碳中和投資策略報(bào)告

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250018 2060 實(shí)現(xiàn)碳中和，邁入可持續(xù)發(fā)展新階段 9 HYPERLINK l _TOC_250017 碳中和為全球愿景，我國(guó)碳減排仍任重道遠(yuǎn) 9 HYPERLINK l _TOC_250016 新能源發(fā)電、汽車電動(dòng)化為我國(guó)碳中和主要抓手 13 HYPERLINK l _TOC_250015 碳中和推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，綠色能源空間廣闊 16 HYPERLINK l _TOC_250014 全球：能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型，發(fā)電側(cè)轉(zhuǎn)向清潔能源 16 HYPERLINK l _TOC_250013 中國(guó)：能源生產(chǎn)轉(zhuǎn)向清潔主導(dǎo)，風(fēng)電光伏協(xié)同發(fā)展 19新能源發(fā)電：

2、技術(shù)迭代推動(dòng)降本增效，長(zhǎng)期降本空間廣闊25 HYPERLINK l _TOC_250012 光伏：多環(huán)節(jié)持續(xù)降本增效，光伏LCOE 下降空間可觀 25 HYPERLINK l _TOC_250011 風(fēng)電：風(fēng)機(jī)大型化有望大幅降低風(fēng)電LCOE 31儲(chǔ)能：“新能源+儲(chǔ)能”平價(jià)支撐風(fēng)光成為主力電源供給35 HYPERLINK l _TOC_250010 儲(chǔ)能配套解決風(fēng)光發(fā)電不穩(wěn)定性問題，電化學(xué)儲(chǔ)能發(fā)展迅速 35 HYPERLINK l _TOC_250009 儲(chǔ)能電池性能提升與成本下降是應(yīng)用關(guān)鍵 41 HYPERLINK l _TOC_250008 “新能源+儲(chǔ)能”平價(jià)支撐風(fēng)光成為主力電源供給 47

3、 HYPERLINK l _TOC_250007 新能車：減碳效益顯著，多環(huán)節(jié)技術(shù)迭代加速 49 HYPERLINK l _TOC_250006 減碳效益顯著，汽車電動(dòng)化趨勢(shì)確立 49 HYPERLINK l _TOC_250005 技術(shù)迭代加速中游龍頭集中 52 HYPERLINK l _TOC_250004 電池：降本路徑清晰，為整車經(jīng)濟(jì)性保駕護(hù)航 52 HYPERLINK l _TOC_250003 正極：高鎳三元與磷酸鐵鋰雙線并進(jìn) 56 HYPERLINK l _TOC_250002 負(fù)極：人造石墨性能均衡，廣泛應(yīng)用促滲透率提升 58 HYPERLINK l _TOC_250001 電

4、解液：產(chǎn)業(yè)鏈逐步國(guó)際化，固態(tài)電解質(zhì)有望引領(lǐng)下一代 59 HYPERLINK l _TOC_250000 隔膜：濕法隔膜為市場(chǎng)主流，行業(yè)高度集中 61圖表目錄圖 1：全球歷年CO2 排放情況（單位：Mton，%） 9圖 2：2019 年全球分國(guó)家地區(qū)CO2 排放占比（單位：%） 10圖 3：2019 年全球分部門CO2 排放情況（單位：%） 10圖 4：2019 年主要國(guó)家人均CO2 排放量（單位：噸/人） 12圖 5：2019 年主要國(guó)家單位GDP 的CO2 排放量（單位：噸/千美元） 12圖 6：我國(guó)碳中和機(jī)理框架 12圖 7：我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的綜合方案 14圖 8：我國(guó)能源轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)路徑

5、15圖 9：2011-2019 年國(guó)內(nèi)分部門CO2 排放量（單位： Mton） 15圖 10：主要國(guó)家燃油汽車銷量（單位：萬輛） 16圖 11：主要國(guó)家新能源汽車銷量（單位：萬輛） 16圖 12：2018 年全球終端能源消費(fèi)載體結(jié)構(gòu)（單位：%） 18圖 13：2050 年全球終端能源消費(fèi)載體結(jié)構(gòu)（單位：%） 18圖 14：2019-2060E 我國(guó)不變價(jià)GDP 總量及增速（單位：萬億元、%） 19圖 15：2020-2060E 我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化預(yù)測(cè)（單位：%） 19圖 16：2019-2060E 我國(guó)一次能源消費(fèi)量及增速（單位：億噸標(biāo)準(zhǔn)煤、%） . 20圖 17：2019-2060E 年我國(guó)非

6、化石能源消費(fèi)量及占一次能源消費(fèi)比重預(yù)測(cè)（單位： %）. 20圖 18：2019-2060E 我國(guó)總發(fā)電量及增速（單位：億千瓦時(shí)、%） 21圖 19：2020-2060E 我國(guó)東中部用電占比及預(yù)測(cè)（單位：%） 21圖 20：2019-2060E 我國(guó)電源累計(jì)裝機(jī)結(jié)構(gòu)（單位：%） 21圖 21：2019-2060E 我國(guó)發(fā)電量結(jié)構(gòu)（單位：%） 22圖 22：我國(guó)風(fēng)資源分布示意圖 24圖 23：2020-2060E 我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)規(guī)劃（單位：億千瓦、%） 24圖 24：我國(guó)太陽能資源分布示意圖 24圖 25：2020-2060E 我國(guó)太陽能發(fā)電裝機(jī)規(guī)劃（單位：億千瓦、%） 24圖 26：2010-20

7、19 年全球及中國(guó)光伏投資成本下降趨勢(shì)（單位：美元/k W）25圖 27：2019 年我國(guó)光伏系統(tǒng)投資成本構(gòu)成（單位：%） 25圖 28：2010-2019 年全球及中國(guó)光伏LCOE 下降趨勢(shì)（單位：美元/kW） 25圖 29：2016-2020 年電池轉(zhuǎn)化效率持續(xù)提升（單位：%） 25圖 30：2018-2030E 各類型技術(shù)路線電池片轉(zhuǎn)換效率（單位：%） 28圖 31：2018-2030E 各類型電池市場(chǎng)份額變化趨勢(shì) 28圖 32：鈣鈦礦組件結(jié)構(gòu)示意圖 28圖 33：柔性鈣鈦礦組件結(jié)構(gòu)示意圖 28圖 34：NREL 光伏電池各技術(shù)路線效率提升趨勢(shì)（單位：%） 29圖 35：2010-201

