深圳市華思科技股份有限公司射頻無源器件產(chǎn)品及技術改造項目募投可行性研究報告

1、深圳市寰宇信德信息咨詢深圳華思科技股份射頻無源器件產(chǎn)品及技術改造項目可行性研究報告目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc281165457 第一章、 總 論 PAGEREF _Toc281165457 h 1HYPERLINK l _Toc281165458 一、 項目概述 PAGEREF _Toc281165458 h 1HYPERLINK l _Toc281165459 二、 項目相關背景 PAGEREF _Toc281165459 h 1HYPERLINK l _Toc281165460 1、 國家政策對通信行業(yè)發(fā)展的大力支持 PAGEREF _Toc2

2、81165460 h 1HYPERLINK l _Toc281165461 2、 中國3G 建設給我國移動通信射頻器件廠商的發(fā)展壯大帶來了重要機遇 PAGEREF _Toc281165461 h 2HYPERLINK l _Toc281165462 3、 通信射頻器件產(chǎn)品市場需求旺盛 PAGEREF _Toc281165462 h 3HYPERLINK l _Toc281165463 4、 移動通信射頻器件行業(yè)集中度越來越高 PAGEREF _Toc281165463 h 3HYPERLINK l _Toc281165464 三、 項目必要性 PAGEREF _Toc281165464 h 3

3、HYPERLINK l _Toc281165465 1、 實現(xiàn)華思戰(zhàn)略發(fā)展目標的需要 PAGEREF _Toc281165465 h 3HYPERLINK l _Toc281165466 2、 解決公司產(chǎn)能瓶頸的需要 PAGEREF _Toc281165466 h 4HYPERLINK l _Toc281165467 3、 實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)?；б妗a(chǎn)品多元化效益是未來發(fā)展的必由之路 PAGEREF _Toc281165467 h 5HYPERLINK l _Toc281165468 4、 提高華思股份的核心競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎 PAGEREF _Toc281165468 h 5HYP

4、ERLINK l _Toc281165469 5、 更好地配合當前和未來各種移動通信系統(tǒng)建設，企業(yè)必須加快產(chǎn)品及技術改造 PAGEREF _Toc281165469 h 6HYPERLINK l _Toc281165470 6、 提高企業(yè)的核心競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎 PAGEREF _Toc281165470 h 6HYPERLINK l _Toc281165471 7、 為適應下游客戶發(fā)展的要求，必須加快產(chǎn)品及技術改造 PAGEREF _Toc281165471 h 6HYPERLINK l _Toc281165472 四、 項目可行性 PAGEREF _Toc281165472

5、 h 7HYPERLINK l _Toc281165473 1、 現(xiàn)有技術儲備、技術能力可行 PAGEREF _Toc281165473 h 7HYPERLINK l _Toc281165474 2、 華思股份管理體系及先進團隊是募投項目順利實施的保障 PAGEREF _Toc281165474 h 7HYPERLINK l _Toc281165475 3、 強大的研發(fā)團隊是項目順利實施的堅實基礎 PAGEREF _Toc281165475 h 7HYPERLINK l _Toc281165476 4、 華思股份是目前國內(nèi)先進的射頻器件生產(chǎn)企業(yè)之一 PAGEREF _Toc281165476

6、h 8HYPERLINK l _Toc281165477 5、 射頻無源器件巨大的市場需求，必然推動企業(yè)的發(fā)展壯大 PAGEREF _Toc281165477 h 8HYPERLINK l _Toc281165478 6、 公司堅持產(chǎn)學研道路，為射頻器件產(chǎn)品技術的不斷創(chuàng)新奠定扎實基礎 PAGEREF _Toc281165478 h 8HYPERLINK l _Toc281165479 五、 本公司的競爭優(yōu)勢 PAGEREF _Toc281165479 h 9HYPERLINK l _Toc281165480 1、 執(zhí)行力強優(yōu)勢 PAGEREF _Toc281165480 h 9HYPERLIN

7、K l _Toc281165481 2、 技術優(yōu)勢 PAGEREF _Toc281165481 h 9HYPERLINK l _Toc281165482 3、 市場反應迅速優(yōu)勢 PAGEREF _Toc281165482 h 11HYPERLINK l _Toc281165483 4、 優(yōu)質(zhì)的客戶群優(yōu)勢 PAGEREF _Toc281165483 h 11HYPERLINK l _Toc281165484 5、 自主創(chuàng)新的研發(fā)優(yōu)勢 PAGEREF _Toc281165484 h 12HYPERLINK l _Toc281165485 6、 成本控制優(yōu)勢 PAGEREF _Toc28116548

8、5 h 12HYPERLINK l _Toc281165486 六、 項目的主要建設內(nèi)容和目標 PAGEREF _Toc281165486 h 12HYPERLINK l _Toc281165487 1、 項目主要建設內(nèi)容 PAGEREF _Toc281165487 h 12HYPERLINK l _Toc281165488 2、 產(chǎn)品目標 PAGEREF _Toc281165488 h 13HYPERLINK l _Toc281165489 3、 市場目標 PAGEREF _Toc281165489 h 13HYPERLINK l _Toc281165490 第二章、 企業(yè)基本情況 PAGE

