黃金技術(shù)分析

1、技術(shù)分析的根本理論1、道瓊斯理論根本要點：道氏理論主要應(yīng)用與股票市場，但與其他的技術(shù)分析理論一樣，也可以根據(jù)不同市場的不同特性，適當調(diào)整后應(yīng)用于各個投資市場。根據(jù)道氏理論，股票價格運動有三種趨勢，其中最主要的是股票的根本趨勢，即股價廣泛或全面性上升或下降的變動情形。這種變動持續(xù)的時間通常為一年或一年以上，股價總升降的幅度超過20%。對投資者來說，根本趨勢持續(xù)上升就形成了多頭市場，持續(xù)下降就形成了空頭市場。股價運動的第二種趨勢稱為股價的次級趨勢。因為次級趨勢經(jīng)常與根本趨勢的運動方向相反，并對其產(chǎn)生一定的牽制作用，因而也稱為股價的修正趨勢。這種趨勢持續(xù)的時間從3周至數(shù)月不等，其股價上升或下降的幅度

2、一般為股價根本趨勢的1/3或2/3。股價運動的第三種趨勢稱為短期趨勢，反映了股價在幾天之內(nèi)的變動情況。修正趨勢通常由3個或3個以上的短期趨勢所組成。在三種趨勢中，長期投資者最關(guān)心的是股價的根本趨勢，其目的是想盡可能地在多頭市場上買入股票，而在空頭市場形成前及時地賣出股票。投機者那么對股價的修正趨勢比擬感興趣。他們的目的是想從中獲取短期的利潤。短期趨勢的重要性較小，且易受人為操縱，因而不便作為趨勢分析的對象。人們一般無法操縱股價的根本趨勢和修正趨勢，只有國家的財政部門才有可能進行有限的調(diào)節(jié)。根本趨勢：即從大的角度來看的上漲和下跌的變動。其中，只要下一個上漲的水準超過前一個高點。而每一個次級的下跌

3、其波底都較前一個下跌的波底高，那么，主要趨勢是上升的。這被稱為多頭市場。相反地，當每一個中級下跌將價位帶至更低的水準，而接著的彈升不能將價位帶至前面彈升的高點，主要趨勢是下跌的，這稱之為空頭市場。通常至少理論上以此作為討論的對象主要趨勢是長期投資人在三種趨勢中唯一考慮的目標，其做法是在多頭市場中盡早買進股票，只要他可以確定多頭市場已經(jīng)開始發(fā)動了，一直持有到確定空頭市場已經(jīng)形成了。對于所有在整個大趨勢中的次級下跌和短期變動，他們是不會去理會的。當然，對于那些作經(jīng)常性交易的人來說，次級變動是非常重要的時機。次級趨勢：它是主要趨勢運動方向相反的一種逆動行情，干擾了主要趨勢。在多頭市場里，它是中級的下

4、跌或“調(diào)整行情；在空頭市場里，它是中級的上升或反彈行情。通常，在多頭市場里，它會跌落主要趨勢漲升局部的三分之一至三分之二。然而，需要注意的是：三分之一到三分之二的原那么并非是一成不變的。它只是機率的簡單說明。大局部的次級趨勢的漲落幅度在這個范圍里。它們之中的大局部停在非常接近半途的位置?；芈湓戎饕獫q幅的50%：這種回落達不到三分之一者很少，同時也有一些是將前面的漲幅幾乎都跌掉了。因此，我們有兩項判斷一個次級趨勢的標準，任何和主要趨勢相反方向的行情，通常情況下至少持續(xù)三個星期左右；回落主要趨勢漲升的1/3，然而，除了這個標準外， 次級趨勢通常是混淆不清的。它確實認，對它開展的正確評價及它的進行

5、的全過程的斷定，始終是理論描述中的一個難題。短期變動它們是短暫的波動。很少超過三個星期，通常少于六天。它們本身盡管是沒有什么意義，但是使得主要趨勢的開展全過程富于了神秘多變的色彩。通常，不管是次級趨勢或兩個次級趨勢所夾的主要趨勢局部都是由一連串的三個或更多可區(qū)分的短期變動所組成。由這些短期變化所得出的推論很容易導(dǎo)至錯誤的方向。在一個無論成熟與否的股市中，短期變動都是唯一可以被“操縱的。而主要趨勢和次要趨勢卻是無法被操縱的。上述股票市場波動的三種趨勢，與海浪的波動極其相似。在股票市場里，主要趨勢就像海潮的每一次漲落的整個過程。其中，多頭市場好比漲潮，一個接一個的海浪不斷地涌來拍打海岸，直到最后到

