整縣推進模式有望激活分布式市場

1、一、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀國內(nèi)分布式相對滯后于集中式通常定義分布式光伏為“在用戶所在場地或附近建設(shè)運行，以用戶側(cè)自發(fā)自用為主、多余電量上網(wǎng)且在配電網(wǎng)系統(tǒng)平衡調(diào)節(jié)為特征的光伏發(fā)電設(shè)施”，依據(jù)場景差異通常分為工商業(yè)分布式、戶用分布式。分布式項目推進過程中，通常涉及投資方、建筑產(chǎn)權(quán)方、EPC 及后期運維管理方，完整開發(fā)流程可大致分為 1）項目評估及合同簽署，2）備案及并網(wǎng)批復(fù)，3）設(shè)計施工， 4）并網(wǎng)驗收。電站運行方式主要包括“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)（多用于工商業(yè)）”及“全額并網(wǎng)（多用于戶用）”。階段分項表 1：分布式光伏項目開發(fā)流程1、項目評估與合同簽署項目資源摸底技術(shù)方案測算確定開發(fā)意向簽署協(xié)議2、項目備案階段地

2、方發(fā)改委項目備案電網(wǎng)公司接入批復(fù)初步設(shè)計3、設(shè)計施工階段4、并網(wǎng)驗收階段采購招標 施工圖設(shè)計建設(shè)實施電網(wǎng)公司并網(wǎng)驗收及調(diào)試簽訂購電合同及并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議安裝電能計量裝置并網(wǎng)運行資料來源：天合光能、智匯光伏、圖 1：自發(fā)自用余電上網(wǎng)模式圖 2：全額上網(wǎng)模式資料來源：古瑞瓦特、資料來源：古瑞瓦特、分布式光伏更為靈活，靠近負荷，但市場分散，經(jīng)營期間不確定性較大，目前國內(nèi)光伏市場仍以地面電站為主。從項目特征來看，分布式近負荷，且靈活性更高，在優(yōu)質(zhì)地面資源缺乏的用戶中心有先天性的契合優(yōu)勢。而造成分布式項目在國企建設(shè)優(yōu)先級落后的原因，在于分布式項目單體規(guī)模小，區(qū)域分散，非標化，規(guī)?；慕ㄔO(shè)難度大，且屋頂產(chǎn)權(quán)、

3、業(yè)主資信影響項目融資難易及經(jīng)營穩(wěn)定性。規(guī)模小，場景復(fù)雜分散：雖然得益于效率提升及資源場景優(yōu)化，國內(nèi)戶用項目單戶容量持續(xù)提升，但典型戶用項目裝機容量在 20kW 上下，工商業(yè)項目與屋頂規(guī)模等相關(guān)，通常單個項目容量在幾十 kW 至幾十MW 不等。同時建筑屋頂資源分布分散，屋頂光照資源、建筑結(jié)構(gòu)、安全承重、用電需求、并網(wǎng)條件等各異，單一項目需要走完整的業(yè)主協(xié)商簽約，報備批復(fù)流程，展業(yè)難度制約行業(yè)增速。業(yè)主資信及屋頂產(chǎn)權(quán)劃分：分布式項目收益質(zhì)量、穩(wěn)定性與業(yè)主資質(zhì)資信密切關(guān)聯(lián)。一方面影響項目初始融資的難易程度，另一方面，對投資方不是建筑業(yè)主的情況，協(xié)議周期與光伏項目運營周期的錯配、業(yè)主產(chǎn)權(quán)穩(wěn)定性等都可能

4、造成項目存續(xù)期間的潛在不確定性。分布式認可接納度：此前的光伏項目初始投資高，回收周期較長，且需要單獨備案批復(fù)；同時業(yè)主對于光伏項目潛在的用電安全問題存在顧慮。圖 3：集中式光伏電站拓撲示意圖 4：分布式光伏電站拓撲示意資料來源：陽光工匠、資料來源：陽光工匠、相較之下，集中式地面電站項目權(quán)責(zé)清晰，收益率穩(wěn)定，即便電價不占優(yōu)，但在過去光伏項目投資主體由國資央企為主導(dǎo)的背景下，國內(nèi)光伏增量存量結(jié)構(gòu)中，集中式電站仍然占主要份額。2020 年國內(nèi)新增光伏裝機容量 48.2GW，其中集中式 32.7GW，分布式 15.5GW，占比 32%，國內(nèi)光伏累計裝機容量 253GW，其中集中式 174GW，分布式

