財務(wù)管理期末復(fù)習(完稿)

1、 南宮逸洛 制作財務(wù)管理學(xué)期末考試復(fù)習 2010/12/18 第一章 財務(wù)管理總論1、企業(yè)財務(wù)活活動的內(nèi)容【要要會簡單拓展展】：（一）資資金籌集（二二）資金投放放（三）資金金耗費（四）資資金收入（五五）資金分配配2、財務(wù)管理的的總體目標：（一）經(jīng)濟濟效益最大化化（二）利潤潤最大化（三三）權(quán)益資本本利潤率最大大化（四）股股東財富最大大化（五）企企業(yè)價值最大大化（六）履履行社會責任任3、財務(wù)管理的的原則【多選選題】：（一）資金合合理配置原則則（二）收支支積極平衡原原則（三）成成本效益原則則（四）收益益風險均衡原原則（五）分分級分口管理理原則（六）利利益關(guān)系協(xié)調(diào)調(diào)原則4、財務(wù)管理的的環(huán)節(jié)【多選選題】

2、：（一一）財務(wù)預(yù)測測（二）財務(wù)務(wù)決策（三）財財務(wù)計劃（四四）財務(wù)控制制（五）財務(wù)務(wù)分析。重點點把握財務(wù)決決策：（1）確確定決策目標標（2）擬定定備選方案（33）評價各種種方案，選擇擇最優(yōu)方案5、“兩權(quán)三層層”框架：兩權(quán)：所有權(quán)、經(jīng)經(jīng)營權(quán)；三層層：股東大會（股股東會）、董董事會、經(jīng)理理層兩權(quán)三層關(guān)系：第二章 財務(wù)務(wù)價值計量基基礎(chǔ)6、第一一節(jié)全部要【計計算，后付年年金的原理：系數(shù)表中年年金終（現(xiàn)）值值與復(fù)利終（現(xiàn)現(xiàn)）值的關(guān)系系等等】【復(fù)習本節(jié)的重重點，將資資本時間價值值練習題做做一遍】單利終值與現(xiàn)現(xiàn)值單利終值： FFVn = P0 (1+ n ii) 單利現(xiàn)值： P0 = FVV n ( 1 +

3、n i )復(fù)利終值與現(xiàn)現(xiàn)值復(fù)利終值：FVVn = P0 (1+ii)n 注注意： ( 1+ i )n 稱復(fù)利終終值系數(shù)， FVIFi,n72法則：指指的是一定的的投資回報率率需要多長時時間可以使得得原投資變成成兩倍。N=72/i% egg：72/112%=6年年 復(fù)利現(xiàn)值：PVV0 = FVVn / (11+i)n 注意： 1/ (1+i)n 稱為復(fù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)數(shù)， PVIIFi,n FVIFi,nnPVIFii,n1；后付年金終值值和現(xiàn)值是指一定時期內(nèi)內(nèi)，每期收付付相等金額的的系列款項，如如折舊、養(yǎng)老老金、租金、利利息等，通常常用A表示。 年金按其每次收收付款項發(fā)生生的時點不同同，可以分為為

4、：普通年金（后后付年金）、即即付年金（先先付年金，預(yù)預(yù)付年金）、遞遞延年金(延期年金)、永續(xù)年金金等。后付年金: ；為年金終值值系數(shù)簡略為為FVIFAAi，n后付年金現(xiàn)值，；為年金現(xiàn)值系數(shù)，簡略為PVIFAi，n；先付年金終值值和現(xiàn)值終值：VnAAFVIFAAi,n(1+i) FVAADn = A(1+i)nn+ A(11+i)n-1 +. + A(11+i)2 + A(11+i)1 = A(1+i)t = A FVIFAAi,n (1+i)=A FVIFAAi,n+11A現(xiàn)值：PVADDn = A/(1+i)0 + A/(1+i)1 + +A/(1+i)n-1 = AA1/(11+i)t-1