6、達標示的最高點。而后逐漸退去。逐漸退去的落潮可以和空頭市場相比擬。在漲潮期間，每個接下來的波浪其水位都比前一波漲升的多而退的卻比前一波要少，盡而使水位逐漸升高。在退潮期間，每個接下來的波浪比先前的更低，后一波者不能恢復(fù)前一波所到達的高度。漲潮退潮期的這些波浪就好比是次級趨勢。同樣，海水的外表被微波漣漪所覆蓋，這和市場的短期變動相比擬它們是不重要的日常變動。潮汐，波浪，漣漪代表著市場的主要趨勢，次級趨勢，短期變動。2、艾略特波浪理論 艾略特派學(xué)者以固定波狀模式將價格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標與逆轉(zhuǎn)。與趨勢同向移動的波被稱為推動波，而與趨勢反向移動的波被稱為修正波。艾略特波浪理論分別將推

7、動波和修正波分為5種和3種主要走向。這8種走向組成一個完整的波周期。時間跨度可從15分鐘至數(shù)十年不等。 艾略特波浪理論具有挑戰(zhàn)性的局部在于，1個波周期可用8個子波周期組成，而這些波又可被進一步分成推動和修正波。因此，艾略特波浪理論的關(guān)鍵是能夠識別特定波所處的環(huán)境。艾略特派也使用斐波納契反馳現(xiàn)象來預(yù)測未來波周期的峰頂與谷底。同任何一個技術(shù)分析工具一樣，波浪理論需要結(jié)合其他分析工具做相互的驗證。例如分析根本面以判斷長期趨勢，趨勢可能的延續(xù)周期。在黃金市場上，根據(jù)我們的經(jīng)驗，波浪理論在長期趨勢的運用中的有效性要強于短期趨勢。根本上我們認為用波浪理論分析短期趨勢，例如小時圖周期，并無多大意義。下面我們

8、就黃金的歷史走勢，用波浪理論做一分析，以供投資者參考。下列圖是我們在06年七月中旬時所做的分析圖表。熟悉黃金歷史走勢的人都會知道，當代首次黃金大牛市開始于1968年，金價從35美元漲到1980年的850美元，長達12年的時間，期間投資黃金每年有30的收益率。此輪的大牛市，作為更大級別的超級大牛市的大一浪上漲。自1980年1月21日金價創(chuàng)出歷史最高價850美元以來，價值回歸和央行拋售等原因促使金價經(jīng)歷了長達20年的大熊市，最低跌至1999年8月25日的252美元/盎司。此輪的大熊市，作為上一輪大牛市的大二浪調(diào)整圖中用表示。而目前金價正處在自1999年252美元以來的大三浪上漲之中，未來至少10年

9、的時間，黃金市場都將延續(xù)這次大級別的牛市，1980年850美元/盎司的歷史最高價，將輕而易舉地被超越，金價將漲至多數(shù)人難以預(yù)料的高位。2001年低點252美元到2023年5月高點730美元這輪上漲趨勢，做為大三浪圖中用表示上漲中，1上漲浪的1上漲浪，內(nèi)部運行為完整的5浪結(jié)構(gòu)。圖形分析1、K線理論簡介:線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時代的米市交易，經(jīng)過二百多年的演進，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于證券市場的技術(shù)分析中，成為技術(shù)分析中的最根本的方法之一，從而形成了現(xiàn)在具有完整形式和分析理論的一種技術(shù)分析方法。線根據(jù)計算單位的不同，一般分為：日線、周線、月線與分鐘線。它的形成取決于每一計

