要素市場(chǎng)化改革助推數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1、正文目錄 HYPERLINK l _TOC_250015 一、要素市場(chǎng)化推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展 5 HYPERLINK l _TOC_250014 1、要素市場(chǎng)化政策出臺(tái)，數(shù)據(jù)要素不容忽視 5 HYPERLINK l _TOC_250013 2、數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策頻出，助推市場(chǎng)加速發(fā)展 6 HYPERLINK l _TOC_250012 3、我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化效率提升 9 HYPERLINK l _TOC_250011 4、計(jì)算機(jī)經(jīng)營(yíng)情況分析 10 HYPERLINK l _TOC_250010 二、全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與啟示 13 HYPERLINK l _TOC_250009 1、

2、全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，發(fā)展越發(fā)分化 13 HYPERLINK l _TOC_250008 2、中美數(shù)字經(jīng)濟(jì)保持領(lǐng)先，數(shù)據(jù)財(cái)富集中 15 HYPERLINK l _TOC_250007 三、5G 加速發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)藍(lán)海市場(chǎng)到來 19 HYPERLINK l _TOC_250006 1、5G 時(shí)代迎來海量數(shù)據(jù)，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用豐富 19 HYPERLINK l _TOC_250005 2、全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng) 21 HYPERLINK l _TOC_250004 3、我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)空間廣闊，預(yù)計(jì)超 1.8 萬億元 22 HYPERLINK l _TOC_250003 四、法定數(shù)字貨幣：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展基石 2

3、4 HYPERLINK l _TOC_250002 1、央行數(shù)字貨幣發(fā)展加速，中國(guó) DCEP 穩(wěn)步推進(jìn) 24 HYPERLINK l _TOC_250001 2、央行數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)鏈逐漸形成 26 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示 28圖表目錄圖 1：關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見 6圖 2：我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模 9圖 3：我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng) 10圖 4：我國(guó)軟件業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng) 10圖 5：我國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模 10圖 6：三大產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重 10圖 7：2019&2020Q1 營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)增速 11圖 8：2019&2020Q1 毛利率凈利率 11

4、圖 9：營(yíng)業(yè)收入增速集中在（0-30%） 11圖 10：歸母凈利潤(rùn)增速分化明顯 11圖 11：2019&2020Q1 期間費(fèi)用率 12圖 12：2019 研發(fā)支出占比持續(xù)提升 12圖 13：商譽(yù)占總資產(chǎn)穩(wěn)中有降 12圖 14：2019&2020Q1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 12圖 15：農(nóng)業(yè)/工業(yè)/數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的關(guān)鍵生產(chǎn)要素 13圖 16：全球互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)流量激增 14圖 17： 中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占 GDP 比重逐年提升 14圖 18：歷次科技革命/產(chǎn)業(yè)革命中世界格局變化 15圖 19：全球主要國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模 15圖 20：2018 年世界主要全球平臺(tái)地理分布(市值以十億美元為單位) 16圖 21

5、：美國(guó)和中國(guó)在全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展中保持領(lǐng)先 17圖 22：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的組成部分:1998-2017 年實(shí)際增加值年均增長(zhǎng)率 18圖 23：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的組成部分:1997 年、2007 年和 2017 年總美元增加值份額 18圖 24：美國(guó)上個(gè)世紀(jì)科技周期始于硬件突破 18圖 25：5G 引領(lǐng)新一輪科技周期始于硬件設(shè)備 18圖 26：全球數(shù)據(jù)總量指數(shù)級(jí)增長(zhǎng) 19圖 27：5G 三大應(yīng)用場(chǎng)景 19圖 28：5G 的十大應(yīng)用場(chǎng)景 20圖 29：5G 將驅(qū)動(dòng)全球行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)造 12 萬億元 21圖 30：全球智能手機(jī)出貨量 21圖 31：全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備及終端市場(chǎng)規(guī)模 21圖 32：全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備安裝基數(shù) 22

6、圖 33：我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模 22圖 34：我國(guó)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)量 22圖 35：物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用典型四大領(lǐng)域細(xì)分市場(chǎng)熱點(diǎn) 23圖 36：2023 年 M2M 連接占比超過 50% 23圖 37：全球 M2M 復(fù)合增長(zhǎng)率約為 30% 23圖 38：各國(guó)對(duì)法定數(shù)字貨幣的態(tài)度及進(jìn)展 25圖 39：流通中現(xiàn)金供應(yīng)量 M0（億元） 26圖 40：數(shù)字貨幣的一幣、二庫、三中心 27表格 1：云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)政策梳理 6表格 2：中國(guó)央行數(shù)字貨幣簡(jiǎn)介 24一、要素市場(chǎng)化推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展1、要素市場(chǎng)化政策出臺(tái)，數(shù)據(jù)要素不容忽視隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，生產(chǎn)要素的市場(chǎng)化配置程度嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐

7、。面對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，由于傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率逐漸下降，亟需找到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力。對(duì)生產(chǎn)要素的市場(chǎng)化配置進(jìn)行改革，是解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的根本途徑。4 月 9 日，中央第一份系統(tǒng)性推進(jìn)要素市場(chǎng)化配置改革的中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見（以下簡(jiǎn)稱“意見”）正式發(fā)布。意見提出對(duì)土地、勞動(dòng)力、資金、技術(shù)和數(shù)據(jù)五個(gè)生產(chǎn)要素加快發(fā)展并推進(jìn)改革，深化要素市場(chǎng)化配置改革，促進(jìn)要素自主有序流動(dòng)，健全要素市場(chǎng)的制度體系，提高要素配置效率，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供保障。數(shù)據(jù)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)最核心的資源，被意見首次納入生產(chǎn)要素之中，足以說明數(shù)據(jù)作為一

