零售行業(yè)中國零售領域消費金融發(fā)展專題分析：場景快速變化企業(yè)積極構建業(yè)務新閉環(huán)

1、分析定義與分析方法分析定義及分析范疇分析方法千帆說明消費金融：為消費者提供消費貸款或資金對接服務的現代金融服務方式。消費貸款一般是指金融機構（銀行、消費金融公司、小貸公司等）或個人向 借款人提供的以消費（不包括購買房屋和汽車）為目的的貸款。零售消費金融：消費金融提供方依托零售場景，以小額、分散為原則， 為中國境內居民提供的在零售場景下的以消費為目的的貸款或資金對接服務， 貸款主要包括個人耐用消費品貸款、一般用途個人消費貸款、現金貸等。智慧零售：智慧零售就是運用互聯網、物聯網、大數據和人工智能等技術，構建商品、用戶、支付等零售要素的數字化，采購、銷售、服務等零售運營的智能化，以更高的效率、更好的

2、體驗為用戶提供商品和服務。本分析主要對消費金融業(yè)務在零售領域的發(fā)展情況進行分析，包括市場2019/8/28分析內容中的資料和數據來源于對行業(yè)公開信息的分析、對業(yè)內資深人士和相關企業(yè)高管的深度訪談，以及易觀分析師綜合以上內容作出的專業(yè)性判斷和評價。分析內容中運用Analysys易觀的產業(yè)分析 模型，并結合市場分析、行業(yè)分析和廠商分析， 能夠反映當前市場現狀，趨勢和規(guī)律，以及廠 商的發(fā)展現狀。數據驅動精益成長千帆分析全國網民，分析超過99.9%APP活躍行為。千帆行業(yè)劃分細致，APP收錄量高，分析45領域、300+行業(yè)、全網TOP 4萬多款APP優(yōu)選的大數據產品，2015戶數量400+。2目錄CO

3、NTENTS2019/8/28數據驅動精益成長3PART 1供需推動，零售消費金融市場未來可期 Analysys易觀 HYPERLINK / 2019/8/28數據驅動精益成長4 &消費支出持續(xù)增長,國民儲蓄率穩(wěn)定下降2019150006.52019經突破10000元人民幣；另一方面，我國的國民儲蓄率也由2008年的51.8%下降到了2018年的45.4%。逐漸增加的居民人均可支配收入&人均消費支出以及穩(wěn)定下降的國民儲蓄率為我國消費金融行業(yè)的發(fā)展打下了堅實的經濟基礎。2016H1-2019H1 居民人均可支配收入&人均消費支出居民人均可支配收入(元人民幣)居民人均消費支出(元人民幣)居民人均可

4、支配收入實際增長率居民人均消費支出實際增長率2008-2018國民儲蓄率國民儲蓄率0.06.5%8211.02016 H17.3%12932.06.1%8834.02017 H114063.06.7%6.6%9609.02018 H115294.06.5%10330.05.2%2019H154.0%52.0%50.0%46.0%44.0%51.8%50.5%51.2%49.1%49.0%48.1%48.0%47.9%45.9%46.0%45.4%數據說明：以上數據來自國家統(tǒng)計局，易觀整理2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

5、 Analysys 易觀 HYPERLINK / 數據來源：國家統(tǒng)計局 易觀整理 HYPERLINK / 社會商品零售總額穩(wěn)定增長，最終消費成為經濟增長第一抓手 201917.48.3%；3.821.6% ；另一方面， 2018年我國最終消費支出對國內生產總值增長貢獻率已經連續(xù)5年在3大需求當中排名第一，2018年的貢獻率更是高達76.2%，遠遠高于資本形成以及貨物和服務凈出口的貢獻率?？梢哉f，消費已經成為我國經濟增長最重要的推動力。2016H1-2019H1 社會商品零售總額&實物商品網上零售額社會商品零售總額（萬億元人民幣）實物商品網上零售額（萬億元人民幣社會商品零售總額同比實際增長率實物

