理財市場產(chǎn)品分析報告

1、.：.；理財富品分析報告一、理財市場總體概略招商銀行 數(shù)據(jù)來源：照行發(fā)布中國私人財富報告，中華工商時報，-.顯示，年中國個人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模到達萬億元，相較年年均復(fù)合增長率到達%；可投資資產(chǎn)規(guī)模超越萬元的高凈值人士超越萬人，擁有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達萬億元。報告還估計，年中國私人財富市場仍將堅持增長勢頭，全國個人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達萬億元，高凈值人群規(guī)模將達萬人。隨著中國高凈值人群數(shù)量增多，財富管理市場如今變得炙手可熱。個人理財市場目的需求需求是個人理財市場中很重要的一個組成部分，需求決議了最終理財富品的類型和特性，圖-是年和年中國高凈值客戶財富目的比較分析柱狀圖，從圖中可以看出，客戶的財富

2、目的種類更多即財富需求方面在不斷拓寬和開展，例如如今新添加了對財富平安、子女教育和事業(yè)等方面。另外在總財富量和添加財富目的種類的同時也伴隨著原有財富目的所占份額的減少。數(shù)據(jù)來源圖-：年與年中國高凈值客戶財富二個人理財市場實踐需求圖-是年和年的中國境內(nèi)資產(chǎn)配置情況，可以看出，股票和理財富品的占比在逐漸增大，現(xiàn)金存款、基金和房地產(chǎn)方面的占比在減少，這與人們的財富管理思想的轉(zhuǎn)變和財富市場的開展趨勢有很大關(guān)系。隨著金融改革的進一步實施和銀行貸款利率上限的放開，銀行業(yè)及整個金融行業(yè)的市場化競爭越來越強，人們開場接受專業(yè)性和投資性更強的理財富品。數(shù)據(jù)來源圖-：年-年中國境內(nèi)資產(chǎn)配置情況理財富品分析一銀行理

3、財富品分析.銀行理財富品市場概略市場規(guī)模發(fā)行數(shù)量和規(guī)模如圖-所示,-年間，商業(yè)銀行理財富品市場快速增長，發(fā)行數(shù)量不斷在不斷添加。年只需只理財富品發(fā)行，年發(fā)行數(shù)量突破了千只，到達了只，年發(fā)行數(shù)量突破了萬只，到達了只，年再創(chuàng)新高，到達了只，年中的平均增長率高達.%。其中，年同比增長率最高，為.%，標(biāo)志著理財富品市場進入了高速開展期，隨后幾年的增長率皆超越了%。但是年，遭到年金融危機的影響，增長率跌入.%的低谷。隨著經(jīng)濟情勢的好轉(zhuǎn)，年增長率速度開場加快。年增長率為.%，根本恢復(fù)到金融危機前的程度。年年銀行理財富品發(fā)行數(shù)量及規(guī)模情況同業(yè)間市場份額發(fā)行主體.銀行理財富品簡介(自繪)銀行理財在國內(nèi)理財市場

4、中的市場份額最大，其理財富品種類也是豐富多樣，根據(jù)資金投向、收益確實定性、發(fā)行幣種及產(chǎn)品期限四種不同分類方法可將銀行理財富品分成以下幾類，如圖-。.銀行理財富品特點流動性、平安性、收益性、盈利方式平安性近幾年里為了滿足客戶對于高收益的追求，銀行推出大量的非保本型產(chǎn)品。從表可以看出，年非保本型理財富品在整個銀行理財富品中的占比高達.%，明顯高于保本型理財富品。數(shù)據(jù)來源表年銀行理財富品發(fā)行種類占比類型發(fā)行數(shù)量比重到期數(shù)量比重非保本型.%.%保本浮動型.%.%保本固定性.%.%非保本型理財富品的風(fēng)險高于保本型理財富品，在提高投資者的理財收益的同時也添加了投資者的理財風(fēng)險。一個理財富品的平安性取決于它

5、的投資風(fēng)險，除了承諾理財富品保本與否外，銀行理財富品的風(fēng)險也與銀行信譽級別、銀行理財幣種、掛鉤資產(chǎn)類型、理財富品的開發(fā)及設(shè)計主體情況等要素有關(guān)。其中銀行本身的信譽等級和級別是最為投資者所認同和接受的，銀行信譽評級確實定是根據(jù)國家有關(guān)法律、部門行政法規(guī)、政策，按照中國人民銀行的信譽評級規(guī)范、標(biāo)識及含義的實踐要求，在對銀行債務(wù)人主體的根本財務(wù)情況、風(fēng)險防控、運營盈利才干等多方面、整體信譽情況進展全面分析的根底上，對債務(wù)能夠違約的發(fā)生概率及違約后清償程度進展全面思索。銀行間債券市場長期債券的信譽等級劃分為三等九級，符號表示分別：AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C，等級含義如下表。表

6、銀行間債券市場長期債券信譽等級劃分等級償債才干經(jīng)濟環(huán)境影響違約風(fēng)險AAA級極強根本不受影響極低AA級很強受影響不大很低A級較強較易遭到影響較低BBB級普通容易受影響普通BB級較弱較難受影響較高B級償債才干較大地依賴于良好的經(jīng)濟環(huán)境很高CCC級償債才干極度依賴于良好的經(jīng)濟環(huán)境極高CC級在破產(chǎn)或重組時可獲得維護較小，根本不能保證債務(wù)歸還C級不能歸還債務(wù)收益性理財投資者的最終目的還是為了博得一定的收益，年各大銀行競相推出高收益的理財富品爭奪儲戶，大量發(fā)行超短期產(chǎn)品，但是到期后實踐投資收益與預(yù)期收益存在較大差別，做出對比分析如表、表。表年銀行理財富品預(yù)期收益率-%含-%-%-%以上未公布數(shù)量比重.表年

7、銀行理財富品實踐收益率小于-%含-%-%-%以上未公布數(shù)量比重.經(jīng)過數(shù)據(jù)對比，大多銀行理財富品收益率集中在 %-%之問，收益穩(wěn)定，風(fēng)險較小，該范圍收益屬于較為合理的收益區(qū)問，因此，%以上的產(chǎn)品都能實現(xiàn)預(yù)期收益率，但是收益率在%以上的產(chǎn)品收益率風(fēng)險較高，沒能到達預(yù)期收益率，這部分銀行理財富品收益率的動搖受較多影響要素綜協(xié)作用，預(yù)測困難，因此預(yù)期收益和實踐收益差距較大。流動性流動性是理財富品的差別化特征，由于每款產(chǎn)品的流動性不同，甚至能夠有很明顯的差距。比如，有的產(chǎn)品流動性很差，理財期限為年，投資者不能提早終止，有的產(chǎn)品流動性很好，不僅理財期限短，還能隨時贖回，因此它成為產(chǎn)品差別化的要素之一。流動

8、性指的是資產(chǎn)的變現(xiàn)才干，它與收益率是一對矛盾，這也就是有些經(jīng)濟學(xué)家將利息定義為“流動性的價錢的緣由。在同等條件下，流動性越好，收益率越低。表達流動性的影響要素有理財期限、委托幣種起始金額、起始金額遞增單位等。銀行理財富品的各個要素闡明如表。表銀行理財富品流動性影響要素闡明要素闡明備注理財富品期限指產(chǎn)品從成立到終止清算之日存續(xù)的時間，即投資期限期限越短，被違約的能夠性越小，風(fēng)險越?。环粗嗳?。委托幣種起始金額即銀行理財富品的投資門檻或起購金額人民幣理財富品最低起購金額為萬元，外幣銀行理財富品的最低起購金額為千美圓(或等值外幣)。起始金額遞增單位銀行理財富品都有一個購買的起始金額，滿了這個額度后，