8、種生產(chǎn)要素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的時(shí)代，數(shù)據(jù)具有的可復(fù)制性、共享性、非消耗性等獨(dú)特性質(zhì)，勢(shì)必會(huì)相較于其他生產(chǎn)要素給經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)帶來更大的可能性。對(duì)于土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)而言，數(shù)據(jù)作為一種新的生產(chǎn)要素其市場(chǎng)化配置手段相對(duì)不成熟。意見提出了關(guān)于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置的三點(diǎn)政策：一是推進(jìn)政府?dāng)?shù)據(jù)開放共享。利用政府長(zhǎng)期積累的大量權(quán)威數(shù)據(jù)資源，構(gòu)建數(shù)據(jù)共享平臺(tái)。利用數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，促進(jìn)政府各地區(qū)各部門之間的聯(lián)合協(xié)作。同時(shí)，數(shù)據(jù)開放會(huì)增強(qiáng)數(shù)據(jù)的流動(dòng)性，需要制定公共數(shù)據(jù)開放和數(shù)據(jù)資源有效流動(dòng)的制度規(guī)范。二是要提升社會(huì)數(shù)據(jù)資源價(jià)值。政府的數(shù)據(jù)的開放共享，能將數(shù)據(jù)利用到實(shí)際中去，實(shí)

9、現(xiàn)了數(shù)據(jù)的真實(shí)價(jià)值，從而促進(jìn)了培育數(shù)字經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)和新模式的步伐。三是加強(qiáng)數(shù)據(jù)資源整合和安全保護(hù)。易泄漏是數(shù)據(jù)要素與傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的主要區(qū)別之一。當(dāng)前在數(shù)據(jù)隱私保護(hù)和數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)界定還存在困難。通過制定數(shù)據(jù)隱私保護(hù)制度和安全審查制度。推動(dòng)完善適用于大數(shù)據(jù)環(huán)境下的數(shù)據(jù)分類分級(jí)安全保護(hù)制度，加強(qiáng)對(duì)政務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)商業(yè)秘密和個(gè)人數(shù)據(jù)的保護(hù)。構(gòu)建數(shù)據(jù)要素治理體系，可以確保市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)與健康運(yùn)行。完善的監(jiān)管體系使得數(shù)據(jù)資源有助于催生出更多新產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新動(dòng)力。圖 1：關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見資料來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)， 2、數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策頻出，助推市場(chǎng)

10、加速發(fā)展近年來隨著熱點(diǎn)聚焦于數(shù)字經(jīng)濟(jì)，政府制定了大量的相關(guān)政策以適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的需要，包括云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等子板塊。政策內(nèi)容主要涉及相關(guān)板塊發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，發(fā)展目標(biāo)以及對(duì)相關(guān)板塊的監(jiān)管。表格 1：云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)政策梳理時(shí)間發(fā)布機(jī)構(gòu)相關(guān)文件相關(guān)政策內(nèi)容2019.6工信部電信和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)提升網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全保護(hù)能力專項(xiàng)行動(dòng)方案加快完善網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全制度標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化行業(yè)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理，創(chuàng)新推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全技術(shù)防護(hù)能力建設(shè)。至 2019 年10 月底前完成全部基礎(chǔ)電信企業(yè)（含專業(yè)公司）、50 家重點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及 200 款主流 App 數(shù)據(jù)安全檢查。2019.4工信部關(guān)于開展 2019 年IPv

11、6 網(wǎng)絡(luò)就緒專項(xiàng)行動(dòng)的通知IPv6 改造的三大主要目標(biāo)，一是獲得IPv6 地址的 LTE 終端比例達(dá)到 90%，獲得 IPv6 地址的固定寬帶終端比例達(dá)到 40%；二是 LTE 網(wǎng)絡(luò) IPv6 活躍連接數(shù)達(dá)到 8 億；三是完成全部 13 個(gè)互聯(lián)網(wǎng)骨干直聯(lián)點(diǎn)IPv6 改造。面向物流等移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用需求，進(jìn)一步升級(jí) NB-IoT（窄帶物聯(lián)網(wǎng)）網(wǎng)絡(luò)能力，持續(xù)完善 NB-IoT 網(wǎng)絡(luò)覆蓋。建立移關(guān)于展開深入推進(jìn)寬帶網(wǎng)絡(luò)工信部、動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)體系，促進(jìn)各地 NB-IoT 應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)2019.4提速降費(fèi)支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展國(guó)資委展。組織 NB-IoT 優(yōu)秀應(yīng)用案例征集活動(dòng)，推廣典型應(yīng)用。2019 專項(xiàng)行

12、動(dòng)的通知鼓勵(lì)行業(yè)間、產(chǎn)業(yè)鏈各方加強(qiáng)合作，推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用規(guī)模發(fā)展，支撐智能制造。2019.3上交所上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先推薦下列企業(yè)：符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度 高的科技創(chuàng)新企業(yè)；屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)2018.6工信部2018.12工信部2017.9水利部2017.6工信部2017.1工信部工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020 年）車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃關(guān)于推進(jìn)水利大數(shù)據(jù)發(fā)展的指導(dǎo)意見關(guān)于全面推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）建設(shè)發(fā)展的通知大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016- 20

13、20 年)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合的科技創(chuàng)新企業(yè)。到 2020 年底，初步建成工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)體系，初步建成適用于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)高可靠、廣覆蓋、大帶寬、可定制的企業(yè)外網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，企業(yè)外網(wǎng)絡(luò)基本具備互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第六版（IPv6）支持能力；形成重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)改造的典型模式。到 2020 年，實(shí)現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)跨行業(yè)融合取得突破，具備高級(jí)別自動(dòng)駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)特定場(chǎng)景規(guī)模應(yīng)用，車聯(lián)網(wǎng)綜合應(yīng)用體系基本構(gòu)建，用戶滲透率大幅提高，智能道路基礎(chǔ)設(shè)施水平明顯提升，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和安全保障體系

