債市啟明系列：存款去那了

1、也是銀行總存款額大于總貸款額的原因。圖1：銀行總款額于總款（億）圖2：近期銀新增款大新存款（）資料來：Wind， 資料來：Wind， 圖3：銀信合資產(chǎn)模今以發(fā)生萎縮（億，%）圖4：基金管公司產(chǎn)規(guī)（）資料來：Wind， 資料來：Wind， 2014-2016 年，由于存款增速始終較快，銀行常常陷入“資產(chǎn)荒”，為一筆存款尋找合適的資產(chǎn)端匹配相對(duì)更難，而 2018 年后，銀行開始進(jìn)入“負(fù)債荒”。由于存款的相對(duì)缺乏， 而資產(chǎn)匹配負(fù)債反而成為了更困難的事情，而金融嚴(yán)監(jiān)管的推進(jìn)是直接原因?！胺切刨J”的貨幣派生業(yè)務(wù)長時(shí)間以來一直存在，其和信貸業(yè)務(wù)共同派生貨幣，因此新增貸款大于新增存款已經(jīng)成為一種常態(tài)。但目前

2、這一情況已經(jīng)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，在監(jiān)管發(fā)力82018 年20191122如何理解央行近期操作？中提到，準(zhǔn)備金的不斷收緊使得2019年以來的DR007圖 5：銀行流動(dòng)性壓力增大（億，億）資料來源：Wind， 圖 6：2019 年以來 DR007 波動(dòng)中上行（%）資料來源：Wind， 20182019 兩年都延續(xù)了存款增長乏力的態(tài)勢。銀行存款增量較低的原因。目前的“新增貸款新增存款”的態(tài)勢直指中國“非信貸”形OMO 利率指引銀行負(fù)債端成本下降是一個(gè)更簡單可行的方案。圖7：大型銀存款比增走（億）圖8：中小銀存款比增走（億）資料來：Wind， 資料來：Wind， 銀行存款低增的資產(chǎn)負(fù)債表視角探究存貸款增量不相

3、等的第一個(gè)思路是從銀行資產(chǎn)負(fù)債表入手。原理上說，無論信用2017 年三季度起銀行4-5 個(gè)百分點(diǎn)。圖9：貸款與款余及同比（，%）資料來源：Wind， 圖10：銀行總資、對(duì)人債及存款勢（）資料來源：Wind， （存款往往是最穩(wěn)定、最便宜的負(fù)債端來源2017 年10 月至今，存款科目的年內(nèi)累計(jì)增加是銀行負(fù)債端的主要組成部分：2019 年年內(nèi)各類存款增加約5 萬億元（同比顯著多增約4 萬億元，而諸如“對(duì)央行負(fù)債”以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加量變動(dòng)幅度相對(duì)較小，故而各類存款變動(dòng)的占比已經(jīng)達(dá)到了 74%（同比增%。因此從負(fù)債端內(nèi)部結(jié)構(gòu)來說，銀行的負(fù)債變動(dòng)以存款增加為主，銀行對(duì)特定負(fù)債類型的偏好并非“新增貸款新

4、增存款”的主因。從負(fù)債各分項(xiàng)的累計(jì)同比拉動(dòng)來看，存款對(duì)銀行總負(fù)債的拉動(dòng)作用相較8年實(shí)際有所提高（相較8年末提高了13%2019 存款在負(fù)債端的占比。圖銀行負(fù)債類科累計(jì)（億）圖12：銀行負(fù)債類科累計(jì)加占比（%）資料來：Wind， 資料來：Wind， 圖13：各類存款其他型負(fù)累計(jì)同拉動(dòng)（%）圖14：對(duì)央行、行、銀負(fù)累計(jì)同拉動(dòng)（%）資料來：Wind， 資料來：Wind， -非銀負(fù)-201710 年銀行資產(chǎn)端波動(dòng)超過%的部分都由該項(xiàng)貢獻(xiàn)（該項(xiàng)變動(dòng)在8年的占比甚至超過了1%，而其他部門債（由于商業(yè)銀行留存的財(cái)政性存款總額不大且在負(fù)債端并無直接科目因此一同歸入其他項(xiàng)中2019年年內(nèi)貸款相對(duì)存款的多增部分主

