玻璃纖維加筋胎基布公司企業(yè)風險管理報告

1、泓域/玻璃纖維加筋胎基布公司企業(yè)風險管理報告玻璃纖維加筋胎基布公司企業(yè)風險管理報告目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113652942 一、 風險管理文化是股份制企業(yè)有效防范化解金融風險的需要 PAGEREF _Toc113652942 h 3 HYPERLINK l _Toc113652943 二、 風險管理文化是提高企業(yè)核心競爭力的重要基礎 PAGEREF _Toc113652943 h 4 HYPERLINK l _Toc113652944 三、 企業(yè)風險管理文化建設的路徑選擇 PAGEREF _Toc113652944 h 5 HYPERLINK l

2、 _Toc113652945 四、 企業(yè)風險管理文化建設的基本原則和要求 PAGEREF _Toc113652945 h 10 HYPERLINK l _Toc113652946 五、 商品價格風險的含義 PAGEREF _Toc113652946 h 12 HYPERLINK l _Toc113652947 六、 我國的價格管理體制 PAGEREF _Toc113652947 h 12 HYPERLINK l _Toc113652948 七、 政治風險的識別 PAGEREF _Toc113652948 h 16 HYPERLINK l _Toc113652949 八、 政治風險評估 PAGE

3、REF _Toc113652949 h 17 HYPERLINK l _Toc113652950 九、 評價損失程度的幾個概念 PAGEREF _Toc113652950 h 21 HYPERLINK l _Toc113652951 十、 確定風險評價標準需要考慮的因素 PAGEREF _Toc113652951 h 23 HYPERLINK l _Toc113652952 十一、 風險價值法（VaR） PAGEREF _Toc113652952 h 25 HYPERLINK l _Toc113652953 十二、 風險度評價法 PAGEREF _Toc113652953 h 31 HYPER

4、LINK l _Toc113652954 十三、 影響風險評價的因素 PAGEREF _Toc113652954 h 32 HYPERLINK l _Toc113652955 十四、 風險評價的原則 PAGEREF _Toc113652955 h 35 HYPERLINK l _Toc113652956 十五、 項目概況 PAGEREF _Toc113652956 h 37 HYPERLINK l _Toc113652957 十六、 公司簡介 PAGEREF _Toc113652957 h 38 HYPERLINK l _Toc113652958 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _

5、Toc113652958 h 39 HYPERLINK l _Toc113652959 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113652959 h 40 HYPERLINK l _Toc113652960 十七、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113652960 h 40 HYPERLINK l _Toc113652961 十八、 堅持標準引領，完善質(zhì)量保障能力 PAGEREF _Toc113652961 h 41 HYPERLINK l _Toc113652962 十九、 必要性分析 PAGEREF _Toc113652962 h 41 HYPERLINK l _Toc1

6、13652963 二十、 項目風險分析 PAGEREF _Toc113652963 h 42 HYPERLINK l _Toc113652964 二十一、 項目風險對策 PAGEREF _Toc113652964 h 44 HYPERLINK l _Toc113652965 二十二、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc113652965 h 45 HYPERLINK l _Toc113652966 二十三、 法人治理結構 PAGEREF _Toc113652966 h 54風險管理文化是股份制企業(yè)有效防范化解金融風險的需要股份制企業(yè)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的高級形態(tài)，它與一般國有企業(yè)或獨資合伙企業(yè)

7、有著本質(zhì)上的差異。其中最明顯的差異是股份制企業(yè)是資本市場體系中最重要的組成部分，具有資本市場最直接的支撐和促動，具有直接同金融市場特別是證券市場相連接的金融管道，這一特點使股份制企業(yè)被賦予了特殊的金融特征。股份制企業(yè)的運作和經(jīng)營績效只要達到相應的條件要求，就可以從證券市場上多次融資、以多種方式融資。只要股份制企業(yè)的融資與生產(chǎn)經(jīng)營能有效結合并產(chǎn)生良性循環(huán)，企業(yè)的這條金融吸管就會暢通無阻。股份制企業(yè)可以充分發(fā)揮其資本籌集功能，以促進優(yōu)勢項目和關鍵技術的開發(fā)、促進企業(yè)實施資本擴張和超常規(guī)發(fā)展戰(zhàn)略。股份制企業(yè)的金融功能對其發(fā)展是一把雙刃劍，在為企業(yè)發(fā)展提供強大的資本平臺和融資渠道的同時，也使企業(yè)面臨著

8、巨大的金融風險、地區(qū)風險和宏觀經(jīng)濟風險。股份制企業(yè)往往是一個地區(qū)經(jīng)濟主體力量的領頭羊。目前，由于多種原因影響企業(yè)之間的相互經(jīng)濟擔保，以及為其他企業(yè)和地方項目擔保的情況較為普遍，使企業(yè)時時處于擔保風險中，一旦擔保鏈的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將引發(fā)眾多企業(yè)的債務危機，甚至影響到一個地區(qū)社會經(jīng)濟的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展。因而構建有效的風險管理文化就等于建立了有效防范金融危機的“防火墻”。由此可見，企業(yè)風險管理文化的構建已成為當務之急。構建風險管理文化是實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的迫切需要，風險管理的根本目的是防范和化解風險，避免和減少企業(yè)的損失，確保業(yè)務能夠健康持續(xù)發(fā)展。因此，只有具備了先進的風險管理文化，才能實現(xiàn)企業(yè)可持

9、續(xù)發(fā)展的目標。風險管理文化是提高企業(yè)核心競爭力的重要基礎構建風險管理文化是企業(yè)文化建設的重要內(nèi)容，風險管理文化先進與否，將對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生舉足輕重的影響。把風險管理上升到文化層次，就是要超越目前的風險管理理念，把各種風險管理手段進行一次全面的整合，作為一個整體加以運籌，力求最大限度地發(fā)揮員工在風險管理方面的積極性、創(chuàng)造性和智慧，從而追求一種全方位、多角度、綜合化的風險管理效果。只有這樣，才能從根本上統(tǒng)一思想、形成合力，為企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。企業(yè)的經(jīng)營管理水平在很大程度上取決于風險控制能力，我國的大部分公司制企業(yè)脫胎于國有企業(yè)，計劃經(jīng)濟時期的陳舊觀念和經(jīng)營方式并沒有完全消除，如戰(zhàn)略