14、初步建立，開放融合、創(chuàng)新發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)基本形成，滿足人民群眾多樣化、個(gè)性化、不斷升級(jí)的消費(fèi)需求。健全水利數(shù)據(jù)資源體系，實(shí)現(xiàn)水利內(nèi)部信息聯(lián)通，推進(jìn)部門之間數(shù)據(jù)共享，促進(jìn)大數(shù)據(jù)開放與應(yīng)用，促進(jìn)新業(yè)態(tài)發(fā)展，支撐水治理體系和治理能力現(xiàn)代化。加強(qiáng) NB-IoT 標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)研究，打造完整產(chǎn)業(yè)體系；推廣 NB-IoT 在細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用，逐步形成規(guī)模應(yīng)用體系；優(yōu)化 NB-IoT 應(yīng)用政策環(huán)境，創(chuàng)造良好可持續(xù)發(fā)展條件。到 2020 年，技術(shù)先進(jìn)、應(yīng)用繁榮、保障有力的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)體系基本形成。大數(shù)據(jù)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)收入突破 1 萬億元 基于現(xiàn)有電子信息產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及行業(yè)抽樣估計(jì)， 2015 年我國(guó)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收

15、入 2800 億元左右，年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持 30%左右，加快建設(shè)數(shù)據(jù)強(qiáng)國(guó)，為實(shí)現(xiàn)制造強(qiáng)國(guó)和網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)提供強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)支撐。到 2020 年，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系基本形成，包含感知制造、網(wǎng)絡(luò)傳輸、智能信息服務(wù)在內(nèi)的總體產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破 1.5 萬億元，智能信息服務(wù)的比重大幅提升。推進(jìn)物2017.1發(fā)改委物聯(lián)網(wǎng)十三五發(fā)展規(guī)劃“十三五”國(guó)家信息化規(guī)2016.12國(guó)務(wù)院劃2016.10農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)試點(diǎn)方案“健康中國(guó) 2030”規(guī)劃綱聯(lián)網(wǎng)感知設(shè)施規(guī)劃布局，公眾網(wǎng)絡(luò)M2M 連接數(shù)突破 17億。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)水平和創(chuàng)新能力顯著提高，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系初步形成，物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模應(yīng)用不斷拓展，泛在安全的

16、物聯(lián)網(wǎng)體系基本成型。建立統(tǒng)一開放的大數(shù)據(jù)體系。推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)感知設(shè)施規(guī)劃布 局，發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)應(yīng)用，深化物聯(lián)網(wǎng)在城市基礎(chǔ)設(shè)施和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的應(yīng)用。推進(jìn)涉農(nóng)數(shù)據(jù)共享，開展單品種大數(shù)據(jù)建設(shè)，探索市場(chǎng)化的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)機(jī)制，推動(dòng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)應(yīng)用。到 2019 年底，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享突破，單品種大數(shù)據(jù)建設(shè)，市場(chǎng)化投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)機(jī)制、大數(shù)據(jù)應(yīng)用的突破。全面建成統(tǒng)一權(quán)威、互聯(lián)互通的人口健康信息平臺(tái)，規(guī)范和2016.10國(guó)務(wù)院要推動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)+健康醫(yī)療”服務(wù)，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)健康醫(yī)療服務(wù)模式。加強(qiáng)健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用體系建設(shè)，推進(jìn)基于區(qū)域人口健康信息平臺(tái)的醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)開放共享、深度挖掘和廣泛應(yīng)用。2019.12交通運(yùn)輸

17、部推進(jìn)綜合交通運(yùn)輸大數(shù)據(jù)發(fā)展行動(dòng)綱要(20202025 年)國(guó)家健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、夯實(shí)大數(shù)據(jù)發(fā)展基礎(chǔ)，深入推進(jìn)大數(shù)據(jù)共享開放，全面推動(dòng)大數(shù)據(jù)創(chuàng)新應(yīng)用，加強(qiáng)大數(shù)據(jù)安全保障。到 2025 年，構(gòu)建綜合交通大數(shù)據(jù)中心體系，為加快建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)勃興提供堅(jiān)強(qiáng)支撐。加強(qiáng)健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)服務(wù)管理，促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”2018.9衛(wèi)建委2018.8工信部安全和服務(wù)管理辦法(試行)推動(dòng)企業(yè)上云實(shí)施指南（ 2018-2020 年）發(fā)展，充分發(fā)揮健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)作為國(guó)家重要基礎(chǔ)性戰(zhàn)略資源的作用。通過組織開展“企業(yè)上云”、 推進(jìn)新型智慧城市建設(shè)、發(fā)布信息技術(shù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)（ITSS）體系 5.0 版、建立基于

18、互聯(lián)工信部、擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行網(wǎng)的“雙創(chuàng)”平臺(tái)等措施，提升信息技術(shù)服務(wù)能力，促進(jìn)實(shí)2018.8發(fā)改委動(dòng)計(jì)劃（2018-2020 年）體經(jīng)濟(jì)向數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向演進(jìn)。到 2020 年，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)應(yīng)用云服務(wù)快速形成信息化能力，形成 100個(gè)企業(yè)上云典型應(yīng)用案例。提出了企業(yè)上云的原則和要求，并從實(shí)施上云路徑、強(qiáng)化政策保障、完善支撐服務(wù)等層面為推進(jìn)企業(yè)上云進(jìn)行指導(dǎo)。確定了企業(yè)上云的工作目標(biāo)，到 2020 年，云計(jì)算應(yīng)在企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理中的應(yīng)用廣泛普及，全國(guó)新增上云企業(yè)達(dá)到 100 萬家。2017.3工信部2017.11國(guó)務(wù)院國(guó)土資源2016.7部2016.6國(guó)務(wù)院環(huán)境保護(hù)2016.

