跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理第七講

1、1復(fù)習(xí)投資環(huán)境概念評(píng)估辦法可行性研究投資決策2作業(yè)點(diǎn)評(píng)簡(jiǎn)述投資可行性研究的一般內(nèi)容考察你們公司在某國(guó)或者某地區(qū)的商務(wù)環(huán)境（投資環(huán)境），并作出投資建議。 3跨國(guó)公司理論希望回答的問(wèn)題：為什么會(huì)有跨國(guó)企業(yè)？或者說(shuō)，企業(yè)為什么要到國(guó)外經(jīng)營(yíng)？跨國(guó)經(jīng)營(yíng)需要什么條件？其戰(zhàn)略（行業(yè)、產(chǎn)品、地域、時(shí)機(jī)、形式）選擇都有什么規(guī)律？4跨國(guó)公司理論的演變新古典國(guó)際資本流動(dòng)理論20世紀(jì)60年代以后的跨國(guó)公司理論以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論以貿(mào)易理論和工業(yè)區(qū)為理論為基礎(chǔ)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論市場(chǎng)內(nèi)部化理論綜合理論生產(chǎn)折衷理論各理論的共同點(diǎn) 以對(duì)外直接投資為研究對(duì)象以市場(chǎng)不完全和壟斷優(yōu)勢(shì)為立論基礎(chǔ)5一 、特定優(yōu)勢(shì)理論1.對(duì)傳

2、統(tǒng)國(guó)際資本流動(dòng)理論的挑戰(zhàn)海默的特定優(yōu)勢(shì)理論通貨區(qū)域理論：從金融的角度將直接投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)聯(lián)系起來(lái)寡占反應(yīng)理論：從博弈論角度研究跨國(guó)直接投資62.海默的特定優(yōu)勢(shì)理論海默認(rèn)為，跨國(guó)公司FDI存在諸多障礙，將會(huì)產(chǎn)生不同于一般投資的附加成本. 沉沒(méi)成本。相對(duì)于所有權(quán)投資來(lái)說(shuō)，各種股票、債券的高流動(dòng)性，債券持有者只要愿意即可無(wú)成本地賣(mài)出債券，撤回投資:而跨國(guó)產(chǎn)業(yè)投資，由于資產(chǎn)的專(zhuān)用性，投資者在撤資時(shí)不可能撤回全部投資的成本叫沉沒(méi)成本(Sunk cost)。經(jīng)常性成本。由于不同的語(yǔ)言文化、風(fēng)俗習(xí)慣、外國(guó)政府政策歧視以及匯率變動(dòng)等帶來(lái)成本。因此，跨國(guó)公司FDI必須擁有特定優(yōu)勢(shì)以消除跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利局面，抵消

3、東道國(guó)當(dāng)?shù)赝?lèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，確?？鐕?guó)直接投資的有利可圖。7企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，取決于他們所擁有及能夠獲利的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。以下四種資產(chǎn)具有高度的企業(yè)專(zhuān)用性，市場(chǎng)專(zhuān)門(mén)性（在對(duì)外投資中不可能充分利用）和企業(yè)公共性（在對(duì)外投資中可以直接被利用和開(kāi)發(fā)）。8（1）技術(shù)優(yōu)勢(shì) 企業(yè)獨(dú)立擁有并能夠在生產(chǎn)過(guò)程中使用的信息，被稱(chēng)為技術(shù)、生產(chǎn)技能（prudoction technique）、專(zhuān)門(mén)的管理技術(shù)（know-how）特征：很難被測(cè)量和觀察到，具有很強(qiáng)的隱蔽性、持久性和企業(yè)專(zhuān)門(mén)性，在企業(yè)內(nèi)部具有“公共性”，可以被重復(fù)使用和被不同業(yè)務(wù)單元共享。獲得途徑：研究開(kāi)發(fā)、經(jīng)理和技術(shù)人員積累經(jīng)驗(yàn)、員工培訓(xùn)、向其他企業(yè)學(xué)習(xí)、技術(shù)購(gòu)