10、性思考滯后，發(fā)展戰(zhàn)略模糊，缺乏明確的發(fā)展目標，完全靠經(jīng)驗辦事，吸收現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的新理論、新方法的速度過于緩慢，合法、合規(guī)經(jīng)營和風險控制意識淡薄，風險控制能力差，承受風險能力弱。我國企業(yè)的風險管理與國外同行先進水平和未來競爭的要求相比還有一定的差距。國際知名企業(yè)一貫重視將風險控制和利潤創(chuàng)造看作同等重要的事情，強調(diào)風險管理應貫穿于經(jīng)營管理的全過程，使風險管理從理論和實踐中上升為一種文化，成為企業(yè)員工自覺的意識和行為。成熟的文化像一張無所不在的網(wǎng)，會對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生深刻影響。對中國企業(yè)來講，風險管理文化的成熟、升華、錘煉，對于提升企業(yè)的競爭力至關重要。因此，搞好風險管理文化建設既是企業(yè)制勝的

11、基本點，又是企業(yè)長久發(fā)展的動力源。企業(yè)風險管理文化建設的路徑選擇1、立足國情放眼未來競爭，積極打造有自身特色的風險管理文化風險管理文化建設是一項牽動全局、意義深遠的工作，是全球化競爭新格局下的新任務。當今時代的風險管理文化，應當是面向市場、面向國際、面向未來的文化。一方面，企業(yè)要立足現(xiàn)狀，注重體現(xiàn)和挖掘國內(nèi)風險管理文化的民族特色，發(fā)揮固有文化基礎的優(yōu)勢，趨利除弊，使風險管理文化適合于國情，體現(xiàn)民族化、本土化的優(yōu)良特性。另一方面還要散開胸襟，大膽汲取域外文化的精華，與本土文化匯集交融，相得益彰，使風險管理文化更具開放性，更能緊跟時代發(fā)展的潮流，更加適應未來國際競爭的需要。企業(yè)必須時刻保持警醒，一

12、定要注意培養(yǎng)自己的獨特優(yōu)勢，任何完全“亦步亦趨”的方式最終都不可能達到業(yè)界領頭羊的地位。只有建立自己的獨特優(yōu)勢，才有可能在證券市場中勝出，成為投資者持續(xù)關注的熱點和焦點。2、樹立科學的風險管理理念，營造全員參與的濃厚風險管理文化風險存在于企業(yè)各項經(jīng)營活動中，正是因為風險無時不有、無處不在的特征，使得風險管理對企業(yè)來講應該是全方位、多角度的管理過程。為了有效地識別、防范和控制風險，企業(yè)需要設立專門的風險管理部門，專司風險控制之職。然而，隨著風險日趨多樣化和復雜化，風險管理已非個別部門和對策所能應付，只有全面性風險管理才能奏效，全面風險管理的推行，有賴于風險管理團隊的互相交流和共同努力。因此，企業(yè)

13、要強調(diào)全員參與風險管理的文化理念，企業(yè)全體員工都應該具有風險管理意識和自覺性。風險控制絕不僅是風險管理部門的事情，無論是高級管理人員還是基層業(yè)務人員，無論是風險管理部門還是業(yè)務部門，每個崗位、每個人在做每項業(yè)務時都要考慮風險因素。企業(yè)的高級管理層應負責衡量企業(yè)的總體風險，并對風險管理承擔總的、最終的責任。而獨立于管理層的風險管理委員會負責對企業(yè)風險管理的重大事項進行判斷和決策。除了高層以外的各級管理者也要承擔風險管理文化建設的責任，第一要共同參與企業(yè)風險管理文化的制定；第二是提煉經(jīng)驗，總結教訓，探尋方法，確立準則，行為帶動；第三是將風險管理核心理念融入企業(yè)制度建設和流程建設之中。真正接觸員工的

14、是中層和基層管理者，所以風險管理文化的真正推動者是中基層，使員工加強風險意識更多地要靠輿論導向，靠氛圍去帶動，所以對員工的推動要有強化的過程，從開始的強制至最終的自覺。3、強化人力資源管理，突出風險管理文化的主體人是創(chuàng)造文化的主體，又是傳承文化的載體，風險管理文化塑造要以人為中心，著眼于人們的思維方式和心理狀態(tài)，因此，人力資源管理要堅持“以人為本”的工作方針，充分發(fā)揮人的主導作用，體現(xiàn)以人為本的思想，注重風險管理文化中人的因素，突出風險管理文化的主體。其一，從文化這一更廣闊的角度出發(fā)，因人而異，揚長避短，通過建立一支素質(zhì)高、責任心強的風險管理隊伍，以點帶面，以風險控制和防范為責任，讓風險管理貫

15、穿于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程。其二，要關注員工的個人素質(zhì)和個體價值。優(yōu)秀的風險管理文化應當將培養(yǎng)人才放到首位，從而提高員工的個人素質(zhì)并使個人素質(zhì)轉(zhuǎn)化為個體價值。其三，處理好企業(yè)和員工利益的關系。要實現(xiàn)企業(yè)的價值最大化，出發(fā)點要落在實現(xiàn)員工利益最大化上。風險管理文化的構建是為了滿足企業(yè)發(fā)展的需要，但在細節(jié)上要體現(xiàn)出以人為本的思想，提高員工的認同感和參與的積極性。同時注意風險管理政策的內(nèi)容與實施的時機、方式，處理好員工心理期望與現(xiàn)實之間的關系，以在企業(yè)內(nèi)建立良性互動的政策心理場，產(chǎn)生一種凝聚力，促進企業(yè)的升級變革和可持續(xù)發(fā)展。4、加強風險管理文化的研究推廣，培育員工風險管理意識營造一種成熟的風險管理文

16、化需要努力研究企業(yè)風險管理文化的優(yōu)勢、劣勢及下一步的發(fā)展目標、工作步驟和工作措施等，還應加強企業(yè)間的文化交流和工作溝通，不斷提高風險管理文化建設的科學性，切實起到促進企業(yè)發(fā)展的重要作用。企業(yè)風險管理文化建設可以采取以下步驟。（1）企業(yè)風險管理文化體系的構建提煉。通過挖掘基因、篩選梳理、精煉升華，正確評估企業(yè)風險管理文化現(xiàn)狀，對風險管理文化的功能和作用進行準確的定位。首先，針對目前風險管理文化的狀況予以全面、正確的評價，既提煉出經(jīng)驗、成果又查找出諸要素中的問題，并從歷史背景、客觀條件、人為因素等方面分析問題的成因及危害。其次，立足現(xiàn)狀并結合時代特征和未來競爭需求就風險管理文化的功能、作用進行合理

