銀廣夏造假工程坍塌

1、PAGE PAGE 24銀廣夏造假工程坍塌，重創(chuàng)資本市場案例2001年8月2日，財經(jīng)雜志封面文章銀廣夏陷阱引起了證券市場上的一場軒然大波。該文披露：銀廣夏1999年、2000年的業(yè)績絕大部分來自造假，其子公司天津廣夏獲得“暴利”的萃取產(chǎn)品出口純屬子虛烏有，銀廣夏利潤猛增、股價飛漲是一場徹頭徹尾的騙局。8月3日，證監(jiān)會正式立案稽查，一個月后，認定其財務(wù)造假。此后，曾被視為中國第一大藍籌股的銀廣夏股價一瀉千里，連續(xù)十五個跌停，重創(chuàng)了中小投資者，重創(chuàng)了中國資本市場。與以往單純純的財務(wù)務(wù)報表造造假不同同，銀廣廣夏還有有真實的的投入。這這更能蒙蒙蔽投資資者、中中介機構(gòu)構(gòu)和監(jiān)管管者的眼眼睛。銀銀廣夏陷陷阱

2、，幾幾乎摧毀毀了投資資者對證證券市場場的信心心，引發(fā)發(fā)了一場場前所未未有的信信用危機機。一、案例內(nèi)內(nèi)容1994年年6月117日，廣廣夏（銀銀川）實實業(yè)股份份有限公公司（股股票代碼碼：00005557，簡簡稱銀廣廣夏）AA股在深深圳證券券交易所所上市。銀銀廣夏AA被稱作作第一家家來自寧寧夏的上上市公司司，但實實際上，這這家公司司最早起起源于深深圳，在在銀川注注冊純粹粹是為了了獲得寧寧夏自治治區(qū)的上上市額度度。公司司最初從從事軟盤盤的生產(chǎn)產(chǎn)和銷售售，但在在19994年上上市之時時，國內(nèi)內(nèi)軟磁盤盤行業(yè)競競爭已如如火如荼荼，每生生產(chǎn)一張張軟磁盤盤就要虧虧損2美美分。公公司為了了維持110的的凈資產(chǎn)產(chǎn)收

3、益率率 證監(jiān)會1994年發(fā)布的關(guān)于執(zhí)行規(guī)范上市配股的通知規(guī)定，上市公司向股東配股必須符合公司凈資產(chǎn)稅后利潤率三年平均在10以上的條件；關(guān)于1996年上市公司配股工作的通知中提高了配股的標準，規(guī)定公司在最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)稅后利潤率每年都在10%以上；1999年3月關(guān)于上市公司配股工作有關(guān)問題的通知再一次修訂了配股的標準，要求上市公司在最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10以上 證監(jiān)會1994年發(fā)布的關(guān)于執(zhí)行規(guī)范上市配股的通知規(guī)定，上市公司向股東配股必須符合公司凈資產(chǎn)稅后利潤率三年平均在10以上的條件；關(guān)于1996年上市公司配股工作的通知中提高了配股的標準，規(guī)定公司在最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)稅后利潤率

4、每年都在10%以上；1999年3月關(guān)于上市公司配股工作有關(guān)問題的通知再一次修訂了配股的標準，要求上市公司在最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10以上，任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6；2001年3月上市公司新股發(fā)行管理辦法將前三年凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%，調(diào)整為公司最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6，但是平均凈資產(chǎn)收益率的計算以扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)依據(jù)，這體現(xiàn)了重視利潤質(zhì)量，防止通過非經(jīng)常損益項目調(diào)節(jié)利潤，達到配股資格的原則。從此，銀廣廣夏的項項目換了了一個又又一個，到到20000年公公司發(fā)展展成為一一個有440余家家參股、控控股公司司

5、的龐雜雜規(guī)模，從從牙膏、水水泥、海海洋物產(chǎn)產(chǎn)、白酒酒、牛黃黃、活性性炭、文文化產(chǎn)業(yè)業(yè)、房地地產(chǎn)，到到葡萄酒酒和麻黃黃草，大大部分項項目是打打一槍換換一個地地方，盈盈利水平平始終貌貌不驚人人，每次次都僅是是維持在在10凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率率的配股股生命線線上方而而已。11994419998年年公司財財務(wù)報表表的主要要數(shù)據(jù)如如下：表1：銀廣廣夏19994-19998年主主要財務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)單位：萬元元項目/年份份1994年年1995年年1996年年1997年年1998年年主營業(yè)務(wù)收收入10,6334.66022,5556.22642,9551.33732,4331.77260,9338.008主營業(yè)務(wù)利利潤9

6、56.7741,9233.8224,5722.7775,0866.36622,7669.223凈利潤2,1811.3002,7477.3004,7222.6554,9633.6008,9155.455每股收益0.2955 0.2444 0.3233 0.2355 0.4055 凈資產(chǎn)收益益率10.422%10.033%14.711%10.100%15.355%然而，19998年年銀廣夏夏傳出了了來自天天津的“好消息息”，銀廣廣夏的業(yè)業(yè)績出現(xiàn)現(xiàn)了奇跡跡性的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)折。（一）故事事的一種種講法1998年年，銀廣廣夏投資資的銀川川麻黃草草基地和和天津萃萃取車間間展露頭頭腳，成成為銀廣廣夏的兩兩大門面面。

7、麻黃黃草因為為治理了了沙漠，讓讓銀廣夏夏名揚天天下，但但它只是是作為公公司的長長期利潤潤增長點點，并沒沒有帶來來什么效效益；支支撐銀廣廣夏光輝輝業(yè)績的的財力卻卻是天津津萃取產(chǎn)產(chǎn)業(yè)貢獻獻的。銀廣夏19994年年在天津津成立了了控股子子公司天天津廣夏夏保潔制制品有限限公司，銀銀廣夏出出資12200萬萬元，控控股比例例75，19997年年保潔公公司更名名為天津津廣夏（集集團）有有限公司司。1998年年天津廣廣夏通過過德國西西伊利斯斯公司定定購了一一套由德德國伍德德公司生生產(chǎn)的5500立立升3二氧氧化碳超超臨界萃萃取設(shè)備備，并于于當(dāng)年接接到了來來自德國國誠信貿(mào)貿(mào)易公司司的第一一張訂單單。銀廣廣夏100