8、9 年全球及中國(guó)陸上風(fēng)電投資成本下降趨勢(shì)（單位：美元/kW）. 31圖 36：2010-2019 年全球及中國(guó)陸上風(fēng)電LCOE 下降趨勢(shì)（單位：美元/k Wh）. 31圖 37：2010-2019 年全球及中國(guó)海上風(fēng)電投資成本下降趨勢(shì)（單位：美元/kW）. 32圖 38：2010-2019 年全球及中國(guó)海上風(fēng)電LCOE 下降趨勢(shì)（單位：美元/k Wh）. 32圖 39：陸上風(fēng)電投資成本構(gòu)成（單位：%） 32圖 40：海上風(fēng)電投資成本構(gòu)成（單位：%） 32圖 41：2010-2018 年全球主要國(guó)家陸上風(fēng)機(jī)單機(jī)容量及葉片直徑變化趨勢(shì)（單位：MW、 m） 33圖 42：2000-2019 年海上風(fēng)

9、電機(jī)組單機(jī)容量變化趨勢(shì)（單位： MW） 33圖 43：1990-2050E 陸上風(fēng)機(jī)功率走勢(shì)及預(yù)測(cè)（單位： MW） 33圖 44：1990-2050E 海上風(fēng)機(jī)功率走勢(shì)及預(yù)測(cè)（單位： MW） 33圖 45：儲(chǔ)能技術(shù)分類 36圖 46：不同氣象條件下的光伏電站每日出力曲線 36圖 47：不同場(chǎng)景下風(fēng)電出力曲線 36圖 48：2012-2020 年中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模（單位：MW、%） 37圖 49：2018-2020 年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)應(yīng)用場(chǎng)景分布（單位：%） 37圖 50：截至 2020 年底中國(guó)各類儲(chǔ)能技術(shù)應(yīng)用占比（單位：%） 38圖 51：截至 2020 年底中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能不同技術(shù)路線應(yīng)

10、用占比（單位：%） 38圖 52：電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)結(jié)構(gòu)示意圖 43圖 53：電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)成本構(gòu)成（2019 年） 43圖 54：2018-2030E 儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降趨勢(shì)（單位：美元/kWh） 46圖 55：2017-2020 年動(dòng)力電池月度裝機(jī)量（單位：GWh） 56圖 56：2018-2020 年裝機(jī)量市場(chǎng)裝機(jī)量（單位：%） 56圖 57：2019-2020 年國(guó)內(nèi)正極材料裝機(jī)量占比（單位：%） 57圖 58：2017-2020 年國(guó)內(nèi)三元材料產(chǎn)量及增速（單位：噸，%） 58圖 59：2020 年國(guó)內(nèi)三元材料廠商產(chǎn)量占比（單位：%） 58圖 60：2017-2020 年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)量

11、及增速（單位：萬噸，%） 58圖 61：2020 年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰廠商產(chǎn)量占比（單位：%） 58圖 62：2017-2019 年天然石墨人造石墨占比（單位：%） 59圖 63：2020 年國(guó)內(nèi)負(fù)極材料廠商產(chǎn)量占比（單位：%） 59圖 64：2017-2020 年國(guó)內(nèi)電解液產(chǎn)量及增速（單位：噸，%） 61圖 65：2020 年國(guó)內(nèi)電解液廠商產(chǎn)量占比（單位：%） 61圖 66：2019 年國(guó)內(nèi)隔膜廠商產(chǎn)量占比（單位：%） 62圖 67：2020 年國(guó)內(nèi)隔膜廠商產(chǎn)量占比（單位：%） 62表 1：歐盟氣候能源目標(biāo)演進(jìn) 10表 2：ZCAP 重點(diǎn)關(guān)注部門及核心策略 11表 3：碳中和實(shí)現(xiàn)路徑主要宏觀發(fā)展指

12、標(biāo)（單位：億人、萬億元、%、億噸標(biāo)準(zhǔn)煤、億噸標(biāo)準(zhǔn)煤） 13表 4：2019-2060E 全球一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè)（單位： Exajoules、%）. 16表 5：2019-2060E 全球電力結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè)（單位：TWh、GW、小時(shí)、%）18表6：2019- 2060E 我國(guó)各類電源累計(jì)裝機(jī)容量及非化石能源裝機(jī)占比（單位：億千瓦、%）. 22表 7：2019-2060E 我國(guó)各類電源新增裝機(jī)容量及風(fēng)電光伏占比（單位：GW、億千瓦、%）. 23表 8：硅片環(huán)節(jié)成本測(cè)算（單位：元/片、W/片、元/W、%） 26表 9：電池片環(huán)節(jié)成本測(cè)算（單位：元/W、%） 26表 10：組件及系統(tǒng)環(huán)節(jié)成本測(cè)

13、算（單位：元/W、%） 27表 11：光伏系統(tǒng)成本下降路線圖（單位：元/KG、片/KG、元/片、元/W、%、W）. 29表 12：不同光伏系統(tǒng)成本、利用小時(shí)數(shù)假設(shè)下光伏發(fā)電 LCOE 測(cè)算（單位：元/k W h、元/W、小時(shí)） 30表 13：2020-2021 主流廠商部分大型化機(jī)組案例 33表 14：2019-2060E 陸上風(fēng)電投資成本下降路徑（單位：MW、元/W） 34表 15：不同風(fēng)電投資成本、利用小時(shí)數(shù)假設(shè)下陸上風(fēng)電 LCOE 測(cè)算（單位：元/k W h、元/W、小時(shí)） 35表 16：各種儲(chǔ)能技術(shù)性能比較（單位： Wh/kg、W/kg、Wh/L、W/L、年）36表 17：國(guó)家主要儲(chǔ)能

14、政策統(tǒng)計(jì) 38表 18：各省份新能源發(fā)電配儲(chǔ)能相關(guān)政策 39表 19：不同類型電池性能對(duì)比 41表 20：典型儲(chǔ)能場(chǎng)景要求電池參數(shù) 42表 21：各類正極材料性能對(duì)比（單位： Wh/kg，g/cm3，m2/g） 43表 22：關(guān)于加強(qiáng)儲(chǔ)能標(biāo)準(zhǔn)化工作的實(shí)施方案重點(diǎn)任務(wù) 44表 23：我國(guó)儲(chǔ)能國(guó)家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)匯總 44表 24：梯次利用動(dòng)力電池儲(chǔ)能的市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域 45表 25：2020 年不同儲(chǔ)能系統(tǒng)成本、利用小時(shí)數(shù)下 100MW 光儲(chǔ)電站LCOE 測(cè)算（單位：元/kWh、元/Wh、h） 47表 26：2060 年不同儲(chǔ)能系統(tǒng)成本、利用小時(shí)數(shù)下 100MW 光儲(chǔ)電站LCOE 測(cè)算（單位：元/kWh、

