私人財富管理定稿（高端版）

1、私人財富管理1私人財富管理現(xiàn)狀篇3私人財富管理工具篇2私人財富管理技術(shù)篇私人財富管理 隨著中國經(jīng)濟的高速開展，中國私人財富的不斷聚集已經(jīng)成為不可回避的現(xiàn)實，未來的金融將不再是公對公的效勞，更多的將表達在公對私的效勞當(dāng)中，私人財富管理領(lǐng)域必將成為銀行、證券、保險、基金、第三方理財?shù)缺姸嘟鹑谛跈C構(gòu)的必爭之地！ 課題研究的由來 私人理財三大隱憂通貨膨脹讓人憂心賦稅影響投資收益資產(chǎn)泡沫日益嚴重 私人理財三大轉(zhuǎn)移231通脹資產(chǎn)向保值型抗通脹資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交稅資產(chǎn)向免稅型全收益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移泡沫資產(chǎn)向穩(wěn)健型非泡沫資產(chǎn)轉(zhuǎn)移私人財富管理現(xiàn)狀篇在中國企業(yè)IPO上市創(chuàng)造新紀錄，創(chuàng)業(yè)板一周歲熱力四射的背景下，資本市場繼續(xù)締造

2、財富積累的神話。股指期貨的正式亮相，宣告股市雙向操作的無限可能；私募證券基金順利突破1000億大關(guān)；私募股權(quán)基金在高速開展； 財富增長現(xiàn)狀名酒投資迎來市場的春天，各高端私人財富管理工具均表現(xiàn)出在特定人群中充分發(fā)酵、迅猛開展的態(tài)勢；迎合個人喜好、“左手享受，右手投資成為其中新氣象；財產(chǎn)保護方面，需要了解婚姻法的最新司法解釋，對“婚姻是一次重要的財務(wù)決定這句話的具體落實，影響著實不小。 財富增長現(xiàn)狀 可以說，2021年，中國私人財富管理市場特征鮮明，將國際財富管理理念和工具充分融入中國實踐之中并發(fā)揚光大，2021年,是中國私人財富管理事業(yè)走向成熟的轉(zhuǎn)型之年。2311代財富擁有者 從0-1的過程對多

3、元投資渠道不熟悉人企一體 “企業(yè)家4敢于博弈，甚至生命 中國財富人士的特征 睿智的企業(yè)主和偏執(zhí)的企業(yè)主的區(qū)別是： 前者會將創(chuàng)造財富與管理財富別離、考慮并請專業(yè)的人來協(xié)助管理 后者那么重創(chuàng)造財富輕管理財富，用創(chuàng)造的激情而不是專業(yè)和穩(wěn)健的思想來對待財富企業(yè)主觀念誤區(qū) 一則新聞引發(fā)的思考 中國式企業(yè)破產(chǎn)現(xiàn)象有限責(zé)任公司卻 “我總感覺背后有一頭狼在追，我只要一停下來，就有可能被狼一口吃掉！ 一個億萬富翁內(nèi)心的恐懼如果不能守住財富， “一個偉大的公司絕不僅僅是因為能抓住多少次時機，而是因為能扛過一次又一次的滅頂之災(zāi)。 -馬云?冬天的使命?私人財富管理技術(shù)篇 私人財富管理的周期財富轉(zhuǎn)移Wealth Tra

4、nsfer財富保值Wealth Preserbation財富增值Wealth Growth財富創(chuàng)造Wealth Creation財富接受Wealth Receiving財富管理Wealth Management私人財富的轉(zhuǎn)移三者是同時進行的過程管理 私人財富管理三部曲私人財富的平安私人財富的積累私人財富盈利模式的建立E ( Employee )雇 員( 為人工作者 )S ( Self Employed )自由職業(yè)者( 為自己工作者 )I ( Investor )投資者( 錢為己工作者)私人財富的積累B ( Business Owner )企業(yè)所有人( 人為己工作者 ) 不要做金錢的奴隸，學(xué)會做

5、金錢的主人！如何利用資本運作和金融工具為自己和后人創(chuàng)造盈利模式是財富積累的核心理念。世界上最成功的財富積累模型典型代表:諾貝爾基金會、量子基金（1968年一萬美金到2000年4200萬美金）私人財富的積累 盈利模式I ( Investor )投資者( 錢為己工作者 )資產(chǎn)托管股權(quán)投資指數(shù)化投資保底目標：戰(zhàn)勝通脹CPI)盈利模式：在不需要消耗額外的體力、腦力和精力的前提下，能夠產(chǎn)生持續(xù)的收益來源。 指數(shù)化投資: 其特點和優(yōu)勢在于投資風(fēng)險分散化,投資本錢低廉,追求長期收益和投資組合透明化.其核心理念就是以被動方式分享市場收益并承擔(dān)市場風(fēng)險。指數(shù)化投資股權(quán)投資 美國聯(lián)合信托丈夫丈夫和妻子作為聯(lián)合受托