9、想添加的話就是按照一個單位的倍數(shù)添加銀行理財富品普通會以搶占市場份額為標(biāo)，設(shè)計較低的投資門檻金額，并以較低金額遞增.銀行理財富品客戶群體分析根據(jù)客戶細分實際，根據(jù)客戶需求的差別性，即客戶的屬性，包括偏好、需求、行為以及價值等要素對銀行理財市場的客戶群進展分析。經(jīng)過對一組發(fā)放數(shù)量為份，收回份的調(diào)查詢卷分析，分別得到如下表、表、表和圖、圖、圖的統(tǒng)計結(jié)果。加分析表性別與投資風(fēng)險傾向關(guān)系性別低風(fēng)險 低收益中度風(fēng)險 中度收益高風(fēng)險 高收益男.%.%.%女.%.%.%圖性別與投資風(fēng)險傾向關(guān)系表收入與投資理財目的關(guān)系收入資產(chǎn)保值資產(chǎn)增值未來支 出預(yù)備分擔(dān)投 資風(fēng)險元以下.%.%.%.%-.%.%.%.%-.

10、%.%.%.%圖收入與投資理財目的關(guān)系表年齡與投資占收入比例關(guān)系年齡%以下-%-%以上-%.%-.%.%.%.%-.%.%.%.%以上.%.%.%.%圖年齡與投資占收入比例關(guān)系.銀行理財富品銷售推行渠道目前商業(yè)銀行理財富品的營銷推行渠道主要包括一下幾種方式。公關(guān)活動注重品牌的推行主要有四類公關(guān)推行方式即：高速路沿路宣傳大型廣告牌、擎天柱廣告等；交叉路口等路段設(shè)置廣告引導(dǎo)；開展慶典活動約請有關(guān)指點及媒體提高知名度；開展各種公益性晚會，采取鼓勵式的親善廣告。廣告活動主要是經(jīng)過媒體宣傳電視、報刊、廣播等。促銷對到達一定存款的客戶在優(yōu)惠期間可享用手續(xù)費優(yōu)惠；對于中低端客戶興辦新業(yè)務(wù)有一定的小贈品等。D

11、MDirectMail經(jīng)過信譽卡對賬單以及一些老客戶的資料向其進展直郵信函的營銷，讓客戶及時了解到新產(chǎn)品。.銀行理財富品典型案例分析借道信托，資產(chǎn)出表典型產(chǎn)品是年月日，民生銀行推出的“非凡人民幣理財T方案(個月)開場出賣，該產(chǎn)品成為國內(nèi)第一款人民幣信貸類理財富品。該產(chǎn)品是民生銀行將其募集的理財資金投資于平安信托吉林江琿高速公路工程貸款資金信托方案，民生銀行代表一切客戶作為該信托方案的單一委托客戶，對信托方案受托人以及高速公路工程進展監(jiān)控。國家開發(fā)銀行在貸款到期日履約發(fā)放后續(xù)貸款，為借款人提供充足的還款資金；國開行擔(dān)任貸后監(jiān)控和管理，在借款人違約時，按照合同商定有權(quán)直接扣收還款資金，確保貸款平安

12、。以這種渠道發(fā)放的貸款可以不被計入銀行的資產(chǎn)負債表內(nèi)，并能繞過監(jiān)管部門對銀行利率的監(jiān)管，可謂一舉兩得，詳細運作流程如以下圖應(yīng)對監(jiān)管，引入其他銀行典型產(chǎn)品是工商銀行在年月發(fā)行的“穩(wěn)得利信托投資型人民幣理財富品年第期SXXT，該產(chǎn)品為非保本浮動收益型產(chǎn)品，投資期限為天，預(yù)期收益率為.%，主要投資于國有控股商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行提供的存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工程、新增貸款工程，以及企業(yè)信托融資工程。該產(chǎn)品的投向同時包含了信貸資產(chǎn)和信托貸款，并且明確指出是投資國有控股商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行，這樣既不違反中的限制，又可以繼續(xù)發(fā)行信貸類理財富品，詳細運作流程如以下圖。引入第三方，轉(zhuǎn)讓收益權(quán) 較有代

13、表性的是該行于年月日發(fā)行的“超越系列PB號：人民幣天信托債務(wù)理財富品。該產(chǎn)品為非保本浮動收益型產(chǎn)品，投資期限為天，預(yù)期收益率為.%。該產(chǎn)品的主要運作方式為：理財行接受客戶委托，與華能資本效力簽署信托受害權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，理財資金將用于購買華能資本效力持有的、其委托華能貴誠信托向江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F發(fā)放的信托貸款債務(wù)該筆原始債務(wù)商定的到期日為年月日，商定的年利率高于本產(chǎn)品下客戶的封頂年收益率，詳細運作流程如以下圖。滿足養(yǎng)老需求商業(yè)銀行推養(yǎng)老專屬理財富品年月日，招商銀行針對高端客戶出賣了歲月流金之“金保養(yǎng)老號理財方案，將“養(yǎng)老的概念進一步注入銀行理財富品中。由于該產(chǎn)品在設(shè)計時平衡了投資者的流動性需求與尋

14、求資產(chǎn)長期保值增值的需求，對期限進展了創(chuàng)新，因此一經(jīng)推出，便遭到市場追捧。該產(chǎn)品類似于基金，申購時以份額計，以天為一個“投資周期，產(chǎn)品有條件保本，即在規(guī)定贖回期內(nèi)贖回，銀行保證投資者本金。由于養(yǎng)老金投資對資金平安要求非常高，因此銀行將理財資金投向了債券和貨幣市場工具，投資標(biāo)的穩(wěn)健程度高、風(fēng)險小，有利于穩(wěn)定投資收益。.銀行理財富品分析小結(jié)二保險理財富品分析.保險理財富品市場概略保險業(yè)開展情況中國保險業(yè)尚處于生長期，開展速度較快。全國保費收入由 年的 . 億元添加到 年的 . 元，年均增長速度 .%，遠遠高于同期 GDP 增長速度?，F(xiàn)保費收入世界排名在 - 位之間。從世界各國保險業(yè)的開展閱歷看，壽

15、險業(yè)的開展速度大大高于非壽險業(yè)。我國保險業(yè)的開展也閱歷了一樣的變化：從 至 十年間，壽險保費收入的年均復(fù)合增長率到達.%，而產(chǎn)險保費收入的增長僅為 .%； 年保險業(yè)全面恢復(fù)時，壽險保費收入幾乎為零， 年，壽險保費收入占總保費收入的比例到達 .%， 年，壽險保費收入開場超越產(chǎn)險， 年，壽險保費收入占總保費收入的比例到達 .%，而且這一趨勢還將繼續(xù)下去。我國保險有效需求明顯缺乏，但同時也展現(xiàn)了我國保險業(yè)的寬廣開展空間。市場開展規(guī)模年-月運營情況，原保險保費收入：.萬元 約不到萬億；財富險：. 約億；人身險：. 約不到一萬億；原保險賠付支出：. 約不到億；財富險：. 約億；人身險：. 約億；投資：.

