小麥加工服務(wù)項(xiàng)目后評估分析

1、泓域/小麥加工服務(wù)項(xiàng)目后評估分析小麥加工服務(wù)項(xiàng)目后評估分析xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114882737 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc114882737 h 3 HYPERLINK l _Toc114882738 二、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc114882738 h 4 HYPERLINK l _Toc114882739 三、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114882739 h 10 HYPERLINK l _Toc114882740 四、 全球播種積 PAGEREF _Toc114882740 h 10

2、 HYPERLINK l _Toc114882741 五、 必要性分析 PAGEREF _Toc114882741 h 11 HYPERLINK l _Toc114882742 六、 項(xiàng)目后評估的內(nèi)容 PAGEREF _Toc114882742 h 11 HYPERLINK l _Toc114882743 七、 項(xiàng)目后評估的必要性 PAGEREF _Toc114882743 h 19 HYPERLINK l _Toc114882744 八、 我國項(xiàng)目評估報告的格式 PAGEREF _Toc114882744 h 21 HYPERLINK l _Toc114882745 九、 項(xiàng)目總評估的內(nèi)容

3、PAGEREF _Toc114882745 h 24 HYPERLINK l _Toc114882746 十、 利息與利率 PAGEREF _Toc114882746 h 29 HYPERLINK l _Toc114882747 十一、 單利與復(fù)利 PAGEREF _Toc114882747 h 31 HYPERLINK l _Toc114882748 十二、 資金時間價值的含義及其意義 PAGEREF _Toc114882748 h 31 HYPERLINK l _Toc114882749 十三、 資金時間價值的復(fù)利計(jì)算 PAGEREF _Toc114882749 h 35 HYPERLIN

4、K l _Toc114882750 十四、 進(jìn)度實(shí)施計(jì)劃 PAGEREF _Toc114882750 h 37 HYPERLINK l _Toc114882751 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc114882751 h 38 HYPERLINK l _Toc114882752 十五、 經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc114882752 h 39 HYPERLINK l _Toc114882753 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc114882753 h 40 HYPERLINK l _Toc114882754 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF

5、 _Toc114882754 h 41 HYPERLINK l _Toc114882755 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc114882755 h 43 HYPERLINK l _Toc114882756 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc114882756 h 45 HYPERLINK l _Toc114882757 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc114882757 h 48公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xx有限公司2、法定代表人：唐xx3、注冊資本：660萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成

6、立日期：2015-5-207、營業(yè)期限：2015-5-20至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司自成立以來，堅(jiān)持“品牌化、規(guī)模化、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。本公司秉承“顧客至上，銳意進(jìn)取”的經(jīng)營理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅(jiān)持“責(zé)任+愛心”的服務(wù)理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會、方便大

7、眾中贏得信譽(yù)、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道的良好機(jī)遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目承辦單位名稱xx有限公司（二）項(xiàng)目聯(lián)系人唐xx（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。公司始終堅(jiān)持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念，以“市場為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶

8、提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。公司自成立以來，堅(jiān)持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。本公司秉承“顧客至上，銳意進(jìn)取”的經(jīng)營理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅(jiān)持“責(zé)任+愛心”的服務(wù)理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會、方便大眾中贏得信譽(yù)、贏得市場。“滿足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈

9、的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道的良好機(jī)遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。（四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場及逐步升級的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體

10、化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗(yàn)、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性。近年來，除了2018年受季度雹、低溫冷凍和雪災(zāi)等然

11、災(zāi)害影響，中國單產(chǎn)有所下降外，從2012到2021年中國單位積產(chǎn)量整體呈逐年提升的發(fā)展態(tài)勢。單位積產(chǎn)量從2012年4988.61公/公頃增加5810.12公/公頃，增加了821.51公/公頃，增幅為16.4%，年均復(fù)合增率約1.71%。其中，2021年較2020年增了67.87公/公頃，增率為1.18%。對來看，2021年中國單位積產(chǎn)量為5810.7公/公頃，較全球平均平3490公/公頃出2320.7公/公頃，在全球范圍內(nèi)仍具有定的領(lǐng)先優(yōu)勢。（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約62.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等

12、公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目建筑面積73986.86，其中：主體工程52240.78，倉儲工程10693.67，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5249.25，公共工程5803.16。（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資30091.67萬元，其中：建設(shè)投資23724.71萬元，占項(xiàng)目總投資的78.84%；建設(shè)期利息302.46萬元，占項(xiàng)目總投資的1.01%；流動資金6064.50萬元，占項(xiàng)目總投資的20.15%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資23724.71萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)

13、備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用20089.35萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用3050.47萬元，預(yù)備費(fèi)584.89萬元。（七）資金籌措方案本期項(xiàng)目總投資30091.67萬元，其中申請銀行長期貸款12345.46萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營業(yè)收入（SP）：65200.00萬元。2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：51637.87萬元。3、凈利潤（NP）：9933.80萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.08年。5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：26.19%。6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：19525.07萬元。（九）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項(xiàng)目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃1

14、2個月。（十）項(xiàng)目綜合評價主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積41333.00約62.00畝1.1總建筑面積73986.86容積率1.791.2基底面積24799.80建筑系數(shù)60.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝361.502總投資萬元30091.672.1建設(shè)投資萬元23724.712.1.1工程費(fèi)用萬元20089.352.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元3050.472.1.3預(yù)備費(fèi)萬元584.892.2建設(shè)期利息萬元302.462.3流動資金萬元6064.503資金籌措萬元30091.673.1自籌資金萬元17746.213.2銀行貸款萬元12345.464營業(yè)收入萬元65200.0

15、0正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元51637.876利潤總額萬元13245.077凈利潤萬元9933.808所得稅萬元3311.279增值稅萬元2642.1710稅金及附加萬元317.0611納稅總額萬元6270.5012工業(yè)增加值萬元21076.8313盈虧平衡點(diǎn)萬元21758.76產(chǎn)值14回收期年5.08含建設(shè)期12個月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率26.19%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元19525.07所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析寧夏回族自治區(qū)，簡稱寧，是中國5個自治區(qū)之一，首府銀川。位于中國西北內(nèi)陸地區(qū)，界于北緯3514-3914，東經(jīng)10417-10939之間，東鄰陜西，西、北接內(nèi)蒙古，南連甘肅，寧夏回族自治

16、區(qū)總面積6.64萬平方公里，位于四大地理區(qū)劃的西北地區(qū)。寧夏地形從西南向東北逐漸傾斜，丘陵溝壑林立，地形分為三大板塊：北部引黃灌區(qū)、中部干旱帶、南部山區(qū)。寧夏地處黃河水系，地勢南高北低，呈階梯狀下降，全區(qū)屬溫帶大陸性干旱、半干旱氣候。截至2018年末，寧夏回族自治區(qū)下轄5個地級市，9個市轄區(qū)、2個縣級市、11個縣；2019年常住人口694.66萬人，實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值3705.18億元，其中第一產(chǎn)業(yè)279.85億元，第二產(chǎn)業(yè)1650.26億元，第三產(chǎn)業(yè)1775.07億元；人均生產(chǎn)總值54094元。全球播種積2012年到2021年中國播種積波動下降，從2012年的24550.93千公頃降為2021