17、定位。以市場為導向，全面分析、衡量風險管理文化的市場潛力、引導、規(guī)范、明確風險管理文化在企業(yè)文化中的角色和地位。最后，在員工廣泛討論的基礎上制定員工道德誠信準則，經(jīng)董事會批準后執(zhí)行，形成講道德誠信、合規(guī)經(jīng)營的風險管理文化。（2）企業(yè)風險管理文化的推廣與傳播，即如何表達企業(yè)的風險管理文化，從外在形象、企業(yè)核心價值理念到制度文化建設各方面。企業(yè)應當在各個層面營造風險管理文化氛圍。董事會應當高度重視風險管理文化的培育，總經(jīng)理負責培育風險管理文化的日常工作。董事和高級管理人員應當在培育風險管理文化中起表率作用。重要業(yè)務流程和風險控制點的管理人員和業(yè)務操作人員應成為培育風險管理文化的骨干。企業(yè)全體員工尤

18、其是各級管理人員和業(yè)務操作人員應通過多種形式，努力傳播企業(yè)風險管理文化，牢固樹立風險無處不有、風險無時不在、嚴格防范純粹風險、審慎處置機會風險、崗位風險管理責任重于泰山等風險意識和理念。（3）風險管理文化資源的消費和利用，這是真正的樹榜樣、人心田、成習慣、變物質(zhì)、社會化，使風險管理文化資源真正成為企業(yè)全體員工成長的消費品，這時才稱得上風險管理文化在企業(yè)中落地生根。5、培育系統(tǒng)性思考能力，持續(xù)推進風險管理文化建設系統(tǒng)性體現(xiàn)的是動態(tài)的、發(fā)展的觀念和全局的視野，沒有全局的把握和動態(tài)的調(diào)整將難以適應業(yè)務的持續(xù)動態(tài)性調(diào)整和擴張。風險管理文化的建設是一項持續(xù)動態(tài)的系統(tǒng)工程，并不是一勞永逸的工作。所以企業(yè)必

19、須培養(yǎng)系統(tǒng)的觀念，掌握看清系統(tǒng)復雜而微妙結構的藝術，避免“只見樹木不見森林”的片面、短期行為，多考慮全局的發(fā)展需要和企業(yè)的整體性問題，對具體事務進行系統(tǒng)性思考，努力尋找小而有效的高杠桿解。系統(tǒng)性的觀念不是一朝一夕就能形成的，需要在現(xiàn)實中不斷磨礪，領導層、管理層首先需要培養(yǎng)自己的系統(tǒng)化思考問題的模式，繼而對員工的意識形態(tài)進行影響和引導。先進文化的建設必須依靠先進的管理來支撐。管理水平一旦滯后，即使發(fā)展方向是正確的，最后的結果還有可能是事半功倍。企業(yè)在保持相對穩(wěn)定的核心風險價值觀的前提下，需要不斷進行改進、提高乃至與世界先進企業(yè)的風險管理文化進行融合。尤其要因企業(yè)面臨的現(xiàn)實環(huán)境需要，不斷進行調(diào)整，

20、形成一個對各種風險進行防范的動態(tài)防護網(wǎng)。因此，企業(yè)的從業(yè)人員特別是領導層對風險管理文化建設的認知必須具有連續(xù)性，只有這樣，才能使風險管理文化的價值觀、傳統(tǒng)和意識沉淀下來，根植于整個企業(yè)的運作行為之中。企業(yè)風險管理文化建設的基本原則和要求1、構建風險管理文化的基本原則突出個性原則。構建風險管理文化，必須在結合普遍發(fā)展原則和監(jiān)管部門要求的前提下，突出企業(yè)風險管理和業(yè)務發(fā)展的特點，塑造出具有企業(yè)自身特色的風險管理文化。統(tǒng)一和差別原則。單對一家企業(yè)來說，其風險管理文化的理念、主旨應是統(tǒng)一的。但鑒于存在地區(qū)、業(yè)務的差別化，在實施風險管理文化建設時，應允許采取不同的風險管理模式和手段。求實和完善原則。風險

21、管理文化的建設不能僅停留在提理念、喊口號的階段，要提倡務實精神。通過實踐來檢驗風險管理文化建設的成果，并在實踐中不斷探索、補充和完善。與企業(yè)相關制度結合。風險管理文化建設應當與薪酬制度和人事制度相結合，應有利于各級管理人員特別是高級管理人員風險意識的增強，有利于企業(yè)防止盲目擴張、片面追求業(yè)績、忽視風險等行為。2、構建風險管理文化要強化觀念創(chuàng)新觀念創(chuàng)新是企業(yè)文化進步的體現(xiàn)，沒有創(chuàng)新的觀念，就不會有創(chuàng)新的企業(yè)。在經(jīng)濟金融全球化、市場競爭日趨激烈的環(huán)境中，我國企業(yè)能否贏得生存和發(fā)展的主動權，首先在于觀念的創(chuàng)新。只有確立新的觀念，才會有新的思路、新的出路。在創(chuàng)新思想觀念，完善風險管理價值理念體系的過程

22、中，要自覺堅持以科學的發(fā)展觀為指導，并借鑒國際一流企業(yè)的先進理念，吐故納新，對現(xiàn)有的風險理念及其政策、措施等進行全面的對比、檢驗、衡量，凡是符合要求的，要堅定地貫徹執(zhí)行；不完全符合的，要盡快進行修改、完善；完全不符合的，要堅決加以糾正。3、構建風險管理文化應與企業(yè)改革相適應當前，最重要、最緊迫的任務應當是，積極引導廣大員工切實增強緊迫感和使命感，將企業(yè)整體利益和個人利益真正結合起來，動員廣大員工積極行動起來，爭做深化綜合改革的支持者、促進者，自覺按照企業(yè)的高標準來衡量、檢驗各項工作，堅持用新的標準、新的思維、新的視角、新的策略，著力培育新的風險管理文化理念，拓展新的工作思路，提供新的發(fā)展動力，

23、堅持以求真務實的精神、以國際先進企業(yè)為標準，不斷豐富和創(chuàng)新風險管理文化內(nèi)涵和功能，大力推動觀念、作風實現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變，推動體制、機制、制度建設實現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變與突破。商品價格風險的含義商品價格運動背離買賣雙方的利益要求，從而形成風險，叫作商品價格風險。商品價格風險屬于動態(tài)風險，又是投機風險，總會使買賣雙方的一方可能受損，而另一方可能受益。商品價格風險會影響到消費者和最終用戶。如果最終用戶是企業(yè)，則這些企業(yè)在商品價格上升的情況下，采購成本將會增加，利潤將會減少。商品價格風險也會影響到商品生產(chǎn)者。如果商品價格下降，生產(chǎn)收入將會降低，從而減少企業(yè)所得。事實上，商品價格的暴漲暴跌，從長期來看，無論是對

