簡(jiǎn)體第二部分市場(chǎng)篇上-交易篇6外匯期貨與期權(quán)交易課件

1、簡(jiǎn)體第二部分市場(chǎng)篇上交易篇6外匯期貨與期權(quán)交易簡(jiǎn)體第二部分市場(chǎng)篇上交易篇6外匯期貨與期權(quán)交易6 外匯期貨與期權(quán)交易能力目標(biāo)1.能夠區(qū)分外匯期貨與期匯、外匯期貨與期權(quán)交易；2.能夠通過(guò)外匯期貨或期權(quán)交易進(jìn)行涉外交易項(xiàng)目中的套期保值和投機(jī)獲取利潤(rùn)的操作；3.能夠進(jìn)行外匯期貨和期權(quán)交易的實(shí)踐操作.知識(shí)目標(biāo)1.了解外匯期貨與期權(quán)交易的內(nèi)涵和特征；2.明確外匯期貨市場(chǎng)的構(gòu)成與外匯期權(quán)交易的類(lèi)型；3.理解外匯期貨與期權(quán)交易的程序。9/9/20222股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6 外匯期貨與期權(quán)交易能力目標(biāo)9/4/20224股票配資軟6.1 外匯期貨交易 6.2 外

2、匯期權(quán)交易 6.3 實(shí)操鍛煉 6 外匯期貨與期權(quán)交易目 錄9/9/20223股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6.1 外匯期貨交易 6 外匯期貨與期權(quán)交易目 錄9導(dǎo)入實(shí)例 1.2009年2月26日，美國(guó)某出口商預(yù)計(jì)三個(gè)月后需收入英鎊625萬(wàn)，為了防止將來(lái)英鎊匯率下跌造成損失，出口商應(yīng)如何運(yùn)用期貨套期保值交易以防范風(fēng)險(xiǎn)？9/9/20224股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！導(dǎo)入實(shí)例 1.2009年2月26日，美國(guó)某出口商預(yù)計(jì)三 2.2009年2月26日，我國(guó)某進(jìn)口公司預(yù)計(jì)三個(gè)月后要支付5萬(wàn)美元貸款，現(xiàn)有的外匯是日元，即期匯價(jià)是

3、：USD 1 = JPY 96.18 若日元升值，該公司可直接在三個(gè)月后的即期市場(chǎng)上買(mǎi)入美元；若日元貶值，該公司沒(méi)有保值措施就會(huì)蒙受損失，該公司可以用那些方法規(guī)避這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)？若決定購(gòu)買(mǎi)一筆看漲期權(quán)，金額為5萬(wàn)美元，協(xié)定價(jià)格為：USD 1 = JPY 96.18 到期日為5月26日，期權(quán)費(fèi)為： USD 1 = JPY 0.5000情況一，若期權(quán)到期時(shí)的即期匯率為： USD 1 = JPY 96.18該公司該怎么做？損益情況如何？情況二，若期權(quán)到期時(shí)的即期匯率為： USD 1 = JPY 96.50該公司該怎么做？損益情況如何？情況三，若期權(quán)到期時(shí)的即期匯率為： USD 1 = JPY 96.05該

4、公司該怎么做？損益情況如何？9/9/20225股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 2.2009年2月26日，我國(guó)某進(jìn)口公司預(yù)計(jì)三個(gè)月后6.1 外匯期貨交易6.1.1外匯期貨交易的內(nèi)涵 外匯期貨也稱(chēng)貨幣期貨，是金融期貨交易的一種，是指期貨交易者在固定場(chǎng)所內(nèi)根據(jù)規(guī)定的交易幣種、合約金額、交割時(shí)間等標(biāo)準(zhǔn)化的原則買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出遠(yuǎn)期外匯，再在約定的時(shí)間，按約定的幣種、價(jià)格、數(shù)量等進(jìn)行交割或?qū)_的一種外匯交易。9/9/20226股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6.1 外匯期貨交易6.1.1外匯期貨交易的內(nèi)涵 1.標(biāo)準(zhǔn)化（1）幣種標(biāo)準(zhǔn)化。