15、元/Wh、h） 47表 27：不同光伏系統(tǒng)成本、儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下 100MW 光儲(chǔ)電站LCOE 測(cè)算（單位：元/kWh、元/W、元/Wh） 48表 28：2019-2060E 中國(guó)風(fēng)電光伏儲(chǔ)能配置規(guī)模預(yù)測(cè)（單位：GW、GWh、h、%）. 48表 29：傳統(tǒng)乘用車 CO2 年排放量測(cè)算（單位： L/100km、g/L、kg/L、百公里、kg）. 49表 30：新能源乘用車 CO2 年排放量測(cè)算（單位：KWh/100km、%、g/KWh、百公里、 kg） 49表 31：國(guó)內(nèi)乘用車 CO2 排放量測(cè)算（單位：萬輛、百萬噸） 50表 32：我國(guó)汽車油耗規(guī)劃路徑（單位： L/100km，%） 51表 33

16、：2015-2021 年我國(guó)新能源乘用車補(bǔ)貼政策（單位：公里，萬元） 51表 34：新能源汽車重點(diǎn)領(lǐng)域路線圖總體目標(biāo) 51表 35：國(guó)內(nèi)新能源車及動(dòng)力電池市場(chǎng)空間測(cè)算（單位：萬輛、GWh、%） 52表 36：2017-2020 年全球裝機(jī)量TOP10 排名（單位：GWh） 52表 37：主流車企參與電池生產(chǎn)的方式 53表 38：主要電池廠商減模組方案對(duì)比（單位： %，Wh/kg） 54表 39：動(dòng)力電池技術(shù)總體目標(biāo)（單位： Wh/kg，次，元/Wh） 54表 40：NCM622 電池總成本及售價(jià)測(cè)算（單位：元/KWh，%） 55表 41：各類三元材料的對(duì)比情況（單位：Wh/kg） 57表 42

17、：不同負(fù)極材料性能對(duì)比（單位：mA h/g，%，次） 59表 43：中國(guó)鋰電池電解液行業(yè)發(fā)展歷程 60表 44：不同類型鋰基電池的特性比較 60表 45：干濕法隔膜工藝比較 62表 46：重點(diǎn)推薦公司盈利預(yù)測(cè)與估值（單位：億元、元/股、倍） 632060 實(shí)現(xiàn)碳中和，邁入可持續(xù)發(fā)展新階段碳中和為全球愿景，我國(guó)碳減排仍任重道遠(yuǎn)全球 CO2 排放量逐年增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)碳中和意義重大。歐盟委員會(huì) EDGAR 數(shù)據(jù)顯示， 1970-2019 年全球 CO2 排放量由 157.60 億噸增長(zhǎng)至 380.17 億噸，整體呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，49 年CAGR 約為 2%。過量的 CO2 通過對(duì)地球表面形成多次輻射，

18、使近地層大氣增溫，從而帶來溫室效應(yīng)，破壞人類的自然環(huán)境和生態(tài)系統(tǒng)。2016 年 11 月，巴黎協(xié)定提出期望 2051-2100 年間，全球達(dá)到碳中和；全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在 2之內(nèi)，并為把升溫控制在 1.5之內(nèi)。 圖 1：全球歷年 CO2 排放情況（單位：Mton，%）40000350003000025000200001500010000500007%6%5%4%3%2%1%0%-1%-2%197019721974197619781980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016

19、2018-3%全球排放量（Mton）YoY（%）資料來源：EDGAR，研究發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、主要發(fā)展中國(guó)家為碳排放主力。2019 年，全球 CO2 排放量 TOP4 國(guó)家地區(qū)依次為中國(guó)、美國(guó)、歐盟 27 國(guó)+英國(guó)、印度，排放量依次為 115.35、51.07、33.04、25.97 億噸，合計(jì)占比接近 60%。電力、其他工業(yè)燃燒、交通運(yùn)輸、建筑部門為碳排放主要來源。2019 年，全球 CO2 排放量 TOP4 部門依次為電力、其他工業(yè)燃燒、交通運(yùn)輸、建筑，合計(jì)占比接近 90%。圖 2：2019 年全球分國(guó)家地區(qū) CO2 排放占比（單位：%）圖 3：2019 年全球分部門 CO2 排放情況（單位：%）

20、其他部門11.45%建筑韓國(guó)1.71%伊朗 其他29.39%中國(guó)30.34%9.46%交通運(yùn)輸21.57%電力行業(yè)35.82%1.85%俄羅斯4.71%日本3.03%印度6.83%美國(guó)歐盟27% 國(guó)+英國(guó)8.69%其他工業(yè)燃燒21.70% 資料來源：EDGAR，研究資料來源：EDGAR，研究碳中和為全球愿景，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體引領(lǐng)碳減排。2019 年 12 月，歐盟委員會(huì)正式發(fā)布?xì)W洲綠色協(xié)議，提出歐盟 2030 年溫室氣體排放量在 1990 年基礎(chǔ)上減少 50%55%，2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放的碳中和目標(biāo)。2020 年 10 月，美國(guó)提出零碳排放行動(dòng)計(jì)劃（ZCAP），詳細(xì)概述了最大限度提高經(jīng)濟(jì)效益、降低

21、能源成本所需采取的措施，并提出了提升經(jīng)濟(jì)活力、就業(yè)增長(zhǎng)與 2050 年的零碳排目標(biāo)。ZCAP 重點(diǎn)關(guān)注六個(gè)能源生產(chǎn)與消費(fèi)部門，為 2050年溫室氣體凈零排放目標(biāo)提供了實(shí)現(xiàn)途徑。表 1：歐盟氣候能源目標(biāo)演進(jìn)時(shí)間事項(xiàng)主要內(nèi)容2007 年3 月歐洲理事會(huì)提出2020 年氣候和能源一攬子計(jì)劃確定 2020 年將歐盟溫室氣體排放量在 1990 年基礎(chǔ)上降低 20%，將可再生能源在終端能源消費(fèi)中的比重增至 20%，將能源效率提高 20%。提出歐盟 2050 年實(shí)現(xiàn)在 1990 年基礎(chǔ)上減少溫室氣體排放量 80%95%的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。歐盟公布2050 年能源路線圖和2050 年邁向具有競(jìng)爭(zhēng)力的低碳經(jīng)濟(jì)路線圖20