9、REF _Toc281165490 h 14HYPERLINK l _Toc281165491 一、 企業(yè)簡介 PAGEREF _Toc281165491 h 14HYPERLINK l _Toc281165492 二、 股權結(jié)構(gòu)及股東概況 PAGEREF _Toc281165492 h 14HYPERLINK l _Toc281165493 三、 主要財務狀況 PAGEREF _Toc281165493 h 15HYPERLINK l _Toc281165494 四、 公司獲得的相關榮譽 PAGEREF _Toc281165494 h 15HYPERLINK l _Toc281165495

10、五、 人力資源狀況 PAGEREF _Toc281165495 h 16HYPERLINK l _Toc281165496 六、 公司發(fā)展戰(zhàn)略 PAGEREF _Toc281165496 h 17HYPERLINK l _Toc281165497 第三章、 市場分析 PAGEREF _Toc281165497 h 19HYPERLINK l _Toc281165498 一、 發(fā)行人所處行業(yè) PAGEREF _Toc281165498 h 19HYPERLINK l _Toc281165499 二、 行業(yè)概況 PAGEREF _Toc281165499 h 19HYPERLINK l _Toc2

11、81165500 三、 行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREF _Toc281165500 h 20 HYPERLINK l _Toc281165501 四、行業(yè)市場容量和市場前景 PAGEREF _Toc281165501 h 21HYPERLINK l _Toc281165502 第四章、 募投項目研發(fā)技術分析 PAGEREF _Toc281165502 h 27HYPERLINK l _Toc281165503 一、公司技術研發(fā)架構(gòu)、技術儲備及技術創(chuàng)新安排 PAGEREF _Toc281165503 h 27HYPERLINK l _Toc281165504 1、 研發(fā)中心架構(gòu) PAGEREF _

12、Toc281165504 h 27HYPERLINK l _Toc281165505 2、 研發(fā)人員情況 PAGEREF _Toc281165505 h 27HYPERLINK l _Toc281165506 4、建立研發(fā)資料庫 PAGEREF _Toc281165506 h 29HYPERLINK l _Toc281165507 5、已有技術平臺 PAGEREF _Toc281165507 h 29HYPERLINK l _Toc281165508 6、技術創(chuàng)新安排 PAGEREF _Toc281165508 h 29HYPERLINK l _Toc281165509 7、無源研發(fā)中心相關管

13、理規(guī)劃 PAGEREF _Toc281165509 h 29HYPERLINK l _Toc281165510 二、產(chǎn)品研發(fā)工藝流程 PAGEREF _Toc281165510 h 30HYPERLINK l _Toc281165511 三、公司正在研發(fā)項目情況 PAGEREF _Toc281165511 h 31HYPERLINK l _Toc281165512 四、研發(fā)經(jīng)費投入情況 PAGEREF _Toc281165512 h 33HYPERLINK l _Toc281165513 五、對外技術合作情況 PAGEREF _Toc281165513 h 33HYPERLINK l _Toc

14、281165514 六、產(chǎn)品質(zhì)量控制情況 PAGEREF _Toc281165514 h 34HYPERLINK l _Toc281165515 1、 產(chǎn)品質(zhì)量控制標準 PAGEREF _Toc281165515 h 34HYPERLINK l _Toc281165516 2、 產(chǎn)品質(zhì)量控制措施 PAGEREF _Toc281165516 h 34HYPERLINK l _Toc281165517 3、 質(zhì)量控制成果 PAGEREF _Toc281165517 h 35HYPERLINK l _Toc281165518 4、 對于可能發(fā)現(xiàn)的質(zhì)量糾紛所采取的措施 PAGEREF _Toc2811

15、65518 h 35HYPERLINK l _Toc281165519 七、公司已取得的知識產(chǎn)權情況 PAGEREF _Toc281165519 h 35HYPERLINK l _Toc281165520 第五章、 項目建設方案及管理實施 PAGEREF _Toc281165520 h 37HYPERLINK l _Toc281165521 一、 項目基建方案 PAGEREF _Toc281165521 h 37HYPERLINK l _Toc281165522 1、 項目建設的整體規(guī)劃 PAGEREF _Toc281165522 h 37HYPERLINK l _Toc281165523 2

16、、 項目建設的主要內(nèi)容 PAGEREF _Toc281165523 h 37HYPERLINK l _Toc281165524 3、 項目所處地區(qū)的自然條件 PAGEREF _Toc281165524 h 38HYPERLINK l _Toc281165525 4、 公用配套設施 PAGEREF _Toc281165525 h 38HYPERLINK l _Toc281165526 二、 主要原材料及能源供應 PAGEREF _Toc281165526 h 39HYPERLINK l _Toc281165527 1、 主要原材料及供應商 PAGEREF _Toc281165527 h 39HY

17、PERLINK l _Toc281165528 2、 能源供應 PAGEREF _Toc281165528 h 39HYPERLINK l _Toc281165529 三、 項目管理實施 PAGEREF _Toc281165529 h 39HYPERLINK l _Toc281165530 1、 項目實施 PAGEREF _Toc281165530 h 39HYPERLINK l _Toc281165531 2、 項目控制 PAGEREF _Toc281165531 h 40HYPERLINK l _Toc281165532 3、 人員管理 PAGEREF _Toc281165532 h 40