6、商品網上零售額同比實際增長率2013-2018 三大需求對國內生產總值增長貢獻率最終消費支出對國內生產總值增長貢獻率資本形成總額對國內生產總值增長貢獻率貨物和服務凈出口對國內生產總值增長貢獻率26.6%13.928.6%15.416.117.421.6%60.0%40.0%55.3%47.0%48.8%46.9%66.5%59.7%43.1%41.6%57.6%76.2%8.06.04.02.00.010.2%1.810.3%2.49.3%3.18.3%3.815.0%10.0%5.0%0.0%-2.3%4.3%-1.3%33.8%32.4%8.6%-8.6%2016H12017H12018H

7、12019H1數據說明：社會商品零售總額為社會消費品零售總額減去餐飲收入的差值201320142015201620172018數據說明：最終消費支出指由購買者向出售者購買貨物和服務所支付的價值數據來源：國家統(tǒng)計局 易觀整理 HYPERLINK / 數據來源：國家統(tǒng)計局、商務部 易觀整理 HYPERLINK / 政策、技術、市場從業(yè)者三者協(xié)同促進零售消費金融發(fā)展金融行業(yè)的發(fā)展打下了堅實的技術和數據基礎；阿里、騰訊、蘇寧、百度等行業(yè)領軍企業(yè)的動作則體現了市場頭部從業(yè)者對于行業(yè)未來前景的看好。政策、技術、市場從業(yè)者三者協(xié)同促進零售消費金融行業(yè)的發(fā)展。政府政策2016年11月，國務院辦公廳印發(fā)關于推動

8、實體零售創(chuàng)新轉型的意見，提出推動推動實體零售創(chuàng)新轉型，促進線上線下融合，促進多領域協(xié)同。2018年8月，中國銀保監(jiān)會印發(fā)關于進一步做好信貸工作，提升服務實體經濟質效的通知，提出積極發(fā)展消費金融，創(chuàng)新金融服務方式，增強消費對經濟的拉動作用。2018年9月20日，國務院發(fā)布關于完善促進消費體制機制 進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見，提出進一步提升金融對促進消費的支持作用，鼓勵消費金融創(chuàng)新。2018年10月11日，國務院辦公廳公布了完善促進消費體制機制實施方案（2018-2020年）。要求，在風險可控、商業(yè)可持續(xù)、保持居民合理杠桿水平的前提下，加快消費信貸管理模式和產品創(chuàng)新，加大對重點消費領域的支持

9、力度，不斷提升消市場動態(tài)2010年，阿里小貸成立，互聯網小貸模式開始在中國出現。2012年，蘇寧成立網絡小貸公司獲批；2014年，銀監(jiān)會批準籌建蘇寧消費金融有限公司。2014年12月，中國首家民營銀行，騰訊主導的深圳前海微眾銀行官網上線。其主要定位于向用戶提供購物、旅行等個人消費金融服務。2019年5月16日，百度旗下的度小滿金融成功入股費金融服務的質量和效率?；ヂ摼W支付、移動支付技術推動了在線電子商務的發(fā)展，幫助消者完成在線交易數據的積累。技術應用理、分析和應用能力，為消費金融企業(yè)在線的獲客、貸前審批、貸款發(fā)放、風險控制等業(yè)務流程打下了堅實的技術基礎。 零售消費金融產業(yè)圖譜 監(jiān)管機構銀保監(jiān)會

10、、中國互聯網金融協(xié)會、互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室等消費端金融服務需求申 請 發(fā)放貸款消費端金融服務需求還款發(fā)放貸款發(fā)放貸款還款消費金融服務提供方持牌消費金融公司持牌消費金融公司銀行銀行P2P網絡借貸平臺信息源返傭P2P網絡借貸平臺信息源返傭互聯網消費金融助貸機構資金供給傳統(tǒng)金融機構個人投資者申請資產證券化融資自有資金個人投資者申請導流提供產品或服務購買產品或服務場提供產品或景服務線下場景線上場景支付貨款相關產業(yè)三方支付平臺資產處置征信機構第三方風控&反欺詐公司自營互聯網消費金融(網絡小貸牌照)擔保公司征信機構第三方風控&反欺詐公司自營互聯網消費金融(網絡小貸牌照)數據分析圖譜中實