5、78.3GW，占比 31%。圖 5：國內(nèi)新增光伏裝機結(jié)構(gòu)（GW）圖 6：國內(nèi)累計光伏裝機結(jié)構(gòu)（GW）4050.03040.030.02020.01010.02001501005040.030.020.010.002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 20200.002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 20200.0分布式集中式分布式占比分布式集中式分布式占比 資料來源：國家能源局、資料來源：國家能源局、項目收益有保證，行業(yè)提速需要解決模式問題經(jīng)濟性是項目推廣落實的前提，本節(jié)以自發(fā)自用、余電上網(wǎng)模式為例，從建設(shè)、運營兩階段測算分布

6、式光伏屋頂（BAPV 與 BIPV）的投資收益情況。結(jié)論上看，屋頂光伏投資回收期大致在 68 年，考慮戶用及部分地區(qū)分布式項目仍然存在補貼支持，從全周期角度看分布式項目具備推廣的經(jīng)濟性前提。初始投資：傳統(tǒng)工商業(yè)彩鋼板、琉璃瓦屋頂單價約在 50-100 元/m2，居民用景觀屋頂瓦片在 150-240 元/m2。BAPV 在傳統(tǒng)建材屋頂表面增設(shè)組件，疊加 EPC 成本大致在 300元/m2，對應(yīng)單價 3-4 元/W。BIPV 每平米報價約 600 元，對應(yīng)裝機功率 100-150W 上下（對應(yīng)功率為考慮部分預(yù)留過道間隙等其他無法有效敷設(shè)電池片面積后的有效功率，折算單價約 5-7 元/W）。圖 7：

7、初始投資額區(qū)間對比（元/平）BIPVBAPV景觀屋頂瓦片采光琉璃瓦彩鋼板0100200300400500600700800資料來源：公開資料整理、運營階段：假設(shè) BAPV、BIPV 采取自發(fā)自用、余電上網(wǎng)模式，項目收益一方面來自就地消納節(jié)約電費，即用電電價消納電量，另一方面由并網(wǎng)余電貢獻，即上網(wǎng)電價未消納電量。電價水平、光伏消納率（負載有功/光伏輸出）決定投資收益的關(guān)鍵變量。測算中取消納率 80%，對應(yīng)平均電價約 0.7-0.8 元/kWh（注：由于峰谷電價機制存在，不同項目用電區(qū)間不同，對應(yīng)電能價值量存異）。圖 8：光伏輸出功率與負載曲線示意資料來源：太陽能雜志、場景 1：彩鋼板：以彩鋼板作

8、為傳統(tǒng)建材代表，單平米造價取 90 元，設(shè)計壽命通常為 8 年上下，且在中期 4-5 年前后需要進行維護，成本大約 10-15 元/m2。以 25 年為周期，累計費用支出為 315 元。場景 2：BAPV：以彩鋼板+光伏組件作為 BAPV 典型，其中彩鋼板費用支出項與傳統(tǒng)建材無異。假設(shè)單平米可有效敷設(shè)組件面積達到 50%（組件需要預(yù)留過道間隙，同時屋頂空間并不完全契合組件外觀），組件效率 20%，則每平米屋頂空間組件有效裝機 100W。假設(shè)年有效利用小時數(shù)為 1000h，以均值電價 0.75 元/kWh 計算收益合計 75 元，假設(shè)組件 25 年間線性衰減，據(jù)此測算屋頂 BAPV 項目累計收益

9、 1069元，項目投資回收期約 7 年。場景 3：BIPV：BIPV 屋頂面積利用率較 BAPV 小幅提升，單位面積裝機功率達到115W，測算取建設(shè)單價 5.5 元/W。截止第 25 年期末，對 BIPV 項目，累計收益 1362元，項目投資回收期約 8 年。綜上從理論上看，分布式光伏的項目投資經(jīng)濟性已經(jīng)具備，在落地推廣過程中更多需要關(guān)注的是各參與方的協(xié)調(diào)配合，形成健全高效的投資建設(shè)運營機制。分項 1分項 2單位彩鋼瓦BAPVBIPV場景假設(shè)單位屋頂面積m21測算周期年25折現(xiàn)率%7%建筑材料建材單價元9090屋頂投資合計元9090使用壽命年88維護周期年44維護支出元1515光伏設(shè)備利用面積