4、買(mǎi)、通過(guò)許可方式獲得技術(shù)9（2）消費(fèi)者認(rèn)同優(yōu)勢(shì) 消費(fèi)者對(duì)企業(yè)具有一定程度的特別偏好，這種偏好來(lái)自于企業(yè)商譽(yù)、品牌、商標(biāo)、服務(wù)和對(duì)消費(fèi)者具有吸引力的價(jià)格以及產(chǎn)品的質(zhì)量。特質(zhì)：對(duì)企業(yè)的新產(chǎn)品銷(xiāo)售產(chǎn)生重要的推動(dòng)；在很多的情況下，消費(fèi)者認(rèn)同優(yōu)勢(shì)可以在區(qū)域市場(chǎng)之間進(jìn)行地理轉(zhuǎn)移10（3）市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)兩種類(lèi)型企業(yè)對(duì)其占有的市場(chǎng)的認(rèn)知或熟悉企業(yè)把產(chǎn)品或服務(wù)有效的送達(dá)消費(fèi)者的能力市場(chǎng)專(zhuān)用性：跨國(guó)公司在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)往往具有劣勢(shì)11（4）投入優(yōu)勢(shì) 概念：如果企業(yè)具有專(zhuān)門(mén)的途徑可以獲得原材料或中間產(chǎn)品，那么它就具備了超過(guò)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)。類(lèi)型：控制了一些原材料或同資源所有者簽訂了長(zhǎng)期合同，對(duì)中間產(chǎn)品的控制：建立了高度縱向一體

5、化的經(jīng)濟(jì)體系企業(yè)擁有無(wú)彈性的中間產(chǎn)品：如具有豐富經(jīng)驗(yàn)的管理者及熟練的工程師和工人，對(duì)手所沒(méi)有的專(zhuān)門(mén)的生產(chǎn)型機(jī)械低成本融資投入品的公共性?xún)?yōu)勢(shì)很有限123.特定優(yōu)勢(shì)理論的發(fā)展核心資產(chǎn)論: 認(rèn)為跨國(guó)企業(yè)正是因?yàn)檎加屑夹g(shù)專(zhuān)利、融資能力、管理水平等無(wú)形資產(chǎn)，使得其他公司難于與其競(jìng)爭(zhēng)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì):跨國(guó)公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征很重要，在一些需要巨額資本投資的領(lǐng)域特別明顯。巨額資本進(jìn)入一些小規(guī)?？山?jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，然后壟斷這些存在大量廠商的產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)特定優(yōu)勢(shì)13二 產(chǎn)品生命周期理論案例分析：復(fù)印機(jī)的生命周期20世紀(jì)60年代，美國(guó)施樂(lè)公司研究開(kāi)發(fā)了復(fù)印機(jī)，并在美國(guó)本土市場(chǎng)銷(xiāo)售。后來(lái)，施樂(lè)公司開(kāi)始向日本、西歐的一些發(fā)達(dá)國(guó)家

6、出口。隨著這些國(guó)家市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，施樂(lè)公司開(kāi)始在日本（富士-施樂(lè)）和英國(guó)（蘭克施樂(lè)）建立合資企業(yè)。14合資協(xié)議規(guī)定，在合資期間，施樂(lè)公司擁有復(fù)印機(jī)生產(chǎn)技術(shù)和工藝的專(zhuān)利權(quán)，到期后，外國(guó)合作伙伴便可以使用該技術(shù)工藝進(jìn)入復(fù)印機(jī)市場(chǎng)，如日本的佳能，意大利的奧利富狄公司。隨著國(guó)外合資企業(yè)的發(fā)展，美國(guó)復(fù)印機(jī)的出口量開(kāi)始下降，美國(guó)的用戶(hù)也開(kāi)始從成本更低的外國(guó)渠道，特別是日本購(gòu)買(mǎi)復(fù)印機(jī)。近幾年來(lái)，日本公司發(fā)現(xiàn)在本土生產(chǎn)復(fù)印機(jī)的成本大幅上漲，于是他們又將生產(chǎn)基地陸續(xù)轉(zhuǎn)移到新加坡和泰國(guó)等發(fā)展中國(guó)家。15寡占反應(yīng)理論對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的補(bǔ)充1973年尼克博克提出一些跨國(guó)公司的對(duì)外投資是對(duì)其他企業(yè)對(duì)外投資行為所作出的

