基金知識講座

1、 基金知識證券市場自去年年底以來，在在股權(quán)分置改改革的良好預預期下，在國國際商品期貨貨市場的影響響和帶動下，走走出了一波波波瀾壯闊的恢恢復性牛市上上漲行情，開開放式股票型型基金凈值大大幅上升，并并且連創(chuàng)新高高，國內(nèi)1770余家開放放式基金中累累計凈值超過過2元的基金金一度突破六六家，一半以以上的基金累累計凈值超過過1.5元，基基金良好的收收益極大地調(diào)調(diào)動了投資者者的投資熱情情，也激起了了對新發(fā)基金金、品牌基金金的追捧。發(fā)發(fā)行高潮可謂謂是一浪勝過過一浪。最典典型的就是我我行代理發(fā)行行的廣發(fā)策略略優(yōu)選基金，以以184億元元成為國內(nèi)募集規(guī)模模最大的基金金產(chǎn)品，易方方達價值精選選基金也以44天的閃電發(fā)

2、發(fā)行速度達到到了119億億元的規(guī)模，而而隨后的景順順長城新興成成長基金也以以59億元不不甘落后。基基金發(fā)行的馬馬太效應可見見一斑。 但是是，在大批投投資開放式基基金的客戶群群體中，投資資水平參差不不齊。一部分分投資者是基基金的忠誠持持有人，經(jīng)過過多年的參與與，他們了解解基金的運作作模式，費率率辦法，對基基金有很高的的認知度，對對基金的收益益有著比較合合理的預期及及承受力。還還有一部分投投資者為今年年才選擇基金金的新投資者者，他們在親親朋好友買基基金后的賺錢錢效應影響下下在基金營銷銷人員的簡單單介紹和建議議下開始關(guān)注注基金，對于于基金如何運運作、如何獲獲益卻是一無無所知。為了了幫助廣大客客戶更好

3、的了了解開放式基基金，更加理理性、科學的的投資基金，本本人整理了以以下投資者關(guān)關(guān)心的開放式式基金知識提提供給廣大基基金投資者以以作必要的了了解和參考。什么是開放式基基金？開放式式基金有哪些些種類？：基金從本質(zhì)上上說，是集中中投資者的資資金，交由具具有專業(yè)投資資知識和科學學投資理念的的基金經(jīng)理從從事股票、債債券、外匯、貨貨幣等金融工工具投資，以以獲得最大限限度的投資收收益和資本增增值。開放式是指基金金規(guī)模隨投資資人申請購買買或要求贖回回而隨時變動動，投資人可可以在基金契契約規(guī)定的開開放日內(nèi)到銀銀行網(wǎng)點買賣賣的一種開放放式證券投資資基金。不論論國際還是國國內(nèi)，開放式式基金已經(jīng)成成為投資市場主流流，

4、主要原因因是開放式基基金為投資人人提供了可以以隨時申購贖贖回的方便，而而且價格以基基金凈值為準準，不受市場場供求關(guān)系左左右，非常公平。開放式基金金的市場價格格以基金的凈凈值為基礎(chǔ)，在每天各投資市場休市后基金公司將公司管理資產(chǎn)加總后除以基金總份數(shù)，得到每份單位基金凈值，投資者當天買賣的基金價格以此為準。美國晨星公司根根據(jù)基金的資資產(chǎn)類型將基基金分為：股股票型基金、債債券型基金、配配置型基金、貨貨幣市場基金金、保本基金金五大類，這這是目前比較較權(quán)威的基金金分類法：股票基金：股市市紅火就能賺賺錢 開放式基金金中最多的就就是股票基金金。股票基金金以股票為投投資對象，將將大眾投資者者的小額投資資集中為大