22、11 年2014 年提高 27%。2018 年歐盟就上調(diào) 2030 年可再生能源和到 2030 年可再生能源在終端能源消費(fèi)中的比重增至 32%、將能源效率提高6 月能效目標(biāo)達(dá)成協(xié)議32.5%。2019 年歐洲議會(huì)批準(zhǔn)了 2050 年溫室氣體3 月凈零排放的目標(biāo)2019 年歐盟委員會(huì)正式發(fā)布?xì)W洲綠色協(xié)提出歐盟 2030 和 2050 年氣候目標(biāo)，即 2030 年溫室氣體排放量在 1990 年基礎(chǔ)12 月議上減少 50%55%，2050 年實(shí)現(xiàn)凈零排放的碳中和目標(biāo)。2019 年歐洲理事會(huì)批準(zhǔn)了 2050 年溫室氣12 月體凈零排放的目標(biāo)10 月歐洲理事會(huì)通過2030 年氣候與能源政策框架初步確定歐

23、盟 2030 年氣候和能源發(fā)展目標(biāo)，即將溫室氣體排放量在 1990 年基礎(chǔ)上降低 40%，將可再生能源在終端能源消費(fèi)中的比重增至 27%，將能源效率2020 年歐洲議會(huì)投票通過，到 2030 年溫室氣體排放在 1990 年基礎(chǔ)上減少 60%。10 月資料來源：中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)，EC，研究部門核心策略表 2：ZCAP 重點(diǎn)關(guān)注部門及核心策略電力發(fā)電方式將向太陽能和風(fēng)能發(fā)生重大轉(zhuǎn)變；其他零碳能源，特別是核能和水電將繼續(xù)生產(chǎn)。大量的燃?xì)獍l(fā)電機(jī)仍保持到 2050 年，但將以低效率運(yùn)轉(zhuǎn)。交通所有輕型車輛、城市卡車、公共汽車、鐵路、大部分長(zhǎng)途卡車以及一些短途運(yùn)輸和航空運(yùn)輸?shù)碾姎饣粚?duì)于長(zhǎng)途航空和長(zhǎng)運(yùn)輸途海運(yùn)來說

24、，先進(jìn)的低碳生物燃料和可再生能源是其主要發(fā)展方向。建筑確保 2025 年之后的新建房屋使用低碳技術(shù)和材料，以實(shí)現(xiàn)高度節(jié)能。工業(yè)輕工業(yè)中的大多數(shù)都可以通過提高協(xié)調(diào)效率、電氣化和發(fā)電脫碳來實(shí)現(xiàn)碳減排；其他行業(yè)的技術(shù)解決方案主要為碳捕獲與生產(chǎn)儲(chǔ)存（CCS），使用其他合成燃料替換現(xiàn)有能源等。土地要求在研究和開發(fā)方面作出新的努力，同時(shí)進(jìn)行跨部門的規(guī)劃，加強(qiáng)國(guó)際以及國(guó)內(nèi)各級(jí)政府之間的合作。材料呼吁建立一個(gè)新的國(guó)家可持續(xù)材料管理框架（SMM)一個(gè)以“減少、再利用、再循環(huán)”為支柱的循環(huán)經(jīng)濟(jì)（CE）體系。資料來源：國(guó)際能源研究中心，研究我國(guó)碳指標(biāo)相對(duì)落后，實(shí)現(xiàn)碳中和任重道遠(yuǎn)。2019 年，我國(guó)人均及單位GDP

25、的CO2排放量分別為 8.12 噸/人、0.51 噸/千美元，分別位列第 42、15 名。我國(guó)單位碳排放水平仍高于全球平均水平，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相距較遠(yuǎn)。2020 年 9 月，國(guó)家主席習(xí)近平在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上發(fā)表重要講話，指出“中國(guó)將力爭(zhēng)二氧化碳排放于2030 年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060 年前實(shí)現(xiàn)碳中和?！?； 2020 年 12 月，國(guó)家主席習(xí)近平在氣候雄心峰會(huì)上指出“到 2030 年，中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn) 總值二氧化碳排放將比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到 25%左右?！睂?shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和是黨中央、國(guó)務(wù)院統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局做出的重大戰(zhàn)略決 策

26、，對(duì)加快促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)、保障能源安全高效、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、引領(lǐng)應(yīng)對(duì)氣候變 化、實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”目標(biāo)奮斗目標(biāo)具有重大意義。圖 4：2019 年主要國(guó)家人均 CO2 排放量（單位：噸/人）2018161412108642沙特阿拉伯澳大利亞盧森堡 加拿大 美國(guó)韓國(guó)俄羅斯外蒙古日本 新加坡挪威 南非 伊朗 中國(guó) 新西蘭利比亞馬來西亞白俄羅斯歐盟27國(guó)+英國(guó)開曼群島土耳其智利0圖 5：2019 年主要國(guó)家單位 GDP 的 CO2 排放量（單位：噸/千美元）1.41.21.00.80.60.40.2敘利亞伊朗 中國(guó) 俄羅斯越南白俄羅斯烏克蘭加拿大印度 美國(guó)巴基斯坦泰國(guó)印度尼西亞墨西哥土耳其歐盟27國(guó)

27、+英國(guó)開曼群島0.0各國(guó)人均CO2排放量全球平均各國(guó)單位GDP的CO2排放量全球平均資料來源：EDGAR，研究資料來源：EDGAR，研究我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和要從能源消費(fèi)電氣化和能源生產(chǎn)清潔化出發(fā)。碳排放是人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的綜合反映，與人口、經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、能源、技術(shù)等多重因素相關(guān)。必須加快建設(shè)清潔低碳、安全高效的能源體系和綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，在降低能源消費(fèi)總量和減低能源碳強(qiáng)度上 “做減法”，在增加碳匯、負(fù)排放方面“做加法”。從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，實(shí)現(xiàn)碳中和潛力最大的方向是能源結(jié)構(gòu)的清潔化、低碳化，根本性措施是實(shí)現(xiàn)能源生產(chǎn)清潔化和能源消費(fèi)電氣化。 圖 6：我國(guó)碳中和機(jī)理框架資料來源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合