24、商品的生產(chǎn)者，還是對商品的消費者來說都是不利的。因而企業(yè)應加強對商品價格風險的管理。我國的價格管理體制1978年以前，我國實行計劃經(jīng)濟，商品價格是實行高度集中的價格管理體制，價格管理權限絕大部分集中在政府手里，企業(yè)沒有定價權。中共十一屆三中全會以后，價格改革被確立為我國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中的關鍵一步。19791983年是我國價格改革的初始階段，政府以宏觀調(diào)整價格為主，改善部分商品價格的不合理程度，并逐步放開一些商品價格的管理權限。如1979年提高了糧食和其他一些主要農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)購價格，1981年提高了煙酒價格，1982年放開了工業(yè)品中100種小商品的價格，以后逐年擴大放開的品種范圍。1984198

25、8年是我國價格改革的展開階段，這階段政府以放開價格管理權限為主，同時繼續(xù)對由國家管理的價格進行若干調(diào)整。采取的重大政策措施有：1985年，除少數(shù)重要農(nóng)產(chǎn)品少數(shù)經(jīng)濟作物由政府定價外，其他農(nóng)產(chǎn)品價格放開，實行市場調(diào)節(jié)，放開生產(chǎn)資料計劃外部分的價格；1986年，全部放開了小商品的價格；1988年，提高糧食、油料的收購價格和原油等重工業(yè)品的出廠價格；提高肉、蛋、糖、茶4類副食品價格；放開名煙、名酒價格。19891991年是我國價格改革的治理整頓階段，政府是以穩(wěn)定物價，抑制通貨膨脹為主，繼續(xù)推進價格改革進程。采取的重大政策措施有：1989年，提高糧、棉、油的收購價格；大部分進口商品的國內(nèi)交貨價格，從按國

26、內(nèi)價格作價改為按進口成本作價，即按代理作價；1989年冬季提高鐵路、水運和航空客運票價；1990年，提高鐵路、水運和公路的貨物運價；對近40年未動的郵政資費作了適當調(diào)整；較大幅度地提高煤炭、原油、有色金屬和部分鋼材的出廠價格和民用燃料的銷售價格；部分城市提高自來水、牛奶價格和公共交通票價；把橡膠、炭黑的計劃內(nèi)外“雙軌制”價格合并為“單軌制”價格等。19921996年是我國價格改革的深化階段。鄧小平南巡講話和中共十四大確立了我國經(jīng)濟改革的目標模式是建立社會主義市場經(jīng)濟，這一期間價格改革的主要任務是進一步轉(zhuǎn)換價格形成機制，改變價格結構，建立以市場形成價格為主的價格機制。1997年以后，價格改革進入

27、了全面建立和完善社會主義市場價格機制的階段。政府著力于積極運用價格杠桿擴大內(nèi)需，促進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整升級，改善投資環(huán)境，研究如何應對“人世”挑戰(zhàn)等。同時，根據(jù)市場經(jīng)濟規(guī)律的要求，加大價格立法和執(zhí)法力度，制定市場規(guī)則，維護市場秩序，我國第一部價格法中華人民共和國價格法（以下簡稱價格法）便是在這一年頒布的。政府在價格管理中的角色定位從以定價調(diào)價為主轉(zhuǎn)到以定規(guī)則、當監(jiān)督、搞服務為主。2001年，中央定價目錄進行了最近一次修訂。根據(jù)修訂后的中央定價目錄，中央管理的定價項目由1992年的121種壓縮為13種。這13項分別為重要的中央儲備物資、專營的煙草、食鹽和民用爆破器材、部分化肥、部分重要藥品、教材、天然

28、氣、中央直屬及跨省水利工程供水、軍品、重要交通運輸、郵政基本業(yè)務、電信基本業(yè)務、重要專業(yè)服務等。2001年后，很多中央定價項目實際上已經(jīng)作出調(diào)整，例如，將民航國內(nèi)航空運輸價格由政府定價改為政府指導價；港口收費管理被放開，港口裝卸作業(yè)費、堆存費實現(xiàn)了市場調(diào)節(jié)價；政府定價藥品進一步調(diào)整，增加了實行政府定價或政府指導價的品種數(shù)量等。2001年以后，我國為進一步落實價格法的原則與精神，更好地適應WTO體制的運行環(huán)境，我國政府陸續(xù)制定和實施了價格行政處罰程序規(guī)定、責令價格違法經(jīng)營者停業(yè)整頓的規(guī)定、價格主管部門公告價格違法行為的規(guī)定、禁止價格欺詐行為的規(guī)定、價格違法行為舉報規(guī)定等價格管理規(guī)定。制定這些法規(guī)

29、的目的在于，保障價格主管部門依法行使職權，保護消費者和經(jīng)營者的合法權益，建立一種公開、公平、公正、自愿、誠實信用的市場交易環(huán)境。此外，我國與價格管理方面相關的主要法律法規(guī)還有：2002年實施的新的中華人民共和國反傾銷條例、2004年修訂后的中華人民共和國反補貼條例以及2008年8月1日起施行的中華人民共和國反壟斷法。通過這些法律法規(guī)，市場定價機制進一步確立和完善。經(jīng)過30多年的改革，我國價格形成機制的轉(zhuǎn)移已經(jīng)基本完成，政府定價部分顯著縮小，政府指導價和市場調(diào)節(jié)價部分相應擴大。在社會商品零售總額中，1978年政府指導價占97%，市場調(diào)節(jié)價占3%；到2005年政府定價僅占2.7%，政府指導價占1.

30、7%，市場調(diào)節(jié)價占95.6%。另外，農(nóng)副產(chǎn)品的政府定價比例從2000年的4.7%下降到2005年的1.2%，生產(chǎn)資料的政府定價比例也從2000年的8.4%下降到2006年的5.6%。這就說明大部分商品的定價權已經(jīng)從政府回歸到市場手里，主要由市場形成價格的機制基本建立，市場價格機制在社會資源配置中已經(jīng)處于主導地位（劉立查，2009）。政府定價管理的作用主要限于以下3個方面：對市場機制作用受到限制的特殊領域進行定價管理，如自然壟斷行業(yè)，公益事業(yè)的產(chǎn)品，公共產(chǎn)品生產(chǎn)領域以及農(nóng)業(yè)等；對市場價格進行管理，制止在由市場形成價格中發(fā)生的價格違法行為，維護市場競爭秩序以及生產(chǎn)者和消費者的利益；對要素價格進行管