5、額額資金，投資資于不同的股股票組合，是是股票市場的的主要機構(gòu)投投資者。 對對投資者來說說，股票基金金的風險比股股票投資的風風險要低。但但相對于債券券型、貨幣型型基金還是存存在一定風險險。一般255歲到55歲，具具備一定收入入的投資者會會選擇股票基基金。今年上半年基金評評比排名中靠靠前的廣發(fā)、易方達達、匯添富、工銀瑞信等基基金公司，無無不是以股票票型基金而出出類拔萃，其其中的廣發(fā)小小盤基金凈值值增長率甚至至達到83%。配置型基基金：進可攻攻，退可守投資于股票、債債券以及貨幣幣市場工具的的基金，且不不符合股票型型基金和債券券型基金的分分類標準，收收益視該基金金投資股票占占比而定，進進可攻，退可可守

6、，風險中中等，適合中中長期投資。債券基金：風險險較低收益穩(wěn)穩(wěn)定 債券投資基金是是匯集眾多投投資者的資金金，由基金公公司通過投資資國債、金融融債、企業(yè)債債等債券獲得得穩(wěn)定的利息息收入。從長長期看，收益益水平高于銀銀行存款，而而且風險較低低。同時，與與直接購買債債券相比，投投資者可以避避免某些不如如意之處，如如憑證式國債債的發(fā)行規(guī)模模較小，收益益率較低，提提前支取還有有損失；普通通投資者不能能進入銀行間間市場，金融融債和大部分分企業(yè)債也不不對普通投資資人發(fā)行；交交易所市場的的波動較大，需需要參與人有有一定的專業(yè)業(yè)知識和時間間進行管理等等。 債券基基金比較適合合謹慎、但又又希望有較高高收益的投資資者

7、的需要，如如退休人士。開開放式基金可可以隨時通過過基金管理公公司、代銷銀銀行或券商的的網(wǎng)點買賣，變變現(xiàn)比較方便便。 貨幣基基金：類似儲儲蓄安全穩(wěn)定定 與其它基基金投資范圍圍不同，貨幣幣基金主要投投資于短期債債券、債券回回購和銀行同同業(yè)存款等風風險低、收益益穩(wěn)定的短期期資金市場，價價格通常只受受市場利率的的影響，而且且不收取贖回回費用。 貨貨幣基金投資資銀行間及交交易所國債回回購，還投資資同業(yè)存款，這這些投資領(lǐng)域域一般中小投投資者是難以以涉足的?？煽梢哉f，貨幣幣基金在一定定程度上打通通了資本市場場與貨幣市場場的投資壁壘壘，為個人、企企業(yè)或機構(gòu)提提供了一種全全新的理財品品種，使他們們能夠參與低低風

8、險的貨幣幣市場，獲得得相對穩(wěn)定的的收益。雖然然貨幣基金不不能在短期帶帶來高額收益益，但通過改改革投資理財財習慣，卻可可以坐收日積積月累的利息息收益。 保本基金：收益一般萬萬無一失基金招募說明書書中明確規(guī)定定相關(guān)的擔保保條款，即在在滿足一定的的持有期限后后，為投資人人提供本金或或收益的保障障，長期持有有才能保本，有有保本的約束束，收益一般般。二、投資開放式式基金的獲利利方式主要有有哪些? ：投資開放式式基金主要通通過以下兩種種方式獲利: 1。凈值增長長:由于開放放式基金所投投資的股票和和債券升值或或獲取紅利、股股息、利息等等,導致基金金單位凈值的的增長。而基基金單位凈值值上漲以后,投資者賣出出基

9、金單位數(shù)數(shù)時所得到的的凈值差價,也就是投資資的收益。2。分紅收益:根據(jù)國家法法律法規(guī)和基基金契約的規(guī)規(guī)定,基金會會定期進行收收益分配。投投資者獲得的的分紅也是獲獲利的組成部部分。三、基金也會賠賠錢的嗎？：收益共享、風風險共擔，是是基金投資的的原則。要投投資就會有風風險，有風險險就有賠錢的的可能，只不不過基金是把把錢交給專家家去投資，賠賠錢的可能性性比我們自己己投資要小的的多。當然，專專家也不可能能永遠賺錢，也也會有犯錯誤誤的時候，所所以買基金也也會有賠錢的的可能性。這這也是我們一一直在強調(diào)投投資者風險承承受力的原因因。四、什么是認購購、申購、贖贖回？認購和申購購有什么區(qū)別別？：投資者在開放放式