28、作組織，研究碳中和方案依據(jù)了對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展情況的預(yù)測(cè)。碳中和方案綜合研判了未來 40 年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、人口城鎮(zhèn)化發(fā)展、能源電力消費(fèi)變化以及實(shí)現(xiàn)巴黎協(xié)定目標(biāo)下的碳排放空間等關(guān)鍵要素。我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。預(yù)計(jì)到 2060 年，GDP 總量達(dá)到 435 萬億元，人均GDP 達(dá)到 33 萬元/人。我國(guó)由工業(yè)化中后期階段進(jìn)入到后工業(yè)化階段。第三產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重和對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率將持續(xù)增加，預(yù)計(jì) 2060 年三產(chǎn)比重為 43:30:66。人口總規(guī)模增長(zhǎng)慣性減弱，2030 年前后達(dá)到峰值，城鎮(zhèn)化率將維持較快增速。2030 年總?cè)丝诩s為 14.64 億，2060 年降至 1

29、3.33 億。城鎮(zhèn)化率 2060 年達(dá)到 83%。我國(guó)能源消費(fèi)將持續(xù)增長(zhǎng)，2035 年后進(jìn)入平臺(tái)期。碳達(dá)峰與碳中和目標(biāo)綜合考慮了中國(guó)落實(shí)巴黎協(xié)定目標(biāo)的累計(jì)碳排放。預(yù)計(jì) 2050、2060 年一次能源消費(fèi)總量在 60 億噸左右。表 3：碳中和實(shí)現(xiàn)路徑主要宏觀發(fā)展指標(biāo)（單位：億人、萬億元、%、億噸標(biāo)準(zhǔn)煤、萬億千瓦時(shí)）2019 年2030E2050E2060E人口（億人）14.0014.6414.0213.33GDP（萬億元）99169338435三產(chǎn)結(jié)構(gòu)7:39:546:37:574:33:634:30:66城鎮(zhèn)化率（%）61%67%80%83%一次能源消費(fèi)總量（億噸標(biāo)準(zhǔn)煤）48.6606059全

30、社會(huì)用電量（萬億千瓦時(shí)）7.2510.71617資料來源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究新能源發(fā)電、汽車電動(dòng)化為我國(guó)碳中和主要抓手我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，要堅(jiān)持四個(gè)統(tǒng)籌（統(tǒng)籌碳減排與安全發(fā)展、統(tǒng)籌抓好全局與突出重點(diǎn)、統(tǒng)籌近期目標(biāo)與長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、統(tǒng)籌市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)與政策引導(dǎo)），以中國(guó)能源互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)平臺(tái)，大力實(shí)施“兩個(gè)替代”（能源開發(fā)實(shí)施清潔替代、能源使用實(shí)施電能替代），加快形成以清潔能源為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系和綠色生產(chǎn)生活方式，實(shí)現(xiàn)能源生產(chǎn)清潔主導(dǎo)、能源使用電能主導(dǎo)、能源發(fā)展與碳脫鉤、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與碳排放脫鉤，推動(dòng)以“盡早達(dá)峰、快速減排、全面中和”三個(gè)階段部署實(shí)現(xiàn)碳中和，促進(jìn)能源經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。全社會(huì)碳中

31、和路徑：我國(guó)實(shí)現(xiàn)全社會(huì)碳中和總體可按照盡早達(dá)峰、快速減排、全面中和三個(gè)階段實(shí)施。分領(lǐng)域碳中和路徑：實(shí)現(xiàn)全社會(huì)碳中和需要統(tǒng)籌考慮不同領(lǐng)域，包括能源活動(dòng)、工業(yè)生產(chǎn)過程、土地利用變化和林業(yè)、廢棄物處理等。能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)型路徑：2050 年前能源生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)近零排放，2060 年前能源活動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳中和。電力系統(tǒng)脫碳路徑：電源裝機(jī)結(jié)構(gòu)清潔低碳、電網(wǎng)配置能力大幅提升。碳中和目標(biāo)全社會(huì)碳中和路徑分領(lǐng)域碳中和路徑能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)型路徑電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型路徑圖 7：我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的綜合方案八大重點(diǎn)行動(dòng)六大領(lǐng)域技術(shù)六大政策機(jī)制清潔發(fā)展跨越行動(dòng)清潔替代技術(shù)加強(qiáng)國(guó)家戰(zhàn)略頂層設(shè)計(jì)化石能源轉(zhuǎn)型行動(dòng)電能替代技術(shù)加快構(gòu)建現(xiàn)代能源體系能源互

32、聯(lián)互通行動(dòng)能源互聯(lián)技術(shù)實(shí)施技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新布局全面電能替代行動(dòng)能效提升技術(shù)加快建設(shè)全國(guó)電碳市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)行動(dòng)碳捕集利用與封存技術(shù)推動(dòng)全社會(huì)零碳轉(zhuǎn)型能效綜合提升行動(dòng)負(fù)排放技術(shù)推廣氣候治理中國(guó)方案零碳社會(huì)建設(shè)行動(dòng)生態(tài)治理協(xié)同行動(dòng)資料來源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，對(duì)我國(guó)能源發(fā)展提出更高要求，需進(jìn)一步加快能源變革轉(zhuǎn)型?？傮w思路如下：能源生產(chǎn)環(huán)節(jié)，從“一煤獨(dú)大”向清潔主導(dǎo)轉(zhuǎn)變。嚴(yán)控煤電總量、優(yōu)化煤電布局、發(fā)展清潔能源，以風(fēng)光水儲(chǔ)輸滿足煤電退出后的電力供應(yīng)。能源消費(fèi)環(huán)節(jié)，從化石能源為主向電為中心轉(zhuǎn)變。加快電能替代，發(fā)展電制燃料產(chǎn)業(yè)，提升能源消費(fèi)品質(zhì)和安全保障能力。電能是最清潔、高

33、效、便捷，利用效率和經(jīng)濟(jì)效率最高的的能源品種，提高能源消費(fèi)品質(zhì)，關(guān)鍵是在能源消費(fèi)側(cè)實(shí)施“電能替代”，形成電為中心的能源消費(fèi)格局。能源配置環(huán)節(jié)，從就地平衡向大范圍互聯(lián)互通轉(zhuǎn)變。建設(shè)東部、西部?jī)纱笸诫娋W(wǎng)，從根本上轉(zhuǎn)變過度依賴輸煤的能源發(fā)展方式和局部就地平衡的電力發(fā)展方式，形成“西電東送、北電南供、多能互補(bǔ)、跨國(guó)互聯(lián)”的能源格局。強(qiáng)化特高壓骨干網(wǎng)架。加快技術(shù)創(chuàng)新。推動(dòng)能源開發(fā)、轉(zhuǎn)換、配置、儲(chǔ)存、使用等領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新、裝備制造和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加快推動(dòng)構(gòu)建全國(guó)電力市場(chǎng)。形成統(tǒng)一開放、競(jìng)爭(zhēng)有序的現(xiàn)代電力市場(chǎng)體系。 圖 8：我國(guó)能源轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)路徑第一步：增量替代到2025年，根本扭轉(zhuǎn)化石能源增長(zhǎng)勢(shì)頭，實(shí)現(xiàn)煤電規(guī)模