8、月199日在中中國證券券報發(fā)發(fā)布的公公告稱，天天津廣夏夏與德國國誠信公公司簽訂訂出口供供貨協(xié)議議，天津津廣夏將將每年向向這家德德國公司司提供二二氧化碳碳超臨界界萃取技技術(shù)所生生產(chǎn)的蛋蛋黃卵磷磷脂500噸，及及桂皮精精油、桂桂皮含油油樹脂和和生姜精精油、生生姜含油油樹脂產(chǎn)產(chǎn)品800噸，供供貨金額額56000萬馬馬克。119999年6月月，一艘艘載著天天津廣夏夏第一批批農(nóng)產(chǎn)品品萃取產(chǎn)產(chǎn)品的貨貨輪起錨錨離港，遠遠航德國國。2000年年3月，銀銀廣夏公公布19999年年年報。年年報中披披露，119999年公司司萃取產(chǎn)產(chǎn)品形成成銷售收收入233,9771萬元元，業(yè)務(wù)利利潤155,8992萬元元。公司司全

9、年主主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤220,8588.01，凈利潤潤12,7788.66萬元元，每股股收益00.588元。隨隨后，實實行了公公司歷史史上首次次10轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增100的分紅紅方案，在在進行攤攤薄后，每每股收益益仍為00.511元。2000年年1月銀銀廣夏公公告，天天津廣夏夏與德國國誠信公公司簽訂訂供貨合合同，當(dāng)當(dāng)年將向向德國誠誠信公司司“出口”1.11億馬克克的姜精精油、桂桂皮油、卵卵磷脂等等“萃取產(chǎn)產(chǎn)品”。審計計其財務(wù)務(wù)報表的的深圳中中天勤會會計師事事務(wù)所稱稱，當(dāng)年年追加定定單補充充合同共共計2.1億馬馬克，220000年度實實際執(zhí)行行合同金金額為11.8億億馬克（約約合7.2億元元人民幣幣）。如如果

10、按照照19999年年年報提供供的萃取取產(chǎn)品利利潤率666進進行推算算，天津津廣夏220000年度創(chuàng)創(chuàng)造的利利潤將達達到4.7億元元。 “二氧化化碳超臨臨界萃取取”使銀廣廣夏嘗到到了甜頭頭，銀廣廣夏將其其定位為為“公司目目前的主主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)業(yè)和主要要利潤來來源”。20000年銀銀廣夏在在天津廣廣夏“成功”的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，又又投資興興建了安安徽蕪湖湖和寧夏夏銀川兩兩條15500立立升33超臨界界二氧化化碳萃取取生產(chǎn)線線。同時時，公司司還將在220011年引進進一條335000立升3超臨臨界二氧氧化碳萃萃取生產(chǎn)產(chǎn)線。屆屆時，公公司將擁擁有四條條超臨界界二氧化化碳萃取取生產(chǎn)線線，萃取取能力將將達到770000

11、立升3， 使中國國超過日日本，僅僅次于美美國、德德國，成成為萃取取業(yè)的世世界第三三，亞洲洲第一。高科技所帶來的豐厚回報使人期待，市場為其展現(xiàn)的暴利前景而沸騰。2001年年3月，銀銀廣夏220000年年報報在萬眾眾矚目中中出爐，它它不負眾眾望，全全年主營營業(yè)務(wù)收收入9.1億元元，凈利利潤4.18億億元。在在股本擴擴大一倍倍的情況況下，每每股收益益達到00.8227元，增增長超過過60。盈利利能力之之強，讓讓人咋舌舌。 表2：銀廣廣夏19999-20000年主主要財務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)單位：萬元元項目/年份份1998年年1999年年增長率2000年年增長率主營業(yè)務(wù)收收入60,9338.00852,6003.7

12、78-13.668%90,8998.8772.800%主營業(yè)務(wù)利利潤22,7669.22320,8558.01-8.399%57,8225.96177.224%凈利潤8,9155.45512,7778.66643.333%41,7664.64226.883%每股收益(元)0.40550.5125.933%0.827762.755%凈資產(chǎn)收益益率15.355%13.56634.566在非凡業(yè)績績的支撐撐下，銀銀廣夏的的市場表表現(xiàn)令人人震撼。從從19999年112月330日至至20000年44月199日不到到半年間間，其股股價從113.997元漲漲至355.833元。220000年122月299日

13、股票票完全填填權(quán)并創(chuàng)創(chuàng)下377.999元的新新高，折折合為除除權(quán)前的的價格775.998元，較較一年前前啟動時時的價位位上漲4440，漲幅幅雄居該該年滬深深兩市第第二名，成成為中國國最大的的“藍籌股股”。 更更恢宏的的利潤前前景在前前頭。220011年3月月，銀廣廣夏再度度公告，天天津廣夏夏與德國國誠信公公司簽下下了連續(xù)續(xù)三年的的出口供供貨總協(xié)協(xié)議：從從20001年起起，公司司每年將將向德國國誠信公公司提供供桂皮精精油1550噸、桂桂皮含油油樹脂1150噸噸、生姜姜精油1160噸噸等萃取取產(chǎn)品，在在歐洲進進行獨立立銷售。協(xié)協(xié)議金額額每年為為5.22億馬克克，折合合人民幣幣每年220億元元。以此

14、此推算，220011銀廣夏夏的每股股收益將將達到22至3元元，這將將使銀廣廣夏成為為“兩市業(yè)業(yè)績最好好，市盈盈率卻最最低的股股票”。 銀銀廣夏傳傳奇達到到了頂峰峰。 （二）故事事的另一一種講法法 在在專家和和同行的的眼里，銀銀廣夏憑憑“二氧化化碳超臨臨界萃取取技術(shù)”取得的的收益，處處處皆是是疑點。應(yīng)應(yīng)用這一一技術(shù)也也許可以以取得比比較穩(wěn)健健的收益益，但絕絕對不至至于暴利利，而且且絕非無無所不能能萃取。 第第一，以以天津廣廣夏萃取取設(shè)備的的產(chǎn)能，即即使通宵宵達旦運運作，也也生產(chǎn)不不出其所所宣稱的的數(shù)量。 第第二，天天津廣夏夏萃取產(chǎn)產(chǎn)品出口口價格高高到近乎乎荒謬。 第第三，銀銀廣夏對對德出口口合同

