信譽(yù)的和效應(yīng)：中小企業(yè)融資(DOC 18)

1、PAGE PAGE 18信譽(yù)的和效效應(yīng)：中小小企業(yè)融資資策略企業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)世世界里的基基本元素，按按其規(guī)?？煽煞譃榇笮托推髽I(yè)和中中小型企業(yè)業(yè)兩類，它它們各自都都具有存在在的價(jià)值和和機(jī)會(huì)，在在社會(huì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)中有自己己的位置。中小企業(yè)業(yè)是我國(guó)國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的的重要組成成部分，是是社會(huì)主義義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)中的一支支活躍力量量。至20001年末末，中小企企業(yè)在數(shù)量量上已占全全部企業(yè)總總數(shù)的999%，為社社會(huì)提供了了75%的的就業(yè)機(jī)會(huì)會(huì)，為國(guó)家家創(chuàng)造了660%的國(guó)國(guó)民收入和和40%的的利稅。然然而現(xiàn)在我我國(guó)各地區(qū)區(qū)的中小企企業(yè)普遍存存在的一個(gè)個(gè)問題就是是龐大的資資金缺口，融融資困難一一直困擾著著中小企業(yè)業(yè)并已成

2、為為制約其進(jìn)進(jìn)一步發(fā)展展的“瓶頸”。中小企企業(yè)融資困困難就其根根本原因來來說是中小小企業(yè)自身身的規(guī)模小小、內(nèi)部經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理體體制不完善善，這一點(diǎn)點(diǎn)需要企業(yè)業(yè)長(zhǎng)期運(yùn)作作中自己來來解決。但但是在實(shí)際際情況中，企企業(yè)發(fā)生融融資困難大大多是“急難”，等到依依靠企業(yè)本本身發(fā)展來來解決問題題往往太晚晚，這就引引出了中小小企業(yè)融資資難的直接接原因，說說穿了就是是一個(gè)信譽(yù)譽(yù)問題。中中小企業(yè)信信譽(yù)不夠，而而貸款關(guān)鍵鍵靠的是信信譽(yù)。既然然光靠企業(yè)業(yè)自身的信信譽(yù)不夠貸貸款，那么么請(qǐng)“外援”就不失為為一個(gè)很好好的辦法。如果能引引入外界的的一個(gè)或幾幾個(gè)團(tuán)體的的信譽(yù)（大大企業(yè)、別別的小企業(yè)業(yè)、擔(dān)保組組織和政府府等）來和和目

3、標(biāo)中小小企業(yè)自身身的信譽(yù)相相加就能起起到一個(gè)獨(dú)獨(dú)特的效果果，使其結(jié)結(jié)合后信譽(yù)譽(yù)大到足夠夠融資的目目的，這個(gè)個(gè)就是信譽(yù)譽(yù)的和效應(yīng)應(yīng)。合理利利用信譽(yù)的的和效應(yīng)就就為中小企企業(yè)迅速擺擺脫融資困困難、解決決燃眉之急急提供了一一個(gè)思路。 中小企業(yè)融融資難的原原因與信譽(yù)譽(yù)的和效應(yīng)應(yīng)的提出中小企業(yè)融融資困難的的原因分析析1、從企業(yè)業(yè)內(nèi)部分析析 首首先，中小小企業(yè)自身身抗風(fēng)險(xiǎn)能能力弱。資資本是企業(yè)業(yè)獲得利潤(rùn)潤(rùn)的根本，也也是擔(dān)保債債務(wù)和承擔(dān)擔(dān)虧損的財(cái)財(cái)力保證。中小企業(yè)業(yè)資本規(guī)模模小，固定定資產(chǎn)明顯顯低于大企企業(yè)。而且且，中小企企業(yè)內(nèi)部管管理基礎(chǔ)較較薄弱，產(chǎn)產(chǎn)品比較單單一，市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大大，企業(yè)的的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)很容

4、易轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變成企業(yè)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而而轉(zhuǎn)化為銀銀行的信貸貸風(fēng)險(xiǎn)。企企業(yè)因資金金周轉(zhuǎn)不靈靈而導(dǎo)致不不能支付的的風(fēng)險(xiǎn)很大大，略有不不慎導(dǎo)致虧虧損，重者者甚至可能能帶來破產(chǎn)產(chǎn)的厄運(yùn)。 圖圖一 中中小企業(yè)資資金需求供供給曲線資料來源：中小企企業(yè)信用擔(dān)擔(dān)保理論、模式及政政策作者者梅強(qiáng)、譚譚中明，經(jīng)經(jīng)濟(jì)管理出出版社，22002年年6月版再者，中小小企業(yè)融資資能力普遍遍較弱。受受生產(chǎn)資源源與人才資資源等方面面限制，中中小企業(yè)管管理資源相相對(duì)短缺，管管理機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單，許多多中小企業(yè)業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)務(wù)機(jī)構(gòu)，沒沒有專職的的財(cái)務(wù)人員員，財(cái)務(wù)管管理職能由由會(huì)計(jì)或其其他部門監(jiān)監(jiān)管，或者者由企業(yè)主主管一手辦辦理，先進(jìn)進(jìn)、科學(xué)的的財(cái)

5、務(wù)決策策方法難以以得到規(guī)范范操作，影影響了財(cái)務(wù)務(wù)管理的有有效性，其其中包括融融資管理的的效率。融融資能力不不足會(huì)對(duì)中中小企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)生內(nèi)在融融資制約，抑抑制其籌資資投資行為為的正常進(jìn)進(jìn)行，圖一一對(duì)此進(jìn)行行了清楚地地描述。從從圖中可以以看出，融融資能力的的不足使有有效資金需需求曲線從從D左移到到D1。假假設(shè)法定利利率為r，這這個(gè)時(shí)候有有效供給量量為d，變變動(dòng)后的有有效需求量量為d1，企企業(yè)減少（ddd1）的的有效需求求量，即因因?yàn)槿谫Y能能力不足所所導(dǎo)致的融融資制約。2、從銀行行角度分析析第一，銀行行特別是國(guó)國(guó)有商業(yè)銀銀行對(duì)非國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)認(rèn)認(rèn)識(shí)上存在在誤區(qū)。中中小企業(yè)從從所有制成成分而言大大多是非公公有

