證券公司壓力測試指導(dǎo)

1、證券公司壓力測測試指引（試試行）第一章 總則則第一條 為指指導(dǎo)證券公司司建立健全壓壓力測試機(jī)制制，提高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理水平，根根據(jù)中華人人民共和國證證券法、證證券公司監(jiān)督督管理?xiàng)l例、證證券公司風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制指標(biāo)管管理辦法等等法律法規(guī)和和規(guī)范性文件件，制定本指指引。第二條 證券券公司應(yīng)當(dāng)建建立壓力測試試機(jī)制，確保保在壓力情景景下風(fēng)險(xiǎn)可測測、可控、可可承受，保障障可持續(xù)經(jīng)營營。本指引所稱壓力力測試，是指指證券公司采采用以定量分分析為主的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分析方法法，測算壓力力情景下凈資資本等各項(xiàng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)的變化情況況，評估風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承受能力，并并采取必要應(yīng)應(yīng)對措施的過過程。本指引所稱壓力力情景包括證證券公

2、司內(nèi)外外部經(jīng)營環(huán)境境發(fā)生極端變變化或出現(xiàn)突突發(fā)事件，以以及開展重大大業(yè)務(wù)等情形形。第三條 證券券公司開展壓壓力測試，應(yīng)應(yīng)當(dāng)遵循以下下原則：（一）全面性原原則：證券公公司壓力測試試應(yīng)當(dāng)全面覆覆蓋公司各個個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的的各類風(fēng)險(xiǎn)。（二）實(shí)踐性原原則：證券公公司開展壓力力測試的流程程與方法應(yīng)當(dāng)當(dāng)具備針對性性和可操作性性，與經(jīng)營管管理實(shí)踐緊密密結(jié)合，壓力力測試結(jié)果應(yīng)應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)管管理和經(jīng)營決決策中得到有有效應(yīng)用。（三）審慎性原原則：證券公公司開展壓力力測試所選用用的風(fēng)險(xiǎn)因素素、數(shù)量模型型、情景假設(shè)設(shè)應(yīng)當(dāng)審慎合合理，符合行行業(yè)和公司實(shí)實(shí)際，以利于于科學(xué)分析各各類風(fēng)險(xiǎn)的特特征及其對各各項(xiàng)業(yè)務(wù)的影影響。（四）前

3、瞻性原原則：證券公公司開展壓力力測試應(yīng)當(dāng)綜綜合考慮宏觀觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周周期、行業(yè)發(fā)發(fā)展變化趨勢勢以及公司發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃劃，合理預(yù)見見各種可能出出現(xiàn)的極端不不利情況和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。第二章 壓力力測試的基本本保障第四條 證券券公司董事會會或者經(jīng)理層層應(yīng)當(dāng)高度重重視并積極指指導(dǎo)壓力測試試工作，確定定壓力測試的的組織架構(gòu)，指指派公司高級級管理人員分分管壓力測試試工作，指定定專門部門和和專業(yè)人員負(fù)負(fù)責(zé)實(shí)施壓力力測試。公司司其他相關(guān)部部門和分支機(jī)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極極配合開展壓壓力測試工作作。第五條 證券券公司應(yīng)當(dāng)建建立和完善壓壓力測試的相相關(guān)制度，制制度應(yīng)當(dāng)包括括壓力測試的的決策機(jī)制、實(shí)實(shí)施流程及方方法、報(bào)告路路徑、結(jié)果

4、應(yīng)應(yīng)用、檢查評評估等內(nèi)容。第六條 證券券公司在壓力力測試中所使使用的市場數(shù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)等各種內(nèi)內(nèi)外部數(shù)據(jù)來來源應(yīng)當(dāng)合法法、真實(shí)、準(zhǔn)準(zhǔn)確、完整。第七條 證券券公司壓力測測試應(yīng)當(dāng)選用用適當(dāng)?shù)臄?shù)量量模型。數(shù)量量模型應(yīng)當(dāng)采采用科學(xué)合理理的計(jì)量方法法和估值技術(shù)術(shù)，并具備理理論基礎(chǔ)和實(shí)實(shí)務(wù)依據(jù)。數(shù)數(shù)量模型的建建立和修改應(yīng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司司決策機(jī)制履履行相關(guān)審批批程序，并由由負(fù)責(zé)壓力測測試的部門統(tǒng)統(tǒng)一管理和定定期檢驗(yàn)。第八條 證券券公司應(yīng)當(dāng)為為壓力測試工工作提供必要要的信息技術(shù)術(shù)保障，在數(shù)數(shù)據(jù)管理、模模型開發(fā)、情情景設(shè)置、測測試實(shí)施、結(jié)結(jié)果分析與報(bào)報(bào)告等環(huán)節(jié)給給予信息技術(shù)術(shù)支持，以提提高壓力測試