5、要由3.154.13 部分以及其他項(xiàng)補(bǔ)齊。圖15：銀行資產(chǎn)類科累計(jì)加（億）圖16：銀行資產(chǎn)類科累計(jì)加占比（%）資料來：Wind， 資料來：Wind， 圖 17：資產(chǎn)-負(fù)債軋差（億）資料來源：Wind， 以解決準(zhǔn)備金難以開展業(yè)務(wù)的問題。2018-2019（例如逆回購以及F（種流動(dòng)性投放可能并不是針對(duì)任一家銀行的-20182019年的后半年可以持續(xù)觀察到，2019年上半年有所反復(fù)，這一過程和2019 年一季度社融發(fā)力以及下半年信托、資管機(jī)構(gòu)監(jiān)管重歸嚴(yán)格直接相關(guān)。圖 18：非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款及同比（億，%）資料來源：Wind， 這一視角雖然可以揭示銀行資產(chǎn)負(fù)債表是如何平衡的，但依舊有不足之處。資產(chǎn)

6、負(fù)債表變動(dòng)是貨幣派生過程的結(jié)果，僅僅從“資產(chǎn)-負(fù)債”匹配不能完整的展示貨幣派生的全貌。而且銀行體系報(bào)表科目比較籠統(tǒng)，并不利于理解這一過程的細(xì)節(jié)。 監(jiān)管推進(jìn)的政策代價(jià)（往往通過銀行銜接“通道”機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放貸實(shí)現(xiàn)，而為了滿足監(jiān)管要求以及規(guī)避資本計(jì)提，該項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理以及宏觀加總往往較為復(fù)雜，難以直接觀測。我國自 2017 （-20168 45.640.4 1:3.52017 6 4.7 萬億2019 8400 續(xù)下滑，吸收了信貸創(chuàng)造的存款。圖19：存款與貸差額新增款與新貸款額（，億）資料來源：Wind， -（沒有考慮現(xiàn)金項(xiàng)，對(duì)財(cái)政存款的作用也沒有直接展示，延續(xù)央行貨幣政策司孫國峰司長的思路：利用

7、全社會(huì)各類貨幣的表現(xiàn)形式減去銀行傳統(tǒng)“信貸”業(yè)務(wù)（貸款、購債以及外匯購買的存續(xù)額，跟進(jìn)更新央行成果，來更加精準(zhǔn)的估計(jì)“非信貸”形式的貨幣創(chuàng)造余額。各個(gè)資管子項(xiàng)相加進(jìn)行估計(jì)的思路。同時(shí)，由于銀行購買國債、地方債的行為并非直接的 資也應(yīng)當(dāng)計(jì)入調(diào)整項(xiàng)目；因此借鑒這一公式進(jìn)行估算：非信貸部分各項(xiàng)存款+銀行股債+表外理財(cái)-傳統(tǒng)信貸。估計(jì)結(jié)果顯示，目前“非信貸”的貨幣創(chuàng)造額同“存款余額-貸款余（2019 10 40.4 2018 2.9 萬億元（也吸收了等額的存款使得存款相對(duì)少增，同新增存貸款的差額基本一致，較好的修復(fù)了“存款-貸款”算法的誤差。圖20：估計(jì)的“信貸額及比增速億，%）圖21：估計(jì)的“信貸額