6、制企業(yè)業(yè)，而傳統(tǒng)統(tǒng)認(rèn)為，對(duì)對(duì)非公有制制企業(yè)發(fā)放放貸款如果果不慎無法法收回，必必然會(huì)導(dǎo)致致國(guó)家資產(chǎn)產(chǎn)流失。因因此信貸員員對(duì)中小企企業(yè)放貸損損失所形成成的壓力要要比對(duì)國(guó)有有大企業(yè)放放貸損失所所形成的壓壓力大得多多，這在很很大程度上上影響了國(guó)國(guó)有銀行對(duì)對(duì)中小企業(yè)業(yè)放貸的積積極性。第第二，管理理權(quán)限過于于上收，不不利于基層層放貸。上上收地市級(jí)級(jí)以下的固固定資產(chǎn)及及技術(shù)改革革貸款的審審批權(quán)限以以后地方中中小企業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目融資的的難度明顯顯加大，貸貸款審批權(quán)權(quán)限過于集集中于中上上級(jí)銀行不不但會(huì)影響響基層行放放貸的能動(dòng)動(dòng)性，而且且因?qū)徟质掷m(xù)、環(huán)節(jié)節(jié)過多，會(huì)會(huì)影響中小小企業(yè)取得得貸款的時(shí)時(shí)效性；貸貸款審批權(quán)權(quán)限

7、過于上上收還會(huì)造造成有貸款款發(fā)放權(quán)的的總分行不不了解實(shí)際際情況，而而了解實(shí)際際情況的基基層行卻沒沒有貸款發(fā)發(fā)放權(quán)的局局面，不利利于基層信信貸風(fēng)險(xiǎn)的的及時(shí)化解解與防范。第三，銀銀行貸款偏偏向大戶。大多國(guó)有有商業(yè)銀行行放貸重心心向大戶傾傾斜，而對(duì)對(duì)更多急需需資金的中中小企業(yè)關(guān)關(guān)注不夠，甚甚至有銀行行存在對(duì)中中小企業(yè)貸貸款的歧視視政策，為為其貸款設(shè)設(shè)置了不必必要的障礙礙。如圖二二所示，中中國(guó)工商銀銀行、中國(guó)國(guó)建設(shè)銀行行、中國(guó)銀銀行和中國(guó)國(guó)農(nóng)業(yè)銀行行等國(guó)有銀銀行對(duì)中小小企業(yè)貸款款的份額分分別為199.8%,19.88%,399.1%和和61.55%,遠(yuǎn)低低于中國(guó)民民生銀行（993%）,城市信信用社（8

8、85%），農(nóng)農(nóng)村信用社社（85%）和城市市商業(yè)銀行行（75%）。但其其所占的資資金量又占占到了金融融機(jī)構(gòu)資金金總量的990%以上上。這在資資金的供給給與需求之之間形成了了一個(gè)很大大的反差。也反映出出爭(zhēng)取國(guó)有有商業(yè)銀行行的貸款對(duì)對(duì)中小企業(yè)業(yè)融資的意意義。 圖二 20001年各銀銀行對(duì)中小小企業(yè)貸款款的比重圖示：ICBC：中國(guó)工商商銀行CCBC：中國(guó)建設(shè)設(shè)銀行BC：中國(guó)國(guó)銀行ABC：中中國(guó)農(nóng)業(yè)銀銀行CMBC：中國(guó)民生生銀行UCC：城城市信用社社RCC：農(nóng)農(nóng)村信用社社CCB：城城市商業(yè)銀銀行資料來源：中小企企業(yè)信用擔(dān)擔(dān)保理論、模式及政政策作者者梅強(qiáng)、譚譚中明，經(jīng)經(jīng)濟(jì)管理出出版社，22002年年6月版

9、第四，信息息不對(duì)稱。面對(duì)信息息不對(duì)稱或或不完全而而使信貸市市場(chǎng)出現(xiàn)信信貸配給即按照照所報(bào)的契契約條件，貸貸方提供的的資金少于于借方的需需求。實(shí)證證研究表明明，與大企企業(yè)相比，中中小企業(yè)受受到的信貸貸配給的影影響更大，其其原因是(1)由于于中小企業(yè)業(yè)在交易成成本方面的的劣勢(shì)；(2)與大大企業(yè)相比比，中小企企業(yè)經(jīng)營(yíng)者者的聲譽(yù)較較低，其管管理風(fēng)格及及行為特征征等方面都都具有很大大的不確定定性，給中中小企業(yè)貸貸款所面臨臨的道德風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)問題也也相對(duì)更嚴(yán)嚴(yán)重。中小小企業(yè)在證證券市場(chǎng)的的融資同樣樣面臨著上上述配給問問題。第五，中中小企業(yè)在在信貸篩選選中一般也也處于不利利地位。當(dāng)當(dāng)銀行面臨臨逆向選擇擇問題時(shí)，一

10、一種主動(dòng)的的策略就是是提出某種種非價(jià)格條條件，即通通過某種機(jī)機(jī)制誘使貸貸款申請(qǐng)人人提供抵押押或擔(dān)保。中小企業(yè)業(yè)在貸款中中所面臨的的抵押要求求更嚴(yán)格。同時(shí)，受受地理位置置、資產(chǎn)專專用性程度度、處置成成本等多種種因素影響響，在很大大情況下中中小企業(yè)在在清算時(shí)其其價(jià)值損失失相對(duì)較大大，只有通通過更高的的抵押要求求才能補(bǔ)償償潛在的損損失。3、從政府府角度分析析首先，缺乏乏完善的法法律法規(guī)支支持。中小小企業(yè)立法法不規(guī)范，目目前我國(guó)按按行業(yè)和所所有制性質(zhì)質(zhì)分別制定定政策法規(guī)規(guī)，缺乏一一部統(tǒng)一規(guī)規(guī)范的中小小企業(yè)立法法，造成各各種所有制制性質(zhì)的中中小企業(yè)法法律地位和和權(quán)利的不不平等。由由于法律執(zhí)執(zhí)行環(huán)境差差，

11、一些地地方政府為為了自身局局部利益，默默許甚至縱縱容企業(yè)逃逃廢銀行債債務(wù)，法律律對(duì)銀行債債權(quán)的保護(hù)護(hù)能力低，加加劇金融機(jī)機(jī)構(gòu)懼貸心心理。其次次，信用擔(dān)擔(dān)保制度不不健全。擔(dān)擔(dān)保公司對(duì)對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保保企業(yè)的審審查偏嚴(yán)，許許多無法獲獲得銀行貸貸款的中小小企業(yè)同樣樣無法獲得得擔(dān)保公司司的擔(dān)保。中華人人民共和國(guó)國(guó)擔(dān)保法的實(shí)施細(xì)細(xì)則還沒有有發(fā)布，在在實(shí)際擔(dān)保保操作中產(chǎn)產(chǎn)生了許多多法律糾紛紛。再則，抵抵押擔(dān)保制制度還需要要改善。抵抵押擔(dān)保的的登記評(píng)估估手續(xù)繁復(fù)復(fù)，環(huán)節(jié)眾眾多，各種種登記和評(píng)評(píng)估的費(fèi)用用偏高，抵抵押登記的的期限和貸貸款抵押合合同期限相相脫離。在在現(xiàn)行體制制下，抵押押登記的有有效期大多多為一年，而而