5、= APVIFAAi,n(1+i)= A PVIFAAi,n-11A（F/P，ii%，n）復(fù)利終值值 （P/F，i%，n）復(fù)利現(xiàn)值值（F/A，i%，n）后付年金金終值（P/A，i%，n）后付年金金現(xiàn)值（A/F，i%，n）年償債基基金系數(shù) （A/P，i%，n）年資本回回收額系數(shù)7、風險的種類類：（1）市場風風險(系統(tǒng)風風險或不可分分散風險) （2）企業(yè)特特有風險(非非系統(tǒng)風險或或可分散風險險) （3）經(jīng)營風風險（4）財務(wù)風風險（又稱籌籌資風險）8、資金風險價價值：是指投資者者由于冒著風險進行投投資，而獲得的超超過資金時間間價值的額外外收益，又稱稱投資風險收收益。9、P64概率率分布越集中中，實際

6、可能能的結(jié)果就會會越接近預(yù)期期收益，實際際收益率低于于預(yù)期收益率率的可能性就就越小，投資資的風險程度度也越??；反反之，概率分分布越分散，投投資的風險程程度也就越大大。10、P65由由此可見，概概率分布愈集集中，概率分分布中的峰度度愈高，投資資風險也就越越低。因為概概率分布越集集中，實際可可能的結(jié)果就就會接近預(yù)期期收益，實際際收益率低于于預(yù)期收益率率的可能性就就越小。11、風險大小小直接可以看看出的是（標標準利差、標標準利差率）12、【第二節(jié)節(jié)的內(nèi)容不考考計算，但要要記住公式】K=RF+RR=RF+bv13、收益標準準離差率可以以代表投資者者所冒風險的的大小，反映映了投資者所所冒風險的程程度，但

7、它還不是是收益率，必必須把它變成成收益率才能能比較。標準準離差率變成收收益率的基本本要求是：所冒風險險程度越大，得得到的收益率率也應(yīng)該越高，投資風險險收益應(yīng)該與與反映風險程程度的標準離離差率成正比比例關(guān)系。收益標標準利差率要要轉(zhuǎn)換為投資資收益率，其其間還需要借借助于一個參參數(shù)，即風險險價值系數(shù)。14、預(yù)測風險險收益率=預(yù)預(yù)測投資收益益率-無風險險收益率15、進行投資資決策總的原原則：投資收收益率越高越越好，風險程程度越低越好好。 常見以下幾種取取舍情況：如各方案的預(yù)期期收益率相等或比較較接近, 則則取標準離差差率V較小的的方案；如各方案的標準準離差率V相相等或比較接接近, 取預(yù)預(yù)期收益率較高的

8、方案案；如甲方案的預(yù)期期收益率高于乙方案案，而其標準準離差率V低低于乙，則應(yīng)應(yīng)當選擇甲；如甲方案的預(yù)期期收益率高于乙方案案，而其標準準離差率V也也高于乙，則則要取決于投投資者對風險險的態(tài)度以及及相應(yīng)變量差差額的程度大大?。ù蠹研⌒×樱?。 第三章 籌資資管理16、籌資動機機（目的）【簡簡單拓展】新建籌資；擴張籌資；調(diào)整籌資；雙重籌資17、籌資渠道道：主要有七七個渠道政府財政資金與與國資部門資資金；銀行信貸資金；非銀行金融機構(gòu)構(gòu)資金；其他企業(yè)單位資資金；民間資金；企業(yè)自留資金；外國和中國港澳澳臺資金。18、【名詞解解釋】注冊資資本：是指企企業(yè)設(shè)立時在工商商行政管理部部門登記注冊冊的資本，是是各種投

9、資者者以營利和實實現(xiàn)社會效益益為目的，用用以進行企業(yè)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承承擔有限民事事責任而投入入的資金。（亦稱法定資本）19、【名詞解解釋】企業(yè)公公積金制度：指公司為了了擴大經(jīng)營，或或為了彌補意意外虧損，或或為了鞏固公公司的財政基基礎(chǔ)，作為股股東原始投入入資金的補充充，將本期凈凈收益的一部部分甚至全部部留存下來，或或者因資本溢溢價、接受捐捐贈等形式而而形成公司的的留存收入。法定公積金提取比例：至少為當年稅后利潤的10%，累計額為公司注冊資本的50%以上可以不再提取，20、P91因因素分析法（熟熟練掌握）計計算公式：資資本需要量=（上年資本本實際平均占占用量-不合合理平均占用用額）（1預(yù)測年度銷銷售