10、基金募集集期間、基金金尚未成立時時購買基金單單位的過程稱稱為認購。簡簡單來說就是是基金新發(fā)行行時買入就是是認購。在開開放式基金成成立之后,投投資者買入的的話稱為申購購。贖回是指指投資者賣出出基金的行為為稱之為贖回回。認購和申購都是是買入基金，區(qū)區(qū)別主要在于于買入價格不不一樣，所付付手續(xù)費不一一樣。目前我我行新發(fā)行的的基金都為11元人民幣一一份，所以認認購時買入基基金都為一元元錢。而申購購開放式基金金是以基金當當天單位凈值值為準，申購購采用未知價價法,即基金金單位交易價價格是在行為為發(fā)生時尚未未確知(在當日收市后后即可計算并并于下一交易易日公告)的的單位基金資資產(chǎn)凈值。認認購時手續(xù)費費一般比申購

11、購便宜，我行行大部分基金金100萬以以下認購時執(zhí)執(zhí)行1.2%手續(xù)費，申申購時為1.5%，贖回回是0.5%一般基金持持有滿兩年免免贖回費（具具體費率以各各基金發(fā)行公公告為準）。五、我已經(jīng)決定定投資基金，應應該如何選擇擇基金呢？：任何類型投資資的首要任務務是投資者須須審視自身的的“財務狀況況”、“風險險偏好”、“承承受能力”、“預預期收益”、“資資金投資的期期限”以及對對“資金流動動性”的要求求。投資開放放式基金也不不例外，打個個通俗一點的的比方來說：甲乙丙三人人各有一塊土土地，人人都都希望自己有有個好收成，但但由于個人土土地的先天條條件不一，是是種口糧還是是種經(jīng)濟作物物，要因地而而異。 首先選選

12、擇基金公司司?；鸸舅镜恼w實力力是挑選的重重要因素之一一。有實力的的基金公司往往往不止一只只金牌基金，而而是在不同的的產(chǎn)品線上有有一個系列的的基金組合，而而且該公司旗旗下的基金業(yè)業(yè)績排名都比比較靠前，絕絕大部分時間間都可以或超超過其預設(shè)指指標。優(yōu)秀的的基金管理公公司不僅能抓抓住短線機會會，更注重把把握中長線的的投資方向，給給投資者提供供穩(wěn)定持續(xù)的的投資回報。對對業(yè)績表現(xiàn)大大起大落的基基金管理公司司，必須謹慎慎對待。 其次是是對基金的選選擇。投資者者必須考慮被被選基金的投投資目標是否否與本人的財財務目標相一一致，要收益益與預計相匹匹配，風險能能承擔，流動動性適合資金金流向。老基基金，須看相相

13、當一段時間間的歷史業(yè)績績，包括總回回報率以及過過往風險業(yè)績績評價；新基基金，主要看看基金的招募募說明書，基基金契約。費費用成本方面面，認申購費費，贖回費大大家都已經(jīng)了了解.。第三是對基金經(jīng)經(jīng)理的選擇。由由于基金業(yè)的的發(fā)展在我國國的歷史較短短，大家對基基金文化的理理解有限，國國際上著名的的基金經(jīng)理，不不僅僅是大家家所理解的一一個優(yōu)秀經(jīng)紀紀人，一個優(yōu)優(yōu)秀操盤手，更更是一種理財財理念的掌門門人，經(jīng)過市市場的錘煉成成長為經(jīng)濟專專家。投資者者在選擇基金金經(jīng)理的時候候，不要以一一時的成敗論論英雄，與任任何投資相同同，基金經(jīng)理理過去的業(yè)績績并不是其未未來成功的保保障。一個優(yōu)優(yōu)秀的基金經(jīng)經(jīng)理的韌性尤尤為重要，

