證券投資學思考題魚兒個人整理版V

1、編輯：陸張毓Ps:資料結合ppt和書本以及自身理解，此稿僅為初版，存在部分缺陷會進行改動，后續(xù)版本會很快更新 V1.0TOC o 1-3 t h z u HYPERLINK l _Toc7547 第1章 證券投資要素 PAGEREF _Toc7547 4 HYPERLINK l _Toc10438 1證券投資由哪些基本要素構成？ PAGEREF _Toc10438 4 HYPERLINK l _Toc2818 2.證券投資的主體分哪兩類？他們的投資目的和投資特點各是什么？ PAGEREF _Toc2818 4 HYPERLINK l _Toc23141 3 股票有哪些基本特征？ PAGEREF

2、 _Toc23141 4 HYPERLINK l _Toc17065 4 普通股股東有哪些基本權利？ PAGEREF _Toc17065 4 HYPERLINK l _Toc7302 5 優(yōu)先股票與普通股票有什么不同？優(yōu)先股票有什么作用？ PAGEREF _Toc7302 4 HYPERLINK l _Toc21793 6 債券有哪些基本特征？ PAGEREF _Toc21793 5 HYPERLINK l _Toc7721 7 按發(fā)行主體劃分，債券有哪些種類？ PAGEREF _Toc7721 5 HYPERLINK l _Toc23096 8證券投資基金有哪些特征？它與股票、債券有哪些區(qū)別

3、？ PAGEREF _Toc23096 5 HYPERLINK l _Toc20870 第2章 證券市場的運行與管理 PAGEREF _Toc20870 5 HYPERLINK l _Toc22112 1股票發(fā)行方式有哪幾種？我國現(xiàn)行的股票發(fā)行方式是什么？ PAGEREF _Toc22112 5 HYPERLINK l _Toc32759 2 股票的發(fā)行價格有幾種？定價方式有幾種？定價方法有幾種？ PAGEREF _Toc32759 5 HYPERLINK l _Toc12655 3 債券的發(fā)行方式有幾種？發(fā)行條件有哪些？ PAGEREF _Toc12655 6 HYPERLINK l _To

4、c20030 4 證券交易所有哪些特征？具備哪些功能？ PAGEREF _Toc20030 6 HYPERLINK l _Toc28768 5證券交易所的運行系統(tǒng)包括哪些子系統(tǒng)？它們各有什么作用？ PAGEREF _Toc28768 6 HYPERLINK l _Toc15289 6證券交易的原則是什么？主要的交易規(guī)則有哪些？它們對證券交易有何意義？ PAGEREF _Toc15289 7 HYPERLINK l _Toc12831 7 場外交易市場和證券交易所有何不同？它有什么功能？ PAGEREF _Toc12831 7 HYPERLINK l _Toc15499 第3章 證券交易程序和方

5、式 PAGEREF _Toc15499 7 HYPERLINK l _Toc12193 1證券交易的程序分為哪幾個步驟？它們各有什么必要性？ PAGEREF _Toc12193 7 HYPERLINK l _Toc19908 2 證券委托指令有幾種類型？ PAGEREF _Toc19908 8 HYPERLINK l _Toc16857 3如何理解信用交易的杠桿作用？ PAGEREF _Toc16857 8 HYPERLINK l _Toc7180 4 期貨交易有哪些功能？為什么會有這些功能？ PAGEREF _Toc7180 8 HYPERLINK l _Toc17487 第4章 證券投資的

6、收益和風險 PAGEREF _Toc17487 8 HYPERLINK l _Toc22621 1債券的收益包括哪些內容？影響債券收益率的主要因素是什么？ PAGEREF _Toc22621 8 HYPERLINK l _Toc8542 2 債券到期收益率的計算原理是什么？ PAGEREF _Toc8542 8 HYPERLINK l _Toc29644 3 什么是證券投資的風險？證券投資的風險有哪些類型？ PAGEREF _Toc29644 9 HYPERLINK l _Toc32095 4 簡要分析證券投資收益和風險的關系。 PAGEREF _Toc32095 9 HYPERLINK l