15、中中的某些些產(chǎn)品，根根本不能能用二氧氧化碳超超臨界萃萃取設(shè)備備提取。到目前為止止，中國國只有三三家公司司購買了了德國伍伍德公司司制造的的二氧化化碳超臨臨界萃取取設(shè)備，除除了天津津廣夏（5500立立升3，119999年引進進），還還有西安安嘉德（5500立立升2，220000年引進進）和廣廣州的南南方面粉粉廠（2250立立升，119955年引進進自用）。嘉嘉德公司司精心生生產(chǎn)了各各種樣品品，亦做做了許多多推銷努努力，包包括德國國方面，但但全部石石沉大海海。嘉德德的結(jié)論論是：問問題不在在于技術(shù)術(shù)，而是是市場很很難打開開。天津廣夏每每年成千千上億馬馬克的出出口對象象都是德德國誠信信貿(mào)易公公司，銀銀廣

16、夏在在20001年33月股東東大會上上分發(fā)的的材料稱稱，“德國的的Fiddeliity Traadinng GGmbHH是在德德國本地地注冊的的一家著著名的貿(mào)貿(mào)易公司司，系德德國西伊利斯斯的子公公司，成成立已1160余余年歷史史。該公公司是一一家專門門從事生生物制藥藥、食品品和醫(yī)用用原料的的貿(mào)易公公司，在在歐洲是是一家信信譽和口口碑均很很好的公公司?！比欢?，中中國工商商銀行總總行通過過其海外外分行對對誠信公公司進行行了調(diào)查查，在德德國漢堡堡商會查查到如下下記錄：“Fiddeliity Traadinng GGMBHH公司于于19990年在在該會注注冊，注注冊資本本511129.19歐歐元（約約

17、10萬萬馬克左左右），負負責(zé)人為為Kiaaus Lanndryy，主要要經(jīng)營范范圍是機機械產(chǎn)品品和技術(shù)術(shù)咨詢。”注冊資金10萬馬克，竟與銀廣夏簽下年度金額達20億元人民幣（5.2億馬克）、總金額達60億元的合同，對比過于懸殊。此次調(diào)查之后，中國工商銀行總行沒有恢復(fù)對銀廣夏的貸款。既然天津廣廣夏的貨貨物全部部出口德德國，那那么按照照現(xiàn)行稅稅法，可可以向稅稅務(wù)機關(guān)關(guān)辦理出出口退稅稅，按照照20000年天天津廣夏夏共出口口1.88億馬克克的說法法，出口口退稅收收入將不不下70000萬萬元人民民幣，而而且這肯肯定會在在財務(wù)報報表里有有所體現(xiàn)現(xiàn)。但檢檢索銀廣廣夏20000年年年報，財財務(wù)報表表上甚至至找

18、不到到退稅收收入這一一欄。天天津市國國稅局進進出口分分局的官官員證實實，天津津廣夏從從未辦理理過出口口退稅手手續(xù)，甚甚至連出出口退稅稅的稅務(wù)務(wù)登記都都沒有。最后，天津津海關(guān)出出具了一一份書面面證明，可可以給這這場騙局局劃上句句號：天天津廣夏夏集團有有限公司司19999年出出口額4480萬萬美元、220000年出口口3萬美美元，從從20001年11至6月月，沒有有一分錢錢的出口口額。（三）證監(jiān)監(jiān)會的行行政處罰罰銀廣夏的騙騙局被財財經(jīng)雜雜志揭露露后（見見財經(jīng)經(jīng)20001年年8月號號封面文文章銀銀廣夏陷陷阱），中中國證監(jiān)監(jiān)會于88月3日日正式立立案稽查查，于220011年9月月6日公公布了稽稽查結(jié)果

19、果：銀廣廣夏公司司通過偽偽造購銷銷合同、偽偽造出口口報關(guān)單單、虛開開增值稅稅專用發(fā)發(fā)票、偽偽造免稅稅文件和和偽造金金融票據(jù)據(jù)等手段段，虛構(gòu)構(gòu)主營業(yè)業(yè)務(wù)收入入，虛構(gòu)構(gòu)巨額利利潤7.45億億元，其其中，119999年1.78億億元；220000年5.67億億元。同同時，深深圳中天天勤會計計師事務(wù)務(wù)所及其其簽字注注冊會計計師違反反有關(guān)法法律法規(guī)規(guī)，為銀銀廣夏出出具了嚴嚴重失實實的審計計報告。對對上述涉涉嫌犯罪罪的有關(guān)關(guān)責(zé)任人人員，中中國證監(jiān)監(jiān)會已依依法移送送公安機機關(guān)追究究其刑事事責(zé)任。經(jīng)過更為深深入的調(diào)調(diào)查，證證監(jiān)會于于20002年44月233日公布布了關(guān)關(guān)于廣夏夏(銀川川)實業(yè)業(yè)股份有有限公司司

20、違反證證券法規(guī)規(guī)行為的的處罰決決定（證證監(jiān)罰字字2000210號號），內(nèi)內(nèi)容如下下：一、違規(guī)事事實經(jīng)查，銀廣廣夏自119988年至220011年期間間累計虛虛構(gòu)銷售售收入11049962.60萬萬元，少少計費用用48445.334萬元元，導(dǎo)致致虛增利利潤7771566.700萬元。其其中：119988年虛增增利潤117766.100萬元，由由于銀廣廣夏主要要控股子子公司天天津廣夏夏19998年及及以前年年度的財財務(wù)資料料丟失，銀銀廣夏119988年度利利潤的真真實性無無法確定定；19999年年虛增利利潤1777811.866萬元，實實際虧損損50003.220萬元元；20000年年虛增利利潤5