10、比例%50%58%組件效率%20%20%組件容量W100115單價元/W3.55.5利用小時數(shù)h10001000年發(fā)電量kWh100115表 2：三類屋頂項目投資回報情況電價假設(shè)元0.750.75最大年發(fā)電收益元7586最小年投資收益元6473項目評估累計現(xiàn)金流元-31510691362PV（7%）投資回報期元年-19534073858資料來源：隆基新能源等、（注：投資收益情況受場景差異、投融資模式、運營模式有較大差異）地區(qū)補貼標準補貼年限北京0.3/0.4 元/度5 年北京順義區(qū)0.3/0.4 元/度（可疊加市補貼）5 年浙江省樂清市0.30.1 元/度（按時間降低）廣州黃埔區(qū)等0.15/0

11、.3 元/度5 年西安0.1 元/度5 年表 3：部分地區(qū)分布式光伏補貼政策資料來源：地方政府官網(wǎng)、二、整縣推進理順分布式光伏的建運模式政策加碼激發(fā)分布式活力2021 年 6 月 20 日，國家能源局綜合司下發(fā)關(guān)于報送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知，擬在全國組織開展整縣（市、 區(qū)）推進屋頂分布式光伏開發(fā)試點工作。通知明確：1）黨政機關(guān)建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于 50%； 2）學(xué)校、醫(yī)院、村委會等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于 40%；3）工商業(yè)廠房屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于 30%；4）農(nóng)村居民屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于 20%。此外，通

12、知要求試點縣（市、區(qū)）政府牽頭，會同電網(wǎng)企業(yè)和相關(guān)投資企業(yè)，開展試點方案編制工作。各省能源主管部門在各縣試點方案基礎(chǔ)上匯總編制本省試點方案。試點方案應(yīng)按照“宜建盡建”的原則，合理確定建設(shè)規(guī)模、運行模式、進度安排、接網(wǎng)消納、運營維護、收益分配、政策支持和保障措施等相關(guān)內(nèi)容。圖 9：分布式光伏整縣推進政策概覽資料來源：國家能源局、7 月 9 日國家能源局發(fā)布對分布式光伏電站整縣推進政策的疑問的答疑，提出“整縣推進”過程中做到“不強制、不審批、不越位、不壟斷、不暫?！保毣陧椖柯鋵嵾M程中的各方責(zé)任、執(zhí)行原則。截止目前國內(nèi)已有 22 個省份完成整縣試點項目報送。整縣方案將改變分布式電站的建運模式地方

13、政府、國資央企的深度介入是整縣模式的核心變量如前所述，規(guī)模小、場景多樣、業(yè)主分散造成融資及經(jīng)營壓力等是造成分布式項目投資性價比不高，難以規(guī)?；_展的制約因素。整縣模式的核心變量在于此前參與度不高的地方政府和國資央企的深度介入，并由此引發(fā)分布式項目建設(shè)模式的變革。圖 10：整縣推進下的模式變革資料來源：智匯光伏、北極星光伏、Solarzoom、由地方政府背書解決資源整合協(xié)調(diào)的難點地方政府具備資源協(xié)調(diào)的先天優(yōu)勢。黨政機關(guān)、公共建筑屋頂面積有限，工商業(yè)、居民用戶屋頂是主要的增量貢獻。相較外來投資方等，地方政府與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、居民互動密切，更易于建立良好的互信關(guān)系，政府成為屋頂資源協(xié)同不可或缺的助力。整縣

