

801,070.02

-

-

結算備付金

32,406.75

-

-

交易性金融資產(chǎn)

177,323.04

-

-

買入返售金融資產(chǎn)

16,520.00

-

-

應收利息

1,758.48

-

-

存出保證金

21,332.02

-

-

可供出售金融資產(chǎn)

140,612.91

-

-

持有至到期投資

-

-

長期股權投資

23,463.11

固定資產(chǎn)

3,273.12

無形資產(chǎn)

2,415.51

遞延所得稅資產(chǎn)

1,700.67

其他資產(chǎn)

20,085.58

資產(chǎn)總計

1,241,961.21

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