2022年中國壓力容器行業(yè)市場現(xiàn)狀及競爭格局研究分析

1、2022年中國壓力容器行業(yè)市場現(xiàn)狀及競爭格局研究分析中國壓力容器行業(yè)將迎來長期繁榮。根據(jù)弗若斯特沙利文，中國壓力容器的市場規(guī)模在過 去幾年內(nèi)穩(wěn)定增長，自 2014 年到 2019 年，其市場規(guī)模由 1242 億人民幣增至 1852 億人民 幣（2015-2019 復合年增長率：8.3%），在 2024 年達到 3100 億人民幣規(guī)模（2020E-2024E CAGR 21.8%）；其中，模塊化壓力設(shè)備將以約 21.8%的復合年增長率（2020E-2024E）高 速增長。我們認為具備以下特點的壓力容器行業(yè)玩家脫穎而出：1）企業(yè)有足夠增量產(chǎn)能； 2）企業(yè)核心技術(shù)取得突破并具備涉及下游應用的研發(fā)能力

2、；3）企業(yè)有自主可控的運輸能 力；以及 4）企業(yè)有跨學科的專業(yè)團隊、穩(wěn)定的客戶關(guān)系、豐富的項目經(jīng)驗等軟實力。壓力容器： 應對廣泛下游產(chǎn)業(yè)應用，具備高度定制化特點壓力設(shè)備（或壓力容器）指代在工業(yè)生產(chǎn)中使用的密閉容器，用于完成反應、傳質(zhì)、傳熱、 分離、儲存等生產(chǎn)過程，并具備耐高壓（內(nèi)外壓力）的能力。壓力設(shè)備包含 1）傳統(tǒng)壓力設(shè) 備：用于工業(yè)生產(chǎn)的單體壓力容器，可分為換熱器、容器、反應器與塔器；與 2）模塊化壓 力設(shè)備：一種集合壓力容器與其他設(shè)備于一體的集成系統(tǒng)，能夠獨立運轉(zhuǎn)并實現(xiàn)一個或多 個技術(shù)流程，并具備可運輸、懸吊、整體裝配的能力，模塊化壓力容器可分為壓力模塊與 橇塊、以及模塊化工廠。壓力設(shè)備

3、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料及組件的供應、中游壓力設(shè)備制造商及各行各業(yè)的 下游應用：1）上游主要包括不銹鋼、碳鋼等原材料、 鈦、鎳等有色金屬及工藝管道、閥 門、電氣設(shè)備及儀器等主要用于模塊化壓力設(shè)備的部件；2）中游通常涉及傳統(tǒng)壓力設(shè)備制 造商、模塊化壓力設(shè)備制造商以及相關(guān)的增值服務(wù)(如數(shù)字化設(shè)計及工廠管理)供應商；3） 下游應用，包括石油及天然氣行業(yè)、化工行業(yè)、制藥行業(yè)、新能源行業(yè)、礦業(yè)冶金行業(yè)、 電子化學品行業(yè)、日化工業(yè)等。壓力設(shè)備行業(yè)有多個下游應用。壓力設(shè)備在石油和天然氣行業(yè)、化工行業(yè)及制藥行業(yè)有著 廣泛應用。根據(jù)弗若斯特沙利文 2019 年的數(shù)據(jù)，中國的壓力設(shè)備行業(yè)下游應用可分為以下 幾類

4、：1）石油和天然氣行業(yè)約占整體 37%；2）化工行業(yè)約占整體 21%；3）制藥行業(yè)約 占整體 13%；4）新能源行業(yè)約占整體 10%；以及 5）挖掘冶金行業(yè)約占整體 9%。壓力設(shè)備具有非標準化定制的特點。 由于產(chǎn)品的高度定制化，需要根據(jù)不同設(shè)備的尺寸、 應用、設(shè)計和制造要求及規(guī)格（模塊化壓力設(shè)備通常需要更長的裝配時間）進行生產(chǎn)，壓 力容器組件的生產(chǎn)周期各有不同。此外，傳統(tǒng)壓力設(shè)備的制造與安裝通常為提前裝配與配 送，而模塊化壓力設(shè)備通常按組件配送，并在客戶所在地點進行現(xiàn)場裝配。技術(shù)發(fā)展與強勁需求為壓力設(shè)備行業(yè)帶來長期繁榮中國壓力設(shè)備行業(yè)將迎來長期繁榮，中國壓力設(shè)備行業(yè)的市場規(guī)模在過去幾年保持穩(wěn)定

5、增 長。根據(jù)弗若斯特沙利文，其市場規(guī)模從 2014 年的人民幣 1,242 億元增加至 2019 年的人 民幣 1,852 億元，期內(nèi)復合年增長率約為 8.3%；此外，其市場規(guī)模將于 2024 年達到人民 幣 3100 億元，2019 年至 2024 年的復合年增長率約為 10.9%，同時，模塊化壓力設(shè)備的 市場規(guī)模增速迅猛，2019 年至 2024 年的復合年增長率約為 21.8%；其市場規(guī)模增長得益 于：1）對傳統(tǒng)行業(yè)技術(shù)進步的政策支持；2）下游行業(yè)創(chuàng)新的定制化需求的增加；3） 壓 力設(shè)備行業(yè)相關(guān)技術(shù)的進步（模塊化技術(shù)、智能工廠等）；4）由于嚴格的行業(yè)質(zhì)量標準以 及大量投資支出需要，其行業(yè)

