財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容

1、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容、方法和程序財(cái)務(wù)報(bào)告分析是分析企業(yè)的行業(yè)地位、經(jīng)營 戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品的市場、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)人 力資源、社會(huì)價(jià)值分配等經(jīng)營特性和企業(yè)的盈利 能力、經(jīng)營效率、償債能力、發(fā)展能力等財(cái)務(wù)能 力，并對企業(yè)作出綜合分析與評(píng)價(jià)，預(yù)測企業(yè)未 來的盈利情況與產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，為相關(guān)經(jīng) 濟(jì)決策提供科學(xué)的依據(jù)。一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容主要包括企業(yè)經(jīng)營環(huán) 境與經(jīng)營特性分析、企業(yè)會(huì)計(jì)政策及其變動(dòng)分 析、財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)分析、財(cái)務(wù)能力分析、 企業(yè)綜合分析與評(píng)價(jià)等。企業(yè)經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)營特性分析主要分析宏 觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢，分析企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展趨 勢，分析企業(yè)的行

2、業(yè)地位、經(jīng)營戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品 的市場情況，分析企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，分析企業(yè) 高層管理人員與職工素質(zhì)等人力資源情況與企 業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的社會(huì)分配結(jié)構(gòu)等。這樣做，決策者可把握企業(yè)的宏觀環(huán)境與企業(yè)總體情況， 更好地聯(lián)系與解釋財(cái)務(wù)報(bào)告分析的結(jié)果。企業(yè)會(huì)計(jì)政策及其變動(dòng)分析主要分析企業(yè)經(jīng)營管理者選擇不同的會(huì)計(jì)政策的理由及其對財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目與財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的影響， 為保證對比分析時(shí)分析指標(biāo)的可比性， 必要時(shí)對分析資料進(jìn)行適當(dāng)?shù)男拚?。?cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)分析主要對資產(chǎn)負(fù)債表、 利潤表、 現(xiàn)金流量表及其附注的各個(gè)項(xiàng)目與結(jié)構(gòu)進(jìn)行對比分析，分析各種資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、成本、費(fèi)用、利潤、現(xiàn)金流量的變化、 變化原因和其對

3、企業(yè)經(jīng)營的影響。 每個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目都具有特定的經(jīng)濟(jì)含義， 它的變化對財(cái)務(wù)能力、 經(jīng)營特性都可能產(chǎn)生影響， 一般可編制多期比較財(cái)務(wù)報(bào)表和多期百分比財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。 多期百分比財(cái)務(wù)報(bào)表是楊和泰經(jīng)驗(yàn)豐富理論功底，形成以點(diǎn)帶面、點(diǎn)面結(jié)合的風(fēng)格,條理分明、結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際，視野開闊將財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目用結(jié)構(gòu)百分比表示， 并將多個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表合并， 這樣有利于對財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)能力分析主要分析企 業(yè)的盈利能力、經(jīng)營效率、償債能力（短期、長 期）、發(fā)展能力等。該部分主要通過定量的財(cái)務(wù) 指標(biāo)分析進(jìn)行，它是財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重要內(nèi)容。企業(yè)綜合分析與評(píng)價(jià)主要將上述分析情況 用系統(tǒng)、科學(xué)的方法進(jìn)

4、行綜合得出對企業(yè)的綜合 分析與評(píng)價(jià)。該綜合分析與評(píng)價(jià)使用定量指標(biāo)與 定性指標(biāo)相結(jié)合，并可使用綜合指數(shù)法、綜合評(píng) 分法、雷達(dá)圖法等方法進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)。該 綜合分析與評(píng)價(jià)和企業(yè)業(yè)績評(píng)價(jià)有很強(qiáng)的聯(lián)系， 企業(yè)業(yè)績評(píng)價(jià)可看成是企業(yè)綜合分析與評(píng)價(jià)的 一種形式，它是財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重要內(nèi)容。該部 分在本章的第三節(jié)介紹?，F(xiàn)代企業(yè)是在一定社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下生存發(fā) 展的生產(chǎn)與分配社會(huì)財(cái)富的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，它與許多 社會(huì)利益團(tuán)體有復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，可看成一 個(gè)復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)能力、經(jīng)營特性 等分析與綜合分析與評(píng)價(jià)是相互聯(lián)系的， 企業(yè)的 經(jīng)營環(huán)境、財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的技 術(shù)與方法都是發(fā)展的。因此，通過對