12、抵押貸款款期限如果果超過一年年，企業(yè)就就需要每年年進(jìn)行一次次登記評(píng)估估手續(xù)，還還要支付相相應(yīng)的費(fèi)用用，使銀行行和企業(yè)雙雙方感到很很不便，也也自然而然然的增加了了企業(yè)的負(fù)負(fù)擔(dān)。而且且通過抵押押得到的貸貸款比例明明顯偏低，企企業(yè)采用財(cái)財(cái)產(chǎn)抵押的的方式得到到的貸款數(shù)數(shù)額非常有有限，用機(jī)機(jī)器設(shè)備作作抵押，貸貸款比例一一般為500%，動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)為25-30%，而而專用設(shè)備備只有100%。上述各因素素交織在一一起，從而而使銀行等等金融機(jī)構(gòu)構(gòu)認(rèn)為中小小企業(yè)信譽(yù)譽(yù)不夠而惜惜貸，導(dǎo)致致廣大中小小企業(yè)融資資艱難。信譽(yù)的和效效應(yīng)的提出出分析了中小小企業(yè)融資資難的原因因后我們不不難看出，要要解決這個(gè)個(gè)難題，需需要企業(yè)與與

13、銀行等金金融機(jī)構(gòu)的的長(zhǎng)期共同同努力。然然而，與大大企業(yè)相比比，中小企企業(yè)融資有有其自身的的特點(diǎn)。不同規(guī)模企企業(yè)的貸款款特征及其其差異大企業(yè)中小企業(yè)兩者差距貸款期限較長(zhǎng)較短2倍左右貸款額度較大較小22倍左右右貸款頻率較長(zhǎng)較短5倍左右貸款成本較低較高5倍左右 表一一資料來源：中國(guó)工商商銀行20000年度度研究報(bào)告告。由表一所示示，中小企企業(yè)融資的的特點(diǎn)具體體表現(xiàn)為資資金需求急急、頻率高高、數(shù)量少少、風(fēng)險(xiǎn)大大和管理成成本高。當(dāng)當(dāng)中小企業(yè)業(yè)面臨短期期資金缺口口的時(shí)候，由由于自身信信譽(yù)不足以以達(dá)到向金金融機(jī)構(gòu)借借款的目的的，在這極極其緊急的的狀況下，引引進(jìn)一個(gè)“信譽(yù)外援援”便不失為為一個(gè)可行行的方案。何

14、為 “信譽(yù)外援援”，信譽(yù)外外援指的是是除企業(yè)和和金融機(jī)構(gòu)構(gòu)之外的第第三方信譽(yù)譽(yù)，其中可可以包括政政府、企業(yè)業(yè)以及擔(dān)保保機(jī)構(gòu)等。而當(dāng)中小企企業(yè)本身的的信譽(yù)與請(qǐng)請(qǐng)得的信譽(yù)譽(yù)外援（政政府、企業(yè)業(yè)或信用擔(dān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)）相相結(jié)合必然然會(huì)產(chǎn)生一一種效應(yīng)，即即其結(jié)合以以后的信譽(yù)譽(yù)遠(yuǎn)大于中中小企業(yè)自自身的信譽(yù)譽(yù)，從而達(dá)達(dá)到融資的的目的。這這個(gè)效應(yīng)可可以叫做信信譽(yù)的和效效應(yīng)。如何何把這個(gè)和和效應(yīng)提高高，便成了了解決中小小企業(yè)融資資急難的關(guān)關(guān)鍵。而各各種信譽(yù)和和效應(yīng)形式式恰好可以以解決中小小企業(yè)在不不同發(fā)展時(shí)時(shí)期的融資資難問題。二、信譽(yù)的的和效應(yīng)的的不同形式式以及其應(yīng)應(yīng)用補(bǔ)充的和效效應(yīng) 圖三1、何謂補(bǔ)補(bǔ)充的和效效應(yīng)在

15、原始的圖圖騰和我國(guó)國(guó)歷史的傳傳統(tǒng)之中，圓圓始終代表表的是完滿滿，引申出出來兼有達(dá)達(dá)到目的與與成功的意意思。所以以這里我用用整個(gè)大圓圓代表企業(yè)業(yè)的信譽(yù)足足夠達(dá)到融融資目的的的情形，后后面的幾種種和效應(yīng)形形式圓形圖圖示也都是是這個(gè)意思思。圖三中顯示示的圓形是是個(gè)信譽(yù)的的和體，從從中可以清清楚的看到到中小企業(yè)業(yè)不是沒有有信譽(yù)，而而是信譽(yù)不不足，存在在缺口，因因?yàn)檫@個(gè)缺缺口的緣故故金融機(jī)構(gòu)構(gòu)不愿意貸貸款給它。如果有政政府能夠在在政策與法法律等方面面來支援它它，從而提提高中小企企業(yè)在金融融機(jī)構(gòu)內(nèi)部部評(píng)估中的的信譽(yù)度，這這個(gè)缺口就就可以補(bǔ)上上。這就是是補(bǔ)充的和和效應(yīng)。特別是在中中小企業(yè)初初創(chuàng)時(shí)期，政政府的

16、支持持和扶持具具有特別重重要的意義義和作用，可可以說，對(duì)對(duì)于一個(gè)私私人投資業(yè)業(yè)剛剛起步步的國(guó)家來來說，政府府的扶持是是中小企業(yè)業(yè)得以成長(zhǎng)長(zhǎng)的“保護(hù)傘”，重視政政府在其中中作用的發(fā)發(fā)揮對(duì)于中中小企業(yè)和和私人投資資業(yè)的健康康發(fā)展是非非常必要的的。這在中中小企業(yè)融融資中也有有很顯著的的表現(xiàn)。2、補(bǔ)充的的和效應(yīng)的的應(yīng)用首先，政府府給予中小小企業(yè)融資資法律上的的支持?？v縱觀世界各各地區(qū)，因因法律支持持提高中小小企業(yè)整體體信譽(yù)度從從而促進(jìn)其其融資的例例子比比皆皆是。日本本先后頒布布了商工工組合中央央金庫法、國(guó)民民金融公庫庫法、中小企業(yè)業(yè)金融公庫庫法和中小企業(yè)業(yè)信用保險(xiǎn)險(xiǎn)公庫法等。韓國(guó)國(guó)頒布了中小企業(yè)業(yè)振興