8、與款貸款額（）資料來：Wind， 資料來：Wind， 而存款少增不斷演進(jìn)的后果就是部分銀行面臨難于放貸的情境（尤其是那些難于將發(fā)放的信貸留在本行的中小型銀行，而銀行體系整體的負(fù)債成本也會(huì)因?yàn)樽分鸫婵疃徊粩嗵岣?。解決問題有兩條路：OMO 工具降息。 債市展望本篇系統(tǒng)性的回答了存貸款總量以及存貸款增速上的差異，目前“新增貸款新增存LPR OMO 利率指引銀行負(fù)債端成（這種影響往往是潛移默化的2的時(shí)代，10 年國債到期收益率將在 2.8%3.2%區(qū)間震蕩。 資金面市場回顧201927日，銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)利率大體下行，隔夜、7天、14天、21 1個(gè)月分別變動(dòng)-9.44bps-3.57bps3.5

9、2bps0.25bps17.54bps2.27%2.77%、2.84%、2.91%3.21%。國債到期收益率整體下跌，1 年、3 年、5 年、10 年分別變動(dòng)-1.46bps、-0.77bps、0.52bps、0.25bps 2.64%、2.83%、2.96%、3.17%。上證指數(shù)收跌-0.13%2903.19；深證成指跌-0.30%9648.390.28%1674.39。2019 27 日，央行公告稱，臨近月末財(cái)政支出力度加大，與央行逆回購到期, 1200億元 7 天逆回購到期，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性凈回籠 1200 億元。2017 SLF、MLF 等央行公開市場操作、國庫現(xiàn)2019 10 2016 1

10、2 M05,825.88 7,071.31 13,233.08 情況，計(jì)算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開市場操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 22：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 11 月 27 日公開市場操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind， 圖 23：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 11 月 27 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（億元）資料來源：Wind， 圖 24：2019 年 11 月 27 日人民幣對(duì)各幣種匯率當(dāng)前值相對(duì)于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場回顧2787.770.57%109.94 0.15%187255（

11、%（%（%（-%（-.6%（-2.46%）187州通和橫河模具橫盤外，8支上漲，6支下跌。其中，寒銳鈷業(yè)（%、晶瑞股份（%、長信科技（%）領(lǐng)漲，鈞達(dá)股份（-%、中裝建設(shè)（-%、桃李面包（-4.93%）領(lǐng)跌?？赊D(zhuǎn)債市場周觀點(diǎn)臨近年末，震蕩環(huán)境下市場波動(dòng)明顯放大，我們?cè)诳赊D(zhuǎn)債周報(bào) 20190930波動(dòng)的季節(jié)在上周五部分白馬標(biāo)的大幅下挫，投資者對(duì)抱團(tuán)瓦解以及兌現(xiàn)浮贏的討論急速升溫， 從轉(zhuǎn)債的視角而言在這一敏感的階段該如何去應(yīng)對(duì)潛在的波動(dòng)？波動(dòng)對(duì)轉(zhuǎn)債而言并沒有那么可怕，雖然高價(jià)券的持倉體驗(yàn)變得不好，但換一個(gè)角度看波動(dòng)提升了標(biāo)的內(nèi)含的期權(quán)價(jià)值或者提供了低價(jià)布局優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的窗口，所以在短期波動(dòng)分放大的背景下

12、，轉(zhuǎn)債市場其實(shí)可以更加積極的去應(yīng)對(duì)。從兩個(gè)方向出發(fā)：對(duì)于存量個(gè)券而言，逆周期思路在市場情緒走弱的推動(dòng)下可能打開一個(gè)具備性價(jià)比的時(shí)間窗口，從近期市場表現(xiàn)來看部分早期抱團(tuán)的核心品種在短期內(nèi)遭遇了一定調(diào)整，因此一方面在年底兌現(xiàn)部分浮盈可以將部分倉位向逆周期板塊的個(gè)券進(jìn)行切換；另一部分倉位則是留給當(dāng)前以及未來一段時(shí)間發(fā)行的新券，一級(jí)市場的發(fā)行節(jié)奏仍處于較高位置，在年度策略中我們也曾對(duì)一級(jí)半市場進(jìn)行詳細(xì)討論，市場的超額收益已經(jīng)不簡單的來源于二級(jí)市場。落實(shí)至具體策略層面，結(jié)合當(dāng)下市場情緒可以重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方向：一是宏觀經(jīng)濟(jì)敏感度較低以及高股息高分紅的板塊，具體可以關(guān)注大金融、大消費(fèi)、科技及公用事業(yè)板塊； 二

