2022年期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》每周一練試卷B卷 含答案

1、第 1 頁 共 42 頁2022 年期貨從業(yè)資格證考試期貨投資分析每周一練試卷 B 卷 含答案考試須知：1、考試時間： 120 分鐘，本卷滿分為 100 分。2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。姓名： _考號： _一、單選題(本大題共 80 小題，每題 0.5 分，共 40 分)1、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)： 在 2000 年某城市人均消費 4 公斤的大豆和3 公斤的棉 花，其中，大豆的單價為 4 元/公斤，棉花的單價為 10 元/公斤;在 2011 年，大豆的價格上升至 5.5 元/公斤，棉花的價格

2、上升至 15 元/公斤，若以 2000 年為基年，則 2011 年的 C、PI 為( ) %。A、130B、146C、184D、1952、( )是投機(jī)者用來限制損失、滾動利潤方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令第 2 頁 共 42 頁D、市價指令3、6 月 5 日某投機(jī)者以 95.45 的價格買進(jìn) 10 張 9 月份到期的 3 個月歐元利率(EURIB、OR) 期貨合約， 6 月 20 日該投機(jī)者以 95.40 的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素 的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )A、1250 歐元B、-1250 歐元C、12500 歐元D、-12500 歐元4、

3、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的5、宋體 NYMEX 是( )的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所6、關(guān)于外匯儲備的變化說法正確的是( )A、國際收支順差，外匯儲備減少B、國際收支逆差，外匯儲備增加第 3 頁 共 42 頁C、國際收支順差，外匯儲備增加D、以上說法都不對7、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現(xiàn)交手此時該建筑企業(yè)屬于( )情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭8、我國對某一受災(zāi)國進(jìn)行了無償援助和捐贈

4、，在我國的國際收支平衡表中，這筆款項應(yīng)計 入( )A、平衡項目B、經(jīng)常項目C、資本項目D、貨幣項目9、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費10、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為 so 是遠(yuǎn)期合約到期的時間， r 是以連續(xù)復(fù)利計算 的無風(fēng)險利率， FO 是遠(yuǎn)期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率， 則其期貨的理論價格為( )第 4 頁 共 42 頁A、Fo=SoErT 期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE (r-)11、國際收支平衡表的基本差額等于( )A

5、、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額B、經(jīng)常項目差額+資本項目差額C、經(jīng)常項目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項目差額+長期資本差額12、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常常采用( )為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級13、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對豆油進(jìn)口的限制D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅14、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是( )第 5

6、頁 共 42 頁A、利息B、儲存費用C、經(jīng)營成本D、運費15、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于( )A、風(fēng)險較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低16、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向為( )A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方17、美式期權(quán)的時間價值總是( )A、等于 0B、小于等于 0C、大于等于 0D、不確定18、投資者以 3310 點開倉賣出滬深 300 股指期貨合約5 手， 后以 3320 點全部平倉。 若不計 交易費用，其交易結(jié)果為( )第 6 頁 共 42 頁A、虧損 300 元B、虧損 500 元C、虧損 10000 元D、

7、虧損 15000 元19、宋體( )是指通過定量方法對信息進(jìn)行整理、加工和分析，并利用分析結(jié)果進(jìn)行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易20、( )是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時間延續(xù) 就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K 線圖C、分時圖D、竹線圖21、金融期貨中最早出現(xiàn)的是( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨第 7 頁 共 42 頁D、股票期貨22、某投資者買入一份看漲期權(quán)， 在某一時點， 該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行 價格，則在此時該期權(quán)是一份( )A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)23、

8、大豆提油套利的做法是( )A、購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約24、在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是( )A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓(xùn)班B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)25、期貨市場的基本功能之一是( )A、消滅風(fēng)險B、規(guī)避風(fēng)險第 8 頁 共 42 頁C、減少風(fēng)險D、套期保值26、( )是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費量和庫存量(或者供需缺口 )，即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、

9、圖形分析27、預(yù)期( )時,投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A、標(biāo)的物價格上漲且大幅波動B、標(biāo)的物價市場處于能市且波幅收窄C、標(biāo)的物價格下跌且大幅波動D、標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄28、當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格 的，以上( )交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。A、1B、2C、3D、429、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是( )A、期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大第 9 頁 共 42 頁B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大C、無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大30、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是( )A、設(shè)計期貨合

