財(cái)務(wù)考試資料

1、一、判斷題（計(jì)分，答對(duì)得分，答錯(cuò)倒扣分）財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化（F）所有者權(quán)益與凈資產(chǎn)、自有資金在數(shù)額上是一致的（T）企業(yè)運(yùn)用加加速折舊法會(huì)會(huì)起到延期交交納所得稅款款的作用（TT）籌資渠道能能夠體現(xiàn)資金金的屬性，即即借入資金還還是自有資金金（T）資本公積金金來自非經(jīng)營(yíng)營(yíng)過程和非利利潤(rùn)因素（TT）當(dāng)凈現(xiàn)值、內(nèi)內(nèi)含報(bào)酬率與與獲利指數(shù)得得出不同結(jié)論論時(shí)，一般應(yīng)應(yīng)以內(nèi)含報(bào)酬率法法為準(zhǔn)（F）當(dāng)市場(chǎng)利率率低于票面利利率時(shí)，企業(yè)業(yè)債券應(yīng)該折折價(jià)發(fā)行（FF）企業(yè)營(yíng)業(yè)額額越大，營(yíng)業(yè)業(yè)杠桿系數(shù)就就越大（F）企業(yè)法定盈盈余公積金不不能低于實(shí)收收資本的（F）資產(chǎn)負(fù)債債表中的各類類資產(chǎn)是按變變現(xiàn)性難易排排序

2、的（T）二、多項(xiàng)選擇題題（每題2分分，計(jì)10分分）1財(cái)務(wù)管理的的基本內(nèi)容包包括：1、22、4、5（1）籌資管理理 （2）分分配管理 （33）現(xiàn)金管理理 （4）營(yíng)營(yíng)運(yùn)資金管理理 （5）投投資管理2凈現(xiàn)值大于于0時(shí)，說明明1、2、33（1）未來凈現(xiàn)現(xiàn)金流量總現(xiàn)現(xiàn)值大于初始始投資現(xiàn)值 （2）利潤(rùn)潤(rùn)指數(shù)大于11（3）該方方案可以選擇擇 （4）該該方案不能選選擇 （5）以以上答案都不不正確3我國(guó)財(cái)務(wù)管管理理論研究究起點(diǎn)的主要要觀點(diǎn)有：11、2、3、44、5（1）本金起點(diǎn)點(diǎn)論 （2）財(cái)財(cái)務(wù)本質(zhì)起點(diǎn)點(diǎn)論 （3）目目標(biāo)起點(diǎn)論 （4）假設(shè)設(shè)起點(diǎn)論 （55）環(huán)境起點(diǎn)點(diǎn)論4自有資金的的數(shù)額等于：2、3（1）資產(chǎn)凈值

3、值 （2）凈凈資產(chǎn) （33）所有者權(quán)權(quán)益 （44）實(shí)收資本本 （5）追追加資本5影響企業(yè)并并購(gòu)支付方式式的因素有11、2、3、44、5（1）擁有現(xiàn)金金狀況 （22）資本結(jié)構(gòu)構(gòu)狀況 （33）籌資成本本 （4）控控制權(quán)的稀釋釋 （5）收收益稀釋三、單項(xiàng)選擇題題（每題1分分 ，計(jì)100分）1加權(quán)平均資資本成本是指指（2）（1）個(gè)別資本本成本 （22）綜合資本本成本 （33）邊際資本本成本 2財(cái)務(wù)管理的的最優(yōu)目標(biāo)是是（1）（1）企業(yè)價(jià)值值最大化 （22）股東財(cái)富富最大化 （3）利潤(rùn)潤(rùn)最大化3年凈營(yíng)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量等于于（2）（1）稅前利潤(rùn)潤(rùn)+折舊 （22）凈利潤(rùn)+折舊 （33）息稅前利利潤(rùn)+折舊4財(cái)務(wù)管理

