5G聯(lián)合安防行業(yè)發(fā)展報(bào)告

1、下一個時(shí)代：5G+AI5G聯(lián)合安防行業(yè)發(fā)展報(bào)告73eMBB增強(qiáng)移動寬帶 基礎(chǔ)設(shè)施 應(yīng)用終端mMTC海量機(jī)器通信 基礎(chǔ)設(shè)施 應(yīng)用終端URLLC高可靠低延時(shí)通信 基礎(chǔ)設(shè)施 應(yīng)用終端 手機(jī)AR/VR 智能家居 智能穿戴 智慧城市 智能安防 無人駕駛汽車 智能交通網(wǎng)絡(luò) 射頻端 傳感器 顯示器5G將開啟手機(jī)新一輪換機(jī)周期 工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安防行業(yè)：需求逐漸回暖、AI加速、海外拓展3資料來源：A&S，中國安防行業(yè)協(xié)會，我國安防市場快速增長，根據(jù)中國安防行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，過去八年（20102017年）我國安防行業(yè)市場規(guī)模從2350億元增加到6016億元，8年 復(fù)合增速為14%，持續(xù)維持高增長。根據(jù)A&S發(fā)布的“201

2、8年度全球安防50強(qiáng)” 榜單，?？低曔B續(xù)7年蟬聯(lián)全球第一，大華股份也躍升為 全球第二大安防供應(yīng)商，國內(nèi)安防雙雄已經(jīng)成長為全球絕對龍頭。18年排名17年排名公司名稱總部所在地產(chǎn)品類型總營收（億美元）營收增速20172016yoy11?？低曋袊C合53.64226%23大華股份中國綜合26.81941%34亞薩合萊瑞典門控23.12111%42博世安防系統(tǒng)德國綜合20.9207%55安迅士瑞典綜合9.7817%66菲利爾美國視頻監(jiān)控7.881%79安朗杰美國門控5.1513%88韓華泰科韓國視頻監(jiān)控4.95-9%911天地偉業(yè)中國視頻監(jiān)控4.5332%1012AVIGILON加拿大綜合4.14

3、17%20102017年國內(nèi)安防市場規(guī)?？焖僭鲩L4安防行業(yè)：安防市場持續(xù)高增長，?？荡笕A已成長為全球龍頭0%20%40%60%80%100%120%50001,0002,0001,5002,5003,5003,0004,0004,50018年?？荡笕A季度凈利潤增速也出現(xiàn)下滑1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18?？导径葍衾?百萬大華季度凈利/百萬海康凈利增速大華凈利增速0%10%20%30%40%50%60%2,00004,0008,0006,00010,00014,00012,00016,00018,0001Q1

4、6 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q1818年?？荡笕A季度營收增速逐季下滑18年安防行業(yè)景氣逐季下滑：國內(nèi)市場方面，政府端，政府推動去杠桿政策，地方政府財(cái)政壓力加大，導(dǎo)致部分基建速度放緩，影響了國內(nèi) 政府端安防需求；企業(yè)端，宏觀經(jīng)濟(jì)放緩，疊加貿(mào)易摩擦加劇，導(dǎo)致企業(yè)端投資信心減弱，安防需求滯后；國外市場，中美貿(mào)易摩擦加劇， ?？荡笕A被美國政府禁售，影響國內(nèi)公司海外市場的拓展。從?？岛痛笕A的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，18年?duì)I收增速出現(xiàn)逐季度下滑，?？?8Q1Q4的營 收通同比增速為33%/22%/15%/13%，大華18Q1Q3的營收同比增

5、速為37%/29%/23%，凈利潤增速也出現(xiàn)放緩。?？导径葼I收/百萬大華季度營收/百萬?？禒I收增速大華營收增速資料來源：Wind，5安防行業(yè)：國內(nèi)市場承壓+海外拓展受挫， 18年安防龍頭增速放緩4035302520151050(5)(10)2015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-12公共財(cái)政支出:累計(jì)同比(