17、年的23570千公頃，減少了980.93千公頃，降幅約為4%。其中，20122016年中國播種積整體呈波動增態(tài)勢，并達(dá)到近年峰值24665.78千公頃；20172020年受農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，中國播種積連降4年值23379.99千公頃，2021年回升23570千公頃，同增量約190.01千公頃、增幅約0.81%。從地位來看，2021年中國播種積在全球重約10.59%，較2012的重11.36%下降了0.77個百分點(diǎn)。必要性分析1、提升公司核心競爭力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)

18、公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時資金補(bǔ)充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競爭力。項(xiàng)目后評估的內(nèi)容（一）世界銀行貸款項(xiàng)目后評估簡介在介紹投資項(xiàng)目后評估基本內(nèi)容之前，本教材有必要先對世界銀行的后評估體系做一個簡單的介紹。在世界各國、各種經(jīng)濟(jì)組織的投資項(xiàng)目后評估工作和體系中，世界銀行的后評估體系無疑是最完善的，其后評估工作也開展得相當(dāng)成功。我國的投資項(xiàng)目后評估工作是在世界銀行的幫助下逐漸開展的。我國的項(xiàng)目后評估工作主要是從20世紀(jì)90年代在國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目中開始進(jìn)行的（由國家計(jì)委所屬的重點(diǎn)建設(shè)部門主持）。其中，第一部有關(guān)投資項(xiàng)目后評估工作的文件是國家計(jì)委于1990

19、年1月24日頒布的關(guān)于開展1990年國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目后評估工作的通知。在項(xiàng)目后評估方面，世界銀行及亞洲開發(fā)銀行對我國的幫助較多，因此，我國的項(xiàng)目后評估體系與世界銀行的體系有一定程度的相承性。世界銀行在20世紀(jì)70年代初就開始了貸款項(xiàng)目的后評估工作，到現(xiàn)在已經(jīng)形成一整套完整的評估制度和方法。世界銀行的項(xiàng)目后評估工作一般分兩個階段進(jìn)行：第一階段是由貸款項(xiàng)目的銀行主管人員在貸款發(fā)放完畢后的612個月內(nèi)編制一份“項(xiàng)目完成報告（PCR）”，第二階段是由執(zhí)行董事會主席指定專職董事負(fù)責(zé)的“業(yè)務(wù)評價局”對項(xiàng)目進(jìn)行比較全面深刻的總結(jié)評價。其中，第一階段的“項(xiàng)目完成報告”的內(nèi)容一般應(yīng)包括以下幾個方面。（1）項(xiàng)目背

20、景。它是指項(xiàng)目的提出、項(xiàng)目的準(zhǔn)備和項(xiàng)目進(jìn)行的依據(jù)、項(xiàng)目目標(biāo)的范圍和內(nèi)容等。（2）項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、咨詢專家的聘用及其實(shí)績。（3）項(xiàng)目實(shí)施的時間進(jìn)度、實(shí)際進(jìn)度與預(yù)測進(jìn)度的偏差及其產(chǎn)生的原因。（4）在物資、財(cái)務(wù)管理等方面存在的問題及其產(chǎn)生的原因，為了解決這些問題或減輕其造成的影響而采取的措施及其實(shí)際效果。（5）對項(xiàng)目做出重大修改的內(nèi)容及修改的原因。（6）發(fā)放貸款過程中出現(xiàn)的不正常情況及其與貸款條件、貸款協(xié)議或貸款程序有何聯(lián)系。（7）雙方在培訓(xùn)工作人員過程中可總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。（8）違約事件的發(fā)生情況及其所采取的措施，如未采取任何措施，要寫明原因。（9）關(guān)于采購、供應(yīng)商和承包商的情況分析。（10）財(cái)

21、務(wù)評估，包括財(cái)務(wù)收益率、財(cái)務(wù)成果（包括流動資金分析）、財(cái)務(wù)實(shí)績與財(cái)務(wù)目標(biāo)的比較分析。（11）經(jīng)濟(jì)評價，包括國民經(jīng)濟(jì)效益、社會效益的分析與評價及與預(yù)期效益的比較分析。（12）機(jī)構(gòu)體制方面的實(shí)績，包括組織方面的成績、組織管理措施及其經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。（13）結(jié)論。結(jié)論包括項(xiàng)目總評估和可作為類似項(xiàng)目參考和借鑒的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。項(xiàng)目后評估工作人員在審閱“項(xiàng)目完成報告”的基礎(chǔ)上，通過查閱檔案、實(shí)地調(diào)查等多種評價方法，獨(dú)立地對項(xiàng)目進(jìn)行全面、系統(tǒng)的評估，寫出“項(xiàng)目執(zhí)行情況審核備忘錄”，連同“項(xiàng)目完成報告”一起提交執(zhí)行董事會和銀行行長?！绊?xiàng)目執(zhí)行情況審核備忘錄”一般應(yīng)包括如下幾個方面的內(nèi)容。（1）對項(xiàng)目的背景、目標(biāo)、實(shí)施過

22、程和結(jié)果做一個簡單描述。（2）對項(xiàng)目目標(biāo)完成情況做出評估，重點(diǎn)回答項(xiàng)目目標(biāo)是否正確合理，目標(biāo)是否達(dá)到，如沒有達(dá)到，其原因是什么。（3）在項(xiàng)目選定和準(zhǔn)備階段預(yù)測的不利條件是否被改變。如果沒有，要說明其原因。（4）列出主要結(jié)論、主要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和有特殊意義的問題，包括改動建議和補(bǔ)救措施。（5）說明審核單位在多大程度上接受“項(xiàng)目完成報告”的觀點(diǎn)和結(jié)論，并提出審核報告與完成報告的不同之處。（6）重點(diǎn)闡述“項(xiàng)目完成報告”中未提及或含糊敷衍的有關(guān)項(xiàng)目的某些方面存在的問題。另外，亞洲開發(fā)銀行也較早地開展了項(xiàng)目的后評估工作，且在開展項(xiàng)目的后評估工作方面有其獨(dú)到的特點(diǎn)（亞洲開發(fā)銀行的項(xiàng)目后評估工作主要由其后評估局進(jìn)

23、行。后評估局簡稱PED，成立于1978年）。在1997年，亞洲開發(fā)銀行向我國政府提供了技術(shù)援助項(xiàng)目“增強(qiáng)中國后評估能力”（期限為19971998年，這是由于我國從20世紀(jì)80年代中后期開始，由國家計(jì)委開展了對一些國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的后評估工作，并且總結(jié)出我國在“八五”期間進(jìn)行的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目中約有20%部分的效益不理想，為此，我國向亞洲開發(fā)銀行提出了此技術(shù)援助項(xiàng)目），并與我國有關(guān)單位（國家計(jì)委、國家開發(fā)銀行、中國國際工程咨詢公司等）開展了較有成效的后評估研究、培訓(xùn)工作。世界銀行與亞洲開發(fā)銀行的項(xiàng)目后評估工作在某些方面有相似之處，也有不同之處，在此不再詳述。不同類型的項(xiàng)目及不同時點(diǎn)的項(xiàng)目的后評估，在