17、法、韓國(guó)國(guó)興業(yè)銀行行法、韓國(guó)信用用擔(dān)?；鸾鸱?、關(guān)于高新新技術(shù)企業(yè)業(yè)金融支援援法等。美國(guó)在這這方面有機(jī)會(huì)均等等法、中小企業(yè)業(yè)貸款增加加法和國(guó)家證券券市場(chǎng)改進(jìn)進(jìn)法。我我國(guó)的臺(tái)灣灣地區(qū)也頒頒布了中中小企業(yè)融融資輔導(dǎo)準(zhǔn)準(zhǔn)則、中小企業(yè)業(yè)輔導(dǎo)體系系建立及輔輔導(dǎo)辦法、中小小企業(yè)發(fā)展展基金收支支保管及運(yùn)運(yùn)用辦法等。這些些立法包羅羅全面，從從總體構(gòu)架架到實(shí)施細(xì)細(xì)則都有詳詳細(xì)的說明明，闡明了了政府對(duì)中中小企業(yè)的的金融支持持，無形之之中就提高高了中小企企業(yè)的信譽(yù)譽(yù)保障，部部分補(bǔ)足了了其在金融融機(jī)構(gòu)心目目中的信譽(yù)譽(yù)并有利于于其融資。我國(guó)政府府雖也頒布布過中華人人民共和國(guó)國(guó)中小企業(yè)業(yè)促進(jìn)法等等一系列法法律，但其其在實(shí)

18、施細(xì)細(xì)則上還有有許多不足足需要改進(jìn)進(jìn)。因此可可以借鑒那那些國(guó)家和和地區(qū)已經(jīng)經(jīng)取得成績(jī)績(jī)的成熟的的法律來完完善我們國(guó)國(guó)家支持中中小企業(yè)融融資的立法法。 其次，政府府給予中小小企業(yè)融資資政策上的的支持，如如貸款擔(dān)保保等。 美美國(guó)就設(shè)有有中小企業(yè)業(yè)局（SBBA）對(duì)中中小企業(yè)進(jìn)進(jìn)行融資支支持，以擔(dān)擔(dān)保方式誘誘使銀行向向中小企業(yè)業(yè)提供貸款款。而我國(guó)國(guó)在SARRS過后的的北京政府府也有相應(yīng)應(yīng)的政策雛雛形出臺(tái)。SARSS過后，中中小企業(yè)占占絕對(duì)多數(shù)數(shù)的北京各各類服務(wù)性性行業(yè)受損損巨大，餐餐飲業(yè)收入入下降600%，洗染染業(yè)收入下下降50%，經(jīng)濟(jì)型型旅店收入入下降700%，洗浴浴企業(yè)和家家政服務(wù)公公司停業(yè)率率分

19、別達(dá)到到80%和90%。專專家指出，非非典對(duì)中小小企業(yè)造成成了多方面面的嚴(yán)重影影響，首先先是貨款回回收困難，資資金鏈斷裂裂，不少中中小企業(yè)的的生存出現(xiàn)現(xiàn)了問題。針對(duì)于此此，北京市市各類政府府部門于22003年年5月集中出出臺(tái)了一系系列扶助措措施，在“救市”方面功不不可沒。比比如北京市市財(cái)政局推推出的貸款款擔(dān)保和貼貼息管理措措施規(guī)定凡凡在北京市市工商管理理部門登記記注冊(cè)并具具有獨(dú)立法法人資格的的市、區(qū)縣縣屬百貨零零售、餐飲飲、旅店、旅游、娛娛樂、公共共交通客運(yùn)運(yùn)、市級(jí)重重點(diǎn)農(nóng)口企企業(yè)和市政政府確定的的農(nóng)副產(chǎn)品品配送中心心，自5月1日起至9月30日止均均可申請(qǐng)政政策性流動(dòng)動(dòng)資金貸款款擔(dān)保和貼貼息資

20、金。北京市中中小企業(yè)服服務(wù)中心也也配合市商商委、市工工商聯(lián)，組組織29家中小小企業(yè)，推推出了第一一批29項(xiàng)融資資擔(dān)保項(xiàng)目目，項(xiàng)目資資金規(guī)模44.17億億元，需銀銀行貸款33.91億億元，信用用擔(dān)保3.42億元元。這些政政府的擔(dān)保保使得相關(guān)關(guān)中小企業(yè)業(yè)的貸款信信譽(yù)急速增增加，很快快融到了資資金，有了了新的生機(jī)機(jī)。這些雖雖然大多是是為了促進(jìn)進(jìn)病役后經(jīng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的的臨時(shí)措施施，但是其其取得的成成績(jī)足以對(duì)對(duì)以后正常常經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)營(yíng)時(shí)的政府府行動(dòng)產(chǎn)生生深刻的影影響，有些些措施不單單單是那個(gè)個(gè)時(shí)期所需需，也是進(jìn)進(jìn)一步發(fā)展展國(guó)家經(jīng)濟(jì)濟(jì)所需。3、使用補(bǔ)補(bǔ)充的和效效應(yīng)融資的的優(yōu)點(diǎn)（1）提高高了企業(yè)的的工作效率率 對(duì)于

21、企業(yè)業(yè)來講，融融資是一項(xiàng)項(xiàng)很重要的的工作，而而對(duì)于中小小企業(yè)來講講，融資有有時(shí)甚至不不是財(cái)務(wù)部部門或者會(huì)會(huì)計(jì)部門的的事，很多多時(shí)候他們們搞不定，需需要企業(yè)負(fù)負(fù)責(zé)人親自自出馬，這這樣的企業(yè)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)工作作量很大，每每天應(yīng)酬很很多，有許許多企業(yè)老老總抱怨，其其中很多是是由人為設(shè)設(shè)置的門檻檻，而通過過立法和政政策的支持持，法律上上明確，企企業(yè)自身就就可以名正正言順地通通過正當(dāng)渠渠道獲得貸貸款，提高高了企業(yè)的的工作效率率，少了很很多不必要要的麻煩。（2）增加加了銀行放放貸的信心心有了國(guó)家法法規(guī)和政策策上的保障障，廣大中中小企業(yè)仿仿佛戴上了了護(hù)身符，對(duì)對(duì)于企業(yè)來來講是利好好，對(duì)于銀銀行來講，同同樣是利好好。

22、有了國(guó)國(guó)家的支持持，中小企企業(yè)信譽(yù)增增加，銀行行也會(huì)認(rèn)為為可以為其其提供貸款款。國(guó)家始始終是各個(gè)個(gè)信譽(yù)團(tuán)體體中信譽(yù)最最高的一個(gè)個(gè)，所以，對(duì)對(duì)于國(guó)家的的介入，為為銀行和企企業(yè)之間注注入了新的的活力，對(duì)對(duì)于進(jìn)一步步加強(qiáng)銀企企關(guān)系，開開展長(zhǎng)期合合作都大有有好處，銀銀行也不會(huì)會(huì)再吝嗇閑閑置的貸款款，拒絕滾滾滾而來的的利潤(rùn)。規(guī)模的和效效應(yīng) 圖四1、何謂規(guī)規(guī)模的和效效應(yīng)某中小企業(yè)業(yè)急需貸款款，然而憑憑借自己的的信譽(yù)不足足以貸到足足夠的資金金，剛好有有其他幾個(gè)個(gè)中小企業(yè)業(yè)也有同樣樣的難處，幾幾個(gè)中小企企業(yè)個(gè)體的的信譽(yù)相加加以后，其其信譽(yù)和體體足以達(dá)到到融資的目目的，這就就是規(guī)模的的和效應(yīng)。其前提是是這些企業(yè)