16、 約萬億；資產(chǎn)總額：. 約萬億 數(shù)據(jù)來源：中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站。而主要收入渠道如以下圖，年數(shù)據(jù)。.保險理財富品簡介與不溫不火的保險市場相比,理財型保險一經(jīng)推出,便備受人們追捧。理財型保險普通種類較多,它不僅具備保險最根本的保證功能,而且可以給投資者帶來不菲的收益,可謂保證與投資雙贏。因此,購買理財型保險有望成為個人的一個新的投資理財熱點。保險理財富品是既具有保險保證功能，又包含金融理財功能的保險產(chǎn)品。目前我國保險市場上主要的保險理財富品包括分紅保險、萬能保險、投資連結(jié)保險和變額年金。保險理財富品雖然與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品在理財功能上存在差別，但兩者的保險責(zé)任形狀根本一致。投資連結(jié)保險 投資連結(jié)保險是一

17、種融保險保證和投資理財于一身的新型壽險險種，其中，投資部分比重較大。所謂銜接，即將投資與人壽保險結(jié)合起來，使保戶既可以得到風(fēng)險保證，又可以經(jīng)過強迫儲蓄及穩(wěn)定投資為未來需求提供資金。投連險主要涉及股票和債券的兩大市場是一種類似于基金的理財類保險。目前，在投資市場猛烈震蕩時期，投資者可以根據(jù)本身投資需求，在進取型賬戶、平衡型賬戶、穩(wěn)健型賬戶間配置、轉(zhuǎn)換，躲避投資風(fēng)險，實現(xiàn)財富的保值。從長期看，投連險是既能享用保證，又能參與投資的產(chǎn)品，更適宜長期持有。 截止最新可得數(shù)據(jù)，目前投連險總規(guī)模為億元。詳細到各家公司開看，最早開展投連險理財富品業(yè)務(wù)的中國平安以絕對的優(yōu)勢居首，賬戶規(guī)模合計達.億元；泰康人壽憑

18、仗其口碑甚好的投資收益程度，在賬戶規(guī)模排行中居次，規(guī)模合計.億元；信誠人壽位列第三賬戶規(guī)模.億元，成為合資保險公司中投連險規(guī)模最大的公司。萬能保險萬能險與投連險有類似之處,但它有最低保底收益,而且它的投資風(fēng)險對于投連險來說相對穩(wěn)健。相對于投連險，萬能險風(fēng)險較小，屬于儲蓄類產(chǎn)品，為大家發(fā)明儲蓄型理財新通道。說它“萬能，主要表如今交費靈敏、保額可調(diào)整、保單價值領(lǐng)取方便等方面。相對于傳統(tǒng)壽險而言，萬能險的交費根本上不具備強迫性。萬能險多承諾在年內(nèi)給予客戶每年.%左右的保底收益，其最大特點是在保證利率.%.%之外，高于保底利率以上的收益保險公司和投資人按一定比例分享。今年前三季度， HYPERLINK

19、 xiangrikui/licai/qitalicai/list.html t _blank 投連險賬戶凈值普遍大幅縮水，不過， HYPERLINK xiangrikui/licai/ t _blank 萬能險結(jié)算利率卻出現(xiàn)了緩慢上漲趨勢。據(jù)了解，在家主要壽險公司的萬能險賬戶中，有個賬戶近期結(jié)算利率有所上浮。在銀保產(chǎn)品中，經(jīng)過銀行渠道銷售的萬能險產(chǎn)品收益率更有吸引力。據(jù)了解，成立時間超越兩年的個萬能險賬戶中，除一家未公布月結(jié)算利率外，其他包括 HYPERLINK company.xiangrikui/c/ t _blank 泰康人壽、 HYPERLINK company.xiangrikui/

20、c/ t _blank 中英人壽、 HYPERLINK company.xiangrikui/c/ t _blank 中意人壽、 HYPERLINK company.xiangrikui/c/ t _blank 瑞泰人壽等在內(nèi)的家公司萬能險賬戶部分產(chǎn)品結(jié)算利率，都在今年下半年呈現(xiàn)上漲趨勢。其中漲幅最大是泰康理財 HYPERLINK xiangrikui/shouxian/zhongshen/list.html t _blank 終身壽險萬能型，其今年月份的結(jié)算利率為.%，月份曾經(jīng)到達%，雖然最新的月數(shù)字有所下降，但.%的程度比月份也上漲了約%。分紅保險分紅保險是指保險公司會在每個會計年度終了后

21、，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按照一定的比例，以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式分配給被保險人的一種人壽保險，保險公司分紅的利潤比銀行利息要稍稍高一些。而且，對于投連險和萬能險，分紅型保險是投資類保險中最為穩(wěn)健的一款產(chǎn)品。在北美，%以上的險種具有分紅功能。在我國，分紅保險自年面世以來，根本上各家保險公司都推出了各具特征的分紅產(chǎn)品，分紅保險也以其本身的優(yōu)勢很快的取代了傳統(tǒng)的非分紅壽險產(chǎn)品，在市場上所占的比重越來越大。截至年底，分紅險種也已到達了%以上。不同的理財保險面臨的風(fēng)險和投資收益有所不同,高風(fēng)險同時意味著高收益。其中,分紅險是風(fēng)險最小的險種,同樣的收益也較少。消費者可以結(jié)合本身的實踐需

22、求進展選擇,但是不要忘了買保險首先買的是保證,不可以只顧著理財而忘記了保證本身。.保險理財富品特點與傳統(tǒng)的人壽保險產(chǎn)品相比，保險理財富品最大的特點是既具有保證功能又有投資理財功能。保證功能是指購買保險理財富品可以在保險事故發(fā)生后獲得一定的賠償，并大于支付的保險費；投資理財功能，就是在保證功能的根底上，實現(xiàn)保險資金的增值。相對于其他的金融產(chǎn)品，保證功能使得保險理財富品風(fēng)險較低，故而收益總體上比不上基金、股票等金融產(chǎn)品，但相對較穩(wěn)定。從產(chǎn)品分類及引見中可以發(fā)現(xiàn)，不同類型的保險理財富品在風(fēng)險、收益等方面存在很大差別，不同類型的保險理財富品進展了比較分析如下表，可以自創(chuàng)其他組細化。表不同類型保險理財富

23、品的比較分紅險萬能險投資連結(jié)險平安性高中低流動性資金運作無法自行選擇資金運作可以自行選擇資金運作可以自行選擇收益性低中高.保險理財富品客戶群體分析原那么上投資理財保險適宜那些曾經(jīng)擁有了根本的養(yǎng)老、重疾、不測、醫(yī)療保證，又有一部分閑置資金，個人的投資偏好比較趨于保守或沒有時間打理閑置資金的那部分人群。因此投資理財保險的適用人群必需具備以下四個條件：必需求有繼續(xù)穩(wěn)定的收入；必需具有一筆富余資金且沒有其他投資渠道；必需具有風(fēng)險接受才干，且是沒有時間和精神打理資金的人；必需是對投資有中長期預(yù)備的投資者。分紅保險分紅險更適宜穩(wěn)定收入人群需求綜合思索收入情況、風(fēng)險偏好等,可優(yōu)先思索購買保證類險種，選擇一些