11、線為現金貸交易流程，虛線為消費分期交易流程，黃色虛線框為P2P網絡借貸平臺將資金歸還給個人投資者，藍色虛線框為助貸機構導流模式PART 2場景變化，零售消費金融提供方積極應對 Analysys易觀 HYPERLINK / 2019/8/28數據驅動精益成長9 網絡紅利消退，在線獲客成本增加，電商巨頭著眼線下市場8.9億人在線電商巨頭紛紛開始進行線下布局實際增長率相較去年同期下滑8.2%占全網APP季度活躍人數比例88%2019年1季度移動購物APP季度活躍人數亞馬遜201612AmazonGo部分電商公司單個活躍用戶年度營銷成本（元）20162018單純的線上模式在永輝超市20171；2017

12、70.060.050.040.030.020.036.862.532.144.863.0未來較難保證現有的增長速度，在線電商巨頭紛紛開始關注市場規(guī)模更大的線下市場。京東2017京東4月，劉強東宣布京東將在5開100萬家便利店10.00.069.8%阿里5.5483.6%拼多多40.6%京東11圓圈當中的百分比代表電商公司單個活躍用戶年度營銷成本的增長率單個活躍用戶年度營銷成本=當期市場營銷費用/當期活躍用戶人數2017售，阿里線下零售布局逐漸成型零售市場發(fā)零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽阿里巴巴 線下零售業(yè)態(tài)增長疲軟，傳統(tǒng)線下巨頭劇開始謀求轉型據有關數據顯示，201

13、4-20193.1%，2014、20165.62014H1-2019H1全國百家重點大型零售企業(yè)零售額增速4.0%全國百家重點大型零售企業(yè)零售額增速3.1%3.0%2.0%實體零售企業(yè)布局線上業(yè)務20高鑫零售飛牛網上線142017年飛牛網關閉，升級為大潤發(fā)優(yōu)鮮-0.2%0.6%-3.2%1.7%0.30%國美在線上線20122017年升級為國美PLUS蘇寧易購上線202013年，蘇寧打通線上線下10會員，確立雙線融合發(fā)展。-4.0%2014H12015H12016H12017H12018H12019H1沃爾瑪上線電商平臺W20 2016年8月收購電商公司J，沃爾瑪的00零售零售市場發(fā)展概覽零售

14、消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽 HYPERLINK / 線上電商業(yè)務開始快速發(fā)展。零售市零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽品牌商供貨 商商圈客群數據人臉信息、消費信息、注意力、客流量、熱力圖在線電商宣傳、營銷、獲客、收款、貨物配送數據交換數據交換線上消費數據搜索數據、瀏覽數據、消費數據、評論數據、會員數據、性別年齡、消費能力、購物偏好 下單、支付、數據（用戶信息、商品需求）留存 商商圈客群數據人臉信息、消費信息、注意力、客流量、熱力圖在線電商宣傳、營銷、獲客、收款、貨物配送數據交換數據交換線上消費數據搜索數據、瀏覽數據、消費數據、評論數據、會員數據、性別年齡

15、、消費能力、購物偏好 下單、支付、數據（用戶信息、商品需求）留存消費者線下門店商戶貨物配送 隨著線上線下零售企業(yè)的發(fā)展均遇到不同的問題，線上線下融合成為兩種不同類型企業(yè)共同的破局之法；大數據、人工智能、云計算、物聯網等先進技術的發(fā)展也為零售業(yè)線下線下的聯動打下了堅實的技術基礎，保證了各個零售企業(yè)的智慧零售方案能夠順利落地。 大勢所趨，線上線下巨頭積極進行智慧零售布局 隨著線上線下零售企業(yè)的發(fā)展均遇到不同的問題，線上線下融合成為兩種不同類型企業(yè)共同的破局之法；與此同時，大數據、人工智能、云計算、物聯網等先進技術的發(fā)展也為零售業(yè)線下線下的聯動打下了堅實的技術基礎，保證了各個零售企業(yè)的智慧零售方案能

