裝配式滲透率與標(biāo)準(zhǔn)提升帶來市場擴(kuò)容

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250009 一、裝配式建筑滲透率提升大勢所趨 3 HYPERLINK l _TOC_250008 二、補(bǔ)貼政策標(biāo)準(zhǔn)門檻逐步提升 9 HYPERLINK l _TOC_250007 三、滲透率提升及補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提升給產(chǎn)業(yè)鏈帶來確定性市場擴(kuò)容 19 HYPERLINK l _TOC_250006 （一）1 到 N：裝配式建筑滲透率提升帶來混凝土及鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈的確定性增量 191、混凝土結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模測算 202、裝配式鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模測算 21 HYPERLINK l _TOC_250005 （二）0 到 1：集成廚房和整裝衛(wèi)浴將受益補(bǔ)貼門檻提升帶

2、來的市場擴(kuò)容 211、裝配式裝修（包含整裝衛(wèi)浴和裝配式集成廚房）市場規(guī)模測算 222、整裝衛(wèi)浴市場規(guī)模測算 23 HYPERLINK l _TOC_250004 四、推薦惠達(dá)衛(wèi)?。阂氡坦饒@戰(zhàn)投，B 端確定性放量 24 HYPERLINK l _TOC_250003 1、公司概述：民族衛(wèi)浴領(lǐng)軍品牌，深耕衛(wèi)浴行業(yè)超 30 年 24 HYPERLINK l _TOC_250002 2、公司邏輯：引進(jìn)碧桂園戰(zhàn)略投資，利好工程渠道放量 24 HYPERLINK l _TOC_250001 五、風(fēng)險(xiǎn)提示 25 HYPERLINK l _TOC_250000 插圖目錄 26表格目錄 26一、裝配式建筑滲透

3、率提升大勢所趨裝配式建筑具有“五化”的特點(diǎn)。裝配式建筑是指將建筑的構(gòu)件、部品、材料在工廠中預(yù)制，再運(yùn)輸?shù)绞┕がF(xiàn)場進(jìn)行安裝，最后通過漿錨或后澆混凝土的方式連接形成的建筑產(chǎn)品。裝配式建筑與傳統(tǒng)現(xiàn)澆工藝相比，最大特點(diǎn)是生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，主要體現(xiàn)在“五化”上：建筑設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化、部品生產(chǎn)工廠化、現(xiàn)場施工裝配化、結(jié)構(gòu)裝修一體化和建造過程信息化。圖1: 裝配式建筑具有“五化”的特點(diǎn)資料來源：預(yù)制裝配式混凝土建筑在住宅產(chǎn)業(yè)化中的發(fā)展及前景劉康，民生證券研究院按主體結(jié)構(gòu)的不同，裝配式建筑可分為裝配式混凝土建筑、裝配式鋼建筑、裝配式木建筑三大類型。從結(jié)構(gòu)形式看，依然以裝配式混凝土結(jié)構(gòu)為主，在裝配式混凝土住宅建筑中以剪

4、力墻結(jié)構(gòu)形式為主。2019 年，新開工裝配式混凝土結(jié)構(gòu)建筑 2.7 億平方米，占新開工裝配式建筑的比例為 65.4；鋼結(jié)構(gòu)建筑 1.3 億平方米，占新開工裝配式建筑的比例為 30.4；木結(jié)構(gòu)建筑 242 萬平方米，其他混合結(jié)構(gòu)形式裝配式建筑 1512 萬平方米。圖2: 2019 年三大裝配式建筑方式占比（%）4.2%30.4%65.4%裝配式混凝土結(jié)構(gòu)裝配式鋼結(jié)構(gòu)裝配式木結(jié)構(gòu)資料來源：住建部，民生證券研究院裝配式混凝土結(jié)構(gòu)（PC）：裝配式混凝土結(jié)構(gòu)包括裝配整體式混凝土框架結(jié)構(gòu)及其他裝配式混凝土框架結(jié)構(gòu)。裝配式整體式框架結(jié)構(gòu)是指全部或部分框架梁、柱采用預(yù)制構(gòu)件通過可靠的連接方式裝配而成，連接節(jié)點(diǎn)

5、處采用現(xiàn)場后澆混凝土、水泥基灌漿料等將構(gòu)件連成整體的混凝土結(jié)構(gòu)。其他裝配式框架主要指各類干式連接的框架結(jié)構(gòu)，主要與剪力墻、抗震支撐等配合使用。裝配式混凝土結(jié)構(gòu)的應(yīng)用場景包括住宅、辦公樓、教學(xué)樓、醫(yī)院大樓等；圖3: 裝配式混凝土結(jié)構(gòu)資料來源：預(yù)制建筑網(wǎng)，民生證券研究院裝配式鋼結(jié)構(gòu)（PS）：以鋼柱及鋼梁作為主要的承重構(gòu)件的裝配式建筑，并且需要鋼結(jié)構(gòu)、圍護(hù)系統(tǒng)、設(shè)備與管線系統(tǒng)和內(nèi)裝系統(tǒng)做到和諧統(tǒng)一，才能算得上是裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑。其主要應(yīng)用于大跨度廠房、體育館、超高層辦公樓等建筑；圖4: 裝配式鋼結(jié)構(gòu)資料來源：預(yù)制建筑網(wǎng)，民生證券研究院裝配式木建筑：指主要的木結(jié)構(gòu)承重構(gòu)件、木組件和部品在工廠預(yù)制生產(chǎn),

6、并通過現(xiàn)場安裝而成的木結(jié)構(gòu)建筑。裝配式木結(jié)構(gòu)建筑按承重構(gòu)件選用的材料可分為輕型木結(jié)構(gòu)、膠合木結(jié)構(gòu)、方木原木結(jié)構(gòu)以及木混合結(jié)構(gòu)。近年來，建筑層高、建筑層數(shù)的規(guī)定限制了我國木結(jié)構(gòu)建筑的發(fā)展。其主要用于別墅、仿古建筑等有特殊建造要求的建筑。圖5: 裝配式木結(jié)構(gòu)資料來源：中國木業(yè)網(wǎng)，民生證券研究院表1: 三類裝配式建筑結(jié)構(gòu)對(duì)比情況指標(biāo)PC 結(jié)構(gòu)鋼結(jié)構(gòu)木結(jié)構(gòu)工業(yè)化程度高最高高生態(tài)環(huán)保性能較好（主材為二次加工材料）次之（主材為一次加工材料）最好（主材為原材料）工期較短最短最長抗壓強(qiáng)度最高較高中間導(dǎo)熱系數(shù)較小最大（可使用保溫材料、斷橋解決）最小主材自身防火性能好較差（通過防火材料包裹解差（通過防火材料包裹解

7、決）決）主材自身防腐性能好較好差（通過防火材料包裹解決）主材自身防蟲性能較好（主材為二次加工材料）最好差（主要是白蟻）結(jié)構(gòu)抗震性能一般（7 度）很好（9 度）很好（9 度）結(jié)構(gòu)隔音性能較好（通過多層復(fù)合墻）較好（通過多層復(fù)合墻）較好（通過多層復(fù)合墻）結(jié)構(gòu)主材資源豐富豐富少建造成本最低較高最高適應(yīng)建筑類型別墅、多層、高層別墅、多層、高層三層及以下建筑應(yīng)用情況水利工程、橋梁和政府保障性住房項(xiàng)目等大型廠房、展覽中心；底層類民用建筑如學(xué)校、民宿等亦有少量應(yīng)用少量住宅類建筑資料來源：前瞻研究院，民生證券研究院相比于傳統(tǒng)的建筑方式，裝配式建筑具有四大優(yōu)勢：工程質(zhì)量好：由于我國建筑業(yè)迅速發(fā)展，大批農(nóng)民工進(jìn)入