10、算單位中的四個數(shù)據(jù)，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。當開盤價低于收盤價時，線為陽線一般用紅色表示；當開盤價高于收盤價時，線為陰線；當開盤價等于收盤價時，線稱為十字星。當線為陽線時，最高價與收盤價之間的細線局部稱為上影線，最低價與開盤價之間的細線局部稱為下影線，開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。由于線的畫法包括了四個最根本的數(shù)據(jù)，所以我們可以從線的型態(tài)可判斷出交易時間內(nèi)的多、空情況。當開盤價等于最低價，收盤價等于最高價時，線稱為光頭光腳的大陽線，表示漲勢強烈；當開盤價等于最高價，收盤價等于最低價時，線稱為大陰線，表示匯價大跌；當開盤價等于收盤價時，且上影線與下影線相當時，線稱為大十字星，表示

11、多空劇烈交戰(zhàn)，勢均力敵，后市往往會有所變化，當十字星出現(xiàn)在線圖的相對高位時，該十字星稱為暮星；當十字星出現(xiàn)在線圖的相對低位時，該十字星稱為晨星。綜合線型態(tài)，其代表多空力量有大小之差異，以十字星為均衡點，陽線為多方占優(yōu)勢，大陽線為多方力量最強，陰線為空方占優(yōu)勢，大陰線為空方力量最強。應(yīng)該注意的是，投資者在看線時，單個線的意義不大，而應(yīng)與以前的線作比擬才有意義。反轉(zhuǎn)型態(tài)中長期型態(tài):單個線可反映出單日的價格強弱變化，但它不能準確地反映出價格在一段時間內(nèi)的變化趨勢。那么，對于一段時間的價格變化，我們不再利用線的陰、陽、上、下影線進行判斷，而利用線連接后所形成的中長期型態(tài)再加以判斷。線的中長期根本型態(tài)有

12、：頭肩型頭肩頂、頭肩底；雙重頂頭；雙重底底，圓弧底(頂)形態(tài)等。頭肩型線在經(jīng)過一段時日聚集后，在某一價位區(qū)域內(nèi)，會出現(xiàn)三個頂點或底點，但其中第二個頂點或底點較其它兩個頂點或底點更高或更低的型態(tài)，這種型態(tài)稱為頭肩型。其中一頂二肩的為頭肩頂；一底二肩的為頭肩底型。然而，有時也可能出現(xiàn)三個以上的頂點或底點，假設(shè)出現(xiàn)一個或二個頭部或底部，兩個左肩與右肩，稱為復(fù)合型頭肩頂或復(fù)合型頭肩底。點評：由于黃金市場規(guī)模較小，波動性大，不管是在長周期月，周，還是短周期日線圖出現(xiàn)頭肩型形態(tài)的機率都比擬小，而構(gòu)建形態(tài)所需要的時間也不需要太長，往往一到兩個月的時間即可。如下列圖所示金價在2023年9月中旬到10月底，在不

13、到兩個月的時間構(gòu)建了一頭肩底反轉(zhuǎn)形態(tài)，從而扭轉(zhuǎn)了自5月730高點以來的中期下跌趨勢。 底形態(tài)底形態(tài)是形態(tài)學(xué)中一個重要的形態(tài)，其走勢外觀如英文字母“。底形態(tài)屬于一種中期底部形態(tài)，一般發(fā)生于波段跌勢的末期，一般不會出現(xiàn)在行情趨勢的中途，一段中期空頭市場，必須會以一段中期底部與其相對應(yīng)，也就是說，一個底所醞釀的時間，有其最少的周期規(guī)那么，所以底的形態(tài)周期是判斷該形態(tài)真?zhèn)蔚谋匾獥l件。底的構(gòu)成要素，有以下兩大條件：底第一個低點與第二個低點之間，兩者至少必須有比擬長距離，市場中有時候會出現(xiàn)短期的雙底走勢，這不能算作底，只能算是小行情的反彈底，且常為一種誘多陷阱。第一個低點的成交比擬活潑，第二個低點的成交卻