21、667044.744萬元，實實際虧損損149940.10萬萬元；220011年1-6月虛虛增利潤潤8944萬元，實實際虧損損25557.110萬元元。（一）銀廣廣夏19998年年度財務(wù)務(wù)報告披披露虛假假利潤117766.100萬元1、銀廣夏夏控股子子公司武武漢世貿(mào)貿(mào)在19999年年3月33日與購購買方武武漢商業(yè)業(yè)發(fā)展股股份有限限公司（集集團）簽簽訂解除除19998年所所售世貿(mào)貿(mào)大廈223-225層房房產(chǎn)協(xié)議議后，沒沒有根據(jù)據(jù)企業(yè)會會計準則則調(diào)減119988年銷售售收入，導(dǎo)導(dǎo)致虛增增銷售收收入56664萬萬元，虛虛增利潤潤26990.440萬元元。按銀銀廣夏與與武漢世世貿(mào)權(quán)益益比例計計算，銀銀廣

22、夏虛虛增利潤潤13772.110萬元元。2、銀廣夏夏將19995年年、19997年年配股資資金30000萬萬元投入入廣夏銀銀川天然然物產(chǎn)有有限公司司，以收收取配股股資金利利息并沖沖減財務(wù)務(wù)費用等等手段，致致使虛增增利潤4404萬萬元。（二）銀廣廣夏19999年年度財務(wù)務(wù)報告披披露虛假假利潤1177881.886萬元元1、天津廣廣夏19999年年度采取取偽造銷銷售、采采購合同同和發(fā)票票，偽造造銀行票票據(jù)、海海關(guān)出口口報關(guān)單單，偽造造所得稅稅免稅文文件等手手段，致致使銀廣廣夏虛增增利潤1159881.888萬元元。2、蕪湖廣廣夏19999年年度少轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)玻璃制制品銷售售成本2268.23萬萬元,少少計

23、利息息33.44萬萬元，多多提固定定資產(chǎn)折折舊1330萬元元，多計計書報費費56.04萬萬元，多多計營銷銷費311.988萬元，上上述合計計凈虛增增利潤883.665萬元元,致使使銀廣夏夏虛增利利潤355.988萬元。3、銀廣夏夏用配股股資金投投入廣夏夏銀川天天然物產(chǎn)產(chǎn)有限公公司和賀賀蘭山葡葡萄酒公公司，分分別以收收取配股股資金利利息并以以此沖減減財務(wù)費費用等手手段虛增增利潤117644萬元。（三）銀廣廣夏20000年年度財務(wù)務(wù)報告披披露虛假假利潤5567004.774萬元元1、天津廣廣夏20000年年度采取取偽造銷銷售、采采購合同同和發(fā)票票，偽造造銀行票票據(jù)、海海關(guān)出口口報關(guān)單單等手段段，致

24、使使銀廣夏夏虛增利利潤5222877.388萬元。2、蕪湖廣廣夏20000年年度采用用少計銷銷售成本本、少計計管理費費用、少少計經(jīng)營營費用等等手段，致致使銀廣廣夏虛增增利潤2277.36萬萬元。3、銀廣夏夏下屬海海韻文化化公司在在不具有有電視片片中國國博物館館產(chǎn)權(quán)權(quán)的情況況下，虛虛構(gòu)該片片廣告收收入30000萬萬元，致致使銀廣廣夏虛增增利潤226700萬元。4、銀廣夏夏將19999年年配股資資金1004555萬元以以增資擴擴股方式式投入賀賀蘭山葡葡萄酒公公司，以以收取配配股資金金利息沖沖減財務(wù)務(wù)費用等等手段虛虛增利潤潤14770萬元元。（四）銀廣廣夏20001年年1-66月份財財務(wù)報告告披露虛

25、虛假利潤潤8944萬元銀廣夏將119999年配股股資金1104555萬元元以增資資擴股方方式投入入賀蘭山山葡萄酒酒公司，收收取配股股資金利利息8994萬元元并以此此沖減財財務(wù)費用用，銀廣廣夏虛增增利潤8894萬萬元。銀廣夏上述述行為，違違反了119933年修訂訂的會會計法第第十條及及19999年修修訂的會會計法第第十三條條的規(guī)定定，構(gòu)成成證券券法第第一百七七十七條條、股股票發(fā)行行與交易易管理暫暫行條例例（以以下簡稱稱股票條條例）第第七十四四條所規(guī)規(guī)定的虛虛假陳述述行為。（五）隱瞞瞞重大事事項，披披露虛假假信息1、隱瞞下下屬公司司的設(shè)立立、關(guān)停停情況（1）19997年年3月117日，銀銀廣夏董董

26、事局作作出對深深圳廣夏夏軟盤配配件有限限公司、深深圳廣夏夏微型軟軟盤有限限公司、深深圳廣夏夏錄像器器材有限限公司報報停和注注銷的決決定，但但公司未未按有關(guān)關(guān)規(guī)定進進行披露露，并在在19999至220011年中報報中繼續(xù)續(xù)虛假披披露。（2）19997年年3月118日，銀銀廣夏在在未履行行資產(chǎn)收收購相關(guān)關(guān)程序情情況下，非非法收購購大股東東深圳廣廣夏文化化實業(yè)有有限公司司資產(chǎn)-已關(guān)停停的深圳圳廣夏軟軟盤配件件公司。此此重大事事項公司司未按有有關(guān)規(guī)定定進行披披露。2、銀廣夏夏19999年、220000年年報報均披露露19999年配配股資金金303388.96萬萬元已全全部投入入承諾的的配股資資金項目目

27、。經(jīng)查查，配股股承諾投投資項目目的投入入為1778166.888萬元，其其余配股股資金被被銀廣夏夏董事局局及其控控股子公公司占用用及借款款，其中中支付董董事局經(jīng)經(jīng)費12200萬萬元。3、銀廣夏夏在20000年年年報中中披露，以以價值443511萬元的的超臨界界萃取設(shè)設(shè)備作為為投資，對對蕪湖廣廣夏華東東玻璃制制品股份份公司進進行增資資擴股，并并在此基基礎(chǔ)上設(shè)設(shè)立了蕪蕪湖廣夏夏生物技技術(shù)股份份公司，公公司注冊冊資本775355萬元，其其中：銀銀廣夏出出資33337.59萬萬元，持持股444.299%；天天津廣夏夏出資226377.255萬元，持持股355%。經(jīng)經(jīng)查，蕪蕪湖廣夏夏華東玻玻璃制品品股份

