巴塞爾協(xié)議影響商行經(jīng)營

1、巴塞爾協(xié)議影響商行經(jīng)營2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（B C B S ）在瑞士 巴塞爾召開央行行長和監(jiān)管當局負責人會議（GHOS）,就巴塞爾 協(xié)議新框架細節(jié)達成一致意見，并在1 1月的二十國集團（G2 0） 首爾峰會上簽署了巴塞爾協(xié)議I II。作為2 0 0 8年金融危機 的產(chǎn)物，巴塞爾協(xié)議I I I是近幾十年來世界銀行業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域發(fā) 生的最大變化。與前兩部巴塞爾協(xié)議相比，該部巴塞爾協(xié)議將風(fēng)險敏 感性的資本要求和非風(fēng)險敏感性的杠桿率要求相結(jié)合，將資本監(jiān)管與 流動性監(jiān)管相結(jié)合，將微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合，通過更加嚴格的 資本監(jiān)管要求創(chuàng)造出更加穩(wěn)定的國際金融體系。1巴塞爾協(xié)議I I I的

2、新規(guī)定1. 1提升商業(yè)銀行最低資本要求，增強商業(yè)銀行資本質(zhì)量在保持一 級資本加二級資本的最低要求仍為8 %不變的前提下，新協(xié)議將由普 通股構(gòu)成的“核心” 一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限從現(xiàn)行的2 %提 升至4. 5%, 一級資本的最低占比由原來的4 %提升到6 %。除此 之外，跟前兩部巴塞爾協(xié)議僅僅注重商業(yè)銀行微觀層面是否滿足資本 充足的要求不同，為了防范系統(tǒng)性風(fēng)險，從宏觀層面上提升整個銀行 業(yè)的抗風(fēng)險水平，新協(xié)議還規(guī)定商業(yè)銀行建立資本留存緩沖和逆周期 緩沖，其中資本留存緩沖的最低標準為2 . 5 %,而“逆周期緩沖” 的資本要求設(shè)定為0 % 2 . 5 % ,這兩種緩沖都要以普通股的形式 補充

3、，前者是為了有效避免銀行在資本短缺時還肆意發(fā)放獎金和高紅 利的行為，使得銀行有更多的資金用來在經(jīng)濟衰退時“吸收”損失， 后者僅在信用過度擴張而對系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生影響時使用。1. 2提出新流動性的計量指標，增強商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理資本 充足并不一定代表著銀行就經(jīng)營穩(wěn)健，2 0 0 8年金融危機中大量資 本充足的銀行也難免倒閉就恰恰證實了這個點。而在銀行經(jīng)營過程中 無論帶來倒閉的風(fēng)險是哪一種，最終都會以流動性風(fēng)險的形式表現(xiàn)出 來，由此可見流動性風(fēng)險管理的重要性。新協(xié)議在總結(jié)2 0 0 8年金 融危機的慘痛教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，提出了兩個新的流動性計量指標，即短 期流動性指標流動性覆蓋比率（LCR）和中長期

4、的流動性指標凈穩(wěn) 定資金比率（NSFR）。新協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的3 0天流動性覆蓋 比率應(yīng)大于等于100%,目的是保證銀行有充足的流動性資產(chǎn)以應(yīng) 對短期流動性的沖擊，凈穩(wěn)定資金比率用于衡量銀行在未來1年內(nèi)用 穩(wěn)定資金支持表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的水平，新協(xié)議規(guī)定也必須大于等 于1 0 0%,以防止銀行的流動性錯配，鼓勵銀行使用穩(wěn)定的融資渠 道。3引入杠桿率指標，防止銀行過度投機杠桿率是指銀行一級資本 占其表內(nèi)資產(chǎn)、表外風(fēng)險敞口和衍生品總額的比率，新協(xié)議規(guī)定的杠 桿率的最低標準是3 %。杠桿率和資本充足率最大的區(qū)別在于各自計 算公式的分母不同，前者是以資產(chǎn)總額作為分母，而后者是以各項資 產(chǎn)與對應(yīng)的風(fēng)險權(quán)

5、重的乘積之和為分母。換句話說，在計算杠桿率時， 表外資產(chǎn)項目是以1 0 0 %的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換成表內(nèi)數(shù)額的，這能 有效的避免前兩部巴塞爾協(xié)議頒布后存有的監(jiān)管資本套利行為，防止 銀行過度投機不占用銀行資金但需要配置資本的表外業(yè)務(wù)。2巴塞爾協(xié)議I I I對我國銀行業(yè)的影響近年來，中國銀行業(yè)改革開放取得了重大突破，監(jiān)管有效性持續(xù)提升, 整體抗風(fēng)險水平明顯增強，我國銀行業(yè)經(jīng)受住了本輪國際金融危機的 嚴峻考驗，并為支持國民經(jīng)濟在世界率先復(fù)蘇做出了積極貢獻。金融 危機后，即使中國銀行業(yè)的各項指標優(yōu)于發(fā)達國家的銀行，也遠高于 新協(xié)議的規(guī)定，短期來看新協(xié)議的頒布對我國商業(yè)銀行的影響并不大， 但這僅僅在我國經(jīng)