16、夠順利落地。 阿里巴巴零售布局零售合 局零 局自營渠道合作渠道線上作售伙合伴作伙業(yè)務PC端數移動端智能貨柜相零售伴據互 基礎快消生活商超服務社區(qū)生天貓小店活戰(zhàn)略合作打通下線蘇寧易購廣下業(yè)賦能蘇寧小店蘇寧廣場孩子服小店社孩子服 務區(qū)智能小智態(tài)蘇寧能門蘇寧易購汽車超市蘇寧紅蘇寧極物零售零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽蘇鮮生蘇寧影城蘇寧體育 各有優(yōu)劣，各方參與者積極搶占零售消費金融市場份額銀行放貸資金量穩(wěn)定充足，資金成本極低優(yōu)網點覆蓋全面，充分利用線下優(yōu)勢獲勢消費者認知較強，品牌信任度較高 客戶質量相對較高，業(yè)務風險相對較低 大量潛在客戶人群未被覆蓋劣 組織龐大，市場反應

17、較慢，運營效率不高勢 線下網點運營成本過高 線上場景覆蓋程度和覆蓋能力一般，很多員工缺乏互聯網運營思維持牌消費金融公司牌照&業(yè)務合規(guī)，可以接受股東存款和同業(yè)拆借優(yōu)線上線下均可展業(yè)，業(yè)務模式相對靈活勢大部分消費金融公司有銀行等傳統(tǒng)金融機構做股劣勢入行門檻較高，消費金融牌照獲批難度較大融資渠道有限，展業(yè)規(guī)模受到資本金限制主要服務征信體系外的客群，業(yè)務風險相對較高劣勢主要作為渠道，大部分助貸機構沒有放貸資質移動互聯網流量紅利消退，線上流量獲取成本不劣勢入行門檻較高，消費金融牌照獲批難度較大融資渠道有限，展業(yè)規(guī)模受到資本金限制主要服務征信體系外的客群，業(yè)務風險相對較高劣勢主要作為渠道，大部分助貸機構沒

18、有放貸資質移動互聯網流量紅利消退，線上流量獲取成本不斷增高；線下流量分散，整合難度較大網絡小貸公司 牌照&業(yè)務合規(guī)，受到正規(guī)金融部門監(jiān)管和保護優(yōu) 可充分利用上市公司、互聯網公司等股東的相關勢 資源進行展業(yè)模式較輕，運營效率較高，業(yè)務&經營范圍較廣劣監(jiān)管趨嚴，部分公司展業(yè)受到一定影響勢相關政策出臺后，放貸杠桿被嚴重壓縮資金成本比銀行和消費金融公司略高助貸機構優(yōu)強大的渠道覆蓋和客戶觸達能力，一旦擁有足夠勢數量的高質量流量，在市場上會有較大的議價權經營模式相對較輕，運營效率較高零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽零售

19、市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽 零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽 雖然消費金融公司在融資渠道、杠桿率等方面相比較小貸公司有著較為明顯的優(yōu)勢，但是目前由于我國消費金融牌照門檻極高，牌照獲取難度較大，因此更多的企業(yè)還是通過參股或成立網絡小貸公司的形式來進行零售消費金融市場的布局。部分網絡小貸公司相關信息不完全統(tǒng)計表（截至2019年7月31日）公司類型公司名稱注冊省份注冊時間相關股東實繳資本（億人民幣）當地監(jiān)管杠桿率）制造& 零售企業(yè)重慶永輝小額貸款有限公司重慶2017/4/25永輝超市3230%9.9北京美通小額貸款有限公司北京2016/12/

20、1物美150%1.5重慶萬達小額貸款有限公司重慶2017/9/14萬達25230%82.5上海萬達小額貸款有限公司上海2016/1/26550%7.5廣州萬達普惠網絡小額貸款有限公司廣東2017/8/710100%20.0國美小額貸款有限公司天津2015/5/21國美電器350%4.5廣州TCL互聯網小額貸款有限公司廣東2016/10/28TCL集團5100%10.0惠州市仲愷TCL智融科技小額貸款股份有限公司廣東2014/10/145100%10.0上海黃浦紅星小額貸款有限公司上海2016/8/15紅星美凱龍350%4.5重慶海爾小額貸款有限公司重慶2014/3/27青島海爾&海爾電器15.