14、模式下，地方政府扮演資源整合助力的角色，將可利用資源以區(qū)縣為單位匯總，完成分散場景集中化的任務(wù)。據(jù)目前已公開的整縣落實方案，單縣通常合并裝機容量在數(shù)百 MW 量級。國資央企為主，保障項目的建設(shè)、并網(wǎng)運營整縣方案要求“試點縣政府牽頭，會同電網(wǎng)企業(yè)和相關(guān)投資企業(yè)，開展試點方案編制工作”，項目方案在制定階段就要求主要投資方（以國資央企為主）、消納方（電網(wǎng)企業(yè)）的參與，報送方案兼顧到建設(shè)規(guī)模、運行模式、接網(wǎng)消納、運營維護、收益分配等方面。序號省份地級市縣/區(qū)簽約企業(yè)序號省份地級市縣/區(qū)簽約企業(yè)1山東濰坊市諸城區(qū)國家電投52四川宜賓市翠屏區(qū)三峽集團、四川能投2湖南衡陽市雁峰區(qū)國家電投53浙江舟山市峽泗縣

15、國家電網(wǎng)3貴州畢節(jié)市納雍縣國家電投54安徽安慶市桐城市國家電網(wǎng)、中建材浚鑫4內(nèi)蒙霍林郭勒國家電投55福建漳州市臺商投資區(qū)國家電網(wǎng)5湖南邵陽市邵陽縣國家電投56浙江湖州市德清縣國家電網(wǎng)6湖南郴州市汝城縣國家電投57浙江衢州市開化縣國家電網(wǎng)7遼寧朝陽市龍城區(qū)國家電投58浙江杭州市桐廬縣國家電網(wǎng)、杭州桑尼8河南平頂山市國家電投59浙江舟山市定海區(qū)國家能源集團9遼寧朝陽市朝陽縣國家電投60江蘇鎮(zhèn)江市句容市國家能源集團10遼寧朝陽市雙塔區(qū)國家電投61廣西貴港市平南縣國家能源集團、安能集11上海市島園區(qū)國家電投62河南三門峽市靈寶市華能集團、國家電網(wǎng)12山西長治市長子縣國家電投63福述寧德市屏南縣閩東電力

16、13安徽淮南市潘集區(qū)國家電投64福建寧德市周寧縣閩東電力14江蘇常熟市經(jīng)開區(qū)國家電投65福建寧德市拓榮縣閩東電力15河南平頂山市市郊縣國家電投66福建寧德市古田縣閩東電力16山西朔州市開發(fā)區(qū)國家電投67江蘇南通市啟東市三峽集團、林洋能源17山西朔州市平魯區(qū)國家電投68山東濟南市水發(fā)興業(yè)能源18安徽蕪湖市鳩江區(qū)國家電投69山東青島市水發(fā)興業(yè)能源19湖南婁底市雙峰縣國家電投70山東濟寧市水發(fā)興業(yè)能源20湖南常德市澧縣國家電投71山東泰安市水發(fā)興業(yè)能源21湖北黃岡市麻城市國家電投72山東淄博市齊魯化學(xué)工業(yè)區(qū)水發(fā)興業(yè)能源22河南濮陽市南樂縣國家電投73甘肅酒泉市肅州區(qū)協(xié)鑫集成23海南?？谑谐芜~縣國家電

17、投74黑龍江雞西市虎林市中國氫能有限公司24貴州興義市國家電投75黑龍江佳木斯市富錦市晶科電力25貴州六盤水市水城區(qū)國家電投76山西運城市平陸縣中國能建26河南商丘市梁園區(qū)國家電投77湖南湘潭市水發(fā)興業(yè)能源27河南安陽市殷都區(qū)國家電投78吉林長春市九臺區(qū)華能28山東荷澤市定陶區(qū)國家電投79吉林吉林市中天科技29四川成都市高新區(qū)國家電投80浙江麗水市慶元縣國家電網(wǎng)30四川德陽市開發(fā)區(qū)國家電投81安徽鞍山市臺安縣國家電投31山東濟南市槐蔭區(qū)國家電投82湖南邵陽市武岡市國家能源集團32天津?qū)幒訁^(qū)國家電投83浙江麗水市松陽縣三峽、浙江碳銀互聯(lián)網(wǎng)33北京延慶區(qū)國家電投84河北華電、中利集團34山西運城市