31、理，如地租、利率、匯率等。政治風險的識別企業(yè)應當收集相關資料，了解一國的國際關系與社會局勢以及東道國的法律、政策變化等等情況以識別可能的政治風險。其程序一般是收集一國國際關系狀況、政局穩(wěn)定性、法律政策等方面的資料，然后對數(shù)據(jù)資料進行分析、評估，從而明確一國政治風險的變化情況并預測其政治風險。政治風險識別工作重點應是了解和預測有關導致投資環(huán)境突然出現(xiàn)變化的政治力量和政治因素，這樣的因素包括以下幾點：（1）政治穩(wěn)定性與連續(xù)性；（2）一國的政治體制；（3）一國政府對企業(yè)經(jīng)營活動的政策；（4）以往的政府類型、黨派結構和各政派的政治實力及其政治觀念；（5）有可能取代現(xiàn)執(zhí)政者的政治勢力；（6）政策的歷史走

32、向和政策形成的公共選擇程序；（7）政治、社會、宗教、少數(shù)民族和其他沖突；（8）政府效率與廉潔狀況；（9）國民經(jīng)濟重心與發(fā)展重點；（10）一國國際關系；（11）東道國政府與本國政府關系的親疏程度等。政治風險評估政治風險評估要針對經(jīng)營地政治環(huán)境變動可能性，評估投資所在國發(fā)生預料之外的政治環(huán)境變化的可能性以及可能造成的影響。政治風險具有相對性，即投資者因國別的差異會對某一國或地區(qū)的政治風險有不同的預期，這是由于政治風險本身要受到國與國之間各種因素的影響，而風險評估者也會受到自身的立場和觀點的影響。此外，適用于評估宏觀政治風險的方法不完全適合于特定項目的微觀政治風險評估。應當在把握所在國家政治風險宏觀

33、方面的基礎上，分析特定項目對于東道國政治的敏感性，然后綜合評估兩者的影響，形成在某一東道國實施特定項目的總政治風險。（一）宏觀政治風險的評估對宏觀政治風險的評估方法主要有以下幾種。1、指標系統(tǒng)評估法該方法是根據(jù)積累的歷史資料，對其中易誘發(fā)政治風險激化的諸因素加以量化，測定風險程度。2、定級評估法該方法是將資源國政治因素、基本經(jīng)濟因素、對外金融因素、政治的安定性等可能對項目產(chǎn)生影響的風險因素的大小分別量化。然后，將各種風險因素得分匯總起來確定一國的風險等級，最后進行國家之間的風險比較。對政治風險進行國別比較可參照國際上較有影響的國際投資風險指數(shù)。例如，上文中所提到的美國國家風險國際指南綜合指數(shù)，

34、美國BERI公司的世界各國的政治風險指數(shù)。其他著名的指數(shù)還有富蘭德指數(shù)，該指數(shù)是由英國“商業(yè)環(huán)境風險情報所”每年定期提供；國家風險等級，是由日本“公司債研究所”、歐洲貨幣和機構投資家每年定期在“國家等級表”中公布對各國的國際投資風險程度分析的結果。3、分類評估法例如，倫敦的控制風險集團將政治風險按照嚴重程度分為4類：可忽略的風險、低風險、中等風險和高風險。（1）可忽略的風險。適應于政局穩(wěn)定的政府。（2）低政治風險。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變化通過憲法程序產(chǎn)生、缺乏政治持續(xù)性、政治分歧可能導致領導人突然更迭的國家。（3）中等政治風險。往往會發(fā)生在那些政府權威有保障、但政治機構仍然在

35、演化的國家，或者存在軍事干預風險的國家。（4）高政治風險國家。則是指那些政治機構極不穩(wěn)定、政府有可能被驅(qū)逐出境的國家。（二）微觀政治風險的評估微觀政治風險評估中，需要考慮以下諸多因素。1、東道國政治環(huán)境評估主要包括以下內(nèi)容。政治因素?？紤]東道國政府對待本項目在該國投資的態(tài)度等。政治穩(wěn)定性?？紤]東道國政權更替的頻率和政治沖突是否會導致項目中斷。執(zhí)政黨的更替，意味著政府經(jīng)濟政策的變更或調(diào)整；政治沖突預示著政府對涉外投資的政策的變化；恐怖活動對跨國投資項目的影響等。政治干預?？紤]項目是否會影響東道國國防力量；是否會被東道國認為涉及外交、國家安全、經(jīng)濟安全（如能源、高科技企業(yè)）、市場壟斷；是否會危及東

36、道國就業(yè)，致使東道國政府進行政治干預等。東道國的國際關系?？紤]東道國與跨國經(jīng)營企業(yè)母國的關系；東道國企業(yè)及政府談判地位、強弱；跨國投資企業(yè)在國際語言、國際公關、國際策略能力方面的強弱；公眾支持程度等。2、法律環(huán)境評估需評估母國、東道國以及國際法的影響。母國法律，需了解母國法律對于跨國投資經(jīng)營的相關規(guī)定；東道國法律，需了解東道國法律對跨國投資行業(yè)、范圍等的相關規(guī)定或限制；國際法，需了解國家之間所簽訂的雙邊和多邊條約、公約和協(xié)定對跨國投資的影響。3、經(jīng)濟環(huán)境評估包括以下內(nèi)容。東道國籌資的可能性。東道國政府是否可能對本項目提供融資資助、本項目進入東道國資本市場的可能性。資金匯回的規(guī)定。了解將現(xiàn)金流從

37、東道國子公司匯回母公司的規(guī)定。轉(zhuǎn)移價格、管理費、特許費、借款償還、股利分配的規(guī)定。公司治理環(huán)境。東道國對當?shù)赝鈬舅袡嗟南拗?。行業(yè)環(huán)境。投資項目是否必須利用當?shù)刭Y源才能有效生產(chǎn)經(jīng)營，如石油開采，近期內(nèi)是否會出現(xiàn)與本項目競爭的產(chǎn)業(yè)。（三）特定項目的總政治風險評估綜合評估某特定項目的整體政治風險，可考慮采用以下具體方法和步驟。第一步：采用專家意見法、頭腦風暴法等方法確定不同投資項目在某個國家的政治影響因素（可采用01分制和賦值方法），并確定每一項因素的權重，用加權平均法計算出特定項目的微觀政治風險值。第二步：評估特定國家的宏觀政治風險?？蛇x擇參照權威數(shù)據(jù)而評估。第三步：確定特定項目的總政治風險

38、指數(shù)。第四步：按照同樣的方法計算特定項目在其他國家的風險指數(shù)，并進行國家間的風險比較，以選擇適當?shù)膰液瓦m當?shù)耐顿Y項目。然而，盡管各機構采用了各種政治風險評估方法，對政治風險的評估實際上是不能做到十分精確的，至少政治風險發(fā)生的時間就很難確定。只能在對政治風險進行評估之后，采取一些措施來避免在未來可能發(fā)生的政治風險。評價損失程度的幾個概念正常損失期望是指風險管理單位在正常的風險防范措施下，遭受損失的期望值。例如，某一建筑物在私人、公共消防設施都能夠正常啟用的條件下，遭受損失的期望值。在風險衡量中，根據(jù)過去發(fā)生的損失數(shù)據(jù)進行加權平均計算的期望損失，就是風險評價中的正常損失期望指標。風險衡量中的期望