7、反應(yīng)，目的是防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。進(jìn)攻性投資防御性投資16評(píng)價(jià)和啟示主要貢獻(xiàn)：第一次從比較優(yōu)勢(shì)的動(dòng)態(tài)角度將國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資作為整體考查企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)行為。 局限性：針對(duì)戰(zhàn)后美國(guó)對(duì)西歐的對(duì)外直接投資模式提出的，所研究的公司具有某種技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)。不適用于一些中小型公司該理論的決策依據(jù)是公司內(nèi)部因素，沒(méi)能充分考慮外部環(huán)境的影響該理論對(duì)于制造業(yè)而言合適，對(duì)于服務(wù)業(yè)和原材料采掘業(yè)不適用 17三 小島清的邊際產(chǎn)業(yè)理論（一）理論背景：20世紀(jì)70年代日本一橋大學(xué)教授小島清以日本的對(duì)外直接投資實(shí)踐為研究對(duì)象，并在對(duì)美國(guó)、日本對(duì)外直接投資進(jìn)行比較研究的基礎(chǔ)上提出了著名的邊際產(chǎn)業(yè)理論。18（二）基本理論

8、觀點(diǎn)邊際產(chǎn)業(yè)：本國(guó)（投資國(guó)）已處于或已經(jīng)陷于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是對(duì)方國(guó)家（東道國(guó)）具有顯在或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè) “基本主張：對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)（投資國(guó)）已處于或已經(jīng)陷于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)同時(shí)也是對(duì)方國(guó)家（東道國(guó)）具有顯在或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)開(kāi)始依次進(jìn)行投資。 中小企業(yè)應(yīng)走在對(duì)外直接投資的前列19原因：投資國(guó)與東道國(guó)的技術(shù)差距越小國(guó)際直接投資所導(dǎo)致的技術(shù)轉(zhuǎn)移就越容易移植、普及和固定下來(lái)，結(jié)果不僅可以使國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理、促進(jìn)本國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，而且還有利于東道國(guó)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整、促進(jìn)東道國(guó)勞動(dòng)密集型行業(yè)的發(fā)展，對(duì)雙方都產(chǎn)生有利的影響201 “邊際產(chǎn)業(yè)學(xué)說(shuō)”對(duì)FDI的解釋自然資源低成本勞動(dòng)力尋求

9、市場(chǎng)擴(kuò)張能力和銷(xiāo)售能力21（1）自然資源該理論從投資國(guó)的角度討論其投資動(dòng)機(jī)認(rèn)為其目的是增加其失去相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品的進(jìn)口，并促進(jìn)成品和初級(jí)產(chǎn)品之間的縱向?qū)ｉT(mén)化。但是這種一體化的生產(chǎn)和銷(xiāo)售往往為大型跨國(guó)公司所支配 22（2）低成本勞動(dòng)力對(duì)外直接投資應(yīng)該是貿(mào)易導(dǎo)向。發(fā)達(dá)國(guó)家的勞動(dòng)力成本相對(duì)資本而言不斷提高，并且隨著更多的資本密集和知識(shí)密集型產(chǎn)品的引入，發(fā)達(dá)國(guó)家往往把傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集行業(yè)轉(zhuǎn)移到低勞動(dòng)力成本的國(guó)家生產(chǎn)。 可以促進(jìn)國(guó)際分工的重新調(diào)整，并可以促進(jìn)勞動(dòng)力缺乏的國(guó)家和勞動(dòng)力富裕的國(guó)家之間的貿(mào)易增長(zhǎng)。 23（3）尋求市場(chǎng)因東道國(guó)貿(mào)易壁壘導(dǎo)致的對(duì)外直接投資 寡頭壟斷的對(duì)外直接投資 （4）擴(kuò)張能力和銷(xiāo)

10、售能力對(duì)外直接投資是由于大型跨國(guó)公司通過(guò)橫向或縱向一體化來(lái)擴(kuò)大自己的生產(chǎn)和銷(xiāo)售規(guī)模 242日本與美國(guó)對(duì)外直接投資模式的區(qū)別投資對(duì)象不同投資主體不同 順貿(mào)易導(dǎo)向和逆貿(mào)易導(dǎo)向 253.重要推論(1)可以把“比較優(yōu)勢(shì)原理”作為國(guó)際貿(mào)易和對(duì)外直接投資理論共同的基礎(chǔ)在貿(mào)易方面，根據(jù)既定的比較成本，大力發(fā)展比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，出口產(chǎn)品，同時(shí)縮小有比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)并進(jìn)口產(chǎn)品，可獲得貿(mào)易利益對(duì)外直接投資方面，如果投資國(guó)趨于從比較劣勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始投資，使對(duì)方國(guó)家原來(lái)卻掃資本、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)技能沒(méi)有顯現(xiàn)出來(lái)的比較優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)出來(lái)或增強(qiáng)起來(lái)，就可以擴(kuò)大兩國(guó)間的比較成本差距，為進(jìn)行有更大貿(mào)易利益的貿(mào)易創(chuàng)造條件26（2）按邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)

