財務(wù)報表分析文獻(xiàn)綜述

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)本科畢業(yè)設(shè)計（論文）文獻(xiàn)綜述院 （系）： 經(jīng) 濟(jì) 管 理 學(xué) 院 專 業(yè)： 會 計 專 業(yè) 班 級： 08 會 計 學(xué)生姓名： 鮮潔 學(xué) 號:3 2012年5月3日本科生畢業(yè)設(shè)計（論文）文獻(xiàn)綜述評價表畢業(yè)設(shè)計（論文）題目上市公司報表分析以格力電器為例綜述名稱上市公司報表分析文獻(xiàn)綜述評閱教師姓名職稱助教評 價 項 目優(yōu)良合格不合格綜述結(jié)構(gòu)01文獻(xiàn)綜述結(jié)構(gòu)完整、符合格式規(guī)范綜述內(nèi)容02能準(zhǔn)確如實地闡述參考文獻(xiàn)作者的論點和實驗結(jié)果03文字通順、精練、可讀性和實用性強(qiáng)04反映題

2、目所在知識領(lǐng)域內(nèi)的新動態(tài)、新趨勢、新水平、新原理、新技術(shù)等參考文獻(xiàn)05中、英文參考文獻(xiàn)的類型和數(shù)量符合規(guī)定要求，格式符合規(guī)范06圍繞所選畢業(yè)設(shè)計（論文）題目搜集文獻(xiàn)成績綜合評語： 評閱教師（簽字）： 年 月 日文獻(xiàn)綜述： 上市公司報表分析文獻(xiàn)綜述 前言 進(jìn)入21世紀(jì)以來，資本市場得到迅速發(fā)展，上市公司越來越多，其股東、債權(quán)人、債務(wù)人等相關(guān)利益者為了更好地了解公司經(jīng)營狀況，就要認(rèn)真分析公司對外披露的信息，因此財務(wù)報表分析也受到越來越多人的關(guān)注。另一方面，由于各方面的因素，上市公司披露的財務(wù)報表并不是完全真實有效的，特別是近年來，我國證券市場發(fā)生了一系列的財務(wù)報表造假事件，嚴(yán)重危害了我國資本和貨幣

3、市場的發(fā)展，讓廣大投資者遭到嚴(yán)重?fù)p失，企業(yè)的信譽(yù)受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)，所以，如何鑒別上市公司的“數(shù)字陷阱”，也需要我們對報表進(jìn)行認(rèn)真分析。本文從財務(wù)報表的定義、內(nèi)容、方法為基礎(chǔ)，通過一些會計學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)知識及相關(guān)學(xué)者的著作及理論予以解釋和闡述。1 財務(wù)報表的定義及報表分析的定義1.1 國外研究成果美國南加州大學(xué)的教授Water B. Neig S認(rèn)為財務(wù)分析的本質(zhì)在于搜索與決策有關(guān)的財務(wù)信息并加以分析與解釋的一種判斷過程。美國紐約市立大學(xué)的Le. P. ldA. Bernstein認(rèn)為財務(wù)分析是一種判斷過程，旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或者過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，其主要目的在于對未來的狀況和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行最佳

4、預(yù)測。1921年3月吉爾曼(Gilman)出版了名著財務(wù)報表分析，他指出財務(wù)報表也稱對外，是會計主體對外提供的反映公司財務(wù)狀況和經(jīng)營的報表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、量表或財務(wù)狀況變動表、附表和附注。財務(wù)報表是的主要部分，不包括董事報告、管理分析及等列入財務(wù)報告或的資料。對外報表即指財務(wù)報表。對內(nèi)報表的對稱，是以為規(guī)范編制的，向所有者、債權(quán)人、政府及其他有關(guān)各方及社會公眾等外部使用者披露的會計報表。他也提出了不能高估比率分析的作用，因為財務(wù)比率和資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)系似乎難以明確。1898年2月美國紐約州銀行協(xié)會委員會提出議案，議案要求所有的借款人須提交由他們簽字的資產(chǎn)負(fù)債表，以此來衡量企業(yè)的信用

5、、償債能力。1.2 國內(nèi)研究成果我國企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號財務(wù)報表列報第一章第二條指出財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財務(wù)報表至少應(yīng)當(dāng)包括下列組成部分：1、資產(chǎn)負(fù)債表；2、利潤表；3、現(xiàn)金流量表；4、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表；5、附注。張玉蘭（2008）提到了財務(wù)報表的定義。財務(wù)報告作為財務(wù)會計的“最終產(chǎn)品”，是會計信息披露的載體，是企業(yè)及其利益相關(guān)者的聯(lián)結(jié)點，它能夠全面、系統(tǒng)、綜合地反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等方面的基本經(jīng)濟(jì)情況，并成為廣大用戶能夠獲得的最重要的會計信息資料。 毛村依（2008）曾定義財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表和其他有關(guān)信息資料為依據(jù)