10、增減率）（1預(yù)測期資本周轉(zhuǎn)速度變動率）【例題】：某企企業(yè)上年度資資本實際平均均占用量為33200萬，其其中不合理部部分為2000萬，預(yù)計本本年度銷售增增值率為6%，資本周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度將減少少2%，則預(yù)測測年度資本需需要量為多少少？（3200-2200） （1+6%） （1+2%）=32433.621、【名詞解解釋】權(quán)益資資本：是由投投入資本（或或股本）和留留存收益構(gòu)成成。主要有吸吸收投入資本本、發(fā)行股票票、企業(yè)內(nèi)部部積累?！久~解釋】債債務(wù)資本：是是指企業(yè)向銀銀行、其他金金融機構(gòu)、其其他企業(yè)單位位等吸收的資資本。主要有有銀行貸款、發(fā)發(fā)行企業(yè)債券券、融資租賃賃、商業(yè)信用用。22、采用投入入資本籌資的

11、的主體包括獨獨資企業(yè)、合合伙企業(yè)、有有限責任公司司23、吸收投入入資本的出資資形式：（11）現(xiàn)金投資資（2）實物物投資（3）工工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非非專利技術(shù)投投資（4）土土地使用權(quán)投投資24、股票價值值的種類：票票面價值、賬賬面價值、市市場價值25、股票發(fā)行行價格通常有有等價、時價價和中間價三三種；債券的的發(fā)行價格有有等價、溢價價、折價。26、債券的種種類：(1)債券按有無無抵押品擔保保：抵押債券券、擔保債券券、信用債券券；(2)按償還期期限不同：短短期債券、長長期債券；(3)按是否記記名：記名債債券、無記名名債券。27、債券發(fā)行行的價格確定定：（找出等價、折折價、溢價竅竅門）：市場利率和債券利利率一

12、致，等等價發(fā)行；市市場利率高于于債券利率，折折價發(fā)行；市市場利率低于于債券利率，溢溢價發(fā)行28、融資租賃賃和經(jīng)營租賃賃的區(qū)別：項目經(jīng)營租賃融資租賃租賃目的取得租賃資產(chǎn)使使用權(quán)融通資金租賃期較短較長，壽命期的的3/4中途撤消合同可以不可以設(shè)備維護保養(yǎng)責責任出租方承租方租金較高較低計提折舊出租方承租方租賃期滿，設(shè)備備處置退回出租方退回、續(xù)租、留留購29、商業(yè)信用用的形式：應(yīng)應(yīng)付賬款、商商業(yè)匯票、票票據(jù)貼現(xiàn)、預(yù)預(yù)收貨款等 應(yīng)付賬賬款：【要能能判斷區(qū)分】免免費信用、有有代價信用、展展期信用30、【名詞解解釋】資本成成本：指企業(yè)業(yè)為取得和使使用資本而付付出的代價。31、P1277130，個個別資本成本本

13、：需要弄懂懂公式、例題題需要計算所得稅稅的有：債務(wù)務(wù)成本、長期期借款32、綜合資本本成本：掌握握例題【例33-28】提提醒：考試難難度不大，但但計算量較大大33、邊際資本本成本：是企業(yè)追加籌籌資的成本。企企業(yè)在追加籌籌資和追加投投資的決策中中必須考慮邊邊際資本成本本的高低。 企業(yè)追追加籌資，有有時可能只采采取某一種籌籌資方式。但但在籌資數(shù)額額較大，或在在目標資本結(jié)結(jié)構(gòu)既定的情情況下，則需需通過多種籌籌資方式的組組合來實現(xiàn)，這這時，邊際資資本成本需要要按加權(quán)平均均法來計算，其其權(quán)數(shù)必須為為市場價值權(quán)權(quán)數(shù)，不應(yīng)采采用賬面價值值權(quán)數(shù)。隱隱含：目標資資本結(jié)構(gòu)比例例未發(fā)生變化化34、【名詞解解釋】財務(wù)杠