11、張?jiān)瓌t進(jìn)行對(duì)外直接投資，不是取代貿(mào)易而是補(bǔ)足貿(mào)易判斷對(duì)外直接投資和貿(mào)易是互補(bǔ)還是替代，最根本的依據(jù)就是判斷它是否按邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張?jiān)瓌t進(jìn)行27（3）邊際產(chǎn)業(yè)的概念可以擴(kuò)大到“邊際性生產(chǎn)”包括已經(jīng)顯現(xiàn)比較劣勢(shì)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)已顯現(xiàn)比較劣勢(shì)的中小企業(yè)和某些行業(yè)中裝配和生產(chǎn)某種特定部件的勞動(dòng)密集的生產(chǎn)過(guò)程或部門(mén)28（4）成本應(yīng)立足于“比較成本原則”進(jìn)行判斷要經(jīng)常考慮至少兩種產(chǎn)品、兩個(gè)國(guó)家的比較問(wèn)題，要應(yīng)用比較成本（一國(guó)兩種產(chǎn)品的成本比率）的比較分析，而不要停留于一種商品、一種行業(yè)和一個(gè)企業(yè)的分析29（5）應(yīng)重視“產(chǎn)業(yè)移植的比較優(yōu)勢(shì)”重視這一概念的意義建議從投資過(guò)與被投資過(guò)之間技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行移

12、植同時(shí)由技術(shù)差距較小的投資過(guò)的中小企業(yè)充當(dāng)這種移植的主體30（6）比較優(yōu)勢(shì)和比較利潤(rùn)率兩者相關(guān)凡是具有比較成本優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，其比較利潤(rùn)也會(huì)比較高31（三）對(duì)小島清理論的評(píng)價(jià)第一、科學(xué)性 邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論否定了壟斷優(yōu)勢(shì)因素在對(duì)外投資中的作用； 強(qiáng)調(diào)運(yùn)用與東道國(guó)生產(chǎn)力水平相適應(yīng)的技術(shù)；從宏觀角度分析對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)，具有開(kāi)創(chuàng)性，并且對(duì)對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系作了有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一解釋。32第二、局限性它只是一個(gè)階段性的理論，只能解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的以垂直分工為基礎(chǔ)的投資；無(wú)法解釋日本80年代后的對(duì)外投資實(shí)踐；低估了發(fā)展中國(guó)家接受高新技術(shù)的能力，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家只能接受發(fā)達(dá)國(guó)家的邊際產(chǎn)業(yè)

13、。33（四）案例分析：日本對(duì)華直接投資方式悄然發(fā)生演變 從邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè) 配套生產(chǎn)基地和市場(chǎng)型投資漸占上風(fēng)日本對(duì)華直接投資的技術(shù)水平也正在發(fā)生著重大變化獨(dú)資與跨國(guó)合作漸成主流 341.從邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè) 因此，日本對(duì)外直接投資首先是面向勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。但是，隨著中國(guó)新型工業(yè)化的進(jìn)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級(jí)，技術(shù)水平的不斷提高，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益強(qiáng)化，日本對(duì)華投資不得不改變?cè)瓉?lái)的投資模式。 比如，日本在華機(jī)械類(lèi)生產(chǎn)全面增加，特別是運(yùn)輸機(jī)械生產(chǎn)迅速增長(zhǎng)，這意味著日本對(duì)華投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。機(jī)械工業(yè)，特別是運(yùn)輸機(jī)械和電氣機(jī)械依然是日本的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。它們中的主體部分還處于比較