24、評估內(nèi)容和深度上是有差別的。從項(xiàng)目后評估的作用來看，項(xiàng)目后評估就是把項(xiàng)目實(shí)施的結(jié)果與當(dāng)初決策的目標(biāo)進(jìn)行比較，對項(xiàng)目執(zhí)行過程進(jìn)行檢查，重點(diǎn)評估其財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益，系統(tǒng)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以便迅速、有效地反饋到新的決策活動中去。因此，項(xiàng)目后評估的基本內(nèi)容是從可比性原則出發(fā)，注重分析項(xiàng)目決策的評估依據(jù)的變化，從結(jié)果中揭示原因，找出帶有規(guī)律性的東西。項(xiàng)目后評估絕不是對項(xiàng)目前評估指標(biāo)的重復(fù)計(jì)算，而必須依據(jù)國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展長期計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策和相關(guān)法律，制度，對投資項(xiàng)目的決策正誤程度和項(xiàng)目實(shí)施過程中的是非功過進(jìn)行嚴(yán)格的評估。我們可以通過評估總結(jié)成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)。（二）我國項(xiàng)目后評估的內(nèi)容我

25、國項(xiàng)目后評估體系是在參照世界銀行后評估體系的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的實(shí)際情況而確定的。就內(nèi)容而言，不同類型的投資項(xiàng)目，后評估的內(nèi)容應(yīng)相應(yīng)地有所側(cè)重。我國的項(xiàng)目后評估一般要著重評估分析以下基本內(nèi)容。（1）項(xiàng)目概況，即后評估時國內(nèi)外市場的供求狀況和項(xiàng)目產(chǎn)品的實(shí)際銷售能力，驗(yàn)證項(xiàng)目前評估時所做的市場需求預(yù)測是否正確，包括分析產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品的市場占有率、產(chǎn)品銷售價格和市場競爭能力等變化情況，并對未來產(chǎn)品銷售做出新的趨勢預(yù)測。如果項(xiàng)目的實(shí)施結(jié)果偏離預(yù)測結(jié)論太遠(yuǎn)，則應(yīng)提出有針對性的措施和建議。（2）項(xiàng)目立項(xiàng)決策的后評估。其內(nèi)容如下：根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和國家制定的產(chǎn)業(yè)政策及區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，結(jié)合項(xiàng)目的投資方向、發(fā)

26、展規(guī)劃、自然環(huán)境、生產(chǎn)消耗、產(chǎn)品銷售和項(xiàng)目的實(shí)際效益進(jìn)行比較，檢驗(yàn)項(xiàng)目建議書、可行性研究報告和項(xiàng)目評估報告的編制是否堅(jiān)持了實(shí)事求是的原則，是否采取了科學(xué)的評估方法，是否具有準(zhǔn)確的信息資料和可靠的立項(xiàng)依據(jù)，是否具備經(jīng)濟(jì)上的合理性、技術(shù)上的先進(jìn)性。（3）生產(chǎn)建設(shè)條件及相關(guān)配套的變化。該部分著重分析項(xiàng)目實(shí)施過程的建設(shè)條件、建成投產(chǎn)后的生產(chǎn)條件及其相關(guān)配套設(shè)施與當(dāng)初項(xiàng)目評估決策時主要條件的變動，進(jìn)行定性定量分析，解剖產(chǎn)生重要差別的原因，并提出診斷建議。（4）項(xiàng)目技術(shù)方案的后評估，即對工程設(shè)計(jì)方案、項(xiàng)目實(shí)施方案的再評估。工程設(shè)計(jì)方案的后評估的內(nèi)容包括：項(xiàng)目構(gòu)成范圍的再評估，項(xiàng)目土建工程量的再評估，技術(shù)來

27、源、主要技術(shù)工藝及設(shè)備選型和工藝流程的再評估，引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備或與外商合作制造方案的再評估。項(xiàng)目實(shí)施方案再評估的內(nèi)容主要包括：項(xiàng)目施工方式和技術(shù)方案的再評估，項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度、成本、質(zhì)量的再評估等。（5）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估。它包括項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益后評估和項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益后評估兩個部分。項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益后評估是從企業(yè)（項(xiàng)目）角度對項(xiàng)目投產(chǎn)后的實(shí)際財(cái)務(wù)效益的再評估，要根據(jù)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)規(guī)定及項(xiàng)目建成投產(chǎn)后投放物和產(chǎn)出物的實(shí)際價格水平，重點(diǎn)分析實(shí)際總投資、產(chǎn)品成本、企業(yè)收益率、貸款償還期與當(dāng)初項(xiàng)目預(yù)測的企業(yè)效益的重大變化，解剖原因，做出新的預(yù)測。國民經(jīng)濟(jì)效益后評估是從宏觀國民經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，對項(xiàng)目投產(chǎn)后的國民經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行的

28、再評估，重點(diǎn)分析項(xiàng)目的實(shí)際成本效益與預(yù)測成本效益的差別及原因，包括投資的國民收入分析、直接外匯效益分析、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益分析、社會效益分析和環(huán)境效益評估等。從項(xiàng)目運(yùn)行過程的角度看，我國項(xiàng)目后評估的內(nèi)容主要包括以下幾個方面：（1）項(xiàng)目前期工作的后評估。其內(nèi)容包括項(xiàng)目立項(xiàng)條件再評估、項(xiàng)目決策程序和方法的再評估、項(xiàng)目勘察設(shè)計(jì)的再評估、項(xiàng)目前期工作管理的再評估等。（2）項(xiàng)目實(shí)施的后評估。項(xiàng)目實(shí)施階段主要是指從項(xiàng)目開工到竣工驗(yàn)收的一段時間。它是項(xiàng)目周期中延續(xù)時間較長的一個時期，也是投資資金集中發(fā)生和使用的時期，主要包括項(xiàng)目實(shí)施管理后評估、項(xiàng)目施工準(zhǔn)備工作后評估、項(xiàng)目施工方式及項(xiàng)目施工管理的后評估、項(xiàng)目竣工

29、驗(yàn)收和試生產(chǎn)后評估、項(xiàng)目生產(chǎn)準(zhǔn)備后評估等。具體內(nèi)容應(yīng)包括項(xiàng)目變更情況、施工管理、建設(shè)資金的供應(yīng)和使用、建設(shè)工期、建設(shè)成本、項(xiàng)目工程質(zhì)量和安全情況、項(xiàng)目竣工驗(yàn)收、配套項(xiàng)目和輔助設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)、項(xiàng)目生產(chǎn)能力和單位生產(chǎn)能力投資等的評價，重點(diǎn)應(yīng)放在對在項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中發(fā)生的如超工期、超概算、工程質(zhì)量差、效益低等原因的查找和說明上。（3）項(xiàng)目運(yùn)營的后評估。項(xiàng)目運(yùn)營階段是項(xiàng)目投資建設(shè)階段的延續(xù)，是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效益和項(xiàng)目投資回收的關(guān)鍵時期。它包括從項(xiàng)目竣工投產(chǎn)到項(xiàng)目進(jìn)行后評估時的一段時間。通過進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)營的后評估，我們可以綜合項(xiàng)目的實(shí)際投資效益，系統(tǒng)地總結(jié)項(xiàng)目投資的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以指導(dǎo)未來項(xiàng)目的投資活動，