7、_Toc636 第5章 資本資產(chǎn)定價理論 PAGEREF _Toc636 9 HYPERLINK l _Toc24663 1什么是有效組合？如何從可行組合中找出有效組合？投資者又如何從有效組合中選擇最優(yōu)組合？ PAGEREF _Toc24663 9 HYPERLINK l _Toc18210 2 引入無風險借貸后有效邊界發(fā)生什么變化？ PAGEREF _Toc18210 10 HYPERLINK l _Toc31195 3 寫出資本市場線的表達式，并對其進行解釋。 PAGEREF _Toc31195 10 HYPERLINK l _Toc13264 第6章 證券投資對象的分析 PAGEREF

8、_Toc13264 11 HYPERLINK l _Toc14662 1如何分析公司債券的還本付息能力？ PAGEREF _Toc14662 11 HYPERLINK l _Toc20950 2影響債券價格的主要因素有哪些？ PAGEREF _Toc20950 11 HYPERLINK l _Toc1146 3債券信用評級的意義是什么？ PAGEREF _Toc1146 11 HYPERLINK l _Toc20994 4什么是債券收益率曲線？它有哪幾種類型？ PAGEREF _Toc20994 11 HYPERLINK l _Toc27069 5 影響股票價格變動的因素有哪些？ PAGERE

9、F _Toc27069 11 HYPERLINK l _Toc20357 第7章 證券投資的基本分析 PAGEREF _Toc20357 12 HYPERLINK l _Toc19828 1基本分析的信息從何而來？在搜集有關信息的過程中應注意什么？ PAGEREF _Toc19828 12 HYPERLINK l _Toc25406 2 宏觀經(jīng)濟分析包括哪些內容？宏觀經(jīng)濟發(fā)展對證券投資有何影響？ PAGEREF _Toc25406 12 HYPERLINK l _Toc23246 3 行業(yè)分析包括哪些內容？進行行業(yè)分析的目的是什么？ PAGEREF _Toc23246 12 HYPERLINK

10、 l _Toc21063 4 公司分析包括哪些內容？如何通過公司分析發(fā)現(xiàn)有投資價值的公司？ PAGEREF _Toc21063 13 HYPERLINK l _Toc30356 5 財務報表的分析方法有哪幾種？ PAGEREF _Toc30356 13 HYPERLINK l _Toc14832 6哪些財務指標可以反映公司的償債能力？ PAGEREF _Toc14832 13 HYPERLINK l _Toc11714 7 哪些財務指標可以反映公司的資本結構？ PAGEREF _Toc11714 13 HYPERLINK l _Toc27790 8 哪些財務指標可以反映公司的經(jīng)營效率？ PAG

11、EREF _Toc27790 13 HYPERLINK l _Toc9615 9 哪些財務指標可以反映公司的盈利能力？ PAGEREF _Toc9615 13 HYPERLINK l _Toc3531 10 哪些財務指標可以反映公司的投資收益？ PAGEREF _Toc3531 13 HYPERLINK l _Toc269 第8章 證券投資的技術分析 PAGEREF _Toc269 13 HYPERLINK l _Toc12882 1道氏理論的要點是什么？它對技術分析有何貢獻？ PAGEREF _Toc12882 13 HYPERLINK l _Toc4244 2 什么是股價變動的趨勢？如何確

12、認趨勢線的有效突破？ PAGEREF _Toc4244 14 HYPERLINK l _Toc9744 3什么是支撐與阻力？如何判斷和分析支撐與阻力？ PAGEREF _Toc9744 14 HYPERLINK l _Toc386 4 缺口的種類有幾種？它們各有什么意義？ PAGEREF _Toc386 15 HYPERLINK l _Toc21867 5什么是股價移動平均線？如何應用移動平均線？ PAGEREF _Toc21867 15第1章 證券投資要素1證券投資由哪些基本要素構成？2.證券投資的主體分哪兩類？他們的投資目的和投資特點各是什么？(1)證券投資者(2)證券發(fā)行人兩者一個是資金