5、試的質(zhì)量和效效率。第三章 壓力力測試流程和和方法第九條 證券券公司開展壓壓力測試一般般包括以下主主要步驟：（一）選擇測試試對象，制定定測試方案；（二）確定測試試方法，設(shè)置置測試情景；（三）確定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素，收集集測試數(shù)據(jù)；（四）實(shí)施壓力力測試，分析析報(bào)告測試結(jié)結(jié)果；（五）制定和執(zhí)執(zhí)行應(yīng)對措施施。第十條 證券券公司壓力測測試方案一般般包括測試目目的、測試對對象、測試方方法、測試區(qū)區(qū)間、測試頻頻率、參與部部門等要素。壓壓力測試方案案的制定應(yīng)當(dāng)當(dāng)充分與公司司相關(guān)部門溝溝通，并根據(jù)據(jù)公司壓力測測試決策機(jī)制制履行審批程程序。第十一條 證證券公司壓力力測試包括綜綜合壓力測試試和專項(xiàng)壓力力測試。綜合合壓力測試

6、的的對象包括凈凈資本等各項(xiàng)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指指標(biāo)和整體財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)；專專項(xiàng)壓力測試試的對象包括括單項(xiàng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)產(chǎn)品及投資組組合的風(fēng)險(xiǎn)指指標(biāo)和財(cái)務(wù)指指標(biāo)。第十二條 證證券公司壓力力測試根據(jù)不不同的壓力情情景可采用敏敏感性分析和和情景分析等等方法。本指引所稱敏感感性分析是指指測試單個重重要風(fēng)險(xiǎn)因素素發(fā)生變化時時的壓力情景景對證券公司司的影響；情情景分析是指指測試多種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素同時時變化時的壓壓力情景對證證券公司的影影響。第十三條 證證券公司在設(shè)設(shè)置壓力情景景時，可采取取歷史情景法法、假設(shè)情景景法或者二者者相結(jié)合的方方法。歷史情情景法是指模模擬歷史上重重大風(fēng)險(xiǎn)事件件或最壞情景景，假設(shè)情景景法是指基于于經(jīng)驗(yàn)判斷

7、或或數(shù)量模型模模擬未來可預(yù)預(yù)見的極端不不利情況。證券公司可根據(jù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的的嚴(yán)重程度設(shè)設(shè)置多個壓力力情景，一般包包括輕度、中中度和重度等等。第十四條 壓壓力測試應(yīng)當(dāng)當(dāng)涵蓋證券公公司面臨的主主要風(fēng)險(xiǎn)，包包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、流動性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)類類型。證券公公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)類類型確定相應(yīng)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素素，風(fēng)險(xiǎn)因素素的變化情況況一般包括：（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素：股票票基金交易量量大幅下降、經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金金費(fèi)率快速下下滑、投資銀銀行業(yè)務(wù)量大大幅減少、資資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)模大幅縮縮減等；（二）市場風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素：基準(zhǔn)準(zhǔn)利率大幅變變動、主要貨貨幣匯率大幅幅波動、證券券期貨市場大大

8、幅波動等；（三）信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素：違約約事件發(fā)生、信信用評級下調(diào)調(diào)、融資融券券壞賬率上升升等；（四）操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素：信息息系統(tǒng)重大故故障、人員重重大操作失誤誤、出現(xiàn)違法法違規(guī)事件等等； （五）流動性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素：重重大對外投資資與收購、現(xiàn)現(xiàn)金分紅、融融資渠道受阻阻等。第十五條 證證券公司應(yīng)當(dāng)當(dāng)根據(jù)市場變變化、業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)水水平情況，定定期或不定期期開展綜合壓壓力測試和專專項(xiàng)壓力測試試，實(shí)施壓力力測試的頻率率應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素的敏感感性和波動性性相適應(yīng)。第十六條 證證券公司綜合合壓力測試應(yīng)應(yīng)當(dāng)至少每年年開展一次。年年度綜合壓力力測試應(yīng)當(dāng)以以上年度經(jīng)營營情況為基礎(chǔ)礎(chǔ)，結(jié)合本年年度預(yù)算和經(jīng)經(jīng)營計(jì)劃，在

