2022年期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》能力測試試卷A卷 含答案

1、第 1 頁 共 42 頁2022 年期貨從業(yè)資格證考試期貨投資分析能力測試試卷 A 卷 含答案考試須知：1、考試時間： 120 分鐘，本卷滿分為 100 分。2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。姓名： _考號： _一、單選題(本大題共 80 小題，每題 0.5 分，共 40 分)1、宋體如果美國 30 年期國債期貨目前市價為 98-300，若行情往下跌至 96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于 96-080，則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單2、目前，我國上

2、海期貨交易所采用( )交割方式，鄭州商品交易所采用( )交割方式。A、集中，滾動交割和集中交割相結(jié)合B、集中，集中C、滾動，集中D、滾動，滾動交割筆集中交割相結(jié)合第 2 頁 共 42 頁3、結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為( )A、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證 金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)B、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證 金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)C、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證 金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)D、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備

3、金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證 金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)4、宋體 NYMEX 是( )的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所5、某投資者在 4 月 1 日買入燃料油期貨合約 40 手建倉， 成交價為 4790 元/噸， 當(dāng)日結(jié)算價 為 4770 元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20 手燃料油合約平倉，成交價為 4780 元/噸，交易保證金比例為 8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為( )A、76320 元B、76480 元C、152640 元D、152960 元6、在 8 月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉

4、米期貨合約的價差小于正常水平(小麥價格 通常高于玉米價格)，則他應(yīng)該( )第 3 頁 共 42 頁A、買入 1 手 11 月份小麥期貨合約，同時賣出 1 手 11 月份玉米期貨合約B、賣出 1 手 11 月份小麥期貨合約，同時買入 1 手 11 月份玉米期貨合約C、買入 1 手 11 月份小麥期貨合約，同時賣出 1 手 8 月份玉米期貨合約D、賣出 1 手 11 月份小麥期貨合約，同時買入 1 手 8 月份玉米期貨合約7、宋體美國期貨市場由( )進(jìn)行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(CFTC)B、全國期貨協(xié)會(NFA)C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會8、取得期貨交易

5、所會員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)( )批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、證券交易所9、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價格變化給期權(quán)價格帶來的影響，一個單位的看漲期權(quán)多頭 就需要( )單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N (D1)B、N (D2)C、N (D3)D、N (D4)10、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是( )第 4 頁 共 42 頁A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風(fēng)險源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負(fù)或零11、6 月 5 日某投機(jī)者以 95.45 的價格買進(jìn) 10 張 9 月份到期的 3 個月歐元利率 (EURIB、OR)

6、 期貨合約， 6 月 20 日該投機(jī)者以 95.40 的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素 的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )A、1250 歐元B、-1250 歐元C、12500 歐元D、-12500 歐元12、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是( )A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格13、美式期權(quán)的時間價值總是( )A、等于 0B、小于等于 0C、大于等于 0D、不確定第 5 頁 共 42 頁14、世界上第一個有組織的金融期貨市場是( )A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所1

7、5、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費(fèi)16、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為( )A、法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開市場業(yè)務(wù)D、公開市場操作17、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除( )外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時間D、價格第 6 頁 共 42 頁18、我國對某一受災(zāi)國進(jìn)行了無償援助和捐贈， 在我國的國際收支平衡表中， 這筆款項(xiàng)應(yīng)計(jì) 入( )A、平衡項(xiàng)目B、經(jīng)常項(xiàng)目C、資本項(xiàng)目D、貨幣項(xiàng)目19、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正

8、確的是( )A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、 連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系20、如果美國 30 年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至 96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于 96-080，則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單21、國際收支經(jīng)常項(xiàng)目差額是指( )三項(xiàng)差額相抵后的凈差額。A、貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)B、貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓C、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本