13、是逆周期布局思路下，重點(diǎn)關(guān)注出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)跡象且權(quán)益市場震蕩可以提供更多低價(jià)布局機(jī)會(huì)的輕工造紙、汽車零部件以及周期板塊。高彈性組合建議重點(diǎn)關(guān)注參林（百姓）轉(zhuǎn)債、和而轉(zhuǎn)債、國禎轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、水晶轉(zhuǎn)債、啟明轉(zhuǎn)債、哈爾轉(zhuǎn)債、太極轉(zhuǎn)債、南威轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。穩(wěn)健彈性組合建議關(guān)注海爾轉(zhuǎn)債、玲瓏轉(zhuǎn)債、藍(lán)思轉(zhuǎn)債、亞泰轉(zhuǎn)債、中來轉(zhuǎn)債、索發(fā)轉(zhuǎn)債、久立轉(zhuǎn) 2 和銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素：市場流動(dòng)性出現(xiàn)大幅波動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)不如預(yù)期，無風(fēng)險(xiǎn)利率大幅波動(dòng)，正股股價(jià)超預(yù)期波動(dòng)。 股票市場表 1：市場概況代碼簡稱收盤價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數(shù)2,903.19-0.131374.50-1

14、6.95399001.SZ深證成指9,648.39-0.302181.02-4.40399300.SZ滬深 3003,875.62-0.41399005.SZ中小板指6,151.27-0.06399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,674.39-0.28000016.SH上證 502,944.32-0.08資料來源：Wind， 表 2：行業(yè)漲跌幅榜每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）電子元器件1.69家電-1.70通信1.09煤炭-1.25有色金屬0.45交通運(yùn)輸-0.88鋼鐵0.19建筑-0.81銀行0.15傳媒-0.70每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（

15、%）每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）芯片國產(chǎn)化2.70IP 流量變現(xiàn)-1.09傳感器2.11黃金珠寶-1.05生物識(shí)別1.77長江經(jīng)濟(jì)帶-0.94蘋果1.43網(wǎng)絡(luò)游戲-0.90智能 IC 卡1.35移動(dòng)轉(zhuǎn)售-0.88資料來源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場4名稱收盤價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)332.33-0.17平價(jià)指數(shù)87.77-0.57轉(zhuǎn)債指數(shù)109.94-0.15名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉(zhuǎn)債105.74-0.110.78110031.SH航信轉(zhuǎn)債112.971.1

16、20.58110033.SH國貿(mào)轉(zhuǎn)債112.090.080.31110034.SH九州轉(zhuǎn)債106.13-0.230.39110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債106.620.260.09110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債115.61-0.340.79110042.SH航電轉(zhuǎn)債114.50-0.520.16110043.SH無錫轉(zhuǎn)債103.82-0.150.38110044.SH廣電轉(zhuǎn)債129.780.050.17110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債100.080.080.36113008.SH電氣轉(zhuǎn)債113.120.060.15113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債113.350.761.54113011.SH光大轉(zhuǎn)債120.02-0

17、.6110.73113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債101.10-0.820.12113013.SH國君轉(zhuǎn)債117.60-0.391.70113014.SH林洋轉(zhuǎn)債98.30-0.050.28113016.SH小康轉(zhuǎn)債97.110.110.56113017.SH吉視轉(zhuǎn)債98.00-0.361.79113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債125.94-0.290.48名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債97.40-0.030.02113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債111.620.250.29113504.SH艾華轉(zhuǎn)債108.610.060.06113505.SH杭電轉(zhuǎn)債99.45-0.010