6、濟發(fā)展處于上行時期的情況，一旦經(jīng)濟周期步入下 行階段，銀行業(yè)的風(fēng)險可能集中爆發(fā)，資本充足率的狀況也會迅速惡 化。所以我們應(yīng)該從更長的時間維度來考慮新協(xié)議對我國商業(yè)銀行的 影響。1長期來看，中國商業(yè)銀行存有著巨大的資本缺口新協(xié)議大幅度 提升了對銀行資本尤其是高質(zhì)量的一級資本的要求，將普通股權(quán)益作 為一級資本的最重要組成部分，雖然總的資本充足率仍然在數(shù)值上保持8 %不變，但是因為另外增加了資本留存緩沖和逆周期緩沖，實際 總資本充足率已經(jīng)達到10. 5 %, 一級資本充足率為8 . 5 %,而 “核心” 一級資本充足率更高達7 % ,這將使未來幾年我國銀行面臨 巨大的融資壓力，至2 0 1 9年全面

7、實行新協(xié)議時，中國現(xiàn)存的1 7 家上市銀行的資本總?cè)笨谶_到9 . 6 9萬億元，如果上市銀行都從資 本市場融資，則對我國股市將是一個重大的利空。2 . 2我國銀行業(yè)的未來盈利增長將受到較大沖擊與發(fā)達國家的銀行 業(yè)相比，我國銀行業(yè)利潤來源單一，長期走規(guī)模取勝的發(fā)展道路，存 貸款利差收入占據(jù)銀行業(yè)總體利潤來源的8 0%以上，這種盈利模式 使得我國銀行信貸規(guī)模對資本的依賴水準遠高于發(fā)達國家的銀行業(yè)， 此次新協(xié)議提升資本充足率要求后，必將使得我國銀行信貸規(guī)模的擴 張受到更嚴格的資本約束，而我國銀行業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)又不能在短 期內(nèi)改變，加上商業(yè)銀行必須留出更多的資本撥備以避免潛在的損失, 而能用于發(fā)放貸

8、款的資金相對減少，所以我國銀行業(yè)的未來盈利增長 將受到較大沖擊。2 . 3對我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的定價技術(shù)提出更高要求早在0 4年中國銀監(jiān)會頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法中就提到， 在對商業(yè)銀行信用風(fēng)險、市場風(fēng)險計提資本的基礎(chǔ)上，按照巴塞爾 資本協(xié)議I I所確定的框架原則，引入經(jīng)濟資本管理體系。這個體 系的核心是經(jīng)濟資本分配制度，即根據(jù)商業(yè)銀行各個部門、各項業(yè)務(wù) 的風(fēng)險大小分配經(jīng)濟資本，并據(jù)此對業(yè)務(wù)負責人實行績效考核，促動 經(jīng)濟資本由績效較差的部門向績效較好的部門轉(zhuǎn)移，從而保證商業(yè)銀 行信貸資源的優(yōu)化配置。評價績效好壞的標準就是風(fēng)險調(diào)整資本回報 率（RAROC）的高低，它等于商業(yè)銀行各項

9、業(yè)務(wù)收入去除資金成 本、預(yù)期損失、非預(yù)期損失的差與經(jīng)濟資本的比值。對于我國商業(yè)銀 行來說，即使產(chǎn)品創(chuàng)新的進程持續(xù)加快，但是在未來一段時間內(nèi)，信 貸業(yè)務(wù)仍然是商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)，要保證信貸業(yè)務(wù)的資本配置，必 須提升信貸業(yè)務(wù)的定價技術(shù)，準確計量、細分每筆貸款所蘊含的潛在 風(fēng)險，以貸款價格補充風(fēng)險，確保信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險調(diào)整資本回報率（R AROC）不低于銀行整體平均水平。3我國商業(yè)銀行實施巴塞爾協(xié)議I I I的建議和應(yīng)對措施為了順應(yīng)國際新形勢，中國銀監(jiān)會也從中國國情出發(fā)，提出了比國際 標準更加嚴格的“中國版巴塞爾協(xié)議出”，銀監(jiān)會規(guī)定“商業(yè)銀行核 心一級資本的最低要求為5 %”，“正常條件下最低總資本充足