19、3部辦公廳云計(jì)算發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2017-2019 年）國(guó)務(wù)院關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見關(guān)于促進(jìn)國(guó)土資源大數(shù)據(jù)應(yīng)用發(fā)展的實(shí)施意見關(guān)于促進(jìn)和規(guī)范健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用發(fā)展的指導(dǎo)意見生態(tài)環(huán)境大數(shù)據(jù)建設(shè)總體方案提出了未來三年云計(jì)算發(fā)展應(yīng)采用的技術(shù)增強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、應(yīng)用促進(jìn)、安全保障和環(huán)境優(yōu)化的五項(xiàng)重點(diǎn)行動(dòng)，同時(shí)優(yōu)化投資融資環(huán)境，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)品牌打造，推進(jìn)國(guó)際交流合作，為未來云計(jì)算發(fā)展提供保障。到 2019年，實(shí)現(xiàn)我國(guó)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到 4300 億元推進(jìn)工業(yè)企業(yè)內(nèi)網(wǎng)的 IP（互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議）化、扁平化、柔性化技術(shù)改造和建設(shè)部署。推動(dòng)新型智能網(wǎng)關(guān)應(yīng)用，全面部署 IPv

20、6（互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第 6 版）。加快IPv6 等核心技術(shù)攻關(guān)。促進(jìn)邊緣計(jì)算、人工智能、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、虛擬現(xiàn)實(shí)、區(qū)塊鏈等新興前沿技術(shù)在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中的應(yīng)用研究與探索。到 2018 年底，在統(tǒng)籌規(guī)劃和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，豐富與完善統(tǒng)一的國(guó)土資源數(shù)據(jù)資源體系，初步建成國(guó)土資源數(shù)據(jù)共享平臺(tái)和開放平臺(tái)。到 2020 年，國(guó)土資源數(shù)據(jù)資源體系得到較大豐富與完善。國(guó)土資源數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)較為全面的共享和開放。國(guó)土資源大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)初步形成。到 2017 年底，基本形成跨部門健康醫(yī)療數(shù)據(jù)資源共享共用格局。到 2020 年，建成國(guó)家醫(yī)療衛(wèi)生信息分級(jí)開放應(yīng)用平臺(tái)并依托現(xiàn)有資源建成 100 個(gè)區(qū)域臨床醫(yī)學(xué)數(shù)據(jù)示范中心。通過推進(jìn)數(shù)據(jù)資

21、源全面整合共享，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境科學(xué)決策，創(chuàng)新生態(tài)環(huán)境監(jiān)管模式，完善生態(tài)環(huán)境公共服務(wù)，統(tǒng)籌建設(shè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)來構(gòu)建生態(tài)環(huán)境大數(shù)據(jù)總體架構(gòu)即為“一個(gè)機(jī)2015.8國(guó)務(wù)院促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動(dòng)綱要國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)云計(jì)算創(chuàng)新制、兩套體系、三個(gè)平臺(tái)”。未來五年，將實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境綜合決策科學(xué)化，監(jiān)管精準(zhǔn)化，公共服務(wù)便民化。加快政府?dāng)?shù)據(jù)開放共享，推動(dòng)資源整合，提升治理能力。推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，培育新興業(yè)態(tài)，助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。強(qiáng)化安全保障，提高管理水平，促進(jìn)健康發(fā)展。實(shí)現(xiàn)到 2017 年，云計(jì)算在重點(diǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用得到深化，產(chǎn)業(yè)2015.1國(guó)務(wù)院發(fā)展培育信息產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)的意見鏈條基本健全。到 2020 年，云計(jì)算成為我國(guó)信息化重要形態(tài)

22、和建設(shè)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)的重要支撐。資料來源：工信部、發(fā)改委、衛(wèi)建委等政府網(wǎng)站， 3、我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化效率提升我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，根據(jù)中國(guó)信息通信研究院測(cè)算， 2018 年，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到 31.3 萬億元，名義增長(zhǎng) 20.9%，占 GDP 比重為 34.8%。從 2008 年至 2018 年，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模已實(shí)現(xiàn) 20.6%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新動(dòng)力。圖 2：我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模資料來源：中國(guó)信息通信研究院， 圖 3：我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)圖 4：我國(guó)軟件業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)資料來源：工信部， 資料來源：工信部， 數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠極

23、大降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)交易費(fèi)用、提高企業(yè)效率，成長(zhǎng)空間廣闊。根據(jù)中國(guó)信息通信研究院統(tǒng)計(jì)，2018 年，我國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模達(dá)到24.9 萬億元，占 GDP 比重為 27.6%，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中占比 79.5%。三次產(chǎn)業(yè)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度存在差異，當(dāng)前服務(wù)業(yè)數(shù)字化持續(xù)領(lǐng)先、工業(yè)數(shù)字化加快增長(zhǎng)、農(nóng)業(yè)數(shù)字化相對(duì)滯后。2018 年，服務(wù)業(yè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)中數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重分別為 35.9%、 18.3%和 7.3%。圖 5：我國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模圖 6：三大產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重資料來源：中國(guó)信息通信研究院， 資料來源：中國(guó)信息通信研究院， 4、計(jì)算機(jī)經(jīng)營(yíng)情況分析2019 年，計(jì)算機(jī)行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7154 億元，同比增長(zhǎng) 14.

24、92%，增速下降8.07%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 196 億元，同比增長(zhǎng) 12.69%。受疫情影響，2020Q1計(jì)算機(jī)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入負(fù)增長(zhǎng)，下滑 8%，歸母凈利潤(rùn)為負(fù)，同比下降 121%。毛利率凈利率方面，2019 年均有所下滑，2020Q1，受疫情影響，繼續(xù)承壓。圖 7：2019&2020Q1 營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)增速圖 8：2019&2020Q1 毛利率凈利率資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 營(yíng)業(yè)收入增速和歸母凈利潤(rùn)分布來看，營(yíng)業(yè)收入增速主要集中在（0-30%）， 2018 年有 138 家，2019 年有 136 家。2019 年，營(yíng)收增速大于 100%公司占比明顯提升，從 1.68%提升

25、至 4.20%；營(yíng)收增速在（50%-100%）公司數(shù)量基本保持穩(wěn)定在 10 家左右；營(yíng)收增速在（30%-50%）公司數(shù)量有所下降，營(yíng)收增速在（-50%-0%）公司數(shù)量有所增加。歸母凈利潤(rùn)增速大于 100%和小于- 100%公司數(shù)量分別增加 10 家和 16 家，業(yè)績(jī)分化較為明顯。圖 9：營(yíng)業(yè)收入增速集中在（0-30%）圖 10：歸母凈利潤(rùn)增速分化明顯資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 2019 年，行業(yè)費(fèi)用管控能力持續(xù)提升，期間費(fèi)用率下滑至近 5 年來最低水平。與此同時(shí)，研發(fā)力度也在持續(xù)加大，計(jì)算機(jī)行業(yè)仍處于髙研發(fā)投入狀態(tài)。從 2018 年的 12.05%提升至 2019 年的 12.