14、杠桿作用：是指那些僅僅支付固定性性資產(chǎn)成本的的籌資方式（如如債券、優(yōu)先先股、租賃等等）對增加企企業(yè)所有者收收益（EPSS）中所起的的作用。35、【杠桿原原理的計算不不用考，但是是結(jié)論必須記記住】息稅前利潤(EEBIT)-固定性資本本成本-所得得稅=所有者者收益所有者收益普普通股數(shù)量=普通股每股股利潤（EPPS） 財務(wù)杠桿系數(shù)公公式：（兩個個百分比之比比）EPS為普通通股每股利潤潤；EPS/EEPS為普通股每股股利潤變動率率；EBITT為息稅前利潤潤；EBIT/EBIT為為息稅前利潤潤變動率 簡化公式：I為利息費用用；T為所得稅率率；d為優(yōu)先股股股息；L為租租賃費結(jié)論： I、LL 0或d 0，D

15、FFL 11 I 、L、dd 越大，DDFL 越大大 EPS變變動率=EBBIT變動率率DFL DFL越大大， 財務(wù)風風險越大36、財務(wù)杠桿桿作用產(chǎn)生：因為在企業(yè)業(yè)資本總額中中有一部分僅僅支付固定性性資本成本（如如債券利息、優(yōu)優(yōu)先股股利、租租賃費等）的的資本。當息息稅前利潤增增大時，在一一般情況下，每每一元利潤所所擔負的固定定性資本成本本就相對減少少，而使每一一普通股分得得到的利潤有有所增加。37、每股利潤潤分析法中的的無差別利潤潤點的計算 式中：為息稅前前利潤平衡點點，即每股利利潤無差別點點； 為為兩種增資方方式下的年優(yōu)優(yōu)先股股利；為兩種籌資資方式下的年年優(yōu)先股股利利；為兩種籌籌資方式下普普

16、通股股份數(shù)數(shù)；T為所得得稅稅率38、資本成本本比較法與與個別成本等等對比P139【例33-34】必必考，務(wù)必掌掌握第四章 流動動資產(chǎn)管理39、流動資產(chǎn)產(chǎn)具體項目包包括：貨幣資資金、應(yīng)收及及預(yù)付款項、存存貨、交易性性金融資產(chǎn)40、現(xiàn)金的持持有動機：【簡簡單拓展】支支付動機、預(yù)預(yù)防動機、投投資動機41、現(xiàn)金持有有成本：管理理成本、機會會成本、轉(zhuǎn)換換成本、短缺缺成本?？炊畧D4-242、最佳現(xiàn)金金持有量的確確定掌握前四四種：（一）成成本分析模式式；（二）存存貨模式；（三三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)模式；（四四）因素分析析模式。重點點為第（二）（三三）種，作為為選擇題中的的計算考察。43、【選擇、判判斷】加速現(xiàn)現(xiàn)金收

17、款：集集中銀行法、鎖鎖箱系統(tǒng)法44、P1599 控制支出出（詳細看書書上內(nèi)容）45、應(yīng)收賬款款管理的目標標：在發(fā)揮應(yīng)應(yīng)收賬款強化化競爭、擴大大銷售功能的的同時，盡可可能地降低應(yīng)應(yīng)收賬款投資資的機會成本本、壞賬損失失與管理成本本，最大限度度地發(fā)揮應(yīng)收收賬款投資的的效益。功能：增加銷售售、減少存貨貨成本內(nèi)容：機會會成本；管理理成本、壞賬賬成本機會成本的計算算：應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率日日歷天數(shù)應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款平均余余額賒賬收收入凈額應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率維持賒賬業(yè)務(wù)所所需要的資金金應(yīng)收賬款平平均余額(變動成本本銷售收入)應(yīng)收賬款平均均余額變動成本率率應(yīng)收賬款機會成成本維持賒賒賬業(yè)務(wù)所需需要的資金數(shù)數(shù)額機

