2022年外匯交易總結(jié)

1、第PAGE9頁(yè)共NUMPAGES9頁(yè)2022年外匯交易總結(jié)外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)一、名詞解釋1、直接標(biāo)價(jià)法：是以一定單位(1、100、1000、10000)的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國(guó)貨幣。2、間接標(biāo)價(jià)法：它是以一定單位(如_個(gè)單位)的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國(guó)貨幣。3、直盤(pán)。在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，一個(gè)國(guó)家的貨幣直接跟美元進(jìn)行兌換的就是直盤(pán)。4、交叉盤(pán)：以美元為匯率基準(zhǔn)，美元以外的兩種貨幣的相對(duì)匯率則是交叉盤(pán)5、領(lǐng)先指標(biāo)：也叫綜合性領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)或先行指標(biāo)指數(shù)，是指一系列引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)變量的加權(quán)平均數(shù)。6、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)：是將新訂單指標(biāo)、生產(chǎn)指標(biāo)、供應(yīng)商交貨指

2、標(biāo)、庫(kù)存指標(biāo)及就業(yè)指標(biāo)綜合性加權(quán)的指數(shù)，概括美國(guó)整體制造業(yè)狀況、就業(yè)及物價(jià)表現(xiàn)。7、美元指數(shù)：是綜合反映美元在國(guó)際外匯市場(chǎng)的匯率情況的指標(biāo)，用來(lái)衡量美元對(duì)一攬子貨幣的匯率變化程度。8、外匯實(shí)盤(pán)交易：外匯實(shí)盤(pán)交易是指客戶(hù)通過(guò)國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行，將自己持有的某種可自由兌換的外匯(或外幣)兌換成另外一種可自由兌換的外匯(或外幣)的交易，稱(chēng)為“外匯實(shí)盤(pán)交易”。9、外匯保證金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)方式。10、即期交易。是指外匯交易成交后_個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。雙方達(dá)成外匯交易協(xié)議這一天稱(chēng)為成交日。達(dá)成交易后雙方履行資金劃撥、實(shí)際收付義務(wù)

3、的行為在金融業(yè)務(wù)中稱(chēng)為交割，這一日是交割日，也稱(chēng)結(jié)算日或有效起息日。11、可敲出遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)：是指買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂遠(yuǎn)期合約，一方可在交割日按照優(yōu)于正常遠(yuǎn)期匯率的價(jià)格，買(mǎi)入或賣(mài)出約定數(shù)量的貨幣；上述遠(yuǎn)期合約得以實(shí)現(xiàn)的前提條件是：雙方設(shè)定一個(gè)“敲出”匯率。12、套利。又叫利息套匯，它是在外匯市場(chǎng)中不同種貨幣的即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的差距，小于當(dāng)時(shí)兩種貨幣的利率差，而兩種貨幣的匯率在短期內(nèi)波動(dòng)不大時(shí)，套匯者進(jìn)行的套匯活動(dòng)。13、非抵補(bǔ)套利。是把資金從低利率的貨幣轉(zhuǎn)向高利率貨幣，從而謀取利差收益，但不同時(shí)進(jìn)行反方向交易軋平頭寸。14、抵補(bǔ)套利。是指把資金調(diào)往高利率貨幣的同時(shí)，在外匯市場(chǎng)上賣(mài)出遠(yuǎn)期高利率貨幣，即

4、在外匯市場(chǎng)上套利的同時(shí)做掉期交易，以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。15、歐式期權(quán)：期權(quán)的合同持有人(買(mǎi)權(quán)或賣(mài)權(quán))，只能在期權(quán)到期日當(dāng)天的紐約時(shí)間上午9：30以前，向合同簽署人(賣(mài)期權(quán)的銀行)宣布，執(zhí)行或不執(zhí)行外匯期權(quán)。不能在未到期時(shí)要求提前交割。16、美式期權(quán)：期權(quán)的合同持有人，可以在期權(quán)合同有效期內(nèi)任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日上午9：30以前，向合同簽署人宣布，執(zhí)行或不執(zhí)行外匯期權(quán)。17、看漲期權(quán)。也稱(chēng)多頭期權(quán)或買(mǎi)入期權(quán)，它賦予期權(quán)買(mǎi)者在有效期內(nèi)，無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格升至多高，都有權(quán)以原商定價(jià)格(低價(jià))購(gòu)買(mǎi)約定數(shù)額的外匯。18、看跌期權(quán)。又叫空頭期權(quán)或賣(mài)出期權(quán)，它賦予期權(quán)的買(mǎi)者在有效期內(nèi)，無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格降至多低，都有權(quán)以原商定價(jià)格