5、財(cái)務(wù)報(bào)告分析來了解企業(yè)經(jīng)營情況就必須用系統(tǒng)的觀點(diǎn)來 分析企業(yè)，即用聯(lián)系、發(fā)展的觀點(diǎn)分析企業(yè)。隨著計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)的發(fā)展，構(gòu)建智能 決策支持系統(tǒng)、診斷分析專家系統(tǒng)的技術(shù)不斷發(fā) 展，利用人機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析將大大地提 高我們財(cái)務(wù)報(bào)告分析的工作效率。二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主體與目的財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主體是財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者， 他主要包括投資者（股東）、債權(quán)人（金融機(jī)構(gòu)、 企業(yè)單位）、企業(yè)經(jīng)營管理者、政府經(jīng)濟(jì)管理部 門、企業(yè)工會(huì)組織、注冊會(huì)計(jì)師等。不同的分析 主體其分析的目的不同，所分析的內(nèi)容與重點(diǎn)也 有差異。投資者的分析主要是為尋求投資機(jī)會(huì)獲得 更高投資收益而進(jìn)行的投資分析和為考核企業(yè) 經(jīng)營管理者的經(jīng)營

6、受托責(zé)任的履行情況而進(jìn)行 的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析與評(píng)價(jià)。其分析的重點(diǎn) 是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績綜合分析評(píng)債權(quán)人的分析主要是金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)為收 回貸款和利息或?qū)?yīng)收款項(xiàng)等債權(quán)按期收回現(xiàn) 金而進(jìn)行的信用分析。信用分析的重點(diǎn)是償債能 力、盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金能力。企業(yè)經(jīng)營管理者為了更好地對企業(yè)經(jīng)營活 動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃、管理與控制，利用財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行經(jīng) 營分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營特性包括盈 利能力、償債能力、經(jīng)營效率、發(fā)展能力、社會(huì) 存在價(jià)值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營情況。政府經(jīng)濟(jì)管理部門的分析主要是為制定有 效的經(jīng)濟(jì)政策和公平、恰當(dāng)?shù)卣鞫惗M(jìn)行經(jīng)濟(jì)政 策分析與稅務(wù)分析。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)發(fā)展、

7、社會(huì)價(jià)值分配等。工會(huì)組織的分析主要是為爭取職工合理的 工資、福利等利益而進(jìn)行的工會(huì)利益分配分析。 其主要分析企業(yè)社會(huì)價(jià)值分配、盈利能力等。注冊會(huì)計(jì)師為客觀、公正地進(jìn)行審計(jì)、避免 審計(jì)錯(cuò)誤、提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可行度也要對財(cái)務(wù)報(bào) 告進(jìn)行審計(jì)分析。其分析的重點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表及其 之間的稽核關(guān)系與各種財(cái)務(wù)能力、經(jīng)營特性分 析。 三、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一個(gè)分析判斷過程，它的基 本目標(biāo)是識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告項(xiàng)目的數(shù)量、 比率、發(fā)展 趨勢、重要事項(xiàng)的發(fā)生與變化，并搞清這些變化 的產(chǎn)生原因，為預(yù)測企業(yè)將來提供依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法主要有比較分析法、比 率分析法、因素分析法、綜合指數(shù)法、綜合評(píng)分 法、雷達(dá)圖法等

8、方法。（一）比較分析法比較分析法是將多個(gè)經(jīng)濟(jì)內(nèi)容相同的指標(biāo) 進(jìn)行對比，從數(shù)量上確定其差異的一種分析方 法。它是財(cái)務(wù)報(bào)告分析最基本的方法，它將本期 的實(shí)際指標(biāo)與不同的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比， 揭示客觀 存在的差異，并進(jìn)一步分析產(chǎn)生差異的原因。比較的標(biāo)準(zhǔn)主要有歷史標(biāo)準(zhǔn)、先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)、考 核標(biāo)準(zhǔn)、主要競爭對手企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。歷史標(biāo)準(zhǔn)主要指以前各期實(shí)現(xiàn)的數(shù)據(jù)或歷 史最好水平。通過與歷史標(biāo)準(zhǔn)對比，可以揭示該 指標(biāo)的變化趨勢與變化程度。先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)主要指國際、國內(nèi)或本地區(qū)同行業(yè) 同類企業(yè)的先進(jìn)水平。通過對比可發(fā)現(xiàn)與先進(jìn)水 平的差距。考核標(biāo)準(zhǔn)主要指考核企業(yè)工作的預(yù)算、計(jì) 劃、定額等指標(biāo)。通過對比可明確考核指標(biāo)的完 成情況。主要