26、78%。2015-2016 年是行業(yè)并購潮，2018 年起被并購標(biāo)的陸續(xù)走出業(yè)績(jī)承諾期，商譽(yù)減值對(duì) 2018-2019 年行業(yè)利潤(rùn)造成負(fù)面影響，但另一方面，商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，商譽(yù)占總資產(chǎn)比例穩(wěn)中有降?，F(xiàn)金流方面，行業(yè)持續(xù)改善，2019 年行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為 2.29 億元，同比增長(zhǎng) 32%，相對(duì)充足的現(xiàn)金流可以幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)疫情后恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)所需的資金需求。圖 11：2019&2020Q1 期間費(fèi)用率圖 12：2019 研發(fā)支出占比持續(xù)提升資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 圖 13：商譽(yù)占總資產(chǎn)穩(wěn)中有降圖 14：2019&2020Q1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~資料來源：Wi

27、nd， 資料來源：Wind， 二、全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與啟示1、全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，發(fā)展越發(fā)分化從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)到數(shù)字經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)要素也在發(fā)生變化。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)要素包括土地和勞動(dòng)力、工業(yè)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)要素包括技術(shù)和資本，而數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的關(guān)鍵生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新正在向科技研發(fā)、經(jīng)濟(jì)社會(huì)等各個(gè)領(lǐng)域擴(kuò)展，數(shù)據(jù)是國(guó)家重要的戰(zhàn)略資源。數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是由互聯(lián)網(wǎng)為代表的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命引領(lǐng)，人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)成為各國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略高地。圖 15：農(nóng)業(yè)/工業(yè)/數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的關(guān)鍵生產(chǎn)要素資料來源：太和智庫， 全球互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)流量激增，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟。1992 年

28、，全球互聯(lián)網(wǎng)每天大約有100GB(千兆字節(jié))的流量；2017 年，這一數(shù)據(jù)飆升至每秒45000GB；到 2022 年，全球互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)流量預(yù)計(jì)將達(dá)到每秒 150700GB。數(shù)據(jù)流量的激增反映互聯(lián)網(wǎng)使用人數(shù)的增加，以及數(shù)據(jù)分析、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、 3D 打印、自動(dòng)化、機(jī)器人和云計(jì)算等前沿技術(shù)的應(yīng)用，一個(gè)全新的“數(shù)據(jù)價(jià)值鏈”已經(jīng)發(fā)展起來。全球范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化差距較大，服務(wù)業(yè)領(lǐng)域數(shù)字經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)，工業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度最快，農(nóng)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展最慢。（1）全球范圍內(nèi)，各國(guó)服務(wù)業(yè)都是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的先行產(chǎn)業(yè)，占行業(yè)增加值比重加高，重要領(lǐng)域包括電子商務(wù)、電子政務(wù)、智慧醫(yī)療等。（2）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成為各國(guó)工業(yè)數(shù)字

29、化轉(zhuǎn)型的重要選擇，工業(yè)領(lǐng)域數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速轉(zhuǎn)型。根據(jù)數(shù)字島，2018 年我國(guó)工業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占比在三大產(chǎn)業(yè)中增長(zhǎng)最快，因?yàn)檎罅χС謧鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、數(shù)字化融合及智能制造等細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展。（3）各國(guó)農(nóng)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)滯后，由于農(nóng)業(yè)具有依賴自然資源、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式單一等行業(yè)屬性，因此數(shù)字化轉(zhuǎn)型的壁壘較高。我國(guó)雖然是農(nóng)業(yè)大國(guó)，但是在國(guó)內(nèi)三大產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展中增長(zhǎng)緩慢。圖 16：全球互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)流量激增圖 17： 中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占 GDP 比重逐年提升資料來源：2019 全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告， 資料來源：數(shù)字島， 數(shù)字經(jīng)濟(jì)重塑世界貿(mào)易格局。國(guó)家利用 ICT 商品和服務(wù)貿(mào)易來創(chuàng)造價(jià)值，產(chǎn)生許多就業(yè)機(jī)會(huì)，增加國(guó)

30、內(nèi)生產(chǎn)總值和外匯收入。數(shù)字化使更多的服務(wù)通過 ICT網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。根據(jù)麥肯錫，2005-2014 年，跨境帶寬流量增長(zhǎng) 45 倍；2015- 2019 年，跨境帶寬流量又增長(zhǎng) 9 倍，數(shù)據(jù)流動(dòng)逐漸成為全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展的主導(dǎo)力量。從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)到工業(yè)經(jīng)濟(jì)再到數(shù)字經(jīng)濟(jì)，每一輪科技革命或是產(chǎn)業(yè)變革重塑世界格局。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，中國(guó)面臨戰(zhàn)略機(jī)遇。數(shù)字經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用已經(jīng)從提升效率的輔助角色上升到發(fā)展生產(chǎn)力的中心位置，并快速演變成基礎(chǔ)創(chuàng)新和創(chuàng)造的賦能者。從 2017 年，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”首次寫入政府工作報(bào)告，提升至國(guó)家層面，2019 年，政府工作報(bào)告再提數(shù)字經(jīng)濟(jì)，提出“壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)”，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中

31、國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力，根據(jù)中國(guó)信通院，2019 年，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量預(yù)計(jì)為 35.9 億元，名義增長(zhǎng) 14.7%，顯著高于當(dāng)年 GDP，占 GDP 比重達(dá)到 36.2%，同比提升 1.4%，預(yù)計(jì) 2019 年數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì) GDP 的貢獻(xiàn)率為 76.1%，相比 2018 年的 67.9%大幅提升。圖 18：歷次科技革命/產(chǎn)業(yè)革命中世界格局變化資料來源：太和智庫， 2、中美數(shù)字經(jīng)濟(jì)保持領(lǐng)先，數(shù)據(jù)財(cái)富集中美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)全球領(lǐng)先，中國(guó)保持全球第二大數(shù)字經(jīng)濟(jì)體地位。根據(jù)中國(guó)信通院，2018 年，美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到 12.34 萬億美元，中國(guó)規(guī)模達(dá)到 4.73 萬億美元，德國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模超