30、并可以提出一些補(bǔ)救措施和對策方法，以提高項(xiàng)目運(yùn)營的實(shí)際效果。因此，項(xiàng)目運(yùn)營的后評估體現(xiàn)了項(xiàng)目后評估的目的，是項(xiàng)目后評估的關(guān)鍵部分。其主要包括項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營管理的后評估、項(xiàng)目生產(chǎn)條件后評估、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)情況后評估、項(xiàng)目投產(chǎn)對環(huán)境影響情況的后評估、項(xiàng)目投產(chǎn)引起的社會效果情況后評估、項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展情況后評估、項(xiàng)目資源投入和產(chǎn)出情況后評估、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估等。其中，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估是項(xiàng)目運(yùn)營后評估的核心。這是因?yàn)轫?xiàng)目效益的好壞是評估項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵標(biāo)志。項(xiàng)目效益狀況的后評估，主要應(yīng)評估生產(chǎn)經(jīng)營和市場情況及產(chǎn)品品種、質(zhì)量和數(shù)量與項(xiàng)目前評估所做的預(yù)測是否一致，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益與項(xiàng)目前評估所做結(jié)論是否一致。此

31、外，我們還應(yīng)重新提出對項(xiàng)目前景的預(yù)測和提出進(jìn)一步提高項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的具體建議和切實(shí)可行的措施。另外，對于利用外資的項(xiàng)目，我們還應(yīng)適當(dāng)增加對引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的使用、消化和吸收情況的后評估。項(xiàng)目后評估的必要性開展項(xiàng)目后評估對項(xiàng)目決策科學(xué)化、管理現(xiàn)代化及對提高項(xiàng)目投資效益有著重要作用。其必要性如下。（一）建立和完善項(xiàng)目評估體系目前，我國投資項(xiàng)目的評估工作，主要側(cè)重項(xiàng)目前評估，對保證項(xiàng)目決策的正確性及搞好項(xiàng)目前期工作起到了非常重要的作用。但我們只憑前評估，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能把項(xiàng)目搞好。一些項(xiàng)目在建設(shè)實(shí)施和投產(chǎn)后均會發(fā)生問題，足以說明僅有前評估還是不夠的，還必須有后評估，以建立和完善項(xiàng)目評估體系。項(xiàng)目評估體系應(yīng)有前

32、、中、后三個評估，才能對項(xiàng)目實(shí)行全過程的控制，保證項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期的效果。（二）建立和完善項(xiàng)目工作責(zé)任制度項(xiàng)目投資效益的好壞是項(xiàng)目管理各階段、各環(huán)節(jié)、各相關(guān)單位和部門綜合作用的結(jié)果。其中任何一個環(huán)節(jié)失誤都會給整體帶來損失。后評估、整體控制和審評可以加強(qiáng)各環(huán)節(jié)的工作聯(lián)系，有利于建立和完善項(xiàng)目工作責(zé)任制。（三）實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目運(yùn)行過程最優(yōu)控制從理論角度看，項(xiàng)目后評估是經(jīng)濟(jì)控制論在項(xiàng)目管理上的具體應(yīng)用，即對項(xiàng)目運(yùn)行全過程及其實(shí)施結(jié)果進(jìn)行跟蹤、反饋、監(jiān)測、評估和調(diào)控，使項(xiàng)目的運(yùn)行過程處于優(yōu)化狀態(tài)。任何一個項(xiàng)目在決策、實(shí)施建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營過程中，必然受到各種因素的制約，各種因素的不確定性將影響預(yù)測數(shù)據(jù)和實(shí)施結(jié)果。例如

33、，投入物或產(chǎn)出物價格變化、貸款利率變動、技術(shù)進(jìn)步及市場需求的變化等必然會使項(xiàng)目運(yùn)行偏離預(yù)定目標(biāo)。我們通過后評估不斷地、及時地反饋和調(diào)控信息，就會使項(xiàng)目按預(yù)定目標(biāo)運(yùn)行，從而實(shí)現(xiàn)最優(yōu)控制。（四）適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立及投資體制和金融體制的深化改革，使銀行貸款管理工作由過去側(cè)重前評估，向生產(chǎn)領(lǐng)域延伸，隨后加強(qiáng)后評估，重視企業(yè)的償還能力，從而保證銀行貸款被及時償還，同時也提高了銀行資金的效益性、安全性和流動性。影響市場經(jīng)濟(jì)變化和因素多而繁，從而影響項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)和實(shí)施結(jié)果。例如，價格變化、利率浮動、技術(shù)進(jìn)步和市場供需關(guān)系的變化等必然會使得預(yù)測情況和實(shí)際情況產(chǎn)生偏差。因此，只有進(jìn)行后評

34、估，根據(jù)市場的變化預(yù)測目標(biāo)的程度，我們才能調(diào)整方案，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)合理有序進(jìn)行。我國項(xiàng)目評估報告的格式（一）項(xiàng)目評估報告的正文評估報告正文之前應(yīng)該有一個提要，簡要說明評估報告的要點(diǎn)，包括企業(yè)和項(xiàng)目概況、項(xiàng)目建設(shè)必要性、主要建設(shè)內(nèi)容、生產(chǎn)規(guī)模、總投資和貸款額、財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益、項(xiàng)目建議書的批復(fù)時間和文號等，以300500字為宜。在提要之后，評估人員一般應(yīng)該按照如下順序編寫報告：（1）企業(yè)概況。企業(yè)概況包括企業(yè)基本情況（在項(xiàng)目所處行業(yè)中的地位與信譽(yù)、地理環(huán)境條件、管理功能、現(xiàn)有主要產(chǎn)品、人員結(jié)構(gòu)）、近三年的經(jīng)營業(yè)績與財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)中長期規(guī)劃和擬建項(xiàng)目的關(guān)系等。（2）項(xiàng)目概況。項(xiàng)目概況內(nèi)容包括項(xiàng)目提