24、保證期較長、保證功能較強的分紅產(chǎn)品，而不應(yīng)對短期的收益率看得過重。比如說年齡在歲以上的投資者，月收入在元以下或更低的年輕人，建議在購買分紅型保險時，就應(yīng)先把保證放在第一位，之后再思索收益情況。而對于月穩(wěn)定收入在元以上的消費者，除了思索保證之外，還要留意躲避投資風(fēng)險，投資上那么可思索理財收益型產(chǎn)品。老人和兒童不適宜購買分紅險大多數(shù)分紅險對投保人沒有限制，但對保險受害人卻有年齡等方面的限制，歲以上的老人就不能作為受害人。從投保原那么上說，家庭保險首先要保的就是主要收入發(fā)明者，防止因其傷病亡而中斷家庭收入。()萬能保險適用于資金流不固定或者時間安排比較緊張的人群，他們沒有充分的時間在某個的固定時間去

25、保險公司交納這筆保費，而萬能保險的靈敏性就剛好就能處理這個問題。投資連結(jié)保險投連險適宜那些有保證需求且有充足資金進展長期投資的“戰(zhàn)略投資者。適宜購買投連險的四類人獨身貴族年輕人往往對未來生活或家庭預(yù)算不太確定，應(yīng)首先思索選擇投連險，充分享用投連險多方面的靈敏性，根據(jù)本人的時間需求而調(diào)整繳費金額、保證額度和投資額度。肩負事業(yè)家庭重擔(dān)的人投連險可以看作是“一份每年可續(xù)保的定期壽險加上一個獨立的個人投資賬戶，在提供壽險保證的同時積累資金。利用投連險保額可以調(diào)整的特點，在生活、經(jīng)濟壓力較大的情況下，作為家庭的中心頂梁柱，可以提高保證比例。等到了歲后生活壓力減輕，養(yǎng)老需求提高，這時可以降低保證比例，升高

26、投資比例。父母為孩子投保用投連險替代傳統(tǒng)教育金保險來為孩子貯藏教育金、婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金等。任務(wù)忙碌而無暇投資的精英人士作為一種新的投資渠道，投連險是中長線投資中非常好的選擇，既能安心保證，又能投資理財，省時省心，平安性相對較高，而長期滾存的利益也同樣不容小視。.保險理財富品銷售推行渠道保險理財富品的推行渠道如以下圖所示。傳統(tǒng)銷售渠道傳統(tǒng)銷售渠道主要有直接分銷和間接分銷渠道，直接是保險公司不經(jīng)過其他中間商銷售保險產(chǎn)品，而是依托本身的分銷渠道自主銷售，方式主要有公共媒體電視、廣播等、保險零售店、網(wǎng)絡(luò)、郵件等。間接渠道指經(jīng)過與外部協(xié)作的途徑進展保險產(chǎn)品的銷售，即保險公司擔(dān)任產(chǎn)品開發(fā)和資本運營，銷售那么

27、交給專業(yè)中介機構(gòu)來完成。直接間接銷售比約為:。其中間接銷售中又分為經(jīng)紀公司與代理渠道、個人與機構(gòu)代理和專業(yè)代理與兼業(yè)代理三種。經(jīng)紀公司與代理渠道保險經(jīng)紀公司是站在客戶的立場上，代表客戶的利益，為客戶提供專業(yè)化的風(fēng)險管理效力，設(shè)計投保方案、辦理投保手續(xù)并具有法人資歷的中介機構(gòu)。年-月，全國共有經(jīng)紀公司家，實現(xiàn)保費收入.億元，同比增長.%，占全國總保費收入的.%，保費收入比例同比提高.個百分點。代理是站在保險人的立場上，指根據(jù)保險人的委托，在保險人授權(quán)的范圍內(nèi)代為辦理保險業(yè)務(wù)，并依法向保險人收取代理手續(xù)費的個人或機構(gòu)。同期經(jīng)過代理實現(xiàn)的保險收入為,.億元，同比增長.%，占全國總保費收入的.%，保費

28、收入比例同比提高.個百分點。個人與機構(gòu)代理個人代理也就是保險營銷員。是根據(jù)保險人委托，向保險人收取代理手續(xù)費，并在保險人授權(quán)范圍內(nèi)，代為辦理保險業(yè)務(wù)的個人。截至年月日，全國共有保險營銷員,人，其中，壽險營銷員,人，產(chǎn)險營銷員,人。年前三季度，保險營銷員共實現(xiàn)保費收入, .億元，同比增長.%，占總保費收入的.%。其中，人身險保費收入,.億，產(chǎn)險保費收入.億元，分別占同期全國人身險保費和財富險保費收入的.%和.%。機構(gòu)代理那么指專業(yè)代理即保險代理公司和兼業(yè)代理。保險機構(gòu)代理共實現(xiàn)保費收入,.億元，同比減少.%，占全國總保費收入的.%。專業(yè)代理與兼業(yè)代理機構(gòu)代理中的專業(yè)代理指的是專門從事保險代理業(yè)務(wù)

29、的保險代理公司，其組織方式為有限責(zé)任公司。年前三季度，全國,家保險代理公司專業(yè)代理共實現(xiàn)代理保費收入.億元，同比添加.%，占全國總保費收入的.%，同比提高.個百分點。兼業(yè)代理機構(gòu)主要是指銀行、郵政、鐵路、航空、車商等非保險機構(gòu)根據(jù)與保險公司兼業(yè)代理是根據(jù)簽署的委托代理協(xié)議而辦理的各項保險業(yè)務(wù)，主要包括代銷保險和代收保費等中間業(yè)務(wù)。年前三季度.萬家保險兼業(yè)代理機構(gòu)實現(xiàn)保費收入,.億元，同比降低.%，占總保費收入的.%，同比下降.個百分點。其中銀行代理保費收入是兼業(yè)代理機構(gòu)的主力軍，占保險兼業(yè)代理機構(gòu)總保費收入的%；其次是郵政，占.%。互聯(lián)網(wǎng)新型銷售渠道年，互聯(lián)網(wǎng)保險獲得長足開展，淘寶網(wǎng)僅在 “雙

30、十一這一天就為保險公司帶來數(shù)以億計的保費收入，更有眾安保險這種專門的互聯(lián)網(wǎng)公司成立、保險眾籌方式試水等?；ヂ?lián)網(wǎng)保險絕不僅僅是保險產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化，而是對商業(yè)方式的全面顛覆，是保險公司對商業(yè)方式的創(chuàng)新。一個又一個的網(wǎng)銷“神話，網(wǎng)民數(shù)量的不斷增多，讓各傳統(tǒng)保險公司紛紛將未來的開展方向集中在互聯(lián)網(wǎng)上，保險公司進軍電子商務(wù)曾經(jīng)成為不可阻撓的趨勢。相比于中小保險公司借助第三方平臺的方式，大型保險集團那么更青睞成立自有電商公司。 目前，涉及互聯(lián)網(wǎng)保險的公司有多家，但這個數(shù)據(jù)是落后的，很多公司都在籌備電商公司。目前這些公司經(jīng)過官方網(wǎng)站、保險超市、門戶網(wǎng)站、第三方電子商務(wù)平臺等開展業(yè)務(wù)，金融市場化改革加劇了大資