18、HYPERLINK l _Toc281165533 第六章、 環(huán)境保護、消防及職業(yè)安全衛(wèi)生 PAGEREF _Toc281165533 h 41HYPERLINK l _Toc281165534 一、 環(huán)境保護 PAGEREF _Toc281165534 h 41HYPERLINK l _Toc281165535 1、 主要污染源和污染物分析 PAGEREF _Toc281165535 h 41HYPERLINK l _Toc281165536 2、 環(huán)境保護措施方案 PAGEREF _Toc281165536 h 41HYPERLINK l _Toc281165537 3、 環(huán)境影響分析結(jié)論

19、 PAGEREF _Toc281165537 h 42HYPERLINK l _Toc281165538 二、 消防 PAGEREF _Toc281165538 h 42HYPERLINK l _Toc281165539 三、 職業(yè)安全衛(wèi)生 PAGEREF _Toc281165539 h 43HYPERLINK l _Toc281165540 四、 節(jié)能節(jié)水措施 PAGEREF _Toc281165540 h 43HYPERLINK l _Toc281165541 第七章、 組織機構(gòu)、勞動定員和人員培訓 PAGEREF _Toc281165541 h 45HYPERLINK l _Toc281

20、165542 一、 企業(yè)組織 PAGEREF _Toc281165542 h 45HYPERLINK l _Toc281165543 1、 企業(yè)組織形式 PAGEREF _Toc281165543 h 47HYPERLINK l _Toc281165544 二、 企業(yè)工作制度 PAGEREF _Toc281165544 h 47HYPERLINK l _Toc281165545 三、 勞動定員和人員培訓 PAGEREF _Toc281165545 h 49HYPERLINK l _Toc281165546 1、 勞動定員 PAGEREF _Toc281165546 h 49HYPERLINK

21、l _Toc281165547 2、 年總工資和職工年平均工資估算 PAGEREF _Toc281165547 h 50HYPERLINK l _Toc281165548 3、 人員培訓 PAGEREF _Toc281165548 h 50HYPERLINK l _Toc281165549 第八章、 預計募集資金數(shù)額以及使用計劃 PAGEREF _Toc281165549 h 52HYPERLINK l _Toc281165550 一、 本項目募集資金總額及其依據(jù) PAGEREF _Toc281165550 h 52HYPERLINK l _Toc281165551 二、 投資進度 PAGER

22、EF _Toc281165551 h 52HYPERLINK l _Toc281165552 三、 固定資產(chǎn)投資估算 PAGEREF _Toc281165552 h 52HYPERLINK l _Toc281165553 四、 流動資金估算 PAGEREF _Toc281165553 h 53HYPERLINK l _Toc281165554 五、 資金籌措 PAGEREF _Toc281165554 h 53HYPERLINK l _Toc281165555 第九章、 募投項目建設規(guī)模與建設進度計劃 PAGEREF _Toc281165555 h 55HYPERLINK l _Toc2811

23、65556 一、 建設規(guī)模 PAGEREF _Toc281165556 h 55HYPERLINK l _Toc281165557 二、 募投項目實施進度安排 PAGEREF _Toc281165557 h 55HYPERLINK l _Toc281165558 1、 項目實施進度時間安排 PAGEREF _Toc281165558 h 55HYPERLINK l _Toc281165559 2、 項目實施原則 PAGEREF _Toc281165559 h 55HYPERLINK l _Toc281165560 3、 主要設備的采購和裝修承包商的選擇安排 PAGEREF _Toc281165

24、560 h 55HYPERLINK l _Toc281165561 4、 建筑、裝修工程和設備的設計、施工、安裝與監(jiān)理 PAGEREF _Toc281165561 h 56HYPERLINK l _Toc281165562 三、 募投項目實施的階段性目標 PAGEREF _Toc281165562 h 56HYPERLINK l _Toc281165563 第十章、 與募投項目相匹配的各項管理能力分析 PAGEREF _Toc281165563 h 57HYPERLINK l _Toc281165564 一、 管理能力分析 PAGEREF _Toc281165564 h 57HYPERLINK

25、 l _Toc281165565 二、 技術研發(fā)創(chuàng)新能力分析 PAGEREF _Toc281165565 h 57HYPERLINK l _Toc281165566 三、 生產(chǎn)管理能力分析 PAGEREF _Toc281165566 h 58HYPERLINK l _Toc281165567 四、 募投項目的市場營銷措施及能力分析 PAGEREF _Toc281165567 h 58HYPERLINK l _Toc281165568 1、 市場營銷策略 PAGEREF _Toc281165568 h 58HYPERLINK l _Toc281165569 2、 營銷方式及措施 PAGEREF