10、約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格31、某投機(jī)者預(yù)測 2 月份銅期貨價格會下降，于是以 65000 元/噸的價格賣出 1 手銅合約。 但此后價格上漲到 65300 元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出 1 手銅合約，則當(dāng)價格變?yōu)? )時，將 2 手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費和其他費用不計)A、65100 元/噸B、65150 元/噸C、65200 元/噸D、65350 元/噸32、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠(yuǎn)期價格D、絕對價格33、( )交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的

11、 一般規(guī)定。第 10 頁 共 42 頁A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制34、實證檢驗表明，我國目前的期貨市場( )A、已達(dá)到弱有效，但未達(dá)到半強(qiáng)型有效B、還沒有達(dá)到弱有效C、以達(dá)到半強(qiáng)型有效D、已達(dá)到強(qiáng)型有效35、下列不屬于金融期貨的是( )A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨36、以 ( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式， 是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A、英國B、新加坡C、美國D、日本37、宋體如果美國 30 年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至 96-100，客戶就想第 11 頁 共 42 頁

12、賣出，但賣價不能低于 96-080，則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單38、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險收益的基金是( )A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金39、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是( )A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系40、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價格C、商品的國際價

13、格D、通貨膨脹率第 12 頁 共 42 頁41、需求富有彈性是指需求彈性( )A、，大于 0B、大于 1C、小于 1D、小于 042、下列貨幣供應(yīng)量按流動性大小排序為( )A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M043、( )已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A、倫敦金屬期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商品交易所D、紐約商品交易所44、為應(yīng)對“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退， 美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財政政策。 當(dāng)國 債由( )購買時，對擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。A、美國家庭B、美國商業(yè)銀行C、美國企業(yè)D、美聯(lián)儲第 13 頁 共 42 頁45、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)

14、化是指除( )外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時間D、價格46、宋體堪薩斯期貨交易所成立于 1856 年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是 率先上市交易( )的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨47、某投資者買入一份看漲期權(quán)， 在某一時點， 該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行 價格，則在此時該期權(quán)是一份( )A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)48、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價格變化給期權(quán)價格帶來的影響， 一個單位的看漲期權(quán)多頭 就需要( )單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N (D

15、1)B、N (D2)第 14 頁 共 42 頁C、N (D3)D、N (D4)49、強(qiáng)行減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單， 以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉贏利客戶 (包括非期貨公司會員) 按持倉比例自動撮合成交。 強(qiáng)行減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由( )承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會員及其投資者D、非期貨公司會員50、期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期( )A、成正比B、成反比C、成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D、沒有關(guān)系51、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中， 扣除生產(chǎn)過程中投入 的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。核算公式為( )A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出

16、-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值52、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定，隨機(jī)誤差項應(yīng)是隨機(jī)變量，且滿足( )A、自相關(guān)性第 15 頁 共 42 頁B、異方差性C、與被解釋變量不相關(guān)D、與解釋變量不相關(guān)53、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是 55 元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限 1 年，目前該股票的價 格是 44 元，期權(quán)費(期權(quán)價格)為5 元。如果到期日該股票的價格是58 元，則購進(jìn)看跌期 權(quán)與購進(jìn)股票組合的到期收益為( )元。A、9B、14C、-5D、054、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時， 設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K， 那么期貨的價格區(qū)間為(

17、)A、 (1+K) St (1-Y) Er1 (T-t) ,St (1-Y) ErB (T-t) B、 (1-K) St (1+Y) Er1 (T-t) ,St (1+Y) ErB (T+t) C、 (1-K) St (1-Y) Er1 (T-t) ,St (1+Y) ErB (T-t) D、 (1-K) St (1-Y) Er1 (T-t) ,St (1-Y) ErB (T+t) 55、下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形56、宋體以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法，錯誤的是( )第 16 頁 共 42 頁A、期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易

18、所結(jié)算價與客 戶開倉價比較的結(jié)果， 在此之后， 平倉之前， 客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算 價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證 金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額， 則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額， 則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差57、良楚公司購入 500 噸小麥，價格為

19、 1300 元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以 1330 元/ 噸價格在鄭州小麥 3 個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。 2 個月后， 該公司以 1260 元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以 1270 元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公 司該筆保值交易的結(jié)果(其他費用忽略)為( )A、-50000 元B、10000 元C、-3000 元D、20000 元58、宋體 3 月初,我國某鋁型材廠計劃在三個月后購進(jìn) 1000 噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠( ) 7 月份鋁期貨合約。A、賣出 200 手B、買入 100 手C、買入 200 手D、賣出 100 手第 17 頁 共

20、42 頁59、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常常采用( )為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級60、對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是( ) (不計手續(xù)費等費用)A、套期保值效果不確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷B、不完全套期保值，且有凈盈利C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值，且凈損失61、宋體美國商品期貨交易委員會(C、FTC、)持倉報告的最核心內(nèi)容是( )A、