39、損失指標側重于損失程度的計算和測量，而風險評價中的正常期望損失偏重于對風險的評價，側重于對風險管理決策提供對策建議。例如，評價風險造成的損失風險管理單位是否可以承受；建議如何加強風險管理降低損失等。可能的最大損失是指風險管理單位在某些風險防范措施出現(xiàn)故障的情況下，可能遭受的最大損失。例如，某一建筑物在消防系統(tǒng)出現(xiàn)故障時（如自動噴水槍故障），遭受最大損失的程度?？赡艿淖畲髶p失評價可以矯正風險管理人員未曾預見的風險因素帶來的損失，是風險管理的重要依據(jù)。最大可能損失是指風險管理單位在最不利的條件下，估計可能遭受的最大損失額。例如，某一建筑物在所有私人消防設施和公共消防設施都不起作用的情況下，可能遭受

40、的最大損失。在這種情況下，大火可能把一切可燃物燒光，直到遇到防火墻或者直到消防隊趕到現(xiàn)場撲滅大火為止。最大可能損失為風險管理部門提供了評價損失造成最壞影響的依據(jù)，也是風險管理單位可能遇到的最大損失。一般來說，超過最大可能損失的風險事故很可能不會發(fā)生，但是，也不是絕對不可能發(fā)生的。確定風險評價標準需要考慮的因素預測正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失，需要考慮以下幾方面的因素。（一）財產(chǎn)的物質(zhì)特性和財產(chǎn)對損害的承受力確定財產(chǎn)的物質(zhì)特性和財產(chǎn)對損害的承受力是確定正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的依據(jù)。例如，保險公司風險經(jīng)理認為，某幢樓房在裝有噴水裝置和防火墻的情況下，發(fā)生火災的正常

41、期望損失將不超過大樓價值的10%，而在噴水裝置發(fā)生故障的情況下，樓房可能的最大損失是其價值的30%，最大可能損失是其價值的60%。如果這幢樓房沒有安裝防火墻和噴水裝置，那么，樓房的正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失就會更高一些。（二）損失評價的主觀性正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的確定具有主觀性。盡管在多數(shù)情況下，風險經(jīng)理對于正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的估計，會受到主觀因素的影響，人們還是發(fā)展了一些復雜的模型化方法，來幫助風險經(jīng)理和保險公司估計正常的期望損失、可能的最大損失和最大可能損失。如果有些風險經(jīng)理不能容忍實際損失超過最大可能損失，那么風險經(jīng)理確定的最

42、大可能損失就比較大；有些風險經(jīng)理對實際損失超過最大可能損失持較寬容的態(tài)度，那么風險經(jīng)理確定的最大可能損失就可能小一些。（三）損失評價可以是單獨物體，也可以是許多物體正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失估計的對象可以是單獨的物體，如一幢大樓；也可能是許多物體，如汽車隊、一個樓群、一段時間（如一年或幾年）。（四）損失的管理成本確定正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失是估計風險管理成本的依據(jù)。例如，某保險公司在給某個地區(qū)的居民樓簽發(fā)保單時，需要估計單個事件如風暴、地震等帶來的最大損失。在這種情況下，最大可能損失是一種災害對許多財產(chǎn)造成的損失逐項累計估算出來的，而不是許多災害對單個財產(chǎn)造成

43、的損失。正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失不僅是保險公司核定風險管理成本的依據(jù)，也是保險公司確定保險費率的依據(jù)之一。如果以年作為衡量損失的時間單位，就可以得到年度正常損失期望、年度可能的最大損失和年度最大可能損失。年度正常損失期望是指客觀條件不變的情況下，經(jīng)過長期觀察的年度正常損失得出的，年度正常損失期望等于年度平均事故發(fā)生次數(shù)與每次事故的平均損失金額的乘積。年度最大可能損失是指在某一特定年度內(nèi)，單一風險單位或多個風險單位在最不利的條件下遭受一種或多種事故所致?lián)p失的總額。年度可能的最大損失額是指在某一特定年度內(nèi)，單一風險單位或多個風險單位在一般情況下遭受一種或多種事故所致?lián)p失的總額。風

44、險價值法（VaR）（一）VaR方法的背景傳統(tǒng)的ALM（資產(chǎn)負債管理）過于依賴報表分析，缺乏時效性；利用方差及B系數(shù)來衡量風險太過于抽象，不直觀，而且反映的只是市場（或資產(chǎn)）的波動幅度；而CAPM（資本資產(chǎn)定價模型）又無法糅合金融衍生品種。在上述傳統(tǒng)的幾種方法都無法準確定義和度量金融風險時，G30集團在研究衍生品種的基礎上，于1993年發(fā)表了題為衍生產(chǎn)品的實踐和規(guī)則的報告，提出了度量市場風險的VaR（風險價值）方法，該方法目前已成為金融界測量市場風險的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于計算VaR的RiskMetrics風險控制模型更是被眾多金融機構廣泛采用。目前國外一些大型金融機構已

45、將其所持資產(chǎn)的VaR風險值作為其定期公布的會計報表的一項重要內(nèi)容加以列示。（二）VaR方法的定義VaR按字面解釋就是“在險價值”，其含義是指：在市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價值在未來特定時期內(nèi)的最大可能損失。計算VaR的步驟如下。（1）確認經(jīng)濟單位持有的頭寸。（2）確認影響頭寸價值的風險因素。（3）為所有風險因素確定可能的背景并確定發(fā)生概率。（4）建立所有頭寸的定價函數(shù)，以此作為風險因素的價值函數(shù)。（5）使用定價函數(shù)為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價，建立結果分布模型。（6）在給定的概率水平下求分布的分位點

46、。VaR從統(tǒng)計的意義上講，本身是個數(shù)字，是指面臨“正?！钡氖袌霾▌訒r“處于風險狀態(tài)的價值”。即在給定的置信區(qū)間和一定的持有期限內(nèi)，預期的最大損失量（可以是絕對值，也可以是相對值）。（三）VaR方法的特點（1）可以用來簡明表示市場風險的大小，沒有任何技術色彩，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VaR值對金融風險進行評判。（2）可以事前計算風險，不像以往風險管理的方法都是在事后衡量風險大小。（3）不僅能計算單個金融工具的風險。還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險，這是傳統(tǒng)金融風險管理所不能做到的。（四）VaR方法的系數(shù)由上述定義出發(fā)，要確定一個金融機構或資產(chǎn)組合的VaR值或建立VaR的