8、建筑行業(yè)從事施工生產(chǎn)，他們受到的培訓(xùn)往往得不到保證，因此建筑工人素質(zhì)參差不齊，導(dǎo)致傳統(tǒng)的現(xiàn)場施工方式中安全和質(zhì)量事故時(shí)有發(fā)生。而裝配式建筑可以將這些人為因素的影響降到最低，大量的預(yù)制構(gòu)件都是在預(yù)制工廠生產(chǎn)，而構(gòu)件預(yù)制工廠車間中的溫度、濕度、專業(yè)工人操作的熟練程度包括模板、工具的質(zhì)量都優(yōu)于現(xiàn)場施連接則遵循固定的流程，采用專業(yè)的安裝工作隊(duì)更能有效連接則遵循固定的流程，采用專業(yè)的安裝工作隊(duì)更能有效保證工程質(zhì)量的穩(wěn)定性。節(jié)能環(huán)保：建筑業(yè)是我國目前的耗能大戶，建筑業(yè)能耗占到全國能耗的三分之一，且對(duì)周圍的環(huán)境污染嚴(yán)重，而裝配式建筑方式節(jié)省了大量現(xiàn)場的腳手架和模板作業(yè)，減少了木材使用量，在降低造價(jià)的同時(shí)也保

9、護(hù)了我國寶貴的森林影響小，噪音、煙塵污染也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于現(xiàn)場施工。此外預(yù)制工廠車間的施工條件有利于外墻板保溫層的安裝質(zhì)量，避免現(xiàn)場施工易破壞保溫層的情況，對(duì)實(shí)現(xiàn)建筑使用階段的保溫節(jié)能也非常有利。施工周期短：裝配式建筑的預(yù)制件可在工廠內(nèi)完成，養(yǎng)護(hù)時(shí)間短，施工現(xiàn)場可以快速完成安裝，縮短工期。同時(shí)，裝配式建筑可同時(shí)多層施工，蓋主體可同步內(nèi)部裝修，實(shí)現(xiàn)立體交叉作業(yè)，施工速度更快。節(jié)約成本：（1）節(jié)約人力：構(gòu)件在工廠生產(chǎn)完成，減少了人力需求（減少了約 30的現(xiàn)場用工數(shù)量），并降低了施工人員的勞動(dòng)強(qiáng)度，；（2）節(jié)省模板：由于疊合板做樓板底膜，外掛板做剪力墻的一側(cè)模板，因此節(jié)省了大量的模板?？傊鄬?duì)于現(xiàn)澆建設(shè)方

10、式，裝配式建筑可節(jié)水約 25，降低抹灰砂漿用量約 55，節(jié)約模板木材約 60，降低施工能耗約 20，同時(shí)可以減少 75以上的建筑垃圾，顯著降低施工粉塵和噪聲污染，減少碳排放。圖6: 裝配式建筑具有四大優(yōu)勢資料來源：民生證券研究院整理我國裝配式建筑行業(yè)已進(jìn)入發(fā)展新階段。我國裝配式建筑發(fā)展于 20 世紀(jì) 50 年代，即自我國第一個(gè)五年計(jì)劃時(shí)就提出了實(shí)現(xiàn)建筑工業(yè)化的發(fā)展目標(biāo)?？v觀我國裝配式建筑行業(yè)的發(fā)展歷程，可以將其分為起步期、低潮期和快速發(fā)展期三個(gè)階段。目前，受政策推動(dòng)和在技術(shù)上、規(guī)模效應(yīng)的突破，我國裝配式建筑正處于快速發(fā)展期。起步期（1950 左右-1978 年）：1956 年，國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于

11、加強(qiáng)和發(fā)展建筑工業(yè)的決定，指出“采用工業(yè)化的建筑方法，可以加快建設(shè)速度，降低工程造價(jià)，保證工程質(zhì)量和安全施工”。在此方針政策的指引下，我國預(yù)制構(gòu)件生產(chǎn)技術(shù)取得長足進(jìn)步，預(yù)制梁柱、空心樓板、預(yù)制屋架等構(gòu)件大量使用。盡管當(dāng)時(shí)建筑材料、工藝和機(jī)械設(shè)備仍較為落后，建筑技術(shù)相對(duì)初級(jí)，住宅建筑樣式偏于單一，人均住宅面積較少，但是裝配式建筑在新中國現(xiàn)代化建設(shè)前期，為解決城市居民基本居住需求仍然發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。低潮期（1978 年-2013 年）：隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，原有的定型產(chǎn)品規(guī)格逐漸不能滿足人們對(duì)住宅建筑多樣化的需求，并且由于之前經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、材料、工藝的相對(duì)落后，前期興建的大量裝配式建筑逐漸暴露出

12、在建筑物理性能方面的缺陷和弊端。隨著商品混凝土的興起、大模板澆筑技術(shù)的進(jìn)步，現(xiàn)澆建設(shè)方式開始顯露優(yōu)勢，同時(shí)大量農(nóng)民工涌入城市，提供了充足的廉價(jià)勞動(dòng)力來源，使得現(xiàn)澆建設(shè)方式逐漸發(fā)展到近乎全面占領(lǐng)了國內(nèi)住宅建筑市場，而裝配式建筑則進(jìn)入低潮期?？焖侔l(fā)展期（2013 年至今）：2013 年住建部綠色建筑行動(dòng)方案提出“加快建立促進(jìn)建筑工業(yè)化的設(shè)計(jì)、施工、部品生產(chǎn)等環(huán)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)體系”，“推廣適合工業(yè)化生產(chǎn)的預(yù)制裝配式混凝土、鋼結(jié)構(gòu)等建筑體系，加快發(fā)展建設(shè)工程的預(yù)制和裝配技術(shù)，提高建筑工業(yè)化技術(shù)集成水平”，新時(shí)代裝配式建筑政策支持體系開始建立。2016 年 2 月國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干

13、意見提出十年期發(fā)展目標(biāo)，“大力推廣裝配式建筑，力爭用 10 年左右的時(shí)間，使裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到 30”。從 2013年開始，國家和地方政策相繼出臺(tái)大量鼓勵(lì)裝配式建筑行業(yè)發(fā)展的法規(guī)與政策，并且疊加我國勞動(dòng)力人口紅利的消失，裝配式建筑進(jìn)入快速發(fā)展階段。圖7: 我國裝配式建筑行業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展期資料來源：遠(yuǎn)洋設(shè)計(jì)匯，民生證券研究院目前，裝配式建筑面積占新建建筑面積比例為 13.4，且過去 4 年年均復(fù)合增長率達(dá)到55，增速迅猛。據(jù)住建部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019 年全國新開工裝配式建筑 4.2 億平方米，較 2018年增長 45，占新建建筑面積的比例約為 13.4；2016 年至 2019 年

14、，全國新開工裝配式建筑面積從 1.14 億平方米上升至 4.2 億平方米，近 4 年年均復(fù)合增長率達(dá)到 55，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢迅猛。圖8: 近幾年裝配式建筑發(fā)展迅猛4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.02016年2017年2018年2019年90%全國裝配式建筑新開工面積（億平方米）同比增速（ ）80%70%60%50%40%30%20%10%0%資料來源：住建部，民生證券研究院重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)引領(lǐng)發(fā)展，其他地區(qū)也呈規(guī)?；l(fā)展局面。根據(jù)政策，京津冀、長三角、珠三角三大城市群為重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)，常住人口超過 300 萬的其他城市為積極推進(jìn)地區(qū)，其余城市為鼓勵(lì)推進(jìn)地區(qū)。2019 年，重點(diǎn)