21、1（注冊資本）230%50.0寧波美的小額貸款有限公司浙江2015/11/9美的集團550%7.5佛山市順德區(qū)美的小額貸款股份有限公司廣東2010/5/122100%4.0綜合& 垂直電商上海唯品會小額貸款有限公司上海2015/2/16唯品會550%7.5廣州唯品會小額貸款有限公司廣東2014/7/303100%6.0重慶蘇寧小額貸款有限公司重慶2012/12/19蘇寧易購40230%132.0重慶市南岸區(qū)崇天小額貸款有限公司重慶2012/9/28聚美優(yōu)品4（注冊資本）230%13.1上海京匯小額貸款有限公司上海2013/12/31京東950%13.5北京京匯小額貸款有限公司北京2014/9/

22、121050%15.0圖表中部分公司的實繳資本金為美金，易觀根據注冊或增資當日或當月匯率進行換算數據來源：公開資料整理零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽 零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽部分網絡小貸公司相關信息不完全統(tǒng)計表（截至2019年7月31日）公司類型公司名稱注冊省份注冊時間相關股東實繳資本（億人民幣）當地監(jiān)管杠桿率（最高融資杠桿率）易觀測算可放貸金額（億人民幣）分期電商贛州快樂生活網絡小額貸款有限公司江西2016/12/14趣店9200%27.0撫州高新區(qū)趣分期小額貸款有限公司江西2016/5/1910200%30.0吉安市分期樂網

23、絡小額貸款有限公司江西2016/12/2樂信3200%9.0西藏美第奇互聯網小額貸款有限公司西藏2017/5/9買單俠1不詳1.0非電商互聯網公司海南宜信普惠小額貸款有限公司海南2014/10/10宜信2250%7.0成都維仕小額貸款有限公司四川2011/12/8維信金科3.050%4.4上海靜安維信小額貸款有限公司上海2014/9/16250%3.0撫州微貸網絡小額貸款有限公司江西2017/6/23微貸網2（注冊資本）200%6.0重慶市黑卡小額貸款有限公司重慶2015/12/8人人貸3.2230%10.6贛州積木小額貸款有限公司江西2016/4/28積木盒子2200%6.0烏蘇和信互聯網小

24、額貸款有限公司新疆2017/8/28和信貸150%1.5重慶度小滿小額貸款有限公司重慶2015/10/21百度70230%231.0上海百度小額貸款有限公司上海2014/1/30250%3.0撫州市恩牛網絡小額貸款有限公司江西2017/6/2351信用卡2200%6.0重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司重慶2013/8/5螞蟻金服80230%264.0重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司重慶2011/6/140230%132.0浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司浙江2010/3/25350%4.5重慶京東同盈小額貸款有限公司重慶2017/9/4京東數科17230%56.1重慶兩江新區(qū)盛際小額貸款有限公司重

25、慶2016/1/516230%52.8重慶市小米小額貸款有限公司重慶2015/6/12小米27.5230%90.8圖表中部分公司的實繳資本金為美金，易觀根據注冊或增資當日或當月匯率進行換算來源：公開資料整理 互聯網企業(yè)成為網絡小貸公司主要股東，巨頭資本金優(yōu)勢明顯 部分網絡小貸公司股東類型統(tǒng)計零售消費金融市場發(fā)展概覽部分網絡小貸公司實繳資本金統(tǒng)計統(tǒng)制造&體占比達到了68.4%；6制造&零售企業(yè) 31.6%50.216分期電商 10.5%4012123非電商互聯網公司 42.1%404綜合&垂直電商 15.8%52數據說明：以上公司類型為易觀根據企業(yè)形態(tài)自行劃分72螞蟻金服 27.4%百度 16%

26、京東&京東數科 11.6%萬達 8.9%蘇寧易購 8.9%小米 6.1%4.2%青島海爾&海爾電器 3.4%TCL集團 2.2%其他 11.3%數據來源：公開渠道、上市公司財報 易觀整理 HYPERLINK / 數據來源：公開渠道、上市公司財報 易觀整理 HYPERLINK / 1512部分網絡小貸公司注冊地統(tǒng)計該省份注冊公司數量106656制造&零售企業(yè) 31.6%50.216分期電商 10.5%4012123非電商互聯網公司 42.1%404綜合&垂直電商 15.8%52數據說明：以上公司類型為易觀根據企業(yè)形態(tài)自行劃分72螞蟻金服 27.4%百度 16%京東&京東數科 11.6%萬達 8.