32、過 1 萬億元。韓國(guó)、印度數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大，超過 5000 億美元。加拿大、巴西、意大利、俄羅斯、新加坡等國(guó)家規(guī)模也都超過 1000 億美元。芬蘭、丹麥、挪威等北歐國(guó)家，馬來西亞、泰國(guó)、越南等東南亞國(guó)家，奧地利、匈牙利、斯洛伐克等中歐國(guó)家，數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模介于 100 億美元至 1000 億美元之間。歐洲小國(guó)立陶宛、斯洛文尼亞、愛沙尼亞、拉脫維亞、塞浦路斯等，數(shù)字經(jīng)濟(jì)體量較小，不足 100 億美元。圖 19：全球主要國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模資料來源：中國(guó)信通院， 世界頂級(jí)的數(shù)字公司在地理上高度集中。在全球價(jià)值最高的 70 個(gè)數(shù)字平臺(tái)中，大多數(shù)是位于美國(guó)，其次是亞洲（尤其是中國(guó)）、拉丁美洲和非洲的數(shù)字平臺(tái)處

33、于邊緣。市值方面，美國(guó)數(shù)字平臺(tái)公司在全球總數(shù)中的份額從 65%增加到 70%。圖 20：2018 年世界主要全球平臺(tái)地理分布(市值以十億美元為單位)資料來源：UNCTAD， 構(gòu)建數(shù)字平臺(tái)的企業(yè)擁有巨大優(yōu)勢(shì)，全球數(shù)字財(cái)富高度集中于中美的商業(yè)平臺(tái)。全球市值最大的 20 家數(shù)字企業(yè)中，有 40%擁有基于平臺(tái)的商業(yè)模式。七大“超 級(jí)平臺(tái)”微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌、臉書、騰訊和阿里巴巴，占有前 70 大平臺(tái)總市值的三分之二。這些數(shù)字平臺(tái)主導(dǎo)了關(guān)鍵的細(xì)分市場(chǎng)。在全球數(shù)據(jù) 價(jià)值鏈中，發(fā)展中國(guó)家有可能成為全球數(shù)字平臺(tái)的原始數(shù)據(jù)提供者，同時(shí)必須 向這些平臺(tái)支付費(fèi)用，因此發(fā)展中國(guó)家可能會(huì)陷入從屬地位，依賴基于美國(guó)

34、或 中國(guó)的全球數(shù)字平臺(tái)。數(shù)據(jù)和數(shù)字智能價(jià)值的上升反映在它們的高市值上。中 美兩國(guó)占區(qū)塊鏈技術(shù)所有相關(guān)專利的 75%，全球物聯(lián)網(wǎng)支出的 50%，云計(jì)算 市場(chǎng)的 75%以上，全球 70 家最大數(shù)字平臺(tái)公司市值的 90%。圖 21：美國(guó)和中國(guó)在全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展中保持領(lǐng)先資料來源：2019 全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告， 美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展較早，規(guī)模處于世界領(lǐng)先水平。1998 年，美國(guó)商務(wù)部發(fā)布新興的數(shù)字經(jīng)濟(jì)報(bào)告，數(shù)字經(jīng)濟(jì)被正式納入美國(guó)官方統(tǒng)計(jì)中，此后聯(lián)合國(guó)、歐盟等國(guó)際組織紛紛提出數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新概念。為促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，美國(guó)聯(lián)邦政府聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)前沿技術(shù)，制定了聯(lián)邦大數(shù)據(jù)研發(fā)戰(zhàn)略計(jì)劃等戰(zhàn)略；為促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，

35、嚴(yán)格執(zhí)行三部反壟斷法，營(yíng)造良好的市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境；為鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，嚴(yán)格執(zhí)行美國(guó)發(fā)明家保護(hù)法案等法案，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，形成加州硅谷、128 公路等數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，科技周期始于硬件設(shè)備。美國(guó)科技周期開始于上個(gè)世紀(jì) 80年代，硬件增長(zhǎng)最快，年均增長(zhǎng) 18.4%。但在最近十年，硬件的平均年增長(zhǎng)率是所有數(shù)字經(jīng)濟(jì)組成部分中增長(zhǎng)最慢的。電子商務(wù)和數(shù)字媒體呈現(xiàn)出穩(wěn)定的年平均增長(zhǎng)率。1997 年，硬件、軟件、電信、支持服務(wù)(5053 億美元)占數(shù)字經(jīng)濟(jì)當(dāng)期貨幣總增加值(4801 億美元)的 95.0%。2017 年，數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施在數(shù)字經(jīng)濟(jì)當(dāng)前美元增加值中占約 1.353

36、萬億美元的 11.434 萬億美元(84.6%)。在過去 20 年里，電子商務(wù)和數(shù)字媒體在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中所占的比重從 5.0%(252 億美元)上升到 15.4%(2078 億美元)。圖 22：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的組成部分:1998-2017 年實(shí)際增加值年均增長(zhǎng)率圖 23：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的組成部分:1997 年、2007 年和2017 年總美元增加值份額資料來源：美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局， 資料來源：美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局， 復(fù)盤美國(guó)上個(gè)世紀(jì)科技周期，科技周期開始于硬件設(shè)備。美國(guó)信息通信行業(yè)增加值從 1987 年的 1613 億美元提升至 2000 年的 6329 億美元，占 GDP 的比例也從 3.4%增加至 6.2%，其中，