9、競爭對手企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)指主要競爭對手企 業(yè)的同期實(shí)際指標(biāo)。通過對比可明確與主要競爭 對手企業(yè)相比自己的優(yōu)勢與不足。使用比較分析法時(shí)，可根據(jù)分析的目的選擇 其中一種或多種比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析， 并應(yīng)注意相互比較的指標(biāo)之間的可比性。相互比較的指標(biāo)， 必須在指標(biāo)內(nèi)容與計(jì)算的基礎(chǔ)、范圍、方法、時(shí) 間跨度等方面保持一致。使用比較分析法分析問題時(shí)，要將絕對數(shù)指 標(biāo)與相對數(shù)指標(biāo)相結(jié)合、相互補(bǔ)充說明問題。如 對企業(yè)的盈利情況進(jìn)行分析時(shí)，要將利潤額這類 絕對數(shù)指標(biāo)與利潤率這類相對數(shù)指標(biāo)相結(jié)合去 說明企業(yè)的盈利情況。（二）比率分析法比率分析法是通過計(jì)算指標(biāo)之間的比率來 分析指標(biāo)之間關(guān)系、揭示經(jīng)濟(jì)規(guī)律的一種方法。 它是財(cái)務(wù)分

10、析最常用的方法之一，分析的比率可 分為相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率、動(dòng)態(tài)比率等。相關(guān)比率，是根據(jù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間存在相互依 存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個(gè)性質(zhì)不同但又彼此 相關(guān)的指標(biāo)加以對比而計(jì)算出的比率。它有利于 研究經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀聯(lián)系，認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的規(guī)律 性。如根據(jù)投入與產(chǎn)出之間的依存關(guān)系， 將利潤總額與成本費(fèi)用總額相比較計(jì)算出成本費(fèi)用利 潤率，用它揭示企業(yè)的盈利能力。結(jié)構(gòu)比率，是指將某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的組成部分 與該經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的總體進(jìn)行對比，計(jì)算出組成部分 占總體的比重而形成的比率。它反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指 標(biāo)的構(gòu)成情況，揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)規(guī)律。如將 各項(xiàng)資產(chǎn)數(shù)額分別與資產(chǎn)總額相比較， 可計(jì)算各 項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，它

11、反映了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)，為進(jìn)一步分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性、優(yōu)化 企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供依據(jù)。動(dòng)態(tài)比率，是將不同時(shí)期同類指標(biāo)的數(shù)值進(jìn) 行對比計(jì)算出的比率。它反映該分析指標(biāo)的變化 方向和變化速度，揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化趨勢。動(dòng) 態(tài)比率包括定基比率和環(huán)比比率。（三）因素分析法因素分析法是當(dāng)某項(xiàng)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可表示 為若干項(xiàng)相互聯(lián)系的因素（經(jīng)濟(jì)指標(biāo)）的乘積時(shí), 按照一定的程序和方法，計(jì)算確定各因素的變動(dòng)對綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的分析方法。（四）綜合分析與評(píng)價(jià)的方法在對企業(yè)經(jīng)營特性與財(cái)務(wù)能力分析的基礎(chǔ)上，要對企業(yè)財(cái)務(wù)情況作出綜合的分析與評(píng)價(jià)時(shí)， 可采用一些綜合的分析與評(píng)價(jià)方法， 常用方法主要有綜合指數(shù)法、 綜合評(píng)

12、分法、 雷達(dá)圖法等。1 綜合指數(shù)法綜合指數(shù)法， 首先將綜合分析與評(píng)價(jià)的結(jié)果用綜合指數(shù)表示，確定影響綜合指數(shù)的各項(xiàng)指標(biāo)， 然后將反映綜合指數(shù)的指標(biāo)數(shù)同一定的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比， 計(jì)算出各項(xiàng)指標(biāo)的指數(shù)， 最后考慮各項(xiàng)指標(biāo)在評(píng)價(jià)綜合結(jié)果時(shí)具有不同的重要性，給各項(xiàng)指標(biāo)指數(shù)以不同的權(quán)重， 加權(quán)匯總各項(xiàng)指標(biāo)指數(shù)得到綜合指數(shù)， 以這個(gè)綜合指數(shù)的高低反映評(píng)價(jià)結(jié)果的好壞。2綜合評(píng)分法 綜合評(píng)分法， 綜合分析與評(píng)價(jià)的結(jié)果用綜合評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)表示，確定影響綜合評(píng)價(jià)的各項(xiàng)指標(biāo)，將指標(biāo)數(shù)同一定的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較分析給出評(píng)分， 將各指標(biāo)的評(píng)分匯總得出綜合評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)， 以 這個(gè)綜合評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)的高低反映評(píng)價(jià)結(jié)果的好壞。3雷達(dá)圖法（綜合狀況判