18、芮城縣國家電投85甘肅臨夏回族自治州臨夏市國家電投35廣西防城港市防城區(qū)國家電投86山西運城市平陸縣國家電投36廣西北海市合浦縣國家電投87山東菏澤市東明縣國家電投37云南玉溪市元江縣國家電投88江蘇常熟市高新區(qū)蘇弘電力38安徽合肥市廬江具國家電投89浙江嘉興市海寧市國家電網(wǎng)、海寧城投公39福建廈門市國家電投90湖南邵陽市隆回縣國家能源集團40新疆巴州若羌縣國家電投91海南臨高縣（省直轄國家電投41陜西西安市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)國家電投92海南東方市（縣級市）國家電投42內(nèi)蒙古鄂爾多斯市烏審旗國家電投93海南萬寧市（縣級市）國家電投43內(nèi)蒙古阿拉善盟騰格里經(jīng)濟技國家電投94海南定安縣（省直轄國家電投4

19、4內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善左旗國家電投95廣西貴港市產(chǎn)業(yè)園區(qū)華電集團45內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善右旗國家電投96遼寧朝陽市凌源市正泰安能46海南三亞市崖州區(qū)國家電投、中來民生97陜西商洛市丹鳳縣華能47內(nèi)蒙古巴彥淖爾市磴口縣國家電投98河南三門峽市湖濱區(qū) 大唐三門峽電力、易事48河南信陽市上天梯非金屬國家電投99浙江金華市浦江縣國網(wǎng)綜合能源等18 家企49湖南永州市東安縣國家電投、中城投集團100湖北黃岡市黃梅縣中南光電50山東滕州市姜屯鎮(zhèn)國家電投、中來民生101廣東韶關(guān)市曲江區(qū) 廣東電力發(fā)展股份有限51廣東梅州市平遠具三峽珠江發(fā)電102黑龍江自由貿(mào)易試驗區(qū)黑河片區(qū)中國能建表 4：國內(nèi)整縣簽約情況資料

20、來源：光伏們、（注：不同統(tǒng)計時點存異）企業(yè)文件概要國家電投關(guān)于積極申報整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點的通知1 從速鎖定資源；2 創(chuàng)新合作模式；3 加強風(fēng)險防控；4 做好試點申報；5 加強組織協(xié)調(diào)國家能源集團關(guān)于積極推進整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)截止到 2022 年底，國家能源集團系統(tǒng)開發(fā)（主導(dǎo)、參與及簽署開發(fā)協(xié)議）要不少于 500 個縣（市、區(qū)）域。各電力公司簽訂的縣（市、區(qū)）域屋頂分布式光伏開發(fā)合作協(xié)議數(shù)量原則上不低于所屬三級電力生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量的 2 倍國家電網(wǎng)關(guān)于積極爭取整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點的通知1 主動對接政府部門；2 配合做好屋頂資源排查；3 持續(xù)加強支撐政策

21、爭取；4 做好技術(shù)和資金支撐；5 及時反饋試點申報進展表 5：部分央企整縣配套落實文件資料來源：國家電投、國家電網(wǎng)、國家能源集團、資金支持更為充裕：國資央企為主參與整縣開發(fā)的前提在于地方屋頂資源的規(guī)模化整合，發(fā)電集團、國家電網(wǎng)等央企牽頭，最直接的支持在于充裕的資金支持，解決此前投資方 體量小，風(fēng)險承受能力弱的問題。電網(wǎng)深度參與，保障電力消納：分布式電源由配網(wǎng)多落點接入，光伏功率波動造成線路各節(jié)點電壓、頻率偏差。同時高比例電力電子器件接入，造成諧波含量上升，影響電能質(zhì)量。分布式光伏并網(wǎng)特征要求電網(wǎng)進一步加強和優(yōu)化配網(wǎng)建設(shè)。此外，整縣推進方案中，鼓勵項目整體打包備案，改變項目逐個備案報批的復(fù)雜流程

