2022年靜脈留置針行業(yè)市場現(xiàn)狀及成長空間分析

1、2022年靜脈留置針行業(yè)市場現(xiàn)狀及成長空間分析1、靜脈留置針市場現(xiàn)狀靜脈留置針是由不銹鋼的針芯、軟的外套管及塑料針座組成， 穿刺時將外套管和針芯一起刺入血管中，當(dāng)套管進(jìn)入血管后，抽 出針芯，僅將柔軟的外套管留在血管中進(jìn)行輸液的一種輸液工具， 可長期留置（大于 24 小時）在靜脈中從而減少反復(fù)穿刺，降低患 者痛苦和臨床工作量。國內(nèi)入院患者人數(shù)穩(wěn)定增長，后疫情時代留置針需求有望回 歸常態(tài)。根據(jù)林華醫(yī)療招股說明書，國內(nèi)留置針市場規(guī)模主要受 到國內(nèi)醫(yī)院住院人數(shù)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)實際占用病床天數(shù)、臨床留置針 使用率、留置針臨床使用期限等因素影響。2010-2019 年，我國入 院人數(shù)從 1.4 億人增長至 2.

2、7 億人，復(fù)合增長達(dá)到 7.2%，2020 年受 到新冠疫情影響，各類診療活動受到一定限制，入院人數(shù)有所下 降，約為 2.3 億人，同比下降 13.5%。2010-2020 年，出院者平均住 院天數(shù)從 10.5 天下降至 8.5 天，在入院人數(shù)和平均住院天數(shù)合計推 動下，全國入院患者實際占用病床天數(shù)從 2010年的 14.88億天增長 至 2019年的 24.2億天，復(fù)合增速約 5.6%，2020年實際占用病床天 數(shù)受新冠疫情影響有所萎縮，達(dá)到 19.56 億天。同時，日常診療活 動亦會帶來留置針的增量需求，未來預(yù)計在疫情逐步緩和下，線 下診療恢復(fù)正常，受抑制的部分需求將得到滿足，日常診療和入

3、 院患者數(shù)量逐步恢復(fù)有望帶動留置針需求正常釋放和穩(wěn)定增長。2、靜脈留置針行業(yè)成長空間病床數(shù)量增長和留置針使用滲透提升有望帶動留置針市場規(guī) 模增長。根據(jù)國家衛(wèi)計委，全國衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位數(shù)量從 2010 年的 478.7 萬張增長至 2020 年的 910.1 萬張，年復(fù)合增長率 6.6%，同時， 根據(jù)中國醫(yī)學(xué)裝備協(xié)會關(guān)于我國留置針產(chǎn)品市場容量、住院病 人使用率的原則意見，我國目前住院病人留置針使用率總體水平 約為 45%-55%，而海外歐美發(fā)達(dá)國家留置針使用率達(dá)到 95%以上， 由于留置針的使用率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展和醫(yī)療水平呈正相關(guān)，隨著我國 各地區(qū)和城鄉(xiāng)地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)和醫(yī)療水平進(jìn)一步發(fā)展，未來我國留 置針滲

4、透率仍有較大的提升空間。2019 年，保守假設(shè)留置針使用 天數(shù) 3 天，滲透率采用中位值 50%測算，估計疫情前 2019 年國內(nèi) 留置針使用量約為 4 億支。在后疫情時代，基于實際占用病床天數(shù) 逐步恢復(fù)正常、病床數(shù)量穩(wěn)步供給，以及使用天數(shù)、使用滲透率 提升等因素，留置針市場使用數(shù)量有望恢復(fù)并進(jìn)一步提升，根據(jù) 林華醫(yī)療招股說明書，國內(nèi)留置針使用量有望從 2020 年的 3.91 億 支增長至 2024 年 4.76 億支，年復(fù)合增長率 5.0%?？档氯R留置針市占率很低，集采中標(biāo)有望帶動業(yè)績放量。根 據(jù)百合醫(yī)療招股說明書，2019 年國內(nèi)留置針市場份額前三名分別 為美國 BD（24%）、威高股份