5、(高價(jià))賣(mài)出約定數(shù)額的外匯。二、簡(jiǎn)答1、影響匯率變化的因素。1)表面因素：外匯的供求2)主要經(jīng)濟(jì)因素：國(guó)際收支狀況、勞動(dòng)生產(chǎn)率、資本流動(dòng)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、貨幣供給、財(cái)政收支3)主要政策因素：利率政策、匯率政策、政府干預(yù)4)其它影響因素。投機(jī)活動(dòng)、政治與_、心理因素等。2、外匯交易的原則。1)使用統(tǒng)一的標(biāo)價(jià)方法2)采取以美元為中心的報(bào)價(jià)方法3)使用小數(shù)報(bào)價(jià)外匯交易員在報(bào)出匯價(jià)時(shí)，按交易慣例，一般省略大數(shù)匯價(jià)，而僅僅報(bào)出小數(shù)匯價(jià)。4)交易單位為_(kāi)萬(wàn)美元5)客戶(hù)詢(xún)價(jià)后，銀行有義務(wù)報(bào)價(jià)6)交易雙方遵守“一言為定”的原則7)交易術(shù)語(yǔ)規(guī)范化3、交易員的基本報(bào)價(jià)技巧。1)市場(chǎng)預(yù)期被報(bào)價(jià)幣(基準(zhǔn)貨幣)

6、上漲當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期被報(bào)價(jià)幣上漲時(shí)，此時(shí)市場(chǎng)的參與者傾向買(mǎi)入被報(bào)價(jià)貨幣，以獲取利潤(rùn)。則報(bào)價(jià)銀行應(yīng)將被報(bào)價(jià)幣的價(jià)格報(bào)高，以降低風(fēng)險(xiǎn)或取得有利之頭寸，2)預(yù)期被報(bào)價(jià)幣下跌3)銀行不愿意持有頭寸當(dāng)報(bào)價(jià)者的頭寸已經(jīng)平倉(cāng)，或者市場(chǎng)波動(dòng)的幅度過(guò)大，報(bào)價(jià)者不愿意買(mǎi)入或賣(mài)出被報(bào)價(jià)貨幣時(shí)，報(bào)價(jià)者會(huì)拉大價(jià)差。4)銀行有強(qiáng)烈的成交愿望報(bào)價(jià)者以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力為主要考慮因素時(shí)，其報(bào)價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格相比，價(jià)差更窄，4、遠(yuǎn)期外匯交易的作用。(1)遠(yuǎn)期外匯交易可用于套期保值，提供了一種防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)便手段。(2)進(jìn)出口商可以通過(guò)遠(yuǎn)期外匯交易來(lái)鎖定進(jìn)口付匯和出口收匯的成本。(3)同樣，遠(yuǎn)期外匯交易也可以用于防范國(guó)際借貸中的匯率風(fēng)險(xiǎn)。(4)

7、市場(chǎng)參與者也可以遠(yuǎn)期外匯交易投機(jī)。5、遠(yuǎn)期外匯交易的分類(lèi)。1)固定遠(yuǎn)期外匯交易2)擇期遠(yuǎn)期外匯交易3)無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯交易6、掉期交易的種類(lèi)。(1)即期對(duì)即期掉期交易(2)即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易(3)遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易7、外匯期貨與遠(yuǎn)期的區(qū)別。1.交易場(chǎng)所不同2.合約標(biāo)準(zhǔn)與否不同3.保證金和費(fèi)用不同。期貨交保證金、向結(jié)算所交納一定的手續(xù)費(fèi)，遠(yuǎn)期不交保證金，外匯銀行不收手續(xù)費(fèi)。4.參與者不同。期貨可以是任意按規(guī)定繳存保證金的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，遠(yuǎn)期一般是信譽(yù)良好與銀行有密切往來(lái)關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)或大公司、大企業(yè)，個(gè)人投資者、中小企業(yè)受到一定限制。5.結(jié)算制度與交割日期不同：期貨每日結(jié)算，遠(yuǎn)期到期結(jié)算；期貨

8、一般不交割，中間對(duì)沖6.風(fēng)險(xiǎn)不同。期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)小，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大，而遠(yuǎn)期信用風(fēng)險(xiǎn)大，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)小。8、外匯期貨交易的基本規(guī)則。1)公開(kāi)叫價(jià)制度外匯期貨交易是一種標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)內(nèi)交易，對(duì)任何一種外匯期貨合約公開(kāi)叫價(jià)所形成的價(jià)格對(duì)所有投資者有效。2)保證金制度3)期貨交易的逐日盯市特征逐日盯市又稱(chēng)“每日重新結(jié)算”，即每天交易結(jié)束后，清算所就以收盤(pán)價(jià)計(jì)算出每一個(gè)交易合約的凈值。9、影響期權(quán)權(quán)價(jià)的主要因素。1)期權(quán)合約的有效期。有效期越長(zhǎng)，買(mǎi)方的選擇余地越大，施權(quán)機(jī)會(huì)越多，權(quán)價(jià)就越高。(2)執(zhí)行價(jià)的高低。對(duì)于買(mǎi)入期權(quán)，執(zhí)行價(jià)與權(quán)價(jià)成反比關(guān)系；對(duì)于賣(mài)出期權(quán)，執(zhí)行價(jià)與權(quán)價(jià)成正比關(guān)系，執(zhí)行價(jià)低，權(quán)價(jià)也低，反之亦然