14、優(yōu)勢(shì)階段。35日本對(duì)華投資中機(jī)械工業(yè)生產(chǎn)占到41.6，說(shuō)明了邊際產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資理論已經(jīng)不符合當(dāng)今日本對(duì)華投資的實(shí)際情況。日本對(duì)華直接投資中邊際產(chǎn)業(yè)還占有一定比重，同時(shí)，日本主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資還是有保留的，甚至也包括了其中的邊際產(chǎn)業(yè)部分。 362、配套生產(chǎn)基地和市場(chǎng)型投資漸占上風(fēng) 在日本對(duì)華投資的初期，日本的大企業(yè)主要是把中國(guó)作為組裝生產(chǎn)的出口加工基地進(jìn)行投資，其結(jié)果是在華企業(yè)成為日本母公司的組裝車(chē)間和向其它國(guó)家出口的加工廠。但從1999年代的中、后期開(kāi)始，情況發(fā)生了變化。 37第一，由單純的組裝工廠到配套生產(chǎn)基地的建立?？梢哉f(shuō)，從上個(gè)世紀(jì)90年代中后期，日本技術(shù)含量相對(duì)較高的為組裝工廠提供配

15、套的“原材料及二次加工部門(mén)”開(kāi)始大量投資中國(guó)，并在中國(guó)形成了日本式的配套生產(chǎn)基地?，F(xiàn)在，中國(guó)的珠江三角洲的東莞、深圳等地，以及長(zhǎng)江三角洲的上海周邊等地已經(jīng)形成了一批有相當(dāng)特色和實(shí)力的配套加工生產(chǎn)基地。 38第二，由“生產(chǎn)重視型”到“生產(chǎn)與市場(chǎng)并重型”的全方位投資。 為開(kāi)拓巨大的中國(guó)潛在市場(chǎng)，并且以最快的速度滿(mǎn)足中國(guó)消費(fèi)者的需求，日本企業(yè)、特別是大企業(yè)正在或者已經(jīng)建立了研究開(kāi)發(fā)生產(chǎn)現(xiàn)地銷(xiāo)售售后服務(wù)的一條龍式全方位投資。 “生產(chǎn)與市場(chǎng)重視型”投資與過(guò)去日本傳統(tǒng)的“生產(chǎn)重視型”投資不同，它必須符合東道國(guó)、特別是發(fā)展中國(guó)家東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策、滿(mǎn)足這些國(guó)家主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)化政策以及這些國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)換代的

16、要求。如果只是一成不變地用一些所謂邊際產(chǎn)業(yè)是無(wú)法換取東道國(guó)市場(chǎng)的。上世紀(jì)90年代，歐美汽車(chē)廠商的成功和日本汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在中國(guó)的挫折是最好的案例。 393、日本對(duì)華直接投資的技術(shù)水平也正在發(fā)生著重大變化。 第一、比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)投資提高了企業(yè)的技術(shù)含量。在與歐美等國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中，日本對(duì)華投資過(guò)程也必然是把相對(duì)高水平的技術(shù)投資于東道國(guó)。這一投資趨勢(shì)首先表現(xiàn)在家電領(lǐng)域新產(chǎn)品上市方面。為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)占有率，從上世紀(jì)末開(kāi)始，在一些新產(chǎn)品上市時(shí)，日本各大家電廠商一改過(guò)去先本國(guó)后海外的順序，而采取了日本本國(guó)與中國(guó)同時(shí)開(kāi)發(fā)、同步上市的策略。 。 40第二、日本跨國(guó)公司步歐美企業(yè)后塵開(kāi)始增加研發(fā)投資。在當(dāng)今世界500強(qiáng)中

17、已有100多家企業(yè)在中國(guó)設(shè)立RD公司或者是RD部門(mén)（中心），這其中主要是歐美企業(yè)。雖然在RD投資方面，歐美企業(yè)已經(jīng)走在了日本的前面，但是一向在技術(shù)轉(zhuǎn)讓方面保守的日本企業(yè)，從上個(gè)世紀(jì)90年代末開(kāi)始也在華部署了自己的研究開(kāi)發(fā)部門(mén)。比較具有代表性的企業(yè)是，豐田汽車(chē)、富士通、松下電器、日立、東芝、三洋、三菱電機(jī)、NEC、歐姆龍、鈴木摩托車(chē)、資生堂等等。 雖然中日之間RD水平存在著相當(dāng)差距，但是中國(guó)大陸具有較韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣以及東南亞諸國(guó)更豐富的技術(shù)資源積累的特殊性，這使得投資中國(guó)的RD跨國(guó)公司可以迅速利用現(xiàn)有的技術(shù)基礎(chǔ)、人力資源、研究機(jī)構(gòu)等資源產(chǎn)生績(jī)效414.獨(dú)資與跨國(guó)合作漸成主流 第一，到1990年代