9、第 7 頁 共 42 頁D、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本22、期貨市場的基本功能之一是( )A、消滅風(fēng)險B、規(guī)避風(fēng)險C、減少風(fēng)險D、套期保值23、宋體 小于 1 的證券， 其風(fēng)險小于整體市場組合的風(fēng)險， 收益也相對較低， 稱為 ( )A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進(jìn)攻型證券24、假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為 10%，市場預(yù)期收益率為 20%，無風(fēng)險收益率 4%， 這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%25、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠(yuǎn)期價格第 8 頁 共 42 頁D、絕對價格26、道氏理論的目標(biāo)是

10、判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的( )A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)27、宋體某大型糧油儲備企業(yè)，有大約 10 萬噸玉米準(zhǔn)備出庫。為防止出庫銷售過程中，價 格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進(jìn)行套保。若5 一 9 月，當(dāng)價 格達(dá)到 2030 元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價位是 2030 一 2080 元/噸，預(yù)計(jì)均價2050 元/噸。其中， 9 月合約建倉 70%，11 月合約建倉 30%。通過期貨市場對沖完成套期保值，按期貨公司手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算， 攤薄到每噸玉米成本增加 ( ) (按 5%的銀行存貸款利率計(jì)算)A、15.8 元/噸B、13.8 元/噸C、5

11、.2 元/噸D、3.2 元/噸28、預(yù)期( )時,投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A、標(biāo)的物價格上漲且大幅波動B、標(biāo)的物價市場處于能市且波幅收窄C、標(biāo)的物價格下跌且大幅波動D、標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄29、關(guān)于開盤價與收盤價，正確的說法是( )A、開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生第 9 頁 共 42 頁B、開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生C、都由集合競價產(chǎn)生D、都由連續(xù)競價產(chǎn)生30、某公司購入 500 噸小麥，價格為 1300 元/噸， 為避免價格風(fēng)險，該公司以1330 元/噸價 格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥 3 個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。 2 個月后

12、，該公司以 1260 元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270 元/噸的成交價格將持 有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為( )A、-50000 元B、10000 元C、-3000 元D、20000 元31、宋體基差交易中，對于買方叫價交易而言，交易流程不包括( )環(huán)節(jié)。A、采購B、套期保值C、貿(mào)易D、收購32、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行( )，也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險管理B、風(fēng)險把控C、風(fēng)險預(yù)測D、計(jì)劃管理33、如果投資者( )，可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。第 10 頁 共 42 頁A、計(jì)劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲B、持有股票組合

13、，預(yù)計(jì)股市上漲C、計(jì)劃在未來持有股票組合，預(yù)計(jì)股票下跌D、持有股票組合，擔(dān)心股市下跌34、宋體本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價值不低于產(chǎn)品的初始價值或者初始價值的某個比例，如初始價值的( )A、60%B、70%C、80%D、90%35、宋體美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告的最核心內(nèi)容是( )A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉36、期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期( )A、成正比B、成反比C、成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D、沒有關(guān)系37、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、 利息、 股息的收入與支出記錄在第 11 頁 共 42 頁國際收支平衡表的( )A、經(jīng)常賬戶B、資本賬

14、戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏38、良楚公司購入 500 噸小麥，價格為 1300 元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以 1330 元/ 噸價格在鄭州小麥 3 個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。 2 個月后， 該公司以 1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以 1270 元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公 司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為( )A、-50000 元B、10000 元C、-3000 元D、20000 元39、宋體某年 11 月 1 日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立 10 萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金缺乏問題， 企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購 9 萬噸鋼， 余下的 1 萬噸螺紋鋼打算

15、通過買入期貨合約來獲得。 當(dāng) 日螺紋鋼現(xiàn)貨價格是 4120 元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼 11 月期貨合約期貨價格為 4550 元/噸，銀行 6 個月內(nèi)貸款利率是 5.1%，現(xiàn)貨倉儲費(fèi)用按 20 元/噸.月計(jì)算，期貨交易手續(xù) 費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險準(zhǔn)備金)，保證金率為 12%。按三個月冬儲周期計(jì)算， 1 萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費(fèi)用是( )A、135 萬元B、145.5 萬元C、165.5 萬元D、185.5 萬元第 12 頁 共 42 頁40、2007 年，我國由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價格連續(xù)攀升，根 據(jù)這一現(xiàn)象，可以認(rèn)為( )A、存在成本推動型