21、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉62、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是( )A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎(chǔ)貨幣第 18 頁 共 42 頁63、宋體本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價值不低于產(chǎn)品的初始價值或者初始價值的某個比 例，如初始價值的( )A、60%B、70%C、80%D、90%64、取得期貨交易所會員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)( )批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、證券交易所65、目前，我國上海期貨交易所采用( )交割方式，鄭州商品交易所采用( )交割方式。A、集中，滾動交割和集中交割相結(jié)

22、合B、集中，集中C、滾動，集中D、滾動，滾動交割筆集中交割相結(jié)合66、( ) 是交易者運用已有的技術(shù)資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等，對未來期貨價格的走勢進(jìn)行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析第 19 頁 共 42 頁D、價值分析67、宋體某年 11 月 1 日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立 10 萬噸螺紋鋼冬儲庫存?？紤]到資金缺乏問題， 企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購 9 萬噸鋼， 余下的 1 萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。 當(dāng) 日螺紋鋼現(xiàn)貨價格是 4120 元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼 11 月期貨合約期貨價格為 4550 元/噸，銀行 6 個月內(nèi)貸款利率是 5.1%，現(xiàn)

23、貨倉儲費用按 20 元/噸.月計算，期貨交易手續(xù) 費為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險準(zhǔn)備金)，保證金率為 12%。按三個月冬儲周期計算， 1 萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費用是( )A、135 萬元B、145.5 萬元C、165.5 萬元D、185.5 萬元68、公司保留消費品的庫存主要是因為其( )A、具有消費價值B、具有投資價值C、同時具有消費價格和投資價值D、不具有消費價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表69、套期保值的基本原理是( )A、建立風(fēng)險預(yù)防機(jī)制B、建立對沖組合C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險70、( )是期貨市場的基本功能。第 20 頁 共 42 頁A

24、、規(guī)避風(fēng)險和獲利B、規(guī)避風(fēng)險和價值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風(fēng)險和套現(xiàn)71、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)， 產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險利率， 指數(shù)基金的收益就將會超過 證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是( )A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動型指數(shù)基金D、增強(qiáng)型指數(shù)基金72、假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為 10%，市場預(yù)期收益率為 20%，無風(fēng)險收益率 4%， 這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%73、宋體中國季度GDP 初步核算數(shù)據(jù)在季后( )左右公布，因此GDP 這一指標(biāo)具有一定的滯后性。A、10 天B、15 天C、25 天D、50 天

25、第 21 頁 共 42 頁74、6 月 5 日某投機(jī)者以 95.45 的價格買進(jìn) 10 張 9 月份到期的 3 個月歐元利率 (EURIB、OR) 期貨合約， 6 月 20 日該投機(jī)者以 95.40 的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素 的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )A、1250 歐元B、-1250 歐元C、12500 歐元D、-12500 歐元75、宋體證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)符合一系列的條件和風(fēng)險控制指標(biāo)， 比如“凈資本 不低于( )億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1576、假設(shè)黃金現(xiàn)價為733 美元/盎司，其存儲成本為每年2 美元/盎司，一年后支付， 美元一

26、年期無風(fēng)險利率為 4%。則一年期黃金期貨的理論價格為( )美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5577、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計方法常采用的是( )A、組合模型分析法B、回歸分析法第 22 頁 共 42 頁C、時間序列分析法D、普通最小二乘法78、下列各種因素中，會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的是( )A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費者可支配收入的上升D、老年人對豆?jié){飲料偏好的增加79、7 月 30 日,美國芝加哥期貨交易所 11 月份小麥期貨價格為 750 美分/蒲式耳,11 月份玉 米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價

27、格買入100手 11 月份小麥合約的同時賣出100 手 11 月份玉米期貨合約,9 月 30 日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為 735 美分/蒲式耳和 610 美分/鋪式耳。 (不計手續(xù)費等費用)該交易的價差( )美分/蒲式耳。A、下跌 25B、下跌 15C、擴(kuò)大 10D、縮小 1080、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少第 23 頁 共 42 頁二、多選題(本大題共 40 小題，每題 1 分，共 40 分)1、有分析報告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍

28、不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)2、對于多元線性回歸模型，通常用( )來檢驗?zāi)Ｐ蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。A、修正 RSUP2/SUPB、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、RSUP2/SUPD、F 檢驗3、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約的( )A、成交量B、成交價C、持倉量D、最高價與最低價、開盤價與收盤價4、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是( )的領(lǐng)域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強(qiáng)D、信息變化頻度高5、宋體阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括( )A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)C、