28、公公司是在在20001年33月6日日才更名名為蕪湖湖廣夏生生物技術(shù)術(shù)股份公公司，注注冊資本本仍為331844萬元，股股東構(gòu)成成及其持持股比例例也未發(fā)發(fā)生變化化，銀廣廣夏持股股比例為為30%，天津津廣夏并并無出資資。銀廣夏上述述隱瞞重重大事實實，虛假假披露信信息行為為，構(gòu)成成證券券法第第一百七七十七條條、股股票條例例第七七十四條條所規(guī)定定的虛假假陳述行行為。二、處罰決決定1、根據(jù)證證券法第第一百七七十七條條的規(guī)定定，對銀銀廣夏處處以罰款款60萬萬元，并并責(zé)令其其改正；2、鑒于銀銀廣夏的的部分責(zé)責(zé)任人員員已移送送司法機機關(guān)追究究其刑事事責(zé)任，待待司法機機關(guān)查清清此案后后，再對對銀廣夏夏的有關(guān)關(guān)責(zé)任

29、人人員予以以行政處處罰。在銀廣廣夏案中中，深圳圳中天勤勤會計師師事務(wù)所所及其簽簽字注冊冊會計師師違反法法律法規(guī)規(guī)和職業(yè)業(yè)道德，為為銀廣夏夏公司出出據(jù)了嚴重失失實的無無保留意意見的審審計報告告，嚴重重損害了了廣大合合法投資資者的合合法權(quán)益益和證券券市場公公開、公公平、公公正原則則。 經(jīng)經(jīng)過調(diào)查查研究，財財政部于于20002年22月266日正式式向深圳圳注冊會會計師協(xié)協(xié)會下達達有關(guān)中中天勤的的行政處處罰決定定。中中天勤事事務(wù)所未未能發(fā)現(xiàn)現(xiàn)銀廣夏夏的嚴重重財務(wù)問問題，存存在重大大審計過過失，嚴嚴重損害害了廣大大投資者者的合法法權(quán)益和和證券市市場“三公”原則，違違反了中中國注冊冊會計師師法、獨獨立審計

30、計準則等等注冊會會計師質(zhì)質(zhì)量控制制基本準準則，依依據(jù)中中華人民民共和國國注冊會會計師法法等有有關(guān)條款款，決定定依法吊吊銷簽字字注冊會會計師劉劉加榮、徐徐林文的的注冊會會計師資資格；吊吊銷中天天勤會計計師事務(wù)務(wù)所的執(zhí)執(zhí)業(yè)資格格，并會會同證監(jiān)監(jiān)會吊銷銷其證券券、期貨貨相關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)許可可證。 （四）法院院的刑事事處罰2001年年9月55日（中中國證監(jiān)監(jiān)會公布布稽查結(jié)結(jié)果的前前一天），廣廣夏（銀銀川）實實業(yè)股份份有限公公司董事事局副主主席兼總總裁李有有強、董董事、財財務(wù)總監(jiān)監(jiān)、總會會計師兼兼董事局局秘書丁丁功民、天天津廣夏夏（集團團）有限限公司董董事長董董博、副副董事長長兼總經(jīng)經(jīng)理閻金金岱以及及深圳中中

31、天勤會會計師事事務(wù)所合合伙人劉劉加榮、徐徐林文等等六人被被寧夏回回族自治治區(qū)公安安廳分別別以涉嫌嫌提供虛虛假財會會報告罪罪和涉嫌嫌提供虛虛假證明明文件罪罪刑事拘拘留。110月113日，經(jīng)經(jīng)寧夏回回族自治治區(qū)人民民檢察院院批準，已已被刑事事拘留的的六人被被正式逮逮捕。2002年年3月111日，銀銀川市公公安局分分別以董董博、李李有強、丁丁功民、閻閻金岱涉涉嫌提供供虛假財財會報告告罪，董董博涉嫌嫌虛開增增值稅專專用發(fā)票票罪，劉劉加榮、徐徐林文涉涉嫌中介介組織人人員提供供虛假證證明文件件罪，向向銀川市市中級人人民檢察察院移送送審查起起訴。此后，又經(jīng)經(jīng)過公安機機關(guān)兩次次補充偵偵查，檢檢察機關(guān)關(guān)兩次起起

32、訴，由由于多名名被告的的健康問問題審判判機關(guān)一一次延期期之后，銀廣夏刑事案最終得以在2002年12月20日開庭審理，但由于案情復(fù)雜，影響較大，案件未當(dāng)庭宣判。終于，20003年年9月116日，寧夏夏回族自自治區(qū)銀銀川市中中級人民民法院對對銀廣夏夏刑事案案作出一一審判決決，原天天津廣夏夏董事長長兼財務(wù)務(wù)總監(jiān)董董博因提提供虛假假財會報報告罪被被判處有有期徒刑刑三年，處處罰金人人民幣110萬元元。同時，法院院以提供供虛假財財會報告告罪分別別判處原原銀川廣廣夏董事事局副主主席兼總總裁李有有強、原原銀川廣廣夏董事事兼財務(wù)務(wù)總監(jiān)兼兼總會計計師丁功功民、原原天津廣廣夏副董董事長兼兼總經(jīng)理理閻金岱岱有期徒徒刑

33、兩年年六個月月，并處處罰金33萬元至至8萬元元；以出出具證明明文件重重大失實實罪分別別判處被被告人深深圳中天天勤會計計師事務(wù)務(wù)所合伙伙人劉加加榮、徐徐林文有有期徒刑刑兩年六六個月、兩兩年三個個月，并并各處罰罰金3萬萬元。 （五）連續(xù)續(xù)十五個個跌停板板的傷害害就在銀廣廣夏陷阱阱一文文發(fā)表后后，8月月3日上上午100點，銀銀廣夏董董事局向向深交所所提出緊緊急停牌牌申請，隨隨后在長長達1個個多月的的停牌后后，于9月10日復(fù)牌。復(fù)復(fù)牌當(dāng)日日首次跌跌停，到到10月8日收盤連連續(xù)經(jīng)歷歷15個跌跌停，其其股價從從30.79元元一路跌跌到6.35元元，跌幅幅達799，流流通市值值從866億猛縮縮至177.8億