34、達(dá)峰和布局優(yōu)化，新增能源需求主要由清潔能源滿足資料來源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究第二步：存量替代到2035年，加速存量化石能源的清潔替代和電能替代，加快煤電退出，清潔能源和電能分別成為生產(chǎn)側(cè)和消費(fèi)側(cè)第一大能源第三步：全面轉(zhuǎn)型到2050年，全面建成中國(guó)能源互聯(lián)網(wǎng)，清潔能源占一次能源比重達(dá)到74%，能源自給率提高到95%，單位GDP能耗比目前低60%以上新能源發(fā)電、汽車電動(dòng)化為我國(guó)碳中和主要抓手。我國(guó)發(fā)電行業(yè) CO2 排放量占比常年保持在 40%左右，為碳排放第一大部門；交通運(yùn)輸 CO2 排放占比逐年提升，2019 年占比達(dá) 8.55%，已成為碳排放主要部門之一。我國(guó)當(dāng)前仍以火電作為主要發(fā)

35、電方式，同時(shí)是傳統(tǒng)汽車及新能源汽車消費(fèi)大國(guó)，新能源發(fā)電、汽車電動(dòng)化將成為我國(guó)實(shí)現(xiàn)“碳中和”的主要抓手。 圖 9：2011-2019 年國(guó)內(nèi)分部門 CO2 排放量（單位：Mton）120001000080006000400020000201120122013201420152016201720182019電力行業(yè)其他工業(yè)燃燒交通運(yùn)輸建筑其他部門資料來源：EDGAR，研究 圖 10：主要國(guó)家燃油汽車銷量（單位：萬輛） 圖 11：主要國(guó)家新能源汽車銷量（單位：萬輛）35003000250020001500100050002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 20201

36、601401201008060402002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020中國(guó) 美國(guó) 日本 德國(guó) 英國(guó) 法國(guó) 韓國(guó) 挪威中國(guó) 美國(guó) 日本 德國(guó) 英國(guó) 法國(guó) 韓國(guó) 挪威資料來源：Marklines，研究資料來源：Marklines，研究碳中和推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，綠色能源空間廣闊全球：能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型，發(fā)電側(cè)轉(zhuǎn)向清潔能源全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)向清潔化轉(zhuǎn)型，2060 年非化石能源消費(fèi)占比有望達(dá)到 72.9%。2019年全球一次能源消費(fèi)量為 583.9 Exa 焦，同比增長(zhǎng) 1.3%。2060 年之前，全球能源消費(fèi)量經(jīng)歷先達(dá)峰然后緩慢下降的過程，假設(shè) 2021-

37、2025、2026-2030、2031-2050、2051-2060年全球一次能源消費(fèi)量年均增速分別為 1%、0 .5%、0.3%、-0.5%，2050、2060 年全球一次能源消費(fèi)量分別有望達(dá)到 678.0 Exa 焦、644.9 Exa 焦，非化石能源消費(fèi)占比分別有望達(dá)到 57.8%、72.9%，其中可再生能源消費(fèi)占比分別有望達(dá)到 47.6%、61.7%。表 4：2019-2060E 全球一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè)（單位： Exajoules、%）Exajoules20192020E2021E2022E2023E2024E2025E2030E2050E2060E一次能源消費(fèi)量583.958

38、9.7598.6604.6610.6616.7622.9638.6678.0644.9YOY1.3%1.00%1.50%1.00%1.00%1.00%1.00%0.50%0.30%-0.50%化石能源消費(fèi)量492.3494.6498.9500.3501.3502.0502.3470.0286.0174.8YOY0.7%0.4%0.9%0.3%0.2%0.1%0.1%-1.3%-2.5%-4.8%原油消費(fèi)量193.0203.5209.5212.3214.8216.8218.4216.6219.9156.2YOY0.8%5.4%2.9%1.4%1.2%0.9%0.7%-0.2%0.1%-3.4%天

39、然氣消費(fèi)量141.5141.7143.1144.6146.0147.5148.9148.953.418.6YOY2.0%0.2%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%0.0%-5.0%-10.0%煤炭消費(fèi)量157.9149.3146.3143.4140.5137.7135.0104.412.70.0YOY-0.6%-5.4%-2.0%-2.0%-2.0%-2.0%-2.0%-5.0%-10.0%-非化石能源消費(fèi)量91.595.299.7104.3109.3114.8120.6168.6392.0470.1YOY4.8%4.0%4.7%4.6%4.8%5.0%5.1%6.9%4.3%1.8%核

40、能消費(fèi)量24.924.924.924.924.924.924.925.527.929.1YOY3.2%-0.3%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.5%0.5%0.4%水能消費(fèi)量37.637.738.138.238.238.238.238.941.743.1YOY0.8%0.1%1.2%0.2%0.1%0.0%0.0%0.4%0.3%0.3%可再生能源消費(fèi)量29.032.736.741.346.251.757.5104.2322.4397.8YOY12.2%12.8%12.3%12.4%12.1%11.7%11.4%12.6%5.8%2.1%太陽能消費(fèi)量6.58.09.912.114.