31、管時代。多家保險機構(gòu)自建電子商務(wù)公司或網(wǎng)銷平臺，以期實現(xiàn)與產(chǎn)、壽險等不同業(yè)態(tài)的“協(xié)同效應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)保險并不是把保險產(chǎn)品放到互聯(lián)網(wǎng)上售賣這么簡單，而是要充分發(fā)掘和滿足互聯(lián)網(wǎng)金融時代誕生出的保險需求，更多地為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、平臺、個人提供專業(yè)的保險保證效力。眾安保險的成立、保險眾籌方式試水等，讓各保險公司看到了互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)商業(yè)方式的挑戰(zhàn)。.保險理財富品典型案例分析.保險理財富品分析小結(jié)一切種類的理財富品除了是經(jīng)濟開展和金融創(chuàng)新的成果，還是為了滿足消費者的投資動機應(yīng)運而生的。投資者進展投資，追求財富的過程既基于財富保值增值的需求，也基于應(yīng)對未來不確定性的需求。而保險理財富品同時具有保證性和投資性的雙重屬性

32、，理應(yīng)更容易被寬廣投資者所接受，然而，現(xiàn)實并非如此，保險理財富品乃至保險業(yè)在金融市場中的位置和規(guī)模遠不及其他行業(yè)。投資者家庭和個人資產(chǎn)配置缺乏合理性由于多數(shù)消費者金融知識的欠缺，對家庭和個人的資產(chǎn)配置還處于存銀行的理財初級階段。對家庭資產(chǎn)的配置也缺乏合理和長久的規(guī)劃。相對于銀行理財富品的收益計算方式來說，保險產(chǎn)品的收益計算方式并不能很容易的為眾多消費者所了解，因此，對保險理財富品的接受程度較低。消費者對保險理財富品的開發(fā)要求相對較高由于風(fēng)險偏好的不同，消費者對保險理財富品的保證范圍、時間期限等需求也不同，因此，對保險理財富品的開發(fā)要求也相對較高。由于保險公司受限于精算才干和投資程度，提供的產(chǎn)品

33、并不能完全和市場需求契合，或者提供的產(chǎn)品定價較高，較高的費用程度對部分需求也產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。產(chǎn)品銷售渠道的局限性。目前我國保險理財富品一個重要的銷售渠道是經(jīng)過銀行網(wǎng)點進展銷售，而這種銷售方式以“協(xié)議協(xié)作的方式為主，由于在監(jiān)管層面上銀行和保險公司是分業(yè)運營和分業(yè)監(jiān)管，這種淺層的協(xié)作方式仍屬于簡單的普通代理方式，一定程度上制約了保險理財富品的開展。三債券理財富品分析.債券理財富品市場概略年月日, 證監(jiān)會公布，向社會公開征求意見。此舉意味著，今后券商營業(yè)部就會像商業(yè)銀行網(wǎng)點一樣，能代銷銀行理財富品、信托理財富品、固定收益等各種金融產(chǎn)品。目前,我國大小券商合集家,證券營業(yè)部數(shù)量接近家.但證券公司存量資

34、金與銀行體系相比有著很大的差距. 據(jù)證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至年第三季度，家證券公司受托管理資金本金總額.萬億元，相比年第三季度同比暴增近六倍，實現(xiàn)了飛躍式的開展。證券理財富品普通分為集合理財富品,定向理財富品和專項理財富品。表公司稱號成立時間注冊資本規(guī)模分支機構(gòu)利潤總額資產(chǎn)管理規(guī)模資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入(年)產(chǎn)品情況光大證券.億家分公司,家子公司,家營業(yè)部年凈利潤.億占一切業(yè)務(wù)%萬國泰君安億家子公司， 家分公司、個證券營業(yè)部超越億.億海通證券萬現(xiàn).億在境內(nèi)外設(shè)立有家營業(yè)部().萬(占營業(yè)務(wù)收入.%)().萬招商證券億().億.億中信證券.億().億.億基金:基金是由基金公司發(fā)行的.專門用于某種特定

35、目的并進展獨立核算的資金.按資金募集方式和來源劃分.基金分為公募基金和私募基金. 按照對投資受害與風(fēng)險的設(shè)定目的劃分，投資基金可以分為收益基金、增長基金，也會有兩者的混合型。.債券理財富品簡介根據(jù)證券理財整體分類,分為基金，集合理財富品,定向理財富品和專項理財富品.搜狐證券報道,證券公司集合理財富品主要分為指數(shù)型,股票型,量化型,貨幣性,債券型,混合型,FOF,QDII等年底，市場上發(fā)行的混合型理財富品比例最高，為%，主要是由于它靈敏的資產(chǎn)配置特點。風(fēng)格穩(wěn)健、風(fēng)險較低的FOF型產(chǎn)品，占比%僅次于混合型產(chǎn)品。債券型和股票型以%和%緊隨其后，貨幣型的為%。主要是收益率太低。QDII型產(chǎn)品占比最小為

36、%。根據(jù)風(fēng)險分類分為低,中,高風(fēng)險三種.基金:基金是由基金公司發(fā)行的.專門用于某種特定目的并進展獨立核算的資金. 集方式和來源劃分.基金分為公募基金和私募基金. 按照對投資受害與風(fēng)險的設(shè)定目的劃分，投資基金可以分為收益基金、增長基金，也會有兩者的混合型。基金開展歷史一對一專戶證監(jiān)會公布，自年月日施行。QDII專戶年月日，明確放開基金公司QDII業(yè)務(wù)。一對多專戶證監(jiān)會公布，自年月日施行。開展規(guī)模.債券理財富品特點集合理財定向理財專項理財基金門檻限定性產(chǎn)品最低參與金額為萬元，非限定性產(chǎn)品最低參與金額為萬元。大多要求客戶委托管理資產(chǎn)的起點金額在萬元以上，部分券商的起點更高。最低萬元普通最低為元，屬于

37、群眾的投資理財富品。收益擁有較高收益不承諾保底和最低收益定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險由客戶自行承當(dāng)，證券公司不得以任何方式對客戶資產(chǎn)本金不受損失或者獲得最低收益作出承諾沒有確定的預(yù)期收益。投資范圍分為兩種情況：一是限定性集合理財，其投資范圍遭到嚴厲限制，主要是偏債型金融工具，如債券和銀行存款、逆回購及貨幣市場基金等；二是非限定性集合理財，其投資范圍沒有限制，可以投資于股票、基金、固定收益證券等。值得一提的是，券商集合理財還有一個種類上的創(chuàng)新，即FOF基金中的基金。客戶委托資產(chǎn)該當(dāng)是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金份額、集合資產(chǎn)管理方案份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生

38、品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產(chǎn)。包括國內(nèi)依法公開發(fā)行、上市的股權(quán)類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)及法律法規(guī)和中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具。我國的制止基金投資于基金。流動性封、開結(jié)合，退出遭到一定限制期限為年以上期限為年以上含年，流動性較低自在贖回，流動性強。平安與風(fēng)險控制自有資金參與投資并承當(dāng)部分損失相對于集合理財，定向理財具有更強的個性化特征，它需求根據(jù)客戶的資產(chǎn)與收入情況、投資閱歷、風(fēng)險認知與接受才干、投資偏好等詳細情形，為客戶設(shè)計相應(yīng)的產(chǎn)品方案，開展個性化的投資管理效力，進展相應(yīng)的風(fēng)險控制和管理績效衡量與鼓勵。個人專項理財富品的投資具有一定風(fēng)險，需求投資者在確保完全了解理財富品合約內(nèi)容的前