34、元元，688億元的的流通市市場人間間蒸發(fā)。絕絕大部分分股民被被連續(xù)的的跌停板板牢牢套套住，損損失慘重重。就在中國證證監(jiān)會與與財政部部聯(lián)合組組成的稽稽查組奔奔赴銀川川調(diào)查的的同時，向向銀廣夏夏索賠的的呼聲就就一浪高高過一浪浪。2001年年9月111日，律律師嚴義義明作為為銀廣夏夏部分股股民的代代理人，以以虛假證證券信息息糾紛為為由，在在侵權(quán)地地法院無無錫崇安安區(qū)法院院起訴銀銀廣夏和和中天勤勤會計師師事務(wù)所所，被法法院受理理，并定定于20001年年10月月15日日開庭。此此后，全全國各地地迅速掀掀起了訴訴訟銀廣廣夏的風(fēng)風(fēng)暴。然然而，220011年9月月21日日，最高高人民法法院的一一紙通知知緊急下

35、下發(fā)全國國各地法法院：明明確暫時時不予受受理證券券市場因因內(nèi)幕交交易、欺欺詐、操操縱市場場等行為為引起的的民事賠賠償案件件，理由由是目前前法院尚尚不具備備審理條條件（這這一通知知又被稱稱為“4066號通知知”）。9月月24日日，上海海市第一一中級人人民法院院給上海海1000多位銀銀廣夏投投資者明明確答復(fù)復(fù)，暫不不受理起起訴銀廣廣夏一案案。無錫錫市崇安安區(qū)法院院，也宣宣布中止止對銀廣廣夏民事事訴訟案案的審理理。各地地訴訟活活動轉(zhuǎn)入入低潮。經(jīng)過三個多多月的醞醞釀和準準備，20002年11月155日，一一則關(guān)關(guān)于受理理證券市市場因虛虛假陳述述引發(fā)的的民事侵侵權(quán)糾紛紛案件有有關(guān)問題題的通知知（簡簡稱1

36、15通通知）下下發(fā)，法法院正式式向廣大大中小投投資者索索賠打開開了大門門。然而，時隔隔兩年的的20004年77月300日，銀川市市中級人人民法院院才宣布布正式立立案受理理上海錦錦天城律律師事務(wù)務(wù)所嚴義義明律師師代理的的楊善礎(chǔ)礎(chǔ)等4名名股民訴訴銀廣夏夏虛假證證券信息息披露侵侵權(quán)糾紛紛案。截截至訴訟訟時效到到期日88月166日，銀銀川中院院共受理理此類案案件1003件，涉涉及投資資者8447人，涉涉案總標標的1.8億元元。2004年年12月月28日日，銀川市市中級人人民法院院公開開開庭，首首先審理理柏松華華訴廣夏夏（銀川）實業(yè)股股份有限限公司虛虛假陳述述民事賠賠償案件件，并做做出一審審判決，被被告

37、賠償償原告各各項損失失11006722.055元。原告柏松華華訴稱：原告根根據(jù)被告告披露的的 HYPERLINK /nz/2004nb/index.shtml 年報和 HYPERLINK /stock/announcelist.shtml 公告買入入其股票票，總金金額為11796630元元。20001年年8月財財經(jīng)雜雜志首先先披露了了被告已已經(jīng)公布布的近兩兩年業(yè)績績是個騙騙局，后后被告股股票被 HYPERLINK /stock/calendar/allinfo.html 停停牌一個個多月。 HYPERLINK /nz/csrc/index.shtml 中國證券監(jiān)督管理委員會于2002年4月23

38、日下發(fā)處罰決定，認定被告有隱瞞重大事項，披露虛假信息的違法行為。原告認為被告的虛假陳述行為已使原告蒙受了巨大的經(jīng)濟損失。請求判令被告賠償原告投資差額損失143550元，賠償投資差額損失部分的傭金和印花稅損失1347元，賠償前兩項損失的利息673.41元，共計145570.41元，并由被告承擔(dān)本案的訴訟費用。法院依照中中華人民民共和國國證券法法和最最高人民民法院關(guān)關(guān)于審理理證券市市場因虛虛假陳述述引發(fā)的的民事賠賠償案件件的若干干規(guī)定的的規(guī)定，按按照買入入股票的的單價計計算出平平均價格格為322.844元。平平均價格格應(yīng)按照照自20001年年8月55日虛假假陳述揭揭露日起起，至220011年100

39、月122日，期期間199個交易易日收盤盤價的平平均價格格12.96元元確定。原告方的投投資差額額損失為為10993400元，投投資差額額損失部部分的傭傭金按00.355%計算算為3882.669元，印印花稅按按0.44%計算算為4337.336元，投投資差額額損失、傭傭金、印印花稅的的資金利利息按銀銀行同期期活期存存款年利利率0.99%計算為為5122元。以以上原告告損失合合計11106772.005元。被被告廣夏夏（銀川）實業(yè)股股份有限限公司于于本判決決生效之之日起115日內(nèi)內(nèi)付清。柏松華訴銀銀廣夏虛虛假陳述述民事賠賠償案只只是首例例判決，以以后同類類民事索索賠要求求將接踵踵而來，總總標的高

40、高達1.8億元元的索賠賠會把銀銀廣夏送送入無底底深淵。而銀廣夏早已虧損連連，ST甚至PT，并多次宣布“目前已處于資不抵債狀態(tài)，可能無力對投資者進行賠償”，投資者能拿到多少真金白銀的賠償，還是個未知數(shù)。（六）兩度度重組，保保牌成功功在接受證監(jiān)監(jiān)會調(diào)查查的同時時，銀廣廣夏轉(zhuǎn)入入了重組組的努力力，發(fā)特特公司首首先浮出出水面。2001年10月20日，銀廣夏發(fā)布公告稱，四家法人股東與深圳市發(fā)特實業(yè)有限公司簽訂股份轉(zhuǎn)讓及托管意向書。深圳市廣夏文化實業(yè)有限公司持有的3100萬股、寧夏伊斯蘭國際信托投資有限公司持有的3200萬股、寧夏計算機研究所持有的400萬股、深圳興慶電子公司持有的1400萬股，四公司共計