6、和起點，采用一系列的相關(guān)理論和專門的分析技術(shù)方法，對企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量行全面的分析，評價和分析企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)劣勢以及存在的機(jī)會和風(fēng)險，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、政府相關(guān)部門以及其他關(guān)心企業(yè)的組織和個人提供決策的依據(jù)和信息。從根本上講，財務(wù)報表分析的目的就是將財務(wù)報表轉(zhuǎn)化為有用的信息，幫助財務(wù)報表使用者改善決策。 孫立杰(2008)指出財務(wù)報表分析是以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門的方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，目的是通過報表數(shù)字與數(shù)字之間的關(guān)系，揭示出它們的變動趨勢，為決策提供有用的信息，

7、以減少決策的不確定性。財務(wù)報表分析是個過程，是把整個財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，分成不同部分和指標(biāo)，并找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識企業(yè)償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力的目的。2 報表分析的內(nèi)容財務(wù)分析內(nèi)容主要包括企業(yè)償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析、綜合分析、改進(jìn)版的杜邦財務(wù)分析等。Helfert(2001)和Meggiuson(1997)指出一個企業(yè)盈利能力的好壞與債權(quán)人的債權(quán)安全，投資者的收益率及管理層工作業(yè)績等相關(guān)，因此，利益相關(guān)者特別注重企業(yè)的盈利能力。沈藝峰和沈洪濤(2004)指出短期償債能力是指公司運(yùn)用流動資產(chǎn)歸還一年內(nèi)到期或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期的流動負(fù)債的能力。企業(yè)能否及時

8、償還到期的流動負(fù)債是反映企業(yè)財務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。反映企業(yè)短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。長期償債能力是指公司在長期借款使用期內(nèi)的付息能力和長期借款到期后歸還借款本金的能力。該指標(biāo)主要用于評價企業(yè)償還債務(wù)本金和支付債務(wù)利息的現(xiàn)金保障能力。長期債權(quán)人主要通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、長期資本負(fù)債率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比等來分析企業(yè)的長期償債能力。胡玉明等（2006）指出營運(yùn)能力用來反映企業(yè)資產(chǎn)管理效果的好壞，反映了企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)使用效率。資金周轉(zhuǎn)狀況好就反映了公司的經(jīng)營管理水平高，對資金的利用效率高。反之說明企業(yè)資產(chǎn)管理能力低。資產(chǎn)管理能力

9、的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。侯艷蕾和張宏祿(2005)指出盈利能力是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤的能力。反映盈利能力的財務(wù)指標(biāo)有銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)現(xiàn)金獲利指數(shù)等。 3 財務(wù)報表分析的方法財務(wù)報表分析方法有主要有以下幾種：比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、比率分析法、現(xiàn)金流量分析法等。3.1國外研究成果美國的白利斯(James Bliss)在1923年出版的管理中的財務(wù)和經(jīng)營比率一書中提出并建立了各行業(yè)平均的標(biāo)準(zhǔn)比率，有利于人們對企業(yè)進(jìn)行橫向財務(wù)比較。 近幾年，財務(wù)報表分析方法更加完善起來，尤其是在美國，學(xué)者們在繼續(xù)運(yùn)用和改善比率分析的同時，也

10、對財務(wù)報表分析有了新的認(rèn)識。美國學(xué)者 Lcopold A. Bemstein和 John J. Wild在2001年時候提出財務(wù)報表分析應(yīng)該分為年度變動分析、指數(shù)趨勢序列分析、結(jié)構(gòu)百分比法和比率分析。 另外，美國學(xué)者 Lconard Soffer在2005年提出，財務(wù)報表分析中的比率分析應(yīng)該分成經(jīng)營比率、信用比率和投資比率三大類，以此分析公司盈利能力以及發(fā)展和資源需求情況3.2國內(nèi)研究成果聶興凱、尹佳音指出比率分析法是將企業(yè)同一時期的財務(wù)報表中的相關(guān)項目進(jìn)行對比，通過計算得出一系列的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況的會計報表分析方法，就稱為比率分析法。常用的財務(wù)比率主要包括：構(gòu)成比率即把反映

11、某項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個組成部分與總體進(jìn)行對比得出的財務(wù)比率，效率比率即把經(jīng)濟(jì)活動投入與產(chǎn)出之間進(jìn)行對比得出的財務(wù)比率，相關(guān)比率即把某兩個或兩個以上相關(guān)項目進(jìn)行對比得出的財務(wù)比率比率分析法揭示了指標(biāo)間的某種關(guān)系，對某些用絕對數(shù)不可比的指標(biāo)轉(zhuǎn)化為可比指標(biāo)，排除了規(guī)模等因素的影響，使不現(xiàn)的比較對象建立起可比性。田國雙和郭紅指出因素分析法是根據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序，確定各因素的分析指標(biāo)差異影響程度的一種分析方法。因素分析法也是財務(wù)報表分析的主要方法之一，可以分為連環(huán)替代法和差額計算法兩種。田國雙和郭紅指出趨勢分析法也稱水平分析法，它是運(yùn)用動態(tài)比率數(shù)據(jù)對企業(yè)某些同在經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象各個進(jìn)期