29、賣出相對應(yīng)的股指期貨合約D、買入相對應(yīng)的股指期貨合約6、需求彈性的大小與下列( )因素有關(guān)。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時間長短D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題7、對基差作用的理解不正確的有( )A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C、基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)D、基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在8、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在( )A、手續(xù)費少B、市場沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次第 24 頁 共 42 頁第 25 頁 共 42 頁D、跟蹤誤差小9、宋體在美國的消費者價格指數(shù)中，以下正確的有(

30、)A、住宅占 42%B、交通運輸占 17%C、食品和飲料占 25%D、醫(yī)療、娛樂和教育交流三項各占 6%10、宋體關(guān)于量化策略思想的來源，以下說法正確的有( )A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件，以 形成交易信號B、采用邏輯推理方式來實現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略D、機(jī)器學(xué)習(xí)在市場上較為主流11、宋體數(shù)據(jù)顯示， 2011 年 4 月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678 億元。儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財產(chǎn)品。根據(jù)國家對貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說的M1包括( )A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫B、

31、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資12、期權(quán)交易的用途是( )A、減少交易費用B、創(chuàng)造價值第 26 頁 共 42 頁C、套期保值D、投資13、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是( )A、在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日(交割月前一交易日)前 數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個月最后一個交易日前數(shù)兩個工 作日之前的最后一個星期五D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實際上比合約名義上 的月份提前了一個月14、( )等不可成本量化的主觀心理因素

32、在遠(yuǎn)期期貨價格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預(yù)期B、天氣升水C、經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期D、止損意識15、從風(fēng)險來源劃分，期貨市場的風(fēng)險包括( )A、市場風(fēng)險B、流動性風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、法律風(fēng)險16、有分析報告指出， 美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。 能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類第 27 頁 共 42 頁指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)17、宋體最新公布的數(shù)據(jù)顯示， 隨著歐洲央行實施購債計劃， 歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善，經(jīng) 濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈， 創(chuàng)下逾一年以來的高位， 消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。 能夠反映經(jīng)濟(jì) 景氣程度的指標(biāo)是( )A、房屋開工及建

33、筑許可B、存款準(zhǔn)備金率C、PMID、貨幣供應(yīng)量18、宋體 LM 和N 三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹， 則對三國經(jīng)濟(jì)增長狀況的合理判斷是( )A、L 和 M 增長， N 衰退B、L 增長快于M，M 增長快于NC、N 增長快于M，M 增長快于LD、L 和 M 衰退， N 增長19、期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是( )A、執(zhí)行價格B、權(quán)利金C、到期時間第 28 頁 共 42 頁D、期權(quán)的價格20、下列機(jī)構(gòu)中，屬于期貨自律機(jī)構(gòu)的有( )A、中國證監(jiān)會B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、期貨交易所D、期貨公司21、宋體期貨市場的操作風(fēng)險包括( )等風(fēng)險。A、計算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯或因人為

34、的計算機(jī)操作錯誤而引起損失B、儲存交易數(shù)據(jù)的計算機(jī)因災(zāi)害或操作錯誤而引起損失C、因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟22、宋體 1973 年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家( )引進(jìn)概率統(tǒng)計上隨機(jī)變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯23、金融期貨的特點包括( )A、金融期貨的交割具有極大的便利性B、金融期貨的交割價格盲區(qū)大大縮小C、金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行D、金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生24、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、行情描述B、賣空機(jī)制C、T+0 交

35、易D、零和博弈25、宋體影響期權(quán)價格的因素主要有( )A、標(biāo)的資產(chǎn)的價格B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率C、無風(fēng)險市場利率D、期權(quán)到期時間26、宋體在中國外匯市場上，比較重要的外匯牌價有( )A、基準(zhǔn)匯價B、銀行匯率報價C、銀行外匯牌價D、基礎(chǔ)匯率27、宋體( )相結(jié)合可以計算人均 GDP。A、國內(nèi)生產(chǎn)總值B、人口指標(biāo)C、國民生產(chǎn)總值D、勞動力指標(biāo)第 29 頁 共 42 頁第 30 頁 共 42 頁28、宋體期貨市場的風(fēng)險主體有( )A、期貨交易所B、期貨公司C、客戶D、政府29、下列對移動平均線正確的認(rèn)識是( )A、移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握