18、會成本率率46、5C評估估法：品德、能能力、資本、抵抵押品和情況況47、信用條件件：【懂得判判斷出來哪個個事件符合哪哪個條件】信信用期限、現(xiàn)現(xiàn)金折扣和折折扣期限、信信用條件備選選方案的評價價書本P163164例題題【例4-77】、【例44-8】必須須看懂會做。48、存貨的成成本：采購成成本、訂貨成成本、儲存成成本、缺貨成成本 TTASAA/QPF1Q/2CF2TS49、批量的計計算書本P11721773內(nèi)容、例例題【例4-10】50、P1755【例4-112】中考慮慮折扣價的時時候如何計算算51、ABC控控制法：【需需要會判斷】對A類存貨進行重點規(guī)劃和控制，對B類存貨進行次重點管理，對C類存貨

19、只進行一般管理。第十章 理論論與分配管理理52、企業(yè)利潤潤分配程序：（1）彌補補企業(yè)虧損（重重點）：企業(yè)發(fā)生的年年度虧損，可可以用下一年年度的稅前利利潤彌補；下下一年度利潤潤不足彌補的的，可以在五五年內(nèi)用所得得稅前利潤延延續(xù)彌補；延延續(xù)五年未彌彌補完的虧損損，用繳納所所得稅后的利利潤彌補。（22）繳納所得得稅（3）分分配稅后利潤潤：罰款、滯納納金等；彌補以前年年度虧損：企企業(yè)虧損額較較大，用稅前前利潤在五年年的限制內(nèi)抵抵補不完，就就轉(zhuǎn)由企業(yè)的的稅后利潤彌彌補，以保證證企業(yè)簡單再再生產(chǎn)的正常常進行，為擴擴大再生產(chǎn)創(chuàng)創(chuàng)造條件。提取公積金金向投資者分分配利潤53、利潤指標標體系絕對額指標：指指企業(yè)計

20、劃期期實現(xiàn)的利潤潤總額。企業(yè)業(yè)利潤總額包包括營業(yè)利潤潤，投資凈收收益以及營業(yè)業(yè)外收支凈額額三部分。相對數(shù)指標：就就是利潤率指指標，是企業(yè)業(yè)一定時期的的利潤額與營營業(yè)（或銷售售）收入、成成本費用、權(quán)權(quán)益資本的數(shù)數(shù)額等的比率率。包括銷售利潤率率=銷售利潤潤/銷售凈額額*100%（越大越好好）、成本費用利利潤率=利潤潤總額/成本本費用總額*100%、權(quán)益資本利利潤率=銷售售利潤率權(quán)益資本周周轉(zhuǎn)率（此公公式的原始為為P381的的凈資產(chǎn)報酬酬率）54、利潤預(yù)測測：【計算】（1）比例預(yù)測測法（由于內(nèi)內(nèi)容太多，具具體請參考書書本P3266）產(chǎn)品銷售利潤預(yù)預(yù)測值產(chǎn)品品銷售收入預(yù)預(yù)計值上年（或最最近幾年平均均）

21、的銷售利利潤率（2）量本利分分析預(yù)測法：計劃年度利潤數(shù)數(shù)額計劃銷銷售量單價(1銷售售稅稅率)單位變動成成本固定定成本創(chuàng)利額單價價(1銷售售稅稅率)單位變動成成本55、【要會判判斷】因素分分析預(yù)測法：產(chǎn)品銷售數(shù)數(shù)量的變化；產(chǎn)品銷售結(jié)結(jié)構(gòu)的變化；可比產(chǎn)品成成本的變化；可比產(chǎn)品銷銷售價格的變變化；產(chǎn)品銷售稅稅稅率的變化化；產(chǎn)品質(zhì)量等等級的變化。56、【選擇題題計算】股票票投資收益的的預(yù)測（掌握P3377338【例例10-7】、【例例10-8】） 本期期股利受益率率年現(xiàn)金股股利/本期股股票價格100 持有有期收益率（出售價價格購買價價格股利）/購買價格100%57、【多選題題】實現(xiàn)利潤潤目標的基本本途