9、。(3)外匯市場(chǎng)行情。當(dāng)市場(chǎng)行情趨于上漲時(shí)，買(mǎi)入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)增加；當(dāng)市場(chǎng)行情趨于下跌時(shí)，賣(mài)出期權(quán)的權(quán)價(jià)增加。(4)原生商品的特性。價(jià)格較穩(wěn)定的原生商品的權(quán)價(jià)較低，反之則反是。10、外匯期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別。1.標(biāo)的物不同。外匯期權(quán)交易買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物是一種權(quán)利，外匯期貨交易是一定數(shù)量的外匯。2.選擇權(quán)不同。外匯期權(quán)的合同持有人(買(mǎi)方)可以選擇履約或不履約，而期貨合同當(dāng)事人，必須履行合同。3.雙方的權(quán)利和義務(wù)不同。期貨交易簽訂的期貨合約是雙向合約，雙方各自享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)，而期權(quán)合約是單向合約，只賦予買(mǎi)方權(quán)利，賣(mài)方接受期權(quán)費(fèi)后無(wú)任何權(quán)利。4.所交費(fèi)用不同。期貨交易雙方都交納保證金，并隨時(shí)補(bǔ)加保證

10、金；而期權(quán)交易只有買(mǎi)方交納期權(quán)費(fèi)或保證金。5.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不同。期貨交易雙方均承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，而期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)有限且可預(yù)測(cè)，虧損也是有限的，最多是期權(quán)費(fèi)的損失。三、論述外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范策略。1.完全抵補(bǔ)策略完全抵補(bǔ)策略即采取各種措施消除外匯敞口額，固定預(yù)期收益或固定成本，使面臨的風(fēng)險(xiǎn)最小，以達(dá)到避險(xiǎn)的目的。換言之，就是采取措施完全地抵補(bǔ)外匯頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。2.部分抵補(bǔ)策略，即采取措施消除部分敞口金額，保留部分受險(xiǎn)金額，試圖留下部分賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，當(dāng)然也留下了部分陪錢(qián)的可能。此種方法，由于是部分抵補(bǔ)，存在一定的損失風(fēng)險(xiǎn)，但也存在收益的可能性，因此，適用于那些有風(fēng)險(xiǎn)偏好但又對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受力有限的企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)。包括：1

11、)進(jìn)攻型：在高風(fēng)險(xiǎn)高收益和低風(fēng)險(xiǎn)低收益的選擇中，選擇得是高風(fēng)險(xiǎn)高收益。2)防守型。在高風(fēng)險(xiǎn)高收益和低風(fēng)險(xiǎn)低收益的選擇中，選擇得是低風(fēng)險(xiǎn)低收益。3.不抵補(bǔ)策略不抵補(bǔ)策略，即任由外匯敞口金額暴露在外匯風(fēng)險(xiǎn)中，這種情況適合于匯率波幅不大，外匯業(yè)務(wù)量小的情況。2022年外匯交易總結(jié)（二）1.先看日線定主趨勢(shì)方向。如果日線趨勢(shì)明確，并且規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)較小打開(kāi)_小時(shí)圖看看是否適合進(jìn)場(chǎng)，然后在打開(kāi)_小時(shí)圖是否適合進(jìn)場(chǎng)。當(dāng)日線規(guī)范，_小時(shí)圖適合進(jìn)場(chǎng)，_小時(shí)圖適合進(jìn)場(chǎng)，三個(gè)條件滿足時(shí)就可以進(jìn)場(chǎng)了。設(shè)置好止損位。確定好持單的周期，短期但一定設(shè)置止盈。中長(zhǎng)線單一定要將止損位置隨時(shí)跟進(jìn)。2.怎樣判斷持單周期?？磌線運(yùn)行角

12、度，一般k線運(yùn)行角度大于_度時(shí)可以中長(zhǎng)線持單，一般k線行情運(yùn)行角度小于_度時(shí)，短線持單，并在入場(chǎng)時(shí)設(shè)置好止盈。運(yùn)行角度大代表動(dòng)能強(qiáng)勁，運(yùn)行角度小代表動(dòng)能較弱，方向不明，行情容易反復(fù)。在判斷行情方向時(shí)堅(jiān)持右側(cè)交易思想，等待日線走勢(shì)已經(jīng)確定再入場(chǎng)。3.右側(cè)交易思想應(yīng)用于判斷行情方向，而掛單交易法、小周期右側(cè)交易及逐步加減倉(cāng)法主要應(yīng)用于交易入場(chǎng)和出場(chǎng)。在日線或周線(主趨勢(shì))面臨重要壓力位和支撐位時(shí)，不要交易，震蕩行情不好做。不要去猜測(cè)日線行情會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)折、觸底，日線只用來(lái)看趨勢(shì)，不用來(lái)做交易。4.圖形周期越長(zhǎng)其指標(biāo)的壓力與支撐的力度越強(qiáng)，行情方向越不容易改變。當(dāng)行情附近面臨兩個(gè)指標(biāo)的壓力位或者支撐位時(shí)，以距離行情最遠(yuǎn)的那個(gè)指標(biāo)為準(zhǔn)，遠(yuǎn)的比近的指標(biāo)安全一些。一個(gè)好的交易位置(入場(chǎng)或者出場(chǎng)位置)