35、出的背景、投資建設(shè)的必要性、項(xiàng)目基本內(nèi)容、產(chǎn)品與生產(chǎn)方案、規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)、前期準(zhǔn)備工作已經(jīng)進(jìn)行到的階段。（3）市場環(huán)境。市場環(huán)境內(nèi)容包括國內(nèi)外市場需求與供給的預(yù)測、國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計(jì)、產(chǎn)品競爭能力分析、市場范圍分析、進(jìn)入國際市場的前景與外銷主要對象國、企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期國際市場份額的策略等。（4）生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備。生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備內(nèi)容包括產(chǎn)品名稱與種類、工藝流程、技術(shù)設(shè)備、進(jìn)口設(shè)備價格、進(jìn)口設(shè)備與國內(nèi)配套設(shè)備的協(xié)調(diào)。（5）工廠設(shè)計(jì)。工廠設(shè)計(jì)內(nèi)容包括廠址選定、廠房建筑設(shè)計(jì)、環(huán)境影響與污染治理。（6）投入物。投入物內(nèi)容包括項(xiàng)目主要投入物的名稱、耗用量、價格、來源與供應(yīng)的保證程度。（7）人員與培訓(xùn)。人

36、員與培訓(xùn)內(nèi)容包括工人與技術(shù)人員的基本構(gòu)成比例、培訓(xùn)計(jì)劃等。（8）投資計(jì)劃。投資計(jì)劃內(nèi)容包括總投資額與投資構(gòu)成、投資分年使用計(jì)劃、投資總額的來源與籌措。（9）項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測。項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測內(nèi)容包括產(chǎn)品銷售收入、銷售稅金、經(jīng)營成本的預(yù)測，對可行性研究報告中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正的理由。（10）財(cái)務(wù)效益分析。靜態(tài)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括投資利潤率、投資利稅率、貸款償還期等，動態(tài)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率等。（11）經(jīng)濟(jì)效益分析。經(jīng)濟(jì)效益分析是指對項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價進(jìn)行分析，計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等國民經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（12）不確定性分析。不確定性分析是指進(jìn)行盈虧平衡分析、敏感性分析與概

37、率分析，明確項(xiàng)目的主要影響因素，指出項(xiàng)目風(fēng)險管理應(yīng)該主要防范的方向。（13）總結(jié)與建議?？偨Y(jié)與建議是指提出項(xiàng)目能否批準(zhǔn)、能否貸款等意見及對項(xiàng)目正常進(jìn)行有益的一些建議。（二）詳細(xì)項(xiàng)目評估報告的主要附表（1）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算預(yù)測表。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算預(yù)測表包括投資成本與來源表、銷售收入與稅金預(yù)測表、銷售成本預(yù)測表、利潤及利潤分配表、貸款還本付息表等。（2）項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析表。項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析表包括項(xiàng)目（自有資金、全部投資）現(xiàn)金流量表、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表、敏感性分析表等。（三）詳細(xì)項(xiàng)目評估報告的附圖詳細(xì)項(xiàng)目評估報告的附圖主要包括工廠平面布置圖、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展計(jì)劃圖等。（四）詳細(xì)項(xiàng)目評估報告的附件詳細(xì)項(xiàng)目

38、評估報告的附件主要包括項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)文件（影印件）、可行性研究報告批準(zhǔn)文件（影印件）、與外貿(mào)部門簽訂的工貿(mào)協(xié)議書（影印件）及償還貸款擔(dān)保函（影印件）等。對于小型項(xiàng)目評估人員可以編制簡要項(xiàng)目評估報告，內(nèi)容較為簡單，包括項(xiàng)目評估簡表、項(xiàng)目簡要說明與附件。項(xiàng)目總評估的內(nèi)容項(xiàng)目總評估的內(nèi)容是由總評估的性質(zhì)和總評估的要求決定的。不同的項(xiàng)目規(guī)模不同、技術(shù)特征不同、建設(shè)時間不同，總評估的具體內(nèi)容也就不同。但是，所有項(xiàng)目的總評估都要按國家政策，對擬建項(xiàng)目技術(shù)、經(jīng)濟(jì)條件及投資效益進(jìn)行全面評價，綜合反映項(xiàng)目狀況，為決策提供依據(jù)。因此，項(xiàng)目總評估應(yīng)包括如下內(nèi)容：（一）項(xiàng)目建設(shè)的必要性項(xiàng)目建設(shè)的必要與否是決定項(xiàng)目是否

39、上馬的前提條件。項(xiàng)目總評估要著重從以下幾個方面進(jìn)行分析論證。1、項(xiàng)目是否符合國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展要求從國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展長遠(yuǎn)要求看，項(xiàng)目總評估要衡量項(xiàng)目建設(shè)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求，是否符合國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃的要求。2、項(xiàng)目是否符合國內(nèi)國外市場要求從市場要求角度看，項(xiàng)目總評估要衡量項(xiàng)目的產(chǎn)品是否短缺，是否為升級換代產(chǎn)品，品種、性能、質(zhì)量、規(guī)模是否符合國內(nèi)外市場需求，有無競爭優(yōu)勢。3、項(xiàng)目是否符合平衡發(fā)展的要求從國家安全、社會穩(wěn)定及宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，項(xiàng)目總評估要衡量項(xiàng)目是否有利于提高國民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)裝備水平，是否有利于生產(chǎn)力的合理布局，是否有利于提高綜合國力，是否有利于少數(shù)民族地區(qū)

40、的發(fā)展，是否有利于鞏固國防安全。（二）項(xiàng)目規(guī)模的恰當(dāng)性項(xiàng)目規(guī)模是項(xiàng)目取得經(jīng)濟(jì)效益的保證。按照獲得經(jīng)濟(jì)效益的程度，項(xiàng)目規(guī)?？梢苑譃樘潛p規(guī)模、起始規(guī)模、合理規(guī)模和經(jīng)濟(jì)規(guī)模四類，項(xiàng)目建設(shè)應(yīng)力求經(jīng)濟(jì)規(guī)模，要考慮以下幾個方面確定最恰當(dāng)?shù)慕ㄔO(shè)規(guī)模。1、產(chǎn)品需求規(guī)模產(chǎn)品需求規(guī)模是買方市場的市場規(guī)模，項(xiàng)目只有形成一定的市場規(guī)模，才能談項(xiàng)目建設(shè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模問題。2、生產(chǎn)建設(shè)條件技術(shù)、工藝和原材料等生產(chǎn)建設(shè)條件影響經(jīng)濟(jì)規(guī)模的大小，因此，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)規(guī)模的確定必須予以考慮。3、產(chǎn)品自身性質(zhì)經(jīng)濟(jì)規(guī)律決定不同產(chǎn)品有不同的經(jīng)濟(jì)規(guī)模大小，我們要根據(jù)產(chǎn)品確定經(jīng)濟(jì)規(guī)模。（三）項(xiàng)目建設(shè)與生產(chǎn)條件項(xiàng)目具備建設(shè)與生產(chǎn)條件，是項(xiàng)目順利建成并