5、 1972年5月16日，芝加哥商品交易所(CME)成立國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部，推出僅包括英鎊、加拿大元、德國(guó)馬克、日元、瑞上法郎、荷蘭盾、墨西哥比索在內(nèi)的八種外匯期貨幣種。 6.1.2 外匯期貨交易的特征9/9/20227股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！1.標(biāo)準(zhǔn)化6.1.2 外匯期貨交易的特征9/4/20229股（2）金額標(biāo)準(zhǔn)化。 6.1.2 外匯期貨交易的特征9/9/20228股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！（2）金額標(biāo)準(zhǔn)化。 6.1.2 外匯期貨交易的特征9/4/2（3）交割日期固定化。 交割期限一般與日歷月份相同，多為

6、每年的3、6、9、12月份。除此，其它月份可以買(mǎi)賣(mài)，但不可以交割。具體交割日為到期月份的第三個(gè)星期的星期三。6.1.2 外匯期貨交易的特征9/9/20229股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！（3）交割日期固定化。6.1.2 外匯期貨交易的特征9/4/2.會(huì)員制度3.保證金制度保證金(交易金額的2%3%) 4.每日清算制度6.1.2 外匯期貨交易的特征9/9/202210股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！2.會(huì)員制度6.1.2 外匯期貨交易的特征9/4/202211.外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的相同點(diǎn)（1）都是通過(guò)合同形式，

7、把購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出外匯的匯率固定下來(lái)；（2）都是在一定時(shí)期以后交割，而不是即時(shí)交割；（3）購(gòu)買(mǎi)與賣(mài)出的目的都是為了保值或投機(jī)。6.1.3 外匯期貨與期匯交易9/9/202211股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！1.外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的相同點(diǎn)6.1.3 外匯期貨與2.外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的不同點(diǎn)外匯期貨交易遠(yuǎn)期外匯交易標(biāo)準(zhǔn)化程度標(biāo)準(zhǔn)化合約非標(biāo)準(zhǔn)化合約保證金要求買(mǎi)賣(mài)雙方必須交保證金無(wú)須繳納保證金交易幣種較少較多交易金額每份合約交易金額固定每份合約交易金額不固定交易方式場(chǎng)內(nèi)交易多數(shù)是場(chǎng)外交易交易結(jié)果交割或?qū)_絕大多數(shù)是實(shí)際交割流動(dòng)性外匯期貨合約可以流通轉(zhuǎn)讓

8、期匯合約不可以流通轉(zhuǎn)讓交易者法人和自然人均可參加交易主要是金融機(jī)構(gòu)和大企業(yè)9/9/202212股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！2.外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的不同點(diǎn)外匯期貨交易遠(yuǎn)期外匯交6.1.4 外匯期貨市場(chǎng)的構(gòu)成1.期貨交易所2.場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人3.期貨傭金商 4.清算所5.外匯期貨商 9/9/202213股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6.1.4 外匯期貨市場(chǎng)的構(gòu)成1.期貨交易所9/4/20226.1.5 外匯期貨交易的程序1.客戶(hù)選擇經(jīng)紀(jì)人2.客戶(hù)委托經(jīng)紀(jì)人3.競(jìng)價(jià)成交4.送交清算所5.最后交割9/9/202214股

9、票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6.1.5 外匯期貨交易的程序1.客戶(hù)選擇經(jīng)紀(jì)人9/4/206.1.6 外匯期貨的情境演練1.套期保值 利用外匯期貨與現(xiàn)匯價(jià)格變動(dòng)方向一致的特點(diǎn)，通過(guò)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)匯市場(chǎng)的反向買(mǎi)賣(mài)，以對(duì)所持有的外匯債權(quán)和外匯債務(wù)達(dá)到保值的目的。即在外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)做相反方向兩筆對(duì)沖交易，達(dá)到保值的目的。9/9/202215股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6.1.6 外匯期貨的情境演練1.套期保值 利用外匯 2009年3月26日，美國(guó)某出口商預(yù)計(jì)三個(gè)月后需收入英鎊625萬(wàn)（即10份合約量）。為了防止將

10、來(lái)英鎊匯率下跌造成損失，出口商進(jìn)行賣(mài)出套期保值交易以防范風(fēng)險(xiǎn)。下面僅就匯率下跌進(jìn)行分析，如下所示。實(shí) 例9/9/202216股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 2009年3月26日，美國(guó)某出口商預(yù)計(jì)三個(gè)月后需收入外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外匯期貨市場(chǎng)3月26日GBP 1 = USD 1.4140預(yù)期收入1.414062.5=88.375萬(wàn)美元3月26日GBP 1 = USD 1.4200 賣(mài)出10份6月期英鎊期貨合約，應(yīng)收入1.4262.5=88.75萬(wàn)美元6月26日GBP 1 = USD 1.3900賣(mài)出62.5萬(wàn)英鎊，獲的美元為1.3962.5=86.875萬(wàn)美元6月