16、通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹41、下列交易所中，實(shí)行公司制的是( )A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所42、( )交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制43、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對豆油進(jìn)口的限制第 13 頁 共 42 頁D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅44、某投機(jī)者預(yù)測 2 月份銅期貨價格會下降，于是以 65000 元/噸的價格賣出 1

17、手銅合約。 但此后價格上漲到 65300 元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出 1 手銅合約，則當(dāng)價格變?yōu)? )時，將 2 手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì))A、65100 元/噸B、65150 元/噸C、65200 元/噸D、65350 元/噸45、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)( )A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻46、6 月 5 日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約 40 手，成交價為 2220 元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為 2230 元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為( )A、44600 元B、22200 元C、4440

18、0 元D、22300 元47、實(shí)行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立( )制度。A、結(jié)算準(zhǔn)備金第 14 頁 共 42 頁B、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險金48、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、財(cái)務(wù)風(fēng)險49、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是( )A、廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司B、中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司C、北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D、北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司50、美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先 指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于 57%B、低于 50

19、%C、在 50%和 43%之間D、低于 43%51、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計(jì)方法常采用的是( )A、組合模型分析法第 15 頁 共 42 頁B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法52、國際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額期貨從業(yè)資格考試培訓(xùn)B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長期資本差額53、公司本年年末預(yù)期支付每股股利 4 元，從次年起股利按每年 10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是 15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于( )元。A、60B、70C、80D、9054、期貨交易品種經(jīng)歷了( )的發(fā)

20、展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權(quán)D、外匯期貨商品期貨55、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量， 這個量就是擬合優(yōu)度， 又稱樣本“可決 系數(shù)”，常用( )表示。A、L2B、R2C、S2D、C、256、需求富有彈性是指需求彈性( )A、，大于 0B、大于 1C、小于 1D、小于 057、宋體如果消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會( )A、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)B、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來消費(fèi)C、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)D、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來消費(fèi)58、在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨

21、公司的機(jī)構(gòu)是( )A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)59、滬深 300 股指數(shù)的基期指數(shù)定為( )A、100 點(diǎn)第 16 頁 共 42 頁第 17 頁 共 42 頁B、1000 點(diǎn)C、2000 點(diǎn)D、3000 點(diǎn)60、宋體某新客戶存入保證金 100000 元，在 4 月 1 日開倉買入大豆期貨合約 40 手(每手 10 噸)，成交價為 4000 元/噸，同一天該客戶賣出平倉20 手大豆合約，成交價為 4030 元/ 噸，當(dāng)日結(jié)算價為 4040 元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用

22、)為( )元。期貨從業(yè)資格培訓(xùn)A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，7360061、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費(fèi)62、宋體美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的 領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于 57%B、低于 50%C、在 50%和 43%之間第 18 頁 共 42 頁D、低于 43%63、宋體

23、9 月 10 日，白糖現(xiàn)貨價格為 6200 元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白 糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以 6150 元/噸的價格在 11 月份白糖期貨合約上建倉。 10 月 10 日，白糖現(xiàn)貨價格跌至 5720 元/噸， 期貨價格跌至 5700 元/噸。 該糖廠平倉后， 實(shí)際白糖的賣出價格為( )元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620064、6 月 5 日某投機(jī)者以 95.45 的價格買進(jìn) 10 張 9 月份到期的 3 個月歐元利率 (EURIB、OR) 期貨合約， 6 月 20 日該投機(jī)者以 95.40 的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素 的情況下，該投機(jī)者的

24、凈收益是( )A、1250 歐元B、-1250 歐元C、12500 歐元D、-12500 歐元65、( )是期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)。A、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司66、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。第 19 頁 共 42 頁A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少67、( )是期貨市場的基本功能。A、規(guī)避風(fēng)險和獲利B、規(guī)避風(fēng)險和價值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風(fēng)險和套現(xiàn)68、下列各種因素中，會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的