22、徑：增加產(chǎn)品銷銷售數(shù)量優(yōu)化產(chǎn)品生生產(chǎn)與銷售結(jié)結(jié)構(gòu)控制產(chǎn)品成成本提高產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量實行銷售稅稅稅率控制加強新產(chǎn)品品研究開發(fā)增加對外投投資收益58、稅收籌劃劃：納稅人通通過對涉及稅稅收的事項進進行合理安排排，以達到絕絕對或相對降降低稅負，增增加企業(yè)利潤潤的行為。 稅收籌劃的依據(jù)據(jù)：稅收效應(yīng)應(yīng)及稅收調(diào)控控理論（或者者政府的稅收收優(yōu)惠政策及及企業(yè)追求本本金的利潤率率）稅收籌資的內(nèi)容容：（一）避稅籌劃劃是指納稅人采用用非違法手段段（即表面上上符合稅法條條文但實質(zhì)上上違背立法精精神的手段），利利用稅法中的的漏洞、空白白獲取稅收利利益的籌劃。納納稅籌劃既不不違法也不合合法，與納稅稅人不尊重法法律的偷逃稅稅有著本

23、質(zhì)區(qū)區(qū)別。國家只只能采取反避避稅措施加以以控制（即不不斷地完善稅稅法，填補空空白，堵塞漏漏洞）。 （二）節(jié)稅籌劃劃是指納稅人在不不違背立法精精神的前提下下，充分利用用稅法中固有有的起征點、減減免稅等一系系列的優(yōu)惠政政策，通過對對籌資、投資資和經(jīng)營等活活動的巧妙安安排，達到少少繳稅甚至不不繳稅目的的的行為。 （三）轉(zhuǎn)嫁籌劃劃是指納稅人為了了達到減輕稅稅負的目的，通通過價格調(diào)整整將稅負轉(zhuǎn)嫁嫁給他人承擔擔的經(jīng)濟行為為。 （四）實現(xiàn)涉稅稅零風險是指納稅人賬目目清楚， HYPERLINK /view/247901.htm 納稅稅申報正確，稅稅款繳納及時時、足額，不不會出現(xiàn)任何何關(guān)于稅收方方面的處罰，即即

24、在稅收方面面沒有任何風風險，或風險險極小可以忽忽略不計的一一種狀態(tài)。這這種狀態(tài)的實實現(xiàn)，雖然不不能使納稅人人直接獲取稅稅收上的好處處，但卻能間間接地獲取一一定的經(jīng)濟利利益，而且這這種狀態(tài)的實實現(xiàn)，更有利利于企業(yè)的長長遠發(fā)展與規(guī)規(guī)模擴大。59、【畫的的點，有必要要的話需將書書上的具體內(nèi)內(nèi)容看一下】股利政策模式式：剩余股利政策策： 四步驟：、確確定最優(yōu)資金金結(jié)構(gòu)，即確確定股東權(quán)益益資本和債務(wù)務(wù)資本的比率率、確定按此資資金結(jié)構(gòu)預(yù)算算所需籌集的的股東權(quán)益數(shù)數(shù)額、最大可能地地利用留存收收益來滿足這這一股東權(quán)益益數(shù)額的需要要、確定按此資資金結(jié)構(gòu)預(yù)算算所需籌集的的股東權(quán)益數(shù)數(shù)額固定股利或穩(wěn)定定增長股利政政策

25、固定股利支付率率政策低正常股利加加額外股利政政策（雷同于于保底工資加加抽成） 選擇鼓勵政政策應(yīng)考慮的的重要因素：法律因素：資本保全限制制、企業(yè)積累累限制、凈利利潤限制、無無償債能力限限制、超額累累計利潤限制制；企業(yè)因素股東因素：股股東的稅負、股股東的投資機機會、股東的的股權(quán)稀釋、股東的的穩(wěn)定收入 其他因素60、股票股利利和股票分割割的區(qū)別：當派發(fā)的股股票數(shù)量不超超過現(xiàn)在外部部股份數(shù)量的的25%時，稱稱為股票股利利，超過255%則稱為股股票分割。股票股利：是企企業(yè)以發(fā)放的的股票作為股股利的支付方方式。 股票股股利的特點：(1)不直直接增加股東東財富，僅引引起股東權(quán)益益各項目的結(jié)結(jié)構(gòu)變化；(2)從

