中國私募股權投資市場

1、1. 20099年中國私募募股權投資市市場綜述2009年年，中國私募募股權投資市市場延續(xù)了22008年的的發(fā)展趨勢，投投資案例數(shù)量量繼續(xù)下降。其其中，披露投投資案例1114起，同比比下降28.3%；投資資金額1866.45億美美元，同比上上升75.88%；平均單單筆投資金額額為1.644億美元，同同比上升1445.3%。從從2009年年年內(nèi)分析，投投資案例數(shù)量量和金額分別別在第三和第第二季度案例例數(shù)量達到年年內(nèi)最高值（見見圖2-1）。根據(jù)CVSSourcee數(shù)據(jù)統(tǒng)計，22009年中中國私募股權權投資市場1114起案例例涉及16各行業(yè)。其其中，制造業(yè)業(yè)、能源行業(yè)業(yè)投資案例數(shù)數(shù)量最多，金金融、房地

2、產(chǎn)產(chǎn)和醫(yī)療健康康等行業(yè)次之之（見表3-1）。從投投資金額角度度分析，金融融、連鎖經(jīng)營營、能源、食食品飲料和制制造業(yè)投資金金額較高，均均超過10億美元。其其中，金融領領域投資金額額達99.888億美元，位位列行業(yè)投資資金額首位。根據(jù)CVSSourcee數(shù)據(jù)統(tǒng)計，22009年中中國私募股權權投資市場披披露的1144起案例中，GGrowthh Capiital類型型數(shù)量最多；PIPE投資資類型表現(xiàn)搶搶眼，同比保保持高速增長長。其中，PPIPE類型型投資案例數(shù)數(shù)量31起，投資資金額1477.21億美美元，同比分分別增長1.07倍和 12.03倍。2009年年中國私募股股權投資機構構投資最為活活躍的地區(qū)

3、仍仍然以北京、上上海、江蘇、廣廣東、浙江等等一級城市和和東部沿海地地區(qū)為主。其其中，北京地地區(qū)投資案例例數(shù)量占比上上升，投資案案例數(shù)量占全全國比例為222.0%；上海案例數(shù)數(shù)量和投資金金額占比略有有下降，占全全國比例分別別為8.8%。從投資金金額上分析，內(nèi)內(nèi)蒙古地區(qū)投投資金額增長長顯著，達99.66億美美元，僅次于于北京和上海海，占據(jù)第三三位。2009年年，中資機構構投資案例數(shù)數(shù)量和投資金金額同比繼續(xù)續(xù)保持大幅增增加態(tài)勢，案案例數(shù)量達557起，投資資金額22.42億美元元，同比分別別增長42.5%和150.66%。從年內(nèi)內(nèi)分析，隨著著歐美經(jīng)濟的的觸底，外資資投資出現(xiàn)復復蘇跡象。外外資投資案例例

4、數(shù)量占總體體投資案例數(shù)數(shù)量比例在22009年下下半年出現(xiàn)回回升（見圖77-1）。2. 22009年中中國私募股權權投資市場投投資規(guī)模分析析2009年年，中國私募募股權投資市市場延續(xù)了22008年的的發(fā)展趨勢，投投資案例數(shù)量量繼續(xù)下降。其其中，披露投投資案例1114起，同比比下降28.3%；投資資金額1866.45億美美元，同比上上升75.88%；平均單單筆投資金額額為1.644億美元，同同比上升1445.3%。從從2009年年年內(nèi)分析，投投資案例數(shù)量量和金額分別別在第三和第第二季度案例例數(shù)量達到年年內(nèi)最高值（見見圖2-1）。本年度市場投資資金額的大幅幅攀升主要由由超大規(guī)模投投資案例所拉拉動。其

5、中，投投資金額在55億美元及以以上的投資案案例中，中投投、厚樸等具具有深厚政府府背景的投資資機構頻現(xiàn)。3. 20009年中國私私募股權投資資市場投資行行業(yè)分析根據(jù)CVSSourcee數(shù)據(jù)統(tǒng)計，22009年中中國私募股權權投資市場1114起案例例涉及16各行業(yè)。其其中，制造業(yè)業(yè)、能源行業(yè)業(yè)投資案例數(shù)數(shù)量最多，分分別為30起和13起；金融融、房地產(chǎn)和和醫(yī)療健康等等行業(yè)次之，均均有9起案例發(fā)生生（見表3-1）。從投投資金額角度度分析，金融融、連鎖經(jīng)營營、能源、食食品飲料和制制造業(yè)投資金金額較高，均均超過10億美元。其其中，金融領領域投資金額額達99.888億美元，位位列行業(yè)投資資金額首位。2009年

6、中國國私募股權投投資市場各行行業(yè)投資規(guī)模模4. 20099年中國私募募股權投資市市場投資類型型統(tǒng)計分析根據(jù)CVSSourcee數(shù)據(jù)統(tǒng)計，22009年中中國私募股權權投資市場披披露的1144起案例中，采采用Growwth Caapitall投資類型的的案例數(shù)量為為79起，占總總投資案例數(shù)數(shù)量69.33%；投資金金額為30.33億美元元，占總投資資金額16.3%。采用PIPEE投資類型的的案例數(shù)量為為31起，同比比增加1066.7%；投投資金額為1147.211億美元，同同比增加122.03倍。采采用Buyoout投資類類型的案例數(shù)數(shù)量僅為4起，同比減減少71.44%；投資金金額為8.991億美元