39、提下，結(jié)合個人風(fēng)險偏好和財務(wù)情況謹慎投資有較為規(guī)范的風(fēng)險控制，但風(fēng)險比集合理財略大。大多數(shù)國家規(guī)定，對沖基金的投資者必需是老練的合格投資者，該當(dāng)對投資的風(fēng)險有所了解，并情愿承當(dāng)這些風(fēng)險，由于能夠的報答與風(fēng)險相關(guān)。.債券理財富品客戶群體分析基金由于門檻較低，適宜群眾投資者集合理財 收益偏好較高,對資金流動性要求不高,有一定風(fēng)險接受才干,有較強經(jīng)濟實力.可滿足不同風(fēng)險投向的客戶定向理財沒有足夠時間精神或知識技術(shù)能親身理財?shù)挠脩?隨著政策的放開,將面向機構(gòu)及個人的中高端客戶專項理財具有較多閑置資金,對流動性要求不高.債券理財富品銷售推行渠道以推介會、座談會、報刊或網(wǎng)上路演等方式開展與投資者的訪談，經(jīng)

40、過理財經(jīng)理的“現(xiàn)身說法，協(xié)助 投資者對證券公司投資理財和運營思緒進展了解，判別理財富品未來的生長潛力，促使投資者了解理財富品的價值，從而到達產(chǎn)品推行的目的。同時，證券公司還會進展網(wǎng)絡(luò)營銷，經(jīng)過網(wǎng)絡(luò)促銷、網(wǎng)上抽獎、知識競賽等手段到達推行的目的。.債券理財富品典型案例分析東方紅號(),成立時間年月日,延續(xù)多年收益率排名靠前.產(chǎn)品稱號東方紅號()成立時間-到期日-存續(xù)期(年)面值產(chǎn)品份額.億份投資類型混合型投資目的深化研討中國經(jīng)濟開展規(guī)律和產(chǎn)業(yè)演進實際,投資具有比較優(yōu)勢的行業(yè)與上市公司,為委托人謀求最大程度的財富增值投資范圍.股權(quán)類資產(chǎn)包括股票,買賣所上市的封鎖式基金,可轉(zhuǎn)債,ETF,LOF,權(quán)證等

41、,占資產(chǎn)凈值的-%; .固定收益類資產(chǎn)包括現(xiàn)金,逆回購,銀行票據(jù),開放式貨幣市場基金,國債,企業(yè)債,資產(chǎn)支持證券等,占資產(chǎn)凈值的%-%產(chǎn)品類型非限定性集合理財富品管理費率.%托管費率.%最低參與金額萬元管理人上海東方證券資產(chǎn)管理托管人中國銀行最新凈值(-).歷史凈值走勢圖:基金收益對比:每年分紅方式:在分紅總次數(shù)上,至今分紅次,排名第基金產(chǎn)品:稱號華夏理財天A ()成立時間-截止時間-萬份收益.七日年化收益率.%基金類型理財型份額規(guī)模.億份(-)基金管理人華夏基金基金托管人中國建立銀行基金凈利潤魏鎮(zhèn)江管理費.%(年)銷售效力費率.%(年)年月日至年月日.債券理財富品分析小結(jié)四信托理財富品分析.

42、信托產(chǎn)品市場概略信托市場的集中度分析目前，我國現(xiàn)存信托公司家截至年，以其所管理的信托資產(chǎn)評價， 年至 年，信托行業(yè)前 大公司以及前 大公司市場份額都處于逐漸下降的態(tài)勢中，顯示出行業(yè)集中度下降趨勢，根據(jù)貝恩對市場構(gòu)造的劃分，我國信托行業(yè)處于低集中度競爭型產(chǎn)業(yè)組織形狀。從 年市場格局看，中信、外貿(mào)信托、中誠信托、平安信托、英大信托、建信信托、華寶信托、廣東信托分別占據(jù)市場份額前八名，占比分別為.%、.%、.%、.%、.%、.%、.% 和.%。從HHI 指數(shù)看，我國信托行業(yè)HHI 指數(shù)也呈現(xiàn)下降態(tài)勢，由 年的. 下降至 年的.，闡明行業(yè)集中度有較明顯的下滑，根據(jù)以HHI 值為基準(zhǔn)的市場構(gòu)造分類，目前

43、信托行業(yè)整體處于競爭型。信托市場的受托資產(chǎn)規(guī)模投資門檻較高、收益也更加可觀的行業(yè)當(dāng)前曾經(jīng)超越保險，成為繼銀行之后的第二大資產(chǎn)管理行業(yè)，截至年月末，最新信托資產(chǎn)總規(guī)模已達.萬億元。統(tǒng)計顯示，年全年新發(fā)行的信托產(chǎn)品平均年化收益率到達了.%。數(shù)據(jù)來源.信托理財富品簡介信托產(chǎn)品可按產(chǎn)品構(gòu)造和投資者劃分為資金信托和財富管理信托，其中資金信托又分為單一信托和集合信托。圖是資金信托單一信托、集合信托和財富信托的占比情況。數(shù)據(jù)來源單一信托產(chǎn)品是向某單一投資者提供的信托產(chǎn)品。由于客戶普通為大型機構(gòu)投資者，由它們決議產(chǎn)品，因此該類產(chǎn)品的收費和傭金收入較低。此類單一信托產(chǎn)品包括低費率的銀信協(xié)作產(chǎn)品、信托貸款，以及收

44、費較高、由客戶指定特定投資規(guī)那么的產(chǎn)品。集合信托產(chǎn)品是由信托公司為眾多投資者開發(fā)的產(chǎn)品。為了吸引投資者，信托公司需求開發(fā)和推行低風(fēng)險、高報答的產(chǎn)品。因此，這類產(chǎn)品的質(zhì)量高，同業(yè)競爭猛烈，傭金也相對較高。主要包括房地產(chǎn)信托、根底設(shè)備類信托、證券投資信托、私募股權(quán)投資信托及中小企業(yè)融資、QDII投資信托。.信托理財富品特點風(fēng)險低和債務(wù)隔離信托工程都要盡職調(diào)查，信息披露客觀公正，風(fēng)險管理方式明確明晰，還要銀監(jiān)會審批才可以發(fā)行，信托工程的運作需求受的約束，因此整體風(fēng)險比較低，自年成立以來，信托的投資者都能按約收獲本息。信托財富受法律維護，信托一經(jīng)成立，信托財富即從委托人、受托人、收益人的財富中分別出來

45、，具有獨立性成為獨立運作的財富。信托財富不能被清算、償債和破產(chǎn)等。這是信托產(chǎn)品非常大的優(yōu)勢。起點和收益較高根本是萬起，每個工程有個名額萬起俗稱小額，較高的投資門檻排除了普通投資者。因此，信托業(yè)務(wù)也被稱作私人銀行。信托的投資門檻有繼續(xù)提高的呼聲，比如在美國規(guī)定需求有萬美圓的人才可以參與信托投資。 前面幾年經(jīng)濟情勢較好的時候，信托的投資者根本可以收獲%以上的年化收益，即使今年全球經(jīng)濟普遍低迷的時候，信托產(chǎn)品的平均年化收益%左右。至年年，信托投資者收獲億收益，.%的人獲取了%以上的年化收益，%的投資者獲得的年化收益在-%之間，很多實體經(jīng)濟的年化收益還不到%。流動性受限制信托產(chǎn)品未期滿前中途不能單獨贖