47、模型，必須首先確定以下三個系數(shù)：一是持有期間的長短；二是置信區(qū)間的大??；三是觀察期間。1、持有期持有期，即確定計算在哪一段時間內(nèi)的持有資產(chǎn)的最大損失值，也就是明確風險管理者關心資產(chǎn)在一天內(nèi)、一周內(nèi)還是一個月內(nèi)的風險價值。持有期的選擇應依據(jù)所持有資產(chǎn)的特點來確定。從銀行總體的風險管理看持有期長短的選擇取決于資產(chǎn)組合調(diào)整的頻度及進行相應頭寸清算的可能速率。巴塞爾委員會在這方面采取了比較保守和穩(wěn)健的姿態(tài)，要求銀行以兩周即10個營業(yè)日為持有期限。2、置信水平一般來說對置信區(qū)間的選擇在一定程度上反映了金融機構對風險的不同偏好。選擇較大的置信水平意味著其對風險比較厭惡，希望能得到把握性較大的預測結果，希望

48、模型對于極端事件的預測準確性較高。根據(jù)各自的風險偏好不同，選擇的置信區(qū)間也各不相同。3、觀察期間觀察期間是對給定持有期限的回報的波動性和關聯(lián)性考察的整體時間長度，是整個數(shù)據(jù)選取的時間范圍，有時又稱數(shù)據(jù)窗口。綜上所述，VaR實質(zhì)是在一定置信水平下經(jīng)過某段持有期資產(chǎn)價值損失的單邊臨界值，在實際應用時它體現(xiàn)為作為臨界點的金額數(shù)目。（五）VaR方法的優(yōu)點（1）VaR模型測量風險簡潔明了，統(tǒng)一了風險計量標準，管理者和投資者較容易理解掌握。風險的測量是建立在概率論與數(shù)理統(tǒng)計的基礎之上，既具有很強的科學性，又表現(xiàn)出方法操作上的簡便性。同時，VaR改變了在不同金融市場缺乏表示風險統(tǒng)一度量，使不同術語（例如基點

49、現(xiàn)值、現(xiàn)有頭寸等）有統(tǒng)一比較標準，使不同行業(yè)的人在探討其市場風險時有共同的語言。另外，有了統(tǒng)一標準后，金融機構可以定期測算VaR值并予以公布，增強了市場透明度，有助于提高投資者對市場的把握程度，增強投資者的投資信心，穩(wěn)定金融市場。（2）可以事前計算，降低市場風險。不像以往風險管理的方法都是在事后衡量風險大小，不僅能計算單個金融工具的風險，還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險。綜合考慮風險與收益因素，選擇承擔相同的風險能帶來最大收益的組合，具有較高的經(jīng)營業(yè)績。（3）確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。VaR為確定抵御市場風險的必要資本量確定了科學的依據(jù)，使金融機構資本安排建立在精確的風險價值基礎上，

50、也為金融監(jiān)管機構監(jiān)控銀行的資本充足率提供了科學、統(tǒng)一、公平的標準。VaR適用于綜合衡量包括利率風險、匯率風險、股票風險以及商品價格風險和衍生金融工具風險在內(nèi)的各種市場風險。因此，這使得金融機構可以用一個具體的指標數(shù)值就可以概括地反映整個金融機構或投資組合的風險狀況，大大方便了金融機構各業(yè)務部門對有關風險信息的交流，也方便了機構最高管理層隨時掌握機構的整體風險狀況，因而非常有利于金融機構對風險的統(tǒng)一管理。同時，監(jiān)管部門也得以對該金融機構的市場風險資本充足率提出統(tǒng)一要求。（六）VaR方法的注意問題盡管VaR模型有其自身的優(yōu)點，但在具體應用時應注意以下幾方面的問題。（1）數(shù)據(jù)問題。運用數(shù)理統(tǒng)計方法計

51、量分析、利用模型進行分析和預測時要有足夠的歷史數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)庫整體上不能滿足風險計量的數(shù)據(jù)要求，則很難得到正確的結論。另外數(shù)據(jù)的有效性也是一個重要問題，而且由于市場的發(fā)展不成熟，使一些數(shù)據(jù)不具有代表性，而市場炒作、消息面的引導等原因，使數(shù)據(jù)非正常變化較大，缺乏可信性。（2）VaR在其原理和統(tǒng)計估計方法上存在一定缺陷。VaR對金融資產(chǎn)或投資組合的風險計算方法是依據(jù)過去的收益特征進行統(tǒng)計分析來預測其價格的波動性和相關性，從而估計可能的最大損失。所以單純依據(jù)風險可能造成損失的客觀概率，只關注風險的統(tǒng)計特征，并不是系統(tǒng)的風險管理的全部。因為概率不能反映經(jīng)濟主體本身對于面臨的風險的意愿或態(tài)度，它不能決定

52、經(jīng)濟主體在面臨一定量的風險時愿意承受和應該規(guī)避的風險的份額。（3）在應用VaR模型時隱含了前提假設。即金融資產(chǎn)組合的未來走勢與過去相似，但金融市場的一些突發(fā)事件表明，有時未來的變化與過去沒有太多的聯(lián)系，因此VaR方法并不能全面地度量金融資產(chǎn)的市場風險，必須結合敏感性分析，壓力測試等方法進行分析。（4）VaR主要使用于正常市場條件下對市場風險的測量。如果市場出現(xiàn)極端情況，歷史數(shù)據(jù)變得稀少，資產(chǎn)價格的關聯(lián)性被切斷，或是因為金融市場不夠規(guī)范，金融市場的風險來自人為因素、市場外因素的情況下，這時便無法使用VaR來測量市場風險?？傊琕aR是一種既能處理非線性問題又能概括證券組合市場風險的工具，它解決了

53、傳統(tǒng)風險定量化工具對于非線性的金融衍生工具適用性差、難以概括證券組合的市場風險的缺點，有利于測量風險、將風險定量化，進而為金融風險管理奠定了良好的基礎。隨著中國利率市場化、資本項目開放及衍生金融工具的發(fā)展等，金融機構所面臨的風險日益復雜，綜合考慮、衡量信用風險和包括利率風險、匯率風險等在內(nèi)的市場風險的必要性越來越大，這為VaR應用提供了廣闊的發(fā)展空間。但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中國金融市場現(xiàn)階段與VaR所要求的有關應用條件也還有一定距離。因此VaR的使用應當與其他風險衡量和管理技術、方法相結合。要認識到風險管理一方面需要科學技術方法，另一方面也需要經(jīng)驗性和藝術性的管理思想，在風險管

