美國家具行業(yè)消費(fèi)情況及中長期需求預(yù)測分析圖

1、美國家具行業(yè)消費(fèi)情況及中長期需求預(yù)測分析圖 一、美國家具產(chǎn)品消費(fèi)情況 1992年零售額是523億美元，2018年為1166億美元，26年間的CAGR為3.13%，這期間受到2008年金融危機(jī)的影響，零售額一度跌至847億美元，但是之后幾年不斷增長，在2017年超過了2006年的高點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 HYPERLINK /research/201910/796574.html 相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國家具行業(yè)發(fā)展模式及投資決策建議分析報(bào)告數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 美國當(dāng)前成屋銷售占住宅銷售的絕大部分，2018年成屋銷售500萬套，新建住房銷售為61.7萬套。美國新房

2、銷售19631996年間呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢，平均在60萬套上下，2005年達(dá)到128萬套，在金融危機(jī)爆發(fā)后，又逐漸下降。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 將美國新屋和成屋銷售套數(shù)之和與家具零售額做比較，住房銷售略領(lǐng)先于家具零售額，但是家具零售的增長明顯要強(qiáng)于住房的增長，美國住房銷售在2005年達(dá)到高點(diǎn)，之后雖有增長，但是距離之前高點(diǎn)還較遠(yuǎn)，但是家具銷售在2017年就已經(jīng)創(chuàng)出了新高。 家具和家用設(shè)備個(gè)人消費(fèi)增長強(qiáng)勁，其在2015年就又創(chuàng)出新高，2018年的消費(fèi)已經(jīng)高出2006年20.3%。 美國房地產(chǎn)，尤其是新房成交從1963年以來，就呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢，沒有過趨勢性的上漲，而家具、家用設(shè)備個(gè)人消費(fèi)比1963年時(shí)增長

3、了19.5倍，驅(qū)動(dòng)美國家具、家電消費(fèi)的長期主要因素是在住房翻新和單套住房對應(yīng)的裝修消費(fèi)額提升，而受房地產(chǎn)交易的影響有限。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 美國家具和家用設(shè)備消費(fèi)增長優(yōu)于食品和服裝。美國對家具和家用設(shè)備的消費(fèi)增長要高于食品和服裝，而且?guī)缀跏窃诟鱾€(gè)時(shí)期都是如此，19292018年這89年間，家具和家用設(shè)備消費(fèi)的CAGR是5.2%，高于食品的4.7%和服裝的4.3%。而在此后每二十年，家具和家用設(shè)備消費(fèi)的復(fù)合增速幾乎都高于食品和服裝，只有在19892009年間低于食品的消費(fèi)，這主要是由于期間正好經(jīng)歷了金融危機(jī)，2009年家具和家用設(shè)備消費(fèi)幾乎跌回了2003年的水平。 家具

4、和家用設(shè)備消費(fèi)長期增長更快，主要是由于其很大部分是可選消費(fèi)品，人均可支配收入越高，對其的消費(fèi)能力就越強(qiáng)，而食品更多是必須消費(fèi)品，其消費(fèi)能力和人均可支配收入的關(guān)聯(lián)度較低。家具和家用設(shè)備消費(fèi)的波動(dòng)性也更大，受經(jīng)濟(jì)好壞的影響較大，經(jīng)濟(jì)不好時(shí)，居民會(huì)率先減少這部分消費(fèi)，這也就是在19892009這一期間，家具和家用設(shè)備消費(fèi)的CAGR慢于食品消費(fèi)的原因。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理美國對家具和家用設(shè)備的消費(fèi)增長幾乎是在各個(gè)時(shí)期都高于食品和服裝CAGR美國個(gè)人消費(fèi)：家具和家用設(shè)備美國個(gè)人消費(fèi)：食品美國個(gè)人消費(fèi)：服裝1929-20185.2%4.7%4.3%1929-19495.0%4.6%3.7%1949-19