14、異常沉悶，并且，第二個低點的外觀，通常略呈圓弧形。所以說，底形態(tài)有左尖右圓的特征。底形態(tài)的形成是由于價格長期下跌后，一些看好后市的投資者認為價格已很低，具有投資價值，期待性買盤積極，價格自然上升，但是這樣會影響大型投資機構(gòu)吸納低價籌碼，所以在大型投資機構(gòu)的打壓下，價格又回到了第一個低點的位置，形成支撐。這一次的回落，打傷了投資者的積極性，形態(tài)而呈圓弧狀。底形態(tài)內(nèi)有兩個低點和兩次上升，從第一個高點可繪制出一條水平頸線壓力，價格再次向上突破時，必須要伴隨活潑的成交，底才算正式成立。如果向上突破不成功，那么匯價要繼續(xù)橫向整理。匯價在突破頸線后，頸線壓力變?yōu)轭i線支撐，匯價在此時會出現(xiàn)回抽，匯價暫時回檔

15、至頸線為附近，回抽結(jié)束，匯價那么開始波段上漲。一般來說，底形態(tài)的第二個低點最好比第一個低點低，這樣可制造破底氣氛，讓散戶出局，從而形成一個籌碼相對集中的底部，以利于大型投資機構(gòu)的拉抬。點評：復(fù)雜而周期長的K線形態(tài)往往需要對應(yīng)的市場規(guī)模，相對其他大容量的市場，金市上的W形態(tài)形成的時間也相對較短，也相對不太規(guī)那么，有時也作為中繼形態(tài)，而非反轉(zhuǎn)形態(tài)。如下列圖所示，2023年2月初至3月底，金價在40美元左右的區(qū)間內(nèi)，兩個月的時間構(gòu)建了一個W底形態(tài)，但卻是上漲中繼形態(tài)。圓弧底形態(tài)圓弧底形態(tài)屬于一種盤整形態(tài)，多出現(xiàn)在價格底部區(qū)域，是極弱勢行情的典型特征。其形態(tài)表現(xiàn)在線圖中宛如鍋底狀。圓弧底形態(tài)的形成是由

16、于價格經(jīng)過長期下跌之后，賣方的拋壓逐漸消失，空方的能量根本上已釋放完畢，許多的高位深度套牢盤，因價格跌幅太大，只好改變操作策略，繼續(xù)長期持倉不動。但由于短時間內(nèi)買方也難以聚集買氣，價格無法上漲，加之此時價格元氣大傷，價格只有停留在底部長期休整，以恢復(fù)元氣，行情呈極弱勢。持倉人不愿割肉，多頭也不愿意介入，價格陷入膠著，震幅小的可憐，此時，價格便會形成圓弧底形態(tài)，該形態(tài)也被稱之為價格“休眠期。在圓弧底形態(tài)中，由于多空雙方皆不愿意積極參與，價格顯得異常沉悶，這段時間也顯得漫長，在形態(tài)內(nèi)成交量極小。圓弧底形態(tài)通常是大型投資機構(gòu)吸貨區(qū)域，由于其炒作周期長，故在完成圓弧底形態(tài)后，其漲升的幅度也是驚人的。投

17、資者如在圓弧底形態(tài)內(nèi)買進，那么要注意大型投資機構(gòu)在啟動價格前在平臺上的震倉。價格在完成圓弧底形態(tài)后，在向上挺升初期，會吸引大量散戶買盤，給大型投資機構(gòu)后期拉抬增加負擔(dān)，故大型投資機構(gòu)會讓價格再度盤整，而形成平臺整理，清掃出局一批浮動籌碼與短線客，然后再大幅拉抬價格。在價格上漲途中，大型投資機構(gòu)不斷地利用旗形與楔形調(diào)整上升角度，延續(xù)漲升幅度。所以，圓弧底形態(tài)從某種角度上也可謂黎明前的黑暗。在形態(tài)內(nèi)，價格貌似平靜如水，實際上是在醞釀著一波洶涌的滔天大浪。點評：圓弧底形態(tài)通常是在超級周期趨勢的轉(zhuǎn)換之間出現(xiàn)，如下列圖所示，金價在1996年2月到2023年初，長達9年的時間構(gòu)建的一圓弧底形態(tài)，在2023