54、理實踐中要將兩者有效結合起來，既重科學，又重經(jīng)驗，有效發(fā)揮VaR在金融風險管理中的作用。風險度評價法風險度評價是指風險管理單位對風險事故造成故障的頻率或者損害的嚴重程度進行評價。風險度評價可以分為風險事故發(fā)生頻率評價和風險事故造成損害程度評價。例如，上海證券交易所為了將有限的監(jiān)管資源有效地投入到企業(yè)監(jiān)管中去，對企業(yè)的信息披露監(jiān)管進行風險分類管理。企業(yè)風險分類管理主要是針對企業(yè)在信息披露監(jiān)管上可能存在的風險進行評價和分類，根據(jù)不同的風險類別，施以不同的監(jiān)管力度，合理分配監(jiān)管資源。上海證券交易所對企業(yè)信息披露監(jiān)管的風險評級，還將根據(jù)公司的信息披露質(zhì)量和公司治理結構的變化而及時進行調(diào)整。最近，上證所

55、有關部門在對企業(yè)年報事后審核后，對部分公司，的風險級別進行了重新分類。監(jiān)管風險分類管理制度，結合企業(yè)信息披露核查工作制度，標志著上證所正逐步將企業(yè)監(jiān)管工作系統(tǒng)化、規(guī)范化。這種風險分類管理屬于上證所內(nèi)部的工作制度，而且主要是針對上證所在對企業(yè)信息披露監(jiān)管工作上的風險進行分類，并不代表對公司股價或投資價值的判斷。上證所現(xiàn)在還未考慮將這些風險分類情況進行公布，而是主要運用于提高企業(yè)信息披露監(jiān)管效率上。針對各類監(jiān)管風險的公司，上證所采取了相應不同的監(jiān)管措施和手段，如對于高風險公司采取專家小組會診、專人負責監(jiān)管、實地走訪調(diào)研、重點監(jiān)控股價等方法，督促公司及時準確地披露重大信息，充分揭示風險。風險度評價法

56、可以按照風險度評價的分值確定風險的大小，分值越大，風險越大；反之，則風險越小。影響風險評價的因素風險評價是否符合實際，也是衡量公司風險管理水平的重要標志。風險管理者在進行風險評價時，由于受到人為因素、機械設備因素、環(huán)境因素等影響，致使風險評價的結果與實際損失之間存在著較大的偏差。導致風險評價失誤的原因主要有以下幾方面的因素。（一）人為因素人為因素主要是指由于風險評價主體判斷失誤、操作失誤、違章指揮、精力不集中、疲勞和身體缺陷等，導致實際發(fā)生的風險事故遠遠偏離風險評價的結果。這主要是因為風險管理者事先未預見的風險因素造成風險評價的失誤。（二）機械設備因素機械設備因素主要是指由于設備和裝備結構不完

57、善、安全設備和防護器具的缺陷等，使風險管理人員未能預見到風險因素的存在，結果造成財產(chǎn)損失和人身損傷。未預見的機械設備缺陷也是風險評價偏離實際損失的重要原因之一。（三）物的因素物的因素主要是指有毒、有害、易燃、易爆等危害性物質(zhì)。這些物質(zhì)在儲存、運輸或使用過程中，未按有關管理規(guī)章制度進行操作和使用，結果造成財產(chǎn)損失和人身傷害。這些物的因素的侵害，也會導致風險評價的結果偏離實際損失。（四）環(huán)境因素環(huán)境因素主要是指作業(yè)環(huán)境中的色彩、照明、濕度、通風、噪聲、震蕩、衛(wèi)生等風險因素，以及相鄰的風險單位因火災、爆炸和有毒氣體泄漏等對財產(chǎn)或者人身造成的損害。這些損害會使實際發(fā)生的損失偏離風險評價的結果。此外，一

58、個國家或地區(qū)的政局穩(wěn)定性、政策連續(xù)性、社會意識和法律建設等，也是風險評價需要考慮的重要因素。（五）管理因素管理因素主要是指企業(yè)目標、業(yè)務層次目標、風險鑒別機制及管理變化等因素對風險評價的影響。風險評價是否符合實際，也是衡量企業(yè)風險管理水平的重要標志。風險管理者在進行風險評價時，要考慮到以下管理方面的因素。（1）企業(yè)目標。企業(yè)目標是一個全面的具有指導性的方針，和企業(yè)密切相關。它應該能夠被傳達到企業(yè)每一個員工和監(jiān)督管理委員會，以保證目標能夠被有效貫徹。企業(yè)目標確定后，企業(yè)需要制定與其目標相關并且一致的經(jīng)營策略，和企業(yè)現(xiàn)狀相一致的經(jīng)營計劃和預算，并配備相應的資源來完成企業(yè)目標。（2）業(yè)務層次目標。制

59、定好企業(yè)目標后，企業(yè)應當制定各個業(yè)務層次的目標。業(yè)務層次的目標應和企業(yè)目標及企業(yè)經(jīng)營策略相聯(lián)系，各個業(yè)務層次目標應當一致，并與企業(yè)的重大業(yè)務流程相關。業(yè)務層次的目標應當具體化，為實現(xiàn)各業(yè)務層次的目標，配備的資源應當充足。業(yè)務層次目標的制定，應當涉及各個層次的管理人員，以充分調(diào)動他們的積極性，使他們廣泛的參與到企業(yè)的風險管理中。（3）風險鑒別機制。企業(yè)在評價風險時，應建立鑒別內(nèi)部和外部風險的鑒別機制。這些鑒別機制應能夠鑒別對應每個業(yè)務層面的目標的流程風險，應當具有充分而相關的風險分析過程，包括估計風險的重大性、風險發(fā)生的可能性并決定防范風險所需的策略。（4）管理變化。企業(yè)在出現(xiàn)以下情況時，其經(jīng)營

60、管理將會發(fā)生重大變化，從而影響到風險評價。這些因素包括但不限于：經(jīng)營環(huán)境的變化；雇傭新員工；使用新的或重新設計的作息系統(tǒng)；企業(yè)經(jīng)歷迅速發(fā)展時期；新技術的出現(xiàn)；新的產(chǎn)品線、新產(chǎn)品、新的經(jīng)營行為或發(fā)生并購；企業(yè)重組；跨國經(jīng)營。風險評價的原則風險評價的原則是貫穿于風險評價過程中的基本原則，風險評價需要遵循以下幾方面的原則。（一）整體性原則整體性原則是風險評價的最基本原則。風險造成的損失往往是多方面的，風險評價必須考慮整體，系統(tǒng)地考慮造成損失的各種因素，并研究這些因素之間的相互聯(lián)系和相互作用，因此，在評價潛在損失程度時，由同一事件所引起的各方面的財務損失必須一起考慮。例如，某集團企業(yè)的一個分企業(yè)辦公室