11、26日GBP 1 = USD 1.3900買(mǎi)入10份6月到期的英鎊期貨合約，應(yīng)支出1.3962.5=86.875萬(wàn)美元虧損88.375-86.875=1.5萬(wàn)美元盈利88.75-86.875=1.875萬(wàn)美元凈盈利1.875-1.5=0.375萬(wàn)美元9/9/202217股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外匯期貨市場(chǎng)3月26日3月26日6月26日6月2 多頭套期保值又稱(chēng)買(mǎi)入套期保值，即在期貨市場(chǎng)上先買(mǎi)入然后賣(mài)出期貨，以抵消現(xiàn)匯匯率上升給所付外匯債務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（1）多頭套期保值。1.套期保值9/9/202218股票配資軟件

12、外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 多頭套期保值又稱(chēng)買(mǎi)入套期保值，即在期貨市場(chǎng)上先實(shí) 例9/9/202219股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！實(shí) 例9/4/202221股票配資軟件，189508978該美國(guó)公司可以通過(guò)買(mǎi)進(jìn)日元期貨合同的辦法來(lái)鎖定成本。外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外匯期貨市場(chǎng)2月26日USD 1 = JPY 125.00 美國(guó)公司從現(xiàn)匯市場(chǎng)借入25000萬(wàn)日元，預(yù)期還款應(yīng)支付25000125=200萬(wàn)美元2月26日USD 1 = JPY 125.00 美國(guó)公司買(mǎi)進(jìn)20份6月期的日元期貨合約，應(yīng)支出201250125=200萬(wàn)美元8月26日USD 1 = JPY

13、 120.00 美國(guó)公司歸還借款，應(yīng)支付25000120=208.3333萬(wàn)美元8月26日USD 1 = JPY 119.00 美國(guó)公司賣(mài)出20份8月到期的日元期貨合約，獲得201250119=210.0840萬(wàn)美元虧損208.3333-200=8.3333萬(wàn)美元盈利210.0840-200=10.0840萬(wàn)美元凈盈利10.0840-8.3333=1.7507萬(wàn)美元9/9/202220股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！該美國(guó)公司可以通過(guò)買(mǎi)進(jìn)日元期貨合同的辦法來(lái)鎖定成本。外匯現(xiàn)貨 2009年3月26日，美國(guó)某公司借入62500萬(wàn)英鎊，期限為6個(gè)月，在外匯市場(chǎng)上

14、按即期匯率兌換成所需美元，即期匯價(jià)為： GBP 1 = USD 1.3500 若：3月26日外匯期貨價(jià)為： GBP 1 = USD 1.3500 9月26日外匯期貨價(jià)為： GBP 1 = USD 1.3560 美國(guó)公司預(yù)期英鎊將升值（匯率為：GBP 1 = USD 1.3550）為避免風(fēng)險(xiǎn)，該公司應(yīng)該怎么做？實(shí)訓(xùn)多頭套期保值 9/9/202221股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 2009年3月26日，美國(guó)某公司借入6250該美國(guó)公司可以通過(guò)買(mǎi)進(jìn)英鎊期貨合同的辦法來(lái)鎖定成本。外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外匯期貨市場(chǎng)3月26日GBP 1 = USD 1.3500 美國(guó)公司從現(xiàn)

15、匯市場(chǎng)借入62500萬(wàn)英鎊，預(yù)期還款應(yīng)支付625001.35=84375萬(wàn)美元3月26日GBP 1 = USD 1.3500 美國(guó)公司買(mǎi)進(jìn)10000份6月的英鎊期貨合約，應(yīng)支出10000625001.35=84375萬(wàn)美元9月26日GBP 1 = USD 1.3550 美國(guó)公司歸還借款，應(yīng)支付625001.3550=84687.5萬(wàn)美元9月26日GBP 1 = USD 1.3560 美國(guó)公司賣(mài)出10000份6月的英鎊期貨合約，獲得10000625001.3560=84750萬(wàn)美元虧損84687.5-84375=312.5萬(wàn)美元盈利84750-84375=375萬(wàn)美元凈盈利375-312.5=6