41、517.320.341.9138.8163.0YOY23.8%23.7%24.0%22.0%20.3%18.8%17.5%15.6%6.2%1.6%風(fēng)能消費(fèi)量12.714.315.817.519.421.323.444.6136.7158.3YOY12.1%12.4%10.4%10.8%10.4%10.0%9.7%13.8%5.8%1.5%其他可再生能源消費(fèi)量9.810.411.011.612.313.113.917.747.076.5YOY5.7%4%4%4%4%4%4%4%4%4%可再生能源占比（%）5.0%5.5%6.1%6.8%7.6%8.4%9.2%16.3%47.6%61.7%非化

42、石能源占比（%）15.7%16.1%16.7%17.3%17.9%18.6%19.4%26.4%57.8%72.9%資料來源：BP、IRENA，研究注：2030E、2050E、2060E 對(duì)應(yīng)增速分別為 2026-2030、2031-2050、2051-2060 年均增速電力成為全球終端能源消費(fèi)主要載體形式，非化石能源發(fā)電占比有望達(dá)到 98%。2018年，電力在全球終端能源消費(fèi)形式占比約為 21%，預(yù)計(jì)至 2050 年，電力在全球終端能源消費(fèi)形式占比有望提升至 51%，成為主要能源消費(fèi)形式。按照 2021-2025、2026-2030、 2031-2050、2051-2060 年全球發(fā)電量年均

43、增速 2.4%、2%、1.8%、1%測(cè)算，到 2050年，全球非化石能源發(fā)電占比有望達(dá)到 93.2%，其中可再生能源發(fā)電占比有望達(dá)到 73.3%，到 2060 年，全球非化石能源發(fā)電占比有望達(dá)到 98.4%，其中可再生能源發(fā)電占比有望達(dá)到 80.1%。風(fēng)電光伏貢獻(xiàn)主要裝機(jī)增量，未來裝機(jī)空間可觀。截至 2019 年底，全球光伏、風(fēng)電累 計(jì)裝機(jī)分別為 586GW、623GW。2021-2025 年，全球光伏新增裝機(jī)合計(jì)有望達(dá)到 1000GW，風(fēng)電新增裝機(jī)合計(jì)有望達(dá)到 420GW。2026-2030 年，新增電力需求幾乎全部由清潔能源 滿足，光伏、風(fēng)電年均新增裝機(jī)分別有望達(dá)到 350GW、200GW

44、。2031-2050 年，光伏、風(fēng)電年均新增裝機(jī)分別有望達(dá)到 400GW、210GW；2051-2060 年，風(fēng)電、光伏年均新增 裝機(jī)分別有望達(dá)到 200GW、100GW。圖 12 ：2018 年全球終端能源消費(fèi)載體結(jié)構(gòu)（單位：%）圖 13：2050 年全球終端能源消費(fèi)載體結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：IRENA，研究資料來源：IRENA，研究表 5：2019-2060E 全球電力結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè)（單位：TWh、GW、小時(shí)、%）TWh20192020E2021E2022E2023E2024E2025E2030E2050E2060E全球發(fā)電量（TWh）2700526870276222834029020

45、2965930252334014772152714YOY1.3%-0.5%2.8%2.6%2.4%2.2%2.0%2.0%1.8%1.0%化石能源16947163741622816087159511582015693136403227827YOY-0.7%-3.4%-0.9%-0.9%-0.8%-0.8%-0.8%-2.8%-7.0%-12.7%非化石能源10057104961139412253130701383914559197604449551886YOY4.9%4.4%8.6%7.5%6.7%5.9%5.2%6.3%4.1%1.5%核能27962803281728312845285828

46、72294232203359水能4222424743194348437443974416449748224985可再生能源2806320736474149470353095971111773496442233YOY13.7%14.3%13.7%13.8%13.3%12.9%12.5%13.4%5.9%1.9%太陽能7249011122137616641987234648391603918839YOY24.3%24.4%24.6%22.6%20.9%19.4%18.1%15.6%6.2%1.6%風(fēng)能143016161793199722162450270051581579418294YOY12.6

47、%13.0%11.0%11.4%11.0%10.6%10.2%13.8%5.8%1.5%其他可再生能源652691732776823872925118031315100其他234239611925114812751299114314881309累計(jì)裝機(jī)（GW）光伏586706866104612461466170634561145613456風(fēng)電62369876884893310231118211863187318新增裝機(jī)（GW）光伏98120160180200220240350400200風(fēng)電59757080859095200210100光伏12351275129513151335135513

48、7514001400 1400平均利用小時(shí)數(shù)（小時(shí)）風(fēng)電2296231623362356237623962416243625002500發(fā)電量占比（%）化石能源62.8%60.9%58.7%56.8%55.0%53.3%51.9%40.8%6.8%1.6%非化石能源37.2%39.1%41.3%43.2%45.0%46.7%48.1%59.2%93.2%98.4%核電10.4%10.4%10.2%10.0%9.8%9.6%9.5%8.8%6.7%6.4%水電15.6%15.8%15.6%15.3%15.1%14.8%14.6%13.5%10.1%9.5%可再生能源10.4%11.9%13.2%

49、14.6%16.2%17.9%19.7%33.5%73.3%80.1%光伏2.7%3.4%4.1%4.9%5.7%6.7%7.8%14.5%33.6%35.7%風(fēng)電5.3%6.0%6.5%7.0%7.6%8.3%8.9%15.4%33.1%34.7%資料來源：BP、IRENA，研究注：2030E、2050E、2060E 對(duì)應(yīng)增速/新增裝機(jī)量分別為 2026-2030、2031-2050、2051-2060 年均增速/新增裝機(jī)量中國(guó)：能源生產(chǎn)轉(zhuǎn)向清潔主導(dǎo)，風(fēng)電光伏協(xié)同發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2020 年我國(guó)名義 GDP 總量達(dá)到101.60 萬億元，同比增長(zhǎng) 2.99%

50、，是全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體，2020 年我國(guó)不變價(jià)GDP 總量為 91.12 萬億元，預(yù)計(jì) 2021-2025、2026-2030、2031-2050、2051-2060年不變價(jià)GDP 年均增速分別為 5.5%、4.6%、3.5%、2.5%左右，到 2030、2050、2060年，我國(guó)不變價(jià) GDP 總量分別有望達(dá)到 149 萬億元、297 萬億元、380 萬億元。預(yù)計(jì)至 2030 年，我國(guó)第二產(chǎn)業(yè)比重降至 37.0%，第三產(chǎn)業(yè)比重提升至 57.1%；到 2050 年，第三產(chǎn)業(yè)比重進(jìn)一步提升至 63.2%。制造業(yè)全面實(shí)現(xiàn)高端化、綠色化和智能化發(fā)展，形成一批世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群。圖 14

51、：2019-2060E 我國(guó)不變價(jià) GDP 總量及增速 （單位：萬億元、%）圖 15：2020-2060E 我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化預(yù)測(cè)（單 位：%）4003503002502001501005007%100%6%90%5%80%70%4%60%3%50%2%40%1%30%20%0%10%0%20202025E2030E2050E2060E不變價(jià)GDP（萬億元）增速（%）第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè) 資料來源：Wind、全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究注： 2050E 、2060E 對(duì)應(yīng)增速分別為 2030-2050 、2050-2060 年均增速資料來源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究一次能源需求