6、%)2018資料來源：Wind，統(tǒng)計(jì)局，基建投資放緩是影響安防行業(yè)景氣的主因，19年to G端訂單有望回暖：18年國內(nèi)財(cái)政支出和基建投資增速均出現(xiàn)明顯放緩，全年基建投資增 速為3.8%，較17年同比下滑了15個百分點(diǎn)，從18年四季度開始，發(fā)改委項(xiàng)目審批加速，基建投資開始回暖，根據(jù)國泰君安證券宏觀團(tuán)隊(duì)預(yù) 測，19年全年基建投資增速有望回升到10%左右，較18年提升7個點(diǎn)，安防行業(yè)景氣度有望逐步回升。2015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-0420

7、17-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-12基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資:累計(jì)同比（%）30201825201510506安防行業(yè)：基建投資放緩影響行業(yè)景氣，19年政府端訂單有望回暖招標(biāo)金額/億2016201717VS16201818VS17分類招標(biāo)金額招標(biāo)金額增長率招標(biāo)金額增長率平安城市28438335%289-25%交通管控181152-16%21542%智慧交通169118-30%89-24%智慧城市9667-30%181172%雪亮工程064136112%智慧社區(qū)25144%66%城市大腦0211481%智

8、慧警務(wù)3313%3-8%人臉識別10-68%41349%人工智能04933%1-82%總計(jì)7367978%93417%中標(biāo)金額/億2016201717VS16201818VS17分類中標(biāo)金額中標(biāo)金額增長率中標(biāo)金額增長率平安城市17326654%234-12%交通管控12099-18%16668%智慧交通9769-28%701%智慧城市67671%141110%雪亮工程07410440%智慧社區(qū)23101%46%城市大腦01101454%智慧警務(wù)2327%3-3%人臉識別00-62%42166%人工智能041478%0-86%總計(jì)46058527%73526%資料來源：AI智道，根據(jù)AI智道統(tǒng)計(jì)

9、的20162018年7506條城市級安防項(xiàng)目數(shù)據(jù)顯示（約覆蓋總項(xiàng)目數(shù)量的80%左右） ，18年安防行業(yè)招投標(biāo)數(shù)據(jù)依舊保持高 增長態(tài)勢，18年招標(biāo)總金額為934億元，較17年增長約17%，中標(biāo)總金額735億元，較17年增長約26%，從招標(biāo)和中標(biāo)數(shù)據(jù)可以看出，政府 端需求增速并沒有下滑，而反映到企業(yè)端收入增速的下滑，主要是流動性收緊后，政府基建項(xiàng)目放緩，安防工程項(xiàng)目工期拉長，導(dǎo)致企業(yè)端 收入增速放緩，我們認(rèn)為財(cái)政支出加大后，項(xiàng)目進(jìn)度會加速，存量項(xiàng)目的加速疊加新增項(xiàng)目的推進(jìn)，to G端需求回暖力度可能超出市場預(yù) 期。7安防行業(yè)：從招投標(biāo)項(xiàng)目數(shù)據(jù)來看，to G端需求依舊強(qiáng)勁季度平安交通雪亮智慧智慧城市

10、智慧招標(biāo)金額城市管控工程城市交通大腦警務(wù)18Q157.246.0120.911.20.01.118Q254.945.719.529.135.92.90.618Q394.661.251.145.318.35.40.818Q469.950.552.630.423.31.01.8總計(jì)(億)276.6203.4135.3125.788.79.34.3資料來源：AI智道，雪亮工程將驅(qū)動to G端需求高增長：從項(xiàng)目分類來看，to G端安防需求主要由平安城市、交通管控、智慧城市、雪亮工程等項(xiàng)目構(gòu)成， 其中2018年增速最快的是智慧城市和雪亮工程等。雪亮工程是從2017年開始的項(xiàng)目，近年來出現(xiàn)爆發(fā)式增長，18

11、年招標(biāo)總金額達(dá)到136億，較17 年增加了112%，2018年雪亮工程招標(biāo)金額逐季增加，下半年招標(biāo)出現(xiàn)明顯提速。雪亮工程項(xiàng)目主要以2015年9部委提出996號文為指引，被 寫入2018年中央一號文，目標(biāo)是2020年實(shí)現(xiàn)公共安全視頻監(jiān)控的“全域覆蓋、全網(wǎng)共享、全時(shí)可用、全程可控” ，2020年會進(jìn)入集中驗(yàn)收期，考慮到半年以上的項(xiàng)目建設(shè)周期，相關(guān)項(xiàng)目訂單有望提前到19年，驅(qū)動安防to G端需求高增長。雪亮工程項(xiàng)目目標(biāo)具體要求全域覆蓋重點(diǎn)公共區(qū)域視頻監(jiān)控覆蓋率達(dá)到100%，新建、改建高清攝像機(jī) 比例達(dá)到100%；重點(diǎn)行業(yè)、領(lǐng)域的重要部位視頻監(jiān)控覆蓋率達(dá)到 100%，逐步增加高清攝像機(jī)的新建、改建數(shù)量