14、投投資者有必要要研究基金經(jīng)經(jīng)理的投資策策略；經(jīng)常關(guān)關(guān)心基金經(jīng)理理最近的運作作是否發(fā)生了了變化，有無無一貫性；基基金經(jīng)理為客客戶提供自己己對市場的看看法與自己的的投資目標是是否一致等。 另外考慮購買基基金的客戶，最最好能得到各各銀行客戶經(jīng)經(jīng)理的幫助，他他們長期關(guān)注注基金表現(xiàn)對對基金市場非非常熟悉，會會推薦一些表表現(xiàn)較好的基基金，例如廣廣發(fā)、易方達達、工銀瑞信信、匯添富等等等。六、投資基金前前要辦理哪些些手續(xù)？這些些手續(xù)要交費費嗎？：您首先要有一一張工行的借借記卡：牡丹丹靈通卡、EE時代靈通卡卡、理財金卡卡中任一卡種種都可以。持持卡和本人身身份證到我行行的營業(yè)網(wǎng)點點辦理基金開開戶手續(xù)，開開戶成功后

15、當當日便可以買買入我行代理理發(fā)行的基金金。沒有我行行借記卡的客客戶可直接帶帶本人身份證證到我行網(wǎng)點點申請辦卡，然然后再開通基基金交易帳戶戶。除新辦借借記卡的客戶戶要交卡工本本費5元和卡卡年費十元外外，辦理基金金開戶及相關(guān)關(guān)業(yè)務我行不不收取其它費費用。七、如何選擇基基金的分紅方方式？：目前我行代理理的基金提供供兩種分紅方方式，即現(xiàn)金金分紅和紅利利再投資。選擇現(xiàn)金形式的的，紅利將于于分紅實施日日向投資者的的銀行存款賬賬戶劃入。如果您暫暫時不需要現(xiàn)現(xiàn)金，而想直直接再投資，您您就可以選擇擇紅利再投資資方式，在這這種情況下，分分紅資金將轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成相應的基基金單位份額額并記入您的的賬戶，一般般免收再投資資的手

16、續(xù)費。在我行購買買基金時如您您沒有特別說說明，都是默默認為現(xiàn)金分分紅，如果您您想變更原來來選擇的分紅紅方式，您可可以帶您購買買基金的借記記卡到我行營業(yè)網(wǎng)點點辦理變更手手續(xù)。 申認購時基金什什么時候到帳帳？贖回基金金后錢多久會會到我?guī)裟啬兀浚荷曩徎饡r兩兩天內(nèi)基金份份額會到您的的帳上，認購購時要等基金金發(fā)行期結(jié)束束后的兩天內(nèi)內(nèi)基金份額到到您的帳戶上上。贖回基金金時如果是貨貨幣型基金三三個工作日內(nèi)內(nèi)錢會劃入您您買基金的卡卡內(nèi)。股票型型基金是五個個工作日劃您您的卡內(nèi)（基基金公司有特特殊規(guī)定的除除外）。九、通過工行買買基金相對與與其它渠道購購買有什么優(yōu)優(yōu)勢嗎？：現(xiàn)在購買開放放式基金的渠渠道很多，各各