41、正常投產(chǎn)的基本保證。評估項(xiàng)目的建設(shè)條件，一般要分析以下幾個方面展開。（1）廠址布局是否符合客觀規(guī)律。（2）工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件是否清楚，是否符合建設(shè)要求。（3）施工力量、施工技術(shù)、施工物資的供應(yīng)有無保證。（4）設(shè)備采購能否落實(shí)、是否配套。（5）是否有環(huán)保部門批準(zhǔn)的環(huán)境保護(hù)方案。（6）工程設(shè)計(jì)、施工方案是否切實(shí)可行。項(xiàng)目生產(chǎn)條件根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)各有不同。比如，一般加工企業(yè)的建設(shè)，我們要著重分析項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需原材料、燃料、動力、供水、供電、供熱和交通運(yùn)輸條件的落實(shí)情況，產(chǎn)品方案和資源利用方案是否合理。礦山資源開發(fā)項(xiàng)目，我們首先要分析資源儲量是否清楚，其品位是否有開采價值，其工程、水文地質(zhì)狀況如何

42、。（四）項(xiàng)目是否具有先進(jìn)、適用、安全、經(jīng)濟(jì)的工藝、技術(shù)和設(shè)備項(xiàng)目的工藝技術(shù)和設(shè)備是項(xiàng)目能否取得預(yù)期成效的關(guān)鍵?？傇u估應(yīng)著重分析投資項(xiàng)目所采用的工藝技術(shù)設(shè)備是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)發(fā)展政策和技術(shù)進(jìn)步裝備政策，是否有利于資源的綜合利用，是否有利于提高勞動生產(chǎn)率，是否有利于降低能耗、物耗，是否有利于改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量，以及是否有必要引進(jìn)技術(shù)，技術(shù)與國情是否相符，等等。一個生產(chǎn)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后要正常發(fā)揮作用，將依存于相關(guān)協(xié)作項(xiàng)目同步配套的建設(shè)與發(fā)展。因此，總評估階段我們必須考察關(guān)系重大的配套項(xiàng)目是否已有相應(yīng)安排，能否同步建成。（五）項(xiàng)目籌資方案是否合理在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，資金的投付是投資發(fā)揮其對經(jīng)濟(jì)的啟動

43、功能和持續(xù)推動功能的集中體現(xiàn)，也是先決條件。沒有足夠的資金，項(xiàng)目無法實(shí)施，項(xiàng)目資金來源不合理，項(xiàng)目的實(shí)施也會受到影響。在評估時，一方面，我們必須認(rèn)真地分析投資估算是否落實(shí)，所需投資是否充裕，這些是非常重要的評估事項(xiàng)。另一方面，我們還應(yīng)考察項(xiàng)目投資來源的合理性和可靠程度，其中，特別要考察項(xiàng)目自有資金是否符合法律、政策的規(guī)定，所有來源必須有事實(shí)依據(jù)。比如，銀行貸款方面，不能只是一種設(shè)想，必須有與銀行簽訂的意向書或協(xié)議書等書面憑據(jù)，以保證項(xiàng)目資金來源的可靠性。 （六）項(xiàng)目是否有較高的財(cái)務(wù)效益和國民經(jīng)濟(jì)效益經(jīng)濟(jì)效益（包括財(cái)務(wù)效益和國民經(jīng)濟(jì)效益）是項(xiàng)目投資建設(shè)的目的。前文各項(xiàng)評估最終都會反映在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效

44、益評估上，總評估時我們要著重以投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、預(yù)期的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、貸款償還期等指標(biāo)分析企業(yè)的盈利能力，并通過經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、投資凈效益率等指標(biāo)分析國家的有限資源是否得到了合理的配置和充分有效的利用。當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)效益與國民經(jīng)濟(jì)效益的評估結(jié)果不一致時，我們應(yīng)以國民經(jīng)濟(jì)效益作為總評估的依據(jù)，同時，提出改進(jìn)意見，盡可能使項(xiàng)目在財(cái)務(wù)和國民經(jīng)濟(jì)上均有效益。（七）項(xiàng)目投資抗風(fēng)險能力的大小風(fēng)險是項(xiàng)目投資決策的重要影響因素。由于項(xiàng)目在未來實(shí)施，影響項(xiàng)目投資成本與效益的技術(shù)經(jīng)濟(jì)因素多且不確定，對于企業(yè)未來技術(shù)力量、業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理人員的經(jīng)營能力等因素，我們不可能先做出絕對準(zhǔn)確的預(yù)測；至于影響項(xiàng)目

45、成敗的客觀環(huán)境與條件的變化，更非項(xiàng)目業(yè)主所能主宰。所有這些情況都具有較大的不確定性，我們難以做出絕對準(zhǔn)確的預(yù)測。因而，項(xiàng)目的實(shí)施面臨很大的風(fēng)險，于是，項(xiàng)目評估做不確定性分析是必不可少的，項(xiàng)目風(fēng)險分析是項(xiàng)目總評估的重要組成部分。（八）提出最終方案選擇的意見及項(xiàng)目決策意見投資項(xiàng)目評估為項(xiàng)目投資者提供決策依據(jù)和選擇方案，特別是在多種技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案中進(jìn)行選擇是項(xiàng)目評估的重要內(nèi)容。總評估要在認(rèn)真、細(xì)致、切實(shí)地比較不同方案的基礎(chǔ)上，分析、判斷、鑒定所選方案是否可行或相對最優(yōu)，從而提出有關(guān)權(quán)力部門是否批準(zhǔn)項(xiàng)目和給予貸款的意見。（九）提出項(xiàng)目存在的問題及改進(jìn)建議經(jīng)過綜合分析判斷，我們選擇最后可行的方案或評判項(xiàng)目

46、不可行，無論什么結(jié)果，對項(xiàng)目提出存在的問題及改進(jìn)意見是有必要的。項(xiàng)目可能存在的問題表現(xiàn)在兩個方面：一是項(xiàng)目規(guī)劃、設(shè)計(jì)、選址等方面的問題，可建議項(xiàng)目建設(shè)單位加以改進(jìn)；二是現(xiàn)行有關(guān)制度不合理的問題，可建議有關(guān)部門加以修訂。利息與利率（一）利息利息是指占用資金所付的報酬（或放棄使用資金所得的補(bǔ)償）。若將一筆資金（本金）存入銀行，經(jīng)過一段時間之后，存款用戶可在本金之外得到一筆利息，作為存款的報酬。（二）利率利率又稱報酬率，是指一個計(jì)息周期內(nèi)所得的利息與本金之比，即單位本金經(jīng)過一個計(jì)息周期后的增值額，通常用百分?jǐn)?shù)表示。1、名義利率在以一年為計(jì)息基礎(chǔ)時，名義利率是按每一計(jì)息周期的利率乘以每年計(jì)息期數(shù)。它實(shí)

47、際上是按單利法計(jì)算的年利率。例如，存款的月利率為4%，則名義利率為4.8%，即4%x12=4.8%。名義利率是實(shí)際計(jì)息時不用的利率，只是在金融活動中或貸款合同文件上出現(xiàn)的利率。2、實(shí)際利率實(shí)際利率是實(shí)際計(jì)算利息時使用的利率，如上面的月利率4%就是實(shí)際利率，不過我們這里所說的實(shí)際利率是以年為計(jì)算利息的周期而表達(dá)的年利率，即按復(fù)利法計(jì)算換算的年利率。如果計(jì)息周期為1年，則名義利率就是實(shí)際利率。但計(jì)息期不是1年時，名義利率就不是實(shí)際利率。3、名義利率與實(shí)際利率的換算從以上計(jì)算可以看出，1年內(nèi)，實(shí)行分期計(jì)算復(fù)利的條件下，實(shí)際年利率大于名義利率，計(jì)息期越多，相差越大。4、連續(xù)利率單利與復(fù)利計(jì)算利息的方法