12、全網(wǎng)共享重點(diǎn)公共區(qū)域視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)率達(dá)到100%；重點(diǎn)行業(yè)、領(lǐng)域涉及公 共區(qū)域的視頻圖像資源聯(lián)網(wǎng)率達(dá)到100%全時(shí)可用重點(diǎn)公共區(qū)域安裝的視頻監(jiān)控?cái)z像機(jī)完好率達(dá)到98%，重點(diǎn)行業(yè)、 領(lǐng)域安裝的涉及公共區(qū)域的視頻監(jiān)控?cái)z像機(jī)完好率達(dá)到95%，實(shí)現(xiàn) 視頻圖像信息的全天候應(yīng)用全程可控公共安全視頻監(jiān)控系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的分層安全體系基本建成，實(shí)現(xiàn)重 要視頻圖像信息不失控，敏感視頻圖像信息不泄露8安防行業(yè)：雪亮工程等項(xiàng)目將驅(qū)動to G端需求高增長數(shù)字化（19841996）DVR取代磁帶 錄像機(jī)網(wǎng)絡(luò)化（19972008）網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)+NVR+軟件系統(tǒng)高清化（20092012）數(shù)據(jù)傳輸+視 頻+報(bào)警+控制 于一體的平臺

13、化安防系統(tǒng)智能化（2012至 今）計(jì)算機(jī)視覺等AI技術(shù)開始加 入安防應(yīng)用中招標(biāo)金額項(xiàng)目分類201620172018城市大腦0.00.710.3人臉識別0.40.23.6人工智能0.23.50.5總計(jì)/億0.64.314.4yoy575%232%資料來源：AI智道，AI+帶動安防智能化升級，2018年是AI+安防落地元年：縱觀安防行業(yè)發(fā)展歷程，視頻監(jiān)控圍繞著“看得到、看得遠(yuǎn)、看得清”不斷變革升 級，經(jīng)歷了從“數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、高清化”的升級，AI技術(shù)的產(chǎn)品化引入后，“看得懂”的行業(yè)需求開始驅(qū)動安防行業(yè)向“智能化”升級。2018年通過分析城市大腦、人臉識別和人工智能三類典型的AI+安防項(xiàng)目可以看出，

14、2018年這三類項(xiàng)目總招標(biāo)金額已經(jīng)超過10億，同比增速 達(dá)到232%， AI+安防行業(yè)進(jìn)入快速落地階段， AI技術(shù)將成為推動安防行業(yè)的主要力量，同時(shí)智能化也在拓展視頻監(jiān)控市場廣度，各類基于AI技術(shù)的垂直應(yīng)用將不斷涌現(xiàn)。9安防行業(yè)：安防智能化大趨勢，18年是AI落地元年71.4%14.8%3.8%10.0%視頻監(jiān)控中心側(cè) 視頻監(jiān)控端側(cè) 視頻監(jiān)控邊緣測 其他公安領(lǐng)域AI+安 防市場規(guī)模93億資料來源：艾瑞咨詢，公安是AI+安防最大的應(yīng)用市場，前端AI滲透率持續(xù)提升：艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2018年AI+安防軟硬件市場規(guī)模約135.3億，其中公安領(lǐng)域市 場規(guī)模約93.1億元，占比約70%，是目前AI+安

15、防最大的應(yīng)用市場。從公安各個環(huán)節(jié)來看，中心側(cè)（分析服務(wù)器、技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)平臺等）滲 透率最高，市場規(guī)模約67億，占比71%，邊緣測（智能化一體機(jī)、智能NVR等）滲透率有限，占比僅3.8%，端側(cè)（AI攝像機(jī)等）市場規(guī)模14 億，占比15%。2018年AI攝像機(jī)在公安新建動態(tài)識別系統(tǒng)項(xiàng)目中，滲透約達(dá)16.6%，若考慮存量監(jiān)控系統(tǒng)，滲透率約為0.4%。視頻結(jié)構(gòu)化與人臉識別仍是AI+安防的主流應(yīng)用10安防行業(yè)：To G端是目前AI+安防最主要的應(yīng)用市場39.5135.3350453.4394%242%159%30%50%0%450%400%350%300%250%200%150%100%5004504