15、推進(jìn)地區(qū)新開工裝配式建筑占全國的比例為 47.1，積極推進(jìn)地區(qū)和鼓勵(lì)推進(jìn)地區(qū)新開工裝配式建筑占全國比例的總和為 52.9，裝配式建筑在東部發(fā)達(dá)地區(qū)繼續(xù)引領(lǐng)全國的發(fā)展，同時(shí)，其他一些省市也逐漸呈規(guī)?；l(fā)展局面。上海市 2019 年新開工裝配式建筑面積 3444 萬平方米，占新建建筑的比例達(dá) 86.4；北京市 1413 萬平方米，占比為 26.9。從近三年的數(shù)據(jù)來看，重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)新開工裝配式建筑面積占全國的比例分別為47.2、46.8、47.1，重點(diǎn)推動(dòng)地區(qū)帶頭作用顯著。圖9: 近三年三類地區(qū)裝配式建筑新開工面積情況25,00020,00015,00010,0005,00002017年重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)

16、（萬平方米）積極推進(jìn)地區(qū)和鼓勵(lì)推進(jìn)地區(qū)（萬平方米）22037196781537913538751184042018年2019年資料來源：住建部，民生證券研究院二、補(bǔ)貼政策標(biāo)準(zhǔn)門檻逐步提升（一）政策推動(dòng)，裝配式建筑滲透率提升確定性強(qiáng)中央層面持續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，大力推廣裝配式建筑。自 2013 年國家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布綠色建筑行動(dòng)方案開始，國家就密集制定關(guān)于推廣裝配式建筑的政策文件，在發(fā)展規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)體系、技術(shù)細(xì)則等多方面有明確要求。其中，2016 年國務(wù)院頒發(fā)關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的指導(dǎo)意見，力爭用 10 年左右時(shí)間，使裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá) 30；2017 年住建部發(fā)布“十三五”

17、裝配式建筑行動(dòng)方案，確定到 2020 年，全國裝配式建筑占新建建筑比例達(dá)到 15以上，其中重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 20以上。從 2020 年的 15滲透率到2025 年的 30滲透率目標(biāo)，裝配式建筑行業(yè)將繼續(xù)高速發(fā)展。圖10:裝配式政策目標(biāo)持續(xù)提升資料來源：住建部，民生證券研究院表2: 國家層面的裝配式建筑政策情況發(fā)布時(shí)間部門文件名稱主要內(nèi)容2016.9國務(wù)院關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的指導(dǎo)意見(國辦發(fā)2016 71 號(hào))指出將用未來 10 年左右時(shí)間，使裝配式建筑占新建建筑比例達(dá)到 30。2017.3住建部“十三五”裝配式建筑行動(dòng)方案、裝配式建筑示范城市管理辦法、裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地管理辦法確定到 20

18、20 年，全國裝配式建筑占新建建筑比例達(dá)到 15以上，其中重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 20以上2017.5住建部建筑業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃到 2020 年，城鎮(zhèn)綠色建筑面積占新建建筑面積比重提高到 50，新開工全裝修成品住宅面積達(dá)到 30，綠色建材應(yīng)用比例達(dá)到 40，裝配式建筑面積占新建建筑面積比例達(dá)到 152017.8住建部住房城鄉(xiāng)建設(shè)科技創(chuàng)新”十三五”專項(xiàng)規(guī)劃提出構(gòu)建裝配式建筑技術(shù)體系。2017.9住建部關(guān)于開展質(zhì)量提升行動(dòng)的指導(dǎo)意再次提出大力發(fā)展裝配式建筑，提高裝配式建筑部品見部件的質(zhì)量和安全性能2018.11住建部貫徹落實(shí)城市安全發(fā)展意見實(shí)施方案推動(dòng)裝配式建筑、綠色建筑、建筑節(jié)能、建筑信息模型(B

19、IM)技術(shù)、大數(shù)據(jù)在建設(shè)工程中的應(yīng)用，推動(dòng)新型智慧城市建設(shè)。2019.3住建部建筑市場監(jiān)管司 2019 年工作要強(qiáng)調(diào)要選擇部分地區(qū)開展鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅建設(shè)試點(diǎn)。推動(dòng)試點(diǎn)項(xiàng)目落地，在試點(diǎn)地區(qū)保障性住房、裝配式住宅建設(shè)和農(nóng)村危房改造、易地扶貧搬遷中，明確一定比例的工程項(xiàng)目采用鋼結(jié)構(gòu)裝配式建造方式，推動(dòng)建立成熟的鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅建設(shè)體系。點(diǎn)資料來源：國務(wù)院，住建部，民生證券研究院各地出臺(tái)裝配式建筑規(guī)劃目標(biāo)。隨著中央出臺(tái)“十三五”裝配式建筑行動(dòng)方案后，各省、直轄市、自治區(qū)均根據(jù)國家裝配式建筑計(jì)劃制定符合各省市要求的裝配式建筑計(jì)劃；例如，北京市計(jì)劃 2020 年實(shí)現(xiàn)裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)到 30

20、以上；上海市宣布 2020 年全市裝配式建筑的單體預(yù)制率達(dá)到 40以上或裝配率達(dá)到 60以上。在各省市中，沿海省市及其他重點(diǎn)省市裝配式建筑占新建建筑面積比例目標(biāo)高于其他城市。表3: 地方層面的裝配式建筑政策省市文件名稱內(nèi)容北京2020 年生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作計(jì)劃和措施繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)裝配式建筑工作，力爭 2020 年實(shí)現(xiàn)裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)到 30以上上海上海市裝配式建筑 2016-2020 發(fā)展規(guī)劃2020 年全市裝配式建筑的單體預(yù)制率達(dá)到 40以上或裝配率達(dá)到 60以上。外環(huán)線以內(nèi)符合裝配整體式建筑示范的項(xiàng)目每平方米補(bǔ)貼 100采用全裝修天津天津市裝配式建筑“十三五”發(fā)展規(guī)劃提出到 20

21、20 年，全市裝配式建筑占新建建筑面積的比例將達(dá) 30以上，重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)實(shí)施比例達(dá)到100 ，建成國家裝配式建筑示范城市重慶2020 年建設(shè)科技與對(duì)外合作工作要點(diǎn)確保 2020 年重慶全市裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 15以上，主城區(qū)達(dá)到 30以上廣東廣東省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見粵府（1）珠三角城市群，到 2020 年年底前，裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)到 15以上，其中政府投資工程裝配式建筑面積占比達(dá)到 50 以上；到 2025 年年底前，裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)辦201728 號(hào)到 35以上，其中政府投資工程裝配式建筑面積占比達(dá)到 70以上。（2）常住

22、人口超過 300 萬的粵東西北地區(qū)地級(jí)市中心城區(qū)，要求到 2020 年年底前，裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)到 15以上；（3）常住人口超過 300 萬的粵東西北地區(qū)地級(jí)市中心城區(qū)，要求到 2020 年年底前，裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)到 15以上江蘇2020 全省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)工作要點(diǎn)（1）2020 年底江蘇全省裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá) 30；（2）到 2025 年全省裝配式建筑占新建建筑的比例超過 50，裝飾裝修裝配化率達(dá)到 60以上。山東浙江2020 年裝配式建筑和超低能耗建筑示范計(jì)劃任務(wù)2020 年全省建筑工業(yè)化工作要點(diǎn)（1）建筑面積不少于 5000 平方米，在 2020 年