7、，同同比減少100.7%。2009年PIIPE案例數(shù)數(shù)量大幅上升升，增幅為三三種投資類型型之最。中國國建設銀行、中中國銀行、物物美、蒙牛乳乳業(yè)等分獲機機構投資。從從投資機構角角度分析，厚厚樸投資等較較為活躍，該該機構在20009年1月和7月分別接盤盤外資減持中中國銀行和中中國建設銀行行的H股股份，在在二級證券市市場上展現(xiàn)出出較高活躍度度。5. 20009年中國國私募股權投投資市場投資資階段分析根據(jù)CVSSourcee數(shù)據(jù)統(tǒng)計，22009年私私募股權投資資獲利期企業(yè)業(yè)案例數(shù)量和和投資金額仍仍然最多，共共68起，涉及及投資金額1173.244億美元（見見表5-1）。擴展期投資資案例數(shù)量占占總體案例

8、比比例出現(xiàn)上升升。擴張期投投資案例數(shù)量量占總體355.1%，與與2008年相相比上升4.3個百分點點。6. 20099年中國私募募股權投資市市場投資地區(qū)區(qū)分析2009年年中國私募股股權投資機構構投資最為活活躍的地區(qū)仍仍然以北京、上上海、江蘇、廣廣東、浙江等等一級城市和和東部沿海地地區(qū)為主。其其中，北京地地區(qū)投資案例例數(shù)量占比上上升，投資案案例數(shù)量占全全國比例為221.9%；上海案例數(shù)數(shù)量占比略有有下降，占全全國比例為88.8%。 從投資金額上分分析，內(nèi)蒙古古地區(qū)投資金金額增長顯著著，達9.666億美元，僅僅次于北京和和上海，占據(jù)據(jù)第三位。內(nèi)內(nèi)蒙古地區(qū)投投資呈現(xiàn)金額額大的特點，僅僅中糧和厚樸樸基

9、金投資蒙蒙牛乳業(yè)一起起投資即達88.93億美美元；金石投投資北方重工工亦達72555萬美元，投投資金額超出出多數(shù)投資案案例1。隨著著私募股權投投資機構之間間競爭的不斷斷加劇，投資資機構對于中中西部地區(qū)的的項目挖掘活活動將更加活活躍。2009年中國國私募股權投投資市場地區(qū)區(qū)投資規(guī)模7. 20099年中國私募募股權投資市市場中外資投投資分析2009年年，中資機構構投資案例數(shù)數(shù)量和投資金金額同比繼續(xù)續(xù)保持大幅增增加態(tài)勢，案案例數(shù)量達557起，投資資金額22.42億美元元。投資案例例數(shù)量和投資資金額分別增增長42.55%和150.66%。從年內(nèi)內(nèi)分析，隨著著歐美經(jīng)濟的的觸底，外資資投資出現(xiàn)復復蘇跡象。

10、外外資投資案例例數(shù)量占總體體投資案例數(shù)數(shù)量比例在22009年下下半年出現(xiàn)回回升（見圖77-1）。8. ChinnaVentture觀點點總體而言，以以下三個因素素將左右20010年中國國私募股權投投資市場：私私募股權投資資市場資金供供給、中國GGDP增速以以及二級證券券市場的發(fā)展展情況。從GDDP角度分析析，20100年中國GDPP增速相對20009年將更更為樂觀。世世行預計20010年中國國GDP增速將將為8.7%，中國社會會科學院金融融研究所預計計2010年中中國GDP增速將將達10%。經(jīng)濟濟高增長預期期的背后，二二級資本市場場也將獲得基基本面更為有有力的支持。對對于私募股權權投資機構而而

11、言，20110年無疑將將是一個良好好的投資時點點。從二級級證券市場角角度分析，22010年創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上市企企業(yè)的發(fā)展情情況將可能成成為影響中國國私募股權投投資市場發(fā)展展的因素之一一，其中創(chuàng)業(yè)業(yè)板企業(yè)的成成長性和盈利利能力將成為為市場關注焦焦點。創(chuàng)業(yè)板板企業(yè)在上市市之初受到市市場大力追捧捧，市場對于于企業(yè)成長性性和盈利能力力的預期無疑疑是其高溢價價發(fā)行的重要要因素之一。而而創(chuàng)業(yè)板上市市企業(yè)的成長長性和盈利能能力將對私募募股權投資機機構從已上市市企業(yè)退出回回報率以及創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板這一渠渠道的未來發(fā)發(fā)展造成重大大影響。這一一因素將在不不久的未來受受到市場檢驗驗。從資金金供給角度分分析，境內(nèi)市市場流動性仍仍較為寬松，境境外市場流動動性將有所緩緩解。人民幣幣基金將得到到較好的資金金支持。在境境外市場方面面，歐美經(jīng)濟濟觸底和歐美美二級證券市市場回升將幫幫助LP緩解資金金緊張的狀況況；同時，相相對其他國家家和地區(qū)而言言，中國市場場具有較強的的吸引力，預預計將吸引更更多LP加大中國國市場的投資資力度。20010年有望望出現(xiàn)中外資資投資案例共共同增長的局局面。從熱點投資資行業(yè)角度分分析，醫(yī)療健健康、現(xiàn)代農(nóng)農(nóng)業(yè)、連鎖經(jīng)經(jīng)營行業(yè)等將將