18、末，獨(dú)資企業(yè)已經(jīng)取代合資企業(yè)，成為日資進(jìn)入中國(guó)的主要方式。 1978年改革開(kāi)放以后的一段時(shí)間里，包括日本在內(nèi)的外國(guó)投資始終以合資方式為主。這主要是由于開(kāi)放之初，外商對(duì)中國(guó)的國(guó)情不甚了解，愿意承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的意愿不高等等原因。然而經(jīng)過(guò)20余年的改革開(kāi)放，中國(guó)已變成了一個(gè)極具投資吸引力的生產(chǎn)消費(fèi)大國(guó)。與此同時(shí)合資公司的種種弊端也逐步暴露出來(lái)。而高效率、高效益、低成本的獨(dú)資企業(yè)便理所當(dāng)然地取代合資企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位。從1990年代末開(kāi)始，不僅新建在華投資企業(yè)中獨(dú)資企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位，而且早期進(jìn)入中國(guó)的合資企業(yè)也開(kāi)始通過(guò)增資擴(kuò)股等方式轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)資企業(yè)。42第二、部分日資企業(yè)同中國(guó)本土企業(yè)的關(guān)系由競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始轉(zhuǎn)

19、向合作進(jìn)入21世紀(jì)，對(duì)日本制造業(yè)沖擊最大的事件莫過(guò)于日本三洋電機(jī)與海爾集團(tuán)、以及隨后的松下電器與TCL簽訂相互協(xié)作備忘錄建立跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的事件了。它標(biāo)志著日中企業(yè)之間由過(guò)去有不同差距的“不平等的技術(shù)提攜”關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)椤皩?duì)等的相互互利的全面合作”關(guān)系。這種關(guān)系同時(shí)也改變了在中國(guó)家電市場(chǎng)上與中國(guó)本土企業(yè)進(jìn)行激烈競(jìng)爭(zhēng)的三洋和松下這兩家日本公司的被動(dòng)局面。43過(guò)去，中日之間的技術(shù)合作經(jīng)常是由日本一方向中方提供設(shè)計(jì)、制造技術(shù)等方面的指導(dǎo)，并提供關(guān)鍵零部件在中國(guó)進(jìn)行組裝生產(chǎn)。然而，經(jīng)過(guò)20多年的改革開(kāi)放，情況有了很大變化。日本企業(yè)首先在家電領(lǐng)域遇到了中國(guó)新興本土企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，為保住在中國(guó)的市場(chǎng)占有率，

20、日方開(kāi)始改變思維，不僅在零部件供給、技術(shù)研發(fā)上同中方合作，而且還拿日本本土現(xiàn)有的銷(xiāo)售渠道與售后服務(wù)作為條件，全方位同中方進(jìn)行合作。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步激烈以及中國(guó)企業(yè)的不斷強(qiáng)大，類(lèi)似于家電領(lǐng)域的中日跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟勢(shì)必也將會(huì)在其他領(lǐng)域不斷出現(xiàn)。44四、交易費(fèi)用與內(nèi)部化理論 1.交易費(fèi)用前提假設(shè)：市場(chǎng)交易是有費(fèi)用的。什么是交易費(fèi)用？企業(yè)的本質(zhì)是是市場(chǎng)的替代物，這樣可以大大地節(jié)省交易費(fèi)用。企業(yè)的存在使市場(chǎng)的交易“內(nèi)部化”（Internalization）,可以節(jié)約交易費(fèi)用。452.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域交易的治理方式：市場(chǎng)治理（Market Governance）、中介治理（Interm