25、是( )A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費(fèi)者可支配收入的上升D、老年人對豆?jié){飲料偏好的增加69、5 月，滬銅期貨 1O 月合約價格高于8 月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000 噸 8 月期銅， 同時開倉買入 1000 噸 10 月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于( )作出的決策。A、計(jì)劃 8 月賣出 1000 噸庫存，且期貨合約間價差過大B、計(jì)劃 10 月賣出 1000 噸庫存，且期貨合約間價差過小C、計(jì)劃 8 月賣出 1000 噸庫存，且期貨合約間價差過小D、計(jì)劃 10 月賣出 1000 噸庫存，且期貨合約間價差過大第 20 頁 共 42 頁70、( ) 是交易者運(yùn)用已

26、有的技術(shù)資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等，對未來期貨價格的走勢進(jìn)行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、價值分析71、套期保值的基本原理是( )A、建立風(fēng)險預(yù)防機(jī)制B、建立對沖組合C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險72、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉 20 手 (每手20 噸),當(dāng)時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中( )元。 (不計(jì)手續(xù)考等費(fèi)用)A、凈盈利 6000B、凈虧損 6000C、凈虧損 12000D、凈盈利 1200073、宋體( )，鄭州糧食批發(fā)市場正式成立

27、，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，同時引入期貨交易 機(jī)制，標(biāo)準(zhǔn)著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990 年 6 月B、1990 年 10 月第 21 頁 共 42 頁C、1991 年 6 月D、1991 年 10 月74、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、財(cái)務(wù)風(fēng)險75、以 ( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式， 是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A、英國B、新加坡C、美國D、日本76、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是( )A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、

28、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格77、公司保留消費(fèi)品的庫存主要是因?yàn)槠? )A、具有消費(fèi)價值B、具有投資價值第 22 頁 共 42 頁C、同時具有消費(fèi)價格和投資價值D、不具有消費(fèi)價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表78、強(qiáng)行減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單， 以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉贏利客戶 (包括非期貨公司會員) 按持倉比例自動撮合成交。 強(qiáng)行減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由( )承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會員及其投資者D、非期貨公司會員79、已知某商品的需求彈性等于 1.5，其供給彈性等于 0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是( )的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D

29、、圓圈型80、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率二、多選題(本大題共 40 小題，每題 1 分，共 40 分)1、如果某商品的需求增長，供給減少，則該商品的( )第 23 頁 共 42 頁A、均衡數(shù)量不定B、均衡數(shù)量上升C、均衡價格上升D、均衡價格下降2、宋體數(shù)據(jù)顯示， 2011 年 4 月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少 4678 億元。儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國家對貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說的M1包括( )A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資3、通常出現(xiàn)下列哪些情況

30、時，將導(dǎo)致本國貨幣貶值？( )A、提高本幣利率B、降低本幣利率C、本國順差擴(kuò)大D、本國逆差擴(kuò)大4、下列對系統(tǒng)風(fēng)險的描述正確的是( )A、這種風(fēng)險對投資者來說是不可抗拒的B、系統(tǒng)地作用于整個市場C、可通過投資組合策略加以控制D、是根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的普通程度劃分的5、宋體回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中， 具體遵循的步驟有 ( )第 24 頁 共 42 頁A、模型設(shè)定B、參數(shù)估計(jì)C、模型檢驗(yàn)D、模型應(yīng)用6、我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括( )A、決定期貨交易所員工的工資和獎懲B、決定期貨交易所的變更事項(xiàng)C、審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案D、決定專門委員會的設(shè)置7、關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交

31、易對象的說法，正確的有( )A、現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品B、期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C、有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D、幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種8、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是( )A、金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度B、交易所對結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會員對投資者或者非結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算C、結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D、全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、 交割業(yè)務(wù)9、宋體國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定 4 個月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動風(fēng)險，該第 25 頁 共 42 頁企業(yè)