18、.03113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債103.820.150.15113509.SH新泉轉(zhuǎn)債111.41-0.430.41113510.SH再升轉(zhuǎn)債104.150.000.01113511.SH千禾轉(zhuǎn)債123.71-0.110.18113514.SH威帝轉(zhuǎn)債102.60-0.290.14113515.SH高能轉(zhuǎn)債112.99-0.540.15113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債107.500.080.22113517.SH曙光轉(zhuǎn)債113.510.010.27113518.SH顧家轉(zhuǎn)債119.54-1.110.56123002.SZ國禎轉(zhuǎn)債123.770.370.16123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債125.500.0

19、84.60123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債99.730.100.12123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債103.50-0.050.20123009.SZ星源轉(zhuǎn)債111.89-0.100.11123010.SZ博世轉(zhuǎn)債101.16-0.050.09123011.SZ德爾轉(zhuǎn)債111.98-0.380.90123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債113.900.350.10123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債100.950.050.00123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債107.540.310.03123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債111.20-0.010.21127003.SZ海印轉(zhuǎn)債104.700.170.26127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債95.650.0

20、50.31127005.SZ長證轉(zhuǎn)債114.55-0.131.15127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債104.220.210.99127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債107.90-0.090.24128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債104.510.010.27128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債98.80-0.090.11128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債97.45-0.141.21128014.SZ永東轉(zhuǎn)債99.110.010.04128015.SZ久其轉(zhuǎn)債96.05-0.060.29128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債123.61-0.322.55128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債115.94-0.090.26128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債95.55-0.3

21、70.06128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2120.000.000.91128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債122.600.241.15128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債109.00-0.210.08128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債100.24-0.060.02128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債93.92-0.050.19128025.SZ特一轉(zhuǎn)債108.500.000.03128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債93.33-0.040.11128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債108.151.641.88名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128029.SZ太陽轉(zhuǎn)債125.300.241.19128030.SZ天康轉(zhuǎn)債155.84-1.693.

22、67128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債96.72-0.390.82128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債99.31-0.250.11128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債107.680.000.27128035.SZ大族轉(zhuǎn)債108.68-0.481.16128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債108.70-0.380.11128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債95.250.080.09128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債120.00-2.460.90128039.SZ三力轉(zhuǎn)債108.50-0.370.13128040.SZ華通轉(zhuǎn)債107.15-0.070.06128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債143.991.120.10128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債99.89-0.580

23、.07128043.SZ東音轉(zhuǎn)債184.00-0.860.17128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債99.51-0.350.04128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債113.400.000.05128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債102.89-0.110.04113520.SH百合轉(zhuǎn)債130.660.540.46128048.SZ張行轉(zhuǎn)債110.90-0.580.77113519.SH長久轉(zhuǎn)債109.621.790.24123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債115.220.100.11113521.SH科森轉(zhuǎn)債105.01-0.560.27110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債113.500.253.60113522.SH旭升轉(zhuǎn)債116.180.15

24、1.21113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債118.850.113.32110046.SH圓通轉(zhuǎn)債122.400.841.93128049.SZ華源轉(zhuǎn)債99.750.330.11123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債126.000.8017.12127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債190.470.080.90113523.SH偉明轉(zhuǎn)債128.310.851.32128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債98.85-1.260.82110048.SH福能轉(zhuǎn)債119.67-0.270.54113524.SH奇精轉(zhuǎn)債101.360.160.04128051.SZ光華轉(zhuǎn)債104.390.180.07113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債101.55-0.440

25、.43110049.SH海爾轉(zhuǎn)債121.83-1.4725.84128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債151.490.260.35110050.SH佳都轉(zhuǎn)債121.540.200.27123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債113.000.890.11113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債128.431.830.81113527.SH維格轉(zhuǎn)債91.52-0.080.37128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債104.00-0.100.37128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債116.811.220.56113021.SH中信轉(zhuǎn)債107.82-0.201.90113528.SH長城轉(zhuǎn)債98.23-0.100.20名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）