26、_Toc281165569 h 58HYPERLINK l _Toc281165570 第十一章、 募投項目未來3-5年的發(fā)展目標 PAGEREF _Toc281165570 h 60HYPERLINK l _Toc281165571 一、 未來3-5年內(nèi)的發(fā)展計劃 PAGEREF _Toc281165571 h 60HYPERLINK l _Toc281165572 1、 市場開拓及客戶發(fā)展計劃 PAGEREF _Toc281165572 h 60HYPERLINK l _Toc281165573 2、 產(chǎn)品收入目標 PAGEREF _Toc281165573 h 61HYPERLINK l

27、 _Toc281165574 3、 產(chǎn)能及產(chǎn)量目標 PAGEREF _Toc281165574 h 61HYPERLINK l _Toc281165575 4、 技術開發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新計劃 PAGEREF _Toc281165575 h 61HYPERLINK l _Toc281165576 5、 人才發(fā)展計劃 PAGEREF _Toc281165576 h 62HYPERLINK l _Toc281165577 二、 募投項目的目標所依據(jù)的假設條件 PAGEREF _Toc281165577 h 62HYPERLINK l _Toc281165578 三、 實施過程中可能面臨的主要困難 PAGE

28、REF _Toc281165578 h 62HYPERLINK l _Toc281165579 四、 確保實現(xiàn)規(guī)劃和目標擬采用的方法或途徑 PAGEREF _Toc281165579 h 63HYPERLINK l _Toc281165580 1、 市場方面 PAGEREF _Toc281165580 h 63HYPERLINK l _Toc281165581 2、 產(chǎn)品方面 PAGEREF _Toc281165581 h 64HYPERLINK l _Toc281165582 3、 人力資源方面 PAGEREF _Toc281165582 h 64HYPERLINK l _Toc281165

29、583 第十二章、 募投項目的經(jīng)濟效益分析 PAGEREF _Toc281165583 h 65HYPERLINK l _Toc281165584 一、 項目的營業(yè)收入 PAGEREF _Toc281165584 h 65HYPERLINK l _Toc281165585 二、 項目成本費用分析 PAGEREF _Toc281165585 h 66HYPERLINK l _Toc281165586 1、 原材料、燃料及動力消耗 PAGEREF _Toc281165586 h 66HYPERLINK l _Toc281165587 2、 工資及福利 PAGEREF _Toc281165587 h

30、 68HYPERLINK l _Toc281165588 3、 折舊與攤銷 PAGEREF _Toc281165588 h 68HYPERLINK l _Toc281165589 4、 銷售費用 PAGEREF _Toc281165589 h 69HYPERLINK l _Toc281165590 5、 管理費用 PAGEREF _Toc281165590 h 69HYPERLINK l _Toc281165591 三、 敏感性分析 PAGEREF _Toc281165591 h 69HYPERLINK l _Toc281165592 四、 可能影響募投項目盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素 P

31、AGEREF _Toc281165592 h 70HYPERLINK l _Toc281165593 五、 項目的盈利模式及利潤主要來源 PAGEREF _Toc281165593 h 71HYPERLINK l _Toc281165594 六、 項目投資未來3-5年現(xiàn)金流量預測 PAGEREF _Toc281165594 h 71HYPERLINK l _Toc281165595 1、 預測基礎 PAGEREF _Toc281165595 h 71HYPERLINK l _Toc281165596 2、 依據(jù) PAGEREF _Toc281165596 h 71HYPERLINK l _To

32、c281165597 3、 現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc281165597 h 72HYPERLINK l _Toc281165598 七、 盈虧平衡分析 PAGEREF _Toc281165598 h 73HYPERLINK l _Toc281165599 八、 投資回收期 PAGEREF _Toc281165599 h 73HYPERLINK l _Toc281165600 九、 投資收益分析 PAGEREF _Toc281165600 h 73HYPERLINK l _Toc281165601 第十三章、 募投建設項目風險分析及控制措施 PAGEREF _Toc281165601

33、 h 74HYPERLINK l _Toc281165602 一、 市場風險分析及控制措施 PAGEREF _Toc281165602 h 74HYPERLINK l _Toc281165603 二、 管理風險分析及控制措施 PAGEREF _Toc281165603 h 75HYPERLINK l _Toc281165604 三、 金融風險分析及控制措施 PAGEREF _Toc281165604 h 75HYPERLINK l _Toc281165605 1、 貨幣流動性不足的風險 PAGEREF _Toc281165605 h 75HYPERLINK l _Toc281165606 2、

34、利率波動的風險 PAGEREF _Toc281165606 h 75HYPERLINK l _Toc281165607 3、業(yè)務經(jīng)營模式風險及控制措施 PAGEREF _Toc281165607 h 76HYPERLINK l _Toc281165608 四、 技術及生產(chǎn)風險及控制措施 PAGEREF _Toc281165608 h 76HYPERLINK l _Toc281165609 五、 人力資源風險及控制措施 PAGEREF _Toc281165609 h 77HYPERLINK l _Toc281165610 第十四章、 可行性研究結(jié)論與建議 PAGEREF _Toc28116561

35、0 h 78圖表目錄 TOC h z c 圖表 HYPERLINK l _Toc280975398 圖表 1 產(chǎn)品技術清單 PAGEREF _Toc280975398 h 9HYPERLINK l _Toc280975399 圖表 2 華思股份股權結(jié)構(gòu)表 PAGEREF _Toc280975399 h 15HYPERLINK l _Toc280975400 圖表 3 主要財務指標 PAGEREF _Toc280975400 h 16HYPERLINK l _Toc280975401 圖表 4 公司獲得的相關榮譽一覽表 PAGEREF _Toc280975401 h 16HYPERLINK l