46、回，但可以轉(zhuǎn)移給其它投資者。信托產(chǎn)品大多是期限是-年。為了迎合閑散資金高流動性的需求，新華信托、平安信托、中融信托等均設(shè)立了短期的信托產(chǎn)品，期限、個月等，億以上的大額資金還可以定制較為靈敏的期限。投資方式靈敏方便信托可以橫跨貨幣、資本和實業(yè)三大領(lǐng)域，可以股權(quán)、貸款等多種方式靈敏運作，這是其它金融機構(gòu)不能比較的。信托制度上的優(yōu)勢也是其這幾年迅速開展的重要緣由之一。很多工程方為了更快速的獲取資金，也情愿較高本錢走信托渠道的融資。繼續(xù)投資方便，到期拿回本金和收益，可以構(gòu)成繼續(xù)投資，使得收益成為復(fù)利。.信托理財富品客戶群體分析.信托理財富品銷售推行渠道人員直銷人員直銷是一切信托公司都非常倚重的銷售渠道

47、。目前，大部分信托公司都建立了本人的財富管理中心或信托理財中心，并在全國主要經(jīng)濟興隆城市招募理財富品銷售人員。直銷渠道的建立非常容易構(gòu)成信托公司本身的募資才干，有利于擺脫信托產(chǎn)品銷售渠道受制于人的局面。銀行代銷銀行代理銷售是目前信托產(chǎn)品最主要的銷售渠道。銀行在網(wǎng)絡(luò)、結(jié)算、效力、政策等方面占據(jù)優(yōu)勢，因此掌握著豐富的高端客戶資源。銀行的募集資金才干主要表達為銷售規(guī)模大，募集時間短。但是各商業(yè)銀行對于協(xié)作的信托公司普通要求比較嚴厲，代銷信托產(chǎn)品的決策期也比較長。同時，銀行往往對其代銷的信托產(chǎn)品收取較高的手續(xù)費，大大提高了信托募集資金的本錢。目前，我國大部分信托公司對銀行代銷渠道非常依賴，甚至許多信托

48、公司完全依賴銀行的銷售渠道。證券公司代銷目前我國信托產(chǎn)品經(jīng)過證券公司代銷的數(shù)量很少，究其緣由，主要在于信托產(chǎn)品與證券公司集合資產(chǎn)管理方案產(chǎn)品存在競爭關(guān)系，證券公司往往擔(dān)憂本身客戶資源的流失。第三方理財機構(gòu)代銷近年來，以銷售信托產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、PE產(chǎn)品為主要業(yè)務(wù)的第三方理財機構(gòu)蓬勃開展，少數(shù)公司甚至曾經(jīng)積累了雄厚的客戶資源，具有很強的發(fā)行才干。信托公司與第三方理財機構(gòu)進展協(xié)作，可充分利用其積累的客戶，提高募集資金的速度。但是，第三方理財機構(gòu)由于不屬于金融機構(gòu)，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管，整個市場略顯混亂，潛藏著不少風(fēng)險，所以在與三方協(xié)作時，要調(diào)研其公司質(zhì)量，投研才干，以及風(fēng)控措施，與本人熟習(xí)的三方協(xié)作。年月

49、份，銀監(jiān)會發(fā)布關(guān)于對征求意見的通知，該第二十七條規(guī)定，非金融機構(gòu)可以向信托公司引薦合格投資者，但不得以提供咨詢、顧問、居間等方式直接或間接推介信托產(chǎn)品。由此，監(jiān)管部門對信托公司與第三方理財機構(gòu)協(xié)作提出了明確的監(jiān)管意見。未來信托公司與第三方理財機構(gòu)的協(xié)作必需嚴厲遵照監(jiān)管部門的相關(guān)意見，非常留意風(fēng)險的控制。.信托理財富品典型案例分析.信托理財富品分析小結(jié)五其他個人理財富品分析.其他個人理財富品市場概略PP市場概略年，PP被宜信率先移植到國內(nèi)，將純信譽的線上PP改良為線下為主的中國特征方式；年，純粹意義上純信譽無擔(dān)保PP平臺拍拍貸正式成立；隨后，隨著人人貸、紅嶺創(chuàng)投、結(jié)合貸、信而富、陸金所等一批有實

50、力的競爭者參與市場，PP行業(yè)規(guī)模迅猛增長。目前國內(nèi)估計存在一千多家PP公司，據(jù)中國電子商務(wù)研討中心數(shù)據(jù)顯示，截至年年底，全國規(guī)模以上PP平臺超越家，年全年P(guān)P行業(yè)貸款規(guī)模約億至億元，比年增長%以上，可統(tǒng)計PP線上業(yè)務(wù)借款余額將近億元，投資人超越萬人。號稱全球最大的PP公司的宜信，開展到如今有將近億美金的買賣額。人人友信集團旗下?lián)碛腥巳速J以及友眾信業(yè)金融信息效力兩家公司，目前在國內(nèi)個城市開設(shè)家營業(yè)部。其中，人人貸興辦于年，上線至今，累計貸款成交額突破億元，逾期率為.%。友眾信業(yè)那么為有小額資金需求的個人客戶提供金融信息效力，并為包括人人貸在內(nèi)的PP借貸效力平臺或其他資金供應(yīng)方提供小額信貸技術(shù)效力

51、。年銀行也開場涉足PP市場，招商銀行在年月上線PP平臺業(yè)務(wù)，主要是小企業(yè)e家平臺投融資業(yè)務(wù)，上線后不到兩個月就已勝利完成單工程融資，融資總額達.億，單筆融資額最低萬，最高達萬，投資人預(yù)期年化收益率在.%-.%，但是由于兌付問題在月此項業(yè)務(wù)被叫停。目前，目前有家參與PP行業(yè)公約：其中北京家，上海家，深圳家，青島家，大連家，其他城市各一家。表格 SEQ 表格 * ARABIC 參與行業(yè)公約的家PP公司分布北京上海深圳青島大連其他城市達飛普惠財富投資管理上海信而富企業(yè)管理深圳市樂信投資管理青島開心貸投資管理大連普惠眾信財富投資管理西安海越商務(wù)信息咨詢合力貸北京上海利網(wǎng)商務(wù)信息咨詢深圳市合拍電子商務(wù)青

52、島開開貸電子商務(wù)譽霖鼎信財富投資管理云南興易貸經(jīng)濟信息咨詢北京決策信誠信譽管理上海嘉銀金融信息效力深圳旺金金融信息效力青島鳳凰資本紹興縣眾人投資管理融通匯信投資管理咨詢北京上海諾諾鎊客金融信息效力人人聚財電子商務(wù)廣州志科電子商務(wù)有限公拍拍貸金融信息效力上海涌信網(wǎng)絡(luò)科技武漢好商務(wù)顧問普匯大通投資咨詢上海葡金投資管理嘉興智庫企業(yè)管理咨詢信和財富投資管理上海愛投信息科技天津策誠科技人人貸商務(wù)顧問北京上海暢貸金融信息效力江蘇興佳利業(yè)股權(quán)投資基金管理友眾信業(yè)商務(wù)顧問上海證大投資咨詢重慶亞信控股股份冠群馳騁投資管理和盤金融信息效力股份四川華澳融信投資管理北京恒昌利通投資管理中融民信資本管理成都偉業(yè)資產(chǎn)管理