26、128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債98.10-0.360.11123019.SZ中來轉(zhuǎn)債109.06-0.400.73110051.SH中天轉(zhuǎn)債104.97-0.020.97123021.SZ萬信轉(zhuǎn) 2125.10-2.6514.30113022.SH浙商轉(zhuǎn)債105.920.020.58123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債117.281.111.22110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債115.05-0.501.11128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債109.46-0.221.12128059.SZ視源轉(zhuǎn)債124.101.711.33128055.SZ長青轉(zhuǎn) 2115.900.330.44110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債110.42-0.

27、487.15127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2106.70-0.750.20110055.SH伊力轉(zhuǎn)債110.000.000.21128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債113.510.900.26123022.SZ長信轉(zhuǎn)債126.652.7210.60110054.SH通威轉(zhuǎn)債120.90-0.490.80128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債143.00-2.793.46110056.SH亨通轉(zhuǎn)債112.051.181.19123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債98.51-0.180.34123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債99.20-0.510.09113530.SH大豐轉(zhuǎn)債109.75-1.150.93123025.SZ精測轉(zhuǎn)債109.8

28、20.200.15113531.SH百姓轉(zhuǎn)債122.78-0.140.21113533.SH參林轉(zhuǎn)債141.07-1.111.27113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債103.670.270.06128063.SZ未來轉(zhuǎn)債103.54-0.170.05128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債89.38-0.141.67128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債123.73-0.380.24113024.SH核建轉(zhuǎn)債103.300.010.17127012.SZ招路轉(zhuǎn)債108.000.002.48110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債108.030.100.04113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債101.26-0.490.17113025.SH明泰轉(zhuǎn)債108

29、.920.030.59128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債96.93-0.230.23113026.SH核能轉(zhuǎn)債105.70-0.172.08110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債100.80-0.034.39128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債97.400.060.54128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債105.10-0.900.47127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債109.47-0.050.26128067.SZ一心轉(zhuǎn)債110.20-0.640.29113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債98.14-0.760.64113536.SH三星轉(zhuǎn)債104.00-0.340.23128068.SZ和而轉(zhuǎn)債123.800.860.82123026.SZ中環(huán)轉(zhuǎn)債1

30、04.92-0.270.19123027.SZ藍(lán)曉轉(zhuǎn)債115.30-0.261.28名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113537.SH文燦轉(zhuǎn)債103.170.070.34113028.SH環(huán)境轉(zhuǎn)債118.30-0.011.07113027.SH華鈺轉(zhuǎn)債101.060.380.33128069.SZ華森轉(zhuǎn)債101.94-0.260.04123028.SZ清水轉(zhuǎn)債101.40-0.100.08113538.SH安圖轉(zhuǎn)債150.50-0.216.23128070.SZ智能轉(zhuǎn)債99.19-0.390.24113539.SH圣達(dá)轉(zhuǎn)債117.911.243.74113540.SH南威轉(zhuǎn)債11

31、5.28-0.020.46113541.SH榮晟轉(zhuǎn)債101.51-0.400.15113542.SH好客轉(zhuǎn)債106.460.120.04113543.SH歐派轉(zhuǎn)債118.55-0.654.37123029.SZ英科轉(zhuǎn)債114.36-0.010.10128073.SZ哈爾轉(zhuǎn)債105.630.500.25123030.SZ九洲轉(zhuǎn)債103.21-0.160.29128071.SZ合興轉(zhuǎn)債106.250.780.18128072.SZ翔鷺轉(zhuǎn)債106.100.570.07123031.SZ晶瑞轉(zhuǎn)債130.302.4717.92113544.SH桃李轉(zhuǎn)債117.85-0.971.72128074.SZ游族