16、2.5萬(wàn)美元9/9/202222股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！該美國(guó)公司可以通過(guò)買(mǎi)進(jìn)英鎊期貨合同的辦法來(lái)鎖定成本。外匯現(xiàn)貨（2）空頭套期保值。 空頭套期保值又稱(chēng)賣(mài)出套期保值，是指在外匯市場(chǎng)上先賣(mài)出某種貨幣期貨，然后買(mǎi)進(jìn)該種貨幣期貨，以沖抵匯率下跌給所持有的外匯債權(quán)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。1.套期保值9/9/202223股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！（2）空頭套期保值。 空頭套期保值又稱(chēng)賣(mài) 2009年1月26日，美國(guó)某出口商向日本進(jìn)口商出口一批貨物，2個(gè)月后裝船交貨并獲得一筆外匯收入25000萬(wàn)日元，簽約日美元與日元的即期匯率為

17、：USD 1 = JPY 120.00 若：1月26日外匯期貨價(jià)格為：JPY 1 = USD 0.0085 3月26日外匯期貨價(jià)格為：JPY 1 = USD 0.0083 該出口商認(rèn)為兩個(gè)月后日元貶值的機(jī)會(huì)比較大（匯率為：USD 1 = JPY 125.00），為避免風(fēng)險(xiǎn)，該出口商可以怎么做？實(shí) 例9/9/202224股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 2009年1月26日，美國(guó)某美國(guó)出口商可以通過(guò)賣(mài)出日元期貨合同同防范風(fēng)險(xiǎn)。外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外匯期貨市場(chǎng)1月26日USD 1 = JPY 120.00 簽訂合同日，美國(guó)出口商預(yù)期收入為25000120=208.33

18、33萬(wàn)美元1月26日J(rèn)PY 1 = USD 0.0085 出口商先賣(mài)出3月份交割的日元期貨20份，出口商將獲得250000.0085=212.5萬(wàn)美元3月26日USD 1 = JPY 125.00 美國(guó)出口商獲的實(shí)際收入為25000125=200萬(wàn)美元3月26日J(rèn)PY 1 = USD 0.0083 美國(guó)出口商應(yīng)買(mǎi)入日元期貨20份，美國(guó)出口商應(yīng)支付250000.0083=207.5萬(wàn)美元虧損208.3333-200=8.3333萬(wàn)美元盈利212.5-207.5=5萬(wàn)美元凈盈利5-8.3333=-3.3333萬(wàn)美元9/9/202225股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你

19、賺錢(qián)！美國(guó)出口商可以通過(guò)賣(mài)出日元期貨合同同防范風(fēng)險(xiǎn)。外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外 2009年1月26日，美國(guó)某出口商向英國(guó)進(jìn)口商出口一批貨物，2個(gè)月后裝船交貨并獲得一筆外匯收入625000萬(wàn)英鎊，簽約日美元與英鎊的即期匯率為：GBP 1 = USD 1.3500 若：1月26日外匯期貨價(jià)格為： GBP 1 = USD 1.3500 3月26日外匯期貨價(jià)格為： GBP 1 = USD 1.3200 該出口商認(rèn)為兩個(gè)月后英鎊貶值的機(jī)會(huì)比較大（匯率為：GBP 1 = USD 1.3000），為避免風(fēng)險(xiǎn)，該出口商可以怎么做？實(shí)訓(xùn)多頭套期保值 9/9/202226股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)

20、操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 2009年1月26日，美國(guó)某出口商向英國(guó)進(jìn)美國(guó)出口商可以通過(guò)賣(mài)出英鎊期貨合同防范風(fēng)險(xiǎn)。外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外匯期貨市場(chǎng)1月26日GBP 1 = USD 1.3500簽訂合同日，美國(guó)出口商預(yù)期收入為6250001.3500=843750萬(wàn)美元1月26日GBP 1 = USD 1.3500出口商先賣(mài)出3月份交割的英鎊期貨10萬(wàn)份，美國(guó)出口商將獲得6250001.3500=843750萬(wàn)美元3月26日GBP 1 = USD 1.3000美國(guó)出口商獲的實(shí)際收入為6250001.3=812500萬(wàn)美元3月26日GBP 1 = USD 1.3200美國(guó)出口商應(yīng)買(mǎi)入英鎊期貨10萬(wàn)份，美國(guó)出口商應(yīng)支