18、下半年回抽確認突破有效后，就發(fā)動了一波快速上漲的趨勢。由于圓弧底形態(tài)的有效性，再加上它的長周期，我們有理由相信這是1980-2000長達20年的大熊市的趨勢轉(zhuǎn)折，其后將有相對應(yīng)周期的大牛市。2、中繼形態(tài)短中期根本型態(tài):三角形形態(tài):在技術(shù)分析領(lǐng)域中，形態(tài)學(xué)派中經(jīng)常會用到幾何中“三角形的概念。從線圖中，典型的三角形形態(tài)一般會出現(xiàn)正三角形、上升三角形、下降三角形三種。形態(tài)學(xué)派技術(shù)分析人士經(jīng)常會利用三角形的形態(tài)來判斷和預(yù)測后市。三角形的形成一般是由價格開展至某一階段之后，會出現(xiàn)價格反復(fù)或者停滯的現(xiàn)象，價格震幅會越來越小，線的高點與高點相連，低點與低點相連并延伸至交點，此時會發(fā)現(xiàn)價格運行在一個三角形之中

19、，這種形態(tài)又以正三角形為典型代表。此形態(tài)的出現(xiàn)，投資者不要急于動手，必須等待市場完成其固定的周期形態(tài)，并且正式朝一定方向突破后，才能正確判斷其未來走勢。A.正三角形形態(tài):a.確認正三角形形態(tài):正三角形又被稱為“敏感三角形，不易判斷未來走勢，從線圖中確認正三角形主要要注意以下條件：三角形價格變動區(qū)域從左至右由大變小，由寬變窄，且一個高點比一個高點低，一個低點比一個低點低。2.當正三角形開展至形態(tài)的尾端時，其價格波動幅度顯得異常萎縮及平靜，但這種平靜不久便會被打破，價格將會發(fā)生變化。3.當正三角形上下兩條斜邊，各由兩個或多個轉(zhuǎn)折點所相連而成，這上下點包含著“漲跌漲跌，每一次漲勢的頂點出現(xiàn)后，立刻引

20、發(fā)下一波跌勢，而每一次跌勢的低點出現(xiàn)后，又立刻引發(fā)下一波漲勢，而價格的波動范圍會越來越小。b.一般操作策略由于正三角形的形成是由多空雙方逐漸占領(lǐng)對方空間，且力量均衡，所以從某種角度說，此形態(tài)為盤整形態(tài)，無明顯的價格走向。在此期間，由于價格波動越來越小，技術(shù)指標在此區(qū)域也不易給出正確指示。故投資者應(yīng)隨市場而行，離場觀望。價格在正三角形中運行，如果價格開展到正三角形尾端才突破斜邊，那么其突破后的漲跌力道會大打折扣，會相對減弱。這是由于多空雙方長時間對峙，雙方消耗大，故在三角形尾端短兵相接時，雙方力量均缺乏以做大波浮動。一般來說，價格在三角形斜邊的三份之二處突破時，漲跌力度會最大。三角形在向上突破斜

21、邊后，價格往往會出現(xiàn)短暫性的“回抽，其回抽的終點，大致會在三角形尾部的尖端上，這里是多空雙方力量的凝聚點。多方占優(yōu)，后市將有一段不俗的漲幅。在經(jīng)過大跌后出現(xiàn)正三角形形態(tài)，一般只是空方稍作休息，不久又會開始新一輪的跌勢，此三角形也可稱“逃命三角形，投資者在此應(yīng)密切注意。綜所上述，投資者在對待正三角形形態(tài)時，少動多看，待價格正式有效突破后，再伺機而動3、趨勢線什么是趨勢線所謂趨勢線就是上漲行情中兩個以上的低點的連線以及下跌行情中兩個以上高點的連線，前者被稱為上升趨勢線，后者被稱為下降趨勢線。上升趨勢線的功能在于能夠顯示出價格上升的支撐位，一旦價格在波動過程中跌破此線，就意味著行情可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，由漲

22、轉(zhuǎn)跌；下降趨勢線的功能在于能夠顯示出價格下跌過程中上升的阻力，一旦價格在波動中向上突破此線，就意味著價格可能會止跌回漲。投資者在畫趨勢線時應(yīng)注意以下幾點：1)趨勢線根據(jù)價格波動時間的長短分為長期趨勢線、中期趨勢線和短期趨勢線，時間周期越長，趨勢線的有效性就越高。2) 趨勢線連接的高點或低點的數(shù)量越多，有效性就越強3) 對趨勢線的短暫突破不被認為價格將改變運行的軌跡4)趨勢線不應(yīng)過于陡峭，否那么很容易被橫向整理突破，失去分析意義。趨勢線使用技巧和方法:以從切線理論角度看，趨勢線是其中的一局部，它是將波動運行的價格的低點和低點連接或高點和高點連接而形成的直線。如果價格是按一個低點比一個低點高的運行

