公司財(cái)務(wù)分析之資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、公司財(cái)務(wù)分析之資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2單位：萬(wàn)元231.41%，公司流動(dòng)資產(chǎn)比影響企業(yè)的獲利能力，從而影響企業(yè)未來的發(fā)展。3：資本結(jié)構(gòu)表單位：萬(wàn)元218.02%，長(zhǎng)期負(fù)18.44%，63.54%。由此我們得36.46%，63.54%，公司負(fù)債發(fā)揮債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿效益。資產(chǎn)與負(fù)債匹配分析通過公司資產(chǎn)與負(fù)債匹配結(jié)構(gòu)圖我們可以看出，公司資產(chǎn)與負(fù)債的匹配方式為穩(wěn)健型的匹配結(jié)構(gòu)，在這一結(jié)構(gòu)形式中，企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要依靠長(zhǎng)期資金來解決，短期資產(chǎn)的資金需要?jiǎng)t使用長(zhǎng)期資金和短期資金共同解決（見表 3）。在穩(wěn)健型的匹配結(jié)構(gòu)下，公司融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小， 融資成本較高，因此股東的收

2、益水平也就不高。二、資產(chǎn)構(gòu)成要素分析650894482068.8620269成要素存在以下問題：現(xiàn)金金額較大843712.96%。這個(gè)表明機(jī)會(huì)，增加企業(yè)的籌資資本、企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和管理成本。應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備比例較高200754248.33%。應(yīng)收賬款高于應(yīng)付賬款數(shù)倍，全部應(yīng)收款也高于全部應(yīng)付款的數(shù)倍，表明其對(duì)外融 資（短期借款）獲得的資金完全被外部占用。此外，企業(yè)的壞賬準(zhǔn)備為 1425 萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款的比例為 26.27%，存貨比率較大20073118347.91%，存貨項(xiàng)目在資產(chǎn)中所占比重較降低資金使用效率；再次，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，新材料、新產(chǎn)品層出不窮， 更新?lián)Q代非常迅速

3、，擁有大量存貨不便應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)。固定資產(chǎn)比率較低0710471總計(jì)的比例為 16.094030%較為適宜， 公司固定資產(chǎn)比重過低。4：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表在進(jìn)一步分析固定資產(chǎn)構(gòu)成（見表 4），我們可以得到以下兩個(gè)結(jié)論： 1372146.68%，折舊金額較大，這說明公司固定資產(chǎn)1567223.39%，占固定資產(chǎn)凈值比例43.87%，這說明公司現(xiàn)有固定資產(chǎn)的公允價(jià)值或現(xiàn)值較低，固定資產(chǎn)已經(jīng)落后，需要更新?lián)Q代。2007167419.03%，固定資10.68%，5.70%，固定資產(chǎn)更新力度較小。三、償債能力分析（一）短期償債能力分析/100%=44820/11730100%=382%200%的比率較為

4、適宜，公司但是流動(dòng)比率過高則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響企業(yè)的資金利用 169.57%。除了存在大額訂單的情況下，過多存貨往往是因?yàn)楫a(chǎn)銷不平衡，存貨積壓造成的，這種情況下的存貨變現(xiàn)能力不強(qiáng)，因此雖然公司的流動(dòng)比率較高，但并不一定就代表較高的償債能力。（100%=（44820-31183）/11730100%=116%西方傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率為 100%時(shí)是安全邊際，公司速動(dòng)比率較高。速動(dòng)比例較高說明公司不用動(dòng)用存貨，僅僅依靠速動(dòng)資產(chǎn)就能償還債務(wù)，償還流動(dòng)負(fù)債的能力較強(qiáng)，但過高的速動(dòng)比率也會(huì)造成資金的閑置， 影響企業(yè)的盈利能力。/100%=8437/11730100%=72%一般情況下，現(xiàn)

5、金比率達(dá)到 20%左右，企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力就不會(huì)有太大問題，因此公司 72%的現(xiàn)金比率較高?，F(xiàn)金比率越高，表明企業(yè)的直接償付能力越強(qiáng)，信用也就越可靠。但是由于現(xiàn)金是企業(yè)收益率最低的資產(chǎn)，現(xiàn)金比率過高將會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。（二）長(zhǎng)期償債能力分析/100%=23730/65089100%=36.46%一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率在 40%-60%之間較為適宜，公司資產(chǎn)負(fù)債率較低，這說明公司的負(fù)債比重較低。負(fù)債比重較低，一方面說明公司資金中來自債權(quán)人的部分較小，公司還本付息的壓力較小，財(cái)務(wù)狀況較為穩(wěn)定； 另一方面也說明公司對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行活動(dòng)的能力較差。/100%=57.38%1

6、00%最為合適，如果認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)當(dāng)40%-600.7-1.5意味著企業(yè)不能充分發(fā)揮負(fù)債帶來的財(cái)務(wù)杠桿作用。四、管理建議1.降低貨幣資金比例08資金余缺，避免貨幣資金持有量的不適當(dāng)給企業(yè)造成的不良后果。2.加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，減少壞賬損失企業(yè)應(yīng)收賬款管理不利，在造成應(yīng)收款項(xiàng)過高的同時(shí)，還會(huì)使壞賬損失的大量增加，降低應(yīng)收賬款質(zhì)量。從上面的分析中我們可以看出，公司的壞帳準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款的比例很高，公司的應(yīng)收賬款管理工作已經(jīng)出現(xiàn)了問題。08及估計(jì)壞賬損失提供依據(jù)。加強(qiáng)存貨管理，降低流動(dòng)資產(chǎn)比例0869.57%，過多的存貨增大了流動(dòng)資產(chǎn)比重。加快固定資產(chǎn)更新?lián)Q代固定資產(chǎn)是決定企業(yè)生產(chǎn)能力的主要因素之一，為了滿足市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的要求，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)必須不斷更新固定資產(chǎn)，增加必要的固定資產(chǎn)投資，以便用先進(jìn)的技術(shù)裝備企業(yè)，為提高產(chǎn)品質(zhì)量和勞動(dòng)生產(chǎn)率創(chuàng)造條件。從上面的分析中可以看到，本公司的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較低， 固定資產(chǎn)折舊嚴(yán)重，并且已經(jīng)老化，需要更新?lián)Q代，但是公司對(duì)固定資產(chǎn)的更新程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。因此，公司在以后年度應(yīng)該加快固