21、付6250001.3200=825000萬(wàn)美元虧損843750-812500=31250萬(wàn)美元盈利843750-825000=18750萬(wàn)美元凈盈利18750-31250=-12500萬(wàn)美元9/9/202227股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！美國(guó)出口商可以通過(guò)賣(mài)出英鎊期貨合同防范風(fēng)險(xiǎn)。外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外匯 投機(jī)是指投資者依據(jù)自己對(duì)期貨行情的預(yù)測(cè)及判斷，進(jìn)行投機(jī)賺取差價(jià)的行為。 外匯期貨投機(jī)分為空頭和多頭投機(jī)兩種類(lèi)型。 空頭投機(jī)是指投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯期貨價(jià)格將要下跌，從而先賣(mài)后買(mǎi)，希望高價(jià)賣(mài)出，低價(jià)買(mǎi)入對(duì)沖。 多頭投機(jī)是投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯期貨價(jià)格將要上升，從而先買(mǎi)后賣(mài)，

22、希望低價(jià)買(mǎi)入，高價(jià)賣(mài)出對(duì)沖。6.1.6 外匯期貨的情境演練2. 投機(jī)9/9/202228股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 投機(jī)是指投資者依據(jù)自己對(duì)期貨行情的預(yù)測(cè)及判斷， 2009年2月26日，倫敦期貨交易所英鎊期貨合約價(jià)格為:GBP 1 = USD 1.3200 1.若你預(yù)測(cè)，英鎊將升值，你會(huì)怎么做？ 2.若9月26日，英鎊期貨合約價(jià)格為:GBP 1 = USD 1.3250 你決定平倉(cāng)對(duì)沖，不考慮交易成本，你的損益是多少？實(shí) 例若預(yù)期英鎊將升值，則可以買(mǎi)進(jìn)英鎊期貨 9/9/202229股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！

23、 2009年2月26日，倫敦期貨交易所英鎊期貨合約價(jià) 假定前面買(mǎi)進(jìn)的是一份英鎊期貨合約（62500），在此可以賣(mài)出一份英鎊期貨合約。買(mǎi)進(jìn)一份英鎊期貨合約總價(jià)值為： 625001.32=82500美元 9月26日，通過(guò)對(duì)沖，賣(mài)出一份英鎊期貨合約總價(jià)值為： 625001.325=82812.5美元 整個(gè)過(guò)程，不記交易成本，共獲利： 82812.5-82500=312.5美元9/9/202230股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 假定前面買(mǎi)進(jìn)的是一份英鎊期貨合約（62500），在此 2009年2月26日，倫敦期貨交易所英鎊期貨合約價(jià)格為:GBP 1 = JPY 1

24、58.40 1.若你預(yù)測(cè)，英鎊將升值，你會(huì)怎么做？ 2.若9月26日，英鎊期貨合約價(jià)格為:GBP 1 = JPY 159.00 你決定平倉(cāng)對(duì)沖，不考慮交易成本，你的損益是多少？實(shí)訓(xùn)投機(jī) 9/9/202231股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 2009年2月26日，倫敦期貨交易所英鎊期 1.若預(yù)期英鎊將升值，則可以買(mǎi)進(jìn)英鎊期貨。 2.假定前面買(mǎi)進(jìn)的是一份英鎊期貨合約（62500），在此可以賣(mài)出一份英鎊期貨合約。買(mǎi)進(jìn)一份英鎊期貨合約總價(jià)值為：62500*158.40=9900000 美元 9月26日，通過(guò)對(duì)沖，賣(mài)出一份英鎊期貨合約總價(jià)值為：62500*159.0

25、0=9937500 美元 整個(gè)操作過(guò)程，不記交易成本，共獲利：9937500-9900000=37500 美元9/9/202232股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 1.若預(yù)期英鎊將升值，則可以買(mǎi)進(jìn)英鎊期貨。 2.假定前6.2 外匯期權(quán)交易6.2.1 外匯期權(quán)交易的內(nèi)涵 期權(quán)也稱(chēng)選擇權(quán)，是交易的買(mǎi)方(或賣(mài)方)簽定買(mǎi)或賣(mài)遠(yuǎn)期外匯合約，期權(quán)合約的買(mǎi)方在支付一定保險(xiǎn)費(fèi)后，可以獲得在約定的時(shí)間內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利或放棄這種買(mǎi)賣(mài)權(quán)利的一種交易。 9/9/202233股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6.2 外匯