23、內(nèi)開工建設(shè)，鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅項(xiàng)目優(yōu)先列為示范；（2）2020 年裝配式建筑計(jì)劃任務(wù)全省合計(jì) 33.1 萬平方米。（1）實(shí)現(xiàn)全年新開工裝配式建筑占新建建筑面積達(dá)到 30以上；累計(jì)建成鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅 500 萬平方米以上，其中鋼結(jié)構(gòu)裝配式農(nóng)房 20 萬平方米以上；（2）至 2020 年底，杭州、寧波、紹興市新開工建設(shè)鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅面積分別達(dá) 70 萬平方米、50 萬平方米和 40 萬平方米以上。河南2020 年全省住房城鄉(xiāng)建設(shè)系統(tǒng)大到 2020 年底新開工裝配式建筑占比達(dá)到 20；氣污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)工作方案河北2020 年全省建筑節(jié)能與科技和裝配式建筑工作要點(diǎn)；關(guān)于推動(dòng)鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅建設(shè)（1）

24、2020 年主要目標(biāo)為全省超低能耗建筑累計(jì)建設(shè)達(dá)到 350 萬平方米，城鎮(zhèn)新建綠色建筑占新建建筑比例達(dá)到 85以上，裝配式建筑占城鎮(zhèn)新建建筑面積比例達(dá)到 20 以上；（2）以唐山市、滄州市為試點(diǎn)市，開展為期 3 年的鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅建設(shè)試點(diǎn)。試點(diǎn)市要制定工作方案，每年新建不少于 5 萬平方米鋼結(jié)構(gòu)裝配式住宅四川四川省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）到 2020 年，全省裝配式建筑占新建建筑的 30，裝配率達(dá)到 30以上，其中五個(gè)試點(diǎn)市裝配式建筑占新建建筑 35以上；新建住宅全裝修達(dá)到 50。（2）2025 年，裝配率達(dá)到 50以上的建筑，占新建建筑的 40；橋梁、鐵路、道路

25、、綜合管廊、隧道、市政工程等建設(shè)中，除須現(xiàn)澆外全部采用預(yù)制裝配式。新建住宅全裝修達(dá)到 70。海南關(guān)于加快推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展的到 2022 年底，各市縣年度商品住宅實(shí)施計(jì)劃項(xiàng)目中，采用裝配式方式建造的比例應(yīng)不低于 80。通知安徽安徽省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的通知（1）到 2020 年，裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 15；（2）到 2025 年，力爭裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 30。湖北湖北省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）到 2020 年，武漢市裝配式建筑面積占新建建筑面積比例達(dá)到 35以上，襄陽市、宜昌市和荊門市達(dá)到 20以上，其他設(shè)區(qū)城市、恩施

26、州、直管市和神農(nóng)架林區(qū)達(dá)到 15以上。（2）到 2025 年，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 30以上。湖南湖南省“ 綠色住建” 發(fā)展規(guī)劃（2020-2025 年）至2025 年,城鎮(zhèn)新建建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)施工執(zhí)行率達(dá)到70以上,城鎮(zhèn)新增綠色建筑竣工面積占新增民用民用建筑竣工面積比例為 60以上,城鎮(zhèn)裝配式建筑占新建建筑比例達(dá)到 30以上;在建房屋市政工程按照建筑工程綠色施工規(guī)范達(dá)標(biāo)合格 50以上。陜西陜西省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見裝配式建筑占新建建筑的比例，2020 年重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 20以上，2025 年全省達(dá)到 30以上。黑龍江2020 年全省建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和科技工作

27、要點(diǎn)到 2020 年末，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例不低于 10；試點(diǎn)城市裝配式建筑占新建建筑面積的比例不低于 30。到 2025 年末，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例力爭達(dá)到 30。山西山西省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）到 2020 年底，全省 11 個(gè)設(shè)區(qū)城市裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 15以上，其中太原市、大同市力爭達(dá)到 25以上。（2）到 2025 年底，裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 30以上。云南云南省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見到 2020 年，昆明市、曲靖市、紅河州裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)到 20，其他每個(gè)州

28、、市至少有 3 個(gè)以上示范項(xiàng)目。到 2025 年，力爭全省裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)到 30，其中昆明市、曲靖市、紅河州達(dá)到 40。吉林吉林省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）到 2020 年，創(chuàng)建 23 家國家級(jí)裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地；全省裝配式建筑面積不少于 500 萬平方米；長春、吉林兩市裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)到 20以上，其他設(shè)區(qū)城市達(dá)到 10以上。（2）2021-2025 年，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 30以上。遼寧關(guān)于促進(jìn)建筑業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見到 2020 年底，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例力爭達(dá)到 20以上，其中沈陽市力爭達(dá)到 35以

29、上，大連市力爭達(dá)到 25以上，其他城市力爭達(dá)到 10以上。到 2025 年底，全省裝配式建筑占新建建筑面積比例力爭達(dá)到 35以上，其中沈陽市力爭達(dá)到 50以上，大連市力爭達(dá)到 40以上，其他城市力爭達(dá)到 30以上。福建福建省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）到 2020 年，全省實(shí)現(xiàn)裝配式建筑占新建建筑的建筑面積比例達(dá)到 20以上。（2）到 2025 年，全省實(shí)現(xiàn)裝配式建筑占新建建筑的建筑面積比例達(dá)到 35以上江西江西省人民政府關(guān)于推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展的指導(dǎo)意見（1）2020 年，全省采用裝配式施工的建筑占同期新建建筑的比例達(dá)到 30，其中，政府投資項(xiàng)目達(dá)到 50。(2）到 2

30、025 年底，全省采用裝配式施工的建筑占同期新建建筑的比例力爭達(dá)到 50，符合條件的政府投資項(xiàng)目全部采用裝配式施工。貴州貴州省政府辦公廳下發(fā)關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見(）到 2020 年底，全省采用裝配式建造的項(xiàng)目建筑面積不少于 500 萬平方米，裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 10以上，積極推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 15以上，鼓勵(lì)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 10以上。(2）到 2023年底，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 20以上，積極推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 25以上，鼓勵(lì)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 15以上，基本形成覆蓋裝配式建筑設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、施工、監(jiān)管和驗(yàn)收等全過程的標(biāo)準(zhǔn)體系。(3）力爭到 2025 年底，全省裝配式建筑

31、占新建建筑面積的比例達(dá)到 30。內(nèi)蒙古內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）2020 年，全區(qū)新開工裝配式建筑占當(dāng)年新建建筑面積的比例達(dá)到 10以上；（2）2025 年，全區(qū)裝配式建筑占當(dāng)年新建建筑面積的比例力爭達(dá)到 30以上；廣西大力推廣裝配式建筑促進(jìn)我區(qū)建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的指導(dǎo)意見（1）到 2020 年底，綜合試點(diǎn)城市裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到 20 以上，城市建成區(qū)新建保障性安居工程和政府投資公共工程采用裝配式建造的比例達(dá)到 20以上，新建全裝修成品房面積比率達(dá)到 20以上；其他設(shè)區(qū)市裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到 5以上，新建保障性安居工程和政府投資公共工

32、程采用裝配式建造的比例達(dá)到 10以上，新建全裝修成品房面積比率達(dá)到 10以上。（2）到 2025 年底，全區(qū)裝配式建筑占新建建筑的比例力爭達(dá)到 30。甘肅甘肅省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）到 2020 年，初步建成全省產(chǎn)業(yè)布局合理的裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地。（2）到 2025 年，基本形成較為完善的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系、科技支撐體系、產(chǎn)業(yè)配套體系、監(jiān)督管理體系和市場推廣體系。力爭裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 30以上。寧夏關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施（1）到 2020 年，裝配式建筑占同期新建建筑的比例達(dá)到 10。（2）到 2025 年，全區(qū)裝配式建筑占意見同期新建建筑的比例達(dá)