4、第第五次浪潮是是指（2）（1）通貨膨脹脹理財(cái)階段 （2）國(guó)際際經(jīng)營(yíng)理財(cái)階階段 （3）籌籌資管理理財(cái)財(cái)階段 5市盈率等于于（2）（1）每股市價(jià)價(jià)與每股股利利的比率 （2）每股股市價(jià)與每股股收益的比率率 （3）每每股收益與每每股市價(jià)的比比率6營(yíng)業(yè)額越大大，經(jīng)營(yíng)杠桿桿（3）（1）越大 （22）不變 （33）越小7當(dāng)凈現(xiàn)值、內(nèi)內(nèi)含報(bào)酬率與與利潤(rùn)指數(shù)得得出不同結(jié)論論時(shí)，一般以以（1）法為為準(zhǔn)。（1）凈現(xiàn)值法法 （2）內(nèi)內(nèi)含報(bào)酬率法法 （3）利利潤(rùn)指數(shù)法8轉(zhuǎn)增資本金金等用途后，法法定盈余公積積金不能低于于注冊(cè)資本的的（3 ）（1）10% （2）115% （33）25% （4）335% （44）50%9邊際

5、貢獻(xiàn)是是指銷售收入入與（1）的的差額（1）變動(dòng)成本本 （2）固固定成本 （3）混合合成本10某公司普普通股每股發(fā)發(fā)行價(jià)為100元，籌資費(fèi)費(fèi)用率為02%，第一一年末發(fā)放股股利為每股002元，以以后每年增長(zhǎng)長(zhǎng)1%。此時(shí)時(shí)，普通股成成本約為（33）（1）1% （2）2% （3）33% （44）4% （5）5%四、名詞解釋財(cái)務(wù)管理：是組組織企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)活動(dòng)、處理理財(cái)務(wù)關(guān)系的的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管管理工作。營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)：是指企業(yè)營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的變變動(dòng)率相當(dāng)于于營(yíng)業(yè)額變動(dòng)動(dòng)率的倍數(shù)。凈資產(chǎn)收益率：又稱股東權(quán)權(quán)益報(bào)酬率，是是一定時(shí)期企企業(yè)的凈利潤(rùn)潤(rùn)與股東權(quán)益益平均總額的的比率。MM定理：是莫莫迪格萊尼和和米勒兩位財(cái)財(cái)務(wù)學(xué)者

6、所開開創(chuàng)的資本結(jié)結(jié)構(gòu)理論的簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱。在符合合該理論的假假設(shè)之下，公公司的價(jià)值與與其資本結(jié)構(gòu)構(gòu)無關(guān)。凈現(xiàn)值：投資項(xiàng)項(xiàng)目投入使用用后的凈現(xiàn)金金流量，按資資本成本或企企業(yè)要求達(dá)到到的報(bào)酬率折折算為現(xiàn)值，減減去初始投資資以后的余額額。資產(chǎn)：是企業(yè)過過去的交易或或事項(xiàng)形成的的、由企業(yè)擁?yè)碛谢蛘呖刂浦频?、預(yù)期會(huì)會(huì)給企業(yè)帶來來經(jīng)濟(jì)利益的的資源。資產(chǎn)收益率：又又稱資產(chǎn)報(bào)酬酬率，是企業(yè)業(yè)在一定時(shí)期期內(nèi)的凈利潤(rùn)潤(rùn)與資產(chǎn)平均均總額的比率率。速動(dòng)比率：也稱稱酸性測(cè)試，是是指速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債債的比率。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指指企業(yè)在各項(xiàng)項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過過程中，由于于各種難以預(yù)預(yù)料或難以控控制因素的作作用，使企業(yè)業(yè)的實(shí)際收益益與預(yù)期