41、8100萬股法人股（占銀廣夏總股本的16.04）以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓給深圳發(fā)特實業(yè)有限公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，深圳市發(fā)特實業(yè)有限公司將成為公司第一大股東。然而，實際際的轉(zhuǎn)讓讓并未開開始，一一切充滿滿著變數(shù)數(shù)。深發(fā)發(fā)特面前前的障礙礙重重：一是銀銀廣夏因因提供虛虛假財務(wù)務(wù)信息而而面對的的大量民民事訴訟訟；二是公司司漏洞到到底有多多大還不不完全清清楚；三是企企業(yè)的信信譽已受受到致命命打擊，向向銀行融融資非常常困難，整整個資金金鏈條已已經(jīng)收緊緊。此外外，銀廣廣夏19999年年虛構(gòu)利利潤1.78億億元，220000年虛構(gòu)構(gòu)利潤55.677億元，如如果對銀銀廣夏相相關(guān)年報報進行追追溯調(diào)整整，它119999年和2200

42、00年都是是虧損的的，如果果20001年繼繼續(xù)虧損損，公司司股票有有暫停上上市甚至至退市證監(jiān)會2001年2月24日發(fā)布的虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法規(guī)定，上市公司在出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損后將被ST處理，第三年若仍不能扭虧將被暫停上市，即被PT，只能進行每周一次的特別轉(zhuǎn)讓。在該期限內(nèi)，上市公司可以向交易所申請為期1年的寬限期，在寬限期內(nèi)若公司重組獲得成功，經(jīng)證監(jiān)會審核通過后可以恢復(fù)其上市資格。而證監(jiān)會2001年11月30日發(fā)布的虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）（自2002年1月1日起施行）規(guī)定，取消PT轉(zhuǎn)讓服務(wù)，并將ST公司的資產(chǎn)重組期縮短為半年。的的可能性性。最終終，發(fā)證監(jiān)會

43、2001年2月24日發(fā)布的虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法規(guī)定，上市公司在出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損后將被ST處理，第三年若仍不能扭虧將被暫停上市，即被PT，只能進行每周一次的特別轉(zhuǎn)讓。在該期限內(nèi)，上市公司可以向交易所申請為期1年的寬限期，在寬限期內(nèi)若公司重組獲得成功，經(jīng)證監(jiān)會審核通過后可以恢復(fù)其上市資格。而證監(jiān)會2001年11月30日發(fā)布的虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）（自2002年1月1日起施行）規(guī)定，取消PT轉(zhuǎn)讓服務(wù)，并將ST公司的資產(chǎn)重組期縮短為半年。2001年年12月7日，銀廣廣夏發(fā)布布公告稱稱，深圳圳市發(fā)特特實業(yè)有有限公司司已經(jīng)與與公司四四家股東東簽訂關(guān)關(guān)于終止止、的協(xié)

44、協(xié)議，從從即日起起退出銀銀廣夏重重組。銀廣夏在危危機中積積極尋找找著下一一個買家家。必須須承認的的是，銀銀廣夏雖雖然造了了假，但但與眾多多的造假假者相比比，它的的資產(chǎn)并并不濫，尤尤其是其其沙產(chǎn)業(yè)業(yè)基礎(chǔ)，包包括葡萄萄酒產(chǎn)業(yè)業(yè)、麻黃黃產(chǎn)業(yè)及及枸杞產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，這這些“干凈”資產(chǎn)都都是實打打?qū)?，有有目共睹睹的。更更重要的的是它符符合國家家的產(chǎn)業(yè)業(yè)政策，地地處西北北、開發(fā)發(fā)荒漠，這這和“西部大大開發(fā)”、“退耕還還林”的政策吻合合。廣夏夏軍團在在寧夏的的沙海中中搭建起起的產(chǎn)業(yè)業(yè)基礎(chǔ)震震撼過每每一個目目睹它的的人。2002年年2月77日，銀廣夏夏發(fā)布公公告稱，公司近日日收到公公司三家家法人股股東與中中聯(lián)實業(yè)業(yè)股

45、份有有限公司司（受讓讓方）簽簽訂的股股份轉(zhuǎn)讓讓合同及及股份份托管協(xié)協(xié)議。深深圳市廣廣夏文化化實業(yè)有有限公司司持有的的29990萬股股、寧夏夏伊斯蘭蘭國際信信托投資資公司持持有的332000萬股、深深圳興慶慶電子公公司持有有的14400萬萬股，三三公司總總計75590萬萬股（占銀廣廣夏總股股本的115.002）以協(xié)議議方式轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給中中聯(lián)實業(yè)業(yè)股份有有限公司司，受讓讓方將成成為公司司第一大大股東。2002年年4月330日，上上市公司司公布年年報的最最后一天天，銀廣廣夏20001年年年報終終于公布布，年報報顯示，公公司虧損損3.994444億元，每股收收益-00.788元。5月88日，深圳證證券交易

46、易所對銀銀廣夏AA實行特特別處理理，證券券簡稱變變更為SST銀廣廣夏，曾曾經(jīng)牛氣氣沖天的的銀廣夏夏淪為SST一族族。5月月14日日，銀廣廣夏收到到中國證證監(jiān)會的的行政處處罰決定定書，中中國證監(jiān)監(jiān)會行政政處罰決決定書認認定銀廣廣夏19999年年、20000年年虧損，加加上公司司已披露露的20001年年年度虧虧損，銀銀廣夏已已經(jīng)連續(xù)續(xù)三年虧虧損。據(jù)據(jù)此，深深交所作作出了公公司股票票暫停上上市的決決定，ST銀銀廣夏從從5月29日起停止止交易。ST銀廣夏夏的暫停停上市沒沒有影響響中聯(lián)重重組的進進行，中中聯(lián)著重重從公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)和管管理體制制上下功功夫，在在三個方方面重組組銀廣夏夏（債務(wù)務(wù)上的重重組、