33、到 25。青海青海省人民政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)到 2020 年，全省裝配式建筑占同期新建建筑的比例達(dá)到 10以上，西寧市、海東市裝配式建筑占裝配式建筑發(fā)展的實(shí)施意見同期新建建筑的比例達(dá)到 15以上，其他地區(qū)裝配式建筑占同期新建建筑的比例達(dá)到 5以上。自治區(qū)裝配式建筑的實(shí)施意見達(dá)到 10以上。（2）到 2025 年，全區(qū)裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 30。新疆維吾爾自治區(qū)關(guān)于大力發(fā)展（1）到 2020 年，裝配式建筑占新建建筑面積的比例，積極推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 15以上，鼓勵(lì)推進(jìn)地區(qū)新疆西藏 西藏自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)高原裝配式建筑發(fā)展的實(shí)施意見2020 年前，相關(guān)項(xiàng)目審批部門要選擇一定數(shù)量可

34、借鑒、可復(fù)制的典型工程作為政府推行示范項(xiàng)目。 “十四五”期間，相關(guān)項(xiàng)目審批部門要確保國家投資項(xiàng)目中裝配式建筑占同期新建建筑面積的比例不低于 30。資料來源：各省市政府官網(wǎng)，各省市住建部，民生證券研究院從政策數(shù)量上看，裝配式建筑配套政策持續(xù)不斷完善。自國務(wù)院辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的指導(dǎo)意見出臺(tái)后，全國 31 個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）均出臺(tái)了推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展的相關(guān)政策文件。2016 年2019 年，31 省、自治區(qū)、直轄市出臺(tái)裝配式建筑相關(guān)政策文件的數(shù)量分別為 33、157、235、261 個(gè)，特別是各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)為推動(dòng)裝配式建筑發(fā)展提供了制度保障和技術(shù)支撐。圖11: 地方裝配式

35、建筑相關(guān)政策文件數(shù)量（個(gè)）地方裝配式建筑相關(guān)政策文件數(shù)量（個(gè)）3002502001501005002016年2017年2018年2019年資料來源：住建部官網(wǎng)，民生證券研究院除政策目標(biāo)外，技術(shù)指南及規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布將促進(jìn)行業(yè)的規(guī)范化。經(jīng)過多年的實(shí)踐積累，裝配式混凝土建筑形成了多種類型的技術(shù)體系，建立了結(jié)構(gòu)、圍護(hù)、設(shè)備管線、裝修相互協(xié)調(diào)的相對(duì)完整產(chǎn)業(yè)鏈。2019 年，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布了裝配式混凝土建筑技術(shù)體系發(fā)展指南（居住建筑），科學(xué)引導(dǎo)各地裝配式混凝土技術(shù)發(fā)展方向。一些龍頭企業(yè)的鋼結(jié)構(gòu)住宅試點(diǎn)項(xiàng)目為鋼結(jié)構(gòu)住宅發(fā)展提供了實(shí)踐探索和積累。20162019 年，31 個(gè)省、自治區(qū)、直轄市出臺(tái)裝配式

36、建筑相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的數(shù)量分別為 95、95、89、110 個(gè)，為裝配式建筑發(fā)展提供了扎實(shí)的技術(shù)支撐。圖12:各地裝配式建筑相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范數(shù)量（個(gè)）各省市裝配式建筑相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范數(shù)量（個(gè)）1201008060402002016年2017年2018年2019年資料來源：住建部官網(wǎng)，民生證券研究院（二）裝配率有望成后續(xù)行業(yè)政策及標(biāo)準(zhǔn)制定中的核心變量裝配式建筑評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)已于 2018 年 2 月 1 日開始實(shí)施，其主要內(nèi)容可概括為“一個(gè)概念、二種評(píng)價(jià)、三類指標(biāo)和四大基礎(chǔ)”。一個(gè)概念：裝配式建筑評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)提出了“裝配率”這個(gè)全新的概念，裝配率指的是單體建筑室外地坪以上的主體結(jié)構(gòu)，圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻、裝修與設(shè)備管線等采

37、用預(yù)制部品部件的綜合比例。裝配式建筑評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)采用單一指標(biāo)評(píng)價(jià)（裝配率）將工業(yè)化建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中的構(gòu)件預(yù)制率和建筑部品裝配率概念進(jìn)行整合，同時(shí)也將各地區(qū)的預(yù)制率、預(yù)制裝配率、裝配化率等概念進(jìn)行統(tǒng)一，這將是全國標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。其中，裝配率的計(jì)算公式為：裝配率 P=（主體結(jié)構(gòu)得分 Q1+圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻得分 Q2+裝修和設(shè)備管線得分 Q3）/（100-評(píng)價(jià)項(xiàng)目中缺少的評(píng)分總和 Q4）二種評(píng)價(jià)：認(rèn)定評(píng)價(jià)和等級(jí)評(píng)價(jià)。（1）認(rèn)定評(píng)價(jià)指的是，若建筑要被認(rèn)定為裝配式建筑，則應(yīng)同時(shí)滿足 4 項(xiàng)要求: （1）主體結(jié)構(gòu)部分的評(píng)價(jià)分值不低于 20 分；（2）圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻部分的評(píng)價(jià)分值不低于 10 分；（3）采用全裝修；（4

38、）裝配率不低于 50%。（2）等級(jí)評(píng)價(jià)指的是，當(dāng)評(píng)價(jià)項(xiàng)目滿足認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的 4 項(xiàng)要求后，且主體結(jié)構(gòu)豎向構(gòu)件中預(yù)制部品部件的應(yīng)用比例不低于 35%時(shí)，可進(jìn)行裝配式建筑等級(jí)評(píng)價(jià)；其中，裝配式建筑評(píng)價(jià)等級(jí)應(yīng)劃分為 A 級(jí)、AA 級(jí)、AAA 三級(jí)。三類指標(biāo)：三類指標(biāo)指的是認(rèn)定評(píng)價(jià)中的三個(gè)基本指標(biāo)：主體結(jié)構(gòu)、圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻、裝修和設(shè)備管線。四大基礎(chǔ)：四大基礎(chǔ)指的是認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的 4 項(xiàng)基本要求。表4: 裝配式建筑評(píng)分表評(píng)價(jià)項(xiàng)評(píng)價(jià)要求評(píng)價(jià)分值最低分值202030*1020*主體架構(gòu)（50柱、支撐、承重墻、延性墻板德國豎向構(gòu)件35 比例80分）梁、板、樓梯、陽臺(tái)、空調(diào)板等構(gòu)件70 比例80非承重圍護(hù)墻非砌筑圍

39、護(hù)墻和內(nèi)圍護(hù)墻與保溫、隔熱、裝飾一體化隔墻（20 分）內(nèi)隔墻非砌筑比例8050比例80比例50525*105內(nèi)隔墻與管線、裝修一體化50比例8025*全裝修66干式工法樓面、地面裝修和設(shè)備集成廚房管線（30 分）集成衛(wèi)生間比例70 70比例9070比例90636*36*管線分離50 比例7046*資料來源：住建部官網(wǎng)，民生證券研究院注：帶“*”項(xiàng)的分值采用“內(nèi)插法”計(jì)算，計(jì)算結(jié)果取小數(shù)點(diǎn)后一位表5: 等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及為滿足評(píng)分應(yīng)選擇的評(píng)價(jià)項(xiàng)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為滿足評(píng)分應(yīng)選擇的評(píng)價(jià)項(xiàng)A裝配率為 60%75%主體架構(gòu)、圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻、全裝修主體架構(gòu)、圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻、全裝修、內(nèi)裝修中的AA裝配率為 76%90%