26、期權(quán)交易6.2.1 外匯期權(quán)交易的內(nèi)涵 1.交易的對(duì)象具有獨(dú)特性權(quán)利2.交易雙方的權(quán)利義務(wù)不對(duì)等3.買(mǎi)方需要繳納保證金4.損失額度有限6.2.2 外匯期權(quán)交易的特征 9/9/202234股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！1.交易的對(duì)象具有獨(dú)特性6.2.2 外匯期權(quán)交易的特征 9/ 1.標(biāo)的物不同外匯期權(quán)權(quán)利；外匯期貨外匯。 2.選擇權(quán)不同 外匯期權(quán)買(mǎi)方有選擇權(quán)；賣(mài)方無(wú)選擇權(quán)； 3.所交費(fèi)用不同 期權(quán)交易買(mǎi)方交納期權(quán)費(fèi)或保證金；期貨交易雙方都交納保證金，并隨時(shí)補(bǔ)加保證金。6.2.3 外匯期權(quán)與期貨交易9/9/202235股票配資軟件外

27、匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 1.標(biāo)的物不同6.2.3 外匯期權(quán)與期貨交易9/4/20 4.雙方的權(quán)利和義務(wù)不同 期權(quán)合約是單向合約只賦予買(mǎi)方權(quán)利，賣(mài)方接受期權(quán)費(fèi)后無(wú)任何權(quán)利；期貨交易簽訂的期貨合約是雙向合約雙方各享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。 5.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不同 期權(quán)交易買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)有限且可預(yù)測(cè)，虧損也是有限的，最多是期權(quán)費(fèi)的損失。賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)不可預(yù)測(cè)；期貨交易雙方均承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。6.2.3 外匯期權(quán)與期貨交易9/9/202236股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 4.雙方的權(quán)利和義務(wù)不同6.2.3 外匯期權(quán)與期貨交6.2.4 外匯期權(quán)交易的類(lèi)型 1.按權(quán)力的不同分，有看漲

28、期權(quán)和看跌期權(quán) （1）看漲期權(quán)?？礉q期權(quán)指期權(quán)買(mǎi)入方按照一定的價(jià)格，在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣(mài)方購(gòu)入某種商品或期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須買(mǎi)進(jìn)的義務(wù)?？礉q期權(quán)又稱(chēng)“多頭期權(quán)”、“延買(mǎi)權(quán)”、“買(mǎi)權(quán)”。 9/9/202237股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6.2.4 外匯期權(quán)交易的類(lèi)型 1.按權(quán)力的不同分，有 買(mǎi)入外匯看漲期權(quán) 某人2009年3月5日買(mǎi)進(jìn)1份6月底到期的英鎊期權(quán)合約，合約的協(xié)議價(jià)格為： GBP 1 = USD 1.6000 保險(xiǎn)費(fèi)為每英鎊4美分，一份期權(quán)合約的金額為6.25萬(wàn)英鎊，那么該人花2500（0.0462500）美元便買(mǎi)進(jìn)了一種權(quán)力，即

29、在6月底以前，無(wú)論英鎊是漲還是跌，該人始終有權(quán)按GBP1=USD1.6的價(jià)格從賣(mài)方手中買(mǎi)進(jìn)62500英鎊。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)9/9/202238股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 買(mǎi)入外匯看漲期權(quán) 某人200在此，買(mǎi)方可能出現(xiàn)以下四種情況：若：即期匯率協(xié)議價(jià)格 放棄期權(quán)，損失全部保險(xiǎn)費(fèi)若：協(xié)議價(jià)格即期匯率（協(xié)議價(jià)格+保險(xiǎn)費(fèi)） 行使期權(quán)，追回部分或全部保險(xiǎn)費(fèi)若：即期匯率（協(xié)議價(jià)格+保險(xiǎn)費(fèi)） 行使期權(quán)，獲取利潤(rùn)，上漲越多，獲利越大9/9/202239股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！在此，買(mǎi)方可能出現(xiàn)以下四種情況：若：即期匯率協(xié)議價(jià)格6.2.4 外匯期權(quán)交易的類(lèi)型 （2）看跌期權(quán)?？吹跈?quán)指期權(quán)買(mǎi)方按照一定的價(jià)格，在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣(mài)方出售商品或期貨的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣(mài)出的義務(wù)。看跌期權(quán)又稱(chēng)“空頭期權(quán)”、“賣(mài)權(quán)”和“延賣(mài)權(quán)”。 9/9/202240股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！6.2.4 外匯期權(quán)交易的類(lèi)型 （2）看跌期權(quán)。看跌期 賣(mài)出外匯看跌期權(quán) 上例中英鎊看漲期權(quán)的賣(mài)方收進(jìn)2500美元，無(wú)論在6