13、斷圖）雷達(dá)圖法是將反映企業(yè)綜合情況的各項(xiàng)指標(biāo)以雷達(dá)圖的形式表示出來， 便于人們直觀地掌握企業(yè)綜合情況。 反映企業(yè)綜合情況的各項(xiàng)指標(biāo)按所反映的屬性不同分類， 并分別描繪在不同的區(qū)域里，每個(gè)指標(biāo)用一條由圓心發(fā)出的射線表示，圖中用內(nèi)、中、外三個(gè)圓劃分不同區(qū)域，射線與內(nèi)、 中、 外三個(gè)圓的交點(diǎn)即為各項(xiàng)指標(biāo)的最差值、標(biāo)準(zhǔn)值、最佳值。將企業(yè)指標(biāo)的實(shí)際值按數(shù)值比例畫在射線上， 再把這些點(diǎn)連起來即可得到折線圖表示企業(yè)的實(shí)際情況。 用該方法進(jìn)行分析時(shí)， 當(dāng)積累一定的經(jīng)驗(yàn)后， 從折線圖的形狀就可大概地掌握企業(yè)的經(jīng)營情況。四、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的程序財(cái)務(wù)報(bào)告分析的程序如下：1 確定分析目的分析的目的不同， 所分析的內(nèi)容與

14、重點(diǎn)有差異。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析時(shí)，首先應(yīng)確定分析的目的，確定分析的內(nèi)容與重點(diǎn)。2收集分析資料財(cái)務(wù)報(bào)告分析所用到的資料主要包括： 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告； 有關(guān)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的資料如反映企業(yè)外部的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢統(tǒng)計(jì)信息、行業(yè)情況信息、其他同類企業(yè)的經(jīng)營情況等； 有關(guān)分析比較標(biāo)準(zhǔn)的資料。 對所收集的資料要加以整理， 去偽存真，保證資料的真實(shí)性。3進(jìn)行專題分析按確定的分析內(nèi)容與重點(diǎn)， 選擇科學(xué)、 合理的分析方法進(jìn)行分析。 分析時(shí)應(yīng)按分析要求依次進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)營特性分析、 企業(yè)會(huì)計(jì)政策及其變動(dòng)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)分析、財(cái)務(wù)能力分析等。4進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)對專題分析進(jìn)行總結(jié)， 并進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，

15、完成分析報(bào)告。對分析結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)將分析結(jié)果用于經(jīng)濟(jì)決策是否能取得滿意的效果，若不能滿意，則再從第二步開始，進(jìn)一步收集分析資料， 進(jìn)行更深入地分析， 直到能取得滿意的決策效果為止。 循環(huán)的分析工作應(yīng)注意成本效益原則五、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的四個(gè)視角財(cái)務(wù)報(bào)告分析不是機(jī)械的比率計(jì)算， 而是一個(gè)定性、 定量的系統(tǒng)工程。 本文從會(huì)計(jì)政策的選擇、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)比率、收益質(zhì)量與成長性四個(gè)視角簡述財(cái)務(wù)報(bào)告分析的過程。1、會(huì)計(jì)政策選擇分析會(huì)計(jì)政策的選擇形式上表現(xiàn)為企業(yè)會(huì)計(jì)過程的一種技術(shù)規(guī)范， 但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟(jì)和政治利益的博弈和制度的安排。公司經(jīng)理人員被允許作出許多與會(huì)計(jì)有關(guān)的職業(yè)判斷， 因?yàn)樗麄冏盍私夤镜慕?jīng)營和