26、理論論上講，當企企業(yè)的盈余總總額以及股東東的持股比例例不變時，每每位股東所持持股票的市場場總值保持不不變。股票股利的實質(zhì)質(zhì)： 將股票票股利按股票票市值從留存存收益帳戶轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移到普通股股股本和資本本公積帳戶中中，就是將股股票股利按市市場價值予以以資本化。 優(yōu)點：(1)對對股東而言：可使股東獲獲得股票價格格相對上漲的的收益；可使使股東獲得節(jié)節(jié)稅收益(22) 對企業(yè)而言言：有利于企業(yè)業(yè)保留現(xiàn)金；有利于增強強企業(yè)股票的的流動性。第十一章 財財務(wù)評價61、【名詞解解釋】（可以以背誦書上的的，也可以百百花齊放）財財務(wù)評價：是是以企業(yè)財務(wù)務(wù)報告反映的的財務(wù)指標為為主要依據(jù)，對對企業(yè)的財務(wù)務(wù)狀況和經(jīng)營營成果進行

27、評評價和剖析，以以反映企業(yè)在在運營過程中中的利弊得失失、財務(wù)狀況況及發(fā)展趨勢勢，為改進企企業(yè)財務(wù)管理理工作和優(yōu)化化經(jīng)濟決策提提供重要的財財務(wù)信息。62、財務(wù)評價價內(nèi)容：(11)盈利能力力是財務(wù)評價價的中心；(2)償債能能力是保證盈盈利能力的條條件；(3)應(yīng)運能力是創(chuàng)創(chuàng)造盈利能力力的基礎(chǔ)63、P3644 趨勢分析析類型：趨勢勢分析法，是是將兩期或連連續(xù)若干期財財務(wù)報告中的的相同指標進進行對比，確確定其增減變變動的方向、數(shù)數(shù)額和幅度，以以說明企業(yè)財財務(wù)狀況和經(jīng)經(jīng)營成果變動動趨勢的一種種方法。定比：選擇某一一選定時期為為基期，以后后各期數(shù)值均均和該期數(shù)值值進行比較；環(huán)比：以相鄰上上期為基期，各各期數(shù)

28、值分別別與前期數(shù)值值比較。定基發(fā)展速度Kn/K1100%環(huán)比發(fā)展速度Kn/Kn1100%增長速度發(fā)展展速度164、因素分析析法：因素分析法法又稱連環(huán)替替換法、連鎖鎖替代法，它它是用來確定定幾個相互聯(lián)聯(lián)系的因素對對分析對象的的綜合財務(wù)指指標或經(jīng)濟指指標的影響程程度的一種分分析方法。 基本思思想：設(shè)某個個指標K受三三個連鎖因素素a,b,cc的影響，關(guān)關(guān)系為Kaabc基期指標：K00a0b0c0實際指標：K11a1b1c1第一步，確定分分析對象：KK1K0第二步，進行因因素替代： 基期數(shù)數(shù)值：a0b0c0K0替代a因素：aa1b0c0Ka替代b因素：aa1b1c0Kb替代c因素：aa1b1c1Kc第

29、三步，測算各各因素的影響響：a因素的的影響KaK0(a1a0)b0c0b因素的影響KbKaa1(b1b0)c0c因素的影響KcKba1b1(c1c0)因素影響的匯總總KcK0K1K0K具體例子參照PP367【例例11-1】65、P3699 第三節(jié)全全部掌握 (一)短期償債能能力比率：是指企企業(yè)流動資產(chǎn)產(chǎn)對流動負債債及時足額償償還的保證程程度，是衡量量企業(yè)當前財財務(wù)能力，特特別是流動資資產(chǎn)變現(xiàn)能力力的重要標志志。企業(yè)短期期償債能力的的衡量指標主主要有流動比比率、速動比率和和現(xiàn)金比率等等。 (1) 流動比比率流動資資產(chǎn)流動負債 （比率一般般在1.52.0之間間比較恰當）(2) 速動比比率速動資資產(chǎn)流動負債 （比率一般般在0.61.0之間間比較恰當）速動資產(chǎn)流動動資產(chǎn)存貨貨類資產(chǎn) 其他流動動資產(chǎn) (3) 現(xiàn)金金比率(現(xiàn)現(xiàn)金+有價證證券)流動負債（比比率只要求保保