6、人，某銀行作為接班受托人的聯(lián)合生前信托妻子 銀行帳戶 證券經(jīng)紀帳戶 房地產(chǎn) 私人資本股份或權(quán)益 個人實物資產(chǎn)其他受益人資產(chǎn)托管丈夫某銀行作為受托人的聯(lián)合生前信托妻子 銀行帳戶 證券經(jīng)紀帳戶其他受益人個人控股公司 開曼群島聯(lián)合信托資產(chǎn)托管 財富保值的主要目的就在于預(yù)防其長期購置力的下降,即防止俗稱的“財富縮水現(xiàn)象的發(fā)生。盡管財富在短期內(nèi)上下波動的原因是多種多樣的，但是長期財富縮水卻大多是財富所有者自己造成的。這些包括以下幾種：私人財富的平安非理性投資債務(wù)管理不善家庭生活管理不當(dāng)民事司法責(zé)任稅賦陷阱人性弱點的膨脹通貨膨脹貨幣貶值“財富縮水你認為中國民營、私營企業(yè)家面臨的最大風(fēng)險是什么？經(jīng)營風(fēng)險法律

7、風(fēng)險家庭風(fēng)險私人財富的平安私人財富平安的重要手段：保全與隔離 建立交互所有權(quán)公司防火墻 財務(wù)投資與實業(yè)公司相互隔離 企業(yè)資產(chǎn)與個人家庭資產(chǎn)隔離 夫妻之間資產(chǎn)的相互隔離私人財富的平安所有者A（實體公司）由CEO執(zhí)行實際經(jīng)營B（實體公司）由CEO執(zhí)行實際經(jīng)營C（實體公司）由CEO執(zhí)行實際經(jīng)營D（股權(quán)控股公司）工作人員少1%1%49%50%50%50%50%49% 建立交互所有權(quán)公司防火墻現(xiàn)金流向家庭資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn) 企業(yè)資產(chǎn)與個人家庭資產(chǎn)隔離 “如果是10年-20年以前，出現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)始人被逮捕的情況，這家企業(yè)八成會倒閉，中國改革開放后的企業(yè)史就是這樣一部“倒閉史。但國美創(chuàng)始人坐牢，企業(yè)卻可以正常運轉(zhuǎn)，這

8、說明國美的職業(yè)經(jīng)理人和現(xiàn)代公司制度保護了國美，也保護了黃家所掌控的那一局部股權(quán)不至于貶值。 摘自?南風(fēng)窗?第21期74頁 國美黃光裕和陳曉的戰(zhàn)爭空間轉(zhuǎn)移社會轉(zhuǎn)移代繼傳承私人財富的轉(zhuǎn)移 財富傳承的尷尬 曾經(jīng)是義烏第一代企業(yè)家，改革之初就大膽辦廠搞產(chǎn)品開發(fā)，曾是天津一家市場的創(chuàng)始人，曾積攢了上千萬的家業(yè)，如今卻成了一個無家可歸的老人。何說：都是敗家子給鬧的，光車子就被兒子何聯(lián)群先后賣掉6輛，交給他打理的企業(yè)也給賣掉了，現(xiàn)在連他夫妻倆養(yǎng)老的房子也被兒子賣掉了！ 財富傳承的尷尬 在現(xiàn)代財富管理實務(wù)中，財富轉(zhuǎn)移的核心就是安排富人在適當(dāng)?shù)臅r間和地點將一定的財產(chǎn)按照自己的意愿轉(zhuǎn)移出去。財富的轉(zhuǎn)移規(guī)劃必須綜合

9、考慮富人的財富水平、生活水準、價值觀念、稅負環(huán)境、家庭結(jié)構(gòu)以及他對財富所要求的控制力等多種因素。私人財富的轉(zhuǎn)移離岸注冊及離岸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移捐贈以獲取家族社會地位子公司對母公司的合法收購遺產(chǎn)信托方案(保險信托)減少遺產(chǎn)稅額與躲避遺產(chǎn)稅私人財富的轉(zhuǎn)移有控制轉(zhuǎn)移無控制轉(zhuǎn)移生前轉(zhuǎn)移家族權(quán)益饋贈家族基金直接饋贈捐贈身后轉(zhuǎn)移生前信托朝代信托無遺囑遺留遺囑帳戶受益人指定 財富轉(zhuǎn)移的時間和控制力組合保險信托丈夫家族有限合伙妻子家族企業(yè)子女等內(nèi)定繼承人一般合伙人(1%-2%的權(quán)益)有限合伙人(97%-98%的權(quán)益)家族有限合伙結(jié)構(gòu)示意,簡稱FLP(Family Limited Partnership)美國家族基金的運