32、宜采用的策略是( )A、賣出人民幣期貨B、買入人民幣期貨C、買入人民幣看漲期權(quán)D、買入人民幣看跌期權(quán)10、宋體在美國的消費(fèi)者價格指數(shù)中，以下正確的有( )A、住宅占 42%B、交通運(yùn)輸占 17%C、食品和飲料占 25%D、醫(yī)療、娛樂和教育交流三項(xiàng)各占 6%11、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是( )A、一個是隨機(jī)變量，一個是確定變量B、均為隨機(jī)變量C、對等關(guān)系的變量D、不對等關(guān)系的變量12、對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員， 中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀(jì)律懲戒是( )A、訓(xùn)誡B、批評C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格第 26 頁 共 42 頁13、期貨市場風(fēng)險的客觀性來自期貨交

33、易內(nèi)在機(jī)制的特殊性。如( )的特點(diǎn)，吸引了眾多投機(jī)者的參與，也蘊(yùn)涵了很大的風(fēng)險。A、套期保值B、杠桿效應(yīng)C、雙向交易D、對沖機(jī)制14、在期貨投機(jī)交易市場上，為了盡可能增加獲利機(jī)會，增加利潤量，必須做到( )A、分散資金投入方向B、持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金，以備不時之需D、滿倉交易15、針對個人對黃金的消費(fèi)需求，當(dāng)( )時，需求量增加。A、黃金價格上升B、黃金價格下降C、消費(fèi)者收入減少D、消費(fèi)者收入增加16、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有( )A、期貨市場價格短期走勢的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場，技術(shù)分析更為重要B、分析價格的長

34、期走勢需對主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強(qiáng)度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對較大第 27 頁 共 42 頁17、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”， 就是針對使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。 這類稅 收將( )A、改變不同能源的制成品的相對價格B、促進(jìn)新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代C、更有利于發(fā)展中國家D、促進(jìn)能源的節(jié)約使用18、宋體信用風(fēng)險緩釋工具是利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移、 對沖和分離信用風(fēng)險的技術(shù)， 主要 包括( )A、信用風(fēng)險緩釋合約B、信用風(fēng)險緩釋憑證C、用于管理信用風(fēng)險的信用衍生品D、用于修改憑

35、證的風(fēng)險19、某種商品的需求量( )A、隨著商品本身價格的提高而減少B、隨著替代商品價格的提高而減少C、隨著替代商品價格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少20、宋體與滬深 A 股市場交易制度相比，滬深 300 股指期貨的特殊性表現(xiàn)在( )A、實(shí)行 T+0 交易B、到期現(xiàn)金結(jié)算C、保證金交易第 28 頁 共 42 頁D、漲跌幅限制21、宋體以下關(guān)于采購經(jīng)理人指數(shù)的說法正確的是( )A、采購經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示B、常以 50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)C、當(dāng)指數(shù)高于 50%時，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號D、當(dāng)指數(shù)低于 50%，尤其是接近 40%時，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向22、下列選項(xiàng)中，關(guān)于股票期貨的說法，

36、正確的有( )A、股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約B、目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨C、股票期貨出現(xiàn)于 20 世紀(jì) 80 年代后期D、2001 年 1 月 29 日，美國OneChicago 交易所首次推出以英國、歐洲大陸和美國的藍(lán) 籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易23、全球鋁土礦儲量大的國家有( )等。A、澳大利亞B、幾內(nèi)亞C、巴西D、匈牙利24、宋體中國人民銀行 14 日決定，從 2011 年 6 月 20 日起，再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民 幣存款準(zhǔn)備金率 0、5 個百分點(diǎn)，使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這 是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金