16、00350300250200150100500AI視頻監(jiān)控成本持續(xù)下降，將驅(qū)動AI+安防滲透率提升AI+安防市場規(guī)模將快速增長201720182019E2020E市場規(guī)模（億）yoy資料來源：艾瑞咨詢，成本下降+技術(shù)升級，AI+安防將進(jìn)入快速滲透期：從成本來看，AI視頻監(jiān)控（包括前端智能、后端智能等）的價(jià)格近年來已大幅下降， 到2018年平均每路的價(jià)格約為2萬元，但仍高于傳統(tǒng)監(jiān)控（包括模擬攝像機(jī)、高清攝像機(jī)等）的平均5000元每路的價(jià)格，隨著上游成本 的降低和行業(yè)玩家增多，未來價(jià)格仍有較大下降空間，成本下降將驅(qū)動滲透率持續(xù)提升；從市場規(guī)模規(guī)模來看，2020年AI+安防市場規(guī) 模將達(dá)到453億元

17、，較18年增加2.35倍。11安防行業(yè)：成本下降+技術(shù)驅(qū)動，AI+安防將進(jìn)入快速滲透期資料來源：艾瑞咨詢AI+安防的巨大應(yīng)用前景，吸引了更多 廠商的加入，目前已形成傳統(tǒng)安防廠 商、AI廠商、云服務(wù)廠商三大陣營。AI 廠商優(yōu)勢在于算法，華為等云廠商優(yōu)勢 在云管端，而傳統(tǒng)安防廠商的優(yōu)勢在于 技術(shù)對接、客戶需求的理解、應(yīng)用模塊 的成熟度和穩(wěn)定性、深厚的商務(wù)資源、 產(chǎn)品的豐富性等方面，短期內(nèi)這些優(yōu)勢 仍極為明顯，近年來傳統(tǒng)安防廠商也在 加大對于AI軟件和算法的投入，我們認(rèn) 為未來幾年內(nèi)傳統(tǒng)安防廠商的行業(yè)地位 仍難以撼動。12安防行業(yè)：安防廠商、AI廠商、云服務(wù)廠商，角力AI+安防大市場海外市場市場情況

18、巴西巴西作為南美安防市場的大國，安防市場規(guī)模相當(dāng)大，由于巴西安防生產(chǎn)制造商較 少，所以產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口。2016年總市場規(guī)模約252億美元，產(chǎn)品方面依賴于進(jìn) 口，其中美國安防設(shè)備制造商占50%左右，此外還有以色列和日本產(chǎn)品，中國安防 企業(yè)產(chǎn)品也逐步成為熱門產(chǎn)品俄羅斯俄羅斯安防市場規(guī)模大，主要依賴進(jìn)口，2018年市場規(guī)模將達(dá)到21億美元，主要產(chǎn) 品類別的進(jìn)口量占市場份額從50%到95%不等，主要進(jìn)口來自中國，2018 年俄羅斯 世界杯，12 座球場中有7座球場的視頻監(jiān)控設(shè)備是由?？低曁峁┑摹Ｓ《扔《劝卜朗袌鲇泻艽蟀l(fā)展機(jī)遇，人口僅次于中國，用于安全防范的基礎(chǔ)設(shè)備需求大， 領(lǐng)土幅員廣，但基礎(chǔ)設(shè)施落后，對于安防設(shè)施的需求非常大。印度頒布實(shí)施的一系 列平安城市、智慧城市的建設(shè)工程，推動印度安防市場呈現(xiàn)繁華的局面，根據(jù)Goldstein 研究，印度視頻監(jiān)控設(shè)備在2016 年達(dá)到 8.5 億美金，并且會以 33%的復(fù) 合增速增長到 2024 年的 50 億美金。南非南非是非洲經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國家，同時(shí)也是世界上犯罪率最高的國家之一，政府、