9、在一季度完成成。第十七條 證證券公司開展展綜合壓力測測試時，應(yīng)當(dāng)當(dāng)考慮影響母母公司與子公公司、表內(nèi)資資產(chǎn)與表外資資產(chǎn)、交易性性金融資產(chǎn)與與非交易性金金融資產(chǎn)等因因素，以全面面反映壓力情情景對證券公公司的不利影影響。第十八條 證證券公司在遇遇到以下情形形之一時，應(yīng)應(yīng)當(dāng)開展專項(xiàng)項(xiàng)或綜合壓力力測試：（一）可能導(dǎo)致致凈資本或其其他風(fēng)險(xiǎn)控制制指標(biāo)發(fā)生明明顯變化或接接近預(yù)警線的的情形：重大大對外投資、對外擔(dān)保、重大固定資產(chǎn)投資、資本性支出、收購、分類監(jiān)管評級負(fù)向調(diào)整等；（二）確定重大大業(yè)務(wù)規(guī)模和和開展重大創(chuàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)：確確定經(jīng)營計(jì)劃劃和業(yè)務(wù)規(guī)模模、確定自營營投資規(guī)模限限額、開展重重大創(chuàng)新業(yè)務(wù)務(wù)、新設(shè)分支支機(jī)

10、構(gòu)或營業(yè)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、承擔(dān)擔(dān)重大包銷責(zé)責(zé)任等；（三）預(yù)期或已已經(jīng)出現(xiàn)重大大內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)狀狀況：自營投投資大幅虧損損、政府部門門行政處罰、訴訴訟、聲譽(yù)受受損、流動性性急劇降低等等；（四）預(yù)期或已已經(jīng)出現(xiàn)重大大外部風(fēng)險(xiǎn)和和政策變化事事件：證券市市場大幅波動動、監(jiān)管政策策發(fā)生重大變變化等；（五）其他可能能或已經(jīng)出現(xiàn)現(xiàn)的壓力情景景。第十九條 證證券公司實(shí)施施壓力測試后后應(yīng)當(dāng)形成壓壓力情景下的的風(fēng)險(xiǎn)控制指指標(biāo)、財(cái)務(wù)指指標(biāo)等測試結(jié)結(jié)果，并對測測試結(jié)果進(jìn)行行分析，評估估風(fēng)險(xiǎn)承受能能力。第四章 壓力力測試的報(bào)告告和應(yīng)用第二十條 證證券公司壓力力測試結(jié)果應(yīng)應(yīng)當(dāng)及時向董董事會或經(jīng)理理層報(bào)告，董董事會或經(jīng)理理層應(yīng)當(dāng)對壓壓力測

11、試結(jié)果果給予高度關(guān)關(guān)注。在作出出重大經(jīng)營決決策時，應(yīng)當(dāng)當(dāng)將壓力測試試結(jié)果作為必必備決策依據(jù)據(jù)。第二十一條 證券公司壓壓力測試結(jié)果果顯示可能存存在重大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)時，應(yīng)當(dāng)及及時向公司住住所地證監(jiān)局局和中國證券券業(yè)協(xié)會報(bào)告告。證券公司應(yīng)當(dāng)將將年度綜合壓壓力測試報(bào)告告在每年4月30日前向公公司住所地證證監(jiān)局和中國國證券業(yè)協(xié)會會報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包包括測試方案案、測試結(jié)論論以及相關(guān)應(yīng)應(yīng)對措施等。第二十二條 證券公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)壓力力測試結(jié)果反反映的風(fēng)險(xiǎn)情情況，結(jié)合自自身風(fēng)險(xiǎn)承受受能力，適當(dāng)當(dāng)采取以下應(yīng)應(yīng)對措施，必必要時實(shí)施應(yīng)應(yīng)急預(yù)案：（一）調(diào)整業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)模及業(yè)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)；（二）評估和調(diào)調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營營計(jì)劃；（三）增加融資資渠道，調(diào)整整資本結(jié)構(gòu)；（四）啟動凈資資本補(bǔ)足機(jī)制制；（五）其他應(yīng)對對措施。第二十三條