13、提供者一個是資金需求者前者主要從事金融投資后者主要從事實業(yè)投資股票有哪些基本特征？期限的永久性、責任的有限性、決策的參與性、報酬的剩余性、清償?shù)母綄傩?、交易的流動性、投資的風險性、權益的同一性普通股股東有哪些基本權利？公司經(jīng)營決策的參與權、盈余分配權、剩余資產(chǎn)分配權、優(yōu)先認股權優(yōu)先股票與普通股票有什么不同？優(yōu)先股票有什么作用？優(yōu)先股票的特征優(yōu)先領取固定股息優(yōu)先按票面金額清償無權參與經(jīng)營決策無權分享公司利潤增長的收益優(yōu)先股的作用對優(yōu)先股東:安全、收益穩(wěn)定對公司:不分散對公司的控股權籌集低成本長期穩(wěn)定資金對普通股東:財務杠桿作用債券有哪些基本特征？債券的特點期限性 安全性 收益性 流動性按發(fā)行主體

14、劃分，債券有哪些種類？ 國家債券 地方政府債券 金融債券 公司債券8證券投資基金有哪些特征？它與股票、債券有哪些區(qū)別？（）集合理財、專業(yè)管理（）組合投資、分散風險 （）利益共享、風險共擔（）嚴格監(jiān)管、信息透明 投資基金與股票債券的區(qū)別（） 投資者地位不同 （） 經(jīng)濟關系不同 （） 投資工具性質不同 （） 收益與風險不同 第2章 證券市場的運行與管理1股票發(fā)行方式有哪幾種？我國現(xiàn)行的股票發(fā)行方式是什么？設立發(fā)行、首次公開發(fā)行（IPO）、上市公司增資發(fā)行、上市公司無償發(fā)行 、有償無償混合發(fā)行 我國的股票發(fā)行方式 我國現(xiàn)行的有關法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份采取對公

15、眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構投資者網(wǎng)下配售相結合的發(fā)行方式，并可根據(jù)需要采用回撥機制和超額配售選擇權。股票的發(fā)行價格有幾種？定價方式有幾種？定價方法有幾種？股票發(fā)行價格類型 （1）面值發(fā)行 （2）溢價發(fā)行股票發(fā)行定價方式（1）協(xié)商定價（2）一般詢價（3）累計投標詢價（4）上網(wǎng)競價新股發(fā)行定價的估值方法 （1）貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法 （2）可比公司分析法債券的發(fā)行方式有幾種？發(fā)行條件有哪些？債券發(fā)行方式 定向發(fā)售：特定機構投資者、承購包銷：全額包銷、直接發(fā)售 招標發(fā)行:（1）繳款期招標：按繳款的先后順序獲得中標權利 （2）價格 招標：用于貼現(xiàn)債券的發(fā)行 （3）收益率招標：用于附息債券的發(fā)行債券發(fā)行條件發(fā)行額

16、、券面金額、券面利率、到期期限、發(fā)行價格、償還方式、發(fā)行擔保、稅收效應證券交易所有哪些特征？具備哪些功能？證券交易所特征（1）有固定的交易場所和嚴格的交易時間（2）交易采取經(jīng)紀制（3）交易對象限于合乎一定標準的上市證券（4）交易量集中，具有較高的成交速度和成交率（5）對證券交易實行嚴格管理，市場秩序化證券交易所的功能（1）提供證券交易的場所 （2）形成較為合理的價格 （3）引導資金合理流動和資源合理配置（4）預測、反映經(jīng)濟動態(tài)5證券交易所的運行系統(tǒng)包括哪些子系統(tǒng)？它們各有什么作用？證券交易所的運行系統(tǒng)（1）交易系統(tǒng)：撮合主機、通信網(wǎng)絡、柜臺終端（2）結算系統(tǒng)：對證券交易進行結算、交收和過戶（3