12、的變化情況加以對比分析，以發(fā)現(xiàn)其分展規(guī)律和發(fā)展趨勢的分析方法。4 我國財務(wù)報表分析的現(xiàn)狀我國的財務(wù)分析思想出現(xiàn)較早，但財務(wù)報表分析得到重視和廣泛運(yùn)用的還是在20世紀(jì)初。陳瑜（2003）將財務(wù)報表分析視角分為以下四個方面：報表原數(shù)視角、結(jié)構(gòu)百分比分析視角、財務(wù)比率視角和結(jié)構(gòu)重構(gòu)視角。吳正杰認(rèn)為財務(wù)報表分析并不只是單純的對一些財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計算，財務(wù)報表分析是一個定性及定量的系統(tǒng)性工程，同時作者從會計政策的選擇、財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)比率、收益質(zhì)量與成長性四個視角對財務(wù)報表分析進(jìn)行了介紹。周波對現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系進(jìn)行分析后指出了現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系所存在的缺陷，如趨勢分析不能提示見險；財務(wù)分析僅限于對財務(wù)

13、指標(biāo)的計算等。李端生，文劍峰將財務(wù)分析的重心轉(zhuǎn)移到對企業(yè)價值的分析評價上。作者指出財務(wù)分析應(yīng)包括對歷史財務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的分析以揭示企業(yè)當(dāng)前的實際償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力等，同時還應(yīng)包括對預(yù)測性財務(wù)信息的分析以對企業(yè)未來的發(fā)展能力進(jìn)行估計同時該文還介紹發(fā)以企業(yè)價值分析為重心的財務(wù)分析程序。王國均采用案例分析的方法對浙江古越龍山紹興酒股份有限公司為例，對該公司的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了詳細(xì)分析，如償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長能力指標(biāo)等，最后得出該公司總體運(yùn)營狀態(tài)良好。趙蕊芬主要關(guān)注于現(xiàn)金流量在財務(wù)報表分析中的應(yīng)用，作者在分析了現(xiàn)金流量本質(zhì)的基礎(chǔ)之上，對如何運(yùn)用現(xiàn)金

14、流量分析對企業(yè)進(jìn)行分析進(jìn)行了深入的闡述。5 結(jié)論財務(wù)報表分析可以為企業(yè)報表使用者進(jìn)行決策、計劃提供很大的幫助，因此其是一項重要而細(xì)致的工作。報表使用者可以通過對報表的分析，找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，評判當(dāng)前企業(yè)的財務(wù)狀況以及預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。為充分反映投資者的利益訴求，建立以經(jīng)濟(jì)增加值為重心的財務(wù)報表分析指標(biāo)體系，能夠為投資者提供客觀描述企業(yè)真實狀況的財務(wù)信息，從而實現(xiàn)財務(wù)報表分析的目標(biāo)，進(jìn)而促進(jìn)社會資源的合理配置。參考文獻(xiàn)1 張玉蘭.效益觀視角的公司財務(wù)報告研究M.中國金融出版社，2008,12(1):68.2 毛村依.大唐科技電信有限公司財務(wù)報表分析M.科學(xué)出版社，2007

15、,45(7):1316.3 孫立杰.財務(wù)報表及財務(wù)報表分析綜述J.時代經(jīng)貿(mào),2008，12(102):1213.4 沈藝峰，沈洪濤公司財務(wù)理論主流 M東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2004.8,12(1):12135 胡玉明，董毅華，肖繼輝財務(wù)報告與評價 M暨南大學(xué)出版社，2006:21226 侯艷蕾，張宏祿財務(wù)報表分析 M中國金融出版社，2008:567 聶興凱，尹佳音會計報表編制與分析 M立信會計出版社，2008:34368 田國雙，郭紅財務(wù)會計報告分析M科學(xué)出版社，2007:13169 陳瑜，王棟論財務(wù)報表分析視角J財經(jīng)問題研究，2003,32(2):462310 吳正杰初談財務(wù)報告分析的四個視角

16、J財會月刊，2004,12(3):181911 周波現(xiàn)行財務(wù)分析指標(biāo)體系的缺陷J財會通訊，2004，18(4):253112 李端生，文劍峰芻探以企業(yè)價值分析為重心的財務(wù)分析體系J財會月刊，2003,13(1):131613 王國均上市公司財務(wù)分析理論的實證應(yīng)用J商業(yè)現(xiàn)代化，2007,2(2):12.14 趙蕊芬現(xiàn)金流量在企業(yè)理財中的應(yīng)用探討J會計與審計，2007,6(2):35.15 吳世農(nóng)，吳宇輝.CEO財務(wù)分析與決策M(jìn).北京大學(xué)出版社，2008,1112.16 Nalin Kulatilaka，Enrico C. Perotti. Strategic Growth OptionsJManagement Science，1998.17 Don Shultz. How to Read and Understand Financial StatementsJLeadership，2006.18 Joseph F.，Sinkey，Jr. Multivariate Statistical Analysis of the Characteristics of Problem Banks JThe Journal of Finance，1975.19 Ann LWatkins. Hospi