27、9%蘇寧易購 8.9%小米 6.1%4.2%青島海爾&海爾電器 3.4%TCL集團 2.2%其他 11.3%數據來源：公開渠道、上市公司財報 易觀整理 HYPERLINK / 數據來源：公開渠道、上市公司財報 易觀整理 HYPERLINK / 1512部分網絡小貸公司注冊地統(tǒng)計該省份注冊公司數量10665522111110貸公司的注冊資本金也都超過了10億元人民幣。相比之下，更多公司旗下的網絡小貸公司的注冊資本金在10億元以下，金額相對較小。重慶上海江西廣東浙江北京新疆西藏天津四川海南零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像數據來源：公開渠道、上市公司財報 易觀整理零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶

28、畫像 HYPERLINK / 東也都有較多的公司進行注冊。 獲客成本影響重大，零售消費金融提供方著力精細化運營部分零售消費金融公司用戶復借率變化情況5%-15%2.5%-12%3%-5%1%-3%宜人貸38.80%23.10%拍拍貸73.30%76.80%0.5%-5%0.00%68%2018年Q12019年4.77%2018年Q22019年Q21%-3%0.5%-2%0%-1%1%-3% 數據來源：上市公司財報易觀整理 HYPERLINK / 數據說明：圖表中所述成本結構為對應部分成本除以成功出借/撮合貸款金額的比值放在老用戶的精細化運營上面，很多互金公司的復零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶

29、畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽數據來源：市場公開數據、上市公司財報 易觀整理零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽 HYPERLINK / 借率相較之前都有了不同程度的提升。 零售消費金融企業(yè)加大研發(fā)投入，積極拓展傳統(tǒng)金融機構市場 零零售消費金融市場發(fā)展概覽2018年1季度2019年1季度37.7%17.6%部分零售消費金融公司機構資金占比2018年4季度2019年1季度1.3%681093808770746046%635043500%20%51.5%30.9%78%79%0樂信拍拍貸趣店拍拍貸360金融機構資金占比指消費金融公司撮合貸款總額中來自金融機構的資金比例圓圈當中

30、的百分比代表零售消費金融公司研發(fā)投入的增長率圓圈當中的百分比代表零售消費金融公司研發(fā)投入的增長率零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像數據來源：上市公司財報 易觀整理零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像 HYPERLINK / 數據來源：上市公司財報 易觀整理 HYPERLINK / 應對變化，零售消費金融市場參與者積極構建全新業(yè)務閉環(huán) CCC端B非金融機構消費金融市場參與者引流、消費者數據&信息返傭引流、消費者數據&金融科技服務引流、消費非金融機構放貸方（持數據&信息支付貨款牌消費金融公司、網絡 金融科技服務資金小貸公司等）互聯網消費金融助貸機構消費場景資質審核、 購買產品/服務申請、還款、資

31、質審核、放款提供產品/服務非金融機構消費金融市場參與者引流、消費者數據&信息返傭引流、消費者數據&金融科技服務引流、消費非金融機構放貸方（持數據&信息支付貨款牌消費金融公司、網絡 金融科技服務資金小貸公司等）互聯網消費金融助貸機構消費場景資質審核、 購買產品/服務申請、還款、資質審核、放款提供產品/服務線上渠道線下渠道提供產品/服務C端消費者支付貨款申請、還款、個人相關信息銀行、信托等傳統(tǒng)金融機構零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽圖譜中實線為現金貸交易流程，虛線為消費分期交易流程零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽引流、消費者數據&信息 消費金

32、融行業(yè)2季度移動活躍用戶總數達到2353.7萬人2018Q1-2019Q2消費金融APP活躍用戶數量活躍用戶（萬人）活躍用戶環(huán)比增幅（%）22.7%2398.52490.02353.72180.72226.01777.310.0%5.7%3.8%-10.6%3000.0活躍用戶（萬人）活躍用戶環(huán)比增幅（%）22.7%2398.52490.02353.72180.72226.01777.310.0%5.7%3.8%-10.6%2500.02000.025%20%15%10%零零售消費金融用戶畫像0.02018Q1 Analysys 易觀易觀千帆2018Q22018Q32018Q42019Q120