37、率， 意在進(jìn)一步回籠市場的流動性， 控制物價上漲的 貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收第 29 頁 共 42 頁B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券25、宋體( )相結(jié)合可以計(jì)算人均 GDP。A、國內(nèi)生產(chǎn)總值B、人口指標(biāo)C、國民生產(chǎn)總值D、勞動力指標(biāo)26、宋體白噪聲過程需滿足的條件有( )A、均值為 0B、方差為不變的常數(shù)C、序列不存在相關(guān)性D、隨機(jī)變量是連續(xù)型27、近年來， 越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。 他們面臨的風(fēng)險因素是( )A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險控制措施C、內(nèi)外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動

38、28、期貨市場的流動性風(fēng)險可分為( )A、資金量風(fēng)險第 30 頁 共 42 頁B、流通量風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、利率風(fēng)險29、宋體某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象， 但隨著交割日臨近， 突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多 頭被迫砍倉，價格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致( )A、近月合約和遠(yuǎn)月合約價差擴(kuò)大B、近月合約和遠(yuǎn)月合約價差縮小C、短期存在正向套利機(jī)會D、短期存在反向套利機(jī)會30、下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有( )A、道瓊斯平均系列指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國金融時報指數(shù)31、宋體最常見的敏感性指標(biāo)包括( )A、衡量股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險的 系數(shù)B、衡量利率風(fēng)險的久期C、衡量利率風(fēng)險的凸

39、性D、衡量衍生品風(fēng)險的希臘字母32、宋體資產(chǎn)配置通常又可分為( )A、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置第 31 頁 共 42 頁B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C、其它資產(chǎn)配置D、市場條件約束下的資產(chǎn)配置33、基本分析主要適用于( )A、相對成熟的市場B、周期相對比較長的價格預(yù)測C、獲利周期較短的預(yù)測D、預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域34、有分析報告指出， 美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。 能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類 指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)35、雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是( )A、有兩個相同高度的高點(diǎn)B、有兩個相同高度的低點(diǎn)C、向下突破頸線D、向上突破頸線36、下列對

40、移動平均線正確的認(rèn)識是( )A、移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號第 32 頁 共 42 頁B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運(yùn)用37、( )等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預(yù)期B、天氣升水C、經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期D、止損意識38、期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括( )A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證39、跨期套利的策略包括( )A、正向市場牛市套利B、正向市場熊

41、市套利C、反向市場牛市套利D、反向市場熊市套利40、宋體在中國外匯市場上，比較重要的外匯牌價有( )A、基準(zhǔn)匯價第 33 頁 共 42 頁B、銀行匯率報價C、銀行外匯牌價D、基礎(chǔ)匯率三、判斷題(本大題共 20 小題，每題 1 分，共 20 分)1、( )交叉型的貨幣交換則不僅可以用來管理匯率風(fēng)險，也可用來管理利率風(fēng)險。A、對B、錯2、( )即使標(biāo)的物價格下跌，賣出看跌期權(quán)也不會帶來損失。A、對B、錯3、( )采用“期貨價格+升貼水”的基差定價方式是國際大宗商品定價的主流模式。國際豆類等谷物貿(mào)易都往往通過此交易模型進(jìn)行操作。A、對B、錯4、( ) 如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉數(shù)

42、量， 說明該合約多單掌握在散戶手中，空單則大多分布在主力手中；反之，亦然。A、對B、錯5、( )套期保值者的目的和動機(jī)在于為期貨市場上的交易保值。A、對B、錯第 34 頁 共 42 頁6、( ) 采取基差交易的優(yōu)點(diǎn)在于兼顧公平性與合理性。所謂合理性，是指將期貨市場形成的價格作為現(xiàn)貨成交的基準(zhǔn)價時， 因產(chǎn)地、 質(zhì)量有別等因素， 在定價時買賣雙方還考慮到 了現(xiàn)貨對期貨價的升貼水問題。A、對B、錯7、( ) 當(dāng)大豆價格穩(wěn)定的時候， 受下游需求的影響， 豆油和豆粕價格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。A、對B、錯8、( )套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。A、對B、錯9、( ) 在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中， 利率水平下降意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本的降低， 為企業(yè)提供良好的經(jīng)營環(huán)境，減少企