40、部分選項(xiàng)（如整裝衛(wèi)浴等）AAA裝配率高于 90%主體架構(gòu)、圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻、全裝修、內(nèi)裝修中的集成廚房和整裝衛(wèi)浴均需選擇資料來源：住建部官網(wǎng)，民生證券研究院裝配式建筑評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)編制主要體現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：（1）以裝配率對(duì)裝配式建筑的裝配化程度進(jìn)行評(píng)價(jià)，使評(píng)價(jià)工作更加簡潔明確和易于操作；（2）拓展了裝配率計(jì)算指標(biāo)的范圍。例如，評(píng)價(jià)指標(biāo)既包含承重結(jié)構(gòu)構(gòu)件和非承重構(gòu)件，又包含裝修與設(shè)備管線。（3）以控制性指標(biāo)明確了最低準(zhǔn)入門檻，以豎向構(gòu)件、水平構(gòu)件、圍護(hù)墻和分隔墻、全裝修等指標(biāo)。（4）在項(xiàng)目成為裝配式建筑與具有評(píng)價(jià)等級(jí)存有一定空間，為地方政府制定獎(jiǎng)勵(lì)政策提供彈性范圍。（5）評(píng)價(jià)植根于構(gòu)件層面，通過評(píng)價(jià)構(gòu)件

41、的總體預(yù)制水平，得到分項(xiàng)分值，形成相應(yīng)的預(yù)制率數(shù)值，不拘泥于結(jié)構(gòu)形式。（6）以裝配式建筑最終產(chǎn)品為標(biāo)的，弱化過程中的實(shí)施手段，重在最終產(chǎn)品的裝配化程度考量。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的完善是行業(yè)健康、長期發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力，因此裝配式建筑評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)將促進(jìn)裝配式建筑行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。根據(jù)行業(yè)生命周期理論，行業(yè)的發(fā)展主要包含先導(dǎo)期、成長期、成熟期和衰退期，行業(yè)規(guī)模從小到大，行業(yè)格局從無序到有序發(fā)展。其中，成長期是行業(yè)從無序到有序的過度階段，也是決定行業(yè)是否可健康、長期發(fā)展的關(guān)鍵階段。而從無序格局向有序格局演變的重要推動(dòng)力就是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，合理、規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制動(dòng)和完善將是行業(yè)快速發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。根據(jù)該理論可知，裝配式

42、建筑評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)將大大促進(jìn)裝配式建筑行業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。圖13:行業(yè)發(fā)展階段先導(dǎo)期：行業(yè)規(guī)模小，競爭格局無序成長期：標(biāo)準(zhǔn)的制定推動(dòng)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，行業(yè)格局從無序向有序發(fā)展成熟期：行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)競爭狀況及用戶特點(diǎn)非常清楚和穩(wěn)定衰退期：產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)目減少資料來源：民生證券研究院整理裝配率有望成后續(xù)行業(yè)政策及標(biāo)準(zhǔn)制定中的核心變量。隨著 2018 年裝配式建筑評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)中提出裝配率這個(gè)新概念，后續(xù)各省市、自治區(qū)政策在制定行業(yè)計(jì)劃和補(bǔ)貼政策時(shí)，越來越多依據(jù)裝配率劃分補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。我們認(rèn)為，在后續(xù)裝配式建筑“十四五”規(guī)劃中，裝配率將是核心變量，除了對(duì)于裝配式建筑滲透率指標(biāo)的計(jì)劃外，還有望對(duì)裝配式建筑的裝配率進(jìn)行

43、規(guī)定；此外，各省市在未來制定補(bǔ)貼政策時(shí)也將裝配率作為滲透率的并行指標(biāo)，裝配率有望成后續(xù)行業(yè)政策及標(biāo)準(zhǔn)中的核心變量。（三）補(bǔ)貼政策標(biāo)準(zhǔn)門檻越來越高目前，大部分省市、自治區(qū)補(bǔ)貼門檻較低，只要滿足裝配式建筑認(rèn)定（50%裝配率）即可。從各省市、自治區(qū)的裝配式建筑補(bǔ)貼政策看，目前，補(bǔ)貼政策手段主要包括稅收優(yōu)惠、用地指標(biāo)支持、容積率獎(jiǎng)勵(lì)、信貸支持、專項(xiàng)資金、評(píng)獎(jiǎng)評(píng)優(yōu)優(yōu)惠政策等；其中，房企只需要滿足建筑物符合裝配式建筑認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)即可，按照裝配式建筑評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)里的規(guī)定，裝配率只需大于 50%并且全裝修即可，標(biāo)準(zhǔn)門檻相對(duì)較低。表6: 各省市、直轄市裝配式建筑政策情況（除北京、上海、天津和重慶外）省市文件名稱內(nèi)容廣東

44、廣東省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見優(yōu)先安排用地計(jì)劃指標(biāo)；增值稅即征即退優(yōu)惠政策；適當(dāng)?shù)馁Y金補(bǔ)助；優(yōu)先給予信貸支持。江蘇江蘇省關(guān)于加快推進(jìn)建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)建筑產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見財(cái)政扶持政策；相應(yīng)稅收優(yōu)惠；優(yōu)先安排用地指標(biāo)；容積率獎(jiǎng)勵(lì)。山東浙江山東省人民政府辦公廳大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見浙江省人民政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)（1）在建設(shè)用地安排上要優(yōu)先支持發(fā)展裝配式建筑產(chǎn)業(yè)；（2）享受貸款貼息等稅費(fèi)優(yōu)惠；（3）外墻預(yù)制部分的建筑面積（不超過規(guī)劃總建筑面積 3），可不計(jì)入成交地塊的容積率核算。（1）安排專項(xiàng)用地指標(biāo)；（2）對(duì)滿足裝配式建筑要求的農(nóng)村住房整村或連片改造建設(shè)項(xiàng)目，給予綠色建

45、筑和建筑工業(yè)化發(fā)展的實(shí)施意見不超過工程主體造價(jià) 10的資金補(bǔ)助；（3）使用住房公積金貸款購買裝配式建筑的商品房，公積金貸款額度最高可上浮 20；（4）對(duì)于裝配式建筑項(xiàng)目，施工企業(yè)繳納的質(zhì)量保證金以合同總價(jià)扣除預(yù)制構(gòu)件總價(jià)作為基數(shù)乘以 2費(fèi)率計(jì)取，建設(shè)單位繳納的住宅物業(yè)保修金以物業(yè)建筑安裝總造價(jià)扣除預(yù)制構(gòu)件總價(jià)作為基數(shù)乘以 2費(fèi)率計(jì)??；（5）容積率獎(jiǎng)勵(lì)河南河南省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳關(guān)于推（1）優(yōu)先安排建設(shè)用地。（2）對(duì)獲得綠色建筑評(píng)價(jià)二星級(jí)運(yùn)行標(biāo)識(shí)的保障性住房項(xiàng)目省級(jí)財(cái)政按進(jìn)建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的指導(dǎo)意見20 元/給予獎(jiǎng)勵(lì)，一星級(jí)保障性住房綠色建筑達(dá)到 10 萬平方米以上規(guī)模的執(zhí)行定額補(bǔ)助上限，并優(yōu)先推薦

46、申請(qǐng)國家綠色建筑獎(jiǎng)勵(lì)資金；（3）新型墻體材料專項(xiàng)基金實(shí)行優(yōu)惠返還政策等；（4）容積率獎(jiǎng)勵(lì)河北河北省人民政府辦公廳關(guān)于大力（1）優(yōu)先安排建設(shè)用地；（2）對(duì)新開工建設(shè)的城鎮(zhèn)裝配式商品住宅和農(nóng)村居民自建裝配式住房項(xiàng)發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見目，由項(xiàng)目所在地政府予以補(bǔ)貼；（3）增值稅即征即退 50的政策。四川四川省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）土地支持；（2）稅收優(yōu)惠；（3）容積率獎(jiǎng)勵(lì)；（4）評(píng)優(yōu)評(píng)獎(jiǎng)優(yōu)惠政策；（5）科技創(chuàng)新扶持政策、金融支持、預(yù)售資金監(jiān)管、投標(biāo)政策、基金支持。海南關(guān)于加快推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展的通知滿足國家裝配式建筑認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的，可享受不超過 3的容積率獎(jiǎng)勵(lì)。安徽安徽省