53、北京融宜寶國際投資管理咨詢中融民信資本管理司森泰順佳投資管理江蘇蘇銀投資實業(yè)眾信世通投資管理濟南耀澤投資咨詢北京青蚨資產(chǎn)管理重慶匯中利通投資管理騰信嘉華國際投資管理鄭州市叢貸商務(wù)咨詢坤微融通投資管理寧德市華業(yè)投資管理巨匯財富投資管理群眾微型金融資料來源：根據(jù)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)整理所得第三方支付理財市場概略所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保證的第三方獨立機構(gòu)提供的買賣支持平臺。在經(jīng)過第三方支付平臺的買賣中，買方選購商品后，運用第三方平臺提供的賬戶進展貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達、進展發(fā)貨；買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶

54、。截止 年月，全國共有 家第三方支付企業(yè)獲得支付牌照。同年，證聯(lián)融通、深圳快付通、深銀聯(lián)易辦事等家機構(gòu)獲得了基金支付牌照，而支付寶、財付通與快錢三家第三方支付企業(yè)已于年正式獲證監(jiān)會頒發(fā)的基金第三方支付牌照，加上此前已獲準(zhǔn)資歷的匯付天下、通聯(lián)支付、銀聯(lián)電子、易寶支付四家公司，目前獲得基金第三方支付牌照的企業(yè)為家，至此，國內(nèi)主流第三方支付巨頭已悉數(shù)獲得基金支付結(jié)算答應(yīng)。圖 年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場買賣額份額第三方財富理財市場概略第三方理財是指那些獨立的中介理財機構(gòu)，它們不代表銀行、保險等金融機構(gòu)，卻可以獨立地分析客戶的財務(wù)情況和理財需求，判別所需投資工具，提供綜合性的理財規(guī)劃效力。作為獨立機構(gòu)的

55、第三方理財，不代表基金公司、銀行或者保險公司，而是站在非常公正的立場上嚴厲地按照客戶的實踐情況來幫客戶分析本身財務(wù)情況和理財?shù)男枨?，?jīng)過科學(xué)的方式在個人理財方案里配備各種金融工具。在我國,第三方理財機構(gòu)已近萬家. 年我國第三方理財機構(gòu)排名:.諾亞財富管理中心.規(guī)范利華金融.好買財富管理中心.恒天財富.展恒財富.極元財富.海銀財富.中原理財.格上理財.利得理財。據(jù)相關(guān)報道,中國財富管理%市場屬于第三方理財,而諾亞財富奪取其中一半。表 單位：萬元公司稱號建立時間注冊資本產(chǎn)品類型諾亞財富管理中心信托、PE、私募規(guī)范利華金融-融衍生品買賣、信托產(chǎn)品、短期理財富品、PE產(chǎn)品、定投基金產(chǎn)品、高端保險產(chǎn)品等

56、恒天財富信托展恒財富信托、PE、私募極元財富 信托、PE、私募格上理財私募基金、券商集合理財富品、固定收益產(chǎn)品利得理財 信托、PE、私募小額貸款公司理財市場概略小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，運營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份。與銀行相比，小額貸款公司更為便利、迅速，適宜中小企業(yè)、個體工商戶的資金需求；與民間借貸相比，小額貸款更加規(guī)范、貸款利息可雙方協(xié)商。表 小貸市場開展的四個階段：階段第一階段年底年月第二階段年月年第三階段年年月第四階段年月至今階段描畫小額貸款扶貧理念的傳入在政府政策參與下民間小額貸款工程擴展階段國家主流金融機構(gòu)積極參與助推小額貸款進入

57、制度化建立階段我國小額貸款進入探求“商業(yè)性小額貸款的全新階段資金來源國際捐助和軟貸款，根本沒有政府資金的介入主要是國家財政資金和扶貧貼息貸款以鄉(xiāng)村信譽社為主的正規(guī)金融機構(gòu)開場介入小額貸款領(lǐng)域捐助，自籌，不超越兩家的銀行融資運營特點以民間機構(gòu)為依托，根本照搬孟加拉GB方式，無政府政策及法律根據(jù)以政府和農(nóng)業(yè)開展銀行為依托，依然采用GB的團體貸款方式在GB方式上有了信譽等級管理的創(chuàng)新和聯(lián)保制度的改良，實行“多戶聯(lián)保，按期存款，分期還款原那么自傲盈虧，運營方式更加靈敏，在法律規(guī)定的范圍下，小額信貸機構(gòu)可以進展更大膽的金融創(chuàng)新效果國際扶貧理念從“輸血到“造血的轉(zhuǎn)換以為政府可更有作為，應(yīng)該以規(guī)范化的制度建

58、立，從根本上協(xié)助 弱勢群體正規(guī)金融構(gòu)造的介入有效緩解了低收入者的融資問題，經(jīng)濟效益和社會效益明顯金融政策松綁，由試點到全國推行，極大的改善了中小企業(yè)和農(nóng)戶融資難問題。局限由于政府的謹慎態(tài)度，此時開展空間很小以為政府可更有所為，應(yīng)該以規(guī)范化的制度建立，從根本上協(xié)助 弱勢群體需求抵押和儲蓄擔(dān)保的做法妨礙的小額信貸的進一步深化制度安排存在缺陷：如只存不貸，不超越兩家銀行的融資，銀行融資不超越凈資本的%等，約束了小額信貸開展的動力年月最早的兩家小貸公司晉源泰小額貸款和日升隆小額貸款在山西成立，其后小額貸款公司在各省不斷開展。從年年末到年月，全國小額貸款公司從家開展到家，增幅到達.%。目前全國已有多家小

59、貸公司，實收資本和機構(gòu)數(shù)量不斷堅持在全國前十位的是浙江省、江蘇省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、安徽省和山西省，這免得小額貸款公司實力相對雄厚。在天津截止到年月，天津 HYPERLINK hebei.roadoor/ 小額貸款公司總數(shù)超越，已為多家中小企業(yè)提供貸款，貸款余額超越億元。年年末，全國小額貸款公司貸款余額為.億元，年數(shù)值到達億元，年更是到達了億元。但是小額貸款總體規(guī)模有限，年末、年末、年末小額貸款公司貸款占金融機構(gòu)人民幣貸款的比重分別為.%、.、.%，占比均沒有超越%，比重較小。圖民間借貸中介市場概略速貸邦是一個銜接了銀行、融資者和投資者的中介機構(gòu)。首先，速貸邦和銀行等金融機構(gòu)協(xié)作、了解銀行各項貸款

60、工程，為銀行尋覓適宜的資金需求者；另一方面，速貸邦銜接眾多中小企業(yè)甚至個人資金需求者，為他們量身打造能實現(xiàn)本錢最小的銀行貸款工程。有數(shù)據(jù)顯示，速貸邦自開業(yè)到年中旬，速貸邦曾經(jīng)累計完成借貸資金億元，平均每單貸款總額為萬元，月借出金額超越萬元，奠定了速貸邦小額貸款中介的定位。由于中小企業(yè)占全部企業(yè)總數(shù)的%以上，速貸邦效力于中小企業(yè)的市場定位將會為他帶來源源不斷的客戶群體。.其他個人理財富品簡介PP產(chǎn)品簡介中國PP開展時間較短?？偟膩砜?，主要有四種開展方式: 無抵押無擔(dān)保 以拍拍貸為代表的無抵押、無擔(dān)保方式主要是自創(chuàng)美國的Prosper方式，采用競標(biāo)機制實如今線借貸過程。類似平臺有哈哈貸、點點貸、人