5、695.2%4.4%4.4%1969-19897.7%6.9%7.6%1989-20093.4%3.8%2.4%2009-20184.1%2.9%2.9%數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 二、定制家居中長期消費(fèi)需求預(yù)測 1.定制家居行業(yè)市場規(guī)模測算 假設(shè)20202030年商品房銷售面積平均增速為-4.2%，精裝修比例每年提升2%，二手房翻新周期假設(shè)為15-25年，只考慮過去銷售的商品房有翻新需求。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 2.定制衣柜市場規(guī)模測算20202030年CAGR為6.90% 定制衣柜在精裝房中配套率較低，假設(shè)配套率為20%，即每年新增精裝房套數(shù)中80%仍貢獻(xiàn)家居零售收入。假設(shè)定制衣柜2014年初

6、始滲透率為20%，2018年之后滲透率提升速度放緩至2pct。在房屋裝修需求假設(shè)條件下，定制衣柜20142030年市場規(guī)模及增長。 預(yù)計(jì)2020年定制衣柜零售市場規(guī)模將達(dá)到380億元。到2030年零售市場規(guī)模有望達(dá)到740億元，20202030年CAGR為6.90%。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 3.定制櫥柜市場規(guī)模測算20202030年CAGR分別為3.87% 由于櫥柜涉及到水電和廚電配套，一般精裝修都會(huì)配備整體櫥柜，2018年精裝房中櫥柜配套率達(dá)99%以上。假設(shè)精裝房中櫥柜配套率為100%。2016年全國60%的家庭選擇定制櫥柜，假設(shè)2014年定制櫥柜滲透率為52%，由于定制櫥柜滲透率已相對較高

7、，未來滲透率將緩慢提升。定制櫥柜精裝市場貢獻(xiàn)力提升，精裝市場規(guī)模增長超零售，2019年占比有望超過30%。預(yù)計(jì)2020年定制櫥柜精裝修市場規(guī)模達(dá)到372億元，同比增長24%，20202030年CAGR為3.91%。2018年定制櫥柜精裝房貢獻(xiàn)的市場規(guī)模占比已達(dá)29.4%，預(yù)計(jì)2019年將突破30%，2030年定制櫥柜市場規(guī)模的35%將由精裝房配套貢獻(xiàn)。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 4.系統(tǒng)柜市場規(guī)模20202030年CAGR分別為13.53% 系統(tǒng)柜主要包括書柜、酒柜、門廳柜和電視柜等，目前精裝房都不涉及配套，且這些柜體個(gè)性化較強(qiáng)，未來精裝房進(jìn)行配套的可能性相對較低，假設(shè)其精裝房配套率為0。假設(shè)20

8、14年每戶初始購買數(shù)量為1.5，但全屋定制普及率提升且?guī)Ыo消費(fèi)者一站式購物的便捷性，假設(shè)未來購買數(shù)量和滲透率都會(huì)較快增長。 預(yù)計(jì)2020年系統(tǒng)柜零售市場規(guī)模將達(dá)到240億元，同比增長31.46%。到2030年市場規(guī)模有望達(dá)到854億元，20202030年CAGR分別為13.53%。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 5.定制家居行業(yè)整體規(guī)模20202030年CAGR為7.13% 預(yù)計(jì)2020年定制家居行業(yè)零售市場規(guī)模將達(dá)到1301億元，到2030年零售市場規(guī)模有望達(dá)到2589億元，20202030年CAGR為7.13%。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理數(shù)據(jù)來源：公共資料整理數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 存量房翻新帶來家居裝修需求增長平穩(wěn)，貢獻(xiàn)力不斷上升。定制家居行業(yè)需求可拆分為存量房翻新、新房裝修（毛坯房+部分精裝房）和精裝市場配套需求（工程端）三個(gè)部分，2018年存量房翻新需求貢獻(xiàn)率約18%，2027年將突破30%，2030年有望達(dá)到43%。并且存量房翻新帶來的家居裝修需求增長較為平穩(wěn)。數(shù)據(jù)來源：公共資料整理 定制家居零售市場中，未來系統(tǒng)柜市場規(guī)模增長最快，定制衣柜次之，定制櫥柜增速較低。系統(tǒng)柜的高增長一方面來自其滲