32、轉(zhuǎn)債114.900.040.95123032.SZ萬里轉(zhuǎn)債101.15-1.134.87128075.SZ遠(yuǎn)東轉(zhuǎn)債104.610.190.53128077.SZ華夏轉(zhuǎn)債111.30-0.520.32113545.SH金能轉(zhuǎn)債104.75-0.180.51128076.SZ金輪轉(zhuǎn)債104.210.010.68128078.SZ太極轉(zhuǎn)債124.810.563.24110059.SH浦發(fā)轉(zhuǎn)債104.47-0.0350.43113546.SH迪貝轉(zhuǎn)債99.57-0.030.45127014.SZ北方轉(zhuǎn)債107.210.140.64128079.SZ英聯(lián)轉(zhuǎn)債105.00-0.661.04113548.S

33、H石英轉(zhuǎn)債112.701.511.85113547.SH索發(fā)轉(zhuǎn)債107.54-0.252.57123033.SZ金力轉(zhuǎn)債105.22-1.673.90名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.89-1.010.11600271.SH航天信息20.79-0.621.04600755.SH廈門國貿(mào)7.01-0.570.44600998.SH九州通13.370.000.40600566.SH濟(jì)川藥業(yè)22.881.960.95600863.SH內(nèi)蒙華電2.580.390.45600372.SH中航電子13.3

34、4-0.520.22600908.SH無錫銀行5.24-0.760.30600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)8.53-0.700.44名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600398.SH海瀾之家7.660.260.26601727.SH上海電氣4.710.000.33601238.SH廣汽集團(tuán)11.61-0.851.06601818.SH光大銀行4.20-0.712.17601311.SH駱駝股份9.000.110.37601211.SH國泰君安16.60-0.842.16601222.SH林洋能源4.38-0.680.22601127.SH小康股份12.600.240.09601929.SH

35、吉視傳媒2.040.000.16601966.SH玲瓏輪胎21.17-2.221.58603822.SH嘉澳環(huán)保22.00-1.390.06603738.SH泰晶科技15.420.780.59603989.SH艾華集團(tuán)18.66-0.210.21603618.SH杭電股份5.200.000.13603225.SH新鳳鳴11.77-0.510.18603179.SH新泉股份17.35-1.870.54603601.SH再升科技6.610.000.08603027.SH千禾味業(yè)21.74-0.460.69603023.SH威帝股份4.190.240.07603588.SH高能環(huán)境9.12-0.11

36、0.24603323.SH蘇農(nóng)銀行4.99-0.800.33603019.SH中科曙光33.281.095.14603816.SH顧家家居38.63-2.380.92300388.SZ國禎環(huán)保10.08-0.490.25300433.SZ藍(lán)思科技12.541.297.70300197.SZ鐵漢生態(tài)3.050.000.18300409.SZ道氏技術(shù)11.403.731.05300568.SZ星源材質(zhì)24.951.260.75300422.SZ博世科9.98-0.400.27300473.SZ德爾股份38.83-0.740.19300057.SZ萬順新材5.531.280.54300539.SZ橫

37、河模具6.830.000.04300407.SZ凱發(fā)電氣7.44-0.930.09300297.SZ藍(lán)盾股份5.27-0.570.69000861.SZ海印股份2.690.370.19000700.SZ模塑科技3.85-2.040.27000783.SZ長江證券6.27-1.260.92000623.SZ吉林敖東15.340.330.69000665.SZ湖北廣電4.91-0.200.19002245.SZ澳洋順昌3.701.930.43002496.SZ輝豐股份2.88-0.690.12002325.SZ洪濤股份3.06-0.650.09002753.SZ永東股份7.59-0.910.030

38、02279.SZ久其軟件5.63-0.350.29002271.SZ東方雨虹24.64-1.202.94名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）002597.SZ金禾實(shí)業(yè)19.030.050.81002527.SZ新時(shí)達(dá)4.89-0.610.08002318.SZ久立特材8.49-0.241.04002273.SZ水晶光電13.062.754.95002562.SZ兄弟科技4.66-0.640.20002707.SZ眾信旅游5.17-0.960.36002284.SZ亞太股份4.580.440.07002728.SZ特一藥業(yè)16.01-1.050.06002772.SZ眾興菌業(yè)6.640.