23、業(yè)以某一主主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為為核心，并并且他們之之間產(chǎn)業(yè)聯(lián)聯(lián)系密切，即即存在互補(bǔ)補(bǔ)關(guān)系而非非競(jìng)爭(zhēng)。因因此這個(gè)又又可以說是是企業(yè)集群群融資效應(yīng)應(yīng)。如圖四四所示單獨(dú)的中小小企業(yè)規(guī)模模小，抗風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能力弱弱，信譽(yù)自自然低下，無無形中提高高了融資的的難度，而而集群的中中小企業(yè)地地理相近，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化化，在共同同的產(chǎn)業(yè)文文化和制度度背景下，上上下游中小小企業(yè)之間間所形成的的信譽(yù)聯(lián)合合體，通過過互助，以以達(dá)到融資資的目的。2、規(guī)模的的和效應(yīng)的的應(yīng)用（1）加大大中小企業(yè)業(yè)自身與企企業(yè)集群的的聯(lián)系中小企業(yè)自自身只有不不斷與企業(yè)業(yè)機(jī)群內(nèi)的的其他中小小企業(yè)個(gè)體體產(chǎn)生聯(lián)系系自己的信信譽(yù)才能提提高。中小小企業(yè)之間間的協(xié)作關(guān)關(guān)系

24、是建立立在集群成成員之間彼彼此的承諾諾與信任的的關(guān)系之上上，因此對(duì)對(duì)中小企業(yè)業(yè)來說最好好的辦法莫莫過于積極極參加集群群內(nèi)的各種種行會(huì)與商商會(huì)來增加加與其他企企業(yè)的交流流和聯(lián)絡(luò)的的機(jī)會(huì)，并并在參加各各種集群內(nèi)內(nèi)的團(tuán)體時(shí)時(shí)主動(dòng)提供供自己的相相關(guān)資料，以以換來別人人對(duì)自己的的信任。如如果每個(gè)企企業(yè)集群內(nèi)內(nèi)的中小企企業(yè)都主動(dòng)動(dòng)的去做到到這一點(diǎn)，就就能由整體體拉動(dòng)規(guī)模模的和效應(yīng)應(yīng)的提高了了。（2）加快快中小企業(yè)業(yè)集群內(nèi)龍龍頭企業(yè)的的上市步伐伐由于上市公公司的報(bào)表表是需要公公開的，而而上市公司司的其他資資料相對(duì)也也比一般中中小企業(yè)容容易得到，所所以認(rèn)為報(bào)報(bào)表無虛假假的上市公公司的信譽(yù)譽(yù)是比較可可靠的。如如

25、果使中小小企業(yè)集群群里的一個(gè)個(gè)龍頭企業(yè)業(yè)上市，其其信譽(yù)得到到提高后，金金融機(jī)構(gòu)或或其他投資資方可以有有窺豹一斑斑之便，即即看到這個(gè)個(gè)企業(yè)的效效益就可以以推算出企企業(yè)集群的的效益，憑憑這個(gè)企業(yè)業(yè)的信譽(yù)就就可以推出出企業(yè)集群群中其他企企業(yè)的信譽(yù)譽(yù)。龍頭企企業(yè)可以拉拉動(dòng)整個(gè)集集群內(nèi)各個(gè)個(gè)中小企業(yè)業(yè)信譽(yù)的提提高，從而而使規(guī)模的的和效應(yīng)得得到提高。因此，各地地的創(chuàng)業(yè)投投資公司應(yīng)應(yīng)積極地為為企業(yè)群的的龍頭企業(yè)業(yè)提供輔導(dǎo)導(dǎo)，作好準(zhǔn)準(zhǔn)備。同時(shí)時(shí)，地方政政府要積極極扶持中小小企業(yè)上市市，把企業(yè)業(yè)上市當(dāng)作作是一項(xiàng)系系統(tǒng)工程，如如積極成立立上市公司司培育領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)小組，培培育輔導(dǎo)企企業(yè)，提供供各方面的的便利條件件，爭(zhēng)取

26、龍龍頭企業(yè)早早日上市。3、使用規(guī)規(guī)模的和效效應(yīng)融資的的優(yōu)點(diǎn)（1）用規(guī)規(guī)模的和效效應(yīng)融資緩緩解了信息息不對(duì)稱程程度規(guī)模的和效效應(yīng)所倚靠靠的中小企企業(yè)集群形形成后，中中小企業(yè)是是集中在特特定區(qū)域的的，集群中中有商會(huì)、行會(huì)等加加強(qiáng)聯(lián)絡(luò)的的部門以及及行業(yè)信息息中心，讓讓大量的企企業(yè)有交流流、聯(lián)絡(luò)的的機(jī)會(huì)，企企業(yè)集群中中會(huì)產(chǎn)生信信息集聚效效應(yīng)。對(duì)中中小企業(yè)來來說，為了了更好的拓拓展自身業(yè)業(yè)務(wù)，必將將參加各種種商會(huì)、行行會(huì)，以加加強(qiáng)企業(yè)間間的聯(lián)絡(luò)，用用提供自身身的相關(guān)信信息來換取取集群內(nèi)的的信息支持持，并樹立立自己良好好的信用形形象。從銀銀行的角度度，企業(yè)集集群后各種種商會(huì)、行行會(huì)以及行行業(yè)信息中中心等的

27、建建立，令其其可以從中中取得集群群內(nèi)的相關(guān)關(guān)信息，這這在一定程程度上緩解解了銀行的的信息不對(duì)對(duì)稱程度。（2）用規(guī)規(guī)模的和效效應(yīng)融資增增強(qiáng)了企業(yè)業(yè)的守信度度 企企業(yè)集群內(nèi)內(nèi)的中小企企業(yè)由于地地域依附性性和專業(yè)化化分工協(xié)作作程度的提提高，與一一般游離的的中小企業(yè)業(yè)和國(guó)有大大中型企業(yè)業(yè)相比都有有獨(dú)特的信信用優(yōu)勢(shì)。集群內(nèi)部部的生產(chǎn)服服務(wù)配套條條件較好，專專業(yè)化分工工較強(qiáng)，企企業(yè)所須的的人才、信信息和客戶戶在集群內(nèi)內(nèi)部更容易易獲得。而而且集群內(nèi)內(nèi)對(duì)中間產(chǎn)產(chǎn)品和輔助助產(chǎn)品的需需求量大，能能創(chuàng)造更多多的市場(chǎng)機(jī)機(jī)遇，有利利于企業(yè)的的發(fā)展。集集群內(nèi)的中中小企業(yè)離離不開集群群這個(gè)產(chǎn)業(yè)業(yè)環(huán)境，企企業(yè)的根殖殖性強(qiáng)，遷