10、作示意(Family Foundation)丈夫妻子由家族成員組成的董事會家族基金合格非營利機構(gòu)定向救助對象捐贈資本市場多樣化朝代信托示意(Dynasty Trust)丈夫妻子朝代信托子女輩受益人孫輩受益人家族企業(yè)資產(chǎn)及財富基于合格需求的收入分配基于合格需求的收入分配敗家子條款(Spendthrift Clause)119億元新臺幣由于蔡萬霖避稅有方，使得782億的遺產(chǎn)稅變成區(qū)區(qū)5-6億，旗下的國泰金控、國泰人壽、國泰世華銀行、國泰世紀產(chǎn)險、國泰綜合證券、國泰建設(shè)、國泰醫(yī)院等龐大遺產(chǎn)與事業(yè)幅員可以順利傳與子孫。9月29日臺灣財政部表示：蔡萬霖遺產(chǎn)稅5-6億蔡萬霖避稅的方法包括：一次購置數(shù)十億元

11、新臺幣巨額壽險保單申設(shè)投資子公司名義，逐步把財產(chǎn)轉(zhuǎn)移增資股票發(fā)行時，用面值轉(zhuǎn)讓給子女認購私人財富管理工具篇 過去:150年前,富農(nóng)也好,中農(nóng)也好,他們能挑選的理財工具非常有限,買土地出租、放貸、蓋房產(chǎn)、參股合伙企業(yè)、或者投資從事商品販賣,不外乎這5種投資工具.理財工具之過去與現(xiàn)在現(xiàn)在:到今天除了大家熟悉的股票、政府公債、企業(yè)債、工程債、銀行儲蓄、黃金、商品、房地產(chǎn)、土地、企業(yè)創(chuàng)業(yè)之外，還有開放式基金、對沖基金、私人股權(quán)基金、創(chuàng)投基金，以及人壽年金、人壽保險、財產(chǎn)保險、醫(yī)療保險、汽車保險等金融品種；有境內(nèi)人民幣品種，也有相對應(yīng)的港幣、美元品種，等等。 人壽保險是財富管理最為原始和直接有效的手段，

12、幾乎適用于所有的人群。保險作為理財工具的功能保險工具在中國現(xiàn)有法律根底上的功能：免稅、不抵債、不被罰沒、不存在爭議、專屬和獨占性等。 注：最高人民法院關(guān)于適用?中華人民共和國合同法?假設(shè)干問題的解釋一第十二條：債務(wù)人自身的債權(quán)是指基于扶養(yǎng)、撫養(yǎng)、贍養(yǎng)關(guān)系、繼承關(guān)系產(chǎn)生的給付請求權(quán)和勞動報酬：退休金、養(yǎng)老金、撫恤金、安置費、人身保險、人身傷害賠償請求權(quán)等。?合同法?第七十三條：因債務(wù)人怠于行使其到期債權(quán)，對債權(quán)人造成損害的，債權(quán)人可以向人民法院請求以自己的名義代位行使債務(wù)人的債權(quán)，但該債權(quán)專屬于債務(wù)人自身的除外。 一、受益保險金不用與抵債?保險法?第24條：任何單位和個人不得非法干預(yù)保險人履行賠

13、償或者給付保險金的義務(wù)，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權(quán)利。 二、保單是不被查封罰沒的財產(chǎn)?保險法?第六十一條：人身保險的受益人由被保險人或者投保人指定。 三、保險金是不存在爭議的財產(chǎn)分配?婚姻法?第十八條有以下情形之一的，為夫妻一方的財產(chǎn)：一一方的婚前財產(chǎn)；二一方因身體受到傷害獲得的醫(yī)療費、殘疾人生活補助費等費用；三遺囑或贈與合同中確定只歸夫或妻一方的財產(chǎn)；四一方專用的生活用品；五其他應(yīng)當(dāng)歸一方的財產(chǎn)。注：在夫妻關(guān)系存續(xù)期間因人身傷害或患疾病所獲得的人身保險賠償金，因與該個人有密切關(guān)系，主要用于受害人的治療、生活，具有特定的用途，因此，該類財產(chǎn)不屬于夫妻共同財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)歸取得保險金的一方所有。 四、保險金是婚前專屬財產(chǎn)?個人所得稅法?第四條:以下各項個人所得，免納個人所得稅：五、保險賠款； 五、保險金是免稅的財產(chǎn)?保險法