23、方式來運行，所畫出來的趨勢線就是上升趨勢線；如果價格是按一個高點比一個高點低的運行方式來運行，所畫出來的趨勢線就是下降趨勢線。還有一種是價格的低點和高點橫向延伸，沒有明顯的上升和下降趨勢，這就是橫盤整理或稱為箱形整理。趨勢線可以分成支撐線和壓力線，將價格波段運行的低點和低點連接成一條直線，就是支撐線；將價格波段運行的高點和高點連接成一條直線，就是壓力線。趨勢線的長短與其重要性成正比，長期趨勢線和中期趨勢線第一點和第二點的距離不應(yīng)太近，如距離過近，所形成的趨勢線的重要性將降低。 趨勢線的角度至關(guān)重要，過于平緩的角度顯示出力度不夠，不容易馬上產(chǎn)生大行情；過于陡峭的趨勢線那么不能持久，往往容易很快轉(zhuǎn)

24、變趨勢。著名角度線大師江恩認為：度角的趨勢線非常可靠，也就是江恩所說的角度線。確立趨勢線對于操作具有非常重要的意義?！绊槃荻鵀榫褪瞧渲械木A。支撐線和壓力線是可以相互轉(zhuǎn)化的，當價格從上向下突破一條支撐線后，原有的支撐線將可能轉(zhuǎn)變?yōu)閴毫€；而當價格從下向上突破一條壓力線后，原有的壓力線也將可能轉(zhuǎn)變?yōu)橹尉€。在某些時候，我們可以發(fā)現(xiàn)，價格運行在兩條相互平行的趨勢線之間，上面的線為壓力線，下面的線為支撐線。兩條趨勢線就構(gòu)成了通道或形態(tài)。4、移動平均線MA (Moving Average)在技術(shù)分析領(lǐng)域中，移動平均線是必不可少的指標工具。移動平均線利用統(tǒng)計學(xué)上的“移動平均原理，將每天的市場價格進行移動

25、平均計算，求出一個趨勢值，用來作為價格走勢的研判工具。 計算公式： MA = (C1+C2+C3+C4+C5+.+Cn)/n C 為收盤價，n 為移動平均周期數(shù)例如，現(xiàn)貨黃金的 5 日移動平均價格計算方法為： MA 5 = 前四天收盤價+前三天收盤價+前天收盤價+昨天收盤價+今天收盤價/5 移動平均線依時間長短可分為三種，即短期移動平均線，中期移動平均線，長期移動平均線。短期移動平均線一般以5日或10日為計算期間，中期移動平均線大多以30日、60日為計算期間；長期移動平均線大多以100天和200天為計算期間。移動平均線的根本應(yīng)用方法：葛蘭碧的八大法那么見圖 3-1：1. MA 從下降逐漸走平，

26、而價格從 MA 的下方突破 MA 時，是買進信號。 2. 價格雖然跌至 MA 下方，但 MA 在上揚，不久價格又回到 MA 上的時候為買進信號。3. 價格走在 MA 之上并且下跌，但未跌破 MA，價格又上升時可以加碼買進。4. 價格低于 MA 并突然暴跌，遠離 MA 之時，極可能再度趨向 MA，是買進時機。5. MA 從上升逐漸走平，而價格從 MA 的上方往下跌破 MA 時，是賣出信號。6. 價格向上突破 MA，但又立刻回到 MA 之下，而且 MA 仍在繼續(xù)下跌時，是賣出時機。7. 價格在 MA 之下并上漲，但未突破 MA 又告回落，是賣出時機。8. 價格在上升過程中并走在 MA 之上，突然暴

27、漲并遠離 MA，很可能再度趨向 MA，是賣出時機。5、平滑異同移動平均線MACD (Moving Average Convergence and Divergence)MACD 是根據(jù)移動平均線的優(yōu)點所開展出來的技術(shù)工具, 主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉簡單移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假信號，又保存了移動平均線的優(yōu)點。但由于 MACD 指標對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標，因此在盤整行情中的使用效果較差。計算公式：MACD 指標由正負差 (DIFF) 和異同平均數(shù) (DEA) 兩局部組成，前者是指標的核心，DEA是輔助。DIFF是快速平滑移動平均線與慢速平