5、（17%）、林華醫(yī)療（14%），市場集中率較高，CR5 合計占有 70%的國內(nèi)市場份額。根據(jù)康德萊 2019 年公布的一次性留置針銷售額 7,602.78 萬，以及百合醫(yī)療招股說明 書預(yù)計的全國 2019 年留置針市場規(guī)模 27.1 億元測算，康德萊的留 置針產(chǎn)品市占率約為 2.8%，市占率較低。此外，根據(jù)康德萊公布 的 2017-2020 年年報顯示，公司主要國內(nèi)銷售地區(qū)在華東和華南， 兩地合計銷售占比從 2017 年的 37%上升至 2020 年的 59.3%，具體 看，2020 年公司營業(yè)收入貢獻(xiàn)占比較高的地區(qū)主要為北京、上海、 廣東、廣西、江蘇、浙江、福建、山東、河南等地，而 2020

6、-2021 年期間，康德萊留置針集采中標(biāo)區(qū)域主要在銷售占比較小的中西 部地區(qū)和華北地區(qū)，例如重慶醫(yī)保局牽頭的八省市留置針帶量采 購聯(lián)盟、河北省和陜西省。因此，考慮公司原先較低的市占率， 以及中標(biāo)銷售占比較低區(qū)域的帶量采購訂單，公司留置針業(yè)務(wù)有 望放量。康德萊留置針價格較低，成本優(yōu)勢明顯。以 2021 年 6 月河北 省醫(yī)保局公布的開放式靜脈留置針（普通型）中標(biāo)企業(yè)價格為例， 康德萊中標(biāo)產(chǎn)品價格為 1.68 元/支，中標(biāo)價中位數(shù)為 1.83 元/支，康 德萊報價處于前 1/3 水平；以 2020 年 12 月陜西省醫(yī)療機(jī)構(gòu)普通醫(yī) 用耗材集中帶量采購的開放式留置針（普通型）申報價為例，康 德萊報價

7、僅為 1.72 元/支，處于 22 家中標(biāo)企業(yè)中價格最低水平。同 時，康德萊 2019 年一次性留置針平均價格約為 3.37 元/支，根據(jù)百 合醫(yī)療和林華醫(yī)療招股書說明書，2020 年百合醫(yī)療留置針平均單 價為 7.52 元/支，2019 年林華醫(yī)療留置針平均單價為 11.83 元/支， 在三家公司均以經(jīng)銷模式為主體的前提下，康德萊留置針的價格 低于林華醫(yī)療和百合醫(yī)療，成本優(yōu)勢明顯。留置針自動化設(shè)備投入助力擴(kuò)大成本優(yōu)勢。公司計劃于 2020 年和 2021 年在全自動留置針組裝機(jī)等專項設(shè)備分別投資 10,073 萬 元和 4,366 萬元，進(jìn)一步提升留置針生產(chǎn)的自動化程度。隨著公司 留置針集采

8、不斷入圍，留置針需求量有望進(jìn)一步提升，規(guī)?；?應(yīng)結(jié)合自動化程度提升將進(jìn)一步提升成本優(yōu)勢。2021E-2025E 公司留置針國內(nèi)銷售假設(shè)和預(yù)測表：假設(shè) 1：隨著未來疫情影響逐步減輕， 2021 年入院人數(shù)恢復(fù) 2019 年水平，并保持 2010-2019 年約 7%的復(fù)合增速增長。假設(shè) 2：2021 年出院者平均住院天數(shù)恢復(fù)至 2019 年水平，并 保持 2010-2019 年-1.6%的復(fù)合增速。假設(shè) 3：2019 年留置針滲透率中性設(shè)定為 50%，未來隨著各地 醫(yī)療水平的提升、集采推廣等因素，留置針滲透率每年按照 1%的 滲透率提升。假設(shè) 4：由于留置針最長使用不超過 3 天，我們按照最保守的 3 天使用周期進(jìn)行測算。假設(shè) 5：公司 2019 年留置針滲透率（按銷售數(shù)量測算）為 5.59%，隨著公司