37、計(jì)算機(jī)和電子產(chǎn)品從 1987 年的 851 億美元增加至 2000 年的 2254 億美元，占 GDP 的比例從 1.8%增加至 2.2%。2020年 5G 正引領(lǐng)新一輪科技周期，2019 年硬件端盈利企穩(wěn)回升，5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)程加速帶動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。根據(jù)中國(guó)信息通信研究院測(cè)算，預(yù)計(jì) 5G 在 20202025 年，將拉動(dòng)中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 15.2 萬億元。圖 24：美國(guó)上個(gè)世紀(jì)科技周期始于硬件突破圖 25：5G 引領(lǐng)新一輪科技周期始于硬件設(shè)備資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 三、5G 加速發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)藍(lán)海市場(chǎng)到來1、5G 時(shí)代迎來海量數(shù)據(jù)，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用豐富5G 應(yīng)用場(chǎng)景特征將主體

38、由“人與人”擴(kuò)展至“物與物”、“人與物”。當(dāng)前，移動(dòng)信 息技術(shù)快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展不僅僅限于消費(fèi)級(jí)別，還趨向產(chǎn)業(yè)級(jí)別，物聯(lián)網(wǎng) 終端設(shè)備將產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)，如高清監(jiān)控、自動(dòng)駕駛、航空航天、智能工廠等，據(jù)IDC 預(yù)測(cè)，全球數(shù)據(jù)總量到2020 年預(yù)計(jì)達(dá)44ZB，我國(guó)數(shù)據(jù)量將達(dá)到8060EB，占全球數(shù)據(jù)總量的 18%。受海量數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，物聯(lián)網(wǎng)終端對(duì)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施也提出 更高需求。而 5G 具備三大應(yīng)用場(chǎng)景：增強(qiáng)移動(dòng)寬帶(eMBB)、海量物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù) (mMTC)、超高可靠性與超低時(shí)延業(yè)務(wù)(uRLLC)；包括 8 個(gè)技術(shù)指標(biāo)：峰值速 率、用戶體驗(yàn)速率、頻譜效率、流量密度、移動(dòng)性、網(wǎng)絡(luò)能效、連接密度和時(shí) 延性。其中

39、，eMBB 是以“人”為中心的應(yīng)用場(chǎng)景，變現(xiàn)為超高的傳輸數(shù)據(jù)速率， 廣覆蓋下的移動(dòng)性保證，支持高清視頻應(yīng)用；mMTC 場(chǎng)景下數(shù)據(jù)速率較低、時(shí) 延不敏感，但連接覆蓋面廣，促進(jìn)智慧城市、智慧家居等的發(fā)展；uRLLC 場(chǎng)景 下連接時(shí)延達(dá)到 1ms 級(jí)別，支持高速移動(dòng) 500km/h 下高可靠性 99.99%的連 接，適用于工業(yè)控制、車聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程醫(yī)療等應(yīng)用。圖 26：全球數(shù)據(jù)總量指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)圖 27：5G 三大應(yīng)用場(chǎng)景資料來源：IDC， 資料來源：中國(guó)聯(lián)通， 根據(jù)華為的5G 時(shí)代十大應(yīng)用場(chǎng)景白皮書，5G 時(shí)代涵蓋十大應(yīng)用場(chǎng)景，包括：高階 VR/AR 應(yīng)用、車聯(lián)網(wǎng)中的自動(dòng)駕駛及遠(yuǎn)控駕駛、智能制造領(lǐng)域的機(jī)器

40、人控制、智能能源領(lǐng)域的饋線自動(dòng)化、無線醫(yī)療中的遠(yuǎn)程診斷、無線家庭娛樂中的超高清視頻、聯(lián)網(wǎng)無人機(jī)、社交網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的全景直播、AI 領(lǐng)域的個(gè)人輔助、智慧城市中的視頻監(jiān)控。圖 28：5G 的十大應(yīng)用場(chǎng)景資料來源：5G 時(shí)代十大應(yīng)用場(chǎng)景白皮書， 5G 技術(shù)在數(shù)據(jù)傳輸速率、移動(dòng)性、傳輸時(shí)延及終端連接數(shù)量等具備優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步推動(dòng)萬物互聯(lián)。據(jù)德勤研究數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020-2035 年全球 5G 產(chǎn)業(yè)鏈投資將達(dá)到 3.5 萬億美元，中國(guó)占比約 30%，達(dá) 1.05 萬億美元。全球行業(yè)受 5G驅(qū)動(dòng)將創(chuàng)造超 12 萬億美元的銷售額，涵蓋制造、信息通信、批發(fā)零售、基礎(chǔ)設(shè)施等多個(gè)行業(yè)。圖 29：5G 將驅(qū)動(dòng)全球行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)

41、造 12 萬億元資料來源：HIS，德勤研究， 2、全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)受 5G、AI、AIoT、云計(jì)算等需求驅(qū)動(dòng)，全球數(shù)據(jù)量爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司 IDC 統(tǒng)計(jì)顯示，全球近 90%的數(shù)據(jù)將在這幾年內(nèi)產(chǎn)生，預(yù)計(jì)到 2025 年，全球數(shù)據(jù)量將比 2016 年的 16.1ZB 增加十倍，達(dá)到 163ZB。而隨著 5G 手機(jī)出貨量增加，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備及終端市場(chǎng)規(guī)模也隨之增長(zhǎng)。據(jù) Gartner，預(yù)計(jì) 2020年全球聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量將達(dá) 204.12 億臺(tái)，物聯(lián)網(wǎng)終端市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 2.93 萬億美元，保持年均 25-30%的高速增長(zhǎng)。圖 30：全球智能手機(jī)出貨量圖 31：全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備及終端市場(chǎng)規(guī)模資

42、料來源：IDC， 資料來源：Gartner， 物聯(lián)網(wǎng)作為信息通信技術(shù)的典型代表，在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。物聯(lián)網(wǎng)向傳統(tǒng)行業(yè)的滲透率持續(xù)提高，包括工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、車聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用場(chǎng)景快速拓展，智能家居等終端交互應(yīng)用的快速興起促進(jìn)了全球消費(fèi)性物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型及變革轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)更為快速的發(fā)展，預(yù)計(jì) 2023 年，全球物聯(lián)網(wǎng)整體市場(chǎng)規(guī)模可達(dá) 2.8 萬億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá) 20%。全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備基數(shù)預(yù)計(jì)到 2025 年將達(dá)到754 億臺(tái)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 17%。圖 32：全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備安裝基數(shù)資料來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究， 3、我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)空間廣闊，預(yù)計(jì)超 1.