47、人民政府辦公廳關(guān)于大力企業(yè)扶持政策；專項(xiàng)資金；工程工傷保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)取優(yōu)惠政策；差別化用地政策，土地計(jì)劃保障；利率發(fā)展裝配式建筑的通知優(yōu)惠等。湖北湖北省人民政府辦公廳關(guān)于大力配套資金補(bǔ)貼、容積率獎(jiǎng)勵(lì)、商品住宅預(yù)售許可、降低預(yù)售資金監(jiān)管比例等激勵(lì)政策措施。發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見湖南湖南省人民政府辦公廳關(guān)于加快推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展的實(shí)施意見（1）財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)；納入工程審批綠色通道；稅費(fèi)優(yōu)惠；優(yōu)先辦理商品房預(yù)售；優(yōu)化工程招投標(biāo)程序等。（2）容積率獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，主動(dòng)采用裝配式方式建造、且裝配率大于 50的，經(jīng)報(bào)相關(guān)職能部門批準(zhǔn)，其項(xiàng)目總建筑面積的 3-5可不計(jì)入成交地塊的容積率核算。陜西陜西省人民政府

48、辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）資金支持，補(bǔ)助獎(jiǎng)勵(lì)；（2）優(yōu)先保障裝配式建筑項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)土地供應(yīng)；（3）符合高新技術(shù)企業(yè)條件的裝配式建筑部品部件生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率適用 15；（4）增值稅即征即退。黑龍江黑龍江省人民政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展的實(shí)施意見（1）土地保障，全省各級(jí)國土資源部門要優(yōu)先支持裝配式建筑產(chǎn)業(yè)和示范項(xiàng)目用地。（2）金融服務(wù)，使用住房公積金貸款購買已認(rèn)定為裝配式建筑項(xiàng)目的商品住房，公積金貸款額度最高可上浮20。（3）招商優(yōu)惠、科技扶持、財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)、稅收優(yōu)惠、行業(yè)支持山西山西省人民政府辦公廳關(guān)于大力相應(yīng)稅收優(yōu)惠；優(yōu)先安排建設(shè)用地；開辟裝配式建筑工程報(bào)建綠色通道。

49、發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見云南云南省人民政府辦公廳關(guān)于大力享受增值稅退（免）稅；開辟綠色通道，提供多樣化金融服務(wù)；保障項(xiàng)目建設(shè)用地需求。發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見吉林吉林省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見設(shè)立專項(xiàng)資金；稅費(fèi)優(yōu)惠；優(yōu)先保障裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地(園區(qū))、裝配式建筑項(xiàng)目建設(shè)用地；優(yōu)先推薦裝配式建筑參與評(píng)優(yōu)評(píng)獎(jiǎng)等。遼寧遼寧省人民政府辦公廳關(guān)于大力（1）財(cái)政補(bǔ)貼；（2）增值稅即征即退優(yōu)惠；（3）優(yōu)先保障裝配式建筑部品部件生產(chǎn)基地（園區(qū)）、發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見項(xiàng)目建設(shè)用地；（4）允許不超過規(guī)劃總面積的 5不計(jì)入成交地塊的容積率核算等。福建福建省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建

50、筑的實(shí)施意見用地保障；容積率獎(jiǎng)勵(lì)；購房者享受金融優(yōu)惠政策；稅費(fèi)優(yōu)惠等。江西江西省人民政府關(guān)于推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展的指導(dǎo)意見(1）優(yōu)先支持裝配式建筑產(chǎn)業(yè)和示范項(xiàng)目用地；(2）招商引資重點(diǎn)行業(yè)；（3）容積率差別核算；（4）稅收優(yōu)惠；（5）資金補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)；貴州貴州省政府辦公廳下發(fā)關(guān)于大力資金支持；拓寬融資渠道；優(yōu)先支持裝配式建筑企業(yè)、基地和項(xiàng)目用地；增值稅即征即退優(yōu)惠政策；發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見分期交納土地出讓金；面積獎(jiǎng)勵(lì)等。內(nèi)蒙古內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意（1）優(yōu)先保障裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地和項(xiàng)目建設(shè)用地；（2）一定比例的后補(bǔ)助資金；（3）稅收優(yōu)惠；積極的信貸支持；實(shí)行容

51、積率差別核算；運(yùn)輸超大、超寬的預(yù)制構(gòu)件實(shí)行高速公路通行費(fèi)減免優(yōu)惠見政策。廣西大力推廣裝配式建筑促進(jìn)我區(qū)建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的指導(dǎo)意見優(yōu)先安排建設(shè)用地；相應(yīng)的減免政策；報(bào)建手續(xù)開辟綠色通道甘肅甘肅省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）按照裝配式方式建造的，其外墻預(yù)制部分建筑面積可不計(jì)入面積核算，但不應(yīng)超過總建筑面積的 3；（2）優(yōu)先支持評(píng)獎(jiǎng)評(píng)優(yōu)評(píng)先；（3）通過先建后補(bǔ)、以獎(jiǎng)代補(bǔ)等方式給予金融支持；（4）免征增值稅。寧夏關(guān)于大力發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見（1）實(shí)施貼息等扶持政策，強(qiáng)化資金撬動(dòng)作用；（2）對(duì)以招拍掛方式供地的建設(shè)項(xiàng)目，在建設(shè)項(xiàng)目供地面積總量中保障裝配式建筑面積不低于 20

52、；對(duì)以劃撥方式供地、政府投資的公益性建筑、公共建筑、保障性安居工程，在建設(shè)項(xiàng)目供地面積總量中保障裝配式建筑面積不少于 30；（3）加大信貸支持力度；增值稅即征即退優(yōu)惠政策。青海青海省人民政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)優(yōu)先保障用地；符合高新技術(shù)企業(yè)條件的裝配式建筑部品部件生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率適用 15裝配式建筑發(fā)展的實(shí)施意見的優(yōu)惠政策；享受綠色建筑扶持政策。自治區(qū)裝配式建筑的實(shí)施意見（5）規(guī)劃支持政策，對(duì)裝配式建筑項(xiàng)目給予不超過 3的容積率獎(jiǎng)勵(lì)。（6）評(píng)優(yōu)評(píng)獎(jiǎng)?wù)?。新疆維吾爾自治區(qū)關(guān)于大力發(fā)展（1）財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)政策。（2）稅費(fèi)優(yōu)惠政策。（3）金融支持政策。（4）用地支持政策、科技支持政策。新疆西藏 西藏自治

53、區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)高原裝配式建筑發(fā)展的實(shí)施意見加大財(cái)政扶持；加強(qiáng)土地保障；落實(shí)招商引資政策；落實(shí)稅費(fèi)優(yōu)惠政策；加強(qiáng)金融服務(wù)；加大行業(yè)扶持力度。資料來源：各省市政府官網(wǎng)，各省市住建部，民生證券研究院基于裝配率分級(jí)的資金補(bǔ)貼政策有望成為未來主要補(bǔ)貼政策，并且補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)有逐步提高趨勢。從各省市的補(bǔ)貼政策看，上海、天津和北京的補(bǔ)貼政策已呈現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn)：將裝配率分級(jí)加入補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)中，將補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分級(jí)；其中，在上海上海市建筑節(jié)能和綠色建筑示范項(xiàng)目專項(xiàng)扶持辦法中規(guī)定評(píng)價(jià)等級(jí)達(dá)到 AA 的，補(bǔ)貼每平方米 60 元，達(dá)到 AAA的每平方米補(bǔ)貼 100 元；天津也在促進(jìn)綠色發(fā)展暫行辦法中規(guī)定 A 級(jí)裝配式建筑 5