36、價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運用30、基金托管人的主要職責(zé)包括( )A、接受基金管理人委托，保管信托財產(chǎn)B、計算信托財產(chǎn)本息C、簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報告D、基金收益的分配和本金的償還31、期貨市場的不可控風(fēng)險包括( )A、宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險B、交易所的管理風(fēng)險C、計算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險D、政策性風(fēng)險32、下列關(guān)于商品供給的說法，正確的是( )第 31 頁 共 42 頁A、供給是指在一定時期內(nèi)，在各種可能的價格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或 勞務(wù)的數(shù)量B、一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場價格越高，生產(chǎn)者越愿意為 市場提供較多的產(chǎn)品數(shù)量， 即：價格越高

37、， 供給量越大;價格越低， 供給量越小， 這就是“供 給法則”C、在商品自身價格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量 增加。相反，生產(chǎn)成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少D、一般而言，生產(chǎn)技術(shù)水平的提高可以降低生產(chǎn)成本，增加生產(chǎn)者的利潤，生產(chǎn)者會 進(jìn)一步提高產(chǎn)量33、期貨市場風(fēng)險的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機(jī)制的特殊性。如( )的特點，吸引了眾多投機(jī)者的參與，也蘊涵了很大的風(fēng)險。A、套期保值B、杠桿效應(yīng)C、雙向交易D、對沖機(jī)制34、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢， 政府打出了一系列“組合拳”。 其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于( )A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑

38、制房價B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價C、對新建住房價格實行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價D、部分地方試點征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價35、下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有( )A、道瓊斯平均系列指數(shù)第 32 頁 共 42 頁B、標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國金融時報指數(shù)36、宋體回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中， 具體遵循的步驟有( )A、模型設(shè)定B、參數(shù)估計C、模型檢驗D、模型應(yīng)用37、下列關(guān)于波浪理論基本思想的說法，正確的是( )A、波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。它把大的運動周期分為時間長短不同的各種周期，并

39、 指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期B、每個周期無論時間長短，都是以一種模式進(jìn)行C、每個周期都是由上升(或下降)的 5 個過程和下降(或上升)的 3 個過程組成D、艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律38、宋體某投資者持有 10 個Delta=0.6 的看漲期權(quán)和 8 個Delta=-0.5 的看跌期權(quán)， 若要實現(xiàn) Delta 中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險，應(yīng)進(jìn)行的操作為( )A、賣出 4 個Delta=-0.5 的看跌期權(quán)B、買人 4 個Delta=一 0.5 的看跌期權(quán)C、賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D、賣出 4 個

40、Delta=0.5 的看漲期權(quán)39、宋體最常見的敏感性指標(biāo)包括( )A、衡量股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險的 系數(shù)B、衡量利率風(fēng)險的久期C、衡量利率風(fēng)險的凸性D、衡量衍生品風(fēng)險的希臘字母40、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是( )A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B、隨機(jī)誤差項服從正態(tài)分布C、各個隨機(jī)誤差項的方差相同D、各個隨機(jī)誤差項之間不相關(guān)三、判斷題(本大題共 20 小題，每題 1 分，共 20 分)1、( ) 如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉數(shù)量， 說明該合約多單掌握在散戶手中，空單則大多分布在主力手中；反之，亦

41、然。A、對B、錯2、( ) 大型對沖機(jī)構(gòu)與大型投機(jī)商能夠較好地預(yù)測價格， 而小型交易者為最差，有些出乎意料的是， 那些大的對沖機(jī)構(gòu)一貫好于大型投機(jī)商， 但大型投機(jī)商的預(yù)測結(jié)果在不同的市場中差異較大。A、對B、錯3、( )采用“期貨價格+升貼水”的基差定價方式是國際大宗商品定價的主流模式。國際豆類等谷物貿(mào)易都往往通過此交易模型進(jìn)行操作。第 33 頁 共 42 頁第 34 頁 共 42 頁A、對B、錯4、( ) 期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)， 至少 1 名高級管理人員和 5 名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。A、對B、錯5、( )期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)

42、費、稅款。A、對B、錯6、( ) 短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價公式一致， 為 Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯7、( ) 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略需要在期貨市場上通過買賣股指期貨來實現(xiàn)， 在股票市場上進(jìn)行股票交易； 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置則需要開始時在期貨市場上進(jìn)行， 隨后在現(xiàn)貨市場進(jìn)行永久性交易。A、對B、錯8、( ) 為了保證期貨交易的順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實物交割時， 實際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級有所差別，即允許使用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定 等級差別的商品做替代交割品。A、對第 35 頁 共 42 頁B、錯9、( )大連商品交易所黃大豆 2 號的每日漲跌停板幅度為 4%。A、對B、錯10、( )會員制期貨交易所的會員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。