48、有單利法和復(fù)利法兩種。（一）單利計(jì)算法單利計(jì)算法的特點(diǎn)是：各年的利息額僅按本金計(jì)算，各年的新增利息不加入本金計(jì)算其利息，即不計(jì)算利息的利息。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便，但缺點(diǎn)也比較明顯，這種計(jì)算方法屬于一種靜態(tài)分析方法，不太符合資金運(yùn)動規(guī)律，未能反映各期利息的時間價值，因而不能完全反映資金的時間價值。（二）復(fù)利計(jì)算法復(fù)利計(jì)算法的特點(diǎn)是：將上期期末的本利和作為本期的本金，在新的本金基礎(chǔ)上計(jì)算本期的利息，即計(jì)算利息的利息。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是考慮了資金的增值部分利息或盈利的時間價值，能完全反映資金的時間價值，缺點(diǎn)是計(jì)算相對復(fù)雜一些。在投資項(xiàng)目評估中計(jì)算資金的時間價值都采用復(fù)利法。資金時間價值的含義及其意

49、義貨幣時間價值是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個概念。它是指同一數(shù)量貨幣在不同時點(diǎn)上的不同價值，或指一定量的貨幣的實(shí)際價值在不同時期（如若干年內(nèi)）的差額。它是由時間變化引起的貨幣量的變化。在項(xiàng)目的投資活動中，即使不考慮通貨膨脹的因素，同一貨幣的現(xiàn)值要大于其將來值，即今天的1元的價值大于1年后1元的價值。充分認(rèn)識貨幣的時間價值的意義并發(fā)揮其積極作用，對提高投資效益極為重要。其現(xiàn)實(shí)意義主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）有助于加強(qiáng)對價值規(guī)律和節(jié)約時間規(guī)律的認(rèn)識及運(yùn)用馬克思的勞動價值論指明了勞動創(chuàng)造價值這一客觀真理，然而無論是物化勞動的轉(zhuǎn)移或是新價值的創(chuàng)造，都有一個漸進(jìn)的過程，都離不開時間因素。特別是隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，

50、生產(chǎn)力水平及生產(chǎn)的社會化程度不斷提高，原始意義上的等價交換越來越多地表現(xiàn)為異時、異地的商品交換方式，自然要涉及時間和時間價值。從節(jié)約時間規(guī)律看，正如馬克思所說：“一切節(jié)約歸根到底都是時間節(jié)約?！睍r間就是金錢，效率就是生命。投資決策者有必要從更深層和更廣義的范圍進(jìn)一步認(rèn)識價值規(guī)律。由于時間的推移，貨幣的時間價值在不斷變化。因此，人們就要以一種動態(tài)的時間價值觀念對待貨幣在不同地點(diǎn)（時期）的經(jīng)濟(jì)效益。實(shí)質(zhì)上，重視貨幣的時間價值也就是珍惜貨幣資金并重視貨幣資金對經(jīng)濟(jì)運(yùn)動和生產(chǎn)活動的作用。在創(chuàng)造價值的過程和運(yùn)動中，人的作用是第一位的，是最具有能動性和創(chuàng)造性的，但這并不否定在特定條件下，貨幣資金（或物）也

51、可能轉(zhuǎn)化為矛盾的主要方面。特別是在現(xiàn)階段，建設(shè)資金嚴(yán)重短缺，勞動力供過于求，而且這種狀況在相當(dāng)時期內(nèi)存在，因此我們必須重視貨幣資金的作用和地位，對貨幣資金進(jìn)行科學(xué)管理，發(fā)揮其最大效益。（二）可以加強(qiáng)建設(shè)資金的合理使用，使有限資金發(fā)揮更大的效益資金運(yùn)動中的時間因素，是商品生產(chǎn)和商品交換的共生物，只要承認(rèn)價值規(guī)律和等價交換，就必須正視貨幣資金的時間價值。在這方面，我們有過沉痛的教訓(xùn)。在過去較長的時期里，由于在理論上和實(shí)踐上忽視了價值規(guī)律和時間價值的調(diào)節(jié)作用，許多部門、單位不顧主客觀條件，搶項(xiàng)目，爭投資，在建項(xiàng)目的建設(shè)工期一再拖延。如大型項(xiàng)目的建設(shè)周期，“一五”期間平均為6年，“六五”期間平均為10

52、年。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國在建工程的工期每延長1年，就少收稅利約45億元，多支出費(fèi)用55億元；工期延長4年，折合浪費(fèi)資金達(dá)400億元。投資額度往往是一加再加，基建戰(zhàn)線越拉越長。一方面，許多部門和單位建設(shè)資金嚴(yán)重缺乏；另一方面，某些部門和單位的資金又形成了積壓和浪費(fèi)。這些都大大減少了經(jīng)濟(jì)效益。與此同時，盡管貸款利率很低，但實(shí)際中仍不斷發(fā)生無理拖欠銀行貸款和拒不還本付息的現(xiàn)象。隨著投資體制和財(cái)政體制的改革，基建投資和技改投資已由國家無償撥款改為有息貸款，并要求定期按復(fù)利還本付息。這充分體現(xiàn)了資金運(yùn)動中時間因素即時間價值的影響作用，是非常必要的。當(dāng)前，占用資金或產(chǎn)生收益的時間先后、長短不同引起資金和收益的實(shí)際

53、值發(fā)生變化，在工業(yè)和交通運(yùn)輸部門的大中型項(xiàng)目中已逐漸被人們重視，而在農(nóng)村或農(nóng)業(yè)項(xiàng)目中，人們對時間尚缺乏應(yīng)有的認(rèn)識。與工業(yè)項(xiàng)目相似，農(nóng)業(yè)中那些建設(shè)周期較長的農(nóng)田水利工程、林木繁育及大中型農(nóng)業(yè)機(jī)械、牲畜飼養(yǎng)、農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)的研究和推廣等，如不考慮時間價值，我們也是不可能正確評價投資效果的。我國農(nóng)村資金奇缺，因此要新上項(xiàng)目時尤其需要集中力量和縮短戰(zhàn)線，爭取盡快建成使用并盡早發(fā)揮效益。（三）有助于新建項(xiàng)目和新技術(shù)成果盡早交付使用并產(chǎn)生效益講究時間價值，必然促使人們對建成的項(xiàng)目和研制成功的新技術(shù)成果采取積極有效的措施，盡快地投產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓，使之盡早產(chǎn)生效益。（四）對涉外經(jīng)濟(jì)工作尤為重要隨著經(jīng)濟(jì)體制改革和對外開