16、財(cái)務(wù)情況。公司管理層的財(cái)務(wù)決策對財(cái)務(wù)報(bào)告的形成有很大的影響， 包括影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、 分析人員對數(shù)據(jù)的理解、 會(huì)計(jì)規(guī)則的選擇、科目調(diào)整、格式選擇和計(jì)量判斷等。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的就是對交易和事項(xiàng)加以確認(rèn)、 評(píng)價(jià)公司會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的程度以及執(zhí)行會(huì)計(jì)政策的正確性； 分析公司運(yùn)用會(huì)計(jì)政策靈活性的性質(zhì)和程度， 確定是否調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)， 以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法而造成的扭曲。一般來說， 分析一個(gè)單位選擇會(huì)計(jì)政策、 估計(jì)的程序是： 辨明關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策； 評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)靈活性； 評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略； 評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量；辨明潛在虧損；消除會(huì)計(jì)扭曲。2、突出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的一個(gè)維度分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析是戰(zhàn)略

17、分析的必要步驟， 它有助于對公司、競爭者以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境量化的理解。從戰(zhàn)略高度進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析立足于量化分析的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)， 通過辨明關(guān)鍵的利潤動(dòng)因和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，幫助經(jīng)營者作出現(xiàn)實(shí)的預(yù)測選擇。3、財(cái)務(wù)比率參照性分析財(cái)務(wù)比率是對財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行重新組織的結(jié)果。 比率分析旨在評(píng)價(jià)公司當(dāng)前和過去的業(yè)績， 并判斷其業(yè)績是否能夠保持。 比率分析包括：將公司與同一行業(yè)內(nèi)的比率對比；將公司在各個(gè)年度或各個(gè)會(huì)計(jì)期間的比率對比；將財(cái)務(wù)比率與一些獨(dú)立的基準(zhǔn)對比。 比率分析能夠提供對財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的可比性和加深對相對重要性的深入了解。財(cái)務(wù)比率基本上有四種類型： 第一種比率概括了公司某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的某些方面， 是兩個(gè)“存量”

18、項(xiàng)目的對比，通常稱為資產(chǎn)負(fù)債表比率； 第二種是損益表比率， 概括了公司一段時(shí)間的經(jīng)營成果的某些方面， 將利潤表的一個(gè) “流量”項(xiàng)目與另一個(gè)“流量”項(xiàng)目作比較；第三種比率 反映公司的綜合經(jīng)營成果，是將利潤表中的某個(gè)“流量”項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表的某個(gè)“存量”項(xiàng)目 作比較，稱為損益表與資產(chǎn)負(fù)債表比率；第四種 是基于現(xiàn)金流量表的比率，特別關(guān)注收益與營業(yè) 活動(dòng)現(xiàn)金流量提供的公司收益質(zhì)量方面的信息。認(rèn)真進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析，有助于評(píng)價(jià)公司高管層制定的政策在以下幾方面的相對有效性： 經(jīng)營管理方略；投資管理規(guī)劃；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略;股利政策。4、收益質(zhì)量與成長性實(shí)質(zhì)分析收益質(zhì)量分析著重進(jìn)行兩項(xiàng)評(píng)價(jià)：公司收益質(zhì)量的絕對水平；公司

19、收益質(zhì)量的變化。絕 對收益質(zhì)量評(píng)價(jià)影響到公司的價(jià)格收益倍數(shù)；收 益質(zhì)量變化體現(xiàn)了公司經(jīng)濟(jì)價(jià)值的正面或負(fù)面 的變動(dòng)，這個(gè)變動(dòng)是由營業(yè)環(huán)境或財(cái)務(wù)環(huán)境的變 化或者前景變化引起的。通常收益質(zhì)量評(píng)價(jià)的含義是：高質(zhì)量收益指標(biāo)較好地反映了公司的目前狀況和未來前景， 同時(shí)表明管理層對公司經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的評(píng)價(jià)較為客觀；反之， 低質(zhì)量收益指標(biāo)表明管理層可能夸大了公司真實(shí)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值， 對公司狀況進(jìn)行了粉飾， 或者表明管理層沒有客觀地反映公司目前的狀況和未來前景。 收益質(zhì)量上升表明管理層的決策越來越客觀地反映了公司環(huán)境， 同時(shí)也表明了公司增加經(jīng)濟(jì)價(jià)值不是依賴于降低收益的質(zhì)量， 而是提高了創(chuàng)造能力； 反之， 收益質(zhì)量下降表明相對于過去公司目前狀況和前景正在惡化， 管理層通過降低收益質(zhì)量來增加收益