10、率， 系統(tǒng)性重要銀行為11. 5 %,非系統(tǒng)重要性銀行為10. 5。監(jiān)管指標的改革，毫無疑問對于我國銀行的經(jīng)營模式，盈利結(jié)構(gòu)和核 心競爭力的提升會產(chǎn)生重大的影響，我國商業(yè)銀行必須充分利用好實 施新協(xié)議的過渡期，積極調(diào)整今后的發(fā)展戰(zhàn)略，深化改革，以短期的 陣痛換來長時間的穩(wěn)定發(fā)展。1未雨綢繆提早防范，即時改善我國商業(yè)銀行資本融資的現(xiàn)狀， 增加資本補充渠道國內(nèi)商業(yè)銀行一直都存有著資本結(jié)構(gòu)單一，核心資 本占比過高、附屬資本構(gòu)成不合理的問題，一旦經(jīng)濟周期步入下行階 段，銀行業(yè)的風(fēng)險可能集中爆發(fā)，資本充足率的狀況也會迅速惡化。 所以我國商業(yè)銀行必須提早防范，即時改善資本融資渠道的現(xiàn)狀。具 體包括：首先，

11、呼吁監(jiān)管機構(gòu)降低和優(yōu)化銀行國有持股比例、減輕財 稅壓力，提升留存收益。第二，債務(wù)型資本是一種重要的附屬資本， 所以必須進一步完善我國的債券市場，通過發(fā)行金融債作為商業(yè)銀行 長期穩(wěn)定資金的來源，改善商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)。第三，加速銀行間 的兼并收購，以超常規(guī)的發(fā)展方式來補充銀行資本。對于一些自身融 資水平不強的中小銀行來說，為了不讓資本充足率的提升影響資產(chǎn)業(yè) 務(wù)的規(guī)模，通過資產(chǎn)重組、并購和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的方式來達到監(jiān)管部門的 要求也不失為一個可取的途徑。3. 2加快我國商業(yè)銀行經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，改變存貸利差為主的粗放 式盈利模式，適當發(fā)展中間業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行來說，為了滿足新協(xié)議 的要求，必須提升儲備資金以

12、防范潛在風(fēng)險，從而減少可動用的信貸 資金規(guī)模。對于我國粗放式增長的商業(yè)銀行來講，不得不被迫加快經(jīng) 營方式的轉(zhuǎn)變，尋求資本節(jié)約型經(jīng)營模式。而部分中間業(yè)務(wù)就具有不 占用資本金的優(yōu)勢，能夠減輕銀行資本充足率達標的壓力。所以商業(yè) 銀行應(yīng)該積極促動自身盈利模式的多元化，通過精細化資本管理，準 確、科學(xué)計量資本，推動銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，展開資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，限制 資本消耗型業(yè)務(wù)，努力提升資本使用效率，盡可能以最小的資本消耗 獲取最大的經(jīng)營效益。3. 3改變我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)定價策略，建立適合我國國情的商 業(yè)銀行風(fēng)險定價模型我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的定價長期堅持外延式定 價思路，片面強調(diào)市場競爭，甚至有不計成本發(fā)放貸

13、款的做法，定價 行為中沒有充分而有效地體現(xiàn)出商業(yè)銀行對效益的追求和肯定。面對 新協(xié)議更高的資本要求，商業(yè)銀行必須改變定價策略，在價格中體現(xiàn) 業(yè)務(wù)的風(fēng)險，在價格中包含資本對利潤的要求。各商業(yè)銀行應(yīng)積極借 鑒國際成熟的定價工具，建立適合自身情況和客戶特征的風(fēng)險識別、 檢測和定價工具，持續(xù)積累包括客戶違約率、違約損失概率等在內(nèi)的 客戶信用數(shù)據(jù)，在各銀行總行制定基準價格的基礎(chǔ)上，授權(quán)各銀行經(jīng) 營機構(gòu)適當?shù)亩▋r權(quán)，并將定價效果的好壞、風(fēng)險調(diào)整資本回報率(RAROC)的高低和信貸業(yè)務(wù)人員的績效考核掛鉤，做到“全員 風(fēng)險定價”。4結(jié)論因為中國銀監(jiān)會當前對我國銀行的資本充足率要求高于巴塞爾協(xié)議m 的新規(guī)定，短期內(nèi)我國銀行業(yè)補充資本的壓力不大，但其對銀行業(yè)的 長期影響不容忽視。長期來說，我國商業(yè)銀行的資本管理必須做好開 源和節(jié)流兩個方面，所謂開源，是指我國商業(yè)銀行必須通過提升留存、 發(fā)行金融債券或者通過資產(chǎn)重組、并購和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的方式來補充資本, 確保銀行業(yè)在經(jīng)濟步入下行通道的時候也能具備充足的抵御風(fēng)險的水 平。所謂節(jié)流，是指我國商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，要做到改變過去 粗放