6、進入壁壘較高；以及 5）海外需求保持旺盛。對于傳統(tǒng)制造行業(yè)技術(shù)發(fā)展的政策支持近年來，中國政府出臺多個政策，以支持壓力設(shè)備行業(yè)的發(fā)展，例如：1）中國制造 2025 促進壓力設(shè)備行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，并且刺激具有更好節(jié)能減排性能的智能高端壓力設(shè)備的需 求；以及 2）“一帶一路政策”為國內(nèi)的壓力設(shè)備制造商帶來海外市場機遇。下游行業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新驅(qū)動終端需求下游行業(yè)客戶的持續(xù)創(chuàng)新通常會對壓力設(shè)備制造商提出更多定制化的需求，例如 1）在制藥 行業(yè)：隨著生物制劑、單抗、雙抗、疫苗、基因治療與 CXO 的發(fā)展，不銹鋼與一次性的生 物醫(yī)藥加工設(shè)備的需求日趨旺盛；2）在化工行業(yè)：綠色化工的發(fā)展，例如己二腈和生物可 降解

7、性塑料（如 PBAT）， 對壓力設(shè)備帶來了新的需求；以及 3）在礦業(yè)冶金行業(yè)，得益于 電動汽車的大量生產(chǎn)與單車充電能力的提升，電動汽車電池市場保持穩(wěn)定強勁增長。壓力設(shè)備技術(shù)正全面發(fā)展從最初的單體大型壓力設(shè)備（如壓力容器、反應器、換熱器和塔器）到由壓力容器和其他 設(shè)備組裝而成的模塊化廠房，整體的技術(shù)演化為壓力設(shè)備行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。此 外，由于其大大縮短建造周期、節(jié)省建造成本、改善全周期項目管理、進一步優(yōu)化生產(chǎn)流 程并通過數(shù)字化設(shè)計模擬優(yōu)化方案等優(yōu)勢，智能模塊化工廠將會在未來被廣泛采用。由嚴苛行業(yè)質(zhì)量標準導致的高準入門檻獲得資格認證并進入壓力設(shè)備行業(yè)的門檻較高：1）生產(chǎn)資質(zhì)與合規(guī)要求：壓力

8、設(shè)備必須接 受國家強制性許可證管理及符合全球標準；2）資本投資：壓力設(shè)備的生產(chǎn)需要大量的資本 投資，以用于工廠建設(shè)或租賃，設(shè)備生產(chǎn)與測試，原材料采購以及技術(shù)發(fā)展；3）專業(yè)人才： 目前，市場上精通模塊設(shè)計與制造的人才較為稀缺；4）客戶群及關(guān)系：下游客戶通常對于 設(shè)備有定制化的要求；以及 5）項目經(jīng)驗：豐富的經(jīng)驗有助于縮短項目周期、保證項目質(zhì)量。海外需求保持旺盛未來，隨著”一帶一路”推進及技術(shù)不斷進步，預計到 2024 年，中國壓力設(shè)備的出口價值將 達到人民幣 648 億元，2019 年至 2024 年期間的復合年增長率約為 18.3%。中國壓力設(shè)備 的出口價值每年持續(xù)增長，由2014年的人民幣1

9、28億元增加至2019年的人民幣280億元， 復合年增長率約為 16.9%。由于 1）中國廠家的技術(shù)日趨成熟，與國際上同類型公司壓力設(shè) 備的質(zhì)量差異逐漸縮?。灰约?2）諸如“一帶一路”等激勵政策為本土制造商帶來的更多出 口機會，弗若斯特沙利文預計到2024年，中國壓力設(shè)備的出口價值將達到人民幣648億元， 2019 年至 2024 年期間的復合年增長率約為 18.3%。極度分散的行業(yè)競爭格局壓力設(shè)備國內(nèi)供應商面對的市場極度分散：主要由于壓力設(shè)備供應商面臨需求各不相同的 各類下游行業(yè)，壓力設(shè)備行業(yè)的 CR5僅占 10.0%（其中傳統(tǒng)壓力設(shè)備 CR5約占 10.7%、模 塊化壓力設(shè)備 CR10約占 26.8%）行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的制造商通常具有廣泛的專業(yè)知識覆蓋及產(chǎn)能。我們注意到行業(yè)領(lǐng)跑者通常具 備以下特點：1）面向不同下游行業(yè)的客戶，前五名的壓力設(shè)備制造企業(yè)搭建覆蓋多個下游 領(lǐng)域的平臺；例如，中集安瑞科已經(jīng)覆蓋清潔能源、化學品環(huán)境、與液體食品行業(yè)，以及 森松已覆蓋化工、制藥、石油和天然氣等下游行業(yè)；以及 2）充足的產(chǎn)能與完備的擴建計劃： 前五名的壓力設(shè)備制造企業(yè)通常有充足的產(chǎn)能以支持其訂單。值得一提的是，多數(shù)向制藥 行業(yè)提供壓力設(shè)備的頭部企業(yè)（如森松、東富龍與楚天等）均有其產(chǎn)能擴建計劃。具備充足產(chǎn)能和良好創(chuàng)新能力的制造商將脫穎而出。我們認為具備以下特點的壓力容器行 業(yè)玩家將在