28、滑移動平均線的差，其正負差的名稱由此而來?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現(xiàn)在常用的參數(shù)12和26為例：1快速平滑移動移動線EMA是12日的，計算公式為： 今日EMA (12) = 2/(12+1)今日收盤價 + 11/(12+1) 昨日EMA (12) 2慢速平滑移動平均線EMA是26日的，計算公式為： 今日EMA (26) = 2/(26+1)今日收盤價 + 25/(26+1) 昨日EMA (26) 以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，也可照此法辦理。DIFF = EMA(12) EMA (26)

29、有了DIFF之后，MACD的核心就有了。單獨的 DIFF 也可以進行行情預(yù)測，但為了使信號更可靠，我們引入了另一個指標DEA：DEA是DIF的移動平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF的算術(shù)平均。這樣，DEA自己又有了一個參數(shù)，就是作算術(shù)平均的 DIFF 的個數(shù)。對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更加可靠。此外，我們在使用 MACD 時還會用到柱狀線(BAR)：BAR = 2 (DIF-DEA)根本應(yīng)用方法見圖 3-2：1. MACD 金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，為買入信號。2. MACD 死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，為賣出信號。3. MA

30、CD 綠轉(zhuǎn)紅：MACD 值由負變正，市場由空頭轉(zhuǎn)為多頭。4. MACD 紅轉(zhuǎn)綠：MACD 值由正變負，市場由多頭轉(zhuǎn)為空頭。5. DIFF 與 DEA 均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF 向上突破 DEA，可作買。 6. DIFF 與 DEA 均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF 向下跌破 DEA，可作賣。 7. 當 DEA 線與 K 線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號。8. DEA 在盤整局面時失誤率較高，但如果配合 RSI 及 KD 指標可適當彌補缺點。6、相對強弱指標RSI (Relative Strength Index)RSI 是指固定期間內(nèi)價格上漲總幅度

31、平均數(shù)占總幅度平均值的比例，從而探測出市場買、賣的意向和實力，進而做出未來市場的走勢判斷。RSI 的原理是假設(shè)收盤價是買賣雙方力量的最終表達，將收盤上漲視為買方力量占優(yōu)，將下跌視為賣方力量占優(yōu)。簡單來說就是以數(shù)字計算的方法求出買賣雙方的力量比照，比方有100個人面對一件商品，如果50個人以上要買，那么商品價格必然上漲。反之，如果半數(shù)以上的人競相賣出，那么價格自然下跌。計算公式： RSI = 100-100/(1+RS) 其中 RS = n 日內(nèi)收盤漲幅合計/n 日內(nèi)收盤跌幅合計 常用的 RSI 計算期間長度為 9 日和 14 日 , 當然投資者也可自己嘗試換用其它不同的時間周期長度來衡量價格走

32、勢。從計算公式可以看出，該指標在 0-100 區(qū)間內(nèi)變化。RSI值大多處于 30-70 之間，到達 70 或 80 時被認為已到達超買狀態(tài) (Overbought)，至此市場價格可能會回落調(diào)整。當該指標跌至30 或 20 以下即被認為是超賣 (Oversold)，市價將出現(xiàn)上升。根本應(yīng)用方法見圖 3-3：1. RSI 金叉：快速 RSI 從下往上突破慢速 RSI 時，認為是買進時機。2. RSI 死叉：快速 RSI 從上往下跌破慢速 RSI 時，認為是賣出時機3. RSI70 為超買狀態(tài)，假設(shè)出現(xiàn) 頂部形態(tài)，為賣出時機。7、布林帶BOLL (Bollinger Band) 布林帶由布林格 (Bollinger) 創(chuàng)造，也叫布林通道，是各種投資市場廣泛運用的路徑分析指標。一般價格的波動是在一定的區(qū)間內(nèi)的，區(qū)間的寬度代表價格的變動幅度，越寬表示價格變動幅度越大，越窄表示價格變動幅度越小。布林帶由支撐線(LOWER)、阻力線(UPER) 和中線