28、遷移的機(jī)會(huì)會(huì)成本高，減減少了企業(yè)業(yè)的機(jī)會(huì)主主義傾 向向，增大了了企業(yè)的守守信度。（3）用規(guī)規(guī)模的和效效應(yīng)融資使使企業(yè)逃廢廢債務(wù)的可可能性減少少通過規(guī)模的的和效應(yīng)融融資的企業(yè)業(yè)群內(nèi)，集集群的產(chǎn)業(yè)業(yè)發(fā)展目標(biāo)標(biāo)明確，眾眾多企業(yè)圍圍繞某一產(chǎn)產(chǎn)品系列發(fā)發(fā)展，而且且由于地理理相近，銀銀行對(duì)本地地的企業(yè)情情況比較了了解，集群群內(nèi)銀行和和企業(yè)之間間信息總是是相對(duì)稱的的。集群內(nèi)內(nèi)聲譽(yù)對(duì)企企業(yè)的生存存和發(fā)展很很重要，企企業(yè)之間的的相互聯(lián)系系，比如承承、轉(zhuǎn)包，產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量量、交貨時(shí)時(shí)間、資金金結(jié)算等本本身就是建建立在信任任的基礎(chǔ)上上，一旦某某企業(yè)逃費(fèi)費(fèi)銀行的債債務(wù)，很快快就會(huì)在集集群內(nèi)傳開開，維持聲聲譽(yù)的重要要性使

29、得群群內(nèi)的中小小企業(yè)不會(huì)會(huì)輕易妄動(dòng)動(dòng)，使得企企業(yè)逃廢債債務(wù)的可能能性減少。（4）用規(guī)規(guī)模的和效效應(yīng)融資降降低了銀行行的交易成成本如果銀行只只給幾家中中小企業(yè)貸貸款，那么么銀行花在在對(duì)企業(yè)前前景等進(jìn)行行預(yù)測(cè)的成成本費(fèi)用必必然很高，會(huì)會(huì)降低銀行行的貸款意意愿。但是是集群內(nèi)眾眾多的企業(yè)業(yè)從事同一一行業(yè)，銀銀行可以在在行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)、地方政政府的產(chǎn)業(yè)業(yè)規(guī)劃之中中獲得更多多信息，銀銀行通過對(duì)對(duì)同一行業(yè)業(yè)的許多企企業(yè)貸款，從從規(guī)模經(jīng)濟(jì)濟(jì)中受益，同同時(shí)又通過過規(guī)模經(jīng)濟(jì)濟(jì)降低了銀銀行從事信信貸業(yè)務(wù)的的交易成本本，盡管單單筆業(yè)務(wù)的的收益較少少，但積少少成多，銀銀行傾向于于支持企業(yè)業(yè)集群的信信貸活動(dòng)。包容的和效效應(yīng)

30、圖五五1、何謂包包容的和效效應(yīng)某中小企業(yè)業(yè)急需貸款款，然而憑憑借自己的的信譽(yù)不足足以貸到足足夠的資金金，剛好企企業(yè)有與它它交往密切切的大企業(yè)業(yè)（如其上上游企業(yè)和和下游企業(yè)業(yè)）愿意為為其作信用用上的擔(dān)保保，這時(shí)中中小企業(yè)的的信譽(yù)如同同被包容在在大企業(yè)的的信譽(yù)里，實(shí)實(shí)際上是處處在大企業(yè)業(yè)的信譽(yù)保保護(hù)層下，（金金融機(jī)構(gòu)貸貸款雖然也也要看中小小企業(yè)的情情況，但信信譽(yù)是由大大企業(yè)所支支持的）使使其信譽(yù)足足夠達(dá)到融融資的目的的，這就是是包容的和和效應(yīng)。如如圖五所示示2、包容的的和效應(yīng)的的應(yīng)用用包容的和和效應(yīng)融資資時(shí)中小企企業(yè)和大企企業(yè)建立的的信用體系系中的一個(gè)個(gè)重要的因因素是管理理的連續(xù)性性，在這里里就是

31、指大大企業(yè)角色色的連續(xù)性性。那么顯顯而易見，包包容的和效效應(yīng)的提高高就需要建建立大企業(yè)業(yè)監(jiān)督式的的中小企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)信息息管理體制制來改善中中小企業(yè)信信息披露。大企業(yè)監(jiān)督督式財(cái)務(wù)管管理體制，就就是處于信信譽(yù)體系主主導(dǎo)地位的的大企業(yè)對(duì)對(duì)相關(guān)中小小企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)信息處理理原則、流流程、規(guī)范范以及其信信息披露給給予監(jiān)督指指導(dǎo)，以保保障中小企企業(yè)財(cái)務(wù)信信息的有效效性和準(zhǔn)確確性。這是是這個(gè)信譽(yù)譽(yù)體系得以以維持和發(fā)發(fā)展的基礎(chǔ)礎(chǔ)。大企業(yè)業(yè)監(jiān)督式財(cái)財(cái)務(wù)信息管管理體制的的建立主要要包括3個(gè)個(gè)基本環(huán)節(jié)節(jié)：第一，以以廠商的價(jià)價(jià)值鏈和供供應(yīng)鏈為基基礎(chǔ)，建立立穩(wěn)定的相相關(guān)企業(yè)體體系。相關(guān)關(guān)企業(yè)處于于相對(duì)穩(wěn)定定的分工協(xié)協(xié)作的體系

32、系之內(nèi)，受受資產(chǎn)專用用性影響，這這種分工協(xié)協(xié)作體系的的變動(dòng)將直直接影響到到雙方的價(jià)價(jià)值增量。因此，這這是廠商構(gòu)構(gòu)建信譽(yù)體體系的一般般經(jīng)濟(jì)技術(shù)術(shù)基礎(chǔ)。第第二，相關(guān)關(guān)企業(yè)內(nèi)部部的非市場(chǎng)場(chǎng)化信息共共享機(jī)制的的形成。中中小企業(yè)主主動(dòng)適應(yīng)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)管理制制度的要求求，調(diào)整財(cái)財(cái)務(wù)信息結(jié)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)強(qiáng)與大企業(yè)業(yè)的信息交交換能力，是是構(gòu)架財(cái)務(wù)務(wù)信息共享享機(jī)制的必必要條件。第三，提提高中小企企業(yè)與大企企業(yè)財(cái)務(wù)信信息披露的的同構(gòu)性和和同步性，便便于不斷提提高市場(chǎng)對(duì)對(duì)中小企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)信息息的認(rèn)同感感，是消除除金融機(jī)構(gòu)構(gòu)信貸配給給歧視的基基本保障。市場(chǎng)對(duì)信信息的認(rèn)同同程度即同同信息制造造者的市場(chǎng)場(chǎng)地位有關(guān)關(guān)，也同信