54、0 元/平方米，AA 級(jí)裝配式建筑項(xiàng)目 100 元/平方米 AAA 級(jí)裝配式建筑項(xiàng)目 200 元/平方米。補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)逐步提高，全國大部分省市（除上海、天津、北京外）的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)均為 50%的裝配率，而上海、天津和北京補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)均在 60%的裝配率之上，且裝配率越高補(bǔ)貼金額越大。表7: 基于裝配率分級(jí)的補(bǔ)貼政策省市文件名稱內(nèi)容北京北京市裝配式建筑、綠色建筑、綠色生態(tài)示范區(qū)項(xiàng)目市級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法預(yù)制率不低于 40的住宅項(xiàng)目，按照北京市人民政府辦公廳關(guān)于加快發(fā)展裝配式建筑的實(shí)施意見實(shí)施的裝配率不低于 70且預(yù)制率不低于 50時(shí)的項(xiàng)目，和自愿實(shí)施的，裝配率不低于 50，且建筑高度在 60 米（含）以下

55、時(shí)預(yù)制率不低于 40、建筑高度在 60 米以上時(shí)預(yù)制率不低于 20的項(xiàng)目，均給予 180 元/平方米的獎(jiǎng)勵(lì)資金。綠色建筑單個(gè)項(xiàng)目最高獎(jiǎng) 800 萬。上海上海市建筑節(jié)能和綠色建筑示范（1）評(píng)價(jià)等級(jí)達(dá)到 AA 的，補(bǔ)貼每平方米 60 元，達(dá)到 AAA 的每平方米補(bǔ)貼 100 元，同時(shí)將建筑規(guī)項(xiàng)目專項(xiàng)扶持辦法（滬住建規(guī)范聯(lián)20202 號(hào)）模要求放寬為 1 萬平方米以上。（2）建筑面積要求為 0.2 萬平方米以上，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)定為每平方米 300元。天津促進(jìn)綠色發(fā)展暫行辦法（津開發(fā) 202016 號(hào)）A 級(jí)裝配式建筑 50 元/平方米，單個(gè)項(xiàng)目補(bǔ)貼總額不超過 100 萬元；AA 級(jí)裝配式建筑項(xiàng)目 100

56、元/平方米，單個(gè)項(xiàng)目補(bǔ)貼總額不超過 200 萬元；AAA 級(jí)裝配式建筑項(xiàng)目 200 元/平方米，單個(gè)項(xiàng)目補(bǔ)貼總額不超過 300 萬元。重慶關(guān)于加快推進(jìn)建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的對(duì)建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化房屋建筑試點(diǎn)項(xiàng)日每立方米混凝土構(gòu)件補(bǔ)助 350 元;符合西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政意見策條件的，依法減按 15稅率繳納企業(yè)所得稅。資料來源：各省市政府官網(wǎng)，各省市住建部，民生證券研究院圖14: 天津市裝配式補(bǔ)貼門檻提高資料來源：天津市政府官網(wǎng)，民生證券研究院圖15:上海市裝配式補(bǔ)貼門檻提高資料來源：上海市政府官網(wǎng)，民生證券研究院裝配式建筑補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提升將是未來裝配式補(bǔ)貼政策趨勢。參考新能源補(bǔ)貼政策趨勢可知，新產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼政策具

57、有補(bǔ)貼政策力度逐步減弱退坡和補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)逐步走高的特點(diǎn)，因此我們認(rèn)為，未來裝配式政策補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將逐步減少補(bǔ)貼政策種類，基于裝配率的補(bǔ)貼政策將逐步成為主要政策；此外，隨著裝配式建筑產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和成熟、成本的下降，政策補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)或?qū)⒅鸩阶吒?，也就是說未來房企將逐步提升裝配式建筑的裝配率才能拿到補(bǔ)貼，能拿到補(bǔ)貼的房企數(shù)量將不可不免的下降，同時(shí)裝配率也將在補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提升的趨勢下逐步提升。三、滲透率提升及補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提升給產(chǎn)業(yè)鏈帶來確定性市場擴(kuò)容受中央及地方政策推動(dòng)，裝配式建筑未來具有廣闊增長空間，其增量邏輯主要有兩條：主體架構(gòu)、圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻產(chǎn)業(yè)鏈的市場擴(kuò)容市場確定性最高：國家層面提出，到 2025年裝配式建筑面

58、積占新開工面積比例為 30，目前滲透比率只有 13.4，滲透率提升空間大；因此，占裝配式評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)主要部分的主體架構(gòu)、圍護(hù)墻和內(nèi)圍墻部分的凝土結(jié)構(gòu)和鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰯U(kuò)容將是確定性增量；集成廚房和整裝衛(wèi)浴將受益補(bǔ)貼門檻提升帶來的市場擴(kuò)容：從天津和上海補(bǔ)貼政策看，裝配式的建筑補(bǔ)貼門檻將逐步提升（從 50裝配率到 60甚至更高），配備整裝衛(wèi)浴和裝配式集成廚房提升裝配式級(jí)別將是房企的必然選擇，因此，集成廚房和整裝衛(wèi)浴將受益補(bǔ)貼門檻提升帶來的市場擴(kuò)容。圖16: 裝配式政策驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)邏輯推演資料來源：民生證券研究院整理（一）1 到 N：裝配式建筑滲透率提升帶來混凝土及鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈的確定性增量裝配

59、式建筑滲透率的提升始于 2016 年，將帶來 1 到 N 的產(chǎn)業(yè)鏈增量。裝配式建筑發(fā)展較早，但大規(guī)模的政策推廣始于 2016 年，并在當(dāng)年提出了 2020 年 15、2025 年 30的計(jì)劃目標(biāo)；目前，中國已形成從設(shè)計(jì)到制造再到裝配的全流程成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，并隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定與推行，行業(yè)將邁向更健康的發(fā)展。從 2016 年開始，裝配式建筑滲透率持續(xù)提升，裝配式混凝土結(jié)構(gòu)和鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈已逐步從 0 到 1 的導(dǎo)入期進(jìn)入 1 到 N 的快速發(fā)展期。因此，裝配式建筑滲透率的提升將給構(gòu)成主體構(gòu)架和內(nèi)外圍墻的混凝土及鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈帶來確定性增量。圖17:裝配式建筑滲透率提升帶來 1 到

60、N 的確定性增量資料來源：民生證券研究院整理1、混凝土結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模測算相關(guān)假設(shè)：房屋新開工面積增長率為過去五年的年均復(fù)合增長率 4.8%；由于房屋新開工面積與新建建筑面積有差距，所以假設(shè)未來房屋新開工面積和新建建筑面積的比例維持 2019 年的 72.8%不變；由于 2025 年裝配式建筑占新開工建筑面積比例將達(dá) 30%，且 2019 年滲透率為13.4%，所以我們假設(shè)在此之間滲透率將保持相同百分比增長（每年增長 2.8 個(gè)百分比）；由于鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑的快速發(fā)展，我們假設(shè)裝配式混凝土結(jié)構(gòu)滲透率將以每年1 個(gè)百分比的速度遞減；2019 年裝配式混凝土結(jié)構(gòu)造價(jià)為 2150 元/平方米，且