7、收益益發(fā)生背離，從從而蒙受經(jīng)濟(jì)濟(jì)損失的可能能性。優(yōu)先股：是公司司發(fā)行的優(yōu)先先于普通股股股東分取股利利和公司剩余余財(cái)產(chǎn)的股票票。市盈率：是指普普通股每股市市價(jià)與每股利利潤(rùn)的比率。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：是指企業(yè)稅稅后利潤(rùn)的變變動(dòng)率相當(dāng)于于息稅前利潤(rùn)潤(rùn)變動(dòng)率的倍倍數(shù)。財(cái)務(wù)費(fèi)用：是指指企業(yè)在籌資資資金過程中中發(fā)生的各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用，包括括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期期間發(fā)生的不不應(yīng)計(jì)入固定定資產(chǎn)價(jià)值的的利息費(fèi)用（減減利息收入）、金金融機(jī)構(gòu)手續(xù)續(xù)費(fèi)、匯兌損損失（減匯兌兌收益）以及及其他財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用。內(nèi)含報(bào)酬率：又又稱內(nèi)含報(bào)酬酬率，即指投投資項(xiàng)目的凈凈現(xiàn)值等于零零的貼現(xiàn)率。五、簡(jiǎn)答題1.資本結(jié)構(gòu)的的影響因素：公司治理、公公司績(jī)效、產(chǎn)產(chǎn)業(yè)特

8、征、行行業(yè)組織和內(nèi)內(nèi)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)環(huán)境。2.股份有限公公司的利潤(rùn)分分配順序：按按照公司法法等法律、法法規(guī)的規(guī)定，股股份有限公司司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的的利潤(rùn)總額，應(yīng)應(yīng)按照國(guó)家有有關(guān)規(guī)定作相相應(yīng)調(diào)整后，依依法交納所得得稅，然后按按下列順序分分配：（1）彌補(bǔ)以前前年度虧損(超過5年補(bǔ)補(bǔ)虧期)（2）提取法定定盈余公積金金（一般按110%，且達(dá)達(dá)到注冊(cè)資本本的50時(shí)時(shí)，可不再提提取)（3）支付優(yōu)先先股股利（4）提取任意意盈余公積金金（5）支付普通通股股利3.分析企業(yè)資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力力的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)一般有三個(gè)個(gè)，分別是流流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率，分別用用企業(yè)的銷售售收入與流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)、固定定資產(chǎn)和

9、總資資產(chǎn)的平均余余額進(jìn)行對(duì)比比，比率越高高，代表企業(yè)業(yè)資產(chǎn)的使用用效率或利用用效率越高，管管理水平越好好。4.資本公積金金主要來源于于資本溢價(jià)或或股本溢價(jià)以以及其他資本本公積。其他他資本公積主主要包括享受受的被投資企企業(yè)資本公積積變動(dòng)的份額額、自用房地地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為投資性性房地產(chǎn)公允允價(jià)值與賬面面價(jià)值的差額額、持有至到到期投資轉(zhuǎn)化化為可供出售售金融資產(chǎn)公公允價(jià)值與賬賬面價(jià)值的差差額、可供出出售金融資產(chǎn)產(chǎn)的公允價(jià)值值變動(dòng)和以權(quán)權(quán)益結(jié)算的股股份支付等。5.普通股籌資資的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）沒沒有固定的利利息負(fù)擔(dān)。 （22）股本沒有有固定的到期期日，不需要要償還。 （33）籌資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)小。 （44