33、信息披露流流程和信息息披露行為為的規(guī)范化化程度相聯(lián)聯(lián)系。因此此，建立大大企業(yè)監(jiān)督督式財(cái)務(wù)信信息管理體體制的重要要環(huán)節(jié)之一一是改造中中小企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)信息流流程，建立立良好的內(nèi)內(nèi)部信息和和控制系統(tǒng)統(tǒng)。3、使用包包容的和效效應(yīng)融資的的優(yōu)點(diǎn)（1）可以以提升中小小企業(yè)在信信貸市場(chǎng)中中的地位使用包容的的和效應(yīng)融融資時(shí)，中中小企業(yè)要要與大企業(yè)業(yè)共建一個(gè)個(gè)信譽(yù)的體體系，在這這個(gè)體系中中，大企業(yè)業(yè)和中小的的邊際信譽(yù)譽(yù)度為同一一條曲線，也也就是說它它們的信譽(yù)譽(yù)處于同一一水平。這這樣，中小小企業(yè)就能能融到原來來不能的資資金，而自自己的信譽(yù)譽(yù)也會(huì)隨著著融資的增增多繼續(xù)增增長(zhǎng)，直到到中小企業(yè)業(yè)發(fā)展到一一定狀態(tài)其其信譽(yù)的邊

34、邊與大企業(yè)業(yè)一般大是是就可以脫脫出這層信信譽(yù)保護(hù)。（2）有助助于金融機(jī)機(jī)構(gòu)化解信信貸風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)與與大企業(yè)共共建的信譽(yù)譽(yù)體系有助助于化解金金融機(jī)構(gòu)的的信貸風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是因?yàn)橹兄行∑髽I(yè)的的業(yè)務(wù)與這這個(gè)信譽(yù)體體系里的大大企業(yè)息息息相關(guān)，這這個(gè)中小企企業(yè)為了維維持它的即即得的市場(chǎng)場(chǎng)必然千方方百計(jì)來維維護(hù)這個(gè)體體系，不敢敢破壞自己己的信譽(yù)。而這又是是與廠商之之間的信譽(yù)譽(yù)體系的強(qiáng)強(qiáng)度成正比比的，隨著著信譽(yù)系統(tǒng)統(tǒng)強(qiáng)度的增增加，總風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)處于遞遞減狀態(tài)，信信譽(yù)體系的的強(qiáng)度是中中小企業(yè)信信貸能力擴(kuò)擴(kuò)張的關(guān)鍵鍵變量。替代的和效效應(yīng) 圖圖六1、何謂替替代的和效效應(yīng)某急需貸款款的中小企企業(yè)憑借自自己的信譽(yù)譽(yù)不能貸到到足夠的

35、資資金，需要要由保險(xiǎn)公公司等信譽(yù)譽(yù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)來擔(dān)保以以達(dá)到充分分融資的目目的，很明明顯小企業(yè)業(yè)的信譽(yù)已已經(jīng)被擔(dān)保保機(jī)構(gòu)的信信譽(yù)替代走走了，這就就是替代的的和效應(yīng)。如圖六所所示如果說包容容和效應(yīng)中中信譽(yù)還是是純信譽(yù)的的話，那這這里信譽(yù)就就已經(jīng)作為為一種商品品而直接與與金錢掛鉤鉤，由擔(dān)保保機(jī)構(gòu)作保保以后，金金融機(jī)構(gòu)所所要考證的的其實(shí)只是是擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)的信譽(yù)，當(dāng)當(dāng)然擔(dān)保機(jī)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)譽(yù)本身必須須大于其所所擔(dān)保的中中小企業(yè)。如圖七所所示，金融融機(jī)構(gòu)和中中小企業(yè)之之間是資金金的往來，而而金融機(jī)構(gòu)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)機(jī)構(gòu)以及中中小企業(yè)與與擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)之間是需需要考察信信譽(yù)的，其其中中小企企業(yè)和金融融機(jī)構(gòu)都要要付給擔(dān)保保機(jī)

36、構(gòu)擔(dān)保保費(fèi)，所以以如圖所示示，金融機(jī)機(jī)構(gòu)和中小小企業(yè)之間間其實(shí)已經(jīng)經(jīng)失去了直直接的信譽(yù)譽(yù)考察關(guān)系系，代之以以擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)的擔(dān)保。 圖七2、替代的的和效應(yīng)的的應(yīng)用（1）信用用擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)建立完完善有效的的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償償或保障機(jī)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)發(fā)展第一，信用用擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)建立和和完善風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制制度，根據(jù)據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)進(jìn)展按比例例提取風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用用于沖抵代代償支出和和彌補(bǔ)呆帳帳、壞帳損損失。第二二，應(yīng)建立立良好的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或或保障機(jī)制制，具體而而言，除了了不定期注注入基金外外還應(yīng)根據(jù)據(jù)代償支出出給予一定定的資金補(bǔ)補(bǔ)償，用于于核銷代償償資金。第第三，信用用擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)在運(yùn)作中中應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防范力力度，

37、降低低風(fēng)險(xiǎn)度（2）進(jìn)一一步加強(qiáng)和和完善會(huì)員員制擔(dān)保機(jī)機(jī)構(gòu)與會(huì)員員企業(yè)的信信息溝通機(jī)機(jī)制財(cái)務(wù)監(jiān)控上上雙方密切切結(jié)合在理理論和實(shí)踐踐上是可行行的，因?yàn)闉闀?huì)員企業(yè)業(yè)一旦獲得得了經(jīng)營(yíng)和和管理權(quán)并并能夠享受受基金成長(zhǎng)長(zhǎng)帶來的好好處，會(huì)員員企業(yè)在申申請(qǐng)入會(huì)時(shí)時(shí)就會(huì)有很很大的激勵(lì)勵(lì)達(dá)成協(xié)議議創(chuàng)設(shè)定期期和不定期期的會(huì)員大大會(huì)制度，委委托常設(shè)的的財(cái)務(wù)監(jiān)控控機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)會(huì)員企業(yè)進(jìn)進(jìn)行監(jiān)控，這這對(duì)雙方而而言都是有有利的。企企業(yè)可以改改進(jìn)管理和和經(jīng)營(yíng)，獲獲得擔(dān)?；鹪鲩L(zhǎng)帶帶來的好處處，擔(dān)保機(jī)機(jī)構(gòu)可以降降低風(fēng)險(xiǎn)，提提升整個(gè)組組織的信用用等級(jí)。（3）正確確處理信用用擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)與銀行的的關(guān)系，試試建立銀保保共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)制度第一