52、2035 年前達(dá)峰，非化石能源成為主要能源供給。2019 年，我國(guó)一次能源消費(fèi)總量為 48.7 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，預(yù)計(jì)到 2025、2030、2050、2060 年，分別達(dá)到 55.08、 58.12、55.00、55.00 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。能源強(qiáng)度持續(xù)下降，2035 年以后能源消費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。2021-2025、2026-2030 年非化石能源消費(fèi)年均增速分別約為 7.3%、9.5%，2025 年、2030 年非化石能源消費(fèi)占一次能源消費(fèi)比重分別有望達(dá)到 20.4%、30.4%。2031-2050、2051-2060 年，非化石能源消費(fèi)年均增速分別約為 5.0%、1.6%，2050 年、2060 年非

53、化石能源消費(fèi)占一次能源消費(fèi)比重分別有望達(dá)到 85%、100%。圖 16：2019-2060E 我國(guó)一次能源消費(fèi)量及增速（單 位：億噸標(biāo)準(zhǔn)煤、%）圖 17：2019-2060E 年我國(guó)非化石能源消費(fèi)量及占 一次能源消費(fèi)比重預(yù)測(cè)（單位：%）60603.5%583.0%50562.5%40542.0%30521.5%2050481.0%10460.5%0440.0%201920202021E2022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E2050E2060E42-0.5%一次能源消費(fèi)量（億噸標(biāo)準(zhǔn)煤）增速（%）非化石能源消費(fèi)量（億噸標(biāo)準(zhǔn)煤）非化石能源占比(%)

54、120%100%80%60%40%20%201920202021E2022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E2050E2060E0% 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究注： 2050E 、2060E 對(duì)應(yīng)增速分別為 2030-2050 、 2050-2060 年均增速資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究全社會(huì)發(fā)電量持續(xù)增長(zhǎng)，東中部保持用電負(fù)荷中心地位。2020 年，我國(guó)總發(fā)電量約為7.4 萬億千瓦時(shí)，預(yù)計(jì)至 2025 年、2030 年、2050 年、2060 年分別有望達(dá)到 9.6 萬億千瓦時(shí)、11.6 萬億

55、千瓦時(shí)、18.4 萬億千瓦時(shí)、20.4 萬億千瓦時(shí)，2021-2025、2026-2030、 2031-2050、2051-2060 年均增速分別為 5.4%、3 .9%、2.3%、1.0%。東中部地區(qū)人口比重高、技術(shù)大，未來仍處于負(fù)荷中心地位，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及西部城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快， 2050 年前東中部用電量占比逐年下降，由2020 年的65.2%降低至2050 年的60.8%，2060年東中部用電量隨著先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展比重略有提升至 61.3%。圖 18：2019-2060E 我國(guó)總發(fā)電量及增速（單位：億千瓦時(shí)、%）圖 19：2020-2060E 我國(guó)東中部用電占比及預(yù)測(cè)

56、（單位：%）2500002000001500001000005000009%8%7%6%5%4%3%2%1%201920202021E2022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E2050E2060E0%總發(fā)電量（億千瓦時(shí)）增速（%）66.0%65.0%64.0%63.0%62.0%61.0%60.0%59.0%58.0%65.2%64.6%63.1%61.3%60.8%20202025E2030E2050E2060E 資料來源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究注： 2050E 、2060E 對(duì)應(yīng)增速分別為 2030-2050 、 2050-2060

57、 年均增速資料來源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究清潔能源裝機(jī)成為主導(dǎo)電源，遠(yuǎn)期清潔能源裝機(jī)占比超過 95%。預(yù)計(jì)至 2025 年，我國(guó)電源總裝機(jī)達(dá)到 30.8 億千瓦，其中非化石能源累計(jì)裝機(jī)占比有望達(dá)到 53%，風(fēng)電、光伏累計(jì)裝機(jī)分別達(dá)到 5.1 億千瓦、6.0 億千瓦。2030 年我國(guó)電源總裝機(jī)有望達(dá)到 43.2 億千瓦，非化石能源裝機(jī)占比提升至 66%。其中，風(fēng)電、光伏累計(jì)裝機(jī)分別有望達(dá)到 8.9 億千瓦、13.5 億千瓦。預(yù)計(jì)至 2050、2060 年，我國(guó)電源總裝機(jī)分別有望達(dá)到 84.5 億千瓦、101.8億千瓦，非化石能源裝機(jī)占比有望進(jìn)一步提升至 91%、95%，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)分別

58、達(dá)到 22.0億千瓦、28.0 億千瓦，光伏累計(jì)裝機(jī)分別達(dá)到 45.5 億千瓦、58.0 億千瓦。圖 20：2019-2060E 我國(guó)電源累計(jì)裝機(jī)結(jié)構(gòu)（單位：%）100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%201920202021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2050E 2060E常規(guī)水電抽水蓄能核電風(fēng)電太陽能發(fā)電煤電天然氣發(fā)電燃?xì)淦渌?6：2019-2060E 我國(guó)各類電源累計(jì)裝機(jī)容量及非化石能源裝機(jī)占比（單位：億千瓦、%）指標(biāo)201920202021E2022E2023E2024E20

59、25E2030E2050E2060E累計(jì)裝機(jī)容量（億千瓦）20.2622.2123.7125.2926.9828.7830.8043.2484.48101.80非化石能源裝機(jī)占比41%43%45%47%49%51%53%66%91%95%常規(guī)水電3.283.393.593.713.813.863.894.014.504.70抽水蓄能0.300.310.380.460.560.680.831.111.701.80核電0.490.510.550.590.590.590.651.092.002.50風(fēng)電2.102.823.173.574.024.525.078.8722.0028.00太陽能發(fā)電2.

60、042.523.023.624.325.126.0213.5245.5258.02煤電10.3810.7910.9911.1911.3911.5911.7911.393.000.00天然氣發(fā)電0.921.021.121.221.321.421.522.023.303.20燃?xì)?.001.002.00其他0.750.850.900.940.971.011.041.241.461.58資料來源：中電聯(lián)、全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，研究2060 年，非化石能源發(fā)電量占比有望達(dá)到 87%，風(fēng)電光伏發(fā)電量占比有望達(dá)到 67%。2020 年，非化石能源發(fā)電量占比為33.8%，其中風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比分別為