36、_Toc280975402 圖表 5 華思股份人力資源狀況表（按職能分） PAGEREF _Toc280975402 h 17HYPERLINK l _Toc280975403 圖表 6 華思股份人力資源狀況表（按學歷分） PAGEREF _Toc280975403 h 18HYPERLINK l _Toc280975404 圖表 7 本行業(yè)在移動通信產(chǎn)業(yè)鏈的位置： PAGEREF _Toc280975404 h 20HYPERLINK l _Toc280975405 圖表8 20052009年我國 用戶、移動用戶數(shù)量及移動 用戶所占比重、移動 用戶增長率（單位：萬戶） PAGEREF _To

37、c280975405 h 22HYPERLINK l _Toc280975406 圖表 9 20052009年我國電信行業(yè)固定資產(chǎn)投資及增長率（單位：億元） PAGEREF _Toc280975406 h 23HYPERLINK l _Toc280975407 圖表 10 20052009年我國移動通信設備制造業(yè)市場規(guī)模及增長率（單位：億元） PAGEREF _Toc280975407 h 23HYPERLINK l _Toc280975408 圖表 11 20102014年我國移動通信設備制造業(yè)市場規(guī)模預測（單位：億元） PAGEREF _Toc280975408 h 24HYPERLINK

38、 l _Toc280975409 圖表 12 2005-2009年我國網(wǎng)絡覆蓋設備市場容量及增長情況（單位：億元） PAGEREF _Toc280975409 h 25HYPERLINK l _Toc280975410 圖表 13 2010-2014年我國網(wǎng)絡覆蓋設備市場容量（單位：億元） PAGEREF _Toc280975410 h 25HYPERLINK l _Toc280975411 圖表 14 2010年企業(yè)相關射頻無源器件市場容量及分布情況（單位：億元） PAGEREF _Toc280975411 h 26HYPERLINK l _Toc280975412 圖表 15 2010-2

39、014華思科技所在細分行業(yè)市場容量預測（單位：億元） PAGEREF _Toc280975412 h 26HYPERLINK l _Toc280975413 圖表 16 研發(fā)中心架構(gòu)圖 PAGEREF _Toc280975413 h 28HYPERLINK l _Toc280975414 圖表 17 主要研發(fā)人員情況 PAGEREF _Toc280975414 h 28HYPERLINK l _Toc280975415 圖表 18 產(chǎn)品研發(fā)工藝流程 PAGEREF _Toc280975415 h 31HYPERLINK l _Toc280975416 圖表 19 研發(fā)產(chǎn)品技術情況 PAGERE

40、F _Toc280975416 h 32HYPERLINK l _Toc280975417 圖表 20 2008年-2010年研發(fā)經(jīng)費投入一覽表 PAGEREF _Toc280975417 h 34HYPERLINK l _Toc280975418 圖表 21 對外技術合作情況一覽表 PAGEREF _Toc280975418 h 34HYPERLINK l _Toc280975419 圖表 22 質(zhì)量控制所獲得的相關榮譽 PAGEREF _Toc280975419 h 36HYPERLINK l _Toc280975420 圖表 23 公司已取得的知識產(chǎn)權情況表 PAGEREF _Toc28

41、0975420 h 36HYPERLINK l _Toc280975421 圖表 24 項目建設的整體規(guī)劃表 PAGEREF _Toc280975421 h 38HYPERLINK l _Toc280975422 圖表 25 主要原材料及供應商一覽表 PAGEREF _Toc280975422 h 40HYPERLINK l _Toc280975423 圖表 26 總公司的組織結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc280975423 h 46HYPERLINK l _Toc280975424 圖表 27 項目的組織結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc280975424 h 46HYPERLINK l _

42、Toc280975425 圖表 28 項目的組織形式 PAGEREF _Toc280975425 h 48HYPERLINK l _Toc280975426 圖表 29 項目勞動定員 PAGEREF _Toc280975426 h 50HYPERLINK l _Toc280975427 圖表 30 項目工資估算表 PAGEREF _Toc280975427 h 51HYPERLINK l _Toc280975428 圖表 31 項目人員培訓一覽表 PAGEREF _Toc280975428 h 52HYPERLINK l _Toc280975429 圖表 32 項目投資金額比例 PAGEREF

43、 _Toc280975429 h 54HYPERLINK l _Toc280975430 圖表 33 項目投資進度表 PAGEREF _Toc280975430 h 54HYPERLINK l _Toc280975431 圖表 34 項目設備投資估算表 PAGEREF _Toc280975431 h 54HYPERLINK l _Toc280975432 圖表 35 項目流動資金估算表 PAGEREF _Toc280975432 h 55HYPERLINK l _Toc280975433 圖表 36 項目募投項目建設工程進度表 PAGEREF _Toc280975433 h 58HYPERLI