39、760.09002460.SZ贛鋒鋰業(yè)27.402.7817.19002078.SZ太陽紙業(yè)9.163.502.74002100.SZ天康生物11.99-2.363.05002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)5.17-1.150.10002658.SZ雪迪龍6.41-0.620.04002807.SZ江陰銀行4.35-0.460.20002008.SZ大族激光34.690.964.31002548.SZ金新農(nóng)8.51-1.160.27002542.SZ中化巖土3.67-0.810.11002131.SZ利歐股份2.01-0.501.41002224.SZ三力士5.72-1.890.42002758.SZ華

40、通醫(yī)藥10.36-0.860.13002446.SZ盛路通信9.661.361.91002823.SZ凱中精密8.370.840.09002793.SZ東音股份11.970.000.23002717.SZ嶺南股份4.50-0.440.34002013.SZ中航機(jī)電6.32-0.630.80002258.SZ利爾化學(xué)11.881.190.32603313.SH夢(mèng)百合18.670.540.71002839.SZ張家港行5.52-1.080.44603569.SH長久物流10.502.440.21300232.SZ洲明科技7.990.000.58603626.SH科森科技8.15-0.240.196

41、00567.SH山鷹紙業(yè)3.290.921.78603305.SH旭升股份31.163.351.44601233.SH桐昆股份13.080.692.38600233.SH圓通速遞12.520.890.80002787.SZ華源控股6.160.000.03300618.SZ寒銳鈷業(yè)68.865.867.55000070.SZ特發(fā)信息10.500.860.75603568.SH偉明環(huán)保22.470.990.83002865.SZ鈞達(dá)股份15.35-9.971.55600483.SH福能股份9.15-1.720.28603677.SH奇精機(jī)械11.850.340.08002741.SZ光華科技11.

42、09-0.270.10603055.SH臺(tái)華新材6.27-1.570.05名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600690.SH海爾智家17.32-1.658.71002783.SZ凱龍股份9.920.400.29600728.SH佳都科技8.590.700.74300381.SZ溢多利8.453.050.36603797.SH聯(lián)泰環(huán)保10.900.930.33603518.SH錦泓集團(tuán)6.52-2.690.25002551.SZ尚榮醫(yī)療4.49-1.100.05002891.SZ中寵股份24.141.000.72601998.SH中信銀行6.04-1.791.26603897.SH長

43、城科技17.58-0.400.10002863.SZ今飛凱達(dá)5.23-0.760.06300393.SZ中來股份13.52-1.460.29600522.SH中天科技8.08-0.251.35300168.SZ萬達(dá)信息16.93-3.206.04601878.SH浙商證券8.31-0.721.04300497.SZ富祥股份16.920.420.19600996.SH貴廣網(wǎng)絡(luò)7.800.260.24002649.SZ博彥科技8.74-0.230.54002841.SZ視源股份84.302.931.22002391.SZ長青股份7.80-0.510.07600919.SH江蘇銀行6.93-0.86

44、2.94000887.SZ中鼎股份8.07-0.860.32600197.SH伊力特15.100.270.39002139.SZ拓邦股份4.84-0.620.34300088.SZ長信科技7.964.7413.94600438.SH通威股份12.33-2.142.73002822.SZ中裝建設(shè)8.48-6.402.31600487.SH亨通光電15.730.513.03300335.SZ迪森股份5.540.000.11300700.SZ岱勒新材18.90-0.210.15603081.SH大豐實(shí)業(yè)17.38-3.122.17300567.SZ精測電子39.070.542.76603883.SH老百姓68.832.411.2660