17、大商業(yè)銀行行以及部分證證券公司都有有自己代理的的開放式基金金。但我行作作為國內(nèi)最大大的國有商業(yè)業(yè)銀行，相比比其它基金銷銷售渠道有著著無法比擬的的優(yōu)勢。我行是最早開辦辦代理基金業(yè)業(yè)務的商業(yè)銀銀行之一，從從2001年年代理發(fā)行第第一開放式基基金以來已經(jīng)經(jīng)累計代理發(fā)發(fā)行了49家家開放式基金金，其中涵蓋蓋了股票型、債債券型、配置置型、貨幣型型等各類基金金，無論從數(shù)數(shù)量到質(zhì)量都都能給予投資資者更多的選選擇；我行網(wǎng)點眾多，計計算機網(wǎng)絡先先進。您在我我行任何一家家網(wǎng)點購買的的基金，在同同城的其它工工行網(wǎng)點都能能很方便的就就近辦理贖回回和相關(guān)的其其它業(yè)務，即即便你要去外外地我行也能能為您提供基基金漫游和基基金

18、轉(zhuǎn)托管業(yè)業(yè)務，避免了了您的來回奔奔波；我行不僅注重所所代理的基金金營銷，還十十分注重對基基金客戶的后后續(xù)服務。目目前各規(guī)模較較大的網(wǎng)點都都安裝了電子子顯示屏，為為您提供詳盡盡的基金信息息，并且網(wǎng)點點都有經(jīng)驗豐豐富的客戶經(jīng)經(jīng)理為您提供供專業(yè)的咨詢詢和建議。十、上證指數(shù)已已經(jīng)17000點了,現(xiàn)在在還能投資股股票型開放式式基金嗎?：我們知道，基基金的收益主主要來自證券券市場的投資資收益，所以以投資基金前前投資者要對對我國的證券券市場有大致致的了解。目目前股市面臨臨著前所未有有的良好的宏宏觀經(jīng)濟形勢勢。在嶄新的的全流通時代代，伴隨著人人民幣的升值值預期,A股股市場已步入入長期牛市。核核心股票估值值水平

19、與國際際接軌，處于于合理范圍。外外圍資金環(huán)境境寬松，理性性機構(gòu)投資者者力量逐步壯壯大與成熟，都都是股市的利利好因素。下下半年股市將將振蕩蓄勢，下下跌空間有限限。市場將保保持較高活躍躍度，投資機機會眾多。一一大批公司的的成長為中國國證券市場帶帶來了巨大的的投資機會。伴伴隨著股改的的完成，影響響中國A股市市場的制度性性因素逐步消消失，“大、小股東東”以及“股東、管理理層”這兩組“二元利益”逐步走向統(tǒng)統(tǒng)一，上市公公司的行為也也會隨之發(fā)生生巨大的變化化，為中國證證券市場的長長期走牛奠定定了微觀基礎(chǔ)礎(chǔ)。 下半年年的市場走勢勢，判斷市場場仍有望出現(xiàn)現(xiàn)局部牛市行行情。因為從從有利的方面面看，在中國國市場中有

20、相相當一批公司司，即使從全全球的角度來來看，也存在在較高的投資資價值。隨著著基金的快速速發(fā)展，保險險、社保等機機構(gòu)投資者的的逐步壯大，證證券市場的資資金供給有望望持續(xù)擴大，所所以預計近三三四年都是開開放式投資基基金的黃金時時期。同時基金是由專專業(yè)基金經(jīng)理理進行投資操操作，收益也也遠大于證券券市場的平均均收益率，充充分反映了熊熊市穩(wěn)健牛市市激進的投資資理念，為了了讓投資者更更好的了解基基金凈值變化化和股票市場場的關(guān)聯(lián)度，本本人隨機選取取了工行20004年以前前發(fā)行的三只只基金，截取取了它們的凈凈值及上證指指數(shù)、國債利利率、定期利利率04年11月1日至006年6月330日的數(shù)據(jù)據(jù)以說明開放放式投資基金金收益與風險險及相對于其其它的理財產(chǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢在在哪里：通過下表我們可可以看到，22004年11月2日到006年6月330日上證指指數(shù)從期初的的1492點點幾經(jīng)沉浮上上漲到16772點漲幅為為12.8%，而三只基基金的表現(xiàn)雖雖不盡相同但但有個共同點