10、）能增強(qiáng)公公司的信譽(yù)。缺點(diǎn)：（1）資資本成本較高高。 （22）分散公司司的控制權(quán)。 （33）新股發(fā)行行會(huì)稀釋每股股凈收益，導(dǎo)導(dǎo)致股價(jià)下跌跌。6.財(cái)務(wù)管理的的內(nèi)容主要包包括四種財(cái)務(wù)務(wù)活動(dòng)：籌資資、投資、經(jīng)經(jīng)營(yíng)和分配以以及其中財(cái)務(wù)務(wù)關(guān)系。其體體系包括財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)人員、財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理理制度和企業(yè)業(yè)的會(huì)計(jì)政策策四個(gè)方面。7.分析企業(yè)的的償債能力主主要從兩類財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行行判斷，一是是企業(yè)短期償償債能力的指指標(biāo)，主要有有流動(dòng)比率、速速動(dòng)比率和現(xiàn)現(xiàn)金比率等。二二是長(zhǎng)期償債債能力的指標(biāo)標(biāo)，主要有資資產(chǎn)負(fù)債率、股股東權(quán)益比率率、負(fù)債權(quán)益益比率和利息息保障倍數(shù)等等。六、計(jì)算分析1.（1） 折舊計(jì)算算表

11、 （年數(shù)總總和法） 單位位：萬元年份應(yīng)計(jì)提折舊總額額年折舊率年折舊額累計(jì)折舊2100-10=905/1530303904/1524544903/1518725902/1512846901/15690折舊計(jì)算表 （雙倍余額額遞減法） 單位位：萬元年份期初凈值年折舊率年折舊額累計(jì)折舊期末凈值1100210040%40406036040%24643643640%14.478.421.6521.65.884.215.8615.85.89010（2）假定現(xiàn)在在開發(fā)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金流量 現(xiàn)現(xiàn)在開發(fā)凈現(xiàn)現(xiàn)金流量計(jì)算算 項(xiàng)目 時(shí)時(shí)間 2-6銷售收入200付現(xiàn)成本50折舊(100-100)/5=118稅前利潤(rùn)132所

12、得稅39.6稅后利潤(rùn)92.4營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量92.4+188=110.4凈現(xiàn)值NPV=110.44PVIFAA10%,44PVIF100%,1+1130.4PVIF100%,6-1110 =110.443.17000.9099+130.40.5644-110項(xiàng)目 時(shí)間012-56固定資產(chǎn)投資-100營(yíng)業(yè)資金墊支-10營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量0110.4110.4營(yíng)業(yè)資金回收10殘值回收10凈現(xiàn)金流量-1100110.4130.4 =318.112+73.55-1110 =281.667（萬元）假定6年后開發(fā)發(fā)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流量 6年后開發(fā)發(fā)凈現(xiàn)金流量量計(jì)算項(xiàng)目 時(shí)時(shí)間 2-6銷售收入280付現(xiàn)成本50折舊(100

13、-100)/5=118稅前利潤(rùn)212所得稅63.6稅后利潤(rùn)148.4營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量148.4+118=1666.4項(xiàng)目 時(shí)間012-56固定資產(chǎn)投資-100營(yíng)業(yè)資金墊支-10營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量0166.4166.4營(yíng)業(yè)資金回收10殘值回收10凈現(xiàn)金流量-1100166.4186.46年后開發(fā)凈現(xiàn)現(xiàn)值NPV=(166.4PVIFAA10%,44PVIF100%,1+1186.4PVIF100%,6-1110) PVIF100%,6 =(166.443.17000.9099+186.40.5644-110)0.5644 =(479.449+1055.13-1110) 0.5644 =4474.6220.5

14、644 =2267.699結(jié)論：通過計(jì)算算可得知現(xiàn)在在開發(fā)較6年年后開發(fā)NPPV值較大，所所以應(yīng)該現(xiàn)在在開發(fā)。2.（1）計(jì)算算公司19999年度賬面面利潤(rùn)總額 利潤(rùn)潤(rùn)表 1999年年度 單位：萬元元項(xiàng)目本年累計(jì)數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收收入4000 減：主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)成本2000 主主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金金及附加100二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利利潤(rùn)1900 加：其他業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)10 減：銷售費(fèi)費(fèi)用500 管管理費(fèi)用300 財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用-10三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1120 加：投資收收益70 營(yíng)營(yíng)業(yè)外收入1.5 減：營(yíng)業(yè)外外支出16.5四、利潤(rùn)總額1175 減：所得稅稅387.75五、凈利潤(rùn)787.25（2）根據(jù)審計(jì)計(jì)意見和所得得稅暫行條例例相