47、資資產(chǎn)上的的重組以以及管理理上的重重組）。2002年年8月331日，ST銀銀廣夏終終于在最最后期限限亮出了了一份扭扭虧為盈盈的半年年報，公公司隨即即向深交交所提出出恢復(fù)上上市的申申請。112月116日，SST銀廣廣夏在暫暫停上市市1322個交易易日后恢恢復(fù)上市市，但由于于公司每每股凈資資產(chǎn)（1.111）低低于1元元的面值值，公司司股票恢恢復(fù)上市市后將繼繼續(xù)被SST。220033年4月月10日日，STT銀廣夏夏公布20002年年的年報報，公司司實現(xiàn)凈凈利潤6615萬萬元，每股贏贏利1分錢。然然而，這這1分錢錢卻隔著著兩重天天，它代代表者公公司終于于保牌成成功。重組后的銀銀廣夏將將以釀酒酒葡萄種種

48、植和加加工為支支柱產(chǎn)業(yè)業(yè)，寧夏夏枸杞精精深加工工產(chǎn)業(yè)為為主要產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，繼繼續(xù)做大大生態(tài)農(nóng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)業(yè)化。公公司在經(jīng)經(jīng)營上面面臨的主主要問題題是銷售售渠道有有待完善善，所生生產(chǎn)的“賀蘭山山”牌葡萄萄酒還沒沒有被廣廣大消費費者認知知。銀廣廣夏想要要與“造假大大王”的歷史史一刀兩兩斷，重重新做人人，要付付出的努努力和真真誠還是是巨大的的。二、總評這并不是一一個普通通的虛報報利潤案案件。比比起市場場上常見見的假大大空，銀銀廣夏之之所為，實實際上是是一個系系統(tǒng)的、長長期的“造造假工程程”：從從19998年110月起起，銀廣廣夏的公公告宣布布自己已已經(jīng)從德德方客戶戶手中拿拿到50000萬萬馬克的的供貨協(xié)協(xié)議；

49、到到20001年44月，銀銀廣夏經(jīng)經(jīng)審計的的數(shù)字表表明其在在20000年的的對德出出口額為為1.88億馬克克銀銀廣夏的的利潤據(jù)據(jù)稱主要要從此而而來，僅僅在20000年年，此項項“利潤潤”據(jù)推推算即達達到4.7億元元左右；與此同同時，該該公司公公告自己己已與德德方客戶戶簽訂連連續(xù)三年年、總額額達600億元的的訂貨合合同。為了證明這這種超常常規(guī)的暴暴利為事事實，銀銀廣夏不不僅有財財務(wù)報表表還有真真實投入入。為生生產(chǎn)那種種能夠出出口獲得得巨額利利潤的“萃萃取產(chǎn)品品”，公公司已經(jīng)經(jīng)出資22.8億億元，于于20001年66月在安安徽蕪湖湖建成新新的生產(chǎn)產(chǎn)線。試試車典禮禮時記者者云集。更更大規(guī)模模的生產(chǎn)產(chǎn)

50、線尚在在申報過過程中，據(jù)據(jù)稱投資資將達55億元。真相于于是讓人人覺得可可怕，因因為銀廣廣夏事實實上根本本沒有實實現(xiàn)所謂謂“出口口”。財財經(jīng)的的調(diào)查已已經(jīng)表明明，銀廣廣夏兩年年來的全全部對德德出口不不過4880多萬萬美元（按按目前匯匯價約合合10770萬馬馬克左右右）。其其中，從從20000年至至今，銀銀廣夏的的出口額額僅為33萬美元元！把一個子虛虛烏有的的暴利故故事在證證券市場場上信誓誓旦旦地地講出來來，本來來已經(jīng)是是無恥的的欺騙；現(xiàn)在，我我們看到到的不僅僅是天衣衣無縫的的謊言、持持之以恒恒的謊言言，而且且是數(shù)以以億計資資金投入入做支撐撐的謊言言。銀廣廣夏的這這種膽大大妄為、不不惜代價價的“造

51、造假工程程”，足足以讓傳傳統(tǒng)的瓊瓊民源式式的“造造假報表表”相形形見絀。銀廣夏夏一案引引發(fā)的“懷疑現(xiàn)現(xiàn)象”懷疑疑上市公公司、懷懷疑中介介機構(gòu)、懷懷疑股評評人士、懷懷疑監(jiān)管管部門，對對中國股股市的信信譽度造造成很大大打擊，有有人形容容為引爆爆了一顆顆“信用炸炸彈”。然而，在困困境中，我我們?nèi)詫⑶靶小ｃy銀廣夏事事件后，違違規(guī)的中中介機構(gòu)構(gòu)被查處處，證券券民事賠賠償制度度也在醞醞釀中。規(guī)規(guī)范市場場秩序、保保護投資資者利益益被更加加嚴肅的的提到日日程上來來。而培培育信用用，構(gòu)筑筑公信力力，打造造中國股股市的信信用基石石這是是銀廣夏夏事件帶帶給我們們的最深深刻的警警示。（一）注冊冊會計師師的責(zé)任任在銀

52、廣夏造造假事件件中，作作為公眾眾利益受受托人和和看護者者的深圳圳中天勤勤會計師師事務(wù)所所及相關(guān)關(guān)注冊會會計師，負負有不可可推卸的的責(zé)任。1、編編制銀廣廣夏合并并報表時時，未抵抵銷與子子公司之之間的關(guān)關(guān)聯(lián)交易易，也未未按股權(quán)權(quán)協(xié)議的的比例合合并子公公司，從從而虛增增巨額資資產(chǎn)和利利潤。這這違反了了獨立立審計實實務(wù)公告告第5號號合合并會計計報表審審計的特特殊考慮慮。2、注注冊會計計師未能能有效執(zhí)執(zhí)行應(yīng)收收賬款函函證程序序。如對對于無法法執(zhí)行函函證程序序的應(yīng)收收賬款，審審計人員員在運用用替代程程序時，未未取得海海關(guān)報關(guān)關(guān)單、運運單、提提單等外外部證據(jù)據(jù)，僅根根據(jù)公司司內(nèi)部證證據(jù)便確確認公司司應(yīng)收賬賬款。這這違反了了獨立立審計具具體準則則第5號號審審計證據(jù)據(jù)。3、注注冊會計計師未能能有效執(zhí)執(zhí)行分析析性測試試程序。如如對于銀銀廣夏在在20000年度度主