54、放政策的實(shí)施，對外貿(mào)易、引進(jìn)技術(shù)和利用外資業(yè)務(wù)日益增多，常常遇到各種不同的計(jì)息條件、還款條件及支付結(jié)算方式。這些條件、方式的利弊抉擇，往往與貨幣的時間價值的計(jì)量有很大關(guān)系。過去，我們吃過虧、上過當(dāng)，只有對西方國家極其苛刻的貨幣的時間價值條件有一個清醒的認(rèn)識，并能熟練地進(jìn)行計(jì)算，方可避免某些不應(yīng)有的損失并完成有關(guān)的對外業(yè)務(wù)。（五）對準(zhǔn)確進(jìn)行項(xiàng)目評估和投資決策有決定性的意義過去，我們在投資決策時不考慮貨幣的時間價值，在投資效果分析中將不同時點(diǎn)的收支一視同仁，常常低估資本的成本而高估預(yù)期的收益，從而使分析和評價失真。我們在進(jìn)行投資項(xiàng)目評估決策時，在計(jì)劃項(xiàng)目的資金籌措、安排資金的回收并核定項(xiàng)目的資金回

55、收額和償債基金時，都要將時間價值的計(jì)量和討論放在顯著位置。一些最重要的評估分析指標(biāo)也大都直接或間接同時間價值相聯(lián)系?？梢哉f，除了周期很短、投資額度很小的項(xiàng)目外，離開對時間的換算或計(jì)量，評估就不可能得到正確的結(jié)論。總之，重視貨幣的時間價值，我們可以加深對價值規(guī)律的理解和認(rèn)識，進(jìn)而對縮短建設(shè)周期，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用的經(jīng)濟(jì)效益，以及準(zhǔn)確進(jìn)行項(xiàng)目評估和投資決策產(chǎn)生積極作用。資金時間價值的復(fù)利計(jì)算（一）資金時間價值的換算由于資金存在時間價值，相同數(shù)額的貨幣資金在不同的時點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)價值是不相等的；相反，在不同時點(diǎn)的不同數(shù)額的貨幣資金可能是經(jīng)濟(jì)等值的。對項(xiàng)目而言，投資往往發(fā)生在前，收支發(fā)生在后。為比較

56、項(xiàng)目收支情況，我們必須將不同時間發(fā)生的收支額，以資金時間價值標(biāo)準(zhǔn)換算為統(tǒng)一時點(diǎn)的相當(dāng)值，才能進(jìn)行比較，這一過程稱為資金時間價值的換算。這是計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價時首先考慮的問題。資金時間價值的換算包括：（1）現(xiàn)值計(jì)算，即將未來時點(diǎn)上的收支換算為某一較早時點(diǎn)上的相當(dāng)值的方法。（2）終值計(jì)算，即即把任一較早時點(diǎn)發(fā)生的收支換算為未來某一時點(diǎn)的相當(dāng)值的方法。（3）年值計(jì)算，即把任一時點(diǎn)上的價值換算為一系列相等的年相當(dāng)值，也可把年值換算為某一時點(diǎn)的現(xiàn)值或終值。為簡化上述計(jì)算，人們推導(dǎo)了復(fù)利計(jì)算的基本公式，計(jì)算了常用復(fù)利系數(shù)的數(shù)值并編成表格以備查用。美國工程經(jīng)濟(jì)協(xié)會于1975年擬定了復(fù)利系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)

57、名稱與符號，現(xiàn)已被許多國家采用。下面根據(jù)該標(biāo)準(zhǔn)介紹幾個常用的復(fù)利公式。（二）普通復(fù)利計(jì)算公式為了更加清楚，在復(fù)利公式推導(dǎo)計(jì)算時，我們將借助前而提到的現(xiàn)金流量圖。1、終值將本金在約定的期限內(nèi)，按一定的利率計(jì)算每期的利息，將所取得的利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算到約定的期末，計(jì)算本金和利息的總值，稱為復(fù)利終值。它是立足于現(xiàn)在的年度，計(jì)算一定量的貨幣的將來價值。復(fù)利終值的計(jì)算公式表明，在本金初始值一定的條件下，利率越高，期限越長，則復(fù)利終值也就越高。在應(yīng)用復(fù)利終值公式時，應(yīng)注意復(fù)利所指的時間長短，應(yīng)與利率所指的時間長短保持一致，否則就要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。2、現(xiàn)值現(xiàn)值是未來一定數(shù)額的貨幣的現(xiàn)在價值，即

58、終值的逆運(yùn)算。復(fù)利現(xiàn)值是把未來一定數(shù)額的貨幣折算為現(xiàn)值的過程。復(fù)利現(xiàn)值是在已知將來值、利率和期數(shù)的情況下求現(xiàn)值。復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式表明，在終值一定的條件下，利率越高，期數(shù)越長，現(xiàn)值就越?。环粗?，現(xiàn)值就越大。3、普通年金終值進(jìn)度實(shí)施計(jì)劃（一）項(xiàng)目進(jìn)度安排結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xx有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表單位：月序號工作內(nèi)容1234567891011121可行性研究及環(huán)評2項(xiàng)目立項(xiàng)3工程勘察建筑設(shè)計(jì)4施工圖設(shè)計(jì)5項(xiàng)目招標(biāo)及采購6土建施工7設(shè)備訂購及運(yùn)輸8

59、設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10項(xiàng)目竣工驗(yàn)收11項(xiàng)目試運(yùn)行12正式投入運(yùn)營（二）項(xiàng)目實(shí)施保障措施本期項(xiàng)目計(jì)劃在獲得土地使用權(quán)后動工建設(shè)。為了確保項(xiàng)目按進(jìn)度計(jì)劃順利進(jìn)行，同時為了節(jié)約項(xiàng)目建設(shè)時間，根據(jù)該項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營特點(diǎn)，項(xiàng)目建設(shè)單位擬采用以下具體保障措施：1、項(xiàng)目建設(shè)單位要合理安排設(shè)計(jì)、采購和設(shè)備安裝的時間，在工作上交叉進(jìn)行，最大限度縮短建設(shè)周期。將投資密度比較大的部分工程盡量押后施工，諸如其它配套工程等。2、將整個項(xiàng)目分期、分段建設(shè)，進(jìn)行項(xiàng)目分解、工期目標(biāo)分解，按項(xiàng)目的適應(yīng)性安排施工，各主體工程的施工期叉開實(shí)施。3、在技術(shù)交流談判同時，提前進(jìn)行設(shè)計(jì)工作。對于制造周期長的設(shè)備，提前設(shè)計(jì)，提前

60、定貨。融資計(jì)劃應(yīng)比資金投入計(jì)劃超前，時間及資金數(shù)量需有余地。4、項(xiàng)目建設(shè)單位組建一個投資控制小組，負(fù)責(zé)各期投資目標(biāo)管理跟蹤，各階段實(shí)際投資與計(jì)劃對比，進(jìn)行投資計(jì)劃調(diào)整，分析原因采取措施，確保該項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)如期完成。經(jīng)濟(jì)效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即