17、）信息系統(tǒng)：交易通信網(wǎng)、信息服務網(wǎng)、證券報刊、因特網(wǎng)（4）監(jiān)察系統(tǒng)：行情監(jiān)控、交易監(jiān)控、證券監(jiān)控、資金監(jiān)控6證券交易的原則是什么？主要的交易規(guī)則有哪些？它們對證券交易有何意義？證券交易原則和交易規(guī)則 （1）交易原則 價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 （2）交易規(guī)則 交易時間、交易單位、價位、報價方式、價格決定、漲跌停板意義：保證場內證券交易能公開、公平、公正、高效和有序的地進行場外交易市場和證券交易所有何不同？它有什么功能？ 特征（區(qū)別)（1）分散的、無固定交易場所的無形市場（2）投資者可直接參與證券交易的“開放性”市場（3）交易對象以債券和非上市股票為主（4）是一個交易商報價驅動（非競價）的市場（5）管理

18、相對寬松場外交易市場功能(1)證券發(fā)行場所(2)已發(fā)行未上市證券流通轉讓的場所(3)證券交易所的重要補充第3章 證券交易程序和方式1證券交易的程序分為哪幾個步驟？它們各有什么必要性？證券交易程序：開戶委托競價結算過戶登記開戶的必要性了解、掌握客戶的基本情況（2）確立委托代理法律關系（3）保證證券交易公正性（4）方便日常業(yè)務聯(lián)系過戶的必要性確定股東身份，享受股東應有的權益證券委托指令有幾種類型？委托指令(1)市價委托指令(2)限價委托指令(3)停止損失委托指令3如何理解信用交易的杠桿作用？保證金交易方式對投資者的獲利或虧損有杠桿作用。所謂杠桿作用是指保證金賬戶中借入資金的運用對投資者的獲利或虧損

19、的放大作用。杠桿作用的大小與法定保證金比率有關，保證金比率低，借入資金的比率相對高一些，杠桿作用就大些；反之，保證金比率高，杠桿作用就小期貨交易有哪些功能？為什么會有這些功能？主要功能：風險轉移功能、價格發(fā)現(xiàn)功能其他功能：套利和投機功能風險轉移：某一特定商品或金融資產(chǎn)的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同的因素影響和制約，它們的變動趨勢是一致的。另外，市場走勢的收斂性也是重要原因，即當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格逐漸趨合，它們之間的價差，即基差接近于零。價格發(fā)現(xiàn)：在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易形成的期貨價格，具有真實性、預期性、連續(xù)性和權威性的特點，能夠比較真實地反映出

20、商品價格的變動趨勢第4章 證券投資的收益和風險1債券的收益包括哪些內容？影響債券收益率的主要因素是什么？收益來源: 利息收入、資本損益、 再投資收益影響因素: 票面利率取決于發(fā)行人的資信狀況 債券價格發(fā)行價格、交易價格 債券還本期限 市場利率債券到期收益率的計算原理是什么？什么是證券投資的風險？證券投資的風險有哪些類型？證券投資風險的定義：證券投資收益的不確定性。風險是由于未來的不確定性而產(chǎn)生的投入本金或預期收益損失或減少的可能性。簡要分析證券投資收益和風險的關系。 收益與風險的互換關系： 預期收益率=無風險利率+風險補償無風險利率：將資金投資于某一不附有任何風險的投資對象而能得到的收益率（如

21、美國短期國庫券、中國定期存款利率）分為四類：利率風險的補償、信用風險的補償、通脹風險的補償、市場風險、經(jīng)營風險的補償（股票的收益率一般高于債券）第5章 資本資產(chǎn)定價理論1什么是有效組合？如何從可行組合中找出有效組合？投資者又如何從有效組合中選擇最優(yōu)組合？有效組合的意義 同時滿足以下兩個條件的一組證券組合，稱為有效組合:在各種風險條件下，提供最大的預期收益率；在各種預期收益率水平條件下，提供最小風險。有效組合的決定 有效邊界上的所有組合都是有效組合。 如何選擇最優(yōu)的證券組合 取決于投資者對風險的態(tài)度，并可由無差異曲線表示出來 （二）最優(yōu)證券組合的條件 應同時滿足以下條件： （1）位于有效邊界上