44、NK l _Toc280975434 圖表 37 項目營業(yè)收入表 PAGEREF _Toc280975434 h 67HYPERLINK l _Toc280975435 圖表 38 項目原材料、燃料及動力消耗表 PAGEREF _Toc280975435 h 68HYPERLINK l _Toc280975436 圖表 39 項目人員工資及福利表 PAGEREF _Toc280975436 h 70HYPERLINK l _Toc280975437 圖表 40 項目折舊表 PAGEREF _Toc280975437 h 70HYPERLINK l _Toc280975438 圖表 41 項目攤

45、銷表 PAGEREF _Toc280975438 h 71HYPERLINK l _Toc280975439 圖表 42 項目銷售費用明細表 PAGEREF _Toc280975439 h 71HYPERLINK l _Toc280975440 圖表 43 項目管理費用明細表 PAGEREF _Toc280975440 h 71HYPERLINK l _Toc280975441 圖表 44 項目敏感性分析 PAGEREF _Toc280975441 h 72HYPERLINK l _Toc280975442 圖表 45 項目利潤表 PAGEREF _Toc280975442 h 73HYPER

46、LINK l _Toc280975443 圖表 46 項目現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc280975443 h 74HYPERLINK l _Toc280975444 圖表 47 項目盈虧平衡分析 PAGEREF _Toc280975444 h 75HYPERLINK l _Toc280975445 圖表 48 項目投資回收期 PAGEREF _Toc280975445 h 75HYPERLINK l _Toc280975446 圖表 49 項目投資收益分析 PAGEREF _Toc280975446 h 75總 論項目概述本募投項目名稱為“深圳華思科技股份射頻無源器件產(chǎn)品及技術改造項目

47、”，項目將建設成生產(chǎn)多品種射頻無源器件的生產(chǎn)基地，無源器件主要包括：合路器、功分器、耦合器、衰減器、負載、電源天線等主要產(chǎn)品。華思股份是國內(nèi)領先的移動通信直放站射頻器件供應商。該項目建成后，將進一步提高公司產(chǎn)能，形成規(guī)?；⒍嘣a(chǎn)，形成射頻器件產(chǎn)品及技術創(chuàng)新基地，形成公司自主設計、核心制造和集成創(chuàng)新發(fā)展的關鍵要素，以提高快速響應能力、保證滿足客戶需求、降低成本，鞏固公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢地位。同時，射頻無源器件生產(chǎn)基地的建成，將進一步提高公司產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，實現(xiàn)產(chǎn)品的規(guī)?；?、多元化生產(chǎn)，有利提高公司在行業(yè)內(nèi)的競爭力與市場占有率，實現(xiàn)公司未來的發(fā)展需求。項目建設地位于惠州市仲愷高新區(qū)東江高新科

48、技創(chuàng)業(yè)園區(qū)，建設期為18個月左右，總投資為萬元，其中基建投資萬元，土地萬元，設備投入3859.00萬元，鋪底流動資金1499.47萬元。本項目根據(jù)財務估算自然年份預測，第一年(T2)生產(chǎn)產(chǎn)量50%，擬估算實現(xiàn)產(chǎn)值萬元，第二年(T3)生產(chǎn)產(chǎn)量85%，擬估算實現(xiàn)產(chǎn)值萬元，第三年(T4)全面達產(chǎn)，達產(chǎn)年實現(xiàn)產(chǎn)值為萬元，凈利潤萬元。整個項目平均投資利潤率為4856.84萬元(稅后），內(nèi)部收益率為30%（稅后），項目建成后為5.18年收回全部投資（稅后動態(tài)投資回收期）。項目相關背景國家政策對通信行業(yè)發(fā)展的大力支持根據(jù)國務院第40號產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄(2005年本)的鼓勵類產(chǎn)業(yè)，第十七條“信息產(chǎn)業(yè)”中的

49、第23項“新型電子元器件（片式元器件、頻率元器件、混合集成電路、電力電子器件、光電子器件、敏感元器件及傳感器、新型機電元件、高密度印刷電路板和柔性電路板等）制造”，華思股份所研制的移動通信射頻模塊產(chǎn)品屬于其中的鼓勵類的頻率元器件類。2010年10月10日國務院下發(fā)的國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定（國發(fā)(2010)32號）中明確：“根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特征，立足我國國情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎，現(xiàn)階段重點培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)?！币苿油ㄐ挪考霸O備細分行業(yè)屬于新一代信息技術的范疇，為國家重點支持的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。目前國家

50、出臺的中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要（草案）文章指出全面提高信息化水平。推動信息化和工業(yè)化深度融合，加快經(jīng)濟社會各領域信息化、發(fā)展和提升軟件產(chǎn)業(yè)、積極發(fā)展電子商務。加強重要信息系統(tǒng)建設，強化地理、人口、金融、稅收、統(tǒng)計等基礎信息資源開發(fā)利用。實現(xiàn)電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)“三網(wǎng)融合”，構(gòu)建寬帶、融合、安全的下一代國家信息基礎設施。推進物聯(lián)網(wǎng)研發(fā)應用。以信息共享、互聯(lián)互通為重點，大力推進國家電子政務網(wǎng)絡建設，整合提升政府公共服務和管理能力。確?；A信息網(wǎng)絡和重要信息系統(tǒng)安全?？梢?，國家政策對通信行業(yè)發(fā)展的大力支持。中國3G 建設給我國移動通信射頻器件廠商的發(fā)展壯大帶來了重要