33、19Q2 HYPERLINK / 5%0%-5%-10%-15%零售消費金融市場發(fā)展概覽零售市場發(fā)展概覽2019年1APP2018年42019年220187.9%零售消費金融市場發(fā)展概覽零售市場發(fā)展概覽2019/8/28數據驅動精益成長21 下沉市場相比較于市場競爭激烈超一線城市和一線城市市場，下沉市場的市場空間可能更大。提升產品和服務品質數據來源：易觀千帆融用戶畫像零售消費金融提供方可以更有針對性的進行產品設計、營銷推廣精準營銷充分貼合年輕人的口味，利用年輕人更加偏愛的熱點事件、直播、短視頻、社交軟件等進行更高效的營銷推廣。男性用戶在消費金融的產品設計， 營銷推廣，分期商品的選擇等方面更多關

34、注男性用戶的偏好和需求。零售消費金融市場發(fā)展概覽零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像零售消費金融市場發(fā)展概覽零售市場發(fā)展概覽零售消費金融用戶畫像2019/8/28數據驅動精益成長22PART 3高度認可，巨頭積極進行零售消費金融業(yè)務布局 Analysys易觀 HYPERLINK / 2019/8/28數據驅動精益成長23 阿里巴巴打造零售新生態(tài)，螞蟻金服積極布局零售消費金融&阿里巴巴新零售業(yè)務布局淘寶信用服務螞蟻金服零售消費金融產品線金融科技微博天貓UC瀏覽器巴巴營銷優(yōu)酷阿巴巴場景土豆布局蝦米音樂高地菜鳥網絡阿里云基設螞蟻金服依托零售場景提供消費金融服務用已經在信用卡、消費金 融、融資租賃、酒

35、店、租 戶、商戶提供信用服務。螞蟻金融科技通過 大數據， 人工智能，區(qū)塊鏈，云計算等關鍵技術，幫助金融機構實現快速交付、輕松管理， 降低業(yè)務啟動門檻。布局線下零售業(yè)網絡小貸 餐飲健身 餐飲健身 影院.網商銀行螞蟻金服入股并主導成立了國空間 貨 專營店 空間 貨 專營店 超市 連鎖便利店2019/8/28 域下目前擁有3家網絡小貸公（借唄）和消費分期（花唄）數據驅動精益成長內首批民營銀行之一的浙江網商銀行。網商銀行希望利用互聯網的技術、數據和渠道創(chuàng)新為大眾消費者、農戶、小微企業(yè)等提供對應的金融服務。24作為中國金融O2O領先者，蘇寧金融充分利用自身優(yōu)勢，聚焦“5+1”核心業(yè)務（供應鏈金融、微商金

36、融、消費金融、支付、財富管理和金融科技輸出），為廣大消費者和中小企業(yè)提供全場景、更普惠的綜合金融服務。作為“5+1”核心業(yè)務的重要板塊之一，消費金融（尤其是零售場景下的消費金融業(yè)務）也成為蘇寧金融進行重點業(yè)務布局的領域之一。 充分利用自身優(yōu)勢，蘇寧金融線布局零售消費金融業(yè)務作為中國金融O2O領先者，蘇寧金融充分利用自身優(yōu)勢，聚焦“5+1”核心業(yè)務（供應鏈金融、微商金融、消費金融、支付、財富管理和金融科技輸出），為廣大消費者和中小企業(yè)提供全場景、更普惠的綜合金融服務。作為“5+1”核心業(yè)務的重要板塊之一，消費金融（尤其是零售場景下的消費金融業(yè)務）也成為蘇寧金融進行重點業(yè)務布局的領域之一。蘇寧金融零售消費金融業(yè)務布局C端業(yè)務蘇寧金融零售消費金融業(yè)務競爭優(yōu)勢場景&流量優(yōu)勢2019年6月30日，蘇寧易購的零售體 系注冊會員數量達到4.42億；截止2019年6月底，蘇寧易購合計擁有各類自營和加盟店面7503家，蘇寧小店及迪亞天