22、（2）位于投資者的無差異曲線上 （3）為無差異曲線與有效邊界的切點 引入無風險借貸后有效邊界發(fā)生什么變化？引入無風險利率貸出和借入后，有效邊界變?yōu)橐粭l直線。寫出資本市場線的表達式，并對其進行解釋。對資本市場線（CML）的解釋（1）無風險利率可看成是在一定時間內貸出貨幣資本的收益，是時間的價格；（2）CML的斜率可看成是承受每一單位風險的報酬，是風險的價格。 CML的斜率決定了補償每一單位風險變化所需要的額外收益率，因此又稱之為風險的市場價格。 CML表示的是證券組合的預期收益率等于無風險利率加上風險升水，而風險升水又等于風險的市場價格乘以證券組合用標準差表示的風險數(shù)量。第6章 證券投資對象的分

23、析1如何分析公司債券的還本付息能力？（1）公司債的還本能力：項目可行性、是否設立償債基金、本次債務在公司債務中的地位、公司的資產(chǎn)狀況。（2）公司債的付息能力：公司的盈利能力和現(xiàn)金流量2影響債券價格的主要因素有哪些？影響債券價格的主要因素（1）市場利率（2）債券市場的供求關系（3）社會經(jīng)濟發(fā)展狀況（4）財政收支狀況（5）貨幣政策3債券信用評級的意義是什么？意義：（1）對發(fā)行者，信用級別對債券的成功發(fā)行具有特別重要的意義（2）對投資者，債券的信用級別是投資決策的重要參考指標（3）對管理者，債券的信用評級對證券的監(jiān)管機構也有一定的參考價值4什么是債券收益率曲線？它有哪幾種類型？收益率曲線是用以描述某

24、一特定時點上同類債券的期限與到期收益率之間關系的曲線。收益率曲線的類型：正收益率曲線、反收益率曲線、平收益曲線、拱型收益率曲線影響股票價格變動的因素有哪些？影響股票價格的因素：公司經(jīng)營狀況（資產(chǎn)凈值和凈資產(chǎn)收益率、盈利水平、派息政策、股票分割 、增資與減資、銷售收入、原材料與產(chǎn)品價格變化、主要經(jīng)營者更替、公司改組或合并、災害）、宏觀經(jīng)濟因素（經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期 、貨幣政策 、財政政策、市場利率、通貨膨脹、匯率變化、國際收支狀況）、政治因素（戰(zhàn)爭、政治事件、政策因素、國際政治形勢）、心理因素、管理因素、投機因素第7章 證券投資的基本分析1基本分析的信息從何而來？在搜集有關信息的過程中應注意什么？

25、信息的內容及來源 (1) 政府部門 ：國務院、證監(jiān)會、財政部、央行、發(fā)改委、商務部、國資委、統(tǒng)計局 (2) 證券交易所 (3) 上市公司 (4) 中介機構 (5) 媒體 需要注意：（1）要善于甄別所收集信息的可信程度；（2）要注意積累資料，保持信息的連續(xù)性；（3）要學會將不同方面、不同層次、不同角度、不同時期、的信息聯(lián)系運用、綜合分析，才能做出準確、合乎實際的判斷宏觀經(jīng)濟分析包括哪些內容？宏觀經(jīng)濟發(fā)展對證券投資有何影響？內容：（1）經(jīng)濟發(fā)展速度和經(jīng)濟結構分析：經(jīng)濟發(fā)展速度分析、經(jīng)濟發(fā)展結構分析 （2）固定資產(chǎn)投資分析：投資規(guī)模分析、投資結構分析（3）消費分析：消費需求分析、供應能力分析（4）經(jīng)