21、ediate Governance）、層級(jí)組織治理(Hierarchical Governance）自由市場(chǎng)交易長(zhǎng)期契約聯(lián)盟伙伴關(guān)系合資企業(yè)層級(jí)組織46（1）市場(chǎng)治理：自由市場(chǎng)交易一個(gè)企業(yè)在自由市場(chǎng)上獨(dú)立地運(yùn)用自己的力量同其他企業(yè)進(jìn)行交易并依靠市場(chǎng)確定交易價(jià)格時(shí)，企業(yè)之間的交易就是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)上完成的。如：電子制造企業(yè)從批發(fā)商處購(gòu)進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)電子原件。：“看不見(jiàn)的手”47（2）中介治理 包括長(zhǎng)期契約、聯(lián)盟伙伴關(guān)系和合資企業(yè)，是企業(yè)之間采用復(fù)雜的契約關(guān)系來(lái)完成他們之間的交易。48（3）層級(jí)組織治理：企業(yè)將某項(xiàng)交易納入企業(yè)的內(nèi)部進(jìn)行。如高校食堂漲價(jià)。為了控制經(jīng)營(yíng)成本，營(yíng)業(yè)商自己建立蔬菜種植基地和飼養(yǎng)基地

22、。49決定企業(yè)邊界的因素在于對(duì)市場(chǎng)的交易費(fèi)用水平與企業(yè)的層級(jí)組織治理的費(fèi)用水平進(jìn)行比較如果某種經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)交易費(fèi)用高，則應(yīng)將該經(jīng)營(yíng)活動(dòng)納入企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行如果市場(chǎng)交易費(fèi)用低，則該經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)該依靠市場(chǎng)交易來(lái)完成。50威廉姆森認(rèn)為，當(dāng)交易專(zhuān)用成都很高時(shí)，企業(yè)可以采用層級(jí)組織治理方式，雖然這樣的治理費(fèi)用很高，但卻可以抵消投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)專(zhuān)用資產(chǎn)投資成都中等時(shí)，中介治理方式就可以減少投機(jī)的威脅，同時(shí)也可以避免采用層級(jí)組織治理的高額費(fèi)用。當(dāng)交易專(zhuān)用資產(chǎn)成都很低時(shí)，交易各方的投機(jī)傾向非常小，可以選擇費(fèi)用最低的市場(chǎng)治理方式。51 3.縱向一體化整合制造與購(gòu)買(mǎi)制造：降低成本、加速專(zhuān)項(xiàng)投資、專(zhuān)利技術(shù)保護(hù)、方便工序的安排

23、購(gòu)買(mǎi)：戰(zhàn)略靈活、降低成本、私有信息的泄露（劣勢(shì)） 524.內(nèi)部化理論內(nèi)部化理論的主要觀點(diǎn)該理論的貢獻(xiàn)該理論的缺陷53(1)主要理論觀點(diǎn)內(nèi)部化理論認(rèn)為，中間產(chǎn)品市場(chǎng)上的不完全競(jìng)爭(zhēng)，是導(dǎo)致企業(yè)跨國(guó)內(nèi)部化的根本原因。中間產(chǎn)品不只是原料、半成品等有形產(chǎn)品，更為重要的是專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)、管理技術(shù)和市場(chǎng)信息等無(wú)形的知識(shí)產(chǎn)品。由于中間產(chǎn)品本身的屬性和特征，加之市場(chǎng)的不完全，并為了保持對(duì)中間產(chǎn)品的壟斷優(yōu)勢(shì)，不得不以?xún)?nèi)部交易機(jī)制取代外部交易市場(chǎng)54美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Teece驗(yàn)證了內(nèi)部化理論的合理性 技術(shù)轉(zhuǎn)讓交易費(fèi)用的高低取決于跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓技術(shù)的組織方式。技術(shù)越復(fù)雜，越難文字化，轉(zhuǎn)讓的交易費(fèi)用越高，跨國(guó)公司就越有

24、可能以直接投資設(shè)廠的方式轉(zhuǎn)讓技術(shù)，如果技術(shù)很簡(jiǎn)單，容易文字化，轉(zhuǎn)讓交易費(fèi)用低，跨國(guó)公司就很有可能以出讓技術(shù)使用權(quán)的方式將技術(shù)“賣(mài)”給其他企業(yè)。55（2）跨國(guó)公司實(shí)現(xiàn)內(nèi)部化的途徑對(duì)外直接投資是跨國(guó)公司實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)內(nèi)部化超越國(guó)界的表現(xiàn)培養(yǎng)三個(gè)市場(chǎng)主體中間商品供給者企業(yè)成員中間商品的需求者企業(yè)成員市場(chǎng)的組織管理者公司總部、決策高層主要目的：取得內(nèi)部化本身的好處，而不在于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益重要手段轉(zhuǎn)移價(jià)格制度56（3）理論貢獻(xiàn)內(nèi)部化理論從企業(yè)層級(jí)組織內(nèi)部尋求跨國(guó)公司FDI的動(dòng)因，開(kāi)創(chuàng)了跨國(guó)公司理論研究的新領(lǐng)域，并且內(nèi)部化理論日益成為主流學(xué)派的核心理論。正如美國(guó)學(xué)者雅明(M Yamin)指出，系統(tǒng)的應(yīng)用內(nèi)部化理論