38、，信用用擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)與銀行應(yīng)應(yīng)相互溝通通，密切配配合，銀行行機(jī)構(gòu)應(yīng)屏屏棄要信用用擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)承保就可可放貸的思思想，嚴(yán)格格按照信貸貸政策、信信貸原則認(rèn)認(rèn)真地開展展貸前調(diào)查查、貸時(shí)審審查和貸后后監(jiān)督，監(jiān)監(jiān)督企業(yè)的的貸款資金金使用，并并幫助企業(yè)業(yè)改善資金金管理，促促使提高資資金使用效效率和經(jīng)營(yíng)營(yíng)效益，努努力提高第第一還款來來源的還貸貸率。第二二，銀行機(jī)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極極引導(dǎo)信用用擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)業(yè)務(wù)向高高新技術(shù)企企業(yè)和符合合產(chǎn)業(yè)政策策的企業(yè)傾傾斜。第三三，為避免免信用擔(dān)保保機(jī)構(gòu)和金金融機(jī)構(gòu)各各自為政而而引發(fā)道德德風(fēng)險(xiǎn)，可可以嘗試建建立銀保共共同承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)制度，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任任按一定比比例雙方承承擔(dān)，以對(duì)對(duì)雙方的行行

39、為進(jìn)行約約束，促使使信貸、擔(dān)擔(dān)保雙方業(yè)業(yè)務(wù)的健康康發(fā)展。（4）建立立擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)內(nèi)部評(píng)級(jí)級(jí)制度，實(shí)實(shí)行兩級(jí)利利率制 擔(dān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)憑憑借自身較較高的信用用等級(jí)融入入低成本資資金，然后后依據(jù)會(huì)員員企業(yè)的信信用狀況加加上一定的的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓給會(huì)會(huì)員使用。一方面它它可以帶來來較高的收收入流量，另另一方面因因?yàn)閾?dān)保機(jī)機(jī)構(gòu)比銀行行更了解而而且能夠影影響會(huì)員企企業(yè)，而資資金是根據(jù)據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)的信用等等級(jí)融入的的，因而，實(shí)實(shí)際的資金金成本比直直接貸給會(huì)會(huì)員企業(yè)要要低，因此此擔(dān)保機(jī)構(gòu)構(gòu)獲取一定定的風(fēng)險(xiǎn)溢溢價(jià)是可行行的。在運(yùn)運(yùn)作過程中中，擔(dān)保機(jī)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過過建立檔案案和定期資資信等級(jí)評(píng)評(píng)定等，給給予信譽(yù)高高的企業(yè)低低

40、的貸款利利率。3、使用替替代的和效效應(yīng)融資的的優(yōu)點(diǎn)（1）導(dǎo)入入了擔(dān)保機(jī)機(jī)構(gòu)這一屏屏障，增大大了貸款的的安全系數(shù)數(shù)安全性、流流動(dòng)性和效效益性是商商業(yè)銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)的三大大法則，其其中貸款安安全構(gòu)成銀銀行效益的的基石，銀銀行效益的的形成是在在資產(chǎn)安全全和流動(dòng)這這一基礎(chǔ)上上的。不良良貸款的形形成，觸及及的不僅是是銀行的收收益，而更更大的是侵侵占了銀行行的資產(chǎn)。比較安全全與收益，銀銀行必然首首選安全，在在貸款安全全的前提下下追逐盡可可能大的利利潤(rùn)。這就就為這一制制度的實(shí)施施，從銀行行方面提供供了可行性性。擔(dān)保機(jī)機(jī)構(gòu)加大了了對(duì)貸款企企業(yè)道德風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)監(jiān)督，按照照受益與責(zé)責(zé)任、權(quán)利利和義務(wù)相相對(duì)稱

41、的原原則，擔(dān)保保公司在收收取借貸雙雙方的擔(dān)保保費(fèi)用后，承承擔(dān)的是還還本付息的的責(zé)任，擔(dān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)就就不得與貸貸款項(xiàng)目論論證和貸款款使用監(jiān)督督，以保障障貸款的效效率，而免免于代為還還本付息。同時(shí)，擔(dān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在在貸款過程程中也在參參與銀行的的貸款決策策，防止銀銀行決策失失誤而轉(zhuǎn)嫁嫁風(fēng)險(xiǎn)，同同樣地控制制著銀行的的道德風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和決策風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）分散散和轉(zhuǎn)移了了信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)擔(dān)保使信貸貸資金的自自身風(fēng)險(xiǎn)得得到一定程程度的分散散，這種分分散有利于于信貸資金金的投放和和使用。一一般來說，信信貸資金的的高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)會(huì)帶來兩個(gè)個(gè)方面的問問題。一方方面是貸款款部門由于于缺乏風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)保障而不不愿意投放放資金，另另一方面是是大批

42、的中中小企業(yè)借借不到所急急需的資金金。擔(dān)保手手段發(fā)揮了了信用中介介作用，使使得信貸資資金的自身身風(fēng)險(xiǎn)得到到了有效的的轉(zhuǎn)移，從從而溝通借借貸雙方的的融資渠道道，使雙方方當(dāng)事人都都能從自身身以外的途途徑得到保保障和補(bǔ)償償。這在客客觀上形成成了一種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。從整個(gè)社社會(huì)的融資資來看，一一些從事?lián)鷵?dān)保業(yè)務(wù)的的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)，可以以以少量的擔(dān)擔(dān)?；饋韥韼?dòng)和吸吸引社會(huì)上上眾多的資資金投向社社會(huì)生產(chǎn)建建設(shè)急需的的行業(yè)和部部門，從而而起到了資資金放大器器的和擴(kuò)散散器的作用用。據(jù)國(guó)外外資料測(cè)算算，這種放放大作用在在10-115倍以上上?？梢?，投投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制不不僅僅能提提供一般的的金融服務(wù)務(wù)，還能充充分利

43、用現(xiàn)現(xiàn)代融資方方式來有效效地拓寬融融資渠道，保保障資金的的使用效益益。三、結(jié) 論基于前文的的分析，我我們可以將將中小企業(yè)業(yè)向金融機(jī)機(jī)構(gòu)融資路路徑概括成成圖八。不不難看出，圖圖中的a,b,c和和d四條路路線分別代代表了補(bǔ)充充的和效應(yīng)應(yīng)、規(guī)模的的和效應(yīng)、包容的和和效應(yīng)以及及替代的和和效應(yīng)這四四種形式。由此會(huì)聚聚的融資之之路即路徑徑，而而路徑是是憑自己的的信譽(yù)去融融資。不難難領(lǐng)會(huì)到通通過路徑去融資資會(huì)比通過過路徑融融資得到的的資金多得得多。 圖八那么這四條條通過信譽(yù)譽(yù)的和效應(yīng)應(yīng)所走的融融資之路到到底適合于于中小企業(yè)業(yè)的什么情情況呢，通通過企業(yè)的的發(fā)展周期期似乎能看看出一二。一般地，中中小企業(yè)的的發(fā)展大約約要經(jīng)歷四四