26、濟周期分析（5）財政收支和財政財政政策分析：財政收入分析、財政支出分析、財政收支差額分析、財政政策分析（六）貨幣指標和貨幣政策分析：貨幣指標分析、貨幣政策分析（七）國際收支分析：有形貿易收支、無形貿易收支、國際資本流動、外匯儲備（8）物價分析：主要物價指數(shù)分析、物價變動趨勢和時滯分析影響：宏觀經(jīng)濟的發(fā)展趨勢決定證券市場的發(fā)展方向；宏觀經(jīng)濟的增長速度和質量，決定證券市場的投資價值。宏觀經(jīng)濟是個體經(jīng)濟的總和，不同行業(yè)、不同部門所有企業(yè)的業(yè)績共同形成了社會經(jīng)濟的發(fā)展速度和質量，而宏觀經(jīng)濟的發(fā)展狀況又是企業(yè)投資價值的綜合反映。投資者通過宏觀經(jīng)濟分析，判斷經(jīng)濟運行目前處于什么階段，預測經(jīng)濟形勢將會發(fā)生什

27、么變化，從而做出投資方向的決策。行業(yè)分析包括哪些內容？進行行業(yè)分析的目的是什么？行業(yè)分類（二）行業(yè)一般特征分析（三）影響行業(yè)興衰的主要因素（四）投資行業(yè)的選擇目的：通過行業(yè)分析，投資者可以選擇處于擴展和穩(wěn)定階段、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)作為投資對象公司分析包括哪些內容？如何通過公司分析發(fā)現(xiàn)有投資價值的公司？（一）公司競爭地位分析（二）公司盈利能力分析（三）公司經(jīng)營管理能力分析 解答： 利用公司的歷年資料對它的資本結構、財務狀況、經(jīng)營管理水平、盈利能力、競爭實力等進行具體細致的分析，同時還要將該公司的狀況與其他同類型的公司進行比較，與本行業(yè)的平均水平進行比較、與本公司的歷史情況進行比較

28、，選擇行業(yè)中的主導型公司、增長型公司和競爭實力強的公司作為投資對象財務報表的分析方法有哪幾種？（一）單位化法（二）結構分析法（三）趨勢分析法（四）橫向比較法（五）標準比較法6哪些財務指標可以反映公司的償債能力？ 流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、利息倍數(shù)、現(xiàn)金債務比、現(xiàn)金流動債務比、應收賬款周轉率、應收賬款周轉天數(shù)哪些財務指標可以反映公司的資本結構？股東權益比率、負債比率、長期負債比率、股東權益固定資產(chǎn)比率哪些財務指標可以反映公司的經(jīng)營效率？存貨周轉率、存貨周轉天數(shù)、固定資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率、股東權益周轉率哪些財務指標可以反映公司的盈利能力？毛利率、凈利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率哪些財務指標

29、可以反映公司的投資收益？每股凈收益、股利支付率、股票獲利率、 本利比、每股經(jīng)營凈現(xiàn)金流量、現(xiàn)金股息經(jīng)營凈現(xiàn)金流量、市盈率、投資收益率、每股凈值、市凈率第8章 證券投資的技術分析1道氏理論的要點是什么？它對技術分析有何貢獻？道氏理論的主要內容股市任何時候都存在三種運動：1.長期趨勢:上升股市、下跌股市;2.中期趨勢:發(fā)生在長期趨勢的過程中;3.短期趨勢:日常波動，人為操縱貢獻：（1）指出了股市循環(huán)和經(jīng)濟周期變動的聯(lián)系； （2）依道氏理論編制的股價指數(shù)是反映經(jīng)濟周期變動的晴雨表； （3）對以后的技術分析法有重大影響。什么是股價變動的趨勢？如何確認趨勢線的有效突破？股市中的趨勢（）按變動方向：漲勢、跌勢、水平移動（盤整趨勢）（）按移動時間：長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢趨勢線有效突破的確認（）收盤價突破（）連續(xù)兩天以上突破（）連續(xù)兩天創(chuàng)新價突破（）與成交量配合突破（）長期趨勢線突破（）趨勢線與形態(tài)同時突破3什么是支撐與阻