51、機遇2009 年1 月7 日，工信部宣布批準中國移動通信集團企業(yè)增加基于TD-SCDMA 技術制式的第三代移動通信（3G）業(yè)務經(jīng)營許可、中國電信集團企業(yè)增加基于CDMA2000 技術制式的3G 業(yè)務經(jīng)營許可、中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信集團企業(yè)增加基于WCDMA 技術制式的3G 業(yè)務經(jīng)營許可。工信部預計中國3G建設總投資三年內(nèi)將達到四千億元。截至2009年10月，3G投資穩(wěn)步落實。三家電信企業(yè)共完成投資1,023億元，完成全年計劃1,435億元的72.3%。網(wǎng)絡建設取得階段性進展，網(wǎng)絡覆蓋逐步擴大，網(wǎng)絡質(zhì)量穩(wěn)步提高。在3G 的主要3種制式中，由于我國在TD-SCDMA上具有自主知識產(chǎn)權，國家一直十分重視T

52、D-SCDMA的研發(fā)與建設，并把這一制式許可給三大電信運營商中管理能力最強的中國移動來經(jīng)營，TD-SCDMA在中國的3G市場上必將占有重要的市場。截至2009 年10月我國3G用戶總數(shù)為977萬，其中中國移動TD用戶達到394萬18。中國移動的GSM系統(tǒng)在向TD-SCDMA 系統(tǒng)演進時，基站需要重新建設。由于采用TDD 模式，目前保證數(shù)據(jù)傳送性能的極限直線覆蓋距離小于，此外TDD射頻開關的限制使TD-SCDMA的發(fā)射功率目前只能做到2瓦左右，而CDMA2000、WCDMA 沒有此項限制，可以做到一百瓦以上，所以覆蓋同樣面積的城區(qū)，TD-SCDMA將比其他制式需要更多的基站。中國3G建設會給中國

53、的移動通信射頻生產(chǎn)商帶來實實在在的需求。但更重要的是，Powerwave與Andrew等國外的射頻企業(yè)目前的經(jīng)營情況惡化，2006年至2009 年Powerwave已經(jīng)連續(xù)四年虧損，Andrew的移動射頻器件業(yè)務是CommScope 四大業(yè)務中唯一2006年至2008年連續(xù)三年虧損的業(yè)務。中國3G建設的開展將是中國的移動通信射頻器件廠商的一個重要機遇。通信射頻器件產(chǎn)品市場需求旺盛2006年至2009年,全球通信設備的銷售收入增長率超過全球GDP的增長率。全球移動通信設備制造業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大,固定 用戶數(shù)量下降,移動 用戶數(shù)量增長。根據(jù)工信部的統(tǒng)計,2004年中國通信業(yè)固定資產(chǎn)投資額為億元, 20

54、09年則達到了億元,五年間復合增長率達到11.7%。通信設備行業(yè)良好的增長態(tài)勢及預期,特別是以華為為代表的中國通信主設備商的快速崛起,給中國的移動通信射頻器件行業(yè)帶來廣闊的市場空間。移動通信射頻器件行業(yè)集中度越來越高國內(nèi)射頻器件市場原來比較分散，廠商有幾百家。隨著全球移動通信設備市場的整合，過去三年中愛立信、諾西、華為、阿朗、北電、摩托、中興7家廠商占據(jù)了95以上份額，行業(yè)集中度不斷提高，并促使其上游器件供應商的集中度更隨其不斷提高。目前國內(nèi)直放站廠商集中度也在明顯提高，過去三年間，活躍的直放站廠商由100多家下降到30家左右，最大的京信已占據(jù)25左右的份額。與基站市場類似，近年直放站市場集中

55、度也在不斷提高，其結(jié)果是對上游供應商在產(chǎn)能、貨期、成本、響應速度方面會進一步加強，從而倒逼上游供應商市場整合。項目必要性實現(xiàn)華思戰(zhàn)略發(fā)展目標的需要隨著我國移動通信行業(yè)的不斷發(fā)展，華思股份企業(yè)董事長時刻關注行業(yè)發(fā)展動向，根據(jù)多年的行業(yè)經(jīng)驗，尋求企業(yè)未來發(fā)展的方向，及時調(diào)整企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略。本幕投項目就是體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的具體表現(xiàn)，未來企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略部署具體如下：一是實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；?，加大無源產(chǎn)品生產(chǎn)及技術改造擴大生產(chǎn)規(guī)模，提高生產(chǎn)產(chǎn)量以滿足市場需求，實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，降低成本提高企業(yè)競爭力；二是實現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)的多元化，保證一般傳統(tǒng)功率的合路器、功分器、耦合器、雙工器、負載等產(chǎn)品生產(chǎn)，積極研發(fā)新性能、