25、是跨國(guó)公司FDI理論發(fā)展史上第二個(gè)里程碑。57（3）理論貢獻(xiàn)市場(chǎng)不完全屬于市場(chǎng)機(jī)制內(nèi)在缺陷市場(chǎng)不完全可以用內(nèi)部化途徑來(lái)消除跨國(guó)經(jīng)營(yíng)是市場(chǎng)內(nèi)部化的表現(xiàn)提高經(jīng)營(yíng)管理水平是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的主要來(lái)源以往理論歸因于規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)、寡占優(yōu)勢(shì)早期理論認(rèn)為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)是為了謀求新壟斷，無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資早期理論強(qiáng)調(diào)技術(shù)知識(shí)等壟斷優(yōu)勢(shì)，但內(nèi)部化理論則強(qiáng)調(diào)要以市場(chǎng)內(nèi)部化來(lái)節(jié)約外部市場(chǎng)交易成本，關(guān)鍵是加強(qiáng)企業(yè)管理58（3）理論的局限交易成本范疇沒(méi)有明確的規(guī)定性，外延不確定和難以量化交易費(fèi)用，企業(yè)理論對(duì)企業(yè)問(wèn)題的解釋不充分。交易費(fèi)用企業(yè)理論對(duì)企業(yè)本質(zhì)的解釋過(guò)于簡(jiǎn)化。交易費(fèi)用論不能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的動(dòng)因做出全面解釋交易成本企

26、業(yè)理論難以全面解釋企業(yè)規(guī)模和結(jié)構(gòu)變化。交易費(fèi)用理論的企業(yè)和市場(chǎng)兩分法，忽視了企業(yè)與市場(chǎng)之間的互補(bǔ)性因而無(wú)法解釋網(wǎng)絡(luò)型企業(yè)、戰(zhàn)略聯(lián)盟等中間性企業(yè)組織產(chǎn)生的原因。59五、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論理論背景基本觀點(diǎn)評(píng)價(jià)60（1）理論背景20 世 紀(jì) 70年代后期，跨國(guó)公司FDI領(lǐng)域逐漸形成了美、歐、日三足鼎立的對(duì)外投資格局.跨國(guó)公司在世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中日益扮演著主要角色，它成為國(guó)際生產(chǎn)最重要的組織者和技術(shù)轉(zhuǎn)讓的提供者。跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易逐漸取代傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易成為影響世界貿(mào)易增長(zhǎng)的主要因素。跨國(guó)公司FDI的實(shí)踐，為跨國(guó)公司理論的綜合提供動(dòng)力并創(chuàng)造了條件。612.OIL范式OIL”理論認(rèn)為，企業(yè)從事FDI必須擁有三種優(yōu)勢(shì):所有權(quán)優(yōu)勢(shì)(Ownership advantages)，簡(jiǎn)稱(chēng)“0優(yōu)勢(shì)。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)(Internalizationadvantage)，簡(jiǎn)稱(chēng)“I”優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)(Locational Advantages)，簡(jiǎn)稱(chēng)“L優(yōu)勢(shì)。62（1）所有權(quán)有勢(shì)特定資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，主要有規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)、管理技能、市場(chǎng)進(jìn)入壁壘、對(duì)投入的壟斷等;共享網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，主要是跨國(guó)公司層級(jí)內(nèi)部能共享不同國(guó)家的資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)所產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)，如營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、市場(chǎng)信息、管理等。所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司能克服到國(guó)外生產(chǎn)所引起的附加成本，并保證跨國(guó)公司與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)獲勝的基本條件。63（2）內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)被定義為公司通過(guò)擴(kuò)充或增