15、關(guān)規(guī)定，應(yīng)應(yīng)對(duì)當(dāng)年納稅稅進(jìn)行調(diào)整，其其中調(diào)增的項(xiàng)項(xiàng)目包括預(yù)提提費(fèi)用2萬元元，超支的業(yè)業(yè)務(wù)招待費(fèi)(21-155000.5%+（40000-15000）0.3%)=6萬元元，罰款支出出2萬元和不不予稅前抵扣扣的借款利息息100(10%-6%)=44萬元；其中中調(diào)減的項(xiàng)目目包括彌補(bǔ)以以前年度的虧虧損100+30-500-60=220萬元，股股利收入355萬元，國(guó)庫(kù)庫(kù)券利息收入入5萬元，所所以調(diào)整后的的應(yīng)納稅所得得額為11775+2+66+2+4-20-355-5=11129（萬元元），公司11999年應(yīng)應(yīng)該繳納所得得稅為1122933%=3372.577（萬元）（3）調(diào)整后凈凈利潤(rùn)=11175-37

16、72.57=802.443（萬元） 支付付罰款支出后后余額8022.43-22=800.43（萬元元） 按110%計(jì)提法法定盈余公積積金后余額=800.443(1-100%)=7220.39(萬元) 按55%計(jì)提公益益金后余額為為720.339(1-5%)=6844.37（萬萬元），此即即為可分配股股利。（4）資產(chǎn)負(fù)債債率=負(fù)債總總額/資產(chǎn)總總額100%=3000/8000100%=37.5% 流動(dòng)動(dòng)比率=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)動(dòng)負(fù)債=20000/12200=1.67 速動(dòng)動(dòng)比率=(流流動(dòng)資產(chǎn)-存存貨)/流動(dòng)動(dòng)負(fù)債=(22000-9900)/11200=00.92 存貨貨周轉(zhuǎn)率=銷銷售成本/平平均存

17、貨=22000/(500+9900)/22=2.866 總資資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/資資產(chǎn)平均總額額100%=802.443/80000100%=10% 銷售售利潤(rùn)率=凈凈利潤(rùn)/銷售售收入凈額100%=802.443/40000100%=20% 凈資資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/股股東權(quán)益平均均總額100%=802.443/(80000-30000) 100%=16% 每股股收益=(凈凈利潤(rùn)-優(yōu)先先股股利)/發(fā)行在外普普通股平均股股數(shù)=8022.43/33000=00.27（元元） 每股股凈資產(chǎn)=股股東權(quán)益總額額/發(fā)行在外外普通股股數(shù)數(shù)=50000/30000=1.677（元） 市盈盈率=每股市市價(jià)/每股收

18、收益=6/00.27=2223.丙公司經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金流量 丙公司司凈現(xiàn)金流量量計(jì)算項(xiàng)目 時(shí)時(shí)間 1-5銷售收入8000付現(xiàn)成本2000折舊(12000-2000)/5=20000稅前利潤(rùn)4000所得稅1200稅后利潤(rùn)2800營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量2800+20000=48800項(xiàng)目 時(shí)間01-45固定資產(chǎn)投資-12000營(yíng)業(yè)資金墊支-3000營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量48004800出售凈現(xiàn)金流量量6000凈現(xiàn)金流量-15000480010800丙公司NPV=4800PVIFAA12%,44+108000PVIF122%,5-115000 =448003.0377+1080000.5677-150000 =114577.6+61223.6-115000=5701.22(萬元)甲公司1-4年年凈現(xiàn)金流量量=28000(1-200%)0.5+(800-3300) (1-300%)=14470(萬元元) 第第5年凈現(xiàn)金金流量=14470+60000/2=4470（萬萬元）甲公司NPV=1470PVIFAA10%,44+44700PV