56、新功率、新工藝、新材料的產(chǎn)品，實現(xiàn)各種不同功率、不同頻率、不同性能的產(chǎn)品，橫向發(fā)展實現(xiàn)多元化生產(chǎn)。三是新增射頻有源產(chǎn)品生產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。有源產(chǎn)品主要包括干線放大器、美化天線、電源、模擬直放站、數(shù)字光纖直放站、CMMD大功率直放站、AP、DPD數(shù)字板等，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)縱向發(fā)展，實現(xiàn)多元化生產(chǎn)；四是實現(xiàn)客戶群多元化，保持原本用于直放站的射頻器件需求的客戶群，同時發(fā)展用于基站射頻器件的客戶群；抓住目前企業(yè)的老客戶，重點發(fā)展優(yōu)質(zhì)的基站客戶，積極拓展全國各省的潛在客戶群，多角度實現(xiàn)客戶群多元化。要實現(xiàn)企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略，必須加大無源產(chǎn)品及技術改造項目的建設，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競爭力。解決公司

57、產(chǎn)能瓶頸的需要隨著本公司在移動通信直放站射頻器件領域內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提升、響應速度的不斷加快、生產(chǎn)成本的不斷下降，來自下游客戶的需求不斷增加，公司的生產(chǎn)規(guī)模隨之不斷擴大。最近三年，公司的移動通信射頻器件產(chǎn)能分別為2008年203.9 萬件、2009年6萬件、2010年9月份603.5 萬件。近三年公司的銷量持續(xù)增長，銷售射頻器件分別為2008年萬件、2009年510.7 萬件、2010年9月份568 萬件；產(chǎn)能利用率分別為2008年88.62%、2009年80.37%、2010年9月份94.11%。目前，華思的生產(chǎn)只有三層樓，生產(chǎn)線少、生產(chǎn)場地空間狹小、生產(chǎn)條件差導致華思目前的生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)量

58、低。根據(jù)近幾年的資料顯示，企業(yè)近三年的產(chǎn)量不能夠滿足客戶的需求，很多產(chǎn)品生產(chǎn)線的機器都是超負荷生產(chǎn)，全天24小時運行，還是不能滿足客戶的需求。盡管公司一直在不斷擴張產(chǎn)能，但目前生產(chǎn)仍處于飽和甚至超負荷運行狀態(tài)。報告期內(nèi)，在資金緊張又需要擴大產(chǎn)能的情況下，本公司采取了改進生產(chǎn)工藝、優(yōu)化生產(chǎn)流程、并適當購進和自制部分關鍵設備、新增員工人數(shù)等一系列措施，在盡可能減小固定資產(chǎn)投入的情況下，擴張了產(chǎn)能，以滿足訂單增長的需要。但隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大，面對客戶迫切的需求，以上辦法已不能從根本上解決問題，公司迫切地需要適當?shù)娜谫Y，新建生產(chǎn)基地以迅速擴大產(chǎn)能，解決產(chǎn)能瓶頸問題，因此本項目的建設迫在眉睫。實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)

59、?；б?、產(chǎn)品多元化效益是未來發(fā)展的必由之路一方面，本公司生產(chǎn)規(guī)模的擴大將會發(fā)揮規(guī)模效益，降低生產(chǎn)成本。通信設備制造業(yè)就是一個規(guī)模效應遞增的行業(yè)，規(guī)模效應可以表現(xiàn)為生產(chǎn)數(shù)量規(guī)模效益、規(guī)模投資效益、規(guī)模技術創(chuàng)新效益、規(guī)模管理效益以及結(jié)構(gòu)升級效益等。另一方面公司必須實現(xiàn)產(chǎn)品的多元化，加快傳統(tǒng)射頻無源產(chǎn)品的升級換代，積極研發(fā)新性能、新功率、新工藝、新材料的產(chǎn)品，實現(xiàn)各種不同功率、不同頻率、不同性能的產(chǎn)品，橫向發(fā)展實現(xiàn)多元化生產(chǎn)；新增射頻有源產(chǎn)品生產(chǎn)，擴大產(chǎn)品品種，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)縱向發(fā)展，實現(xiàn)多元化生產(chǎn)。本項目建成后，將使單位產(chǎn)品中分攤的固定成本減少，產(chǎn)出增加價值大于增加價值，從而可以明顯提高公司盈

60、利水平，形成強大的競爭力。因此，華思股份要想在激烈的競爭中脫穎而出、發(fā)展壯大，必須實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)、產(chǎn)品多元化生產(chǎn)，這是企業(yè)發(fā)展的必由之路。提高華思股份的核心競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎企業(yè)一直鼓勵員工技術創(chuàng)新，各事業(yè)部都成立了研發(fā)中心，形成企業(yè)的核心競爭力。目前華思股份已經(jīng)成立了有源研發(fā)中心，實現(xiàn)了有源產(chǎn)品的小批量生產(chǎn)，2011年將實現(xiàn)有源產(chǎn)品的大批量生產(chǎn)。目前已經(jīng)完成研制了HS 中國移動GSM/DCS干線放大器、HS-100310-001室內(nèi)壁掛天線、HS-100426-039園柱型一體化美化天線、HS-100426-035雙頻排氣管型天線、HS-100426-023仿真樹形美化天線、