43、8 萬億元根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社發(fā)布的最新2018-2019 中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展年度報(bào)告顯示，2018 年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已超 1.2 萬億元，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入較上年同比增長(zhǎng) 72.9%。預(yù)計(jì)到 2020 年，整體規(guī)模將超過 1.83 萬億元。隨著物聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展將產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)我國(guó)數(shù)據(jù)將由 2017 年的 7.85 ZB 快速上漲至 2020 年的 38.99ZB。當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用熱點(diǎn)領(lǐng)域包括工業(yè) IoT、車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智能家居等，未來仍將不斷的擴(kuò)大應(yīng)用范圍。圖 33：我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模圖 34：我國(guó)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)量資料來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究， 資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院， 圖 35：物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用典

44、型四大領(lǐng)域細(xì)分市場(chǎng)熱點(diǎn)資料來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社， 前 20 年物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主要發(fā)力芯片和元器件硬件，近幾年云與互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，為下游物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的規(guī)模化發(fā)展奠定基礎(chǔ)，2020 年物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用預(yù)計(jì)更為廣泛。根據(jù)思科數(shù)據(jù)，未來幾年 M2M（機(jī)器聯(lián)網(wǎng)）終端數(shù)量將持續(xù)快速增長(zhǎng)，在 M2M 應(yīng)用中，家庭與工作場(chǎng)所的聯(lián)網(wǎng)設(shè)備占據(jù) 70%以上份額，并保持快速增長(zhǎng)；在醫(yī)療、市政、車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，M2M 應(yīng)用增長(zhǎng)也較快?？紤]到 PC、IOT 等終端成本要求，目前只有少部分的 PC，M2M 設(shè)備是通過 4G 網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)。未來筆記本無線接入依然以 Wi-Fi 為主，除有 NB 覆蓋需求以及移動(dòng)性需求的廣域

45、M2M 終端外，絕大部分 M2M 以局域無線方式接入互聯(lián)網(wǎng)。根據(jù) Machina Research 預(yù)測(cè)，到 2025 年，所有物聯(lián)網(wǎng)連接中的 72%將使用WiFi 和 Zigbee 等短距離傳輸技術(shù)。圖 36：2023 年 M2M 連接占比超過 50%圖 37：全球 M2M 復(fù)合增長(zhǎng)率約為 30%資料來源：思科， 資料來源：思科， 四、法定數(shù)字貨幣：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展基石1、央行數(shù)字貨幣發(fā)展加速，中國(guó) DCEP 穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的推出對(duì)于助推數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義重大。首先，央行數(shù)字貨幣有助于數(shù)字經(jīng)濟(jì)體質(zhì)增效，法定數(shù)字貨幣進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)即時(shí)支付結(jié)算，節(jié)省中間方對(duì)賬、清算、結(jié)算流程的同時(shí)自動(dòng)化執(zhí)行，降低

46、支付成本，提高支付效率。其次，央行數(shù)字貨幣有助于數(shù)字經(jīng)濟(jì)普惠共享。法定數(shù)字貨幣可利用數(shù)字技術(shù)，加大金融服務(wù)對(duì)農(nóng)村、偏遠(yuǎn)地區(qū)、弱勢(shì)群體的覆蓋，為這類長(zhǎng)尾群體提供金融服務(wù)，包括支付、信貸、保險(xiǎn)、證券等，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)普惠金融，鞏固貨幣地位。再次，央行數(shù)字貨幣有助于數(shù)字經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控。法定數(shù)字貨幣的可追蹤性及相關(guān)技術(shù)屬性可讓中央銀行追蹤和監(jiān)控?cái)?shù)字貨幣投放后的流轉(zhuǎn)，獲取貨幣全息信息。最后，央行數(shù)字貨幣有助于數(shù)字經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范。規(guī)避了無監(jiān)管數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)性，維護(hù)金融支付體系的安全性，基于大數(shù)據(jù)分析及時(shí)檢測(cè)微觀動(dòng)態(tài)，有效防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)反洗錢、反偷稅漏稅、反恐怖融資工作開展。表格 2：中國(guó)央行

47、數(shù)字貨幣簡(jiǎn)介資料來源：區(qū)塊律動(dòng)， 全球央行數(shù)字貨幣“競(jìng)賽”加速，中國(guó)世界領(lǐng)先。根據(jù)國(guó)際清算銀行調(diào)查顯示，覆蓋全球 75%人口和 90%經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的 66 個(gè)國(guó)家中，有 10%國(guó)家的中央銀行將在未來三年內(nèi)發(fā)行央行數(shù)字貨幣。央行數(shù)字貨幣的受眾群體數(shù)量將占到世界總?cè)丝诘?20%（16 億人）。據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)史蒂芬姆努欽表示，美國(guó)很快將宣布與加密貨幣和數(shù)字支付系統(tǒng)有關(guān)新法規(guī)。中國(guó)在央行數(shù)字貨幣研發(fā)方面一直穩(wěn)步推進(jìn)。2019 年，中國(guó)央行數(shù)字貨幣研發(fā)工作取得較大進(jìn)展，目前，央行表示已基本完成法定數(shù)字貨幣頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作。圖 38：各國(guó)對(duì)法定數(shù)字貨幣的態(tài)度及進(jìn)展資料來源：零壹智庫， 疫情對(duì) DC/EP 平臺(tái)研發(fā)進(jìn)度影響不大，因?yàn)樵诰€和封閉也能研發(fā)，同時(shí) DC/EP作為金融基礎(chǔ)設(shè)施，有望率先發(fā)展。根據(jù)美國(guó)數(shù)字商會(huì)一項(xiàng)調(diào)查，中國(guó)中央銀行已為其啟動(dòng)數(shù)字貨幣電子支付 DC/EP 系統(tǒng)的計(jì)劃申請(qǐng) 84 項(xiàng)專利。