22、，從機制上有望解決分布式并網(wǎng)的難點。業(yè)務(wù)模式快速擴散：對于參與到多個縣市整縣項目的央企，先期示范的經(jīng)驗積累在內(nèi)部擴散，也有利于全國范圍整縣項目的快速滲透。降低融資成本與收益回報標準整縣推進模式下國資央企參與度提升，而央企通常對光伏項目收益率要求更低（2021年電站項目收益率從 8%上下調(diào)降至 6%上下），且在融資成本上更具優(yōu)勢，進一步提升對光伏項目資質(zhì)的接納度，變相拓寬了在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈成本水平下的可開發(fā)項目空間。圖 11：部分民營/國資企業(yè)財務(wù)費用同比增速對比資料來源：CNKI（民營企業(yè)與國有企業(yè)融資成本比較研究）、調(diào)動各方參與度分布式光伏是一個多方協(xié)作的系統(tǒng)工程，在明確的政策引導(dǎo)下，天合、正泰

23、、華為、錦浪、古瑞瓦特等多家企業(yè)都做出迅速響應(yīng)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈將屋頂作為主要的應(yīng)用場景布局，形成豐富的可選方案和保障機制，優(yōu)化分布式項目投資收益，推動國內(nèi)分布式光伏的建設(shè)熱潮。企業(yè)解決方案表 6：設(shè)備/安裝商整縣推進針對性產(chǎn)品方案天合光能發(fā)布分布式光伏整縣推進全場景解決方案，并就整縣模式下的項目開發(fā)、項目建設(shè)、運維監(jiān)管等難點問題持續(xù)跟進正泰電器溫州甌江峰會發(fā)布整縣推進系統(tǒng)解決方案白皮書；具備勘測、設(shè)計、安裝、運維一條龍服務(wù)能力，提供托管/銷售/租賃多樣化選擇華為“整縣分布式”最優(yōu)解華為零碳整體解決方案， AI 使能、主動安全，組件優(yōu)化、宜建盡建，光儲融合、應(yīng)接盡接，構(gòu)建能源云、集中管理陽光電源整縣

24、全場景適配光伏逆變器產(chǎn)品錦浪科技錦浪科技零碳智能整縣全場景解決方案固德威提供整縣全場景提供解決方案，并且擁有諸多成熟案例古瑞瓦特專注分布式光伏市場，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品+強大運維能力中來中來與華為聯(lián)合打造整縣分布式光伏全場景解決方案資料來源：企業(yè)官網(wǎng)、北極星太陽能、圖 12：華為智能零碳解決方案圖 13：正泰電器戶用解決方案資料來源：華為、資料來源：正泰電器、圖 14：天合光能農(nóng)村用戶解決方案圖 15：天合光能工商業(yè)用戶解決方案資料來源：天合光能、資料來源：天合光能、三、分布式有望高增，屋頂場景拓寬光伏邊界存量+增量市場可挖掘的裝機空間廣闊據(jù)能源局發(fā)布，目前已有 22 個省份完成報送，參考已公開的部分項目

25、數(shù)據(jù)，假設(shè)單個省份設(shè) 20 個示范縣，單縣規(guī)模 200MW，對應(yīng)規(guī)模接近 90GW。短期看，在行業(yè)增速受偏緊環(huán)節(jié)供需影響的背景下，分布式模式突破或帶來國內(nèi)裝結(jié)構(gòu)的調(diào)整，長期而言，屋頂資源的開發(fā)將拓寬光伏的應(yīng)用邊界。市/縣合計容量項目單位湖南省祁陽市770MW神華國華+正泰安能福建省連城縣200MW正泰安能山東省臨清市（部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)）180MW正泰安能資料來源：正泰電器、招商證券表 7：典型整縣方案裝機容量存量潛在空間：100 億平屋頂 10%滲透率對應(yīng) 200GW 空間據(jù)中國建研院，目前國內(nèi)既有建筑面積 600 億平米，可利用屋頂面積大致為 100 億平米。分別假設(shè)光伏屋頂滲透率分別為 1%、10

26、%、25%，測算裝機空間達到 20、220、 575GW 上下。項目單位場景 1場景 2場景 3可利用屋頂面積億平米100100100光伏滲透率%1.0%10.0%25.0%有效面積億平米1.010.025.0轉(zhuǎn)換效率%20.0%22.0%23.0%裝機量GW20220575利用小時數(shù)h100010001000年發(fā)電量GWh20000220000575000表 8：屋頂光伏存量利用空間測算資料來源：企業(yè)官網(wǎng)、建研院、增量市場空間：40 億平竣工面積、10%滲透率貢獻近 13GW 裝機統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示 2015-2020 年間，國內(nèi)房屋建筑竣工面積整體落在 40 億平米上下，其中住宅房屋占據(jù)約 6

27、070%，工業(yè)、商業(yè)建筑緊隨其后?？紤]建筑密度等因素后，測算增量屋頂面積大致為 67 億平。仍假設(shè)滲透率分別為 1%、10%、25%，對應(yīng)屋頂光伏來裝機增量空間達到約 1、14、36GW。圖 16：新增建筑竣工面積結(jié)構(gòu)比例圖 17：新增建筑屋頂面積測算結(jié)構(gòu)比例4%7%13%4%住宅房屋3%3%7%4%廠房及建筑物 商業(yè)及服務(wù)房屋辦公用房屋科研、教育和醫(yī)療用房屋文化、體育和娛樂用房屋 2住宅房屋廠房及建筑物 商業(yè)及服務(wù)房屋辦公用房屋56%科研、教育和醫(yī)療用房屋文化、體育和娛樂用房屋67%倉庫倉庫其他其他資料來源：國家統(tǒng)計局、資料來源：國家統(tǒng)計局、項目單位場景 1場景 2場景 3國內(nèi)新增竣工面積億

28、平米404040有效占地/屋頂面積億平米6.296.296.29光伏滲透率%1.0%10.0%25.0%有效面積億平米0.0630.6291.572轉(zhuǎn)換效率%20.0%22.0%23.0%裝機量GW1.313.836.2利用小時數(shù)h100010001000年發(fā)電量GWh12581383336154表 9：屋頂光伏增量利用空間測算資料來源：統(tǒng)計局、建研院、存量以 BAPV 為主，BIPV 面向翻新/新建市場光伏建筑一體化意在實現(xiàn)太陽能發(fā)電與建筑建材的有機結(jié)合，在建筑物基本功能外，附加發(fā)電增益。根據(jù)光伏發(fā)電裝置與建筑物的融合度，劃分為 BAPV 及BIPV。安裝型光伏建筑一體化 BAPV：以建筑物

29、為載體，將光伏組件安裝附著在建筑物表面（屋頂、墻面等）來提供電力輸出。BAPV 是光伏與已有建筑物的簡單耦合，光伏結(jié)構(gòu)件并不扮演建材的支撐、遮擋角色。構(gòu)件型光伏建筑一體化 BIPV：BIPV 將電池集成到建筑當(dāng)中，既發(fā)揮建材支撐遮擋等基本功能，又具備光伏電池的發(fā)電能力，實現(xiàn)建材和電池功能的融合。BIPV 通常適用于新建或改建建筑，布置于屋頂、墻面、幕墻等外表面，更優(yōu)的融合度使得 BIPV 的外觀變現(xiàn)更加出色，具備向城市高建筑密度區(qū)域滲透的可能性。圖 18：光伏建筑一體化主流方案示意資料來源：LG Business Solution、存量建筑屋頂改造預(yù)期將以 BAPV 為主，而對于有外觀、結(jié)構(gòu)要

30、求的新建或翻新場景， BIPV 具備應(yīng)用價值?？紤]國內(nèi)建筑存量、增量及翻新規(guī)模，整縣推進模式下預(yù)期以 BAPV 模式為主，BIPV 則有望借勢實現(xiàn)導(dǎo)入。投資建議整縣推進向分布式市場引入地方政府、國資央企，有望解決資源整合、融資渠道、并網(wǎng)消納等掣肘因素，同時在明確的政策引導(dǎo)下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈將屋頂作為主要的應(yīng)用場景布局，形成豐富的可選方案和保障機制，都有望推動國內(nèi)分布式光伏的建設(shè)熱潮。據(jù)能源局口徑截止目前已有 22 個省份完成報送，短期或帶來國內(nèi)市場裝機結(jié)構(gòu)的調(diào)整，建議關(guān)注逆變器、儲能及系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)。而遠期來看，測算 25%滲透率下屋頂光伏的潛在裝機空間達到 500GW 以上，場景擴張將帶動主產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)受益。逆變器：分布式項目容量較小，先天契合組串式等逆變器方案。此外分布式場景需要考慮陰影、